AI Terminal
Ulma Construccion Polska S.A.
Quarterly Report • May 20, 2025
5847_rns_2025-05-20_656d0bbd-1c88-42ff-b0a5-1054fee47c9d.pdf
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
ROZSZERZONY SKONSOLIDOWANY RAPORT
GRUPY KAPITAŁOWEJ ULMA Construccion Polska S.A.
ZA I KWARTAŁ
ZAKOŃCZONY DNIA 31 MARCA 2025 R.
Spis treści
| GRUPA KAPITAŁOWA ULMA Construccion Polska S.A. 3 | |
|---|---|
| INFORMACJE OGÓLNE 4 | |
| SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 7 | |
| Skonsolidowany rachunek zysków i strat oraz inne całkowite dochody 8 | |
| Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej 9 | |
| Sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym 11 | |
| Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych 12 | |
| Oświadczenie o zgodności oraz ogólne zasady sporządzania 13 | |
| A. Przeliczenie wybranych danych finansowych na euro 14 | |
| B. Opis dokonań i czynników wpływających na wyniki finansowe 15 | |
| C. Opis Grupy Kapitałowej 23 | |
| D. Stanowisko Zarządu odnośnie prognoz 24 | |
| E. Znaczący akcjonariusze 24 | |
| F. Akcje emitenta w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących 25 | |
| G. Istotne postępowania sądowe 25 | |
| H. Transakcje z podmiotami powiązanymi 29 | |
| I. Poręczenia i gwarancje 30 | |
| J. Pozostałe istotne informacje 30 | |
| K. Czynniki mające wpływ na przyszłe wyniki emitenta 34 | |
| L. Informacje o segmentach 36 | |
| M. Relacje inwestorskie 37 | |
| ULMA Construccion Polska S.A 38 | |
| JEDNOSTKOWE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 38 | |
| Rachunek zysków i strat oraz inne całkowite dochody 39 | |
| Sprawozdanie z sytuacji finansowej 40 | |
| Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 42 | |
| Sprawozdanie z przepływów pieniężnych 43 | |
| Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości 44 | |
| Przeliczenie wybranych danych finansowych na euro 44 |
GRUPA KAPITAŁOWA
ULMA Construccion Polska S.A.
INFORMACJE OGÓLNE
Przedmiot działalności
Przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A.(zwanej dalej Grupą) są:
- dzierżawa i sprzedaż rusztowań i deskowań budowlanych,
- wykonywanie na zlecenie projektów zastosowań deskowań i rusztowań,
- eksport usług budowlanych świadczonych przez spółki Grupy,
- sprzedaż materiałów i surowców budowlanych oraz akcesoriów do betonu,
- działalność transportowa, sprzętowa i remontowa, w tym sprzedaż i dzierżawa sprzętu budowlanego.
Jednostka dominująca ULMA Construccion Polska S.A. jest spółką akcyjną (Spółka). Spółka rozpoczęła działalność 14 lutego 1989 roku pod nazwą Bauma Sp. z o.o., jako spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (z o.o.) i została zarejestrowana w Rep. Nr A.II – 2791. Dnia 15 września 1995 roku została przekształcona w spółkę akcyjną zawiązaną aktem notarialnym przed notariuszem Robertem Dorem w Kancelarii Notarialnej w Warszawie i zarejestrowana w Rep. Nr A 5500/95. W dniu 29 października 2001 roku Sąd Rejonowy w Warszawie, XIV wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał wpisu Spółki do Rejestru Przedsiębiorców pod numerem KRS 0000055818. W dniu 6 listopada 2006 Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, w Uchwale numer 1, postanowiło dokonać zmiany nazwy Spółki z dotychczasowej nazwy BAUMA S.A. na ULMA Construccion Polska S.A. Stosowny wpis do Krajowego Rejestru Sądowego został dokonany w dniu 14 listopada 2006 r.
W analizowanym okresie nie wystąpiły zmiany w nazwie podmiotu dominującego ULMA Construccion Polska S.A.
Podstawowe miejsce prowadzenia działalności przez podmiot dominujący – Koszajec 50, 05-840 Brwinów (Polska).
Siedziba
ULMA Construccion Polska S.A.
(jednostka dominująca Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A.) Koszajec 50 05-840 Brwinów
Podmiot dominujący i skład Grupy
Kontrolę nad Grupą ULMA Construccion Polska S.A. sprawuje ULMA C y E, S. Coop. z siedzibą w Hiszpanii, która posiada 75,49% akcji Spółki. Pozostałe 24,51% akcji znajduje się w posiadaniu wielu akcjonariuszy. W skład Grupy ULMA Construccion Polska S.A. wchodzą następujące podmioty:
ULMA Construccion Polska S.A. - podmiot dominujący Grupy Kapitałowej pełniący rolę zarządczoadministracyjną dla całej Grupy oraz odpowiedzialny za działania handlowe w zakresie produktów i usług oferowanych przez Grupę Kapitałową na rynku krajowym oraz na wybranych rynkach zagranicznych,
ULMA Opałubka Ukraina sp. z o.o. - spółka zależna odpowiedzialna za działania handlowe w zakresie produktów i usług oferowanych przez Grupę Kapitałową na rynku ukraińskim,
ULMA Opałubka Kazachstan sp. z o.o. - spółka zależna odpowiedzialna za działania handlowe w zakresie produktów i usług oferowanych przez Grupę Kapitałową na rynku kazachskim.
ULMA Construccion BALTIC sp. z o.o. - spółka zależna odpowiedzialna za działania handlowe w zakresie produktów i usług oferowanych przez Grupę Kapitałową w krajach bałtyckich (Litwa oraz Łotwa).
Ponadto Grupa posiada udziały w podmiocie stowarzyszonym ULMA Cofraje S.R.L. - spółka stowarzyszona odpowiedzialna za działania handlowe w zakresie produktów i usług oferowanych przez Grupę Kapitałową na rynku rumuńskim.
Skład organów nadzorczych i zarządczych na dzień 31.03.2025 roku oraz na dzień zatwierdzenia sprawozdania do publikacji
Rada Nadzorcza
| Aitor Ayastuy Ayastuy | Przewodniczący Rady Nadzorczej |
|---|---|
| Iñaki Irizar Moyua | Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej |
| Gabriela Glonek | Członek Rady Nadzorczej |
| Michał Markowski | Członek Rady Nadzorczej |
| Eñaut Eguidazu Aldalur | Członek Rady Nadzorczej |
Komitet Audytu
| Michał Markowski | Przewodniczący Komitetu |
|---|---|
| Aitor Ayastuy Ayastuy | Członek Komitetu |
| Gabriela Glonek | Członek Komitetu |
Zarząd
Rodolfo Carlos Muñiz Urdampilleta Prezes Zarządu Marek Czupryński Członek Zarządu Krzysztof Orzełowski Członek Zarządu Magdalena Prędota Członek Zarządu
Biegły rewident
Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. Rondo ONZ 1 00-124 Warszawa Spółka wpisana jest na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod pozycją 130.
Banki
mBank S.A. PKO Bank Polski S.A. ING Bank Śląski
Notowania na giełdach
Od dnia 21 maja 1997 roku Spółka notowana jest na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie ("GPW"). Symbol na GPW: ULM.
Kod LEI: 2594001DEARTIAMFJC93
SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
ZA I KWARTAŁ ZAKOŃCZONY DNIA 31 MARCA 2025 R.
Skonsolidowany rachunek zysków i strat oraz inne całkowite dochody
| 2025 r. | 2024 r. | |
|---|---|---|
| Przychody ze sprzedaży | 53 065 | 48 739 |
| Koszty sprzedanych produktów i towarów | (44 295) | (40 376) |
| I. Zysk brutto ze sprzedaży | 8 770 | 8 363 |
| Koszty sprzedaży i marketingu | (473) | (516) |
| Koszty ogólnego zarządu | (6 226) | (6 083) |
| Pozostałe przychody operacyjne | 688 | 697 |
| Pozostałe koszty operacyjne | (1 412) | (493) |
| W tym: straty z tytułu utraty wartości należności | (868) | (130) |
| II. Zysk (strata) na poziomie operacyjnym | 1 347 | 1 968 |
| Przychody finansowe | 184 | 893 |
| Koszty finansowe | (983) | (548) |
| Udział w zyskach (stratach) w spółkach stowarzyszonych | (30) | 156 |
| III. Zysk (strata) przed opodatkowaniem | 518 | 2 469 |
| Podatek dochodowy | (209) | (696) |
| IV. Zysk (strata) netto okresu obrotowego | 309 | 1 773 |
| Inne całkowite dochody netto podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/(straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych |
||
| Różnice kursowe dotyczące inwestycji netto w jednostkach zależnych | (98) | (73) |
| Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań zagranicznych jednostek zależnych | (2 204) | (507) |
| Inne całkowite dochody netto niepodlegające przeklasyfikowaniu do zysku/(straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych |
- | - |
| V. Całkowity dochód okresu obrotowego | (1 993) | 1 193 |
| Zysk netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej | 309 | 1 773 |
| Zysk netto przypadający na udziały niekontrolujące | - | - |
| Całkowite dochody okresu obrotowego przypadające na akcjonariuszy jednostki dominującej |
(1 993) | 1 193 |
| Całkowite dochody okresu obrotowego przypadające na udziały niekontrolujące | - | - |
| Średnia ważona liczba akcji zwykłych | 5 255 632 | 5 255 632 |
| Podstawowy zysk (strata) przypadający na jedną akcję w okresie obrotowym (w zł na jedną akcję) |
0,06 | 0,34 |
| Rozwodniony zysk (strata) przypadający na jedną akcję w okresie obrotowym (w zł na jedną akcję) |
0,06 | 0,34 |
Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca
Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej
| Stan na dzień | |||
|---|---|---|---|
| 31 marca 2025 r. | 31 grudnia 2024 r. | 31 marca 2024 r. | |
| AKTYWA | |||
| I. Aktywa trwałe | |||
| Rzeczowe aktywa trwałe | 332 788 | 326 541 | 269 131 |
| Wartości niematerialne | 150 | 189 | 283 |
| Udziały w jednostkach stowarzyszonych | 2 918 | 2 949 | 2 857 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 9 949 | 10 068 | 10 936 |
| Aktywa z tytułu podatku odroczonego | 6 180 | 6 411 | 6 205 |
| Należności długoterminowe z tytułu pożyczki | - | - | 127 |
| Aktywa trwałe razem: | 351 985 | 346 158 | 289 539 |
| II. Aktywa obrotowe | |||
| Zapasy | 11 844 | 7 415 | 10 568 |
| Należności handlowe oraz pozostałe należności | 51 184 | 51 247 | 51 445 |
| Należności z tytułu podatku dochodowego | 495 | 468 | 606 |
| Pochodne instrumenty finansowe | - | - | 104 |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 9 398 | 8 595 | 51 150 |
| Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży | - | - | - |
| Aktywa obrotowe razem: | 72 921 | 67 725 | 113 873 |
| Aktywa razem: | 424 906 | 413 883 | 403 412 |
Stan na dzień
| 31 marca 2025 r. | 31 grudnia 2024 r. | 31 marca 2024 r. | |
|---|---|---|---|
| KAPITAŁY WŁASNE I ZOBOWIĄZANIA | |||
| I. Kapitał własny | |||
| Kapitał podstawowy | 10 511 | 10 511 | 10 511 |
| Kapitał zapasowy - nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej |
114 990 | 114 990 | 114 990 |
| Różnice kursowe z konsolidacji | (29 794) | (27 491) | (25 420) |
| Zatrzymane zyski, w tym: | 239 579 | 239 270 | 236 841 |
| - Zysk (strata) netto okresu obrotowego | 309 | 16 289 | 1 773 |
| Kapitał własny razem: | 335 286 | 337 280 | 336 922 |
| II. Zobowiązania | |||
| Zobowiązania długoterminowe | |||
| Kredyty i pożyczki | 13 333 | 14 333 | - |
| Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 11 429 | 11 841 | 11 154 |
| Zobowiązania długoterminowe z tytułu świadczeń emerytalnych | 343 | 343 | 290 |
| Zobowiązania długoterminowe z tytułu prawa do użytkowania (leasing) |
4 821 | 4 884 | 3 178 |
| Zobowiązania długoterminowe razem: | 29 926 | 31 401 | 14 622 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | |||
| Kredyty i pożyczki | 4 333 | 4 333 | - |
| Pochodne instrumenty finansowe | 46 | 45 | - |
| Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu świadczeń emerytalnych | 52 | 52 | 59 |
| Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego | 484 | 663 | 765 |
| Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu prawa do użytkowania (leasing) |
1 780 | 1 803 | 4 362 |
| Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania | 52 999 | 38 306 | 46 682 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem: | 59 694 | 45 202 | 51 868 |
| Zobowiązania razem: | 89 620 | 76 603 | 66 490 |
| Kapitał własny i zobowiązania razem: | 424 906 | 413 883 | 403 412 |
Sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym
| Kapitał podstawowy w wartości nominalnej |
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej |
Różnice kursowe z konsolidacji |
Zatrzymane zyski | KAPITAŁ WŁASNY RAZEM |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Stan na dzień 1 stycznia 2024 r. | 10 511 | 114 990 | (24 839) | 235 068 | 335 730 |
| Zysk netto | - | - | - | 16 289 | 16 289 |
| Inne całkowite dochody | - | - | (2 651) | - | (2 651) |
| Całkowite dochody razem | - | - | (2 651) | 16 289 | 13 638 |
| Wypłata dywidendy | - | - | - | (12 088) | (12 088) |
| Stan na dzień 31 grudnia 2024 r. | 10 511 | 114 990 | (27 491) | 239 270 | 337 280 |
| Stan na dzień 1 stycznia 2025 r. | 10 511 | 114 990 | (27 491) | 239 270 | 337 280 |
| Zysk netto | - | - | - | 309 | 309 |
| Inne całkowite dochody | - | - | (2 303) | - | (2 303) |
| Całkowite dochody razem | - | - | (2 303) | 309 | (1 994) |
| Wypłata dywidendy | - | - | - | - | - |
| Stan na dzień 31 marca 2025 r. | 10 511 | 114 990 | (29 794) | 239 579 | 335 286 |
| Kapitał podstawowy w wartości nominalnej |
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej |
Różnice kursowe z konsolidacji |
Zatrzymane zyski | KAPITAŁ WŁASNY RAZEM |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Stan na dzień 1 stycznia 2024 r. | 10 511 | 114 990 | (24 839) | 235 068 | 335 730 |
| Zysk netto | - | - | - | 1 773 | 1 773 |
| Inne całkowite dochody | - | - | (581) | - | (581) |
| Całkowite dochody razem | - | - | (581) | 1 773 | 1 192 |
| Wypłata dywidendy | - | - | |||
| Stan na dzień 31 marca 2024 r. | 10 511 | 114 990 | (25 420) | 236 841 | 336 922 |
Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych
| Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca | ||||
|---|---|---|---|---|
| 2025 r. | 2024 r. | |||
| PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ | ||||
| Zysk netto okresu obrotowego | 309 | 1 773 | ||
| Korekty: | 17 052 | 15 052 | ||
| - Podatek dochodowy | 209 | 696 | ||
| - Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych | 13 370 | 10 896 | ||
| - Amortyzacja wartości niematerialnych | 38 | 39 | ||
| - Amortyzacja aktywów z tytułu prawa do użytkowania | 535 | 1 158 | ||
| - Odpis aktualizujący wartość majątku trwałego | - | - | ||
| - Wartość netto sprzedanych i zlikwidowanych środków trwałych | 2 554 | 3 005 | ||
| - (Zyski)/straty z tytułu zmian wartości godziwej instrumentów finansowych | 1 | (73) | ||
| - Przychody z tytułu odsetek | (163) | (856) | ||
| - Koszty odsetek | 643 | 260 | ||
| - (Zyski)/Straty z tytułu różnic kursowych | (166) | 61 | ||
| - Zmiana wartości udziałów w jednostkach powiązanych | 31 | (134) | ||
| - Zmiana wartości rezerwy na świadczenia emerytalne | - | - | ||
| Szalunki - nabycia i inne zwiększenia środków trwałych | (23 494) | (19 461) | ||
| Zmiany stanu kapitału obrotowego: | ||||
| - Zapasy | (4 429) | (3 205) | ||
| - Należności handlowe oraz pozostałe należności | 2 034 | 11 108 | ||
| - Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania | 14 693 | 6 499 | ||
| Podatek dochodowy zapłacony | (678) | (846) | ||
| Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej | 5 487 | 10 920 | ||
| PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ | ||||
| Wpływy ze sprzedaży pozostałych rzeczowych aktywów trwałych | 144 | 63 | ||
| Spłaty udzielonych pożyczek | 869 | 13 434 | ||
| Odsetki otrzymane | 162 | 852 | ||
| Pożyczki udzielone | (2 876) | (13 636) | ||
| Nabycie pozostałych rzeczowych aktywów trwałych | (603) | (863) | ||
| Nabycie wartości niematerialnych | - | (14) | ||
| Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | (2 304) | (164) | ||
| PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ | ||||
| Kredyty otrzymane | - | - | ||
| Płatności z tytułu leasingu | (502) | (1 425) | ||
| Odsetki wypłacone | (643) | (260) | ||
| Spłaty otrzymanych kredytów | (1 000) | - | ||
| Dywidendy wypłacone | - | - | ||
| Środki pieniężne netto z działalności finansowej | (2 145) | (1 685) | ||
| Zwiększenie/(Zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych | 1 038 | 9 071 | ||
| Stan środków pieniężnych na początek okresu | 8 595 | 42 135 | ||
| Straty)/Zyski kursowe z tytułu wyceny środków pieniężnych | (235) | (56) | ||
| Stan środków pieniężnych na koniec okresu | 9 398 | 51 150 |
Noty do skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Oświadczenie o zgodności oraz ogólne zasady sporządzania
Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2025 roku zostało sporządzone zgodnie z wymaganiami MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" oraz Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim i przedstawia sytuację finansową Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. na dzień 31 marca 2025 roku, wyniki jej działalności oraz przepływy pieniężne za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2025 roku.
Czas trwania Jednostki Dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. jest nieoznaczony.
Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych ("PLN"), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN ('000 PLN).
Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę Kapitałową w dającej się przewidzieć przyszłości.
Przygotowując śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe, Grupa stosowała te same zasady rachunkowości, co opisane w zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na dzień 31 grudnia 2024 roku.
Śródroczne sprawozdanie finansowe na dzień 31 marca 2025 roku nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i powinno być czytane razem ze zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym na dzień 31 grudnia 2024 roku opublikowanym dnia 3 kwietnia 2025 roku.
Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 19 maja 2025 roku.
| Średnie kursy walut opublikowane przez NBP | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| EUR/PLN (UE - euro) |
UAH/PLN (Ukraina - hrywna) |
100 KZT/PLN (Kazachstan - tenge) |
RON/PLN (Rumunia - leja) |
Indeks cen towarów i usług (%) |
|
| 31.03.2025 | 4,1839 | 0,0932 | 0,7715 | 0,8405 | 4,90 |
| 31.12.2024 | 4,2730 | 0,0976 | 0,7813 | 0,8589 | 3,60 |
| 31.03.2024 | 4,3009 | 0,1023 | 0,8864 | 0,8655 | 2,80 |
Kursy wymiany walut i inflacja
Wszystkie kwoty wyrażone w PLN. zł, o ile nie zaznaczono inaczej
ROZSZERZONY SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ ULMA Construccion Polska S.A. za I kwartał 2025
Dodatkowe informacje do raportu kwartalnego
A. Przeliczenie wybranych danych finansowych na euro
| Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2025 r. | 2024 r. | 2025 r. | 2024 r. | ||
| '000 PLN | '000 EUR | ||||
| Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów |
53 065 | 48 739 | 12 680 | 11 279 | |
| Wynik z działalności operacyjnej | 1 347 | 1 968 | 322 | 455 | |
| Wynik przed opodatkowaniem | 518 | 2 469 | 124 | 571 | |
| Wynik netto | 309 | 1 773 | 74 | 410 | |
| Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej | 5 487 | 10 920 | 1 311 | 2 527 | |
| Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | (2 304) | (164) | (551) | (38) | |
| Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej | (2 145) | (1 685) | (512) | (390) | |
| Przepływy pieniężne netto | 1 038 | 9 071 | 248 | 2 099 | |
| Rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą (w PLN/EUR) | 0,06 | 0,34 | 0,01 | 0,08 | |
| Podstawowy zysk na jedną akcję zwykłą (w PLN/EUR) | 0,06 | 0,34 | 0,01 | 0,08 |
| Stan na dzień | ||||
|---|---|---|---|---|
| 31 marca 2025 r. | 31 marca 2024 r. | 31 marca 2025 r. | 31 marca 2024 r. | |
| '000 PLN | '000 EUR | |||
| Aktywa razem | 424 906 | 403 412 | 101 557 | 93 798 |
| Zobowiązania | 89 620 | 66 490 | 21 420 | 15 460 |
| Zobowiązania długoterminowe | 29 926 | 14 622 | 7 152 | 3 400 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 59 694 | 51 868 | 14 268 | 12 060 |
| Kapitał własny | 335 286 | 336 922 | 80 137 | 78 338 |
| Kapitał podstawowy | 10 511 | 10 511 | 2 512 | 2 444 |
| Średnioważona liczba akcji | 5 255 632 | 5 255 632 | 5 255 632 | 5 255 632 |
| Liczba akcji na dzień bilansowy | 5 255 632 | 5 255 632 | 5 255 632 | 5 255 632 |
| Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/ EUR) | 63,80 | 64,11 | 15,25 | 14,91 |
Poszczególne pozycje aktywów oraz kapitałów własnych i zobowiązań zostały przeliczone na euro przy zastosowaniu średnich kursów walut ogłoszonych przez Prezesa NBP, obowiązujących na dzień bilansowy. Średni kurs EUR/PLN na dzień 31 marca 2025 roku wynosił 4,1839 zł, a na dzień 31 marca 2024 roku 4,3009 zł.
Przy przeliczaniu pozycji sprawozdania z całkowitych dochodów oraz pozycji rachunku przepływów pieniężnych zastosowano kurs stanowiący średnią arytmetyczną kursów obowiązujących w danym okresie, czyli dane za 3 miesiące 2025 roku przeliczono według kursu EUR/PLN 4,1848, dane za analogiczny okres 2024 roku przeliczono według kursu EUR/PLN 4,3211.
B. Opis dokonań i czynników wpływających na wyniki finansowe
Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących oraz opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe
Otoczenie rynkowe w Polsce
Według wstępnych danych Głównego Urzędu Statystycznego w marcu 2025 produkcja sprzedana przemysłu była o 2,5% wyższa niż przed rokiem, a w porównaniu z lutym wzrosła o 8,6%. W całym pierwszym kwartale produkcja sprzedana przemysłu była o 0,9% wyższa niż w analogicznym okresie 2024 roku.
Główny Urząd Statystyczny podaje, że produkcja budowlano-montażowa (w cenach stałych) zrealizowana w marcu 2025 roku na terenie kraju była o 1,1% niższa w porównaniu z analogicznym okresem 2024 roku, a w porównaniu z lutym br. wzrosła o 17,6%. Na marcowy wynik złożyły się: solidny 6% wzrost wśród wykonawców specjalistycznych, spadek o 3,4% w grupie firm wznoszących budynki oraz 4,9% zniżka w gronie wykonawców inżynieryjnych. W I kwartale produkcja budowlano-montażowa wzrosła, w porównaniu z analogicznym okresem w poprzednim roku, w jednostkach realizujących roboty budowlane specjalistyczne (o 6,6%) oraz budujących obiekty inżynierii lądowej i wodnej (o 1,8%), zmniejszyła się natomiast w przedsiębiorstwach zajmujących się wznoszeniem budynków (o 6,5%).
W kontekście dynamiki polskiego PKB w marcu obserwowaliśmy przeważające pozytywne zmiany jeśli chodzi o prognozy na 2025 rok. Na koniec marca konsensus prognoz utrzymał się jednak na poziomie 3,5% (rozpiętość prognoz: od 3,1% do 4,0%). Przewiduje się jednak, że w najbliższych miesiącach konsensus prognoz będzie rósł w kierunku 3,7-3,8%.
W I kwartale 2025 roku w porównaniu z analogicznym okresem poprzedniego roku poszczególne segmenty rynku budowlanego odnotowały następujące dynamiki:
- • Budownictwo mieszkaniowe według wstępnych danych Głównego Urzędu Statystycznego za I kwartał 2025 roku dynamika produkcji budowlano – montażowej w segmencie mieszkaniowym wyniosła nominalnie 24,4% r/r. W marcu odnotowano 18% spadek r/r w obszarze pozwoleń na budowę mieszkań (lepszy wynik ponownie zaprezentował segment inwestorów indywidualnych – zwyżka o 7,9% vs 30% spadek wśród deweloperów) oraz 8% spadek liczby lokali, których budowę rozpoczęto (9,4% wzrost wśród inwestorów indywidualnych oraz 17,6% korekta w segmencie deweloperskim). Rynek kredytów mieszkaniowych w marcu odnotował niewielkie spadki (o 3,6% r/r jeśli chodzi o liczbę kredytów oraz o 0,7% jeśli chodzi o ich wartość). W najbliższych miesiącach analitycy spodziewają się dodatniej dynamiki rynku kredytowego, na co wskazuje marcowy odczyt indeksu popytu na kredyty mieszkaniowe (+33%).
- • Budownictwo niemieszkaniowe – pierwszy kwartał 2025 roku pod względem dynamiki produkcji budowlanej był bardzo niekorzystnym okresem dla budownictwa niemieszkaniowego (nominalny spadek o ok. 11% r/r, realny spadek o ok. 13%). Wzrosty obserwowane były w przypadku mniej znaczących grup budynków, tzn. budynków transportu i łączności (nominalna zwyżka o 19,2% r/r, realna o 15%). Zmalała
produkcja budowlana budynków biurowych (nominalny spadek o 37,2% r/r, realny o 41%), hotelowych (nominalnie o 21,7% r/r, realnie o 26%), obiektów kulturalnych i edukacyjnych (nominalnie o 7,4% r/r, realnie o 11%) oraz handlowo-usługowych (spadek nominalny o 3,5% r/r, w ujęciu realnym o 7%).
- • Budownictwo inżynieryjne – wstępne dane o produkcji budowlanej za I kwartał wskazują na stabilizację w sektorze inżynieryjnym (wzrost w ujęciu nominalnym 3,7% r/r, realny wzrost o 0,2%). Spośród istotnych segmentów najwyższe realne wzrosty odnotowano w budownictwie kolejowym (nominalnie wyniósł on 50,8%, co w ujęciu realnym oznacza wzrost o ok. 47%). W budownictwie drogowym nastąpił realny spadek o 2%, a w najważniejszym z punktu widzenia Spółki segmencie obejmującym budowę mostów, wiaduktów, estakad i tuneli spadek nominalnie wyniósł aż 19% r/r (realnie 22%). Marzec, podobnie jak luty, był miesiącem stagnacji w obszarze budowy dróg ekspresowych i autostrad z uwagi na fakt, iż nie ogłoszono żadnych nowych istotnych przetargów i nie podpisano żadnych nowych kontraktów, nie oddano także do użytkowania żadnych nowych tras. W rezultacie długość dróg szybkiego ruchu w fazie budowy na koniec marca utrzymała się na poziomie blisko 1370 km, co przekłada się na 20% wzrost w ujęciu r/r. Pomimo braku postępu w zakresie dróg ekspresowych i autostrad, dalsze postępy inwestycyjne zauważalne były natomiast na sieci pozostałych dróg krajowych. W dalszym ciągu obserwujemy wyraźne postępy w kontraktacji środków unijnych z budżetu na lata 2021-2027. Według stanu na koniec marca, z beneficjentami podpisano już 14 tys. umów o dofinansowanie projektów o wartości wydatków kwalifikowalnych 157 mld zł, w tym 123,5 mld zł dofinansowania unijnego, co stanowi 39,9% dostępnej alokacji środków UE.
- • Budownictwo przemysłowe w przypadku sektora przemysłowego w I kwartale odnotowano nominalny spadek produkcji o 4,9% r/r. W segmencie obejmującym budynki przemysłowo – magazynowe nominalny spadek produkcji wyniósł 11,3% r/r, a dla budowli wodnych odnotowano spadek o 14,5% r/r. W przypadku kompleksowych budowli na terenach przemysłowych odnotowano wzrost na poziomie 10,5% r/r.
Produkcja budowlano – montażowa w sektorach obsługiwanych przez Grupę Kapitałową (wartości nominalne) – porównanie z danymi za analogiczny okres poprzedniego roku (mln zł):
| Okres 3 miesięcy zakończony | Zmiana | ||
|---|---|---|---|
| SEKTOR | 31 marca 2025 r. | 31 marca 2024 r. | r/r (%) |
| Sektor mieszkaniowy | 7 191 | 5 781 | 24,4% |
| Sektor niemieszkaniowy | 4748 | 5 338 | -11% |
| Sektor inżynieryjny (mosty, wiadukty, estakady, tunele) |
732 | 903 | -19,0% |
| Sektor przemysłowy | 5 223 | 5 491 | -4,9% |
| RAZEM sektory obsługiwane przez ULMA Construccion Polska S.A. |
17 894 | 17 513 | 2,2% |
Źródło: GUS / Spectis
Otoczenie rynkowe za granicą
Ukraina
Pierwszy kwartał 2025 roku upłynął w warunkach utrzymującego się zagrożenia militarnego, zwiększonej niestabilności politycznej i niepewności co do zewnętrznego wsparcia dla Ukrainy. Mimo spadku intensywności ataków rakietowych w styczniu i lutym, w marcu rosyjski ostrzał ponownie się nasilił, szczególnie wymierzony w krytyczną infrastrukturę w regionach centralnym i wschodnim.
Inauguracja prezydenta Stanów Zjednoczonych Ameryki Donalda Trumpa stała się istotnym zdarzeniem wpływającym na sytuację Ukrainy, gdyż pod wpływem nowego prezydenta Kongres podjął decyzję o tymczasowym zawieszeniu nowego pakietu pomocy wojskowej dla Ukrainy. Decyzja ta miała ogromny wpływ na sytuację wewnątrz kraju: pogorszyły się oczekiwania biznesowe, pogorszyły się nastroje na rynku walutowym, a także wzrosła niepewność co do finansowania budżetowego programów obronnych i infrastrukturalnych.
Na linii frontu armia ukraińska nadal utrzymywała kluczowe pozycje, przy ograniczonych zasobach mobilizacyjnych. Wzrost liczby poborowych, zwłaszcza w marcu, doprowadził do odpływu siły roboczej z sektora budowlanego i przemysłowego. Pogłębiło to problem niedoboru kadr, powodując wzrosty płac i trudności w realizacji projektów.
Krajową sytuację polityczną charakteryzowała rosnąca presja ze strony społeczeństwa i partnerów międzynarodowych na wdrażanie reform i zwiększanie przejrzystości wydatków. Dyskusje na temat możliwych wcześniejszych wyborów, konflikty wewnątrz rządu, a także wzrost populizmu i antyzachodniej retoryki wśród części klasy politycznej stworzyły dodatkowe podłoże niestabilności.
Pomimo ryzyka związanego z polityką zagraniczną i ograniczeniami budżetowymi, państwo kontynuowało wdrażanie kluczowych programów mających na celu odbudowę i wzmocnienie infrastruktury. Jednak szereg projektów, zwłaszcza w sektorze energetycznym, zostało przełożonych na drugi kwartał 2025 roku z powodu częściowej zmiany priorytetów i opóźnień w finansowaniu międzynarodowym. W ramach budowy infrastruktury energetycznej uruchomienie projektów mających na celu odbudowę i ochronę węzłów energetycznych zostało opóźnione. Kontynuowano projekty fortyfikacyjne budowy umocnień, węzłów logistycznych i schronów, wzdłuż linii frontu i w dużych aglomeracjach. Również rozbudowa sieci obiektów ochronnych w szkołach, placówkach medycznych, instytucjach i na obszarach mieszkalnych została utrzymana.
Międzynarodowi darczyńcy, w tym Unia Europejska i Międzynarodowy Fundusz Walutowy, utrzymują programy finansowania, przy zaostrzonej kontroli nad wykorzystaniem funduszy. Wprowadzono dodatkowe warunki otrzymywania środków, w tym wymogi dotyczące reform, przejrzystości antykorupcyjnej i sprawozdawczości.
Z perspektywy makroekonomicznej, nastąpiło spowolnienie tempa wzrostu PKB Ukrainy. Zrewidowana prognoza PKB na 2025 rok wynosi obecnie +3,1%, zgodnie z przewidywaniem Narodowego Banku Ukrainy.
Inflacja przyspieszyła do 15,1% w ujęciu rocznym (od kwietnia 2024 do kwietnia 2025), głównie z powodu rosnących cen energii, kosztów logistyki i artykułów spożywczych. Narodowy Bank Ukrainy w celu ograniczenia presji inflacyjnej i wsparcia waluty krajowej utrzymuje stopę referencyjną - główną stopę procentową na poziomie 15,5%.
Kurs walutowy hrywny, pod zwiększoną presją z powodu zawieszenia pomocy przez Stany Zjednoczone, stracił na wartości 4,2% od początku roku.
W wyniku powyższych zdarzeń oraz z powodu ograniczeń w dostawach energii i niedoborów materiałów, produkcja przemysłowa zanotowała w pierwszym kwartale 2025 roku dalszy spadek o 2,4%, w porównaniu z analogicznym okresem w 2024 roku.
Branża budowlana wykazała się względną odpornością dzięki wsparciu rządu i udziałowi międzynarodowych darczyńców. Dalszy rozwój branży jest jednak ograniczony w związku z niedoborem pracowników i specjalistów technicznych, zwłaszcza w regionach wschodnim i centralnym, gdzie pomimo wzrostu wynagrodzeń najtrudniej jest o pracowników.
Ceny materiałów, zwłaszcza metalu, betonu, cementu i zbrojenia wzrosły średnio o 10% w pierwszym kwartale 2025 roku.
Również w związku z niepewnościami militarną i polityczną, jak również oczekiwaniami dotyczącymi dewaluacji i inflacji, nastąpił spadek inwestycji prywatnych. Zmniejszyła się aktywność deweloperów w segmentach nieruchomości mieszkaniowych i komercyjnych. Natomiast segment budownictwa tymczasowego i modułowego, rozwiązań fortyfikacyjnych, a także budownictwa w bezpiecznych regionach zachodniej Ukrainy nadal rośnie.
Pomimo niesprzyjającego otoczenia zewnętrznego, spółka zależna nadal utrzymuje silną pozycję na rynku sprzętu budowlanego. "ULMA Opalubka Ukraina" wykazuje się zdolnością adaptacji, zrównoważonym rozwojem i profesjonalnym zarządzaniem w warunkach głębokich turbulencji. Mimo negatywnego wpływu otoczenia zewnętrznego, wyraźne skupienie się na sprzedaży, elastyczności w logistyce, udział w kluczowych projektach infrastrukturalnych oraz dywersyfikacja portfela klientów pozwalają firmie pewnie utrzymywać pozycję lidera w branży. Przed nami trudny, ale możliwy do opanowania okres, w którym kluczowymi czynnikami sukcesu będą szybkość podejmowania decyzji, kontrola kosztów i zdolność do lokalizacji działań w bezpiecznych regionach.
Litwa
W I kwartale 2025 roku produkt krajowy brutto (PKB) kraju wyniósł 18,6 mld EUR w cenach bieżących. W porównaniu do IV kwartału 2024 rok realna zmiana PKB, skorygowana sezonowo, była dodatnia i wyniosła 0,6 proc. Największy pozytywny wpływ na zmianę PKB miały wyniki przedsiębiorstw zajmujących się działalnością produkcyjną, budowlaną, hurtową i detaliczną. Jednocześnie inflacja utrzymuje się od początku roku na stabilnym poziomie. Roczny szacunek inflacji, marzec 2025 roku do marca 2024 roku, obliczony na podstawie HICP wyniósł 3,6 proc. Natomiast w marcu średnia roczna inflacja szacunkowa obliczona na podstawie HICP wyniosła 1,5 proc.
Łącznie produkcja budowlano montażowa w I kwartale 2025 miała wartość 1.076.118 tys. EUR co stanowi spadek w porównaniu z IV kwartałem 2024 roku o 36%, w tym budownictwo kubaturowe zmniejszyło się o prawie 19%, a budownictwo inżynieryjne o ponad 54%. Spadek w dużej mierze wynika z sezonowości w budownictwie, a trend powinien ulec zmianie w kolejnych kwartałach. Porównując pierwszy kwartał 2025 roku z analogicznym okresem 2024 roku widać, że wartość produkcji budowlano montażowej w 2025 roku była wyższa o prawie 5%, w tym budownictwo kubaturowe wzrosło o 16%, a budownictwo inżynieryjne spadło o 10%.
Nadzieje na dobrą koniunkturę na przyszłość, zwłaszcza w sektorze inżynieryjnym, potwierdza duża liczba przetargów planowanych na drugą połowę roku związanych z projektem Rail Baltic, a także projektami infrastruktury obronnej we wszystkich krajach bałtyckich. Spółka zależna Grupy Kapitałowej będzie ubiegać się o kolejne kontrakty w segmencie infrastruktury, który będzie siłą napędową sektora budowlanego po 2025 rok dzięki dotacjom Unii Europejskiej, a także o duże projekty rządowe w krajach bałtyckich.
Biorąc pod uwagę wyniki spółki zależnej i sytuację rynkową, decyzja o skoncentrowaniu spółki zależnej na segmencie infrastruktury była słuszna.
Zarząd ma nadzieję na kontynuację i owocną współpracę z partnerami Spółki zależnej na rynku litewskim, fińskim i łotewskim.
Kazachstan
W okresie styczeń – marzec 2025 roku PKB wzrosło w pierwszym kwartale o 8,3% w porównaniu do analogicznego okresu w 2024 roku. Największy wzrost miał miejsce w sektorze transportu (121,0%), budownictwie (116,9%), przetwórstwie przemysłowym (106,7%) i handlu (106,3%). Potwierdza to stabilny, dodatni trend PKB, zbliżony do prognoz ekspertów na rok 2025 na poziomie 4,9 % (MFW). Jednocześnie dynamika inflacji przyspieszyła osiągając w marcu 2025 roku roczny wzrost cen konsumpcyjnych na poziomie 10,0%. Od początku roku inflacja utrzymuje się powyżej docelowego poziomu ustalonego przez Narodowy Bank Kazachstanu.
Wskaźnik produkcji przemysłowej w okresie styczeń – marzec 2025 roku wzrósł do 106,7% w porównaniu do okresu styczeń – marzec 2024 roku. Wolumen produkcji całego przemysłu (towary i usługi) w pierwszym kwartale wyniósł 14 077 833 mln tenge. Dane te potwierdzają ożywienie produkcji na tle aktywności inwestycyjnej i ożywienia popytu globalnego.
W okresie styczeń – marzec 2025 roku wolumen ukończonych robót budowlanych wzrósł o 16,9% w porównaniu do pierwszego kwartału 2024 roku i osiągnął 1014,8 mld tenge. Odzwierciedla to aktywną realizację projektów infrastrukturalnych i przemysłowych. Z ogólnej liczby wykonawców 90% prac było wykonane przez prywatne kazachskie firmy budowlane, 8,2% przez podmioty zagraniczne i zaledwie 1,8% przez firmy państwowe. Ze względu na rodzaj robót największy udział miały roboty budowlane związane z budową budynków niemieszkalnych (27,2% całkowitej objętości), autostrad i metra (17,9%) oraz budynków mieszkalnych (13,5%).
Mimo wzrostu wolumenu prac, inwestycje w środki trwałe w budownictwie spadły. Według Narodowego Biura Statystycznego Kazachstanu udział "budownictwa" w całkowitych inwestycjach wyniósł zaledwie 1,0% (ok. 31,6 mld tenge), przy wskaźniku na poziomie 83,6% w porównaniu z poziomem z okresu styczeń–marzec ubiegłego roku. Oznacza to, że inwestycje w nowe projekty budowlane zmniejszyły się o 16,4% w ujęciu rok do roku. Spadek ten może być spowodowany spowolnieniem dużych projektów inwestycyjnych w ubiegłym roku lub zmianą struktury inwestycji w przemysł i infrastrukturę.
W obecnym czasie prowadzonych i przygotowywanych jest w Kazachstanie kilka dużych projektów infrastrukturalnych związanych z budową mostów, tuneli i inne budowli inżynieryjnych, co pozwala mieć nadzieję na nowe kontrakty dla Spółki zależnej, która koncentruje się na tym rynku. Spółka zależna operująca na rynku w Kazachstanie oferuje sprzedaż i usługi najmu deskowań. Aktywnie uczestniczy w ofertowaniu stawiając na współpracę ze sprawdzonymi klientami, którzy doceniają rozwiązania technologiczne i dobrą jakość oferowanych produktów.
Rentowność operacyjna
W okresie I kwartału 2025 roku Grupa Kapitałowa uzyskała dodatni wynik na działalności operacyjnej, który wyniósł 1 347 tys. zł wobec dodatniego wyniku w wysokości 1 968 tys. zł osiągniętego w analogicznym okresie poprzedniego roku.
Podstawowe wielkości związane z EBIT (zysk operacyjny) oraz EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) w analizowanych okresach kształtowały się następująco:
| Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca | Okres 12 m-cy do | |||
|---|---|---|---|---|
| 2025 r. | 2024 r. | 31 grudnia 2024 r. | ||
| Sprzedaż | 53 065 | 48 739 | 224 187 | |
| EBIT | 1 347 | 1 968 | 19 613 | |
| % do sprzedaży | 2,5 | 4,0 | 8,7 | |
| Amortyzacja | 13 943 | 12 093 | 52 547 | |
| EBITDA | 15 290 | 14 061 | 72 160 | |
| % do sprzedaży | 28,8 | 28,8 | 32,2 |
W I kwartale 2025 roku Grupa Kapitałowa zanotowała wzrost EBITDA w ujęciu absolutnym o wartość 1 229 tys. zł, osiągając 8,7% wzrost w stosunku do poziomu osiągniętego w analogicznym okresie poprzedniego roku. Na poprawę wskaźnika EBITDA składają się nieco lepsze wyniki na rynku polskim i litewskim oraz rynku ukraińskim. Wzrost amortyzacji zanotowany w I kwartale 2025 roku wynika ze zwiększonych inwestycji w 2024 roku, które wpłynęły na wartość obecną środków trwałych.
W pozycji "Pozostałe koszty operacyjne" Grupa wykazuje również nadwyżkę sumy oszacowanych strat kredytowych z tytułu utraty wartości należności oraz wartościspisanych należności nad przychodami z tytułu odwrócenia szacowanych strat. W przypadku, gdy przychody z tytułu odwrócenia szacowanych strat kredytowych przewyższają ujęte w danym okresie straty z tytułu utraty wartości należności, różnica ta wykazywana jest w pozycji "Pozostałe przychody operacyjne". W I kwartale 2025 roku z wyżej wymienionego tytułu Grupa wykazała 868 tys. zł w pozycji "Pozostałe koszty operacyjne" wobec 130 tys. zł w analogicznym okresie poprzedniego roku.
Poza powyższym, w pozostałych przychodach operacyjnych zostały ujęte efekty zarządzania posiadanym majątkiem (różnice inwentaryzacyjne, złomowania, odzyskane elementy majątku itp.) oraz przychody z tytułu refaktur.
Transakcje zabezpieczające przed ryzykiem kursowym
Spółki Grupy Kapitałowej dokonują zakupów produktów (systemów szalunkowych i ich akcesoriów oraz rusztowań) będących przedmiotem działalności handlowej i usługowej od podmiotu dominującego w Hiszpanii, innych spółek Grupy ULMA oraz od innych firm trzecich.
W ramach działań handlowych Grupa Kapitałowa aktywna jest na rynkach eksportowych, szczególnie na Ukrainie, Litwie i w Kazachstanie, gdzie działalność gospodarcza prowadzona jest poprzez podmioty zależne ULMA Opałubka Ukraina sp. z o.o., ULMA Construccion BALTIC sp. z o.o. i ULMA Opałubka Kazachstan Sp. z o.o. W rezultacie, spółki Grupy Kapitałowej narażone są na ryzyko kursowe, które Grupa Kapitałowa stara się ograniczyć poprzez:
- • bieżące niwelowanie różnicy pozycji walutowej (różnica pomiędzy aktywami i zobowiązaniami wyrażonymi w walutach obcych) w Spółce, oraz
- • proces dostosowawczy dla oferowanych cen usług i materiałów w spółkach zależnych.
Koszty finansowe oraz inne całkowite dochody
Podmiot dominujący ULMA Construccion Polska S.A. udziela podmiotom zależnym długoterminowych pożyczek dla finansowania swojej działalności na rynkach eksportowych.
Według stanu na 31 marca 2025 roku wartość udzielonych pożyczek długoterminowych wyniosła 1 100 tys. EUR. Zgodnie z zasadami Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (MSR 21) pożyczki te traktowane są jako "inwestycja netto w jednostce zagranicznej" i w związku z tym wszelkie różnice kursowe z nimi związane wykazywane są w "zestawieniu zmian w skonsolidowanym kapitale własnym" oraz "w innych całkowitych dochodach".
W I kwartale 2025 roku łączna wartość różnic kursowych ujętych w ww. sprawozdaniach była ujemna i wyniosła 2 303 tys. zł, z czego:
- 98 tys. zł to ujemne różnice kursowe związane ze wspomnianą "inwestycją netto" (udzielone pożyczki) w podmiotach zależnych. Różnice kursowe z wyceny rozrachunków na dzień bilansowy ujmowane są w pozycji "kapitały własne", a dopiero w późniejszych okresach w ślad za dokonanymi spłatami zaciągniętej pożyczki przez podmiot zależny różnice kursowe zrealizowane ujmowane są w skonsolidowanym rachunku zysków i strat,
- 2 205 tys. zł to ujemne różnice kursowe wynikające ze zmian kursów lokalnych walut wobec PLN wpływające na przeliczenia sprawozdań finansowych podmiotów zależnych działających za granicą.
W I kwartale 2024 roku kwoty te wynosiły odpowiednio:
- 73 tys. zł z tytułu ujemnych różnic kursowych związanych z "inwestycją netto w jednostce zagranicznej" oraz,
- 507 tys. zł z tytułu dodatnich różnic kursowych wynikających ze zmian kursów lokalnych walut wobec PLN wpływające na przeliczenie sprawozdań finansowych podmiotów zależnych działających za granicą.
W tabeli poniżej zaprezentowane zostały kursy walutowe wobec PLN dla 3 par walutowych, których zmiana wpłynęła na wycenę sprawozdań finansowych podmiotów zależnych w skonsolidowanym sprawozdaniu Grupy Kapitałowej.
| Średnie kursy walut opublikowane przez NBP | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2024 | 31.03.2025 | Zmiana (%) | 31.12.2023 | 31.03.2024 | Zmiana (%) | |
| EUR/PLN | 4,2730 | 4,1839 | (2,09) | 4,3480 | 4,2730 | (1,72) |
| UAH/PLN | 0,0976 | 0,0932 | (4,51) | 0,1037 | 0,0976 | (5,88) |
| 100 KZT/PLN | 0,7813 | 0,7715 | (1,25) | 0,8605 | 0,7813 | (9,20) |
W I kwartale 2025 roku Grupa Kapitałowa nie tworzyła odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, ani nie odwracała takich odpisów.
Wynik finansowy netto
Po uwzględnieniu podatku dochodowego Grupa Kapitałowa uzyskała w I kwartale 2025 roku dodatni wynik finansowy netto w wysokości 309 tys. zł wobec dodatniego wyniku finansowego netto w wysokości 1 773 tys. zł osiągniętego w analogicznym okresie poprzedniego roku.
Przepływy pieniężne
Skrócone sprawozdanie z przepływów pieniężnych Grupy w analizowanych okresach prezentuje poniższa tabela:
| Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca | |||
|---|---|---|---|
| 2025 r. | 2024 r. | ||
| Zysk (strata) netto | 309 | 1 773 | |
| Amortyzacja i utrata wartości | 13 943 | 12 093 | |
| Razem nadwyżka finansowa | 14 252 | 13 866 | |
| Pozostałe elementy przepływów netto z działalności operacyjnej | (8 765) | (2 946) | |
| Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej | 5 487 | 10 920 | |
| Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | (2 304) | (164) | |
| Środki pieniężne netto z działalności finansowej | (2 145) | (1 685) | |
| Zwiększenie/(Zmniejszenie) netto środków pieniężnych | 1 038 | 9 071 | |
| (Straty)/Zyski kursowe z tytułu wyceny środków pieniężnych | (235) | (56) | |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 803 | 9 015 |
Przepływy z działalności operacyjnej
W okresie I kwartału 2025 roku, Grupa Kapitałowa osiągnęła nadwyżkę finansową (zysk netto + amortyzacja), wynoszącą 14 252 tys. zł.
W tym samym okresie środki pieniężne netto z działalności operacyjnej wyniosły 5 487 tys. zł wobec 10 920 tys. zł w analogicznym okresie poprzedniego roku.
W okresie I kwartału 2025 roku Grupa Kapitałowa kontynuowała realizację zakupów inwestycyjnych w grupie szalunków i rusztowań głównie w celu uzupełnienia lub odnowienia portfolio oferowanych produktów niezbędnych dla zapewnienia obsługi rynku budowlanego w Polsce oraz w krajach działania spółek zależnych. W rezultacie wydatki inwestycyjne w okresie I kwartału 2025 roku związane z nabywaniem rzeczowych aktywów trwałych w grupie systemy szalunkowe i rusztowania zwiększyły się i wyniosły 23 494 tys. zł wobec 19 461 tys. zł w analogicznym okresie poprzedniego roku.
Przepływy z działalności inwestycyjnej
Na przepływy z działalności inwestycyjnej składają się głównie wpływy z tytułu spłaty części kapitałowej i odsetkowej od pożyczek udzielonych podmiotom powiązanym (1 031 tys. zł) oraz wydatki: z tytułu udzielonych pożyczek podmiotom powiązanym (2 876 tys. zł), z tytułu nabyć pozostałych środków trwałych (603 tys. zł).
Przepływy z działalności finansowej
W okresie I kwartału 2025 roku w obrębie działalności finansowej, Grupa poniosła głównie wydatki z tytułu spłaty rat kapitałowo-odsetkowych kredytu inwestycyjnego (1 643 tys. zł) oraz spłat rat leasingowych (502 tys. zł) dokonywanych przez spółkę dominującą.
W rezultacie powyższych zjawisk w okresie I kwartału 2025 roku Grupa zanotowała zwiększenie o 1 038 tys. zł stanu środków pieniężnych, w porównaniu do poziomu 9 071 tys. zł wg stanu na 31 marca 2024 roku.
Informacje o zatrudnieniu
Podstawowe informacje o średnim zatrudnieniu w Grupie Kapitałowej oraz w podmiocie dominującym przedstawiono w poniższej tabeli.
| Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca | |||
|---|---|---|---|
| 2025 r. | 2024 r. | ||
| ULMA Construcction Polska S.A. | 351 | 338 | |
| Grupa Kapitałowa ULMA Construcction Polska S.A. | 427 | 409 |
C. Opis Grupy Kapitałowej
Opis zmian organizacji Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. oraz wskazanie jednostek podlegających konsolidacji
Skład Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. przedstawiono w punkcie INFORMACJE OGÓLNE niniejszego raportu.
Jednostki zależne polegają konsolidacji metodą pełną, jednostka stowarzyszona konsolidowana jest metodą praw własności.
W okresie objętym niniejszym raportem nie wystąpiły zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A.
D. Stanowisko Zarządu odnośnie prognoz
Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie w stosunku do wyników prognozowanych
W dniu 16 kwietnia 2025 roku Zarząd Emitenta raportem nr 4/2025 opublikował wstępne szacunki wybranych danych finansowych i operacyjnych Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A. dotyczące łącznych przychodów ze sprzedaży oraz przychodów ze sprzedaży w poszczególnych segmentach działalności Grupy Kapitałowej.
Poniższe zestawienie przedstawia porównanie opublikowanych wstępnych szacunków oraz rzeczywistych danych osiągniętych w analizowanym okresie.
| Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2025 r. | |||
|---|---|---|---|
| Prognoza | Wykonanie | Różnica | |
| Przychody ze sprzedaży, w tym: | 53 065 | 53 065 | - |
| - obsługa budów | 41 492 | 41 492 | - |
| - sprzedaż materiałów budowlanych | 11 573 | 11 573 | - |
| EBITDA (zysk netto + amortyzacja) | 15 289 | 15 289 | - |
| Zysk netto | 309 | 309 | - |
| Pozycja gotówkowa netto (gotówka + udzielone pożyczki-kredyty) | 7 341 | 7 341 | - |
E. Znaczący akcjonariusze
Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu a także wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego
Według stanu na dzień przekazania niniejszego raportu kwartalnego akcjonariuszami posiadającymi powyżej 5% ogólnej liczby głosów są:
- ULMA C y E S, Coop. (Hiszpania) posiadająca bezpośrednio 3 967 290 akcji ULMA Construccion Polska S.A. stanowiących 75,49% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz uprawniających do 3 967 290 głosów na walnym zgromadzeniu, co stanowi 75,49% ogólnej liczby głosów.,
- Quercus TFI S.A. posiadający 366 995 akcji ULMA Construccion Polska S.A., stanowiące 6,98% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz uprawniające do 366 995 głosów na walnym zgromadzeniu, co stanowi 6,98% ogólnej liczby głosów.
F. Akcje emitenta w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących
Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania w okresie od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego, odrębnie dla każdej z tych osób, zgodnie z posiadanymi przez ULMA Construccion Polska S.A. informacjami
Zgodnie z posiadanymi przez ULMA Construccion Polska S.A. informacjami, w okresie od przekazania poprzedniego raportu nie nastąpiły zmiany w stanie posiadania akcji ULMA Construccion Polska S.A. lub uprawnień do nich (opcji) przez wymienione wyżej osoby.
Żadna z osób zarządzających i nadzorujących ULMA Construccion Polska S.A. nie posiada akcji emitenta.
G. Istotne postępowania sądowe
Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności emitenta lub jego jednostki zależnej, ze wskazaniem przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska emitenta
Postępowania dotyczące wierzytelności ULMA Construccion Polska S.A. na dzień 31 marca 2025 roku:
ULMA Construccion Polska S.A. prowadzi obecnie 43 postępowania sądowe w łącznej kwocie 18 224 tys. zł (wg salda na dzień 31 marca 2025 roku). Sprawy te obejmują postępowania sądowe, które nie zakończyły się jeszcze wydaniem przez sąd prawomocnego tytułu wykonawczego w sprawie oraz wierzytelności od dłużników, w stosunku do których sąd wydał postanowienie o ogłoszeniu upadłości likwidacyjnej, układowej, czy też restrukturyzacji.
Żadna ze spraw sądowych prowadzonych przez ULMA Construccion Polska S.A. nie przekracza 10% wartości kapitałów własnych ULMA Construccion Polska S.A.
Zestawienie wskazujące na poszczególne grupy postępowań sądowych prezentuje tabela poniżej:
| Wyszczególnienie | Saldo na 31-03-2025 |
Rozpoczęcie postęp. |
Obecny status sprawy |
|---|---|---|---|
| postępowania sądowe | 1 251 | 5 spraw | |
| w tym największe sprawy: | |||
| PRACE ŻELBETOWE Sp. z o.o. | 807 | VIII 2024 | Po okresie bezskutecznych prób polubownego rozliczenia z dłużnikiem w XI'24 Spółka wystąpiła z pozwem o zapłatę przeciwko dłużnikowi i poręczycielom (3 osoby fizyczne). W lutym br. sąd wydał nakaz zapłaty, który następnie został skierowany do postepowania egzekucyjnego. Na dzień przygotowania niniejszego raportu nakaz ten jest jeszcze nieprawomocny. |
| FRANC HOME Development Sp. z o.o. |
184 | IX 2024 | We wrześniu br., po bezskutecznej próbie ugodowego rozliczenia z klientem, Spółka skierowała do sądu pozew o zapłatę przeciwko dłużnikowi, jak i poręczycielowi. W styczniu br. sąd wydał nakaz zapłaty, który następnie został skierowany do postepowania egzekucyjnego. Na dzień przygotowania niniejszego raportu nakaz ten jest jeszcze nieprawomocny. |
| R.C. BUD Sp. z o.o. | 159 | VII 2024 | W ramach polubownych działań windykacyjnych dłużnik spłacił część swojego zadłużenia. Po zaprzestaniu spłat Spółka wystąpiła z pozwem o zapłatę. Nakaz zapłaty wydany został w lutym br. Na dzień przygotowania niniejszego raportu nakaz ten jest jeszcze nieprawomocny. |
| Przedsiębiorstwo Inżynieryjne Sp. z o.o. |
53 | V 2024 | Spółka oczekuje na uprawomocnienie się wydanego nakazu zapłaty, aby podjąć dalsze czynności. |
| RIMAX Bud Sp. z o.o. | 48 | III 2025 | W kwietniu br. roku sąd wydał nakaz zapłaty przeciwko dłużnej spółce. Spółka oczekuje na uprawomocnienie się wydanego nakazu zapłaty, aby podjąć dalsze czynności. |
| Razem wymienione | 1 251 | 100% całości |
| Wyszczególnienie | Saldo na 31-03-2025 |
Rozpoczęcie postęp. |
Obecny status sprawy | |
|---|---|---|---|---|
| Postępowania upadłościowe | 16 973 | 38 spraw | ||
| w tym 5 największych pozycji: | ||||
| HYDROBUDOWA POLSKA SA | 6 602 | IX 2012 | Zgłoszono wierzytelność do syndyka. Lista wierzytelności jest zamknięta, w chwili obecnej Spółka oczekuje na realizację sporządzonego planu podziału wierzytelności obejmujących kat. IV, który zaspakaja wierzycieli w wys. ok. 4% kwoty zgłoszonej. |
|
| RADKO Sp. z o.o. | 3 934 | VIII 2012 | W dniu 20.01.2016 roku Sąd przekształcił wcześniejszą upadłość układową w upadłość obejmującą likwidację majątku upadłego. Na dzień dzisiejszy, w dalszym ciągu lista wierzytelności nie jest zamknięta. Równolegle Spółka kończy także postępowanie egzekucyjne przeciwko jednemu z poręczycieli dłużnej spółki. Ostatnim aktywem do spieniężenia pozostają jego udziały w innej spółce (sprawa jest na etapie wyznaczenia terminu licytacji udziałów). |
|
| HENPOL Sp. z o.o. | 1 010 | I 2014 | Zgłoszono wierzytelność do syndyka. Spółka oczekuje na sporządzenie ostatecznej listy wierzytelności i zakończenie postępowania upadłościowego. |
|
| KROKBUD Sp. z o.o. | 758 | IV 2016 | W dniu 16.11.2017 roku Sąd przekształcił dotychczasowe postępowanie układowe w postępowanie upadłościowe obejmujące likwidację majątku dłużnika. Spółka oczekuje na sporządzenie planu podziału środków zgromadzonych w masie upadłości. |
|
| Firma Gotowski – Budownictwo Komunikacyjne i Przemysłowe sp. z o. o |
474 | VI 2018 | W dniu 22.06.2018 roku SR w Bydgoszczy wydał postanowienie o otwarciu postępowania sanacyjnego Dłużnika, które w lipcu 2022 roku zostało umorzone. W dniu 14.11.2022 roku SR ogłosił upadłość Dłużnika obejmującą jego likwidację. Aktualnie w saldzie pozostają nadal następujące kwoty: 1) należności w kwocie ok. 314 tys. zł wynikające z kontaktu publicznego, które w wyniku podjętych działań, SR we Włocławku przekazał na depozyt sądowy. Spółka podejmuje czynności zmierzające do odzyskania tej kwoty. Ostatnia z nich to rozmowa z Syndykiem mająca doprowadzić do ugody, na podstawie której możliwe będzie uwolnienie środków z depozytu. Syndyk złożył wniosek o wypłatę depozytu do masy upadłości, ale sąd ten wniosek odrzucił. Postanowienie o odrzuceniu nie jest prawomocne. Syndyk złożył apelację. Po wyczerpaniu drogi sądowej (czyli odrzuceniu apelacji) syndyk będzie miał możliwość podjęcia rozmów o ugodowym wyjęciu kwoty z depozytu. 2) pozostałe należności w kwocie ok. 160 tys. zł Spółka będzie dochodzić w postępowaniu upadłościowym. |
|
| Razem wymienione | 12 778 | 75% całości | ||
| Razem prowadzone postępowania (upadłościowe i sądowe) |
18 224 | 43 spraw |
Poza sprawami sądowymi opisanymi powyżej, Spółka prowadzi jeszcze inne postępowania windykacyjne. Są to w szczególności postępowania na etapie przedsądowym oraz egzekucyjnym. Obecnie Spółka ma w swoim bilansie 40 postępowań z tych kategorii na łączną wartość 5 920 tys. zł. Tym samym całkowite saldo należności windykowanych (na etapie sądowym i pozasądowym) na dzień 31 marca 2025 roku, obejmowało w sumie 83 wierzytelności na łączną kwotę 24 144 tys. zł.
Pierwszy kwartał bieżącego roku, podobnie jak końcówka ubiegłego roku, przyniósł dalszy przyrost należności w windykacji. Największą z nowych spraw windykacyjnych jest wierzytelność od spółki MADA Construction Sp. z o.o. w kwocie ok. 620 tys. zł, która na dzień przygotowania niniejszego raportu jest jeszcze na etapie windykacji przedsądowej. W przypadku nieosiągnięcia porozumienia z dłużnikami (spółka MADA oraz poręczyciele), Spółka skieruje sprawę do sądu.
Szczegóły w zakresie zmiany sald omawianych powyżej pozycji obrazuje poniższa tabela.
| I kw. 2025 roku | 2024 rok | I kw. 2024 roku | |
|---|---|---|---|
| Należności w windykacji na początek okresu | 23 281 | 23 485 | 23 485 |
| spisane w okresie | - | (1 074) | (466) |
| wpłaty w okresie | (151) | (681) | (255) |
| nowe windykacje w okresie | 1 014 | 1 551 | 66 |
| Należności w windykacji na koniec okresu | 24 144 | 23 281 | 22 830 |
| nowe windykacje plus wpłaty per saldo | 863 | 870 | (189) |
Niezmiennie, największą uwagę Spółka przykłada do dbałości o weryfikację klienta oraz skuteczne negocjacje w zakresie adekwatnych zabezpieczeń w umowach handlowych. Czynnikiem znacząco ograniczającym ryzyko wystąpienia problemów ze ściągnięciem należności jest także fakt, iż około połowy umów handlowych w Spółce dotyczy kontraktów publicznych, gdzie wierzytelności chronione są przepisami z ustawy Prawo Zamówień Publicznych.
Postępowania dotyczące wierzytelności Spółek Zależnych na dzień 31 marca 2025 roku:
Na dzień bilansowy w Spółkach Zależnych odnotowano łącznie 30 spraw sądowych o równowartości 3 104 tys. zł, w tym:
- a) 29 spraw na kwotę 3 048 tys. zł, które są na etapie postępowania sądowego,
- b) 1 sprawa na kwotę 55 tys. zł z grupy postępowań restrukturyzacyjnych i upadłościowych.
Analogicznie jak w ULMA Construccion Polska SA, oprócz spraw sądowych w Spółkach Zależnych występują także należności windykowane na etapach pozasądowych – łącznie to 30 spraw na kwotę 4 949 tys. zł. Tym samym odpowiednio całkowita wartość należności w windykacji w Spółkach Zależnych wynosi 8 053 tys. zł (razem 60 spraw). Wskazać należy, iż analogicznie do poprzednich raportów, windykowane należności zdecydowanie dominują w spółce z Ukrainy (ponad 95% całości).
Po okresie pewnej poprawy w IV-m kwartale ubiegłego roku, I kwartał 2025 roku w spółce na Ukrainie przyniósł ponowne pogorszenie się (zwiększenie) należności handlowych.
Kierownictwo w Spółkach Zależnych, podobnie jak ma to miejsce w przypadku ULMA Construccion Polska SA, dokłada najwyższej staranności prowadząc ocenę wiarygodności kredytowej klientów oraz negocjując zabezpieczenia umów handlowych (kaucje, przedpłaty itp.) licząc, iż w przyszłości pozwoli to na ograniczenie występowania problemów z niezapłaconymi należnościami.
Wszystkie wymienione powyżej kwoty powstały z przeliczenia należności Spółek Zależnych w walutach lokalnych wg kursów z dnia bilansowego.
Grupa tworzy odpisy aktualizujące poziom należności dla wszystkich należności wątpliwych oraz należności objętych postępowaniem sądowym. Kwoty takich odpisów ujęte są w pozycji "Pozostałe koszty operacyjne", a ich wysokość odpowiada szacunkom co do możliwości odzyskania należności w ramach procesu sądowego i windykacyjnego.
H. Transakcje z podmiotami powiązanymi
Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na warunkach innych niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości, zawierające w szczególności:
- a) Informacje o podmiocie, z którym została zawarta transakcja,
- b) Informacje o powiązaniach emitenta lub jednostki od niego zależnej z podmiotem będącym stroną transakcji,
- c) Informacje o przedmiocie transakcji,
- d) Istotne warunki transakcji,
- e) Inne informacje dotyczące transakcji, jeżeli są niezbędne do zrozumienia sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego emitenta,
- f) Wszelkie zmiany transakcji z podmiotami powiązanymi opisanych w ostatnim sprawozdaniu rocznym, które mogły mieć istotny wpływ na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy emitenta
Transakcje zawarte w okresie I kwartału 2025 roku przez ULMA Construccion Polska S.A. i jednostki od niej zależne z podmiotami powiązanymi miały charakter typowy i rutynowy, zawierane były na warunkach rynkowych, a ich charakter i warunki wynikały z prowadzenia bieżącej działalności operacyjnej.
Najistotniejszymi transakcjami były transakcje z podmiotem dominującym ULMA C y E, S. Coop. (Hiszpania), w tym w szczególności:
- zakupy szalunków i rusztowań oraz usług najmu szalunków i rusztowań o łącznej wartości 18 033 tys. zł,
- zakupy pozostałe w łącznej kwocie 786 tys. zł.
W okresie ostatnich 12 miesięcy (od 1.04.2024 r. do 31.03.2025 r.) wartość powyższych transakcji wyniosła:
- zakupy szalunków i rusztowań oraz usług najmu szalunków i rusztowań o łącznej wartości 70 395 tys. zł,
- zakupy pozostałe w łącznej kwocie 3 299 tys. zł.
Oprócz transakcji handlowych ULMA Construccion Polska S.A. udzieliła w okresach poprzednich długoterminowych i krótkoterminowych pożyczek podmiotom powiązanym. Zestawienie udzielonych pożyczek według stanu zadłużenia na dzień bilansowy oraz na dzień 31.12.2024 roku przedstawiono w poniższej tabeli.
| PODMIOT POWIĄZANY | Waluta | Wartość w walucie na dzień ('000) | Termin spłaty | |
|---|---|---|---|---|
| 31 marca 2025 r. | 31 grudnia 2024 r. | |||
| ULMA Construccion BALTIC | EUR | 1 100 | 1 100 | 03.01.2026 |
| ULMA Construction Norge AS | EUR | 40 | 72 | 31.07.2025 |
| ULMA Formwork Kazakhstan Llp. | EUR | 500 | 500 | 03.01.2028 |
| ULMA Construction S.r.l. Italy | EUR | 504 | - | 31.12.2025 |
Pożyczka dla ULMA Construccion BALTIC traktowana jest jako inwestycja netto w jednostce zależnej. Różnice kursowe niezrealizowane powstające w wyniku wyceny wyżej wymienionej pożyczki długoterminowej odnoszone są bezpośrednio na kapitał własny Grupy.
I. Poręczenia i gwarancje
Informacje o udzieleniu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, z określeniem:
- a) Nazwy podmiotu, któremu zostały udzielone poręczenia lub gwarancje,
- b) Łącznej kwoty kredytów lub pożyczek, która w całości lub w określonej części została odpowiednio poręczona lub zagwarantowana,
- c) Okresu, na jaki zostały dzielone poręczenia lub gwarancje,
- d) Warunków finansowych, na jakich zostały udzielone poręczenia lub gwarancje, ze wskazaniem wynagrodzenia emitenta za udzielenie poręczeń lub gwarancji,
| Rodzaj zobowiązania |
Odbiorca | Gwarant/Zastawca | Kwota nominalna | Data zakończenia |
Tytuł zobowiązania |
|---|---|---|---|---|---|
| Zastaw na majątku ruchomym |
ING Bank Śląski S.A. | ULMA Construccion Polska S.A. |
15 000 000,00 PLN | 18.08.2025 | zabezpieczenie umowy kredytu |
| Hipoteka na nieruchomości |
ING Bank Śląski S.A. | ULMA Construccion Polska S.A. |
30 000 000,00 PLN | 31.08.2029 | zabezpieczenie umowy kredytu inwestycyjnego |
| Gwarancja korporacyjna |
UAB G453 | ULMA Construccion Polska S.A. |
150 000,00 EUR | 17.09.2034 | zabezpieczenie do umowy budowy i najmu CL dla ULMA Baltic (Litwa) |
J. Pozostałe istotne informacje
Pozostałe informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego emitenta oraz informacje istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań emitenta
W okresie I kwartału 2025 roku nie wystąpiły inne, poza opisanymi wcześniej, znaczące zdarzenia.
Zarządowi ULMA Construccion Polska S.A. nie są znane również żadne inne informacje, które byłyby istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez spółki Grupy Kapitałowej.
Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane
W okresie I kwartału 2025 roku nie wystąpiły tego typu operacje.
Kwota i rodzaj pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wartość lub częstotliwość
W okresie I kwartału 2025 roku nie wystąpiły pozycje o charakterze nietypowym mające znaczący wpływ na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub przepływy pieniężne.
Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym okresie
Wykonywanie prac budowlanych cechuje się istotną sezonowością, co przekłada się bezpośrednio na przychody osiągane ze sprzedaży produktów i usług Grupy Kapitałowej. Szczególnie niekorzystne warunki pogodowe oraz częste opóźnienia w realizacji inwestycji budżetowych występują zazwyczaj w I kwartale roku.
Poprawa omawianych czynników następuje zwykle w kolejnych kwartałach, a szczyt sezonu budowlanego przypada zwykle na III kwartał roku kalendarzowego.
Powyższe zjawiska powodują również efekt sezonowości w procesie remontów posiadanych przez Grupę Kapitałową produktów (systemów szalunkowych i rusztowań). Największa cześć tych prac przypada na okres sezonu budowlanego tj. II i III kwartał roku.
Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu
W okresie I kwartału 2025 roku Grupa Kapitałowa nie tworzyła odpisów aktualizujących wartość zapasów.
Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych lub innych aktywów oraz o odwróceniu takich odpisów
W pozycji "Pozostałe koszty operacyjne" Grupa wykazuje nadwyżkę oszacowanych strat kredytowych z tytułu utraty wartości należności powiększonych o wartość spisanych należności nad przychodami z tytułu odwrócenia szacowanych strat. W przypadku, gdy przychody z tytułu odwrócenia szacowanych strat kredytowych przewyższają ujęte w danym okresie straty z tytułu utraty wartości należności, różnica ta wykazywana jest w pozycji "Pozostałe przychody operacyjne".
W I kwartale 2025 roku z wyżej wymienionego tytułu Grupa wykazała 868 tys. zł w pozycji "Pozostałe koszty operacyjne" a w I kwartale 2024 roku 130 tys. zł.
Wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie zaznaczono inaczej
ROZSZERZONY SKONSOLIDOWANY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ ULMA Construccion Polska S.A. za I kwartał 2025 31
Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw
Grupa tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu świadczeń po okresie zatrudnienia w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Rezerwa tworzona jest w ciężar kosztów operacyjnych w kwotach odpowiadających nabywaniu przyszłych praw przez obecnych pracowników. Wartość bieżąca tych zobowiązań jest obliczana przez niezależnego aktuariusza.
Zyski i straty aktuarialne wynikające ze zmiany założeń aktuarialnych (w tym z tytułu zmiany stopy dyskonta) i korekt aktuarialnych ex post ujmuje się w innych całkowitych dochodach.
Podstawą do obliczenia rezerwy dla pracownika jest przewidywana kwota odprawy emerytalnej lub odprawy rentowej, jaka Spółka zobowiązuje się wypłacić na podstawie Regulaminu.
Przewidywana kwota odprawy obliczana jest jako iloczyn następujących czynników:
- • przewidywanej kwoty podstawy wymiaru odprawy emerytalnej lub rentowej,
- • przewidywanego wzrostu podstawy wymiaru do czasu osiągnięcia wieku emerytalnego,
- • współczynnika procentowego uzależnionego od stażu pracy.
Obliczona w powyższy sposób kwota jest dyskontowana aktuarialnie na dzień bilansowy. Dyskonto aktuarialne oznacza iloczyn dyskonta finansowego i prawdopodobieństwa dotrwania danej osoby do wieku emerytalnego jako pracownika Spółki.
Aktualizacji wartości bieżącej zobowiązań z tytułu świadczeń po okresie zatrudnienia Grupa dokonuje raz w roku na dzień bilansowy kończący rok obrotowy. W ciągu roku kwota powyższej rezerwy nie ulega zmianie.
Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego
| Stan na dzień: | ||||
|---|---|---|---|---|
| PODATEK ODROCZONY | 31 marca 2025 r. | 31 grudnia 2024 r. | ||
| Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego: | 10 617 | 10 288 | ||
| Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego: | (15 866) | (15 718) | ||
| Kompensata | 4 437 | 3 877 | ||
| Bilansowa wartość aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 6 180 | 6 411 | ||
| Bilansowa wartość rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego | (11 429) | (11 841) |
Aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 31 marca 2025 roku oraz na dzień 31 grudnia 2024 roku zostały wykazane w kwotach wynikających ze skompensowania aktywów i zobowiązań na poziomie każdej ze spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej.
Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych
Najistotniejszymi transakcjami zakupu rzeczowych aktywów trwałych dokonanymi w I kwartale 2025 roku były zakupy elementów szalunków z przeznaczeniem na najem od podmiotu dominującego Grupy w wysokości 18 033 tys. zł.
Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych
Według stanu na dzień 31 marca 2025 roku nie występują istotne zobowiązania z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych.
Wskazanie błędów poprzednich okresów
W okresie I kwartału 2025 roku nie stwierdzono błędów poprzednich okresów.
Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki
W okresie I kwartału 2025 roku nie wystąpiły wyżej wymienione zdarzenia. Na dzień 31 marca 2025 roku spółki zależne Grupy Kapitałowej nie posiadają zadłużenia z tytułu kredytów bankowych innych niż wskazane w niniejszym raporcie.
Informacje dotycząca emisji, wykupu i spłaty nie udziałowych i kapitałowych papierów wartościowych
W okresie I kwartału 2025 roku Grupa nie dokonywała emisji, wykupu ani spłaty nie udziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.
Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, które mogą w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta
Po dniu bilansowym, 31 marca 2025 roku nie stwierdzono wystąpienia zdarzeń, które mogłyby znacząco wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Grupy Kapitałowej ULMA Construccion Polska S.A.
Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego
Od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego nie wystąpiły zmiany zobowiązań warunkowych ani aktywów warunkowych.
K. Czynniki mające wpływ na przyszłe wyniki emitenta
Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału
Rynek w Polsce
Wojna na Ukrainie wciąż przekłada się na spowolnienie dynamiki polskiej gospodarki, jednakże skala wyhamowania w dalszym ciągu pozostaje mniejsza niż w Europie Zachodniej. Analitycy prognozują, że w najbliższych latach Polska pozostanie jedną z najdynamiczniej rosnących gospodarek Unii Europejskiej. Po wynoszącym 2,9% wzroście PKB w 2024 roku, prognozy na 2025 rok zakładają wzrost gospodarczy na poziomie 3,5%. Przewiduje się natomiast, iż w latach 2026-2028 tempo wzrostu gospodarczego nieco wyhamuje, plasując się z przedziale 3,1%-3,3%. Przed poważniejszym spowolnieniem polską gospodarkę uchronić powinien przełom w zatwierdzeniu środków unijnych, które w najbliższych latach, będą wspomagały koniunkturę.
W marcu odsezonowany wskaźnik koniunktury w budownictwie poprawił się nieznacznie, do poziomu -5,2 pkt. Zdecydowanie największą barierą rynkową dla firm budowlanych wciąż pozostają wysokie koszty zatrudnienia, a pozostałymi najczęściej wymienianymi barierami są: wysokie obciążenia na rzecz budżetu, koszty materiałów i niepewność ogólnej sytuacji gospodarczej. Co istotne, w porównaniu do marca 2024 roku wyraźnie zmalało znaczenie wszystkich głównych barier rynkowych.
Stopa bezrobocia rejestrowanego na koniec marca obniżyła się do 5,3%. Analitycy przewidują, że w dalszej części roku oczekiwana jest stopniowa redukcja bezrobocia, do 5% na koniec 2025 roku.
W I kwartale 2025 roku ogłoszono aż 304 niewypłacalności w budownictwie, rok wcześniej 245 (+24% r/r). W całej gospodarce w I kwartale wystąpił nieco niższy wzrost liczby niewypłacalności (20%). Udział budownictwa w ogólnej liczbie niewypłacalności wyniósł 15,4%, wobec 15% rok wcześniej. Przyrost liczby niewypłacalności w budownictwie dotyczy przede wszystkim małych podmiotów, o niewielkim wpływie na cały rynek budowlany. Jednocześnie należy zauważyć, że dynamika przyrostu niewypłacalności stopniowo wyhamowuje.
Rynki zagraniczne
Wśród czynników, które w najbliższym okresie mogą mieć wpływ na koniunkturę gospodarczą i przychody Grupy Kapitałowej, realizowane na rynkach zagranicznych należy wymienić:
UKRAINA
Największe zagrożenia w ciągu roku zasadniczo pozostają niezmienione i są związane z trwającą na Ukrainie wojną, a ponieważ jej przedłużający się charakter nie budzi już wątpliwości, pozostaje pytanie o jej intensywność i wpływ na życie regionów oddalonych od linii frontu. Dalsza eskalacja na froncie może zagrozić zarówno ogólnym nastrojom inwestorów, jak i w szczególności szlakom logistycznym, a także samym projektom w trakcie budowy. Dodatkowo ataki rakietowe na infrastrukturę nadal destabilizują łańcuchy dostaw i powodują wzrost cen ze względu na zwiększone ryzyko.
Niestabilność polityczna, w tym w szczególności konflikty między władzą centralną i regionalną, a także wstrzymanie pomocy Stanów Zjednoczonych Ameryki i niepewność w polityce Unii Europejskiej mogą doprowadzić do wstrzymania finansowania projektów, w których uczestniczy spółka zależna jako poddostawca.
Postępujący masowy odpływ kadr z powodu mobilizacji, emigracji oraz wzrost wynagrodzeń i nasilona konkurencja o wykwalifikowanych specjalistów na szczeblu regionalnym stanowią poważne wyzwanie dla spółki zależnej. Również wzrost kosztów transportu, a także możliwość wolniejszego przekraczania zachodnich granic przy wzroście kosztów magazynowania stanowią dodatkowe czynniki ryzyka.
Polityka zagraniczna i ograniczenia budżetowe związane z opóźnieniami w przepływie finansowania wpływają bezpośrednio na opóźnienia w płatnościach od wykonawców i podwykonawców rządowych. Odroczenia płatności z tytułu umów dostaw są bardzo poważnymi czynnikami, które mogą spowodować ograniczenie płynności spółki zależnej.
Ryzyko utraty kontroli nad majątkiem spółki w wyniku działań wojennych, naszym zdaniem, nie jest duże. W naszej ocenie nie ma zagrożenia istotnego przesunięcia stref działań wojennych lub okupacji w głąb kraju, jednocześnie Spółka zależna Emitenta świadomie nie alokuje aktywów w pobliżu strefy działań wojennych i stara się je zabezpieczać w magazynach do niej należących odległych od działań wojennych.
LITWA
Rynek budowlany stanął przed nowymi wyzwaniami związanymi z niedoborem siły roboczej, dźwigów i innego sprzętu budowlanego. Niedobór pracowników budowlanych i sprzętu, może powodować znaczne trudności w dotrzymaniu harmonogramów budowy, realizacji zaplanowanych budżetów, co może prowadzić do osłabienia zdolności płatniczej klientów Spółki zależnej.
Również, wielu inwestorów zmienia tradycyjne monolityczne konstrukcje betonowe na konstrukcje z elementów prefabrykowanych, co pozwala zaoszczędzić siłę roboczą i czas budowy, mimo że takie budynki są mniej atrakcyjne dla nabywców, a także droższe w budowie. Zmiana ta może skutkować mniejszą liczbą kontraktów dla Spółki zależnej, pomimo trendu wzrostowego na rynku budowlanym.
Wzrost udziału inwestycji budżetowych i infrastrukturalnych, zwłaszcza tych o przeznaczeniu wojskowym, powoduje wzrost złożoności projektów budowlanych, co może prowadzić do trudności firm budowlanych w szacowaniu kosztów i harmonogramów oraz rekrutacji profesjonalnych pracowników do obsługi tego typu budowy. Spółka zależna postrzega jednak skomplikowane projekty jako szanse, zważywszy na jej duże doświadczenie i zaplecze z profesjonalnym wsparciem technicznym.
Do pozostałych ryzyk należy choćby ograniczenia aktywności gospodarczej na skutek wprowadzonych przez rząd amerykański ceł, jednak nie powinno ono mieć bezpośredniego znaczenia dla samej branży budowlanej w krajach bałtyckich.
W związku z tym, że rynki Spółki zależnej to rynki bezpośrednio graniczące z Federacją Rosyjską, nadal pozostaje ryzyko przeniesienia konfliktu z Ukrainy do tych krajów, choć wydaje się ono znacznie ograniczone.
Warto również wspomnieć, iż w bieżącym roku 2025, Spółka zależna będzie zmieniać miejsce swojej siedziby, co spowoduje konieczność transferu majątku między nowym i starym magazynem oraz przeniesienie całej infrastruktury remontowej wraz z zapleczem biurowym. Istnieje ryzyko obniżonej wydajności warsztatu
remontowego i logistyki w okresie transformacji. Spółka macierzysta będzie służyć wsparciem w tym czasie, bardzo ograniczając ryzyko wystąpienia.
KAZACHSTAN
Jednym z największych ryzyk związanych z rynkiem kazachskim jest ryzyko znaczącej korekty kursu walutowego, które zrealizowało się pod koniec 2024 roku. Kurs KZT w stosunku do EUR, który w 2024 roku wynosił średnio 504 KZT/EUR osiągnął w dniu 1 stycznia 2025 wartość 546,74 KZT/EUR. Niestety, nie można wykluczyć dalszej deprecjacji Tenge, na co wskazują bieżące odczyty kursu.
Rosnąca inflacja, połączona z wysokim kursem walutowym, powoduje znaczący wzrost kosztów, co prowadzi do ryzyka zmniejszonej efektywności prowadzonych projektów budowlanych i możliwych zatorów płatniczych, a także do ryzyka ograniczenia wolumenu inwestycji.
Dodatkowo pojawiła się niepewność związana ze zmianą wysokości stawki VAT obowiązującej w Kazachstanie, nad którą obecnie obraduje Rząd. Zmiany mogą negatywnie wpłynąć na koszt prowadzonych projektów zwłaszcza w kontekście presji płacowej pracowników, dla których taka zmiana zmniejszyłaby ich siłę nabywczą.
W Kazachstanie obserwujemy również znaczne nasilenie konkurencji poprzez składanie ofert na projekty, które wcześniej nie były ofertowane przez firmy konkurencyjne oraz pojawiające się bardzo niskie ceny. Takie działania mogą znacznie utrudnić wygrywanie projektów przez Spółkę zależną.
Jednym z czynników ryzyka nadal pozostaje ryzyko możliwych perturbacji w transporcie deskowań z Polski do Kazachstanu spowodowanych działaniami wojennymi lub sankcjami wskazane przez Spółkę w poprzednich sprawozdaniach materializuje się w postaci znacznych wzrostów stawek frachtowych za transport. Dostawy realizowane są obecnie bez większych zakłóceń i opóźnień.
Ryzyko kursowe
Spółki Grupy Kapitałowej dokonują zakupów produktów (systemów szalunkowych i ich akcesoriów) od podmiotu dominującego w Hiszpanii lub innych podmiotów znajdujących się poza granicami Polski. Z drugiej strony Spółki Grupy Kapitałowej aktywne są na rynkach eksportowych. W rezultacie Grupa Kapitałowa narażona jest na ryzyko kursowe, które stara się ograniczyć poprzez aktywność na rynku walutowym.
L. Informacje o segmentach
Informacje dotyczące przychodów i wyników przypadających na poszczególne segmenty branżowe lub geograficzne, określone zgodnie z MSR, w zależności od tego, który podział segmentów jest podziałem podstawowym
Grupa Kapitałowa ULMA Construccion Polska S.A. wyodrębnia dwa podstawowe segmenty w swojej działalności gospodarczej:
• obsługa budów – segment obejmujący wynajem systemów szalunkowych i rusztowań wraz z szeroko rozumianą obsługą logistyczną oraz rozliczeniem budowy na zakończenie kontraktu,
• sprzedaż materiałów budowlanych – segment obejmujący sprzedaż systemów szalunkowych stanowiących składniki majątku trwałego (środki trwałe) i obrotowego (produkty i towary) Grupy Kapitałowej oraz innych materiałów budowlanych.
Wyniki segmentów kształtowały się następująco:
| Okres 3 miesięcy zakończony | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 marca 2025 r. | 31 marca 2024 r. | |||||
| Obsługa budów | Sprzedaż mat. budowlanych |
Segmenty Razem |
Obsługa budów |
Sprzedaż mat. budowlanych |
Segmenty Razem |
|
| Łącznie przychody ze sprzedaży | 42 204 | 13 492 | 55 696 | 36 664 | 17 646 | 54 310 |
| Sprzedaż wewnętrzna | (712) | (1 919) | (2 631) | (433) | (5 138) | (5 571) |
| Przychody ze sprzedaży | 41 492 | 11 573 | 53 065 | 36 231 | 12 508 | 48 739 |
| Koszty operacyjne bez amortyzacji | (30 051) | (10 693) | (40 744) | (25 012) | (13 848) | (38 860) |
| Koszty obrotów wewnętrznych | 23 | 2 946 | 2 969 | 6 | 4 177 | 4 183 |
| Skonsolidowane koszty bez amortyzacji |
(30 028) | (7 747) | (37 775) | (25 006) | (9 671) | (34 677) |
| EBITDA | 11 464 | 3 826 | 15 290 | 11 226 | 2 836 | 14 061 |
Uzgodnienie zysku (straty) na poziomie operacyjnym do wyniku finansowego netto Grupy przedstawiono poniżej.
| Okres 3 miesięcy zakończony | |||
|---|---|---|---|
| 31 marca 2025 r. | 31 marca 2024 r. | ||
| Wynik EBITDA na poziomie segmentów | 15 290 | 14 061 | |
| Amortyzacja | (13 943) | (12 093) | |
| Przychody z tytułu odsetek | 163 | 856 | |
| Pozostałe przychody finansowe | 21 | 37 | |
| Koszty z tytułu odsetek | (643) | (260) | |
| Pozostałe koszy finansowe | (340) | (288) | |
| Udział w wynikach podmiotów stowarzyszonych | (30) | 156 | |
| Zysk (strata) przed opodatkowaniem | 518 | 2 469 | |
| Podatek dochodowy | (209) | (696) | |
| Zysk (strata) netto | 309 | 1 773 |
M. Relacje inwestorskie
W ramach działań mających na celu budowanie prawidłowych relacji inwestorskich Grupa powołała osobę odpowiedzialną za kontakt z GPW, KNF oraz akcjonariuszami.
Krzysztof Burczaniuk
(22) 506-70-00
ULMA Construccion Polska S.A.
JEDNOSTKOWE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
ZA I KWARTAŁ ZAKOŃCZONY DNIA 31 MARCA 2025 R.
Rachunek zysków i strat oraz inne całkowite dochody
| 2025 r. | 2024 r. | |
|---|---|---|
| Przychody ze sprzedaży | 42 324 | 41 376 |
| Koszty sprzedanych produktów i towarów | (38 820) | (37 662) |
| I. Zysk brutto ze sprzedaży | 3 504 | 3 714 |
| Koszty sprzedaży i marketingu | (472) | (515) |
| Koszty ogólnego zarządu | (5 084) | (4 940) |
| Pozostałe przychody operacyjne | 137 | 335 |
| W tym odwrócenie strat z tytułu utraty wartości należności | - | 45 |
| Pozostałe koszty operacyjne | (421) | (2) |
| W tym: straty z tytułu utraty wartości należności | (420) | - |
| II. Zysk (strata) na poziomie operacyjnym | (2 336) | (1 408) |
| Przychody finansowe | 143 | 705 |
| Koszty finansowe | (1 053) | (570) |
| III. Zysk (strata) przed opodatkowaniem | (3 246) | (1 273) |
| Podatek dochodowy | 413 | (39) |
| IV. Zysk (strata) netto okresu obrotowego | (2 833) | (1 312) |
| Inne całkowite dochody netto: | - | - |
| V. Całkowity dochód okresu obrotowego | (2 833) | (1 312) |
| Średnia ważona liczba akcji zwykłych | 5 255 632 | 5 255 632 |
| Podstawowy zysk (strata) przypadający na jedną akcję w okresie obrotowym (w zł na jedną akcję) |
(0,54) | (0,25) |
| Rozwodniony zysk (strata) przypadający na jedną akcję w okresie obrotowym (w zł na jedną akcję) |
(0,54) | (0,25) |
Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
| Stan na dzień | ||||
|---|---|---|---|---|
| 31 marca 2025 r. | 31 grudnia 2024 r. | 31 marca 2024 r. | ||
| AKTYWA | ||||
| I. Aktywa trwałe | ||||
| Rzeczowe aktywa trwałe | 312 678 | 304 584 | 251 685 | |
| Wartości niematerialne | 119 | 156 | 265 | |
| Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych | 9 018 | 9 018 | 8 758 | |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 9 949 | 10 068 | 10 936 | |
| Należności długoterminowe | 6 729 | 6 868 | 6 793 | |
| Aktywa trwałe razem: | 338 493 | 330 694 | 278 437 | |
| II. Aktywa obrotowe | ||||
| Zapasy | 9 571 | 4 941 | 7 570 | |
| Należności handlowe oraz pozostałe należności | 41 706 | 42 653 | 45 630 | |
| Należności z tytułu podatku dochodowego | 490 | 465 | 351 | |
| Pochodne instrumenty finansowe | - | - | 104 | |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 1 788 | 4 242 | 42 541 | |
| Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży | - | - | - | |
| Aktywa obrotowe razem: | 53 555 | 52 301 | 96 196 | |
| Aktywa razem | 392 048 | 382 995 | 374 633 |
Stan na dzień
| 31 marca 2025 r. | 31 grudnia 2024 r. | 31 marca 2024 r. | |
|---|---|---|---|
| KAPITAŁY WŁASNE I ZOBOWIĄZANIA | |||
| I. Kapitał własny | |||
| Kapitał podstawowy | 10 511 | 10 511 | 10 511 |
| Kapitał zapasowy - nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej |
114 990 | 114 990 | 114 990 |
| Zatrzymane zyski, w tym: | 182 963 | 185 797 | 191 274 |
| - Zysk (strata) netto okresu obrotowego | (2 833) | 5 299 | (1 312) |
| Kapitał własny razem: | 308 464 | 311 298 | 316 775 |
| II. Zobowiązania | |||
| Zobowiązania długoterminowe | |||
| Kredyty i pożyczki | 13 333 | 14 333 | - |
| Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 11 428 | 11 841 | 11 154 |
| Zobowiązania długoterminowe z tytułu świadczeń emerytalnych | 343 | 343 | 290 |
| Zobowiązania długoterminowe z tytułu prawa do użytkowania (leasing) | 4 821 | 4 884 | 3 178 |
| Zobowiązania długoterminowe razem: | 29 925 | 31 401 | 14 622 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | |||
| Kredyty i pożyczki | 4 333 | 4 333 | - |
| Pochodne instrumenty finansowe | 46 | 45 | - |
| Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu świadczeń emerytalnych | 52 | 52 | 59 |
| Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego | - | - | - |
| Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu prawa do użytkowania (leasing) |
1 780 | 1 803 | 4 362 |
| Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania | 47 448 | 34 063 | 38 815 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem: | 53 659 | 40 296 | 43 236 |
| Zobowiązania razem: | 83 584 | 71 697 | 57 858 |
| Kapitał własny i zobowiązania razem: | 392 048 | 382 995 | 374 633 |
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
| Kapitał podstawowy w wartości nominalnej |
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej |
Zatrzymane zyski | KAPITAŁ WŁASNY RAZEM |
|
|---|---|---|---|---|
| Stan na dzień 1 stycznia 2024 r. | 10 511 | 114 990 | 192 586 | 318 087 |
| Zysk netto | - | - | 5 299 | 5 299 |
| Inne całkowite dochody | - | - | - | - |
| Całkowite dochody razem | - | - | 5 299 | 5 299 |
| Wypłata dywidendy | - | - | (12 088) | (12 088) |
| Stan na dzień 31 grudnia 2024 r. | 10 511 | 114 990 | 185 797 | 311 298 |
| Stan na dzień 1 stycznia 2024 r. | 10 511 | 114 990 | 185 797 | 311 298 |
| Zysk netto | - | - | (2 833) | (2 833) |
| Inne całkowite dochody | - | - | - | - |
| Całkowite dochody razem | - | - | (2 833) | (2 833) |
| Wypłata dywidendy | - | - | - | - |
| Stan na dzień 31 marca 2025 r. | 10 511 | 114 990 | 182 963 | 308 464 |
| Kapitał podstawowy w wartości nominalnej |
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej |
Zatrzymane zyski | KAPITAŁ WŁASNY RAZEM |
|
|---|---|---|---|---|
| Stan na dzień 1 stycznia 2024 r. | 10 511 | 114 990 | 192 586 | 318 087 |
| Zysk netto | - | - | (1 312) | (1 312) |
| Inne całkowite dochody | - | - | - | - |
| Całkowite dochody razem | - | - | (1 312) | (1 312) |
| Wypłata dywidendy | - | - | ||
| Stan na dzień 31 marca 2024 r. | 10 511 | 114 990 | 191 274 | 316 775 |
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
| Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca | ||||
|---|---|---|---|---|
| 2025 r. | 2024 r. | |||
| PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ | ||||
| Zysk netto okresu obrotowego | (2 833) | (1 312) | ||
| Korekty: | 15 699 | 15 438 | ||
| - Podatek dochodowy | (413) | 39 | ||
| - Amortyzacja wartości aktywów trwałych | 12 120 | 10 078 | ||
| - Amortyzacja wartości niematerialnych | 37 | 39 | ||
| - Amortyzacja aktywów z tytułu prawa do użytkowania | 535 | 1 158 | ||
| - Odpis aktualizujący wartość majątku trwałego | - | - | ||
| - Wartość netto sprzedanych i zlikwidowanych środków trwałych | 2 736 | 4 397 | ||
| - (Zyski)/straty z tytułu zmian wartości godziwej instrumentów finansowych | 1 | (73) | ||
| - Zmiana wartości udziałów w jednostkach powiązanych | - | - | ||
| - Przychody z tytułu odsetek | (143) | (705) | ||
| - Koszty odsetek | 643 | 260 | ||
| - (Zyski)/Straty z tytułu różnic kursowych | 183 | 245 | ||
| - Zmiana wartości rezerwy na świadczenia emerytalne | - | - | ||
| Szalunki - nabycia i inne zwiększenia środków trwałych | (22 515) | (17 896) | ||
| Zmiany stanu kapitału obrotowego: | ||||
| - Zapasy | (4 630) | (2 864) | ||
| - Należności handlowe oraz pozostałe należności | 2 917 | 12 538 | ||
| - Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania | 13 384 | 8 014 | ||
| Podatek dochodowy zapłacony | (26) | (332) | ||
| Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej | 1 996 | 13 586 | ||
| PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ | ||||
| Wpływy ze sprzedaży pozostałych rzeczowych aktywów trwałych | 144 | 63 | ||
| Spłaty udzielonych pożyczek | 869 | 13 434 | ||
| Odsetki otrzymane | 140 | 723 | ||
| Pożyczki udzielone | (2 876) | (13 636) | ||
| Nabycie pozostałych rzeczowych aktywów trwałych | (579) | (770) | ||
| Nabycie wartości niematerialnych | - | (14) | ||
| Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | (2 302) | (200) | ||
| PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ | ||||
| Kredyty otrzymane | (1 000) | - | ||
| Płatności z tytułu leasingu | (502) | (1 425) | ||
| Odsetki wypłacone | (643) | (260) | ||
| Spłaty otrzymanych kredytów | - | - | ||
| Dywidendy wypłacone | - | - | ||
| Środki pieniężne netto z działalności finansowej | (2 145) | (1 685) | ||
| Zwiększenie/(Zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych | (2 451) | 11 701 | ||
| Stan środków pieniężnych na początek okresu | 4 242 | 30 847 | ||
| Straty)/Zyski kursowe z tytułu wyceny środków pieniężnych | (3) | (7) | ||
| Stan środków pieniężnych na koniec okresu | 1 788 | 42 541 |
Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości
Przygotowując śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe, Spółka stosowała te same zasady rachunkowości, co opisane w zbadanym sprawozdaniu finansowym na dzień 31 grudnia 2024 r. Śródroczne sprawozdanie finansowe na dzień 31 marca 2025 r. powinno być czytane razem ze zbadanym sprawozdaniem finansowym na dzień 31 grudnia 2024 r. opublikowanym w dniu 3 kwietnia 2025 roku.
Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych
Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych ujmowane są według kosztu historycznego skorygowanego o odpisy aktualizujące ich wartość. Skutki zmian odpisów aktualizujących wartość inwestycji w jednostkach zależnych zalicza się do przychodów lub kosztów finansowych okresu sprawozdawczego, w którym nastąpiła zmiana.
Przeliczenie wybranych danych finansowych na euro
Przeliczenie wybranych danych finansowych na euro zaprezentowano w poniższej tabeli:
| Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca | ||||
|---|---|---|---|---|
| 2025 r. | 2024 r. | 2025 r. | 2024 r. | |
| '000 PLN | '000 EUR | |||
| Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów |
42 324 | 41 376 | 10 114 | 9 575 |
| Wynik z działalności operacyjnej | (2 336) | (1 408) | (558) | (326) |
| Wynik przed opodatkowaniem | (3 246) | (1 273) | (776) | (295) |
| Wynik netto | (2 833) | (1 312) | (677) | (304) |
| Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej | 1 996 | 13 586 | 477 | 3 144 |
| Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | (2 302) | (200) | (550) | (46) |
| Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej | (2 145) | (1 685) | (513) | (390) |
| Przepływy pieniężne netto | (2 451) | 11 701 | (586) | 2 708 |
| Podstawowy zysk na jedną akcję zwykłą (w PLN/EUR) | (0,54) | (0,25) | (0,13) | (0,06) |
| Rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą (w PLN/EUR) | (0,54) | (0,25) | (0,13) | (0,06) |
| Stan na dzień | ||||
|---|---|---|---|---|
| 31 marca 2025 r. | 31 marca 2024 r. | 31 marca 2025 r. | 31 marca 2024 r. | |
| '000 PLN | '000 EUR | |||
| Aktywa razem | 392 048 | 374 633 | 93 704 | 87 106 |
| Zobowiązania | 83 584 | 57 858 | 19 978 | 13 453 |
| Zobowiązania długoterminowe | 29 925 | 14 622 | 7 153 | 3 400 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 53 659 | 43 236 | 12 825 | 10 053 |
| Kapitał własny | 308 464 | 316 775 | 73 726 | 73 653 |
| Kapitał podstawowy | 10 511 | 10 511 | 2 512 | 2 444 |
| Średnioważona liczba akcji | 5 255 632 | 5 255 632 | 5 255 632 | 5 255 632 |
| Liczba akcji na dzień bilansowy | 5 255 632 | 5 255 632 | 5 255 632 | 5 255 632 |
| Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/ EUR) | 58,69 | 60,27 | 14,03 | 14,01 |
Poszczególne pozycje aktywów oraz kapitałów własnych i zobowiązań zostały przeliczone na euro przy zastosowaniu średnich kursów walut ogłoszonych przez Prezesa NBP, obowiązujących na dzień bilansowy. Średni kurs EUR/PLN na dzień 31 marca 2025 roku wynosił 4,1839 zł, a na dzień 31 marca 2024 roku 4,3009 zł.
Przy przeliczaniu pozycji sprawozdania z całkowitych dochodów oraz pozycji rachunku przepływów pieniężnych zastosowano kurs stanowiący średnią arytmetyczną kursów obowiązujących w danym okresie, czyli dane za 3 miesiące 2025 roku przeliczono według kursu EUR/PLN 4,1848, dane za analogiczny okres 2024 roku przeliczono według kursu EUR/PLN 4,3211.