Quarterly Report • Sep 3, 2012
Quarterly Report
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Sommaire du rapport financier semestriel 2012
Ce rapport financier semestriel est établi conformément au paragraphe III de l'article L.451-1-2 du code monétaire et financier et des articles 222-4 à 222-6 du règlement général de l'AMF.
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Fait à Lyon, le 3 septembre 2012,
Thierry Lièvre Président - Directeur Général
Au 30 juin 2012, le groupe est constitué de 17 sociétés.
Les filiales et sous-filiales sont consolidées à compter de leur date de prise de contrôle ou de création.
Les regroupements d'entreprises sont comptabilisés selon la méthode de l'acquisition, conformément à la norme IFRS 3. Selon cette méthode, les actifs acquis et les passifs repris ainsi que les passifs éventuels assumés sont comptabilisés à leur juste valeur à la date d'acquisition. Les compléments de prix (earn out) sont pris en compte dans le prix d'acquisition.
Les comptes consolidés annuels sont établis en conformité avec les règles de comptabilité et d'évaluation définies par le référentiel IFRS publié par l'IASB.
Les normes et interprétations retenues pour l'élaboration des comptes consolidés au 30 juin 2012 sont celles publiées au Journal Officiel de l'Union Européenne au 30 juin 2012 et qui sont d'application obligatoire à cette date.
Les normes, amendements et interprétations d'application obligatoire au 1er janvier 2012, ne concernent pas le Groupe ou présentent un impact non significatif.
Aucune nouvelle norme, amendement et interprétation n'a été appliqué par anticipation.
Par ailleurs, compte tenu de l'analyse en cours, le Groupe ne s'attend pas à ce que les normes, amendements et interprétations publiées par l'IASB, mais non encore approuvées au niveau européen, aient un impact significatif sur les comptes des prochains exercices.
Les comptes semestriels sont établis et présentés selon la norme IAS 34. L'annexe aux comptes semestriels est présentée de façon résumée. Les méthodes comptables et les modalités de calcul adoptées dans les comptes semestriels au 30 juin 2012 et au 30 juin 2011 sont identiques à celles utilisées dans les comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2011, et détaillées dans le document de référence en date du 26 avril 2012.
L'activité du Groupe est peu affectée par les variations saisonnières. Pour mémoire, lors de l'exercice 2011, 49% du chiffre d'affaires a été réalisé au cours du premier semestre et 51% au cours du second semestre. S'agissant de comptes résumés, ils n'incluent pas toute l'information requise par le référentiel IFRS pour l'établissement des états financiers annuels. Les informations communiquées en annexe portent uniquement sur les éléments, les transactions et les évènements significatifs permettant de comprendre l'évolution de la situation financière et des performances du Groupe.
Les résultats du premier semestre 2012 affichent une croissance de l'activité avec une résultat net à +6,6% et une stabilité de la performance opérationnelle dans un contexte de crise.
Au cours du 1er semestre 2012, le Groupe a effectué le plus important chiffre d'affaires semestriel de son histoire. Le chiffre d'affaires progresse de + 4,2% et s'élève à 100,6 m€ :
La vocation première de Smerwick est de répondre aux besoins des clients internationaux qui souhaitent un approvisionnement organisé et géré au départ d'Asie.
Le Groupe maintient son taux de marge (en valeur la marge croît de 0,7 m€) : son résultat opérationnel courant est stable à 6 440 k€, ses charges de fonctionnement étant restées sous contrôle sur ce premier semestre, enregistrant néanmoins une augmentation de +2,9% face à une activité en croissance.
Le résultat opérationnel s'élève à 6 415 k€, quasi stable par rapport au 1er semestre 2011 (-59 k€).
Les charges financières sont en baisse de 555 k€, en lien avec l'évolution du cours du dollar et la baisse de l'endettement financier à moyen terme.
Le résultat net s'élève à 4 047 k€ contre 3 797 k€ au 30 juin 2011.
L'endettement financier net s'établit en valeur à 43 056 k€ (43 778 k€ fin 2011), dont 22 772 k€ au titre de l'emprunt obligataire et 6 375 k€ au titre du crédit-bail immobilier, soit un gearing de 57% contre 60% fin 2011. L'endettement à moyen terme est en baisse suite au remboursement d'une échéance de 16% de la dette OBSAR en mars 2012, pour un montant de 5,7 m€.
Les flux de trésorerie dégagés par l'activité s'élèvent à +2,1m€ (contre 0,1 m€ au 1er semestre 2011 et 1,2 m€ sur l'année complète 2011) grâce à la stabilité de la marge brute d'autofinancement (+4,7 m€ contre 4,7 m€ au 1er semestre 2011) et l'amélioration de la variation du besoin en fonds de roulement (-2,6 m€ contre -4,5 m€ au 1er semestre 2011).
Suite au remboursement des échéances annuelles d'emprunts au 1er trimestre, l'endettement financier à court terme (disponibilités diminuées des concours bancaires courants) s'élève à -11 272 k€ contre – 5 181 k€ à fin décembre 2011.
Les transactions avec les parties liées décrites dans la note 5.7 des notes annexes aux comptes consolidés 2011 se sont poursuivies au cours du 1er semestre 2012. Le détail des transactions réalisées au cours de ce semestre figure dans la note 5.6 de l'annexe aux comptes semestriels résumés au 30 juin 2012.
A la connaissance de la société, il n'existe pas de litiges ou de faits exceptionnels susceptibles d'avoir ou ayant eu dans un passé récent, une incidence sensible sur la situation financière, l'activité, le résultat et le patrimoine de la société ou du Groupe.
Les litiges connus à la date d'arrêté des comptes ont fait l'objet de provisions suivant la méthode décrite dans la note 5.1 «Règles et méthodes comptables» de l'annexe aux comptes consolidés pour l'exercice clos le 31 décembre 2011.
Aucun évènement susceptible d'affecter les états financiers n'est intervenu depuis le 30 juin 2012.
Le Groupe se positionne plus que jamais comme un partenaire créatif pour la distribution ; de ce fait, il continue de bénéficier d'une grande fidélité de la part de ses clients et ouvre de nouveaux marchés.
Dans sa volonté de maintenir une gestion rigoureuse, le Groupe reste dans une optique de pure croissance organique sur ses deux pôles d'expertise.
Il n'y a pas de nouveaux risques identifiés par rapport à ceux exposés dans le document de référence 2011, disponible sur le site de l'AMF (www.amf-france.org) et sur le site de la Société (www.u10.fr).
| 1.BILAN CONSOLIDE 7 | ||
|---|---|---|
| 2.COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE ET ETAT DU RESULTAT GLOBAL 8 | ||
| 2.1.RESULTAT CONSOLIDE 8 | ||
| 2.2.ETAT DU RESULTAT GLOBAL 8 | ||
| 3.TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE 9 | ||
| 4.VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES 10 | ||
| 5.ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDES RESUMES 10 | ||
| 5.1. | REGLES ET METHODES COMPTABLES 10 | |
| 5.2. | PRESENTATION DES POSTES DE BILAN 12 | |
| 5.2.1. | ECARTS D'ACQUISITION 12 | |
| 5.2.2. | IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 13 | |
| 5.2.3. | IMMOBILISATIONS CORPORELLES 13 | |
| 5.2.4. | IMMOBILISATIONS FINANCIERES 14 | |
| 5.2.5. | STOCKS 14 | |
| 5.2.6. | CREANCES COURANTES 14 | |
| 5.2.7. | DISPONIBILITES 15 | |
| 5.2.8. | PLANS D'OPTIONS DE SOUSCRIPTION D'ACTIONS 15 | |
| 5.2.9. | INFORMATION SUR LE CAPITAL 15 | |
| 5.2.10. | PROVISIONS 16 | |
| 5.2.11. | ENDETTEMENT FINANCIER NET 16 | |
| 5.2.12. | DETTES COURANTES 17 | |
| 5.2.13. | INSTRUMENTS FINANCIERS 18 | |
| 5.3. | PRESENTATION DES POSTES DU COMPTE DE RESULTAT 18 | |
| 5.3.1. | CHIFFRE D'AFFAIRES 18 | |
| 5.3.2. | CHARGES DE PERSONNEL ET EFFECTIFS 18 | |
| 5.3.3. | DOTATIONS NETTES AUX AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS 18 | |
| 5.3.4. | CHARGES ET PRODUITS FINANCIERS 19 | |
| 5.3.5. | IMPOT SUR LES BENEFICES 19 | |
| 5.3.6. | BENEFICE PAR ACTION 20 | |
| 5.4. | INFORMATION SECTORIELLE 20 | |
| 5.5. | ENGAGEMENTS HORS BILAN 21 | |
| 5.6. | PARTIES LIEES 22 | |
| 5.6.1. | ENTREPRISES LIEES 22 | |
| 5.6.2. | REMUNERATIONS DES DIRIGEANTS 22 |
| ACTIF | 30/06/2012 | 2011 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| K€ | Note | Brut | Amort. Provisions |
Net | Net |
| Ecarts d'acquisition | 5.2.1 | 46 533 | 46 533 | 46 031 | |
| Autres immobilisations incorporelles | 5.2.2 | 3 010 | 2 547 | 464 | 490 |
| Immobilisations corporelles | 5.2.3 | 18 883 | 8 122 | 10 762 | 11 215 |
| Immobilisations financières | 5.2.4 | 1 910 | 17 | 1 893 | 1 478 |
| Impôts différés actifs | 5.3.5 | 487 | 487 | 351 | |
| Total des actifs non courants | 70 824 | 10 685 | 60 138 | 59 564 | |
| Stocks | 5.2.5 | 49 792 | 813 | 48 979 | 43 789 |
| Clients | 5.2.6 | 33 203 | 722 | 32 481 | 32 576 |
| Impôts courants | 5.2.6 | 77 | 77 | 1 286 | |
| Autres créances et charges constatées d'avance | 5.2.6 | 10 506 | 3 069 | 7 437 | 8 667 |
| Disponibilités et quasi-disponibilités | 5.2.7 | 11 824 | 11 824 | 11 412 | |
| Total des actifs courants | 105 402 | 4 604 | 100 798 | 97 730 | |
| TOTAL | 176 226 | 15 290 | 160 937 | 157 294 |
| PASSIF | 30/06/2012 | 2011 | |
|---|---|---|---|
| K€ | Note | ||
| Capital | 18 673 | 18 673 | |
| Prime d'émission et d'apport | 12 807 | 12 807 | |
| Titres d'autocontrôle | -207 | -192 | |
| Emprunt obligataire - composante capitaux propres | 1 375 | 1 375 | |
| Réserves et résultat | 37 948 | 34 382 | |
| Capitaux propres - Part du Groupe | 70 596 | 67 045 | |
| Intérêts minoritaires | 5 597 | 6 036 | |
| Total des capitaux propres | 76 193 | 73 081 | |
| Dettes financières à long terme | 5.2.11 | 24 260 | 31 037 |
| Provisions non courantes | 5.2.10 | 594 | 603 |
| Impôts différés passifs | 5.3.5 | 1 113 | 1 606 |
| Total des passifs non courants | 25 967 | 33 245 | |
| Part à moins d'un an des dettes financières à long terme | 5.2.11 | 7 457 | 7 462 |
| Dettes financières à court terme | 5.2.11 | 23 163 | 16 692 |
| Provisions courantes | 5.2.10 | 204 | 196 |
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 5.2.12 | 21 041 | 18 105 |
| Dettes d'impôt sur les sociétés | 5.2.12 | 383 | 2 |
| Autres passifs courants | 5.2.12 | 6 529 | 8 512 |
| Total des passifs courants | 58 777 | 50 969 | |
| TOTAL | 160 937 | 157 295 |
| Compte de résultat consolidé - k€ | Note | 30/06/2012 | 30/06/2011 |
|---|---|---|---|
| Chiffres d'affaires | 5.3.1 | 100 594 | 96 565 |
| Escomptes accordés | -519 | -552 | |
| Produits des activités ordinaires | 100 075 | 96 013 | |
| Consommations de marchandises, matières et sous-traitance | -69 544 | -66 188 | |
| Charges de personnel | 5.3.2 | -9 886 | -9 723 |
| Autres produits et charges d'exploitation | -12 662 | -11 796 | |
| Impôts, taxes et versements assimilés | -1 073 | -976 | |
| Rés.opérationnel courant avant dotations aux amortissements et provisions | 6 911 | 7 331 | |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions | 5.3.4 | -471 | -850 |
| Résultat opérationnel courant | 6 440 | 6 481 | |
| Autres produits et charges opérationnels non courants | -26 | -8 | |
| Résultat opérationnel | 6 415 | 6 474 | |
| Produits financiers | 233 | 71 | |
| Charges financières | -860 | -1 253 | |
| Charges financières nettes | 5.3.4 | -627 | -1 182 |
| Impôts sur les bénéfices | 5.3.5 | -1 741 | -1 495 |
| Résultat net consolidé | 4 047 | 3 797 | |
| Attribuable aux : | |||
| Actionnaires du Groupe U10 | 3 918 | 3 298 | |
| Intérêts minoritaires | 129 | 498 | |
| Résultat par action | 5.2.9 et | 0,21 | 0,18 |
| Résultat net dilué par action | 5.3.6 | 0,18 | 0,15 |
| Etat du résultat global - k€ | 30/06/2012 | 30/06/2011 |
|---|---|---|
| Résultat net consolidé (report) | 4 047 | 3 797 |
| Réserves de conversion | 564 | -1 508 |
| Couvertures de flux de trésorerie, nettes d'impôts* | -906 | -1 371 |
| Total des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres | -342 | -2 879 |
| Dont part du groupe | -358 | -2 831 |
| Dont part revenant aux minoritaires | 16 | -48 |
| Résultat global | 3 705 | 918 |
| Dont part du groupe | 3 560 | 468 |
| Dont part revenant aux minoritaires | 145 | 450 |
| * dont effet d'impôts : | 453 | 685 |
| * dont repris en résultat consolidé, net d'impôt | 232 | 110 |
Les autres éléments du résultat global ont tous vocation à être recyclés en résultat.
| K€ | Note | 30/06/2012 | 2011 | 30/06/2011 |
|---|---|---|---|---|
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 4 048 | 8 466 | 3 798 | |
| Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie | 646 | 1 961 | 830 | |
| Dotations aux amortissements | 5.2.2/5.2.3 | 805 | 1 517 | 723 |
| Variation de provisions pour risques et charges | 5.2.10 | -7 | 106 | 28 |
| Variation des impôts différés | 5.3.5 | -176 | 375 | 41 |
| Plus ou moins-values sur cessions d'immobilisations | 18 | -5 | 6 | |
| Divers | 6 | -32 | 32 | |
| Marge brute d'autofinancement des sociétés intégrées | 4 693 | 10 428 | 4 628 | |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | -2 551 | -9 222 | -4 501 | |
| Stocks | 5.2.5 | -5 190 | -7 018 | -7 835 |
| Clients et comptes rattachés | 5.2.6 | 348 | 931 | 3 470 |
| Fournisseurs | 5.2.12 | 2 776 | 1 061 | 4 710 |
| Autres créances et dettes d'exploitation | 5.2.6/5.2.12 | -485 | -4 196 | -4 847 |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité | 2 142 | 1 206 | 127 | |
| dont impôt sur les sociétés décaissé | -326 | -7 115 | -4 784 | |
| Acquisition d'immobilisations incorporelles | 5.2.2 | -132 | -353 | -186 |
| Acquisition d'immobilisations corporelles | 5.2.3 | -318 | -1 470 | -2 245 |
| Acquisition d'immobilisations financières | 5.2.4 | -475 | -550 | -349 |
| Cessions d'immobilisations | 5.2.2 à 5.2.4 | 192 | 113 | 41 |
| Décaissements sur acquisitions de titres de participation consolidés | 5.2.4 et 5.2.12 | -748 | -748 | |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissements | -733 | -3 008 | -3 487 | |
| Dividendes versés hors Groupe | 4 | -582 | -581 | -571 |
| Augmentation de capital en numéraire | 15 | 42 | ||
| Titres d'autocontrole | 4 | -14 | -66 | 43 |
| Souscription d'emprunts | 5.2.11 | 0 | 1 911 | 1 754 |
| Avances de trésorerie reçues (remboursées) | 5.2.11 | -14 | -2 399 | -2 377 |
| Remboursement d'emprunts | 5.2.11 | -6 781 | -5 098 | -4 491 |
| Variation des intérêts courus | 5.2.11 | -18 | -3 | -15 |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement | -7 410 | -6 222 | -5 615 | |
| Incidence des variations de change | -90 | -150 | 225 | |
| Variation de trésorerie | -6 091 | -8 174 | -8 749 | |
| Trésorerie d'ouverture | 5.2.11 | -5 181 | 2 993 | 2 993 |
| Trésorerie de clôture | 5.2.11 | -11 271 | -5 181 | -5 756 |
Le tableau de flux a été constitué selon la méthode indirecte à partir du résultat net des entreprises intégrées. La trésorerie correspond aux disponibilités et valeurs mobilières de placement diminuées des concours bancaires courants. Les variations des provisions sur actifs circulants sont présentées en moins des actifs correspondants.
Le montant des intérêts décaissés au cours de l'exercice s'élève à 708 k€ (840 k€ au 1er semestre 2011).
| K€ | Résultats comptabilisés directement en capitaux propres |
||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d'actions 1 |
Capital | Primes | Réserves et résultat |
Actions propres |
OBSAR | Juste valeur des instruments financiers |
Ecarts de conversion |
Capitaux propres - part du groupe |
Intérêts minoritaires |
Total | |
| Capitaux propres consolidés au 31/12/2010 | 18 643 399 | 18 673 | 12 807 | 25 466 | -127 | 1 375 | 603 | -126 | 58 671 | 5 283 | 63 954 |
| Résultat de l'exercice Montant net des profits et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
7 754 | 708 | 645 | 7 754 1 353 |
712 26 |
8 466 1 378 |
|||||
| Total des profits et pertes comptabilisés en 2011 | 7 754 | 708 | 645 | 9 107 | 738 | 9 845 | |||||
| Titres d'autocontrôle Distribution de dividendes des sociétés intégrées Affectation du résultat de l'exercice précédent Autres mouvements Intérêts minoritaires issus de regroupements d'entreprises |
-42 867 | -56 -612 |
-66 | -122 -612 |
-611 612 15 |
-122 -611 0 15 |
|||||
| Capitaux propres consolidés au 31/12/2011 | 18 600 532 | 18 673 | 12 807 | 32 552 | -193 | 1 375 | 1 311 | 519 | 67 044 | 6 036 | 73 080 |
| Résultat de l'exercice Montant net des profits et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
3 919 | -906 | 548 | 3 919 -358 |
129 16 |
4 048 -342 |
|||||
| Total des profits et pertes comptabilisés en 2012 | 3 919 | -906 | 548 | 3 561 | 145 | 3 705 | |||||
| Titres d'autocontrôle | -13 426 | 3 | -14 | -11 | -11 | ||||||
| Distribution de dividendes des sociétés intégrées Affectation du résultat de l'exercice précédent |
-584 | -584 | |||||||||
| Autres mouvements Intérêts minoritaires issus de regroupements d'entreprises |
2 | 2 | 2 | ||||||||
| Capitaux propres consolidés au 30/06/2012 | 18 587 106 | 18 673 | 12 807 | 36 476 | -207 | 1 375 | 404 | 1 067 | 70 596 | 5 597 | 76 193 |
après élimination des titres d'autocontrôle, soit 72 867 au 31/12/2011 et 86 293 au 30/06/2012
Conformément aux décisions de l'Assemblée Générale du 24 mai 2012, aucun dividende n'a été distribué en 2012.
Les notes indiquées ci-après font partie intégrante des comptes consolidés annuels couvrant la période du 1er janvier 2012 au 30 juin 2012.
Les comptes consolidés semestriels résumés ont été arrêtés le 3 septembre 2012 par le Conseil d'Administration.
Aucun fait marquant n'est intervenu au cours du 1er semestre 2012.
Pour mémoire, le Groupe ne respectait pas, au 31 décembre 2011, le ratio « endettement financier net / capacité d'autofinancement » faisant partie des covenants. Ce non respect des covenants pouvant représenter un cas d'exigibilité anticipée, le Groupe a conduit dès le 4ème trimestre 2011 une concertation auprès des établissements financiers. Lors de l'assemblée générale des porteurs d'obligations du 25 avril 2012, les obligataires se sont prononcés contre le remboursement anticipé de l'OBSAR. Au 31 décembre 2011 et au 30 juin 2012, les emprunts concernés ont donc été classés selon leur échéancier contractuel, conformément à IAS1.
Les comptes consolidés annuels sont établis en conformité avec les règles de comptabilité et d'évaluation définies par le référentiel IFRS publié par l'IASB.
Les normes et interprétations retenues pour l'élaboration des comptes consolidés au 30 juin 2012 sont celles publiées au Journal Officiel de l'Union Européenne au 30 juin 2012 et qui sont d'application obligatoire à cette date.
Les normes, amendements et interprétations d'application obligatoire au 1er janvier 2012, ne concernent pas le Groupe ou présentent un impact non significatif.
Aucune nouvelle norme, amendement et interprétation n'a été appliqué par anticipation. Par ailleurs, compte tenu de l'analyse en cours, le Groupe ne s'attend pas à ce que les normes, amendements et interprétations publiées par l'IASB, mais non encore approuvées au niveau européen, aient un impact significatif sur les comptes des prochains exercices.
Les comptes semestriels sont établis et présentés selon la norme IAS 34. L'annexe aux comptes semestriels est présentée de façon résumée. Les méthodes comptables et les modalités de calcul adoptées dans les comptes semestriels au 30 juin 2012 et au 30 juin 2011 sont identiques à celles utilisées dans les comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2011, et détaillées dans le document de référence en date du 26 avril 2012.
L'activité du Groupe est peu affectée par les variations saisonnières. Pour mémoire, lors de l'exercice 2011, 49% du chiffre d'affaires a été réalisé au cours du premier semestre et 51% au cours du second semestre.
S'agissant de comptes résumés, ils n'incluent pas toute l'information requise par le référentiel IFRS pour l'établissement des états financiers annuels. Les informations communiquées en annexe portent uniquement sur les éléments, les transactions et les évènements significatifs permettant de comprendre l'évolution de la situation financière et des performances du Groupe.
La préparation des états financiers conformément aux normes IFRS nécessite de retenir certaines estimations comptables déterminantes. La direction est également amenée à exercer son jugement lors de l'application des méthodes comptables du Groupe. Les domaines pour lesquels les enjeux sont les plus élevés en termes de jugement ou de complexité ou ceux pour lesquels les hypothèses et les estimations sont significatives concernent notamment l'évaluation des dépréciations d'actifs Dans certains cas, les règles en matière d'estimations ont été adaptées aux spécificités de l'arrêté des comptes semestriels. Ainsi :
• la charge d'impôt du semestre est calculée par application du taux moyen effectif estimé pour l'exercice au résultat avant impôt du les tests de dépréciation ne sont réalisés pour les comptes semestriels que pour les actifs ou groupes d'actifs significatifs pour lesquels il existait un indice de perte de valeur lors de la précédente clôture annuelle.
La crise économique et financière accroît les difficultés d'évaluation et d'estimation de certains actifs et passifs, et les aléas sur les évolutions des activités. Les estimations faites par la direction ont été effectuées en fonction des éléments dont elle disposait à la date de clôture, après prise en compte des évènements postérieurs à la clôture, conformément à IAS 10.
Au 30 juin 2012, le groupe est constitué de 17 sociétés, aucune modification de périmètre n'étant intervenue sur le semestre.
| Type d'activité | Nom | Date de création | Date de | % de | Méthode de | Activité |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ou de prise de contrôle |
clôture | détention | consolidation | |||
| Services | U10 | Création le 4 mai | 31 déc | - | IG | Société mère |
| Centraux | 1994 | |||||
| LOG10 | Création le 1er | 31 déc | 100% | IG | Société de services spécialisée en logistique | |
| août 2005 | ||||||
| Déco Textile | L3C | Création le 12 | 31 déc | 100% | IG | Société commerciale spécialisée dans les articles |
| décembre 2003 | textiles de décoration intérieure : rideaux, |
|||||
| voilages, coussins, linge de lit et linge de bain, | ||||||
| nappages PVC et revêtements adhésifs plastiques | ||||||
| FRED OLIVIER | 1er janvier 2002 | 31 déc | 100% | IG | Société spécialisée dans la conception d'articles | |
| textiles d'art de la table | ||||||
| U-WEB | 16 août 2011 | 31 déc | 51% | IG | Société spécialisée dans la vente via internet | |
| d'articles textiles de décoration intérieure | ||||||
| Articles de | UTEX | Création le 2 mai | 31 déc | 60% | IG | Société porteuse des titres Dutexdor, sans |
| mode | 2006 | activité commerciale | ||||
| DUTEXDOR | 1er avril 2006 | 31 déc | 60% | IG | Société spécialisée dans la conception de gammes | |
| d'accessoires de la personne auprès de la GSA et | ||||||
| de la distribution spécialisée française | ||||||
| Déco | B10 | 1er oct 2003 | 31 déc | 99,84% | IG | Société holding de CODICO, COD'EVENTS et ID |
| Accessoires | WORLD réalisant des prestations de services et | |||||
| les approvisionnements pour le compte de ses | ||||||
| filiales | ||||||
| CODICO | Création le 1er | 31 déc | 99,84% | IG | Société spécialisée dans les gammes permanentes | |
| juillet 2007 | d'utilitaires de la maison et de loisirs, créée suite | |||||
| à l'apport partiel d'actif par B10 de cette activité | ||||||
| COD'EVENTS | Création le 1er | 31 déc | 99,84% | IG | Société spécialisée dans les gammes |
|
| juillet 2007 | événementielles d'utilitaires de la maison et de | |||||
| loisirs, créée suite à l'apport partiel d'actif par | ||||||
| B10 de cette activité | ||||||
| ID WORLD | 24 juin 2005 | 31 déc | 100% | IG | Société spécialisée dans la création et la |
|
| commercialisation d'articles de loisirs créatifs et | ||||||
| éducatifs | ||||||
| Type d'activité | Nom | Date de création | Date de | % de | Méthode de | Activité | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ou de prise de | clôture | détention | consolidation | |||||||
| contrôle | ||||||||||
| Trading | SMERWICK GROUP | 1er juillet 2006 | 31 déc | 72,69% | IG | Holding de droit Hongkongais de l'ensemble des | ||||
| sociétés basées en Chine | ||||||||||
| LONGFIELD LIMITED | 1er juillet 2006 | 31 déc | 72,69% | IG | Société de droit Hongkongais, implantée à |
|||||
| Shanghaï, qui réalise le négoce d'articles en | ||||||||||
| provenance de Chine Populaire | ||||||||||
| SMERWICK LIMITED | 1er juillet 2006 | 31 déc | 72,69% | IG | Société de droit Hongkongais qui réalise le négoce | |||||
| en provenance d'autres pays de la zone Asie | ||||||||||
| ZHEJIANG TIANCHANG | 1er juillet 2006 | 31 déc | 72,69% | IG | Société de droit Hongkongais qui réalise le négoce | |||||
| INDUSTRIAL LIMITED (ex. TIEN | d'articles en provenance de Chine Populaire | |||||||||
| SHAN SHAOXING LTD) | ||||||||||
| LONGGANG LIMITED | 3 juin 2010 | 31 déc | 72,69% | IG | Société de droit Chinois qui réalise des |
|||||
| prestations de service pour ses clients |
||||||||||
| HENGWEI | 6 mai 2011 | 31 déc | 72,69% | IG | Societe de droit chinois qui réalise le négoce et la | |||||
| distribution de produits en direction du marche | ||||||||||
| chinois |
Les comptes des filiales étrangères dont la monnaie de fonctionnement n'est pas l'euro, sont convertis en euros
Les goodwill provenant de l'acquisition d'une entité étrangère sont considérés comme des éléments de l'entité étrangère et sont donc exprimés dans la monnaie fonctionnelle de l'entité. Ils sont convertis au taux de clôture à la fin de la période.
Les taux de conversion des devises utilisés sont les suivants :
| 30 juin 2012 | 31 décembre 2011 | 30 juin 2011 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (UNITE D'EURO) | TAUX MOYEN |
TAUX DE CLÔTURE |
TAUX MOYEN |
TAUX DE CLÔTURE |
TAUX MOYEN |
TAUX DE CLÔTURE |
| Dollar US | 1,296783 | 1,259 | 1,39171 | 1,2939 | 1,4031 | 1,4453 |
Evénements postérieurs à la clôture
Aucun évènement significatif n'est intervenu depuis le 30 juin 2012.
| UGT | 30/06/2012 | 2011 | ||
|---|---|---|---|---|
| K€ | Valeur | Dépréciation | Valeur | Valeur |
| brute | cumulée | nette | nette | |
| Déco Textile | 946 | 946 | 946 | |
| Déco Accessoires | 19 568 | 19 568 | 19 568 | |
| Articles de mode | 7 115 | 7 115 | 7 115 | |
| Trading | 18 904 | 18 904 | 18 402 | |
| Total | 46 533 | - | 46 533 | 46 031 |
| K€ | 30/06/2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Solde en début d'exercice | 46 031 | 45 454 |
| Variation de l'écart de conversion | 502 | 577 |
| Solde en fin d'exercice | 46 533 | 46 031 |
Aucun indice de perte de valeur n'a été détecté au 1er semestre 2012. La mise en œuvre des tests de dépréciation n'avait pas conduit à constater de dépréciation lors de l'exercice 2011.
| Immobilisations incorporelles | 30/06/2012 | 2011 | ||
|---|---|---|---|---|
| K€ | Amortissements | |||
| Valeur Brute | cumulés | Valeur nette | Valeur nette | |
| Matrices - Dessins | 624 | 484 | 140 | 153 |
| Logiciels, brevets, licences, marques | 2 193 | 2 004 | 190 | 200 |
| Autres immobilisations incorporelles | 193 | 59 | 134 | 137 |
| Total | 3 010 | 2 547 | 464 | 489 |
| Immobilisations incorporelles K€ |
Ouverture (Montants nets) |
Acquisitions | Cessions | Dotations | Ecarts de Conversion |
Clôture (Montants nets) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Matrices - Dessins | 153 | 73 | 0 -85 |
140 | ||
| Logiciels, brevets, licences, marques | 200 | 60 | -70 | 190 | ||
| Autres immobilisations incorporelles | 137 | -9 | 6 | 134 | ||
| Total | 489 | 132 | 0 -164 |
6 | 464 |
La mise en œuvre des tests de dépréciation n'a pas conduit à constater de dépréciation.
| Immobilisations corporelles | 2011 | |||
|---|---|---|---|---|
| K€ | Valeur Brute | Amortissements cumulés |
Valeur nette | Valeur nette |
| Terrains | 376 | 376 | 376 | |
| Constructions | 9 481 | 2 357 | 7 124 | 7 336 |
| Installations techniques, matériel et outillage | 502 | 377 | 125 | 135 |
| Agencements | 6 243 | 3 637 | 2 605 | 2 792 |
| Matériel de transport | 430 | 256 | 174 | 159 |
| Matériel et mobilier de bureau | 1 849 | 1 492 | 357 | 397 |
| Immobilisations en cours | 21 | |||
| Total | 18 881 | 8 121 | 10 761 | 11 215 |
Les immobilisations corporelles incluent le retraitement du crédit-bail portant sur le terrain et les bâtiments de U10 et de L3C pour une valeur brute de 8.802 K€ et un amortissement cumulé de 1.606 k€. L'impact du retraitement du crédit-bail sur le résultat s'élève à +112 k€, après prise en compte de l'impôt différé.
| Immobilisations corporelles | Ouverture | Acquisitions | Cessions | Dotations | Ecarts de | Autres | Clôture |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| K€ | (Montants nets) |
aux amortissements |
Conversion | mouvements | (Montants nets) |
||
| Terrains | 376 | 376 | |||||
| Constructions | 7 336 | 1 | -213 | 7 124 | |||
| Installations techniques, matériel et outillage | 135 | 52 | -33 | -29 | 125 | ||
| Agencements | 2 792 | 85 | -38 | -255 | 3 | 19 | 2 605 |
| Matériel de transport | 159 | 64 | -3 | -47 | 1 | 174 | |
| Matériel et mobilier de bureau | 397 | 115 | -61 | -97 | 2 | 1 | 357 |
| Immobilisations en cours | 21 | -21 | |||||
| Total | 11 215 | 317 | -135 | -642 | 6 | 10 761 |
La mise en œuvre des tests de dépréciation n'a pas conduit à constater de dépréciation.
| k€ | Ouverture | Augmentations de l'exercice |
Cessions de l'exercice |
Variation de l'écart de conversion |
Clôture |
|---|---|---|---|---|---|
| Prêts au personnel | 10 | 3 | -8 | 5 | |
| Dépôts et cautionnements versés | 924 | 4 | -42 | 3 | 888 |
| Autres immobilisations financières | 544 | 468 | -27 | 14 | 1 000 |
| Total | 1 478 | 475 | -77 | 17 | 1 893 |
Le montant des dépôts et cautionnements versés correspond principalement à des dépôts de garantie concernant l'utilisation de locaux.
Dans la rubrique « autres immobilisations financières » figurent des dépôts bancaires bloqués pour un montant de 984 k€ (502 k€ en 2011), en garantie de lignes bancaires à court terme.
| K€ | 30/06/2012 | 2011 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeur | Dépréciation | Valeur | Valeur | Dépréciation | Valeur | |
| brute | nette | brute | nette | |||
| Matières premières et autres approvisionnements | 256 | 256 | 254 | 254 | ||
| Produits intermédiaires et finis | ||||||
| Marchandises | 49 536 | -813 | 48 723 | 44 583 | -1 048 | 43 535 |
| Total | 49 792 | -813 | 48 979 | 44 837 | -1 048 | 43 790 |
| K€ | 30/06/2012 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dépréciation Ouverture |
Dotations | Reprises | Dépréciation Clôture |
||||
| Matières premières et autres approvisionnements | |||||||
| Produits intermédiaires et finis | |||||||
| Marchandises | 1 048 | 63 | -297 | 813 | |||
| Total | 1 048 | 63 | -297 | 813 |
Au 30 juin 2012, 56% des stocks ont été acquis il y a moins de 6 mois (64% au 31 décembre 2011).
| K€ | 30/06/2012 | 2011 | ||
|---|---|---|---|---|
| Valeur | Dépréciation | Valeur | Valeur | |
| brute | nette | nette | ||
| Clients | 33 203 | -722 | 32 481 | 32 576 |
| Impôts courants | 77 | 77 | 1 286 | |
| Autres créances fiscales | 2 761 | 2 761 | 2 014 | |
| Créances sociales | 10 | 10 | 11 | |
| Comptes courants débiteurs | 20 | -20 | 0 | 0 |
| Débiteurs divers | 3 489 | -3 049 | 440 | 822 |
| Instruments financiers dérivés | 1 118 | 1 118 | 2 255 | |
| Avances et acomptes | 1 334 | 1 334 | 1 788 | |
| Charges constatées d'avance | 1 775 | 1 775 | 1 779 | |
| Sous-total autres créances et CCA | 10 506 | -3 069 | 7 437 | 8 668 |
| Total | 43 786 | -3 792 | 39 994 | 42 530 |
L'échéance des créances courantes est inférieure à un an.
Conformément aux normes IFRS, les créances données au factor sont reclassées en comptes clients. Leur montant s'élève à 12.479 k€ au 30 juin 2012 contre 13 562 k€ en 2011.
Les créances clients des sociétés françaises sont, pour partie, couvertes par des assurances crédit. 94% des créances clients sont non échues ou échues depuis moins de 3 mois. Les créances échues depuis plus d'un an représentent 1,7% du poste clients ; elles sont provisionnées à hauteur de 83% de leur valeur brute.
Les impôts courants correspondent aux créances d'impôt société nées de l'intégration fiscale. Les autres créances fiscales sont constituées de TVA déductible ou à récupérer pour 2.629 k€.
Les débiteurs divers sont composés pour l'essentiel de créances liées à la cession de la société C3M, pour un montant de 2.997 k€, totalement dépréciées.
Les instruments financiers dérivés correspondent à des instruments de couverture de trésorerie décrits en note 5.5. Le montant des dépréciations des actifs courants s'élève à 3.792 k€ contre 3.884 k€ au 31 décembre 2011.
Les charges constatées d'avance sont à caractère d'exploitation.
| K€ | 30/06/2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Banques, comptes courants débiteurs | 11 824 | 11 412 |
| Total | 11 824 | 11 412 |
Comme indiqué en note 5.2.4, les comptes bancaires bloqués ont été classés en actifs non courants pour un montant de 984 k€ au 30 juin 2012 (502 k€ au 31 décembre 2011). Il n'y a pas de placements à court terme.
Il n'y a pas de plan de souscription d'actions en cours.
Il n'y a pas de procédures et objectifs fixés à l'avance. L'évolution et la gestion du capital se font en fonction des opportunités.
Dans le cadre du programme de rachats d'actions propres autorisé par l'assemblée générale des actionnaires, le Groupe a mis en place un contrat de liquidité ayant pour objectif d'animer le marché de ses actions. Au 30 juin 2012, le Groupe détient 52.626 actions dans le cadre du contrat de liquidité et 33.667 actions acquises dans le cadre du programme de rachat d'actions hors contrat de liquidité.
La valeur nominale des actions est de 1€.
Evolution du capital au cours de l'exercice :
| en € | 31/12/2011 | Augmentation | Diminution | 30/06/2012 |
|---|---|---|---|---|
| Nombre d'actions composant le capital social * | 18 673 399 | 18 673 399 | ||
| Instruments dilutifs du capital: | ||||
| Options de souscription BSAR | 2 749 703 | 2 749 703 | ||
| Nombre total d'actions potentielles | 21 423 102 | 0 | 0 21 423 102 |
|
| *Dont nombre d'actions propres | 72 867 | 13 426 | 86 293 |
Les BSAR sont exerçables et remboursables jusqu'en mars 2013.
| k€ | Valeur en début d'exercice |
Transferts ou variations de périmètre |
Dotations | Reprises (utilisées) |
Reprises (non utilisées) |
Impact des variations de change |
Valeur en fin d'exercice |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Avantages postérieurs à l'emploi | 603 | 19 | 0 | -33 | 7 | 594 | |
| Provisions non courantes | 603 | 19 | 0 | -33 | 7 | 594 | |
| Litiges Prud'homaux | 23 | 8 | 31 | ||||
| Litiges commerciaux | 15 | 15 | |||||
| Divers | 158 | 158 | |||||
| Provisions courantes | 196 | 8 | 204 | ||||
| TOTAL | 799 | 27 | 0 | -33 | 7 | 799 |
Les avantages postérieurs à l'emploi envers le personnel du groupe correspondent aux indemnités pour départs en retraite et sont classés en provisions non courantes.
Il n'y a pas de passifs éventuels au 30 juin 2012.
L'endettement financier net s'élève à 43.056 k€ au 30 juin 2012, dont 22.772 k€ au titre de l'emprunt obligataire. Il est, pour l'essentiel, souscrit à taux variable. La part de l'endettement à taux fixe s'élève à 3.820 k€ (dont 2.897 k€ au titre du retraitement de crédit bail). Les taux variables applicables sont compris entre Euribor 3 mois et Euribor 6 mois plus une marge.
Seules les sociétés du sous-groupe SMERWICK font appel à des lignes bancaires en dollar US.
¾ OBSAR (Obligations avec bons de souscription d'actions remboursables) :
Début 2006, le Groupe a émis un emprunt obligataire avec bons de souscription d'actions remboursables (OBSAR), d'une maturité de 5 ans, pour un montant de 39.875 K€, correspondant à 2.750.000 titres émis au prix de 14,50 €. Les obligations émises ont une valeur nominale de 14 €. Le solde de la composante dette s'élève à 22.772 k€ au 30 juin 2012. La composante capitaux propres, représentative de la valeur des BSAR, s'élève quant à elle à 1.375 k€. Un impôt différé passif initial de 458 k€ a été constaté en contrepartie de cette inscription en capitaux propres.
En juillet 2010, l'emprunt OBSAR, initialement remboursable in fine en mars 2011, a fait l'objet d'un rééchelonnement en 7 annuités de décembre 2010 à mars 2016. Au 30 juin 2012, il reste 1.626.582 obligations en circulation.
¾ Autres emprunts :
Aucun nouvel emprunt à moyen terme n'a été souscrit au cours du 1er semestre 2012.
¾ Disponibilités nettes (trésorerie nette) :
Les disponibilités nettes (ou trésorerie nette) sont constituées par les liquidités immédiatement disponibles, déduction faite des découverts, et par les placements à court terme ayant une échéance inférieure ou égale à trois mois à la date de souscription. Les comptes bancaires créditeurs intègrent les créances clients cédées non échues pour un montant de 9.508 k€ au 30 juin 2012 (8.329 k€ au 31 décembre 2011) reclassées au bilan conformément aux normes IFRS.
¾ Evolution de l'endettement financier et ventilation par nature :
| Endettement financier net | Valeur en | Solde en | |||
|---|---|---|---|---|---|
| k€ | début | Augmentation | Diminution | Ecart de | fin |
| d'exercice | conversion | d'exercice | |||
| Emprunt obligataire | 28 465 | -5 693 | 22 772 | ||
| Autres emprunts à + d'un an à l'origine | 3 292 | -722 | 2 569 | ||
| Crédit- bail | 6 741 | -366 | 6 375 | ||
| Dettes financières à plus d'un an à l'origine | 38 498 | -6 781 | 31 717 | ||
| Autres dettes | 14 | -14 | |||
| Intérêts courus sur emprunts | 85 | -18 | 67 | ||
| Banques, lignes court terme | 16 593 | 6 349 | 154 | 23 095 | |
| Autres dettes financières | 16 692 | 6 349 | -32 | 154 | 23 163 |
| Total des dettes financières | 55 190 | 6 349 | -6 813 | 154 | 54 880 |
| Valeurs mobilières | |||||
| Disponibilités | 11 412 | 318 | 94 | 11 824 | |
| Disponibilités | 11 412 | 318 | 94 | 11 824 | |
| Endettement financier net | 43 778 | 6 349 | -7 131 | 60 | 43 056 |
L'endettement financier net consolidé représente 57% des fonds propres contre 60% à fin 2011.
¾ Ventilation de l'endettement financier par échéance et par type de taux :
| Endettement financier net k€ |
Solde en fin d'exercice |
dont < 1 an | dont entre 1 & 5 ans |
dont > 5 ans | dont taux fixe |
dont taux variable |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Emprunt obligataire | 22 772 | 5 693 | 17 079 | 22 772 | ||
| Autres emprunts à + d'un an à l'origine | 2 569 | 1 033 | 1 537 | 923 | 1 646 | |
| Crédit- bail | 6 375 | 731 | 2 987 | 2 658 | 2 897 | 3 478 |
| Dettes financières à plus d'un an à l'origine | 31 717 | 7 457 | 21 602 | 2 658 | 3 820 | 27 897 |
| Autres dettes | ||||||
| Intérêts courus sur emprunts | 67 | 67 | ||||
| Banques, lignes court terme | 23 095 | 23 095 | ||||
| Autres dettes financières | 23 163 | 23 163 | ||||
| Total des dettes financières | 54 880 | 30 620 | 21 602 | 2 658 | ||
| Valeurs mobilières | ||||||
| Disponibilités | 11 824 | 11 824 | ||||
| Disponibilités | 11 824 | 11 824 | ||||
| Endettement financier net | 43 056 | 18 796 | 21 602 | 2 658 |
Les flux à payer globaux (capital et intérêts des emprunts à taux fixe) hors retraitement de la composante capitaux propres de l'emprunt obligataire s'élèvent à 32.714 k€ (dont 7.695 K€ à moins d'un an, 22.189 k€ entre un et cinq ans et 2.830 K€ à plus de cinq ans).
¾ Evolution de la trésorerie nette et ventilation par nature :
| Trésorerie nette k€ |
Valeur en début d'exercice |
Augmentation | Diminution | Ecart de conversion |
Solde en fin d'exercice |
|---|---|---|---|---|---|
| Disponibilités | 11 412 | 318 | 94 | 11 824 | |
| Banques, lignes court terme | -16 593 | -6 349 | -154 | -23 095 | |
| Trésorerie nette | -5 181 | -6 349 | 318 | -60 | -11 272 |
| K€ | 30/06/2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Fournisseurs | 21 041 | 18 105 |
| Impôt sur les sociétés | 383 | 2 |
| Autres dettes fiscales | 1 431 | 1 912 |
| Dettes sociales | 2 348 | 2 565 |
| Dettes sur immobilisations | 34 | 223 |
| Avances et acomptes reçus | 473 | 479 |
| Avoirs à établir (remises de fin d'année) | 1 465 | 2 949 |
| Dettes diverses | 79 | 95 |
| Instruments financiers dérivés | 512 | 289 |
| Dividendes à payer | 179 | 0 |
| Produits constatés d'avance | 7 | |
| Autres passifs courants | 6 529 | 8 512 |
| Total | 27 953 | 26 619 |
Les autres dettes fiscales sont constituées pour 927 k€ de TVA à payer. Les instruments financiers dérivés correspondent à des instruments de couverture de trésorerie décrits en note 5.5.
La juste valeur des instruments financiers est égale à leur valeur comptable telle qu'elle figure au bilan.
Les seuls instruments financiers évalués à la juste valeur sont les placements et instruments dérivés qui entrent respectivement dans la catégorie 1 et 2 de l'amendement IFRS7.
Le chiffre d'affaires par zones géographiques se répartit de la façon suivante :
| Chiffre d'affaires hors groupe (en k€) | 30/06/2012 | 30/06/2011 | ||
|---|---|---|---|---|
| France | 76 970 | 76% | 73 718 | 76% |
| Union Européenne | 5 633 | 6% | 7 226 | 7% |
| Hors Union Européenne | 17 991 | 18% | 15 622 | 16% |
| Total | 100 594 | 96 566 |
Le premier client du Groupe représente moins de 10% du chiffre d'affaires semestriel (9,9%).
| K€ | 30/06/2012 | 30/06/2011 |
|---|---|---|
| Salaires et traitements | 7 344 | 7 116 |
| Charges sociales | 2 542 | 2 608 |
| Total | 9 886 | 9 723 |
Aucune charge liée aux stocks options n'a été comptabilisée en 2011 et 2012.
| Effectif moyen | 30/06/2012 | 30/06/2011 |
|---|---|---|
| Marketing / Communication | 26 | 27 |
| Achats | 38 | 36 |
| Commercial | 82 | 89 |
| Logistique | 197 | 189 |
| Administration / Finances | 49 | 52 |
| Informatique | 13 | 13 |
| Total | 404 | 407 |
Le Groupe a maintenu en IFRS le traitement retenu en normes françaises du droit individuel à la formation. Les dépenses engagées au titre du DIF constituent ainsi une charge de l'exercice et ne donnent lieu à aucun provisionnement.
Le volume d'heures de la part ouverte mais non consommée des droits est de 23.436 heures au 30 juin 2012. A cette date, une demande d'utilisation du droit individuel à la formation est en cours et porte sur 1 heure.
| K€ | 30/06/2012 | 30/06/2011 |
|---|---|---|
| Dotations nettes aux amortissements des immobilisations | 805 | 723 |
| Dotations nettes aux provisions pour dépréciation des stocks | -235 | 91 |
| Dotations nettes aux provisions pour dépréciation des créances | -93 | 7 |
| Dotations nettes diverses | -7 | 28 |
| Dotations nettes opérationnelles courantes | 471 | 849 |
| Autres dotations nettes opérationnelles non courantes | 0 | -1 133 |
| TOTAL des dotations (nettes des reprises) de l'exercice | 471 | - 284 |
Le signe – indique une reprise de provision.
La ligne « autres dotations nettes opérationnelles non courantes » en 2011 concerne des reprises de provisions sur pertes sur créances liées à la cession de C3M, comptabilisées en charges opérationnelles non courantes.
| K€ | 30/06/2012 | 30/06/2011 |
|---|---|---|
| Charges financières nettes | -747 | -785 |
| Dont - coût de l'endettement financier net |
-726 | -843 |
| - produits nets sur cessions de VMP | 0 | 21 |
| - autres | -20 | 35 |
| Gain (perte) de change non opérationnels | 120 | -396 |
| Total | -627 | -1 181 |
¾ Rapprochement entre la charge d'impôt théorique et la charge d'impôt comptabilisée :
| en K€ | 30/06/2012 | 30/06/2011 |
|---|---|---|
| Résultat avant impôt | 5 788 | 5 292 |
| Impôt théorique au taux de droit commun français (1) | 1 929 | 1 764 |
| Incidence des taux d'imposition étrangers | -314 | -317 |
| Incidence des différences permanentes | 70 | 63 |
| Incidence de la contribution sociale (3,3%) | 48 | 26 |
| Crédits d'impôts & redressements suite à contrôles | -41 | |
| Autres | 9 | -1 |
| Impôt effectif | 1 741 | 1 494 |
(1) à 33,33%
¾ Ventilation de la charge d'impôt :
| K€ | 30/06/2012 | 30/06/2011 |
|---|---|---|
| Impôt exigible | 1 917 | 1454 |
| Charge (crédit) d'impôt différé | -176 | 41 |
| TOTAL | 1 741 | 1 495 |
¾ Impôts différés :
Les créances et dettes d'impositions différées sont présentées pour leur montant net par société.
| Ventilation des impôts différés par nature | Impôts différés 30/06/12 | Impôts différés 2011 | ||
|---|---|---|---|---|
| K€ | actifs | passifs | actifs | passifs |
| Retraitement de crédit bail | 302 | 245 | ||
| Provisions indemnités de départ à la retraite | 117 | 124 | ||
| Profits sur stocks | 154 | 45 | ||
| Reports déficitaires | 169 | |||
| Instruments financiers dérivés | 202 | 96 | 752 | |
| Autres différentes temporaires | 46 | 609 | 85 | 609 |
| Total | 487 | 1 113 | 351 | 1 606 |
Tous les actifs d'impôts différés figurent au bilan. Le montant des impôts différés liés à la variation de juste valeur des instruments dérivés et comptabilisés en autres éléments du résultat global s'élève à 453 k€ au 30 juin 2012.
Au 30 juin 2012, le nombre total d'actions s'élève à 18.673.399. Le bénéfice net par action est de 0,21 €. Le bénéfice net dilué, tenant compte des bons de souscription d'actions remboursables (cf. note 5.2.9), s'élève à 0,18 €.
Compte tenu de son activité et de son organisation interne, le groupe a déterminé les secteurs suivants :
| Non | ||||
|---|---|---|---|---|
| 30/06/2012 | Pôle services | Pôle trading | affectable à | Total |
| un secteur | ||||
| Produits sectoriels provenant de ventes à des clients externes | 66 785 | 33 255 | 35 | 100 075 |
| Produits sectoriels intersecteurs | 11 | 15 307 | 3 364 | 18 683 |
| Résultat opérationnel | 6 489 | 1 023 | -1 098 | 6 415 |
| Résultat financier | -626 | |||
| Charge d'impôt sur le résultat | -1 741 | |||
| Résultat net consolidé | 4 048 | |||
| Actifs sectoriels | 116 595 | 35 904 | 8 437 | 160 936 |
| Passifs sectoriels | 36 271 | 18 768 | 105 897 | 160 936 |
| Investissements | 296 | 481 | 148 | 926 |
| Charges d'amortissements | 614 | 46 | 145 | 805 |
| Charges calculées hors amortissements | 308 | -7 | 33 | 334 |
| Non | ||||
|---|---|---|---|---|
| 30/06/2011 | Pôle services | Pôle trading | affectable à | Total |
| un secteur | ||||
| Produits sectoriels provenant de ventes à des clients externes | 64 541 | 31 461 | 12 | 96 013 |
| Produits sectoriels intersecteurs | 18 | 10 009 | 3 033 | 13 060 |
| Résultat opérationnel | 6 289 | 1 177 | -992 | 6 474 |
| Résultat financier | -1 181 | |||
| Charge d'impôt sur le résultat | -1 495 | |||
| Résultat net consolidé | 3 798 | |||
| Actifs sectoriels | 114 680 | 29 525 | 6 750 | 150 955 |
| Passifs sectoriels | 31 901 | 13 656 | 105 398 | 150 955 |
| Investissements | 1 930 | 328 | 521 | 2 780 |
| Charges d'amortissements | 538 | 31 | 154 | 723 |
| Charges calculées hors amortissements | 110 | -1 125 | 8 | -1 007 |
Les produits sectoriels intersecteurs sont des opérations inter-compagnies éliminées en consolidation.
Les passifs sectoriels correspondent aux dettes financières et dettes d'exploitation. Afin de rapprocher les passifs sectoriels avec le bilan, les autres postes du passif (réserves, emprunt OBSAR, provisions et impôts différés passifs) sont regroupés dans la colonne « non affectable à un secteur ».
Les procédures mises en place par le Groupe permettent de recenser l'ensemble des principaux engagements du Groupe et de ne pas omettre d'engagements significatifs.
| ENGAGEMENTS HORS BILAN (en K€) | Principales caractéristiques | 30/06/2012 | 2011 | |
|---|---|---|---|---|
| LIES AU PERIMETRE DU GROUPE | néant | néant | ||
| LIES AU FINANCEMENT | ||||
| 1/ Engagements donnés | ||||
| Nantissements de titres de participation | Titres L3C nantis en garantie d'un emprunt représentant 120% du capital restant dû |
1-2 | 1 200 | 1 600 |
| Nantissements de comptes bancaires | Comptes bancaires nantis en garantie d'un emprunt |
1 | 1 296 | 1 595 |
| 2/ Engagements reçus | ||||
| Garanties données par des tiers aux banques de sociétés du | ||||
| périmètre | 1 509 | 1 159 | ||
| LIES AUX ACTIVITES OPERATIONNELLES | ||||
| 1/ Engagements donnés | ||||
| Crédit bail non retraité | 45 | 53 | ||
| Instruments de couverture | Contrats d'achats à terme de dollars US | 20 057 | 30 605 | |
| Contrats de ventes à terme d'euros | 755 | 1 636 | ||
| 2/ Engagements réciproques | ||||
| Crédits documentaires fournisseurs | 7 288 | 5 583 | ||
| 1: solde de l'emprunt |
2: engagements donnés à des tiers en faveur de sociétés du périmètre
Ce poste comprend uniquement des nantissements en garantie d'emprunts. Par ailleurs, les éléments incorporels du contrat de crédit-bail souscrit par L3C pour ses bâtiments sont nantis en faveur du bailleur.
Pour mémoire, des garanties sont données aux banques des sociétés du Groupe sous forme de garanties à première demande ou de lettres de confort, permettant aux filiales locales d'obtenir des découverts bancaires ou des avances de trésorerie. Au 30 juin 2012, le montant de ces garanties s'élève à 27 323 K€ et les découverts correspondants à 9 280 k€.
¾ Couverture de change :
Des contrats d'achat à terme de devises sont souscrits et s'inscrivent dans le cadre d'une politique de couverture visant à garantir des opérations commerciales (achats de marchandises) réalisées à l'international.
Sur la base du cours de conversion en vigueur au 30 juin 2012, le solde de ces contrats s'établit à 20.057 k€, à échéance 2012 et leur juste valeur à 1.119 k€ (gain latent constaté en autres créances). Les contrats étant considérés comme efficaces en totalité, leur juste valeur a été constatée en « autres éléments du résultat global ».
| Devise | Echéance | Montant nominal en k\$ |
Montant au 30/06/12 en k\$ |
Cours de couverture moyen €/us\$ |
Solde converti en k€ |
|---|---|---|---|---|---|
| USD | 2012 | 27 650 | 25 250 | 1,3333 | 18 937 |
| TOTAL | 27 650 | 25 250 | 18 937 |
Par ailleurs, les sociétés du sous-groupe SMERWICK ont souscrit des contrats simples de ventes à terme d'euros contre dollars US. Il s'agit de garantir les encaissements en euros à recevoir des clients. Au 30 juin 2012, ces contrats s'élèvent à 755 k€ et leur juste valeur à -27 k€.
¾ Couvertures de taux et autres engagements :
Les échéances d'intérêts de l'emprunt obligataire ont fait l'objet d'un swap de taux variable à taux fixe passant de EURIBOR 3 mois +1,5% à un taux de 1,65% +1,5% sur un montant représentant 98% du capital restant dû.
Un autre emprunt à taux variable (EURIBOR 3 mois hors marge) a fait l'objet d'une couverture de type « collar » sur le solde de l'emprunt. Le taux plancher est fixé à 1,5%, le taux plafond à 4,0% (hors marge). La juste valeur de ces couvertures, considérées comme efficaces en totalité, s'établit à -512 k€ et est constatée en totalité en « autres éléments du résultat global ».
Au 30 juin 2012, le Groupe n'avait pas connaissance d'information lui permettant d'estimer de façon fiable la valeur d'engagements nés à l'occasion d'acquisitions récentes. Les engagements de rachat des participations des minoritaires, liés au maintien des dirigeants durant une période minimale, se fait sur la base d'un multiple du résultat net. Les engagements signés entre le Groupe et les cédants interdisent la publication d'informations individualisées.
A l'exception du point ci-dessus et à la connaissance de la société, l'information présentée en annexe n'omet pas l'existence d'un engagement hors-bilan significatif selon les normes comptables en vigueur.
Le groupe utilise le crédit documentaire auprès de certains de ses fournisseurs. Le montant de ces engagements réciproques s'élève à 7.288 k€ au 30 juin 2012.
Sont considérés comme dirigeants le Président, les Directeurs Généraux Délégués et les membres du Conseil d'Administration de la société U10.
Les transactions avec les parties liées indiquées ci-après concernent les sociétés ayant un dirigeant commun avec la société U10.
Le montant des prestations de services données s'élève, au 1er semestre 2012, à 9 k€, celui des prestations de services reçues à 520 k€ contre respectivement 7 k€ et 480 k€ au 30 juin 2011. Au 30 juin 2012, les créances s'élèvent à 3 k€, les dettes à 123 k€ contre respectivement 2 k€ et 149 k€ au 31 décembre 2011.
La rémunération versée aux dirigeants s'est élevée, charges sociales incluses, à 604 k€ au cours du premier semestre 2012, contre 608 k€ au premier semestre 2011.
Au 30 juin 2012, il n'y a ni avances, ni crédits alloués aux membres de la direction, ni avantages postérieurs à l'emploi liés aux dirigeants.
Aux actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société U10, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2012 tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité de votre conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Fait à ROANNE et VILLEURBANNE – le 3 septembre 2012
Les commissaires aux comptes
EXCO FIDOGEST ORFIS BAKER TILLY Frédéric VILLARS Michel CHAMPETIER
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