Quarterly Report • Sep 2, 2014
Quarterly Report
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Sommaire du rapport financier semestriel 2014
Ce rapport financier semestriel est établi conformément au paragraphe III de l'article L.451-1-2 du code monétaire et financier et des articles 222-4 à 222-6 du règlement général de l'AMF.
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Fait à Lyon, le 2 septembre 2014,
Thierry Lièvre Président - Directeur Général
Au 30 juin 2014, le groupe est constitué de 18 sociétés. Aucune variation de périmètre n'est intervenue sur l'exercice. Les filiales et sous-filiales sont consolidées à compter de leur date de prise de contrôle ou de création.
Les regroupements d'entreprises sont comptabilisés selon la méthode de l'acquisition, conformément à la norme IFRS 3. Selon cette méthode, les actifs acquis et les passifs repris ainsi que les passifs éventuels assumés sont comptabilisés à leur juste valeur à la date d'acquisition. Les compléments de prix (earn out) sont pris en compte dans le prix d'acquisition.
Les comptes consolidés annuels sont établis en conformité avec les règles de comptabilité et d'évaluation définies par le référentiel IFRS publié par l'IASB.
Les normes et interprétations retenues pour l'élaboration des comptes consolidés au 30 juin 2014 sont celles publiées au Journal Officiel de l'Union Européenne au 30 juin 2014 et qui sont d'application obligatoire à cette date.
Les comptes semestriels sont établis et présentés selon la norme IAS 34. L'annexe aux comptes semestriels est présentée de façon résumée. Les méthodes comptables et les modalités de calcul adoptées dans les comptes semestriels au 30 juin 2014 et au 30 juin 2013 sont identiques à celles utilisées dans les comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2013, et détaillées dans le document de référence en date du 28 avril 2014, à l'exception de celles décrites dans le paragraphe suivant. En effet :
Par ailleurs, le groupe ne s'attend pas à ce que les normes, amendements et interprétations publiés par l'IASB, et d'application obligatoire en 2014, mais non encore approuvés au niveau européen (et dont l'application anticipée n'est pas possible au niveau européen) aient un impact significatif sur les comptes des prochains exercices.
S'agissant de comptes résumés, ils n'incluent pas toute l'information requise par le référentiel IFRS pour l'établissement des états financiers annuels. Les informations communiquées en annexe portent uniquement sur les éléments, les transactions et les évènements significatifs permettant de comprendre l'évolution de la situation financière et des performances du Groupe.
L'activité du Groupe est peu affectée par les variations saisonnières. Pour mémoire, lors de l'exercice 2013, 49% du chiffre d'affaires a été réalisé au cours du premier semestre et 51% au cours du second semestre.
La préparation des états financiers conformément aux normes IFRS nécessite de retenir certaines estimations comptables déterminantes. La direction est également amenée à exercer son jugement lors de l'application des méthodes comptables du Groupe. Les domaines pour lesquels les enjeux sont les plus élevés en termes de jugement ou de complexité ou ceux pour lesquels les hypothèses et les estimations sont significatives concernent notamment l'évaluation des dépréciations d'actifs.
La crise économique et financière accroît les difficultés d'évaluation et d'estimation de certains actifs et passifs, et les aléas sur les évolutions des activités. Les estimations faites par la direction ont été effectuées en fonction des éléments dont elle disposait à la date de clôture, après prise en compte des évènements postérieurs à la clôture, conformément à IAS 10.
Au cours du premier semestre de l'année 2014, l'activité est en hausse de +2,6%. Le résultat net est en repli de -300 k€ et représente 3,7% du chiffre d'affaires.
Au 30 juin 2014, le chiffre d'affaires semestriel s'élève à 103,4 m€ en hausse de +2,6% (+4,1% à dollar constant), avec une performance de près de +10% sur le pôle Asie et une activité en cumul stable (-0,5%) sur le pôle Europe.
Le Groupe maintient son taux de marge. Le résultat opérationnel courant s'élève à +6 166 k€ (6% du CA) contre 6 559 k€ an juin 2013. Certaines dépenses non récurrentes générées ces derniers mois par la transition du nouveau management filiales conduisent à ce léger repli du résultat opérationnel courant.
Le résultat opérationnel s'élève à +6 160 k€ contre +6 570 k€ au 1er semestre 2013.
Les charges financières sont en baisse de -239 k€ et s'élèvent à -425 k€ contre -664 k€ au 30 juin 2013, en lien avec la baisse de l'endettement.
Le résultat net s'élève à +3 781 k€ contre +4 080 k€ au 30 juin 2013.
L'endettement financier net continue à diminuer et s'établit en valeur à 23 474 k€ (contre 26 204 k€ au 31 décembre 2013 et 30 634 k€ au 30 juin 2013) : le gearing représente 26,5% des fonds propres contre 29,9% au 31 décembre 2013. Le solde de l'emprunt obligataire s'élève à 11 263 k€ et le crédit-bail immobilier à 4 894 k€. U10 a remboursé en mars 2014 la cinquième échéance de l'OBSAR pour un montant de 5,7 m€.
Les flux de trésorerie dégagés par l'activité s'élèvent à +3 401 k€ (contre +5 141 k€ au 1er semestre 2013 et +9 781 k€ sur l'année complète 2013). La marge brute d'autofinancement s'élève à +4 563 k€ contre +4 939 k€ au 1er semestre 2013. Le besoin en fonds de roulement est en hausse de +1 161 k€ au 1er semestre 2014.
Suite au remboursement des échéances annuelles d'emprunts au 1er trimestre, l'endettement financier à court terme (disponibilités diminuées des concours bancaires courants) s'élève à -6 509 k€ contre -6 362 k€ au 30 juin 2013.
Les principales transactions avec les parties liées décrites dans la note 5.7 des notes annexes aux comptes consolidés 2013 se sont poursuivies au cours du 1er semestre 2014. Le détail des transactions réalisées au cours de ce semestre figure dans la note 5.6 de l'annexe aux comptes semestriels résumés au 30 juin 2014.
A la connaissance de la société, il n'existe pas de litiges ou de faits exceptionnels susceptibles d'avoir ou ayant eu dans un passé récent, une incidence sensible sur la situation financière, l'activité, le résultat et le patrimoine de la société ou du Groupe.
Les litiges connus à la date d'arrêté des comptes ont fait l'objet de provisions suivant la méthode décrite dans la note 5.1 «Règles et méthodes comptables» de l'annexe aux comptes consolidés pour l'exercice clos le 31 décembre 2013.
Le 1er septembre U10 a procédé au remboursement anticipé des 2 dernières échéances de l'emprunt obligataire historique (OBSAR) pour un montant de 11,3 m€. Ce remboursement a été réglé par la mise en place d'un prêt bancaire classique amortissable de 36 mois. Les échéances de l'OBSAR ont été maintenues au 30 juin 2014 conformément à l'échéancier d'origine.
Les 2 pôles du Groupe sont désormais en ordre de marche :
Il n'y a pas de nouveaux risques identifiés par rapport à ceux exposés dans le document de référence 2013, disponible sur le site de l'AMF (www.amf-france.org) et sur le site de la Société (www.u10.fr).
| 1.BILAN CONSOLIDE 6 | ||
|---|---|---|
| 2.COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE ET ETAT DU RESULTAT GLOBAL 7 | ||
| 2.1.RESULTAT CONSOLIDE 7 | ||
| 2.2.ETAT DU RESULTAT GLOBAL 7 | ||
| 3.TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE 8 | ||
| 4.VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES 9 | ||
| 5.ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDES RESUMES 9 | ||
| 5.1. | REGLES ET METHODES COMPTABLES 9 | |
| 5.2. | PRESENTATION DES POSTES DE BILAN 11 | |
| 5.2.1. | ECARTS D'ACQUISITION 11 | |
| 5.2.2. | IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 11 | |
| 5.2.3. | IMMOBILISATIONS CORPORELLES 12 | |
| 5.2.4. | IMMOBILISATIONS FINANCIERES 12 | |
| 5.2.5. | STOCKS 13 | |
| 5.2.6. | CREANCES COURANTES 13 | |
| 5.2.7. | DISPONIBILITES 13 | |
| 5.2.8. | PLANS D'OPTIONS DE SOUSCRIPTION D'ACTIONS 13 | |
| 5.2.9. | INFORMATION SUR LE CAPITAL 14 | |
| 5.2.10. | PROVISIONS 14 | |
| 5.2.11. | ENDETTEMENT FINANCIER NET 14 | |
| 5.2.12. | DETTES COURANTES 15 | |
| 5.2.13. | INSTRUMENTS FINANCIERS 16 | |
| 5.3. | PRESENTATION DES POSTES DU COMPTE DE RESULTAT 16 | |
| 5.3.1. | CHIFFRE D'AFFAIRES 16 | |
| 5.3.2. | CHARGES DE PERSONNEL ET EFFECTIFS 16 | |
| 5.3.3. | DOTATIONS NETTES AUX AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS 16 | |
| 5.3.4. | CHARGES ET PRODUITS FINANCIERS 17 | |
| 5.3.5. | IMPOT SUR LES BENEFICES 17 | |
| 5.3.6. | BENEFICE PAR ACTION 17 | |
| 5.4. | INFORMATION SECTORIELLE 18 | |
| 5.5. | ENGAGEMENTS HORS BILAN 19 | |
| 5.6. | PARTIES LIEES 20 | |
| 5.6.1. | ENTREPRISES LIEES 20 | |
| 5.6.2. | REMUNERATIONS DES DIRIGEANTS 20 |
| ACTIF | 30 juin 2014 | 2013 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| K€ | Note | Brut | Amort. | Net | Net |
| Ecarts d'acquisition | 5.2.1 | 45 069 | 45 069 | 44 905 | |
| Autres immobilisations incorporelles | 5.2.2 | 2 920 | 2 653 | 267 | 281 |
| Immobilisations corporelles | 5.2.3 | 20 199 | 9 912 | 10 288 | 10 417 |
| Immobilisations financières | 5.2.4 | 2 302 | 0 | 2 302 | 2 316 |
| Impôts différés actifs | 5.3.5 | 467 | 0 | 467 | 694 |
| Total des actifs non courants | 70 958 | 12 565 | 58 393 | 58 614 | |
| Stocks | 5.2.5 | 54 894 | 705 | 54 189 | 49 491 |
| Clients | 5.2.6 | 33 686 | 766 | 32 921 | 32 761 |
| Impôts courants | 5.2.6 | 1 157 | 0 | 1 157 | 777 |
| Autres créances et charges constatées d'avance | 5.2.6 | 8 938 | 3 037 | 5 901 | 5 806 |
| Disponibilités et quasi-disponibilités | 5.2.5 | 15 648 | 0 | 15 648 | 18 042 |
| Total des actifs courants | 114 325 | 4 508 | 109 817 | 106 876 | |
| TOTAL | 185 283 | 17 073 | 168 210 | 165 490 |
| PASSIF | 30 juin 2014 | 2013 | |
|---|---|---|---|
| K€ | Note | ||
| Capital | 18 640 | 18 640 | |
| Prime d'émission et d'apport | 12 807 | 12 807 | |
| Titres d'autocontrôle | -104 | -81 | |
| Réserves et résultat | 52 230 | 51 000 | |
| Capitaux propres - Part du Groupe | 83 573 | 82 365 | |
| Intérêts minoritaires | 5 130 | 5 246 | |
| Total des capitaux propres | 88 702 | 87 611 | |
| Dettes financières à long terme | 5.2.11 | 10 227 | 16 856 |
| Provisions non courantes | 5.2.10 | 742 | 708 |
| Impôts différés passifs | 5.3.5 | 1 079 | 1 018 |
| Total des passifs non courants | 12 048 | 18 582 | |
| Part à moins d'un an des dettes financières à long terme | 5.2.11 | 6 707 | 7 197 |
| Dettes financières à court terme | 5.2.11 | 22 188 | 20 193 |
| Provisions courantes | 5.2.10 | 214 | 305 |
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 5.2.12 | 28 742 | 22 520 |
| Dettes d'impôt sur les sociétés | 5.2.12 | 3 | 179 |
| Autres passifs courants | 5.2.12 | 9 605 | 8 904 |
| Total des passifs courants | 67 459 | 59 297 | |
| TOTAL | 168 210 | 165 490 |
| Compte de résultat consolidé - k€ | Note | 30 juin 2014 | 30 juin 2013 |
|---|---|---|---|
| Chiffres d'affaires | 5.3.1 | 103 408 | 100 774 |
| Escomptes accordés | -522 | -498 | |
| Produits des activités ordinaires | 102 886 | 100 276 | |
| Consommations de marchandises, matières et sous-traitance | -71 658 | -69 656 | |
| Charges de personnel | 5.3.2 | -9 853 | -9 732 |
| Autres produits et charges d'exploitation | -13 281 | -12 672 | |
| Impôts, taxes et versements assimilés | -1 089 | -1 098 | |
| Rés.opérationnel courant avant dotations aux amortissements et provisions | 7 004 | 7 119 | |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions | 5.3.3 | -838 | -560 |
| Résultat opérationnel courant | 6 166 | 6 559 | |
| Autres produits et charges opérationnels non courants | -6 | 11 | |
| Résultat opérationnel | 6 160 | 6 570 | |
| Produits financiers | 95 | 75 | |
| Charges financières | -520 | -739 | |
| Charges financières nettes | 5.3.4 | -425 | -664 |
| Impôts sur les bénéfices | 5.3.5 | -1 954 | -1 833 |
| Quote-part des sociétés mises en équivalence Résultat net consolidé |
3 781 | 6 4 080 |
|
| Attribuable aux : | |||
| Actionnaires du Groupe U10 | 3 643 | 3 828 | |
| Intérêts minoritaires | 138 | 252 | |
| Résultat par action | 5.2.9 et | 0,20 | 0,21 |
| Résultat net dilué par action | 5.3.6 | 0,20 | 0,21 |
| Etat du résultat global - k€ | 30 juin 2014 | 30 juin 2013 |
|---|---|---|
| Résultat net consolidé (report) Réserves de conversion |
3 781 155 |
4 080 217 |
| Couvertures de flux de trésorerie, nettes d'impôts* | 406 | 508 |
| Autres éléments du résultat global | 561 | 725 |
| Résultat global | 4 342 | 4 805 |
| * dont effet d'impôts : | -203 | -254 |
| * dont repris en résultat consolidé, net d'impôt | -244 | -139 |
Les autres éléments du résultat global ont tous vocation à être recyclés en résultat. En effet, les écarts actuariels sur les engagements de retraite n'ont pas été constatés sur les exercices présentés compte tenu de leur caractère non significatif (cf. note 5.1).
| K€ | Note | 30 juin 2014 | 2013 | 30 juin 2013 |
|---|---|---|---|---|
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 3 781 | 9 369 | 4 080 | |
| Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie | 781 | 1 696 | 859 | |
| Dotations aux amortissements et aux provisions | 5.2.2 & 5.2.3 | 754 | 1 495 | 732 |
| Variation des provisions pour risques et charges | 5.2.10 | -59 | 105 | 33 |
| Variation des impôts différés | 5.3.5 | 85 | 144 | 99 |
| Plus ou moins-values sur cessions d'immobilisations | 1 | -58 | -2 | |
| Divers | 1 | 10 | -3 | |
| Marge brute d'autofinancement des sociétés intégrées | 4 563 | 11 065 | 4 939 | |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | -1 161 | -1 283 | 201 | |
| Stocks | 5.2.5 | -4 698 | -5 033 | -6 401 |
| Clients et comptes rattachés | 5.2.6 | -56 | 1 409 | 5 102 |
| Fournisseurs | 5.2.12 | 6 147 | 4 084 | 5 037 |
| Autres créances et dettes d'exploitation | 5.2.6 & 5.2.12 | -2 554 | -1 744 | -3 537 |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité | 3 401 | 9 781 | 5 141 | |
| dont impôt sur les sociétés décaissé | -2 440 | -6 015 | -3 722 | |
| Acquisition d'immobilisations incorporelles | 5.2.2 | -120 | -211 | -126 |
| Acquisition d'immobilisations corporelles | 5.2.3 | -566 | -1 236 | -894 |
| Acquisition d'immobilisations financières | 5.2.4 | -229 | -131 | -9 |
| Cessions d'immobilisations | 5.2.2 à 5.2.4 | 338 | 265 | 257 |
| Encaissement sur cessions (Décaissement sur acquisitions) de titres de participation consolidés | -227 | -233 | ||
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissements | -577 | -1 541 | -1 006 | |
| Dividendes versés hors Groupe | 4 | 0 | -419 | -424 |
| Titres d'autocontrole | 4 | -22 | -8 | -98 |
| Rachat d'obligations | 0 | -83 | 0 | |
| Souscription d'emprunts | 5.2.11 | 0 | 681 | 0 |
| Avances de trésorerie reçues | 5.2.11 | 0 | 0 | 0 |
| Remboursement d'emprunts | 5.2.11 | -7 119 | -7 565 | -6 798 |
| Variation des intérêts courus | 5.2.11 | -17 | -15 | -16 |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement | -7 159 | -7 409 | -7 336 | |
| Incidence des variations de change | -72 | 235 | 9 | |
| Variation de trésorerie | -4 407 | 1 067 | -3 192 | |
| Trésorerie d'ouverture | 5.2.11 | -2 103 | -3 170 | -3 170 |
| Trésorerie de clôture | 5.2.11 | -6 509 | -2 103 | -6 362 |
Le tableau de flux a été constitué selon la méthode indirecte à partir du résultat net des entreprises intégrées. La trésorerie correspond aux disponibilités et valeurs mobilières de placement diminuées des concours bancaires courants. Le montant des intérêts décaissés au cours de l'exercice s'élève à 535 k€ (629 k€ au 1er semestre 2013).
Les dividendes relatifs à l'exercice 2013 et décidés par les assemblées générales lors du 1er semestre 2014 seront mis en paiement après le 30 juin 2014.
| K€ | Autres éléments du résultat global |
||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d'actions 1 |
Capital | Primes | Réserves et résultat |
Actions propres |
OBSAR | Juste valeur des instruments financiers |
Ecarts de conversion |
Capitaux propres - part du groupe |
Intérêts minoritaires |
Total | |
| Capitaux propres consolidés au 31/12/2012 | 18 605 234 | 18 673 | 12 807 | 41 778 | -173 | 1 375 | -546 | 67 | 73 981 | 5 643 | 79 624 |
| Résultat de l'exercice | 8 724 | 8 724 | 645 | 9 369 | |||||||
| Montant net des profits et pertes comptabilisés | 70 | -797 | -727 | -9 | -736 | ||||||
| directement en capitaux propres | |||||||||||
| Total des profits et pertes comptabilisés en 2013 | 8 724 | 70 | -797 | 7 997 | 636 | 8 633 | |||||
| Titres d'autocontrôle | 43 809 | 10 | 91 | 101 | 101 | ||||||
| Distribution de dividendes des sociétés intégrées | -421 | -421 | |||||||||
| Affectation du résultat de l'exercice précédent | |||||||||||
| Autres mouvements | -33 667 | -34 | 1 082 | -1 375 | -326 | -326 | |||||
| Intérêts minoritaires issus de regroupements | 612 | 612 | -612 | ||||||||
| d'entreprises | |||||||||||
| Capitaux propres consolidés au 31/12/2013 | 18 615 376 | 18 640 | 12 807 | 52 206 | -82 | -476 | -730 | 82 365 | 5 246 | 87 611 | |
| Résultat de l'exercice | 3 644 | 3 644 | 137 | 3 781 | |||||||
| Montant net des profits et pertes comptabilisés | 406 | 158 | 564 | -3 | 561 | ||||||
| directement en capitaux propres | |||||||||||
| Total des profits et pertes comptabilisés en 2014 | 3 644 | 406 | 158 | 4 209 | 134 | 4 342 | |||||
| Titres d'autocontrôle | -4 150 | 4 | -22 | -18 | -18 | ||||||
| Distribution de dividendes des sociétés intégrées | -2 982 | -2 982 | -251 | -3 233 | |||||||
| Affectation du résultat de l'exercice précédent | |||||||||||
| Autres mouvements | |||||||||||
| Intérêts minoritaires issus de regroupements | |||||||||||
| d'entreprises | |||||||||||
| Capitaux propres consolidés au 30/06/2014 | 18 611 226 | 18 640 | 12 807 | 52 873 | -104 | -70 | -571 | 83 574 | 5 129 | 88 703 |
après élimination des titres d'autocontrôle, soit 24 356 au 31/12/2013 et au 28 506 30/06/2014.
Conformément aux décisions de l'Assemblée Générale du 21 mai 2014, la distribution d'un dividende de 0,16€ par action a été mise en paiement le 4 juillet 2014.
Les notes indiquées ci-après font partie intégrante des comptes consolidés annuels couvrant la période du 1er janvier 2014 au 30 juin 2014.
Les comptes consolidés semestriels résumés ont été arrêtés le 2 septembre 2014 par le Conseil d'Administration.
Aucun fait marquant n'est intervenu au cours du 1er semestre 2014. Pour mémoire, aucun fait marquant n'était intervenu au cours de l'exercice 2013.
Les comptes consolidés annuels sont établis en conformité avec les règles de comptabilité et d'évaluation définies par le référentiel IFRS publié par l'IASB.
Les normes et interprétations retenues pour l'élaboration des comptes consolidés au 30 juin 2014 sont celles publiées au Journal Officiel de l'Union Européenne au 30 juin 2014 et qui sont d'application obligatoire à cette date.
Les comptes semestriels sont établis et présentés selon la norme IAS 34. L'annexe aux comptes semestriels est présentée de façon résumée. Les méthodes comptables et les modalités de calcul adoptées dans les comptes semestriels au 30 juin 2014 et au 30 juin 2013 sont identiques à celles utilisées dans les comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2013, et détaillées dans le document de référence en date du 28 avril 2014, à l'exception de celles décrites dans le paragraphe suivant. En effet :
Par ailleurs, le groupe ne s'attend pas à ce que les normes, amendements et interprétations publiés par l'IASB, et d'application obligatoire en 2014, mais non encore approuvés au niveau européen (et dont l'application anticipée n'est pas possible au niveau européen) aient un impact significatif sur les comptes des prochains exercices.
S'agissant de comptes résumés, ils n'incluent pas toute l'information requise par le référentiel IFRS pour l'établissement des états financiers annuels. Les informations communiquées en annexe portent uniquement sur les éléments, les transactions et les évènements significatifs permettant de comprendre l'évolution de la situation financière et des performances du Groupe.
L'activité du Groupe est peu affectée par les variations saisonnières. Pour mémoire, lors de l'exercice 2013, 49% du chiffre d'affaires a été réalisé au cours du premier semestre et 51% au cours du second semestre.
La préparation des états financiers conformément aux normes IFRS nécessite de retenir certaines estimations comptables déterminantes. La direction est également amenée à exercer son jugement lors de l'application des méthodes comptables du Groupe. Les domaines pour lesquels les enjeux sont les plus élevés en termes de jugement ou de complexité ou ceux pour lesquels les hypothèses et les estimations sont significatives concernent notamment l'évaluation des dépréciations d'actifs.
La crise économique et financière accroît les difficultés d'évaluation et d'estimation de certains actifs et passifs, et les aléas sur les évolutions des activités. Les estimations faites par la direction ont été effectuées en fonction des éléments dont elle disposait à la date de clôture, après prise en compte des évènements postérieurs à la clôture, conformément à IAS 10.
Des tests de dépréciation sont réalisés pour la clôture annuelle, pour tous les actifs non courants non amortis (essentiellement écarts d'acquisition), comme indiqué en note 5.1 de l'annexe aux comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2013.
Lors de l'arrêté des comptes semestriels, les tests de dépréciation ne sont réalisés que pour les actifs ou groupes d'actifs significatifs pour lesquels il existe un indice de perte de valeur à la fin du semestre, ou pour lesquels il existait un indice de perte de valeur à la clôture précédente.
Comme indiqué en note 5.1 de l'annexe aux comptes consolidés 2013, les tests de dépréciation sont réalisés uniquement en fonction de la valeur d'utilité des UGT.
Impôt sur le résultat :
La charge d'impôt du semestre est calculée par application du taux moyen effectif estimé pour l'exercice au résultat avant impôt.
La CVAE est présentée, comme en 2013, en résultat opérationnel courant, et non en charge d'impôt, dans l'attente d'une position des organismes de normalisation.
Le Groupe a opté pour une présentation du crédit d'impôt compétitivité emploi (CICE) en moins des frais de personnel, conformément à la possibilité donnée par la norme IAS 20 – Subventions publiques.
Compte tenu de la qualification retenue, le CICE au 30 juin a été estimé par rapport aux dépenses courues sous-jacentes, et non pas au travers du taux moyen effectif d'impôt annuel.
Pour information, il n'y a pas d'impôts différés actifs sur déficits fiscaux reportables constatés sur les exercices présentés.
Les avantages postérieurs à l'emploi sont recalculés au 30 juin 2014, sans modification des hypothèses actuarielles. Compte tenu de l'impact non significatif, la société n'a pas identifié en « autres éléments du résultat global » les écarts actuariels (liés aux hypothèses actuarielles et aux effets d'expérience) tant au 30 juin 2014 que pour les exercices précédents.
Au 30 juin 2014, le groupe est constitué de 18 sociétés. Aucune variation de périmètre n'est intervenue sur l'exercice.
Les comptes des filiales étrangères dont la monnaie de fonctionnement n'est pas l'euro, sont convertis en euros
Les goodwill provenant de l'acquisition d'une entité étrangère sont considérés comme des éléments de l'entité étrangère et sont donc exprimés dans la monnaie fonctionnelle de l'entité. Ils sont convertis au taux de clôture à la fin de la période.
Les écarts de change liés aux opérations en devises et aux opérations de couverture liées sont constatés dans les rubriques correspondantes (principalement les achats).
Les taux de conversion des devises utilisés sont les suivants :
| 30 juin 2014 | 31 décembre 2013 | 30 juin 2013 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 € = | Taux moyen | Taux de clôture | Taux moyen | Taux de clôture | Taux moyen | Taux de clôture | |
| Dollar US | 1,370483 | 1,3658 | 1,32815 | 1,3791 | 1,313464 | 1,308 |
La société a décidé de procéder au remboursement anticipé des 2 dernières échéances de l'emprunt OBSAR prévues initialement en mars 2015 et mars 2016.
Le remboursement, qui portera sur la somme de 11,3 m€, interviendra le 1er septembre 2014 et sera réglé par un prêt bancaire classique amortissable de 36 mois. Dans ce contexte, les échéances de l'OBSAR ont été maintenues au 30 juin 2014 conformément à l'échéancier d'origine.
| UGT | 2013 | |||
|---|---|---|---|---|
| K€ | Valeur brute | Dépréciation | Valeur nette | Valeur nette |
| Déco Textile | 946 | 946 | 946 | |
| Déco Accessoires | 19 568 | 19 568 | 19 568 | |
| Articles de mode | 7 115 | 7 115 | 7 115 | |
| Trading | 17 440 | 17 440 | 17 273 | |
| Total | 45 069 | - | 45 069 | 44 902 |
| K€ | 30 juin 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Solde en début d'exercice | 44 905 | 45 679 |
| Variation de l'écart de conversion | 166 | -774 |
| Autres | -3 | |
| Solde en fin d'exercice | 45 069 | 44 905 |
Aucun indice de perte de valeur n'a été détecté au 1er semestre 2014 (cf. note 5.1). La mise en œuvre des tests de dépréciation n'avait pas conduit à constater de dépréciation lors de l'exercice 2013.
| K€ | Valeur brute | Amortissement | Valeur nette | Valeur nette 31 décembre 2013 |
|---|---|---|---|---|
| Matrices - Dessins | 734 | 519 | 215 | 202 |
| Logiciels, brevets, licences, marques | 2 098 | 2 051 | 48 | 74 |
| Autres immobilisations incorporelles | 85 | 83 | 1 | 6 |
| Total | 2 917 | 2 653 | 264 | 281 |
| K€ | Ouverture (net) |
Acquisitions | Cessions | Dotations | Variation de périmetre |
Autres mouvements |
Clôture (net) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Matrices - Dessins | 202 | 106 | -92 | 215 | |||
| Logiciels, brevets, licences, marques | 74 | 14 | -55 | 33 | |||
| Autres immobilisations incorporelles | 6 | -4 | 14 | 15 | |||
| Total | 281 | 120 | -151 | 14 | 264 |
La mise en œuvre des tests de dépréciation, selon les modalités définies au 5.1, n'a pas conduit à constater de dépréciation sur les exercices présentés.
| Valeur nette 31 | ||||
|---|---|---|---|---|
| K€ | Valeur brute | Amortissement | Valeur nette | décembre 2013 |
| Terrains | 376 | 376 | 376 | |
| Constructions | 9 484 | 3 210 | 6 274 | 6 487 |
| Installations techniques, matériel et outillage | 563 | 447 | 116 | 118 |
| Agencements | 7 593 | 4 469 | 3 124 | 3 071 |
| Matériel de transport | 267 | 101 | 166 | 161 |
| Matériel et mobilier de bureau | 1 861 | 1 684 | 177 | 190 |
| Immobilisations en cours | 55 | 55 | 14 | |
| Total | 20 199 | 9 912 | 10 288 | 10 417 |
Les immobilisations corporelles incluent le retraitement du crédit-bail portant sur le terrain et les bâtiments de U10 et de L3C pour une valeur brute de 8 802 K€ et un amortissement cumulé de 2 389 k€. L'impact du retraitement du crédit-bail sur le résultat s'élève à +123 k€, après prise en compte de l'impôt différé.
| K€ | Ouverture (net) |
Acquisitions | Cessions | Dotations | Ecarts de conversion |
Autres mouvements |
Clôture (net) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Terrains | 376 | 376 | |||||
| Constructions | 6 487 | -212 | 6 274 | ||||
| Installations techniques, matériel et outillage | 118 | 16 | -18 | 116 | |||
| Agencements | 3 071 | 324 | -1 | -275 | 3 | 3 123 | |
| Matériel de transport | 161 | 111 | -77 | -30 | 0 | 166 | |
| Matériel et mobilier de bureau | 190 | 58 | -66 | -4 | 177 | ||
| Immobilisations en cours | 14 | 58 | -3 | -14 | 55 | ||
| Total | 10 417 | 567 | -80 | -602 | -1 | -14 | 10 287 |
La mise en œuvre des tests de dépréciation, selon les modalités définies au 5.1, n'a pas conduit à constater de dépréciation sur les exercices présentés.
| K€ | Ouverture (31 décembre 2013) |
Acquisitions de l'exercice |
Cessions de l'exercice |
Ecart de conversion |
Clôture (30 juin 2014) |
|---|---|---|---|---|---|
| Prêts au personnel | 13 | 10 | -9 | 14 | |
| Dépôts et cautionnements versés | 782 | 119 | -231 | 2 | 672 |
| Autres immobilisations financières | 1 522 | 99 | -19 | 14 | 1 616 |
| Total | 2 316 | 229 | -259 | 16 | 2 302 |
Le montant des dépôts et cautionnements versés correspond principalement à des dépôts de garantie concernant l'utilisation de locaux.
Dans la rubrique « autres immobilisations financières » figurent des dépôts bancaires bloqués pour un montant de 1 568 k€ (1 455 k€ en 2013), en garantie de lignes bancaires à court terme.
| K€ | 30 juin 2014 | 31 décembre 2013 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeur brute | Dépréciation | Valeur nette | Valeur brute | Dépréciation | Valeur nette | |
| Matières premières et autres approvisionnements | 437 | 437 | 332 | 332 | ||
| Marchandises | 54 458 | -705 | 53 753 | 49 775 | -616 | 49 159 |
| Total | 54 894 | -705 | 54 189 | 50 107 | -616 | 49 491 |
Au 30 juin 2014, 55% des stocks ont été acquis il y a moins de 6 mois (65% au 31 décembre 2013).
| K€ | 31 décembre 2013 | |||
|---|---|---|---|---|
| Valeur brute | Dépréciation | Valeur nette | Valeur nette | |
| Clients | 33 686 | -766 | 32 921 | 32 761 |
| Impôts courants | 1 157 | 1 157 | 777 | |
| Autres créances fiscales | 2 104 | 2 104 | 1 663 | |
| Créances sociales | 24 | 24 | 20 | |
| Débiteurs divers | 3 295 | -3 037 | 258 | 248 |
| Instruments financiers dérivés | 111 | 111 | 0 | |
| Avances et acomptes | 1 483 | 1 483 | 2 204 | |
| Charges constatées d'avance | 1 921 | 1 921 | 1 670 | |
| Sous-total autres créances et CCA | 8 938 | -3 037 | 5 901 | 5 806 |
| Total | 43 782 | -3 803 | 39 979 | 39 344 |
L'échéance des créances courantes est inférieure à un an.
Conformément aux normes IFRS, les créances données au factor sont reclassées en comptes clients. Leur montant s'élève à 11 527 k€ au 30 juin 2014 contre 12 515 k€ en 2013.
Les créances clients des sociétés françaises sont, pour partie, couvertes par des assurances crédit. 94% des créances clients sont non échues ou échues depuis moins de 3 mois. Les créances échues depuis plus d'un an représentent 3% du poste clients ; elles sont provisionnées à hauteur de 49% de leur valeur brute, compte tenu des assurances crédit et des perspectives de recouvrement.
Les impôts courants correspondent aux créances d'impôt société. Les autres créances fiscales sont constituées de TVA déductible ou à récupérer pour 1 989 k€, contre 1 470 k€ au 31 décembre 2013.
Les débiteurs divers sont composés pour l'essentiel de créances liées à la cession de la société C3M, pour un montant de 2 997 k€, totalement dépréciées. Des procédures de recouvrement sont toujours en cours sur ces créances.
Les instruments financiers dérivés correspondent à des instruments de couverture de trésorerie décrits en note 5.5.
Le montant des dépréciations des actifs courants s'élève à 3 803 k€ contre 3 830 k€ au 31 décembre 2013.
Les charges constatées d'avance sont à caractère d'exploitation.
| K€ | 30 juin 2014 | 31 décembre 2013 |
|---|---|---|
| Valeurs mobilières de placement | 1 958 | 0 |
| Banques, comptes courants débiteurs | 13 691 | 18 042 |
| Total | 15 648 | 18 042 |
Comme indiqué en note 5.2.4, les comptes bancaires bloqués ont été classés en actifs non courants pour un montant de 1 578 k€ au 30 juin 2014 (1.564 k€ au 31 décembre 2012). Les valeurs mobilières de placement sont des placements à court terme sous forme de SICAV de trésorerie.
Il n'y a pas de plan de souscription d'actions en cours.
Il n'y a pas de procédures et objectifs fixés à l'avance. L'évolution et la gestion du capital se font en fonction des opportunités.
Dans le cadre du programme de rachats d'actions propres autorisé par l'assemblée générale des actionnaires, U10 a mis en place un contrat de liquidité ayant pour objectif d'animer le marché de ses actions. Au 30 juin 2014, U10 détient 28 506 actions dans le cadre du contrat de liquidité.
Evolution du capital au cours de l'exercice :
| 2013 | Augmentation | Diminution | 30 juin 2014 | |
|---|---|---|---|---|
| Nombre d'actions composant le capital social* | 18 639 732 | 18 639 732 | ||
| Instruments dilutifs du capital | ||||
| Nombre total d'actions potentielles | 18 639 732 | 0 | -2 783 370 | 18 639 732 |
| *Dont nombre d'actions propres | 24 356 | 4 150 | 28 506 |
La valeur nominale des actions est de 1€.
| k€ | Valeur au 31 décembre 2013 |
Dotations | Reprises (utilisées) |
Reprises (non utilisées) |
Impact des variations de change |
Valeur au 30 juin 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Avantages postérieurs à l'emploi | 708 | 32 | 2 | 742 | ||
| Provisions non courantes | 708 | 32 | 2 | 742 | ||
| Litiges Prud'homaux | 66 | -10 | 56 | |||
| Litiges liés à C3M | 158 | 158 | ||||
| Autres provisions courantes | 81 | -81 | ||||
| Provisions courantes | 305 | -81 | -10 | 214 | ||
| TOTAL | 1 013 | 32 | -81 | -10 | 2 | 957 |
Les avantages postérieurs à l'emploi envers le personnel du groupe correspondent aux indemnités pour départs en retraite et sont classés en provisions non courantes. Comme indiqué en note 5.1, la totalité des mouvements liés aux avantages postérieurs à l'emploi au 30 juin 2014 a été comptabilisé en résultat opérationnel courant, et les comptes au 1er janvier 2013 n'ont pas été retraités de l'application d'IAS 19 révisée, compte tenu de l'impact non significatif.
Il n'y a pas de passifs éventuels significatifs au 30 juin 2014.
L'endettement financier net s'élève à 23 474 k€ au 30 juin 2014 contre 26 204 k€ au 31 décembre 2013. Le solde de l'emprunt obligataire s'élève à 11 263 k€.
Les emprunts sont, pour l'essentiel, souscrits à taux variables (13 005 k€). La part de l'endettement fixe s'élève à 3 929 k€, dont 3 378 k€ au titre du retraitement du crédit-bail. Les taux variables applicables sont généralement Euribor 3 mois plus une marge.
Seules les sociétés du sous-groupe SMERWICK font appel à des lignes bancaires en dollar US.
OBSAR (Obligations avec bons de souscription d'actions remboursables) :
En février 2006, le Groupe a émis un emprunt obligataire avec bons de souscription d'actions remboursables (OBSAR), d'une maturité de 5 ans, pour un montant de 39.875 K€, correspondant à 2.750.000 titres émis au prix de 14,50 €. Les obligations émises ont une valeur nominale de 14 €. Le solde de la composante dette s'élève à 17.071 k€ au 30 juin 2013. Les BSAR étant arrivés à échéance en mars 2013, la composante capitaux propres de l'emprunt OBSAR n'apparait plus sur une ligne spécifique des capitaux propres.
En juillet 2010, l'emprunt OBSAR, initialement remboursable in fine en mars 2011, a fait l'objet d'un rééchelonnement en 7 annuités de décembre 2010 à mars 2016. Au 30 juin 2014, il reste 804 508 obligations en circulation.
Pour information, la Société a décidé de rembourser l'emprunt OBSAR par anticipation. Le remboursement est prévu le 1er septembre 2014 et sera financé notamment par la souscription d'un emprunt bancaire classique. L'échéancier de l'OBSAR au 30 juin 2014 a été maintenu (cf. note 5.1 supra).
Aucun nouvel emprunt à moyen terme n'a été souscrit au cours du 1er semestre 2014.
Evolution de l'endettement financier et ventilation par nature :
| Endettement financier net | Ouverture | Autres | Augmentation | Diminution | Ecart de | Clôture |
|---|---|---|---|---|---|---|
| k€ | mouvements | conversion | ||||
| Emprunt obligataire | 16 995 | -36 | -5 696 | 11 263 | ||
| Autres emprunts à + d'un an à l'origine | 1 785 | -1 008 | 776 | |||
| Crédit- bail | 5 274 | -379 | 4 894 | |||
| Dettes financières à plus d'un an à l'origine | 24 053 | -36 | -7 083 | 16 934 | ||
| Autres dettes | ||||||
| Intérêts courus sur emprunts | 48 | -17 | 31 | |||
| Banques, lignes court terme | 20 145 | 1 938 | 75 | 22 158 | ||
| Autres dettes financières | 20 193 | 1 938 | -17 | 75 | 22 188 | |
| Total des dettes financières | 44 246 | -36 | 1 938 | -7 101 | 75 | 39 122 |
| Valeurs mobilières | 1 958 | 1 958 | ||||
| Disponibilités | 18 042 | -4 387 | 36 | 13 691 | ||
| Disponibilités | 18 042 | 1 958 | -4 387 | 36 | 15 648 | |
| Endettement financier net | 26 204 | -36 | -19 | -2 714 | 39 | 23 474 |
L'endettement financier net consolidé représente 26,5% des fonds propres contre 29,9% à fin 2013.
Ventilation de l'endettement financier par échéance et par type de taux :
| Endettement financier net k€ |
Ouverture | Autres mouvements |
Augmentation | Diminution | Ecart de conversion |
Clôture | dont < 1 an | dont entre 1 & 5 ans |
dont > 5 ans |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Emprunt obligataire | 16 995 | -36 | -5 696 | 11 263 | 5 696 | 5 567 | |||
| Autres emprunts à + d'un an à l'origine | 1 785 | -1 008 | 776 | 246 | 531 | ||||
| Crédit- bail | 5 274 | -379 | 4 894 | 766 | 3 314 | 815 | |||
| Dettes financières à plus d'un an à l'origine | 24 053 | -36 | -7 083 | 16 934 | 6 707 | 9 412 | 815 | ||
| Autres dettes | |||||||||
| Intérêts courus sur emprunts | 48 | -17 | 31 | 31 | |||||
| Banques, lignes court terme | 20 145 | 1 938 | 75 | 22 158 | 22 158 | ||||
| Autres dettes financières | 20 193 | 1 938 | -17 | 75 | 22 188 | 22 188 | |||
| Total des dettes financières | 44 246 | -36 | 1 938 | -7 101 | 75 | 39 122 | 28 896 | 9 412 | 815 |
| Valeurs mobilières | 1 958 | 1 958 | 1 958 | ||||||
| Disponibilités | 18 042 | -4 387 | 36 | 13 691 | 13 691 | ||||
| Disponibilités | 18 042 | 1 958 | -4 387 | 36 | 15 648 | 15 648 | |||
| Endettement financier net | 26 204 | -36 | -19 | -2 714 | 39 | 23 474 | 13 247 | 9 412 | 815 |
Les flux à payer globaux (capital et intérêts des emprunts à taux fixe) des dettes à plus d'un an à l'origine s'élèvent à 17 522 k€ (dont 6 882 k€ à moins d'un an, 9 805 k€ entre un et cinq ans et 835 K€ à plus de cinq ans).
Les disponibilités nettes (ou trésorerie nette) sont constituées par les liquidités immédiatement disponibles, déduction faite des découverts, et par les placements à court terme ayant une échéance inférieure ou égale à trois mois à la date de souscription (cf. note 5.2.7). Les comptes bancaires créditeurs intègrent les créances clients cédées non échues pour un montant de 9 121 k€ au 30 juin 2014 (9 547 k€ au 31 décembre 2013) reclassées au bilan conformément aux normes IFRS.
| K€ | 30 juin 2014 | 31 décembre 2013 |
|---|---|---|
| Fournisseurs | 28 742 | 22 520 |
| Impôt sur les sociétés | 3 | 179 |
| Autres dettes fiscales | 1 584 | 2 561 |
| Dettes sociales | 2 455 | 2 435 |
| Dettes sur immobilisations | 100 | 94 |
| Avances et acomptes reçus | 425 | 527 |
| Avoirs à établir (remises de fin d'année) | 1 497 | 2 500 |
| Dettes diverses | 76 | 42 |
| Instruments financiers dérivés | 213 | 714 |
| Dividendes à payer | 3 234 | 0 |
| Produits constatés d'avance | 22 | 32 |
| Autres passifs courants | 9 605 | 8 904 |
| Total | 38 349 | 31 603 |
Les autres dettes fiscales sont constituées pour 1 020 k€ de TVA à payer. Les instruments financiers dérivés correspondent à des instruments de couverture de trésorerie décrits en note 5.5.
La juste valeur des instruments financiers est égale à leur valeur comptable telle qu'elle figure au bilan.
Le chiffre d'affaires par zones géographiques se répartit de la façon suivante :
| Chiffre d'affaires hors groupe (en k€) | 30 juin 2014 | % | 30 juin 2013 | % |
|---|---|---|---|---|
| France | 79 610 | 77% | 78 452 | 78% |
| Union Européenne | 12 305 | 12% | 7 190 | 7% |
| Hors Union Européenne | 11 493 | 11% | 15 132 | 15% |
| Total | 103 408 | 100 774 |
Le premier client du Groupe représente 10,3% du chiffre d'affaires semestriel.
| K€ | 30 Juin 2014 | 30 juin 2013 |
|---|---|---|
| Salaires et traitements | 7 395 | 7 238 |
| Charges sociales | 2 457 | 2 494 |
| Total | 9 853 | 9 732 |
| Effectif moyen | S1-2014 | S1-2013 |
|---|---|---|
| Marketing / Communication | 23 | 22 |
| Achats | 47 | 38 |
| Commercial | 171 | 190 |
| Logistique | 109 | 98 |
| Administration / Finances | 48 | 43 |
| Informatique | 11 | 9 |
| Total | 409 | 398 |
Le Groupe a maintenu en IFRS le traitement retenu en normes françaises du droit individuel à la formation. Les dépenses engagées au titre du DIF ne donnent lieu à aucun provisionnement et constituent ainsi une charge de l'exercice lorsque les dépenses sont encourues.
Le volume d'heures de la part ouverte mais non consommée des droits est de 26 369 heures au 30 juin 2014.
Le montant du crédit d'impôt compétitivité-emploi comptabilisé au 1er semestre s'élève à 186 k€.
| K€ | 30 juin 2014 | 30 juin 2013 |
|---|---|---|
| Dotations nettes aux amortissements des immobilisations | 753 | 749 |
| Dotations nettes aux provisions pour dépréciation des stocks | 89 | -244 |
| Dotations nettes aux provisions pour dépréciation des créances | -27 | 21 |
| Dotations nettes diverses | 22 | 33 |
| Dotations nettes opérationnelles courantes | 837 | 560 |
| Dotations nettes financères | 0 | -36 |
| Autres dotations nettes opérationnelles non courantes | -81 | 0 |
| TOTAL des dotations (nettes des reprises) de l'exercice | 757 | 524 |
Le signe – indique une reprise de provision.
| k€ | 30 juin 2014 | 30 juin 2013 |
|---|---|---|
| Charges financières nettes, dont : | -400 | -606 |
| - coût de l'endettement financier net | -518 | -613 |
| - autres | 117 | 7 |
| Gain (perte) de change non opérationnels | -25 | -58 |
| Total | -425 | -664 |
Rapprochement entre la charge d'impôt théorique et la charge d'impôt comptabilisée :
| en K€ | 30 juin 2014 | 30 juin 2013 |
|---|---|---|
| Résultat avant impôt | 5 735 | 5 913 |
| Impôt théorique au taux de droit commun français (1) | 1 912 | 1 971 |
| Incidence des taux d'imposition étrangers | -77 | -183 |
| Incidence des différences permanentes | -15 | 9 |
| Incidence de la contribution sociale (3,3%) | 41 | 40 |
| Incidence de la contribution sur dividendes | 89 | |
| Autres | 3 | -4 |
| Impôt effectif | 1 953 | 1 833 |
(1) à 33,33%
Ventilation de la charge d'impôt :
| K€ | 30 juin 2014 | 30 juin 2013 |
|---|---|---|
| Impôt exigible | 1 869 | 1 733 |
| Charge (crédit) d'impôt différé | 84 | 99 |
| TOTAL | 1 954 | 1 832 |
Impôts différés :
Les créances et dettes d'impositions différées sont présentées pour leur montant net par société.
| Ventilation des impôts différés par nature | Impôts différés 30 juin 2014 | Impôts différés 31 décembre 2013 | ||
|---|---|---|---|---|
| K€ | actifs | passifs | actifs | passifs |
| Retraitement de crédit bail | 535 | 473 | ||
| Provisions indemnités de départ à la retraite | 178 | 168 | ||
| Profits sur stocks | 208 | 191 | ||
| Instruments financiers dérivés | 34 | 238 | ||
| Annulation de la provision pour hausse de prix | 544 | 544 | ||
| Autres différentes temporaires | 47 | 97 | ||
| Total | 467 | 1 079 | 694 | 1 018 |
Les mouvements nets d'impôts différés sur le 1er semestre 2014, soit -288 k€, ont été constatés en charge d'impôt nette à hauteur de -83 K€ et en autres éléments du résultat global à hauteur de -204 k€ (liée à la part efficace de la variation de juste valeur des instruments de couverture).
Tous les actifs d'impôts différés sont comptabilisés. Il n'y a pas d'impôts différés actifs sur déficits reportables.
Au 30 juin 2014, le nombre total d'actions s'élève à 18.639.732. Le bénéfice net par action est de 0,20 €. Il n'y a pas d'instrument dilutif du capital au 30 juin 2014.
Compte tenu de son activité et de son organisation interne, le groupe a déterminé les secteurs suivants :
| 30 juin 2014 | Pôle Europe | Pôle Asie | Non affectable à un secteur |
Total |
|---|---|---|---|---|
| Produits sectoriels provenant de ventes à des clients externes | 69 244 | 33 611 | 31 | 102 886 |
| Produits sectoriels intersecteurs | 91 | 11 247 | 2 374 | 13 712 |
| Résultat opérationnel | 6 985 | 309 | -1 134 | 6 160 |
| Résultat financier | -425 | |||
| Charge d'impôt sur le résultat | -1 954 | |||
| Résultat net consolidé | 3 781 | |||
| Actifs sectoriels | 123 399 | 36 455 | 8 356 | 168 210 |
| Passifs sectoriels | 41 010 | 19 828 | 107 372 | 168 210 |
| Investissements | 467 | 410 | 38 | 915 |
| Charges d'amortissements | 568 | 45 | 141 | 753 |
| Charges calculées hors amortissements | 1 | 0 | 3 | 4 |
| 30 juin 2013 | Pôle Europe | Pôle Asie | Non affectable à un secteur |
Total |
|---|---|---|---|---|
| Produits sectoriels provenant de ventes à des clients externes | 69 636 | 30 607 | 33 | 100 276 |
| Produits sectoriels intersecteurs | 61 | 12 656 | 2 695 | 15 412 |
| Résultat opérationnel | 6 869 | 605 | -903 | 6 570 |
| Résultat financier | -664 | |||
| Charge d'impôt sur le résultat | -1 833 | |||
| Résultat net consolidé | 4 080 | |||
| Actifs sectoriels | 128 517 | 34 375 | 7 461 | 170 353 |
| Passifs sectoriels | 41 608 | 16 668 | 112 078 | 170 353 |
| Investissements | 975 | 2 | 52 | 1 029 |
| Charges d'amortissements | 542 | 45 | 162 | 749 |
| Charges calculées hors amortissements | -167 | -10 | -48 | -225 |
Les passifs sectoriels correspondent aux dettes financières et dettes d'exploitation. Afin de rapprocher les passifs sectoriels avec le bilan, les autres postes du passif sont regroupés dans la colonne « non affectable à un secteur ».
| Passifs non affectables à un secteur | 30 juin 2014 | 30 juin 2013 |
|---|---|---|
| Services centraux | 5 158 | 9 016 |
| Réserves | 88 702 | 83 750 |
| Emprunt OBSAR | 11 263 | 17 071 |
| Provisions (y compris impôts différés) | 2 036 | 1 869 |
| Instruments financiers | 213 | 372 |
| TOTAL | 107 372 | 112 078 |
Les procédures mises en place par le Groupe permettent de recenser l'ensemble des principaux engagements du Groupe et de ne pas omettre d'engagements significatifs.
| ENGAGEMENTS HORS BILAN (en K€) | Principales caractéristiques | 30 juin 2014 | 2013 | |
|---|---|---|---|---|
| LIES AU PERIMETRE DU GROUPE | néant | néant | ||
| LIES AU FINANCEMENT | ||||
| 1/ Engagements donnés | ||||
| Nantissements de titres de participation | Titres L3C nantis en garantie d'un emprunt représentant 120% du capital restant dû |
1-2 | - | 800 |
| Nantissements de comptes bancaires | Comptes bancaires nantis en garantie d'un emprunt | 1 | 226 | 369 |
| Instruments de couverture | Couverture de taux sur emprunts | 1 | 11 489 | 18 077 |
| 2/ Engagements reçus | ||||
| Garanties données par des tiers aux banques de sociétés du | 549 | 725 | ||
| périmètre | ||||
| LIES AUX ACTIVITES OPERATIONNELLES | ||||
| 1/ Engagements donnés | ||||
| Crédit bail non retraité | 128 | 158 | ||
| Instruments de couverture | Contrats d'achats à terme de dollars US | 14 478 | 23 058 | |
| Contrats de ventes à terme d'euros | 1 058 | 1 961 | ||
| 2/ Engagements réciproques | ||||
| Crédits documentaires fournisseurs | 7 647 | 7 332 | ||
| Crédits documentaires clients | - | 426 | ||
| 1: solde de l'emprunt à la fin de la période |
2: engagements donnés à des tiers en faveur de sociétés du périmètre
Ce poste comprend uniquement des nantissements en garantie d'emprunts. Par ailleurs, les éléments incorporels du contrat de crédit-bail souscrit par L3C pour ses bâtiments sont nantis en faveur du bailleur.
Garanties
Pour mémoire, des garanties sont données aux banques des sociétés du Groupe sous forme de garanties à première demande ou de lettres de confort, permettant aux filiales locales d'obtenir des découverts bancaires ou des avances de trésorerie. Au 30 juin 2014, le montant de ces garanties s'élève à 26 651 k€ et les découverts correspondants à 9 935 k€.
Couverture de change :
Des contrats d'achat à terme de devises sont souscrits et s'inscrivent dans le cadre d'une politique de couverture visant à garantir des opérations commerciales (achats de marchandises) réalisées à l'international.
Sur la base du cours de conversion en vigueur au 30 juin 2014, le solde de ces contrats s'établit à 14 478 k€, à échéance 2014 et leur juste valeur (gain latent de +111 k€) est constatée en autres créances. Les contrats étant considérés comme efficaces en totalité, leur juste valeur a été constatée en « autres éléments du résultat global ».
| Devise | Echéance | Montant nominal en k\$ |
Montant au 30 juin 2014 en k\$ |
Cours de couverture moyen €/us\$ |
Solde converti en k€ |
|---|---|---|---|---|---|
| USD | 2014 | 19 800 | 19 800 | 1,3763 | 14 386 |
| TOTAL | 19 800 | 19 800 | 14 386 |
Par ailleurs, les sociétés du sous-groupe SMERWICK ont souscrit des contrats simples de ventes à terme d'euros contre dollars US. Il s'agit de garantir les encaissements en euros à recevoir des clients. Au 30 juin 2014, ces contrats s'élèvent à 1 058 k€.
Couvertures de taux et autres engagements :
A compter du 1er septembre 2011, les échéances d'intérêts de l'emprunt obligataire ont fait l'objet d'un swap de taux variable à taux fixe passant de Euribor 3 mois +1,5% à un taux fixe de 1,65% + 1,5% sur un montant représentant 98% du capital restant dû.
Par ailleurs, le Groupe a mis en place les couvertures suivantes :
La juste valeur de ces couvertures, considérées comme efficaces en totalité, s'établit à -213 k€ et est constatée en « autres éléments du résultat global ».
Au 30 juin 2014, le Groupe n'avait pas connaissance d'information lui permettant d'estimer de façon fiable la valeur d'engagements nés à l'occasion d'acquisitions récentes. Les engagements de rachat des participations des minoritaires, liés au maintien des dirigeants durant une période minimale, se fait sur la base d'un multiple du résultat net. Les engagements signés entre le Groupe et les cédants interdisent la publication d'informations individualisées.
A l'exception du point ci-dessus et à la connaissance de la société, l'information présentée en annexe n'omet pas l'existence d'un engagement hors-bilan significatif selon les normes comptables en vigueur.
Le groupe utilise le crédit documentaire auprès de certains de ses fournisseurs. Le montant de ces engagements réciproques s'élève à 7 647 k€ au 30 juin 2014.
Sont considérés comme dirigeants le Président, les Directeurs Généraux Délégués et les membres du Conseil d'Administration de la société U10.
Les transactions avec les parties liées indiquées ci-après concernent les sociétés ayant un dirigeant commun avec la société U10.
| K€ | TLK | FINANCIERE DES DOCKS |
30 juin 2014 | TLK | FINANCIERE DES DOCKS |
30 juin 2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Prestations de services données | 17 | 1 | 17 | 15 | 1 | 16 |
| Prestations de services reçues | 487 | 487 | 480 | 480 | ||
| Autres produits facturés | ||||||
| Total créances | 5 | 1 | 5 | 6 | 1 | 7 |
| Total dettes | 169 | 169 | 126 | 126 |
La rémunération versée aux dirigeants s'est élevée, charges sociales incluses, à 221 k€ au cours du premier semestre 2014, contre 219 k€ au premier semestre 2013.
Au 30 juin 2014, il n'y a ni avances, ni crédits alloués aux membres de la direction, ni avantages postérieurs à l'emploi liés aux dirigeants.
Aux Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société U 10, relatifs à la période du 1er janvier 2014 au 30 juin 2014, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité de votre conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Fait à ROANNE et VILLEURBANNE – le 2 septembre 2014.
Les Commissaires aux Comptes
EXCO FIDOGEST ORFIS BAKER TILLY Frédéric VILLARS Bruno GENEVOIS
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