Quarterly Report • Sep 3, 2013
Quarterly Report
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Sommaire du rapport financier semestriel 2013
Ce rapport financier semestriel est établi conformément au paragraphe III de l'article L.451-1-2 du code monétaire et financier et des articles 222-4 à 222-6 du règlement général de l'AMF.
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Fait à Lyon, le 3 septembre 2013,
Thierry Lièvre Président - Directeur Général
Au 30 juin 2013, le groupe est constitué de 17 sociétés.
Les filiales et sous-filiales sont consolidées à compter de leur date de prise de contrôle ou de création.
Les regroupements d'entreprises sont comptabilisés selon la méthode de l'acquisition, conformément à la norme IFRS 3. Selon cette méthode, les actifs acquis et les passifs repris ainsi que les passifs éventuels assumés sont comptabilisés à leur juste valeur à la date d'acquisition. Les compléments de prix (earn out) sont pris en compte dans le prix d'acquisition.
Le Groupe a augmenté sa participation dans le pôle Articles de Mode en acquérant, en juin 2013, 5% supplémentaires du capital de UTEX. Sa participation est ainsi passée de 60% à 65%, sans engagement de rachat complémentaire.
Les comptes consolidés annuels sont établis en conformité avec les règles de comptabilité et d'évaluation définies par le référentiel IFRS publié par l'IASB.
Les normes et interprétations retenues pour l'élaboration des comptes consolidés au 30 juin 2013 sont celles publiées au Journal Officiel de l'Union Européenne au 30 juin 2013 et qui sont d'application obligatoire à cette date.
Les comptes semestriels sont établis et présentés selon la norme IAS 34. L'annexe aux comptes semestriels est présentée de façon résumée. Les méthodes comptables et les modalités de calcul adoptées dans les comptes semestriels au 30 juin 2013 et au 30 juin 2012 sont identiques à celles utilisées dans les comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2012, et détaillées dans le document de référence en date du 26 avril 2013.
S'agissant de comptes résumés, ils n'incluent pas toute l'information requise par le référentiel IFRS pour l'établissement des états financiers annuels. Les informations communiquées en annexe portent uniquement sur les éléments, les transactions et les évènements significatifs permettant de comprendre l'évolution de la situation financière et des performances du Groupe.
Les normes, amendements et interprétations d'application obligatoire au 1er janvier 2013, et notamment IAS 19 révisée - avantages du personnel -, IFRS 13 – évaluation à la juste valeur -, IFRS 7 compensation des actifs et des passifs éventuels, et les améliorations annuelles – cycle 2010-2011 -, ne sont pas applicables au Groupe ou n'ont pas d'impact significatif.
Aucune nouvelle norme, amendement et interprétation n'a été appliqué par anticipation.
Par ailleurs, le Groupe ne s'attend pas à ce que les normes, amendements et interprétations publiées par l'IASB et d'application obligatoire en 2013, mais non encore approuvées au niveau européen, ou dont la Commission Européenne a décidé de différer la date d'application, aient un impact significatif sur les comptes des prochains exercices. Ainsi, les normes de consolidation révisées IFRS 10, 11 et 12, applicables pour les groupes européens pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2014, ne devraient pas avoir d'impact.
L'activité du Groupe est peu affectée par les variations saisonnières. Pour mémoire, lors de l'exercice 2012, 48% du chiffre d'affaires a été réalisé au cours du premier semestre et 52% au cours du second semestre.
La préparation des états financiers conformément aux normes IFRS nécessite de retenir certaines estimations comptables déterminantes. La direction est également amenée à exercer son jugement lors de l'application des méthodes comptables du Groupe. Les domaines pour lesquels les enjeux sont les plus élevés en termes de jugement ou de complexité ou ceux pour lesquels les hypothèses et les estimations sont significatives concernent notamment l'évaluation des dépréciations d'actifs.
La crise économique et financière accroît les difficultés d'évaluation et d'estimation de certains actifs et passifs, et les aléas sur les évolutions des activités. Les estimations faites par la direction ont été effectuées en fonction des éléments dont elle disposait à la date de clôture, après prise en compte des évènements postérieurs à la clôture, conformément à IAS 10.
Au cours du premier semestre de l'année 2013, l'activité a été stable (+0,2%) et le résultat net est en hausse de 0,8%.
U10 a réalisé un chiffre d'affaires semestriel de 100,8M€, stable par rapport à l'exercice précédent (100,6 m€). Après avoir publié un 1er trimestre en croissance de +4,2%, U10 a enregistré pour son deuxième trimestre 2013 un chiffre d'affaires consolidé de 48 m€ en baisse de -3,9%, impacté par un printemps compliqué pour la distribution.
Le Groupe maintient son taux de marge. Le résultat opérationnel courant est en hausse de 1,8% à +6 559 k€ contre +6 440 k€ au 30 juin 2012, les charges de fonctionnement étant restées sous contrôle sur ce premier semestre .
Le résultat opérationnel s'élève à +6 570 k€ et enregistre une hausse de +155 k€ par rapport au 1er semestre 2012.
Les charges financières sont quasiment stables (-664 k€ contre -627 k€ au 30 juin 2012) : la baisse du coût de l'endettement suite au remboursement des obligations a été compensée par un effet de change défavorable.
Le résultat net s'élève à +4 080 k€ contre +4 047 k€ au 30 juin 2012.
L'endettement financier net continue à diminuer et s'établit en valeur à 30 634 k€ (contre 34 253 k€ au 31 décembre 2012 et 43 056 k€ au 30 juin 2012) : le gearing atteint 36,6% contre 43% au 31 décembre 2012. Le solde de l'emprunt obligataire s'élève à 17 071 k€ et le crédit-bail immobilier à 5 643 k€. U10 a remboursé en mars 2013 la quatrième échéance de l'OBSAR pour un montant de 5,7 m€.
Les flux de trésorerie dégagés par l'activité s'élèvent à +5 141 k€ (contre +2 142 k€ au 1er semestre 2012 et +11 786 m€ sur l'année complète 2012) grâce à une meilleure marge brute d'autofinancement (+4 939 k€ contre 4 693 k€ au 1er semestre 2012) et le strict contrôle du besoin en fonds de roulement (+201 k€ contre - 2 551 k€ au 1er semestre 2012).
Suite au remboursement des échéances annuelles d'emprunts au 1er trimestre, l'endettement financier à court terme (disponibilités diminuées des concours bancaires courants) s'élève à -6 362 k€ contre -3 170 k€ à fin décembre 2012 et -11 271k€ au 30 juin 2012.
Les principales transactions avec les parties liées décrites dans la note 5.7 des notes annexes aux comptes consolidés 2012 se sont poursuivies au cours du 1er semestre 2013. Le détail des transactions réalisées au cours de ce semestre figure dans la note 5.6 de l'annexe aux comptes semestriels résumés au 30 juin 2013.
A la connaissance de la société, il n'existe pas de litiges ou de faits exceptionnels susceptibles d'avoir ou ayant eu dans un passé récent, une incidence sensible sur la situation financière, l'activité, le résultat et le patrimoine de la société ou du Groupe.
Les litiges connus à la date d'arrêté des comptes ont fait l'objet de provisions suivant la méthode décrite dans la note 5.1 «Règles et méthodes comptables» de l'annexe aux comptes consolidés pour l'exercice clos le 31 décembre 2012.
Aucun évènement susceptible d'affecter les états financiers n'est intervenu depuis le 30 juin 2013.
Le Groupe U10 réaffirme sa volonté d'un développement régulier et solide avec pour lignes directrices :
Il n'y a pas de nouveaux risques identifiés par rapport à ceux exposés dans le document de référence 2012, disponible sur le site de l'AMF (www.amf-france.org) et sur le site de la Société (www.u10.fr).
| 1.BILAN CONSOLIDE 7 | |
|---|---|
| 2.COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE ET ETAT DU RESULTAT GLOBAL 8 | |
| 2.1.RESULTAT CONSOLIDE 8 | |
| 2.2.ETAT DU RESULTAT GLOBAL 8 | |
| 3.TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE 9 | |
| 4.VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES 10 | |
| 5.ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDES RESUMES 10 | |
| REGLES ET METHODES COMPTABLES 10 | |
| PRESENTATION DES POSTES DE BILAN 13 | |
| ECARTS D'ACQUISITION 13 | |
| IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 13 | |
| IMMOBILISATIONS CORPORELLES 13 | |
| IMMOBILISATIONS FINANCIERES 14 | |
| STOCKS 14 | |
| CREANCES COURANTES 14 | |
| DISPONIBILITES 15 | |
| PLANS D'OPTIONS DE SOUSCRIPTION D'ACTIONS 15 | |
| INFORMATION SUR LE CAPITAL 15 | |
| PROVISIONS 16 | |
| ENDETTEMENT FINANCIER NET 16 | |
| DETTES COURANTES 17 | |
| INSTRUMENTS FINANCIERS 17 | |
| PRESENTATION DES POSTES DU COMPTE DE RESULTAT 18 | |
| CHIFFRE D'AFFAIRES 18 | |
| CHARGES DE PERSONNEL ET EFFECTIFS 18 | |
| DOTATIONS NETTES AUX AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS 18 | |
| CHARGES ET PRODUITS FINANCIERS 18 | |
| IMPOT SUR LES BENEFICES 19 | |
| BENEFICE PAR ACTION 19 | |
| INFORMATION SECTORIELLE 19 | |
| ENGAGEMENTS HORS BILAN 20 | |
| PARTIES LIEES 22 | |
| ENTREPRISES LIEES 22 | |
| REMUNERATIONS DES DIRIGEANTS 22 | |
| ACTIF | 30 juin 2013 | 2012 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| K€ | Note | Brut | Amort. | Net | Net |
| Ecarts d'acquisition | 5.2.1 | 45 832 | 45 832 | 45 679 | |
| Autres immobilisations incorporelles | 5.2.2 | 3 128 | 2 787 | 342 | 370 |
| Immobilisations corporelles | 5.2.3 | 19 671 | 8 957 | 10 713 | 10 481 |
| Immobilisations financières | 5.2.4 | 2 299 | 0 | 2 299 | 2 366 |
| Impôts différés actifs | 5.3.5 | 418 | 0 | 418 | 715 |
| Total des actifs non courants | 71 348 | 11 744 | 59 604 | 59 611 | |
| Stocks | 5.2.5 | 51 614 | 755 | 50 859 | 44 458 |
| Clients | 5.2.6 | 30 265 | 689 | 29 576 | 34 593 |
| Impôts courants | 5.2.6 | 695 | 0 | 695 | 93 |
| Autres créances et charges constatées d'avance | 5.2.6 | 9 413 | 3 044 | 6 369 | 5 301 |
| Disponibilités et quasi-disponibilités | 5.2.5 | 23 251 | 0 | 23 251 | 14 139 |
| Total des actifs courants | 115 238 | 4 489 | 110 750 | 98 584 | |
| TOTAL | 186 586 | 16 233 | 170 353 | 158 195 |
| PASSIF | 30 juin 2013 | 2012 | ||
|---|---|---|---|---|
| K€ | Note | |||
| Capital | 18 640 | 18 673 | ||
| Prime d'émission et d'apport | 12 807 | 12 807 | ||
| Titres d'autocontrôle | -83 | -173 | ||
| Réserves et résultat | 47 506 | 42 674 | ||
| Capitaux propres - Part du Groupe | 78 870 | 73 981 | ||
| Intérêts minoritaires | 4 879 | 5 643 | ||
| Total des capitaux propres | 83 748 | 79 624 | ||
| Dettes financières à long terme | 5.2.11 | 16 898 | 23 532 | |
| Provisions non courantes | 5.2.10 | 709 | 688 | |
| Impôts différés passifs | 5.3.5 | 916 | 860 | |
| Total des passifs non courants | 18 523 | 25 080 | ||
| Part à moins d'un an des dettes financières à long terme | 5.2.11 | 7 325 | 7 488 | |
| Dettes financières à court terme | 5.2.11 | 29 663 | 17 372 | |
| Provisions courantes | 5.2.10 | 244 | 229 | |
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 5.2.12 | 23 783 | 18 695 | |
| Dettes d'impôt sur les sociétés | 5.2.12 | 33 | 1 420 | |
| Autres passifs courants | 5.2.12 | 7 035 | 8 286 | |
| Total des passifs courants | 68 082 | 53 490 | ||
| TOTAL | 170 353 | 158 195 |
| Compte de résultat consolidé - k€ | Note | 30 juin 2013 | 30 juin 2012 |
|---|---|---|---|
| Chiffres d'affaires | 5.3.1 | 100 774 | 100 594 |
| Escomptes accordés | -498 | -519 | |
| Produits des activités ordinaires | 100 276 | 100 075 | |
| Consommations de marchandises, matières et sous-traitance | -69 656 | -69 544 | |
| Charges de personnel | 5.3.2 | -9 732 | -9 886 |
| Autres produits et charges d'exploitation | -12 672 | -12 662 | |
| Impôts, taxes et versements assimilés | -1 098 | -1 073 | |
| Rés.opérationnel courant avant dotations aux amortissements et provisions | 7 119 | 6 911 | |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions | 5.3.3 | -560 | -471 |
| Résultat opérationnel courant | 6 559 | 6 440 | |
| Autres produits et charges opérationnels non courants | 11 | -26 | |
| Résultat opérationnel | 6 570 | 6 415 | |
| Produits financiers | 75 | 233 | |
| Charges financières | -739 | -860 | |
| Charges financières nettes | 5.3.4 | -664 | -627 |
| Impôts sur les bénéfices | 5.3.5 | -1 833 | -1 741 |
| Quote-part des sociétés mises en équivalence | 6 | ||
| Résultat net consolidé | 4 080 | 4 047 | |
| Attribuable aux : | |||
| Actionnaires du Groupe U10 | 3 828 | 3 918 | |
| Intérêts minoritaires | 252 | 129 | |
| Résultat par action | 5.2.9 et | 0,21 | 0,21 |
| Résultat net dilué par action | 5.3.6 | 0,21 | 0,18 |
| Etat du résultat global - k€ | 30 juin 2013 | 30 juin 2012 | |
|---|---|---|---|
| Résultat net consolidé (report) | 4 080 | 4 047 | |
| Réserves de conversion | 217 | 564 | |
| Couvertures de flux de trésorerie, nettes d'impôts* | 508 | -906 | |
| Ecarts actuariels sur les engagements de retraite** | 0 | 0 | |
| Autres éléments du résultat global | 725 | -342 | |
| Résultat global | 4 805 | 3 705 | |
| * dont effet d'impôts : | -254 | 453 | |
| * dont repris en résultat consolidé, net d'impôt | -139 | 232 |
** cf. note 5.1 Règles et méthodes comptables et 5.2.10 Provisions
Les autres éléments du résultat global ont tous vocation à être recyclés en résultat, à l'exception des écarts actuariels sur les engagements de retraite.
| K€ | 30 juin 2013 | 2012 | 30 juin 2012 |
|---|---|---|---|
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 4 080 | 9 456 | 4 048 |
| Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie | 859 | 1 555 | 646 |
| Dotations aux amortissements et aux provisions | 732 | 1 607 | 805 |
| Variation de provisions pour risques et charges | 33 | 123 | -7 |
| Variation des impôts différés | 99 | -181 | -176 |
| Plus ou moins-values sur cessions d'immobilisations | -2 | 8 | 18 |
| Divers | -3 | -2 | 6 |
| Marge brute d'autofinancement des sociétés intégrées | 4 939 | 11 012 | 4 693 |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | 201 | 774 | -2 551 |
| Stocks | -6 401 | -669 | -5 190 |
| Clients et comptes rattachés | 5 102 | -2 196 | 348 |
| Fournisseurs | 5 037 | 701 | 2 776 |
| Autres créances et dettes d'exploitation | -3 537 | 2 938 | -485 |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité | 5 141 | 11 786 | 2 142 |
| dont impôt sur les sociétés décaissé | -3 722 | -1 856 | -327 |
| Acquisition d'immobilisations incorporelles | -126 | -225 | -132 |
| Acquisition d'immobilisations corporelles | -894 | -741 | -318 |
| Acquisition d'immobilisations financières Cessions d'immobilisations |
-9 257 |
-1 140 440 |
-475 192 |
| Encaissement sur cessions (Décaissement sur acquisitions) de titres de participation consolidés | -233 | 0 | 0 |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissements | -1 006 | -1 667 | -733 |
| Dividendes versés hors Groupe | -424 | -577 | -582 |
| Titres d'autocontrole | -98 | 20 | -14 |
| Avances de trésorerie reçues | 0 | -14 | -14 |
| Remboursement d'emprunts à plus de 2 ans à l'émission | -6 798 | -7 478 | -6 781 |
| Variation des intérêts courus | -16 | -22 | -18 |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement | -7 336 | -8 072 | -7 410 |
| Incidence des variations de change | 9 | -37 | -90 |
| Variation de trésorerie | -3 192 | 2 011 | -6 091 |
| Trésorerie d'ouverture | -3 170 | -5 181 | -5 181 |
| Trésorerie de clôture | -6 362 | -3 170 | -11 271 |
Le tableau de flux a été constitué selon la méthode indirecte à partir du résultat net des entreprises intégrées. La trésorerie correspond aux disponibilités et valeurs mobilières de placement diminuées des concours bancaires courants. Le montant des intérêts décaissés au cours de l'exercice s'élève à 629 k€ (744 k€ au 1er semestre 2012).
| K€ | Résultats comptabilisés directement en capitaux propres |
||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d'actions 1 |
Capital | Primes | Réserves et résultat |
Actions propres |
OBSAR | Juste valeur des instruments financiers |
Ecarts de conversion |
Capitaux propres - part du groupe |
Intérêts minoritaires |
Total | |
| Capitaux propres consolidés au 31/12/2011 | 18 600 532 | 18 673 | 12 807 | 32 552 | -193 | 1 375 | 1 311 | 519 | 67 044 | 6 036 | 73 080 |
| Résultat de l'exercice | 9 228 | 9 228 | 229 | 9 456 | |||||||
| Montant net des profits et pertes comptabilisés | -1 857 | -452 | -2 309 | -37 | -2 346 | ||||||
| directement en capitaux propres | |||||||||||
| Total des profits et pertes comptabilisés en 2012 | 9 228 | -1 857 | -452 | 6 919 | 191 | 7 110 | |||||
| Titres d'autocontrôle | 4 702 | -2 | 20 | 18 | 18 | ||||||
| Distribution de dividendes des sociétés intégrées | -584 | -584 | |||||||||
| Affectation du résultat de l'exercice précédent | |||||||||||
| Autres mouvements | |||||||||||
| Intérêts minoritaires issus de regroupements | |||||||||||
| d'entreprises | |||||||||||
| Capitaux propres consolidés au 31/12/2012 | 18 605 234 | 18 673 | 12 807 | 41 778 | -173 | 1 375 | -546 | 67 | 73 981 | 5 643 | 79 624 |
| Résultat de l'exercice | 3 802 | 26 | 3 828 | 252 | 4 080 | ||||||
| Montant net des profits et pertes comptabilisés | 508 | 200 | 709 | 17 | 725 | ||||||
| directement en capitaux propres | |||||||||||
| Total des profits et pertes comptabilisés en 2013 | 3 802 | 26 | 508 | 200 | 4 537 | 269 | 4 805 | ||||
| Titres d'autocontrôle | 26 509 | 2 | 65 | 66 | 66 | ||||||
| Distribution de dividendes des sociétés intégrées | -421 | -421 | |||||||||
| Affectation du résultat de l'exercice précédent | |||||||||||
| Autres mouvements | -33 667 | -34 | 1 669 | -1 375 | 260 | -612 | -352 | ||||
| Intérêts minoritaires issus de regroupements | |||||||||||
| d'entreprises | |||||||||||
| Capitaux propres consolidés au 30/06/13 | 18 598 076 | 18 640 | 12 807 | 47 251 | -83 | -38 | 268 | 78 844 | 4 878 | 83 723 |
Conformément aux décisions de l'Assemblée Générale du 23 mai 2013, aucun dividende n'a été distribué en 2013. Les BSAR étant arrivés à échéance en mars 2013, la composante capitaux propres de l'emprunt OBSAR a été reclassée dans la colonne « résultat et réserves ».
La variation des intérêts minoritaires (-612 k€ sur la ligne « autres mouvements ») est liée à l'augmentation de la participation de U10 dans le sous-groupe UTEX/DUTEXDOR.
Les notes indiquées ci-après font partie intégrante des comptes consolidés annuels couvrant la période du 1er janvier 2013 au 30 juin 2013.
Les comptes consolidés semestriels résumés ont été arrêtés le 3 septembre 2013 par le Conseil d'Administration.
Aucun fait marquant n'est intervenu au cours du 1er semestre 2013. Pour mémoire, aucun fait marquant n'était intervenu au cours de l'exercice 2012.
Les comptes consolidés annuels sont établis en conformité avec les règles de comptabilité et d'évaluation définies par le référentiel IFRS publié par l'IASB.
Les normes et interprétations retenues pour l'élaboration des comptes consolidés au 30 juin 2013 sont celles publiées au Journal Officiel de l'Union Européenne au 30 juin 2013 et qui sont d'application obligatoire à cette date.
Les comptes semestriels sont établis et présentés selon la norme IAS 34. L'annexe aux comptes semestriels est présentée de façon résumée. Les méthodes comptables et les modalités de calcul adoptées dans les comptes semestriels au 30 juin 2013 et au 30 juin 2012 sont identiques à celles utilisées dans les comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2012, et détaillées dans le document de référence en date du 26 avril 2013.
S'agissant de comptes résumés, ils n'incluent pas toute l'information requise par le référentiel IFRS pour l'établissement des états financiers annuels. Les informations communiquées en annexe portent uniquement sur les éléments, les transactions et les évènements significatifs permettant de comprendre l'évolution de la situation financière et des performances du Groupe.
Les normes, amendements et interprétations d'application obligatoire au 1er janvier 2013, et notamment IAS 19 révisée avantages du personnel -, IFRS 13 – évaluation à la juste valeur -, IFRS 7 compensation des actifs et des passifs éventuels, et les améliorations annuelles – cycle 2010-2011 -, ne sont pas applicables au Groupe ou n'ont pas d'impact significatif.
Aucune nouvelle norme, amendement et interprétation n'a été appliqué par anticipation.
Par ailleurs, le Groupe ne s'attend pas à ce que les normes, amendements et interprétations publiées par l'IASB et d'application obligatoire en 2013, mais non encore approuvées au niveau européen, ou dont la Commission Européenne a décidé de différer la date d'application, aient un impact significatif sur les comptes des prochains exercices. Ainsi, les normes de consolidation révisées IFRS 10, 11 et 12, applicables pour les groupes européens pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2014, ne devraient pas avoir d'impact.
L'activité du Groupe est peu affectée par les variations saisonnières. Pour mémoire, lors de l'exercice 2012, 48% du chiffre d'affaires a été réalisé au cours du premier semestre et 52% au cours du second semestre.
La préparation des états financiers conformément aux normes IFRS nécessite de retenir certaines estimations comptables déterminantes. La direction est également amenée à exercer son jugement lors de l'application des méthodes comptables du Groupe. Les domaines pour lesquels les enjeux sont les plus élevés en termes de jugement ou de complexité ou ceux pour lesquels les hypothèses et les estimations sont significatives concernent notamment l'évaluation des dépréciations d'actifs.
La crise économique et financière accroît les difficultés d'évaluation et d'estimation de certains actifs et passifs, et les aléas sur les évolutions des activités. Les estimations faites par la direction ont été effectuées en fonction des éléments dont elle disposait à la date de clôture, après prise en compte des évènements postérieurs à la clôture, conformément à IAS 10.
Tests de dépréciation :
Des tests de dépréciation sont réalisés pour la clôture annuelle, pour tous les actifs non courants non amortis (essentiellement écarts d'acquisition), comme indiqué en note 5.1 de l'annexe aux comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2012.
Lors de l'arrêté des comptes semestriels, les tests de dépréciation ne sont réalisés que pour les actifs ou groupes d'actifs significatifs pour lesquels il existe un indice de perte de valeur à la fin du semestre, ou pour lesquels il existait un indice de perte de valeur à la clôture précédente.
La mise en œuvre de la norme IFRS 13 (évaluation à la juste valeur) n'a pas eu d'impact au 30 juin 2013, les tests de dépréciation étant réalisés en fonction de la valeur d'utilité des UGT, comme indiqué en note 5.1 de l'annexe aux comptes consolidés 2012.
Impôt sur le résultat :
La charge d'impôt du semestre est calculée par application du taux moyen effectif estimé pour l'exercice au résultat avant impôt.
La CVAE est présentée, comme en 2012, en résultat opérationnel courant, et non en charge d'impôt, dans l'attente d'une position des organismes de normalisation.
Le Groupe a opté pour une présentation du crédit d'impôt compétitivité emploi (CICE) en moins des frais de personnel, conformément à la possibilité donnée par la norme IAS 20 – Subventions publiques.
Compte tenu de la qualification retenue, le CICE au 30 juin a été estimé par rapport aux dépenses courues sous-jacentes, et non pas au travers du taux moyen effectif d'impôt annuel.
Avantages postérieurs à l'emploi :
Comme indiqué ci-dessus, le Groupe a appliqué en 2013 la norme IAS 19 révisée qui introduit dans le principe des modifications importantes dans le mode de comptabilisation des engagements de retraite. L'application de cette norme n'a d'impact ni sur les capitaux propres de l'exercice ni sur ceux de l'exercice précédent, le Groupe comptabilisant déjà la totalité de l'engagement global.
Compte tenu de l'impact non significatif, la société n'a pas identifié en « autres éléments du résultat global » les écarts actuariels (liés aux hypothèses actuarielles et aux effets d'expérience) tant au 30 juin 2013 que pour les exercices précédents.
Au 30 juin 2013, le groupe est constitué de 17 sociétés.
Au cours du 1er semestre 2013, Smerwick Group s'est associé dans NewPro Asia, société de droit Hongkongais qui réalise le négoce d'articles "prime" en provenance de Chine Populaire, dont elle détient 50,1%. Cette société est consolidée par mise en équivalence.
Le Groupe a augmenté sa participation dans UTEX en acquérant 5% des titres détenus par un minoritaire. La participation dans UTEX est donc passée de 60% à 65%
| Type d'activité | Nom | Date de création ou de prise de contrôle |
Date de clôture |
% de détention |
Méthode de consolidation |
Activité |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Services Centraux |
U10 | Création le 4 mai 1994 |
31 déc | - | IG | Société mère |
| LOG10 | Création le 1er août 2005 |
31 déc | 100% | IG | Société de services spécialisée en logistique | |
| Déco Textile | L3C | Création le 12 décembre 2003 |
31 déc | 100% | IG | Société commerciale spécialisée dans les articles textiles de décoration intérieure : rideaux, voilages, coussins, linge de lit et linge de bain, nappages PVC et revêtements adhésifs plastiques |
| FRED OLIVIER | 1er janvier 2002 | 31 déc | 100% | IG | Société spécialisée dans la conception d'articles textiles d'art de la table |
|
| TEAM DECO | 21 juin 2012 | 31 déc | 100% | IG | Société spécialisée dans la commercialisation et la distribution de lignes de produits destinés à la décoration et à l'aménagement de la maison |
|
| U-WEB | 16 août 2011 | 31 déc | 51% | IG | Société spécialisée dans la vente via internet d'articles textiles de décoration intérieure |
|
| Articles de mode UTEX | Création le 2 mai 2006 |
31 déc | 65% | IG | Société porteuse des titres Dutexdor, sans activité commerciale |
|
| DUTEXDOR | 1er avril 2006 | 31 déc | 65% | IG | Société spécialisée dans la conception de gammes d'accessoires de la personne auprès de la GSA et de la distribution spécialisée française |
|
| Déco Accessoires |
B10 | 1er oct 2003 | 31 déc | 99,84% | IG | Société holding de CODICO réalisant des prestations de services et les approvisionnements pour le compte de sa filiale |
| CODICO | Création le 1er juillet 2007 |
31 déc | 99,84% | IG | Société spécialisée dans les gammes d'utilitaires de la maison et de loisirs et d'articles de loisirs créatifs et éducatifs (les sociétés COD'EVENTS et IDWORLD ont été fusionnées dans CODICO en novembre 2012) |
|
| Trading | SMERWICK GROUP | 1er juillet 2006 | 31 déc | 72,69% | IG | Holding de droit Hongkongais de l'ensemble des sociétés basées en Chine |
| LONGFIELD LIMITED | 1er juillet 2006 | 31 déc | 72,69% | IG | Société de droit Hongkongais, implantée à Shanghaï, qui réalise le négoce d'articles en provenance de Chine Populaire |
|
| SMERWICK LIMITED | 1er juillet 2006 | 31 déc | 72,69% | IG | Société de droit Hongkongais qui réalise le négoce en provenance d'autres pays de la zone Asie |
|
| ZHEJIANG TIANCHANG INDUSTRIAL LIMITED (ex. TIEN SHAN SHAOXING LTD) |
1er juillet 2006 | 31 déc | 72,69% | IG | Société de droit Hongkongais qui réalise le négoce d'articles en provenance de Chine Populaire |
|
| LONGGANG LIMITED | 3 juin 2010 | 31 déc | 72,69% | IG | Société de droit Chinois qui réalise des prestations de service pour ses clients exportateurs |
|
| HENGWEI | 6 mai 2011 | 31 déc | 72,69% | IG | Société de droit chinois qui réalise le négoce et la distribution de produits en direction du marche chinois |
|
| NEWPRO ASIA | 1er janvier 2013 | 31 déc | 36,42% | MEQ | Société de droit Hongkongais qui réalise le négoce d'articles "prime" en provenance de Chine Populaire |
Les comptes des filiales étrangères dont la monnaie de fonctionnement n'est pas l'euro, sont convertis en euros
Les goodwill provenant de l'acquisition d'une entité étrangère sont considérés comme des éléments de l'entité étrangère et sont donc exprimés dans la monnaie fonctionnelle de l'entité. Ils sont convertis au taux de clôture à la fin de la période.
Les taux de conversion des devises utilisés sont les suivants :
| 30 juin 2013 | 31 décembre 2012 | 30 juin 2012 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 € = | Taux moyen | Taux de clôture | Taux moyen Taux de clôture |
Taux moyen | Taux de clôture | ||
| Dollar US | 1,313464 | 1,308 | 1,2856 | 1,3194 | 1,296783 | 1,259 |
Aucun évènement significatif n'est intervenu depuis le 30 juin 2013.
| UGT | 2012 | |||
|---|---|---|---|---|
| K€ | Valeur brute | Dépréciation | Valeur nette | Valeur nette |
| Déco Textile | 946 | 946 | 946 | |
| Déco Accessoires | 19 568 | 19 568 | 19 568 | |
| Articles de mode | 7 115 | 7 115 | 7 115 | |
| Trading | 18 202 | 18 202 | 18 050 | |
| Total | 45 831 | - | 45 831 | 45 679 |
| K€ | 30 juin 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Solde en début d'exercice | 45 679 | 46 031 |
| Variation de l'écart de conversion | 156 | -352 |
| Autres | -3 | |
| Solde en fin d'exercice | 45 831 | 45 679 |
Aucun indice de perte de valeur n'a été détecté au 1er semestre 2013. La mise en œuvre des tests de dépréciation n'avait pas conduit à constater de dépréciation lors de l'exercice 2012.
| Valeur nette 31 | ||||
|---|---|---|---|---|
| K€ | Valeur brute | Amortissement | Valeur nette | décembre 2012 |
| Matrices - Dessins | 742 | 541 | 201 | 165 |
| Logiciels, brevets, licences, marques | 2 297 | 2 172 | 125 | 185 |
| Autres immobilisations incorporelles | 87 | 73 | 13 | 21 |
| Total | 3 125 | 2 787 | 339 | 371 |
| K€ | Ouverture (net) |
Acquisitions | Cessions | Dotations | Ecarts de conversion |
Clôture (net) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Matrices - Dessins | 165 | 108 | 0 | -72 | 201 | |
| Logiciels, brevets, licences, marques | 185 | 18 | -78 | 124 | ||
| Autres immobilisations incorporelles | 21 | -7 | -1 | 13 | ||
| Total | 371 | 126 | 0 | -157 | -1 | 339 |
La mise en œuvre des tests de dépréciation n'a pas conduit à constater de dépréciation sur les exercices présentés.
| Valeur nette 31 | ||||
|---|---|---|---|---|
| K€ | Valeur brute | Amortissement | Valeur nette | décembre 2012 |
| Terrains | 376 | 376 | 376 | |
| Constructions | 9 484 | 2 784 | 6 700 | 6 910 |
| Installations techniques, matériel et outillage | 537 | 421 | 116 | 113 |
| Agencements | 6 673 | 4 033 | 2 640 | 2 625 |
| Matériel de transport | 202 | 93 | 109 | 146 |
| Matériel et mobilier de bureau | 1 884 | 1 626 | 258 | 309 |
| Immobilisations en cours | 513 | 513 | 1 | |
| Total | 19 670 | 8 957 | 10 713 | 10 480 |
Les immobilisations corporelles incluent le retraitement du crédit-bail portant sur le terrain et les bâtiments de U10 et de L3C pour une valeur brute de 8.802 K€ et un amortissement cumulé de 2.270 k€. L'impact du retraitement du crédit-bail sur le résultat s'élève à +112 k€, après prise en compte de l'impôt différé.
| Ouverture | Acquisitions | Cessions | Dotations | Ecarts de | Autres | Clôture (net) | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| K€ | (net) | conversion | mouvements | ||||
| Terrains | 376 | 376 | |||||
| Constructions | 6 910 | 3 | -213 | 6 700 | |||
| Installations techniques, matériel et outillage | 113 | 29 | -26 | 116 | |||
| Agencements | 2 625 | 233 | -221 | 1 | 1 | 2 639 | |
| Matériel de transport | 146 | 50 | -70 | -17 | 0 | 109 | |
| Matériel et mobilier de bureau | 309 | 65 | -7 | -114 | 6 | 260 | |
| Immobilisations en cours | 1 | 513 | -1 | 513 | |||
| Total | 10 480 | 894 | -77 | -592 | 7 | 10 713 |
La mise en œuvre des tests de dépréciation n'a pas conduit à constater de dépréciation.
| K€ | Valeur brute 1er janvier 2013 |
Variations de périmètre |
Acquisitions de l'exercice |
Cessions de l'exercice |
Ecart de conversion |
Valeur brute 30 juin 2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Titres de participations non consolidés | ||||||
| Prêts au personnel | 29 | 7 | -16 | 19 | ||
| Dépôts et cautionnements versés | 719 | 3 | -2 | 1 | 721 | |
| Autres immobilisations financières | 1 618 | -78 | 14 | 1 553 | ||
| Titres de participation mis en équivalence | 6 | 6 | ||||
| Total | 2 366 | 15 | -96 | 15 | 2 299 |
Le montant des dépôts et cautionnements versés correspond principalement à des dépôts de garantie concernant l'utilisation de locaux.
Dans la rubrique « autres immobilisations financières » figurent des dépôts bancaires bloqués pour un montant de 1 518 k€ (1 564 k€ en 2012), en garantie de lignes bancaires à court terme.
Les titres de participation mis en équivalence correspondent à la participation de Smerwick Group dans NewPro Asia, société de droit Hongkongais qui réalise le négoce d'articles "prime" en provenance de Chine Populaire, dont elle détient 50,1%.
| K€ | 30 juin 2013 | 31 décembre 2012 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeur brute | Dépréciation | Valeur nette | Valeur brute | Dépréciation | Valeur nette | |
| Matières premières et autres approvisionnements | 351 | 351 | 273 | 273 | ||
| Produits intermédiaires et finis | ||||||
| Marchandises | 51 263 | -755 | 50 508 | 45 185 | -999 | 44 185 |
| Total | 51 614 | -755 | 50 859 | 45 458 | -999 | 44 458 |
Au 30 juin 2013, 65% des stocks ont été acquis il y a moins de 6 mois (63% au 31 décembre 2012).
| K€ | 31 décembre 2012 | |||
|---|---|---|---|---|
| Valeur brute | Dépréciation | Valeur nette | Valeur nette | |
| Clients | 30 265 | -689 | 29 576 | 34 593 |
| Impôts courants | 695 | 695 | 93 | |
| Autres créances fiscales | 1 754 | 1 754 | 1 752 | |
| Créances sociales | 17 | 17 | 17 | |
| Débiteurs divers | 3 222 | -3 044 | 178 | 433 |
| Instruments financiers dérivés | 314 | 314 | 0 | |
| Avances et acomptes | 2 066 | 2 066 | 1 445 | |
| Charges constatées d'avance | 2 040 | 2 040 | 1 654 | |
| Sous-total autres créances et CCA | 9 413 | -3 044 | 6 369 | 5 301 |
| Total | 40 373 | -3 733 | 36 639 | 39 987 |
L'échéance des créances courantes est inférieure à un an.
Conformément aux normes IFRS, les créances données au factor sont reclassées en comptes clients. Leur montant s'élève à 10.327 k€ au 30 juin 2013 contre 13 633 k€ en 2012.
Les créances clients des sociétés françaises sont, pour partie, couvertes par des assurances crédit. 97% des créances clients sont non échues ou échues depuis moins de 3 mois. Les créances échues depuis plus d'un an représentent 3% du poste clients ; elles sont provisionnées à hauteur de 43% de leur valeur brute.
Les impôts courants correspondent aux créances d'impôt société. Les autres créances fiscales sont constituées de TVA déductible ou à récupérer pour 1.590 k€, contre 1.482 k€ au 31 décembre 2012.
Les débiteurs divers sont composés pour l'essentiel de créances liées à la cession de la société C3M, pour un montant de 2.997 k€, totalement dépréciées. Des procédures de recouvrement sont toujours en cours sur ces créances.
Les instruments financiers dérivés correspondent à des instruments de couverture de trésorerie décrits en note 5.5.
Le montant des dépréciations des actifs courants s'élève à 3.733 k€ contre 3.730 k€ au 31 décembre 2012.
Les charges constatées d'avance sont à caractère d'exploitation.
| K€ | 30 juin 2013 | 2012 |
|---|---|---|
| Valeurs mobilières de placement | 0 | 1 |
| Banques, comptes courants débiteurs | 23 491 | 14 138 |
| Total | 23 491 | 14 139 |
Comme indiqué en note 5.2.4, les comptes bancaires bloqués ont été classés en actifs non courants pour un montant de 1.518 k€ au 30 juin 2013 (1.564 k€ au 31 décembre 2012). Il n'y a pas de placements à court terme.
Il n'y a pas de plan de souscription d'actions en cours.
Il n'y a pas de procédures et objectifs fixés à l'avance. L'évolution et la gestion du capital se font en fonction des opportunités.
Dans le cadre du programme de rachats d'actions propres autorisé par l'assemblée générale des actionnaires, U10 a mis en place un contrat de liquidité ayant pour objectif d'animer le marché de ses actions. Au 30 juin 2013, U10 détient 41.656 actions dans le cadre du contrat de liquidité.
Conformément aux décisions de l'Assemblée Générale du 23 mai 2013, les 33.667 actions acquises dans le cadre du programme de rachat d'actions hors contrat de liquidité ont été annulées. Le capital social a par conséquent été réduit de 33.667 actions de valeur nominale de 1€ et s'élève désormais 18 639 732 €.
Evolution du capital au cours de l'exercice :
| en € | 2012 | Augmentation | Diminution | 30/06/2013 |
|---|---|---|---|---|
| Nombre d'actions composant le capital social* | 18 673 399 | -33 667 | 18 639 732 | |
| Instruments dilutifs du capital: | 0 | |||
| Options de souscription BSAR | 2 749 703 | -2 749 703 | 0 | |
| Nombre total d'actions potentielles | 21 423 102 | 0 | -2 783 370 | 18 639 732 |
| *Dont nombre d'actions propres | 68 165 | 0 | -26 509 | 41 656 |
La valeur nominale des actions est de 1€.
Les BSAR émis lors de la souscription de l'emprunt obligataire en mars 2006 sont arrivés à échéance en mars 2013. Au total, 297 BSAR ont été exercés entre le 1er mars 2006 et le 1er mars 2013.
| k€ | Valeur au 1er janvier 2013 |
Dotations | Reprises (utilisées) |
Reprises (non utilisées) |
Impact des variations de change |
Valeur au 30 juin 2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Avantages postérieurs à l'emploi | 688 | 39 | -13 | -8 | 2 | 709 |
| Provisions non courantes | 688 | 39 | -13 | -8 | 2 | 709 |
| Litiges Prud'homaux | 56 | 10 | -10 | 56 | ||
| Litiges commerciaux | 15 | 20 | -5 | 30 | ||
| Litiges liés à C3M | 158 | 158 | ||||
| Provisions courantes | 229 | 30 | -15 | 244 | ||
| TOTAL | 917 | 69 | -28 | -8 | 2 | 953 |
Les avantages postérieurs à l'emploi envers le personnel du groupe correspondent aux indemnités pour départs en retraite et sont classés en provisions non courantes. Comme indiqué en note 5.1, la totalité des mouvements au 30 juin 2013 a été comptabilisé en résultat opérationnel courant, et les comptes au 1er janvier 2013 n'ont pas été retraités de l'application d'IAS 19 révisée, compte tenu de l'impact non significatif.
Il n'y a pas de passifs éventuels significatifs au 30 juin 2013.
L'endettement financier net s'élève à 30.631 k€ au 30 juin 2013 contre 34.253 k€ au 31 décembre 2012. Le solde de l'emprunt obligataire s'élève à 17.071 k€.
Les emprunts sont, pour l'essentiel, souscrits à taux variables (19.952 k€). La part de l'endettement fixe s'élève à 4.277 k, dont 3.900 k€ au titre du retraitement du crédit-bail. Les taux variables applicables sont généralement Euribor 3 mois plus une marge.
Seules les sociétés du sous-groupe SMERWICK font appel à des lignes bancaires en dollar US.
OBSAR (Obligations avec bons de souscription d'actions remboursables) :
En février 2006, le Groupe a émis un emprunt obligataire avec bons de souscription d'actions remboursables (OBSAR), d'une maturité de 5 ans, pour un montant de 39.875 K€, correspondant à 2.750.000 titres émis au prix de 14,50 €. Les obligations émises ont une valeur nominale de 14 €. Le solde de la composante dette s'élève à 17.071 k€ au 30 juin 2013. Les BSAR étant arrivés à échéance en mars 2013, la composante capitaux propres de l'emprunt OBSAR n'apparait plus sur une ligne spécifique des capitaux propres.
En juillet 2010, l'emprunt OBSAR, initialement remboursable in fine en mars 2011, a fait l'objet d'un rééchelonnement en 7 annuités de décembre 2010 à mars 2016. Au 30 juin 2013, il reste 1.219.369 obligations en circulation.
Autres emprunts :
Aucun nouvel emprunt à moyen terme n'a été souscrit au cours du 1er semestre 2013.
Evolution de l'endettement financier et ventilation par nature :
| Endettement financier net k€ |
Valeur au 1er janvier 2013 |
Autres mouvements |
Augmentation | Diminution | Ecart de conversion |
Solde au 30 juin 2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Emprunt obligataire | 22 772 | -6 | -5 695 | 17 071 | ||
| Autres emprunts à + d'un an à l'origine | 2 241 | -733 | 1 508 | |||
| Crédit- bail | 6 007 | -363 | 5 643 | |||
| Dettes financières à plus d'un an à l'origine | 31 020 | -6 | -6 792 | 24 222 | ||
| Autres dettes | ||||||
| Intérêts courus sur emprunts | 63 | -16 | 47 | |||
| Banques, lignes court terme | 17 309 | -237 | 12 490 | 54 | 29 616 | |
| Autres dettes financières | 17 372 | -237 | 12 490 | -16 | 54 | 29 663 |
| Total des dettes financières | 48 392 | -243 | 12 490 | -6 808 | 54 | 53 885 |
| Valeurs mobilières | ||||||
| Disponibilités | 14 138 | 9 100 | 13 | 23 251 | ||
| Disponibilités | 14 138 | 9 100 | 13 | 23 251 | ||
| Endettement financier net | 34 254 | -243 | 12 490 | -15 908 | 42 | 30 634 |
L'endettement financier net consolidé représente 36,6% des fonds propres contre 43% à fin 2012.
Ventilation de l'endettement financier par échéance et par type de taux :
| Endettement financier net k€ |
Solde au 30 juin 2013 |
dont < 1 an | dont entre 1 & 5 ans |
dont > 5 ans | dont taux fixe |
dont taux variable |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Emprunt obligataire | 17 071 | 5 693 | 11 378 | 17 071 | ||
| Autres emprunts à + d'un an à l'origine | 1 508 | 874 | 634 | 378 | 1 137 | |
| Crédit- bail | 5 643 | 758 | 3 380 | 1 505 | 3 900 | 1 744 |
| Dettes financières à plus d'un an à l'origine | 24 222 | 7 325 | 15 393 | 1 505 | 4 277 | 19 952 |
| Autres dettes | ||||||
| Intérêts courus sur emprunts | 47 | 47 | ||||
| Banques, lignes court terme | 29 616 | 29 616 | ||||
| Autres dettes financières | 29 663 | 29 663 | ||||
| Total des dettes financières | 53 885 | 36 988 | 15 393 | 1 505 | ||
| Valeurs mobilières | ||||||
| Disponibilités | 23 251 | 23 251 | ||||
| Disponibilités | 23 251 | 23 251 | ||||
| Endettement financier net | 30 634 | 13 737 | 15 393 | 1 505 |
Les flux à payer globaux (capital et intérêts des emprunts à taux fixe) des dettes à plus d'un an à l'origine s'élèvent à 24.991 k€ (dont 7.529 K€ à moins d'un an, 15.887 k€ entre un et cinq ans et 1.575 K€ à plus de cinq ans).
Evolution de la trésorerie nette et ventilation par nature :
| Trésorerie nette k€ |
Valeur au 1er janvier 2013 |
Augmentation | Diminution | Ecart de conversion |
Solde au 30 juin 2013 |
|---|---|---|---|---|---|
| Disponibilités | 14 138 | 9 100 | 13 | 23 251 | |
| Banques, lignes court terme | -17 309 | -12 490 | -54 | -29 616 | |
| Trésorerie nette | -3 171 | -12 490 | 9 100 | -42 | -6 365 |
Les disponibilités nettes (ou trésorerie nette) sont constituées par les liquidités immédiatement disponibles, déduction faite des découverts, et par les placements à court terme ayant une échéance inférieure ou égale à trois mois à la date de souscription. Les comptes bancaires créditeurs intègrent les créances clients cédées non échues pour un montant de 7.872 k€ au 30 juin 2013 (9.304 k€ au 31 décembre 2012) reclassées au bilan conformément aux normes IFRS.
| K€ | 30 juin 2013 | 31 décembre 2012 |
|---|---|---|
| Fournisseurs | 23 783 | 18 695 |
| Impôt sur les sociétés | 33 | 1 420 |
| Autres dettes fiscales | 1 567 | 1 721 |
| Dettes sociales | 2 502 | 2 301 |
| Dettes sur immobilisations | 556 | 140 |
| Avances et acomptes reçus | 444 | 692 |
| Avoirs à établir (remises de fin d'année) | 1 394 | 2 533 |
| Dettes diverses | 36 | 79 |
| Instruments financiers dérivés | 372 | 819 |
| Dividendes à payer | 127 | |
| Produits constatés d'avance | 42 | |
| Autres passifs courants | 7 038 | 8 287 |
| Total | 30 853 | 28 401 |
Les autres dettes fiscales sont constituées pour 953 k€ de TVA à payer. Les instruments financiers dérivés correspondent à des instruments de couverture de trésorerie décrits en note 5.5.
La juste valeur des instruments financiers est égale à leur valeur comptable telle qu'elle figure au bilan.
Les seuls instruments financiers évalués à la juste valeur sont les placements et instruments dérivés. Comme indiqué en note 5.1, la mise en place de la norme IFRS 13 en 2013 n'a pas eu d'impact significatif. En effet, les placements et instruments dérivés entrent respectivement dans les catégories 1 et 2 de la hiérarchie définie par la norme IFRS 13, proches des catégories de la norme IFRS 7 précédemment appliquée.
Le chiffre d'affaires par zones géographiques se répartit de la façon suivante :
| Chiffre d'affaires hors groupe (en k€) | 30 juin 2013 | % | 30 juin 2012 | % |
|---|---|---|---|---|
| France | 78 452 | 78% | 76 970 | 76% |
| Union Européenne | 7 190 | 7% | 5 633 | 6% |
| Hors Union Européenne | 15 132 | 15% | 17 991 | 18% |
| Total | 100 774 | 100 594 |
Le premier client du Groupe représente moins de 10% du chiffre d'affaires semestriel (9,9%).
| K€ | 30 juin 2013 | 30 juin 2012 |
|---|---|---|
| Salaires et traitements | 7 238 | 7 344 |
| Charges sociales | 2 494 | 2 542 |
| Total | 9 732 | 9 886 |
Aucune charge liée aux stocks options n'a été comptabilisée en 2012 et 2013.
| Effectif moyen | 30 juin 2013 | 30 juin 2012 |
|---|---|---|
| Marketing / Communication | 22 | 26 |
| Achats | 38 | 38 |
| Commercial | 89 | 82 |
| Logistique | 199 | 197 |
| Administration / Finances | 43 | 49 |
| Informatique | 9 | 13 |
| Total | 398 | 404 |
Le Groupe a maintenu en IFRS le traitement retenu en normes françaises du droit individuel à la formation. Les dépenses engagées au titre du DIF ne donnent lieu à aucun provisionnement et constituent ainsi une charge de l'exercice lorsque les dépenses sont encourues.
Le volume d'heures de la part ouverte mais non consommée des droits est de 25 662 heures au 30 juin 2013.
| K€ | 30 juin 2013 | 30 juin 2012 |
|---|---|---|
| Dotations nettes aux amortissements des immobilisations | 749 | 805 |
| Dotations nettes aux provisions pour dépréciation des stocks | -244 | -235 |
| Dotations nettes aux provisions pour dépréciation des créances | 21 | -93 |
| Dotations nettes diverses | 33 | -7 |
| Dotations nettes opérationnelles courantes | 560 | 471 |
| Dotations nettes financères | -36 | |
| Autres dotations nettes opérationnelles non courantes | 0 | 0 |
| TOTAL des dotations (nettes des reprises) de l'exercice | 524 | 471 |
Le signe – indique une reprise de provision.
| k€ | 30 juin 2013 | 30 juin 2012 |
|---|---|---|
| Charges financières nettes, dont : | -606 | -747 |
| - coût de l'endettement financier net | -613 | -726 |
| - produits nets sur cessions de VMP | - | 0 |
| - autres | 7 | -20 |
| Gain (perte) de change non opérationnels | -58 | 120 |
| Total | -664 | -627 |
Rapprochement entre la charge d'impôt théorique et la charge d'impôt comptabilisée :
| en K€ | 30 juin 2013 | 30 juin 2012 |
|---|---|---|
| Résultat avant impôt | 5 913 | 5 788 |
| Impôt théorique au taux de droit commun français (1) | 1 971 | 1 929 |
| Incidence des taux d'imposition étrangers | -183 | -314 |
| Incidence des différences permanentes | 9 | 70 |
| Incidence de la contribution sociale (3,3%) | 40 | 48 |
| Autres | -4 | 9 |
| Impôt effectif | 1 833 | 1 741 |
(1) à 33,33%
Ventilation de la charge d'impôt :
| K€ | 30 juin 2013 | 30 juin 2012 |
|---|---|---|
| Impôt exigible | 1 733 | 1 917 |
| Charge (crédit) d'impôt différé | 99 | -176 |
| TOTAL | 1 833 | 1 741 |
Impôts différés :
Les créances et dettes d'impositions différées sont présentées pour leur montant net par société.
| Ventilation des impôts différés par nature | Impôts différés 30 juin 2013 | Impôts différés 2012 | ||
|---|---|---|---|---|
| K€ | actifs | passifs | actifs | passifs |
| Retraitement de crédit bail | 415 | 360 | ||
| Provisions indemnités de départ à la retraite | 156 | 147 | ||
| Profits sur stocks | 196 | 197 | ||
| Instruments financiers dérivés | 19 | 273 | ||
| Annulation de la provision pour hausse de prix | 501 | 501 | ||
| Autres différentes temporaires | 46 | 98 | ||
| Total | 418 | 916 | 715 | 860 |
Tous les actifs d'impôts différés figurent au bilan. Le montant des impôts différés liés à la variation de juste valeur des instruments dérivés et comptabilisés en autres éléments du résultat global s'élève à -254 k€ au 30 juin 2013 contre +928 k€ au 31 décembre 2012.
Il n'y a pas d'impôts différés actifs sur déficits reportables.
Au 30 juin 2013, le nombre total d'actions s'élève à 18.639.732. Le bénéfice net par action est de 0,21 €. Il n'y a pas d'instrument dilutif du capital au 30 juin 2013 (cf. note 5.2.9).
Compte tenu de son activité et de son organisation interne, le groupe a déterminé les secteurs suivants :
| 30 juin 2013 | Pôle services | Pôle trading | Non affectable à un secteur |
Total |
|---|---|---|---|---|
| Produits sectoriels provenant de ventes à des clients externes | 69 636 | 30 607 | 33 | 100 276 |
| Produits sectoriels intersecteurs | 61 | 12 656 | 2 695 | 15 412 |
| Résultat opérationnel | 6 869 | 605 | -903 | 6 570 |
| Résultat financier | -664 | |||
| Charge d'impôt sur le résultat | -1 833 | |||
| Résultat net consolidé | 4 080 | |||
| Actifs sectoriels | 128 517 | 34 375 | 7 461 | 170 353 |
| Passifs sectoriels | 41 608 | 16 668 | 112 078 | 170 353 |
| Investissements | 975 | 2 | 52 | 1 029 |
| Charges d'amortissements | 542 | 45 | 162 | 749 |
| Charges calculées hors amortissements | -167 | -10 | -48 | -225 |
| 30 juin 2012 | Pôle services | Pôle trading | Non affectable à un secteur |
Total |
|---|---|---|---|---|
| Produits sectoriels provenant de ventes à des clients externes | 66 785 | 33 255 | 35 | 100 075 |
| Produits sectoriels intersecteurs | 11 | 15 307 | 3 364 | 18 683 |
| Résultat opérationnel | 6 489 | 1 023 | -1 098 | 6 415 |
| Résultat financier | -626 | |||
| Charge d'impôt sur le résultat | -1 741 | |||
| Résultat net consolidé | 4 048 | |||
| Actifs sectoriels | 116 595 | 35 904 | 8 437 | 160 936 |
| Passifs sectoriels | 36 271 | 18 768 | 105 897 | 160 936 |
| Investissements | 296 | 481 | 148 | 926 |
| Charges d'amortissements | 614 | 46 | 145 | 805 |
| Charges calculées hors amortissements | 308 | -7 | 33 | 334 |
Les passifs sectoriels correspondent aux dettes financières et dettes d'exploitation. Afin de rapprocher les passifs sectoriels avec le bilan, les autres postes du passif (réserves, emprunt OBSAR, provisions et impôts différés passifs) sont regroupés dans la colonne « non affectable à un secteur ».
Les procédures mises en place par le Groupe permettent de recenser l'ensemble des principaux engagements du Groupe et de ne pas omettre d'engagements significatifs.
| ENGAGEMENTS HORS BILAN (en K€) | Principales caractéristiques | 30 juin 2013 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|
| LIES AU PERIMETRE DU GROUPE | néant | néant | ||
| LIES AU FINANCEMENT | ||||
| 1/ Engagements donnés | ||||
| Nantissements de titres de participation | Titres L3C nantis en garantie d'un emprunt représentant 120% du capital restant dû |
1-2 | 800 | 1 200 |
| Nantissements de comptes bancaires | Comptes bancaires nantis en garantie d'un emprunt | 1 | 0 | 992 |
| Instruments de couverture | Couverture de taux sur emprunts | 1 | 18 208 | 24 364 |
| 2/ Engagements reçus | ||||
| Garanties données par des tiers aux banques de sociétés du | 382 | 227 | ||
| périmètre | ||||
| LIES AUX ACTIVITES OPERATIONNELLES | ||||
| 1/ Engagements donnés | ||||
| Crédit bail non retraité | 193 | 121 | ||
| Instruments de couverture | Contrats d'achats à terme de dollars US | 21 140 | 16 219 | |
| Contrats de ventes à terme d'euros | 1 430 | 1 582 | ||
| 2/ Engagements réciproques | ||||
| Crédits documentaires fournisseurs | 9 025 | 4 556 | ||
| Crédits documentaires clients | 246 | 1 892 | ||
| 1: solde de l'emprunt à la fin de la période | ||||
2: engagements donnés à des tiers en faveur de sociétés du périmètre
Ce poste comprend uniquement des nantissements en garantie d'emprunts. Par ailleurs, les éléments incorporels du contrat de crédit-bail souscrit par L3C pour ses bâtiments sont nantis en faveur du bailleur.
Garanties
Pour mémoire, des garanties sont données aux banques des sociétés du Groupe sous forme de garanties à première demande ou de lettres de confort, permettant aux filiales locales d'obtenir des découverts bancaires ou des avances de trésorerie. Au 30 juin 2013, le montant de ces garanties s'élève à 29.329 K€ et les découverts correspondants à 10.524 k€.
Couverture de change :
Des contrats d'achat à terme de devises sont souscrits et s'inscrivent dans le cadre d'une politique de couverture visant à garantir des opérations commerciales (achats de marchandises) réalisées à l'international.
Sur la base du cours de conversion en vigueur au 30 juin 2013, le solde de ces contrats s'établit à 21.101 k€, à échéance 2013 et leur juste valeur à 314 k€ (gain latent constaté en autres créances). Les contrats étant considérés comme efficaces en totalité, leur juste valeur a été constatée en « autres éléments du résultat global ».
| Montant | Montant au | Cours de | Solde | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Devise | Echéance | nominal | 30 juin | couverture | converti en |
| en k\$ | 2013 en k\$ | moyen | k€ | ||
| USD | 2013 | 27 600 | 27 600 | 1,3278 | 20 786 |
| TOTAL | 27 600 | 27 600 | 20 786 |
Par ailleurs, les sociétés du sous-groupe SMERWICK ont souscrit des contrats simples de ventes à terme d'euros contre dollars US. Il s'agit de garantir les encaissements en euros à recevoir des clients. Au 30 juin 2013, ces contrats s'élèvent à 1.430 k€.
Couvertures de taux et autres engagements :
A compter du 1er septembre 2011, les échéances d'intérêts de l'emprunt obligataire ont fait l'objet d'un swap de taux variable à taux fixe passant de Euribor 3 mois +1.5% à un taux fixe de 1.65% + 1.5% sur un montant représentant 98% du capital restant dû.
Par ailleurs, le Groupe a mis en place les couvertures suivantes :
La juste valeur de ces couvertures, considérées comme efficaces en totalité, s'établit à -372 k€ et est constatée en « autres éléments du résultat global ».
Au 30 juin 2013, le Groupe n'avait pas connaissance d'information lui permettant d'estimer de façon fiable la valeur d'engagements nés à l'occasion d'acquisitions récentes. Les engagements de rachat des participations des minoritaires, liés au maintien des dirigeants durant une période minimale, se fait sur la base d'un multiple du résultat net. Les engagements signés entre le Groupe et les cédants interdisent la publication d'informations individualisées.
A l'exception du point ci-dessus et à la connaissance de la société, l'information présentée en annexe n'omet pas l'existence d'un engagement hors-bilan significatif selon les normes comptables en vigueur.
Engagements reçus et engagements réciproques
Le groupe utilise le crédit documentaire auprès de certains de ses fournisseurs. Le montant de ces engagements réciproques s'élève à 9.025 k€ au 30 juin 2013.
Sont considérés comme dirigeants le Président, les Directeurs Généraux Délégués et les membres du Conseil d'Administration de la société U10.
Les transactions avec les parties liées indiquées ci-après concernent les sociétés ayant un dirigeant commun avec la société U10.
| K€ | TLK | FINANCIERE DES DOCKS |
30 juin 2013 | TLK | FINANCIERE DES DOCKS |
Géras & Co | 30 juin 2012 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Prestations de services données | 15 | 1 | 16 | 8 | 1 | 9 | |
| Prestations de services reçues | 480 | 480 | 480 | 40 | 520 | ||
| Autres produits facturés | |||||||
| Total créances | 6 | 1 | 7 | 2 | 1 | 3 | |
| Total dettes | 126 | 126 | 99 | 24 | 123 |
La rémunération versée aux dirigeants s'est élevée, charges sociales incluses, à 645 k€ au cours du premier semestre 2013, contre 604 k€ au premier semestre 2012.
Au 30 juin 2013, il n'y a ni avances, ni crédits alloués aux membres de la direction, ni avantages postérieurs à l'emploi liés aux dirigeants.
En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société U 10, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2013, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité de votre conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Fait à ROANNE et VILLEURBANNE – le 3 septembre 2013.
EXCO FIDOGEST ORFIS BAKER TILLY Frédéric VILLARS Bruno GENEVOIS
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