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U10 Corp Interim / Quarterly Report 2016
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Interim / Quarterly Report
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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2016
Sommaire du rapport financier semestriel 2016
- Déclaration de la personne responsable page 2
- Rapport semestriel d'activité page 3
- Comptes consolidés semestriels résumés page 5
- Rapport des contrôleurs légaux page 20
Ce rapport financier semestriel est établi conformément au paragraphe III de l'article L.451-1-2 du code monétaire et financier et des articles 222-4 à 222-6 du règlement général de l'AMF.
2
DECLARATION DES PERSONNES RESPONSABLES DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Fait à Lyon, le 14 septembre 2016,
Thierry Lièvre
Président - Directeur Général
RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE
Périmètre de consolidation
Au 30 juin 2016, le groupe est constitué de 21 sociétés. Aucune variation de périmètre n'est intervenue sur le semestre. Les filiales et sous-filiales sont consolidées à compter de leur date de prise de contrôle ou de création.
Les regroupements d'entreprises sont comptabilisés selon la méthode de l'acquisition, conformément à la norme IFRS 3. Selon cette méthode, les actifs acquis et les passifs repris ainsi que les passifs éventuels assumés sont comptabilisés à leur juste valeur à la date d'acquisition. Les compléments de prix (earn out) sont pris en compte dans le prix d'acquisition.
Présentation des comptes semestriels consolidés résumés
Les comptes consolidés sont établis en conformité avec les règles de comptabilité et d'évaluation définies par le référentiel IFRS publié par l'IASB.
Les normes et interprétations retenues pour l'élaboration des comptes consolidés au 30 juin 2016 sont celles publiées au Journal Officiel de l'Union Européenne au 30 juin 2016 et qui sont d'application obligatoire à cette date.
Les comptes semestriels sont établis et présentés selon la norme IAS 34. L'annexe aux comptes semestriels est présentée de façon résumée. Les méthodes comptables et les modalités de calcul adoptées dans les comptes semestriels au 30 juin 2016 et au 30 juin 2015 sont identiques à celles utilisées dans les comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2015, et détaillées dans le rapport annuel en date du 29 avril 2016, à l'exception de celles décrites dans le paragraphe suivant.
En effet, les normes amendements et interprétations entrées en vigueur en 2016 n'ont pas eu d'impact ou sont non applicables. Il s'agit principalement des normes d'améliorations annuelles, cycles 2010-2012 et cycles 2012-2014, et de l'amendement à IAS 1 « initiative concernant les informations à fournir ».
Le groupe a choisi de ne pas appliquer par anticipation les normes, interprétations et amendements adoptés par l'IASB et l'Union Européenne avant la date de clôture, ou non encore adoptées par l'Union Européenne, mais dont l'application anticipée aurait été possible, et qui rentrent en vigueur postérieurement à cette date. Il s'agit notamment des amendements à IAS 12 « comptabilisation d'actifs d'impôt différé au titre de pertes latentes » et à IAS 7 « initiative concernant les informations à fournir ». Ces normes, amendements et interprétations, compte tenu de l'analyse en cours, ne devraient pas avoir d'impact significatif sur les capitaux propres consolidés.
Il n'existe pas au 30 juin 2016 de normes, amendements et interprétations publiées par l'IASB, et d'application obligatoire en 2016, mais non encore approuvés au niveau européen (et dont l'application anticipée n'est pas possible au niveau européen).
Par ailleurs, le groupe n'a pas encore analysé l'impact des normes IFRS 15 « produits des activités ordinaires », IFRS 9 « instruments financiers », et IFRS 16 « locations », votées par l'IASB avec une 1ère application pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2018 pour IFRS 15 et IFRS 9, et à compter du 1er janvier 2019 pour IFRS 16. Ces normes n'ont pas encore été adoptées par la Commission Européenne (adoption prévue fin 2016 ou 2017, selon les normes), des points structurants sont en cours de discussion, et devraient faire l'objet d'amendements de l'IASB sur le 2ème semestre 2016.
S'agissant de comptes résumés, ils n'incluent pas toute l'information requise par le référentiel IFRS pour l'établissement des états financiers annuels. Les informations communiquées en annexe portent uniquement sur les éléments, les transactions et les événements significatifs permettant de comprendre l'évolution de la situation financière et des performances du Groupe.
L'activité du Groupe est peu affectée par les variations saisonnières. Pour mémoire, lors de l'exercice 2015, 48 % du chiffre d'affaires a été réalisé au cours du premier semestre et 52 % au cours du second semestre.
La préparation des états financiers conformément aux normes IFRS nécessite de retenir certaines estimations comptables déterminantes. La direction est également amenée à exercer son jugement lors de l'application des méthodes comptables du Groupe. Les domaines pour lesquels les enjeux sont les plus élevés en termes de jugement ou de complexité ou ceux pour lesquels les hypothèses et les estimations sont significatives concernent notamment l'évaluation des dépréciations d'actifs. Aucune modification significative n'est intervenue sur le 1er semestre 2016.
La crise économique et financière accroît les difficultés d'évaluation et d'estimation de certains actifs et passifs, et les aléas sur les évolutions des activités. Les estimations faites par la direction ont été effectuées en fonction des éléments dont elle disposait à la date de clôture, après prise en compte des événements postérieurs à la clôture, conformément à IAS 10.
Les notes sur les principes comptables sont présentées ci-après en cas d'adaptations des règles comptables et estimations aux spécificités de l'arrêté semestriel, conformément à la norme IAS 34.
Présentation de l'activité du semestre
Au 30 juin 2016, le chiffre d'affaires semestriel s'élève à 99,7 m€ en repli de +12,2 %, suite à l'arrêt volontaire d'une partie du Trading Simple sur la zone Asie.
- En Europe, toutes les activités sont en croissance. L'activité Sous-vêtements signe une excellente performance à +20,6 %.
- En Asie, l'arrêt des ventes en Trading Simple représente un recul de 36,7 % de l'activité historique, pendant que U10 HK enregistre ses premières commandes.
Le résultat opérationnel courant est en forte croissance et passe de 4 108 k€ à 5 034 k€.
Le résultat opérationnel s'élève à +4 509 k€ contre +3 921 k€ au 1er semestre 2015, malgré la prise en compte de charges non récurrentes.
Les charges financières sont en baisse de -19,6% et s'élevent à -390 k€ contre -485 k€ au 30 juin 2015, suite à la baisse des coûts de financement.
Le résultat net augmente de +10,7% et s'élève à 2 723 k€ en 2016 contre +2 460 k€ au 30 juin 2015.
L'endettement financier net s'élève à 29,5 m€ après prise en compte du financement en crédit-bail immobilier du nouveau bâtiment logistique. Hors cet investissement, la dette nette aurait été en baisse de -7,3 m€ à 18,3 m€.
Le gearing représente 29% des fonds propres contre 24,6% au 31 décembre 2015.
Les flux de trésorerie dégagés par l'activité s'élevent à +9 323 k€ (contre +5 163 k€ au 1er semestre 2015 et +8 558 k€ sur l'année complète 2015). La marge brute d'autofinancement s'élève à +3 760 k€ contre +3 374 k€ au 1er semestre 2015. Le besoin en fonds de roulement est en baisse de -5 563 k€ au 1er semestre 2016.
L'endettement financier à court terme (disponibilités diminuées des concours bancaires courants) s'élève à -4 770 k€ contre -10 138 k€ au 31 décembre 2015, en raison notamment de l'amélioration du BFR.
Transactions avec les parties liées
Les principales transactions avec les parties liées décrites dans la note 5.7 des notes annexes aux comptes consolidés 2015 se sont poursuivies au cours du 1er semestre 2016. Le montant des transactions réalisées au cours de ce semestre figure dans la note 5.6 de l'annexe aux comptes semestriels résumés au 30 juin 2016.
Procédures judiciaires et d'arbitrage
A la connaissance de la société, il n'existe pas de litiges ou de faits exceptionnels susceptibles d'avoir ou ayant eu dans un passé récent, une incidence sensible sur la situation financière, l'activité, le résultat et le patrimoine de la société ou du Groupe.
Les litiges connus à la date d'arrêté des comptes ont fait l'objet de provisions suivant la méthode décrite dans la note 5.2.4 «Provisions» de l'annexe aux comptes consolidés pour l'exercice clos le 31 décembre 2015.
Evénements postérieurs à la clôture
Aucun événement postérieur à la clôture n'est intervenu.
Perspectives
La prospection commerciale de U10 HK, via la structuration d'un réseau d'agents commerciaux, a également fait naître un nouvel axe de développement pour le pôle Europe : l'export en livraisons rapides à partir des plateformes logistiques françaises, certains clients optant pour l'importation par containers alors que d'autres privilégient les livraisons rapides par camions sous 10 jours.
Le potentiel des ventes par containers combiné à celui de l'export avec service constituent pour U10 une nouvelle source de croissance organique à venir.
Gestion des risques
Il n'y a pas de nouveaux risques identifiés par rapport à ceux exposés dans le rapport annuel 2015, disponible sur le site www.info-financiere.fr et sur le site de la Société (www.u10.fr).
5
COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS RESUMES
30 JUIN 2016
SOMMAIRE
- BILAN CONSOLIDE ... 6
- COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE ET ETAT DU RESULTAT GLOBAL ... 7
2.1. Résultat consolidé ... 7
2.2. Etat du résultat global ... 7 - TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE ... 8
- VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES ... 9
- ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDES RESUMES ... 9
5.1. Règles et méthodes comptables ... 9
5.2. Présentation des postes de bilan ... 11
5.2.1. Actifs non courants ... 11
5.2.1.1. Ecarts d'acquisition ... 11
5.2.1.2. Immobilisations incorporelles ... 11
5.2.1.3. Immobilisations corporelles ... 12
5.2.1.4. Immobilisations financières ... 12
5.2.2. Actifs courants ... 12
5.2.2.1. Stocks ... 12
5.2.2.2. Créances courantes ... 13
5.2.2.3. Disponibilités ... 13
5.2.3. Capitaux propres ... 13
5.2.3.1. Plans d'options de souscription d'actions ... 13
5.2.3.2. Information sur le capital ... 13
5.2.4. Provisions ... 14
5.2.5. Dettes ... 14
5.2.5.1. Endettement financier net ... 14
5.2.5.2. Dettes courantes ... 15
5.2.5.3. Instruments financiers ... 15
5.3. Présentation des postes du compte de résultat ... 15
5.3.1. Chiffre d'affaires ... 15
5.3.2. Charges de personnel et effectifs ... 15
5.3.3. Dotations nettes aux amortissements et provisions ... 16
5.3.4. Charges et produits financiers ... 16
5.3.5. Impôt sur les bénéfices ... 16
5.3.6. Bénéfice par action ... 17
5.4. Information sectorielle ... 17
5.5. Engagements hors bilan ... 18
5.6. Parties liées ... 19
5.6.1. Entreprises liées ... 19
5.6.2. Rémunérations des dirigeants ... 19
5.7. Evénements postérieurs à la clôture ... 19
1. Bilan consolidé
| ACTIF
KE | 30 juin 2016 | | | 2015 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| | Note | Brut | Amort. | Net |
| Ecarts d'acquisition | 5.2.1.1 | 49 046 | | 49 046 |
| Autres immobilisations incorporelles | 5.2.1.2 | 3 206 | 2 907 | 299 |
| Immobilisations corporelles | 5.2.1.3 | 33 529 | 12 320 | 21 208 |
| Immobilisations financières | 5.2.1.4 | 3 194 | 0 | 3 194 |
| Impôts différés actifs | 5.3.5 | 584 | 0 | 584 |
| Total des actifs non courants | | 89 560 | 15 227 | 74 332 |
| Stocks | 5.2.2.1 | 54 753 | 277 | 54 476 |
| Clients | 5.2.2.2 | 33 410 | 384 | 33 025 |
| Impôts courants | 5.2.2.2 | 827 | 0 | 827 |
| Autres créances et charges constatées d'avance | 5.2.2.2 | 12 064 | 3 025 | 9 038 |
| Disponibilités et quasi-disponibilités | 5.2.2.3 | 20 637 | 0 | 20 637 |
| Total des actifs courants | | 121 691 | 3 687 | 118 004 |
| TOTAL | | 211 250 | 18 914 | 192 336 |
| PASSIF
KE | 30 juin 2016 | | 2015 |
| --- | --- | --- | --- |
| | Note | | |
| Capital | | 18 640 | 18 640 |
| Prime d'émission et d'apport | | 12 807 | 12 807 |
| Titres d'autocontrôle | | -115 | -98 |
| Réserves et résultat | | 64 423 | 67 239 |
| Capitaux propres - Part du Groupe | | 95 755 | 98 588 |
| Intérêts minoritaires | | 5 777 | 5 680 |
| Total des capitaux propres | | 101 531 | 104 268 |
| Dettes financières à long terme | 5.2.5.1 | | 19 275 |
| Provisions non courantes | 5.2.4 | | 1 042 |
| Impôts différés passifs | 5.3.5 | | 2 347 |
| Total des passifs non courants | | | 22 664 |
| Part à moins d'un an des dettes financières à long terme | 5.2.5.1 | | 5 438 |
| Dettes financières à court terme | 5.2.5.1 | | 25 412 |
| Provisions courantes | 5.2.4 | | 220 |
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 5.2.5.2 | | 25 471 |
| Dettes d'impôt sur les sociétés | 5.2.5.2 | | 124 |
| Autres passifs courants | 5.2.5.2 | | 11 475 |
| Total des passifs courants | | | 68 141 |
| TOTAL | 192 336 | 200 279 |
| --- | --- | --- |
7
2. Compte de résultat consolidé et état du résultat global
2.1. Résultat consolidé
| Compte de résultat consolidé - k€ | Note | 30 juin 2016 | 30 juin 2015 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 5.3.1 | 99 683 | 113 477 |
| Escomptes accordés | -325 | -308 | |
| Produits des activités ordinaires | 99 359 | 113 170 | |
| Consommations de marchandises, matières et sous-traitance | -68 025 | -82 482 | |
| Charges de personnel | 5.3.2 | -10 034 | -10 831 |
| Autres produits et charges d'exploitation | -14 772 | -14 174 | |
| Impôts, taxes et versements assimilés | -973 | -1 064 | |
| Rés.opérationnel courant avant dotations aux amortissements et provisions | 5 555 | 4 619 | |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions | 5.3.3 | -521 | -511 |
| Résultat opérationnel courant | 5 034 | 4 108 | |
| Autres produits et charges opérationnels non courants | -525 | -187 | |
| Résultat opérationnel | 4 509 | 3 921 | |
| Produits financiers | 95 | 125 | |
| Charges financières | -486 | -610 | |
| Charges financières nettes | 5.3.4 | -390 | -485 |
| Impôts sur les bénéfices | 5.3.5 | -1 395 | -975 |
| Résultat net consolidé | 2 723 | 2 460 | |
| Attribuable aux : | |||
| Actionnaires du Groupe U10 | 2 454 | 2 088 | |
| Intérêts minoritaires | 270 | 372 | |
| Résultat par action | 5.3.6 | 0,13 | 0,11 |
| Résultat net dilué par action | 0,13 | 0,11 |
2.2. Etat du résultat global
| Etat du résultat global - k€ | 30 juin 2016 | 30 juin 2015 |
|---|---|---|
| Résultat net consolidé (report) | 2 723 | 2 460 |
| Réserves de conversion | -368 | 1 855 |
| Couvertures de flux de trésorerie, nettes d'impôts (1) et (2) | -970 | -259 |
| Écarts actuariels sur les engagements de retraite (1) | -24 | |
| Autres éléments du résultat global | -1 338 | 1 572 |
| Résultat global | 1 385 | 4 032 |
| (1) dont effet d'impôts : | 485 | 141 |
| (2) dont repris en résultat consolidé, net d'impôt | -772 | 0 |
Les autres éléments du résultat global ont tous vocation à être recyclés en résultat, à l'exception des écarts actuariels sur les engagements de retraite : les écarts actuariels générés par des changements d'hypothèses ou des effets d'expérience sont reconnus immédiatement en autres éléments du résultat global.
3. Tableau de flux de trésorerie consolidé
| EE | Note | 30 juin 2016 | 2015 | 30 juin 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 2 723 | 7 301 | 2 459 | |
| Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie | 1 037 | 2 040 | 915 | |
| Dotations aux amortissements et aux provisions | 5.2.1.1 à 5.2.1.3 | 928 | 1 572 | 774 |
| Variation des provisions pour risques et charges | 5.2.4 | -196 | 249 | 38 |
| Variation des impôts différés | 5.3.5 | 263 | 116 | -4 |
| Plus ou moins-values sur cessions d'immobilisations | 28 | 96 | 93 | |
| Divers | 13 | 8 | 15 | |
| Marge brute d'autofinancement des sociétés intégrées | 3 760 | 9 341 | 3 374 | |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | 5 563 | -783 | 1 789 | |
| Stocks | 5.2.2.1 | 1 849 | -2 058 | -4 824 |
| Clients et comptes rattachés | 5.2.2.2 | 6 467 | 1 110 | 4 764 |
| Fournisseurs | 5.2.5.2 | -1 931 | 1 165 | 2 451 |
| Autres créances et dettes d'exploitation | 5.2.2.2 & 5.2.5.2 | -823 | -1 000 | -602 |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité | 9 323 | 8 558 | 5 163 | |
| dont impôt sur les sociétés décaissé | -737 | -3 956 | -1 659 | |
| Acquisition d'immobilisations incorporelles | 5.2.1.2 | -162 | -269 | -192 |
| Acquisition d'immobilisations corporelles | 5.2.1.3 | -2 242 | -716 | -2 879 |
| Acquisition d'immobilisations financières | 5.2.1.4 | -7 | -771 | -482 |
| Cessions d'immobilisations | 5.2.1.2 à 5.2.1.4 | 257 | 75 | 21 |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissements | -2 155 | -1 682 | -3 532 | |
| Dividendes versés hors Groupe | 4 | 0 | -3 870 | -1 |
| Augmentation de capital en numéraire | 0 | 0 | - | |
| Titres d'autocontrole | 4 | -18 | -27 | -7 |
| Souscription d'emprunts | 5.2.5.1 | 570 | 5 498 | 49 |
| Avances de trésorerie reçues | 5.2.5.1 | 0 | 293 | - |
| Remboursement d'emprunts | 5.2.5.1 | -2 526 | -4 382 | -2 170 |
| Variation des intérêts courus | 5.2.5.1 | -10 | -11 | -10 |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement | -1 983 | -2 499 | -2 138 | |
| Incidence des variations de change | 183 | -866 | -564 | |
| Variation de capital | 5 308 | 2 511 | -1 071 | |
| Trésorerie d'ouverture | 5.2.5.1 | -10 138 | -13 649 | -13 649 |
| Trésorerie de clôture | 5.2.5.1 | -4 770 | -10 138 | -14 721 |
Le tableau de flux a été constitué selon la méthode indirecte à partir du résultat net des entreprises intégrées. La trésorerie correspond aux disponibilités et valeurs mobilières de placement diminuées des concours bancaires courants.
Le montant des intérêts décaissés au cours de l'exercice s'élève à 319 k€ (343 k€ au 1er semestre 2015).
Les dividendes relatifs à l'exercice 2015 et décidés par l'assemblées générale du 16 juin 2016 ont été mis en paiement le 6 juillet 2016.
Le nouveau bâtiment logistique livré en mars 2016 étant financé en crédit-bail, il ne figure pas dans ce tableau des flux de trésorerie.
9
4. Variation des capitaux propres consolidés
| 13 | Autres étiquets du résultat prévu | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d'actions | Capital | Annexe | Rénovance et résultat | Autres propres | Autre groupe des considérations, finances et autres profits | Fonds de conversion | Capitaux propres à part en groupe | Autres minoritaires | Total | ||
| Capitaux propres consolidés au 31/12/2014 | 18 624 586 | 18 640 | 12 807 | 57 673 | -72 | -68 | 1 761 | 90 767 | 5 500 | 90 267 | |
| Résultat de l'exercice | 6 820 | 6 820 | 461 | 7 301 | |||||||
| Montant net des profits et pertes comptabilisés directement en capitaux propres | 0 | 2 556 | 2 384 | 4 041 | 55 | 4 996 | |||||
| Total des profits et pertes comptabilisés en 2015 | 0 | 0 | 6 820 | 0 | 2 556 | 2 384 | 11 760 | 538 | 12 237 | ||
| Titres d'autocontrole | -9 013 | -5 | -27 | -31 | -31 | ||||||
| Distribution de dividendes des sociétés intégrées | -3 909 | -3 909 | -356 | -4 293 | |||||||
| Montant net des dividendes au 31/12/2015 | 18 615 272 | 18 640 | 12 807 | 57 673 | -30 | 2 493 | 2 111 | 4 041 | 5 500 | 4 996 | |
| Résultat de l'exercice | 2 454 | 2 454 | 275 | 2 720 | |||||||
| Montant net des profits et pertes comptabilisés directement en capitaux propres | 0 | -970 | -382 | -1 353 | 14 | -1 338 | |||||
| Total des profits et pertes comptabilisés en 2016 | 0 | 0 | 2 454 | 0 | -970 | -382 | 1 101 | 284 | 1 385 | ||
| Titres d'autocontrole | -4 681 | 2 | -18 | -18 | -18 | ||||||
| Distribution de dividendes des sociétés intégrées | -3 914 | -3 914 | -183 | -4 097 | |||||||
| Autres mouvements | -4 | -4 | -4 | -4 | |||||||
| Montant net des dividendes au 30/06/2016 | 18 615 267 | 18 640 | 12 807 | 58 118 | -110 | 1 518 | 2 105 | 5 118 | 5 500 | 59 871 |
- après élimination des titres d'autocontrole, soit 24 657 au 31 décembre 2015 et 29 338 au 30 juin 2016
Conformément aux décisions de l'Assemblée Générale du 16 juin 2016, la distribution d'un dividende de 0,21€ par action a été mise en paiement le 6 juillet 2016.
Les intérêts minoritaires concernent pour l'essentiel les minoritaires du sous-groupe Smerwick, Dutexdor, La Nouba et U-WEB.
5. Annexe aux comptes consolidés résumés
Les notes indiquées ci-après font partie intégrante des comptes consolidés annuels couvrant la période du 1er janvier 2016 au 30 juin 2016.
Les comptes consolidés semestriels résumés ont été arrêtés le 14 septembre 2016 par le Conseil d'Administration.
Faits marquants de l'exercice
Aucun fait marquant n'est intervenu au cours du 1er semestre 2016.
5.1. Règles et méthodes comptables
Référentiel comptable
Les comptes consolidés sont établis en conformité avec les règles de comptabilité et d'évaluation définies par le référentiel IFRS publié par l'IASB.
Les normes et interprétations retenues pour l'élaboration des comptes consolidés au 30 juin 2016 sont celles publiées au Journal Officiel de l'Union Européenne au 30 juin 2016 et qui sont d'application obligatoire à cette date.
Les comptes semestriels sont établis et présentés selon la norme IAS 34. L'annexe aux comptes semestriels est présentée de façon résumée. Les méthodes comptables et les modalités de calcul adoptées dans les comptes semestriels au 30 juin 2016 et au 30 juin 2015 sont identiques à celles utilisées dans les comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2015, et détaillées dans le rapport annuel en date du 29 avril 2016, à l'exception de celles décrites dans le paragraphe suivant.
En effet, les normes amendements et interprétations entrées en vigueur en 2016 n'ont pas eu d'impact ou sont non applicables. Il s'agit principalement des normes d'améliorations annuelles, cycles 2010-2012 et cycles 2012-2014, et de l'amendement à IAS 1 « initiative concernant les informations à fournir ».
Le groupe a choisi de ne pas appliquer par anticipation les normes, interprétations et amendements adoptés par l'IASB et l'Union Européenne avant la date de clôture, ou non encore adoptées par l'Union Européenne, mais dont l'application anticipée aurait été possible, et qui rentrent en vigueur postérieurement à cette date. Il s'agit notamment des amendements à IAS 12 « comptabilisation d'actifs d'impôt différé au titre de pertes latentes » et à IAS 7 « initiative concernant les informations à fournir ». Ces normes, amendements et interprétations, compte tenu de l'analyse en cours, ne devraient pas avoir d'impact significatif sur les capitaux propres consolidés.
Il n'existe pas au 30 juin 2016 de normes, amendements et interprétations publiées par l'IASB, et d'application obligatoire en 2016, mais non encore approuvés au niveau européen (et dont l'application anticipée n'est pas possible au niveau européen).
Par ailleurs, le groupe n'a pas encore analysé l'impact des normes IFRS 15 « produits des activités ordinaires », IFRS 9 « instruments financiers », et IFRS 16 « locations », votées par l'IASB avec une 1ère application pour les exercices ouverts à
compter du 1er janvier 2018 pour IFRS 15 et IFRS 9, et à compter du 1er janvier 2019 pour IFRS 16. Ces normes n'ont pas encore été adoptées par la Commission Européenne (adoption prévue fin 2016 ou 2017, selon les normes), des points structurants sont en cours de discussion, et devraient faire l'objet d'amendements de l'IASB sur le 2ème semestre 2016.
S'agissant de comptes résumés, ils n'incluent pas toute l'information requise par le référentiel IFRS pour l'établissement des états financiers annuels. Les informations communiquées en annexe portent uniquement sur les éléments, les transactions et les événements significatifs permettant de comprendre l'évolution de la situation financière et des performances du Groupe.
L'activité du Groupe est peu affectée par les variations saisonnières. Pour mémoire, lors de l'exercice 2015, 48% du chiffre d'affaires a été réalisé au cours du premier semestre et 52% au cours du second semestre.
La préparation des états financiers conformément aux normes IFRS nécessite de retenir certaines estimations comptables déterminantes. La direction est également amenée à exercer son jugement lors de l'application des méthodes comptables du Groupe. Les domaines pour lesquels les enjeux sont les plus élevés en termes de jugement ou de complexité ou ceux pour lesquels les hypothèses et les estimations sont significatives concernent notamment l'évaluation des dépréciations d'actifs. Aucune modification significative n'est intervenue sur le 1er semestre 2016.
La crise économique et financière accroît les difficultés d'évaluation et d'estimation de certains actifs et passifs, et les aléas sur les évolutions des activités. Les estimations faites par la direction ont été effectuées en fonction des éléments dont elle disposait à la date de clôture, après prise en compte des événements postérieurs à la clôture, conformément à IAS 10.
Les notes sur les principes comptables sont présentées ci-après en cas d'adaptations des règles comptables et estimations aux spécificités de l'arrêté semestriel, conformément à la norme IAS 34.
Tests de dépréciation :
Des tests de dépréciation sont réalisés pour la clôture annuelle, pour tous les actifs non courants non amortis (essentiellement écarts d'acquisition), comme indiqué en note 5.2.1 de l'annexe aux comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2015.
Lors de l'arrêté des comptes semestriels, les tests de dépréciation ne sont réalisés que pour les actifs ou groupes d'actifs significatifs pour lesquels il existe un indice de perte de valeur à la fin du semestre, ou pour lesquels il existait un indice de perte de valeur à la clôture précédente.
Comme indiqué en note 5.2.1 de l'annexe aux comptes consolidés 2015, les tests de dépréciation sont réalisés uniquement en fonction de la valeur d'utilité des UGT, et non de la juste valeur nette des frais de cession.
Impôt sur le résultat :
La charge d'impôt du semestre est calculée par application du taux moyen effectif estimé pour l'exercice au résultat avant impôt.
La CVAE est présentée, comme en 2015, en résultat opérationnel courant, et non en charge d'impôt, dans l'attente d'une position des organismes de normalisation.
Le Groupe a opté pour une présentation du crédit d'impôt compétitivité emploi (CICE) en moins des frais de personnel, conformément à la possibilité donnée par la norme IAS 20 - Subventions publiques.
Avantages postérieurs à l'emploi :
Les avantages postérieurs à l'emploi sont recalculés au 30 juin 2016. Le taux d'actualisation pris en compte pour les sociétés françaises s'élève à 2,5% (comme en 2015). Compte tenu de l'impact non significatif dans le cadre des comptes semestriels, la société n'a pas identifié en « autres éléments du résultat global » les écarts actuariels (liés aux hypothèses actuarielles et aux effets d'expérience) tant au 30 juin 2016 que pour les exercices précédents.
Droits et taxes - IFRIC 21 :
Selon cette interprétation, les droits et taxes dont le montant et l'échéance sont certains, et qui ne sont pas rattachés à une autre norme, sont comptabilisés en tant que passif selon la norme IAS 37 en fonction du fait générateur, lequel correspond à la dernière activité qui rend la taxe exigible. La date de comptabilisation de la taxe dépend du fait générateur, qui peut selon les cas intervenir de manière étalée sur l'exercice, à compter de la date de dépassement d'un seuil, ou intervenir en totalité à une date donnée.
Périmètre de consolidation
Au 30 juin 2016, le groupe est constitué de 21 sociétés. Aucun mouvement de périmètre n'est intervenu sur le semestre.
Méthodes de conversion
Les comptes des filiales étrangères dont la monnaie de fonctionnement n'est pas l'euro, sont convertis en euros :
- au taux moyen de la période pour le compte de résultat,
10
- au taux de clôture pour les postes de bilan hors capitaux propres,
- au taux historique pour les capitaux propres : les mouvements de l'exercice sont constatés en « autres éléments du résultat global », les écarts de conversion cumulés sont inscrits dans une colonne spécifique des capitaux propres consolidés.
Les goodwill provenant de l'acquisition d'une entité étrangère sont considérés comme des éléments de l'entité étrangère et sont donc exprimés dans la monnaie fonctionnelle de l'entité. Ils sont convertis au taux de clôture à la fin de la période.
Les écarts de change liés aux opérations en devises et aux opérations de couverture liées sont constatés dans les rubriques correspondantes (principalement les achats).
Les taux de conversion des devises utilisés sont les suivants :
| 30 juin 2016 | 31 décembre 2015 | 30 juin 2015 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 € = | Taux moyen | Taux de clôture | Taux moyen | Taux de clôture | Taux moyen | Taux de clôture |
| Dollar US | 1,115533 | 1,1102 | 1,109625 | 1,0887 | 1,11585 | 1,1189 |
5.2. Présentation des postes de bilan
5.2.1. ACTIFS NON COURANTS
5.2.1.1. Ecarts d'acquisition
| UCT | 30 juin 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| K€ | Valeur nette | Valeur nette |
| Maison | 20 514 | 20 514 |
| Articles de mode | 7 115 | 7 115 |
| Asie | 21 417 | 21 837 |
| Total | 49 046 | 49 466 |
| K€ | 30 juin 2016 | 2015 |
| --- | --- | --- |
| Solde en début d'exercice | 49 465 | 47 229 |
| Variation de l'écart de conversion | -419 | 2 237 |
| Solde en fin d'exercice | 49 046 | 49 465 |
Aucun indice de perte de valeur n'a été détecté au 1er semestre 2016 (cf. note 5.1). La mise en œuvre des tests de dépréciation n'avait pas conduit à constater de dépréciation lors de l'exercice 2015.
5.2.1.2. Immobilisations incorporelles
| 30 juin 2016 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles - k€ | Valeur brute | Amortissement | Valeur nette | Valeur nette 2015 |
| Matrices - Dessins | 876 | 645 | 232 | 206 |
| Logiciels, brevets, licences, marques | 2 236 | 2 172 | 64 | 42 |
| Autres immobilisations incorporelles | 94 | 91 | 3 | 14 |
| Total | 3 206 | 2 907 | 299 | 261 |
| Immobilisations incorporelles k€ | Ouverture (net) | Acquisitions | Cessions | Dotations |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Matrices - Dessins | 206 | 132 | 0 | -106 |
| Logiciels, brevets, licences, marques | 42 | 30 | 0 | -17 |
| Autres immobilisations incorporelles | 14 | 0 | 0 | -1 |
| Total | 261 | 162 | 0 | -124 |
La mise en œuvre des tests de dépréciation, selon les modalités définies au 5.1, n'a pas conduit à constater de dépréciation sur les exercices présentés.
5.2.1.3. Immobilisations corporelles
| Immobilisations corporelles
k€ | 30 juin 2016 | | | Valeur nette 31 décembre 2015 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| | Valeur brute | Amortissements | Valeur nette | |
| Terrains | 1 900 | 0 | 1 900 | 376 |
| Constructions | 19 164 | 4 123 | 15 041 | 5 670 |
| Installations techniques, matériel et outillage | 790 | 544 | 245 | 166 |
| Agencements | 9 230 | 5 706 | 3 524 | 2 985 |
| Matériel de transport | 332 | 222 | 110 | 127 |
| Matériel et mobilier de bureau | 2 114 | 1 724 | 389 | 387 |
| Immobilisations en cours | 0 | 0 | 0 | 10 133 |
| Total | 33 529 | 12 320 | 21 209 | 19 843 |
Les immobilisations corporelles incluent le retraitement du crédit-bail portant sur le terrain et les bâtiments de U10 et de L3C pour une valeur brute de 19 447 k€ et un amortissement cumulé de 2 896 k€. L'impact du retraitement du crédit-bail sur le résultat s'élève à +228 k€, après prise en compte de l'impôt différé.
Le nouveau bâtiment logistique de L3C, financé en crédit-bail sur 12 ans, a été livré en mars 2016. Il figurait en immobilisations en cours au 31 décembre 2015 et a été comptabilisé sur l'exercice pour 1 524 k€ en terrain et 9 680 k€ en constructions.
| Immobilisations corporelles | Ouverture (net) | Acquisitions | Cessions | Dotations | Ecart de conversion | Autres mouvements | Clôture (net) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Terrains | 376 | 1 524 | 1 900 | ||||
| Constructions | 5 670 | 1 198 | -309 | 8 482 | 15 041 | ||
| Installations techniques, matériel et outillage | 166 | 110 | -31 | 245 | |||
| Agencements | 2 985 | 760 | -49 | -364 | -2 | 194 | 3 524 |
| Matériel de transport | 127 | -17 | 0 | 110 | |||
| Matériel et mobilier de bureau | 387 | 77 | -84 | -1 | 11 | 389 | |
| Immobilisations en cours | 10 133 | 77 | -10 210 | ||||
| Total | 19 843 | 2 222 | -49 | -804 | -4 | 0 | 21 209 |
La mise en œuvre des tests de dépréciation, selon les modalités définies au 5.1, n'a pas conduit à constater de dépréciation sur les exercices présentés.
5.2.1.4. Immobilisations financières
| Immobilisations financières en k€ | Ouverture (net) | Acquisitions | Cessions | Ecart de conversion | Clôture (net) |
|---|---|---|---|---|---|
| Prêts au personnel | 8 | 7 | -10 | 6 | |
| Dépôts et cautionnements versés | 949 | 0 | 0 | -2 | 947 |
| Autres immobilisations financières | 2 515 | -226 | -47 | 2 242 | |
| Total | 3 472 | 7 | -236 | -49 | 3 194 |
Le montant des dépôts et cautionnements versés correspond principalement à des dépôts de garantie concernant l'utilisation de locaux.
Dans la rubrique « autres immobilisations financières » figurent des dépôts bancaires bloqués pour un montant de 2 195 k€ (2 452 k€ en 2015), en garantie de lignes bancaires à court terme.
5.2.2. ACTIFS COURANTS
5.2.2.1. Stocks
| Stocks en k€ | 30 juin 2016 | 2015 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeur brute | Dépréciation | Valeur nette | Valeur brute | Dépréciation | Valeur nette | |
| Matières premières et autres approvisionnements | 388 | 388 | 412 | 412 | ||
| Marchandises | 54 364 | -277 | 54 087 | 56 337 | -425 | 55 913 |
| Total | 54 753 | -277 | 54 476 | 56 749 | -425 | 56 325 |
Au 30 juin 2016, 59% des stocks ont été acquis il y a moins de 6 mois (58,8% au 31 décembre 2015).
5.2.2.2. Créances courantes
| Créances courantes en k€ | 30 juin 2016 | 2015 | ||
|---|---|---|---|---|
| Valeur brute | Dépréciation | Valeur nette | Valeur nette | |
| Clients | 33 410 | -384 | 33 025 | 39 790 |
| Impôts courants | 827 | 827 | 1 204 | |
| Autres créances fiscales | 2 859 | 2 859 | 2 926 | |
| Créances sociales | 23 | 23 | 16 | |
| Débiteurs divers | 3 230 | -3 025 | 205 | 877 |
| Instruments financiers dérivés | 2 415 | 2 415 | 3 871 | |
| Avances et acomptes | 1 598 | 1 598 | 498 | |
| Charges constatées d'avance | 1 938 | 1 938 | 1 612 | |
| Sous-total autres créances et CCA | 12 064 | -3 025 | 9 038 | 9 799 |
| Total | 46 301 | -3 410 | 42 891 | 50 794 |
L'échéance des créances courantes est inférieure à un an.
Conformément aux normes IFRS, les créances données au factor sont reclassées en comptes clients. Leur montant s'élève à 10 870 k€ au 30 juin 2016 contre 14 290 k€ en 2015.
Les créances clients des sociétés françaises sont, pour partie, couvertes par des assurances crédit. 97,6% des créances clients sont non échues ou échues depuis moins de 3 mois. Les créances échues depuis plus d'un an représentent 1,4% du poste clients ; elles sont provisionnées à hauteur de 56% de leur valeur brute, compte tenu des assurances crédit et des perspectives de recouvrement.
Les impôts courants correspondent aux créances d'impôt société. Les autres créances fiscales sont constituées de TVA déductible ou à récupérer pour 2 732 k€.
Les débiteurs divers sont composés pour l'essentiel de créances liées à la cession de la société C3M, pour un montant de 2 997 k€, totalement dépréciées. Des procédures de recouvrement sont toujours en cours sur ces créances.
Le montant des dépréciations des actifs courants s'élève à 3 410 k€ contre 3 602 k€ au 31 décembre 2015.
La juste valeur des instruments dérivés est liée à des instruments qualifiés de couverture de change (variation de juste valeur constatée en autres éléments du résultat global).
Les charges constatées d'avance sont à caractère d'exploitation.
5.2.2.3. Disponibilités
| Disponibilités en k€ | 30 juin 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Banques, comptes courants débiteurs | 20 637 | 19 388 |
| Total | 20 637 | 19 388 |
Comme indiqué en note 5.2.1.4, les comptes bancaires bloqués ont été classés en actifs non courants pour un montant de 2 195 k€ (2 452 k€ en 2015). Il n'y a pas de placements financiers tant au 30 juin 2016 qu'au 31 décembre 2015.
5.2.3. CAPITAUX PROPRES
5.2.3.1. Plans d'options de souscription d'actions
Il n'y a pas de plan de souscription d'actions en cours.
5.2.3.2. Information sur le capital
Il n'y a pas de procédures et objectifs fixés à l'avance. L'évolution et la gestion du capital se font en fonction des opportunités.
Dans le cadre du programme de rachats d'actions propres autorisé par l'assemblée générale des actionnaires, U10 a mis en place un contrat de liquidité ayant pour objectif d'animer le marché de ses actions. Au 30 juin 2016, U10 détient 29 338 actions dans le cadre du contrat de liquidité.
Evolution du capital au cours de l'exercice :
| 2015 | Augmentation | Diminution | 2016 | |
|---|---|---|---|---|
| Nombre d'actions composant le capital social* | 18 639 732 | 18 639 732 | ||
| Instruments dilutifs du capital | ||||
| Nombre total d'actions potentielles | 18 639 732 | 0 | 0 | 18 639 732 |
| *Dont nombre d'actions propres | 24 657 | 4 681 | 29 338 |
La valeur nominale des actions est de 1€.
5.2.4. PROVISIONS
| k€ | Ouverture | Dotations | Reprises (utilisées) | Reprises (non utilisées) | Impact des variations de change | Clôture |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Avantages postérieurs à l'emploi | 1 015 | 41 | -10 | -5 | 1 042 | |
| Provisions non courantes | 1 015 | 41 | -10 | -5 | 1 042 | |
| Litiges Prud'homaux | 138 | 19 | -82 | -18 | 57 | |
| Litiges liés à C3M | 158 | 158 | ||||
| Autres provisions courantes | 151 | -146 | 5 | |||
| Provisions courantes | 447 | 19 | -228 | -18 | 220 | |
| TOTAL | 1 463 | 60 | -238 | -18 | -5 | 1 262 |
Les avantages postérieurs à l'emploi envers le personnel du groupe correspondent aux indemnités pour départs en retraite et sont classés en provisions non courantes. Comme indiqué en note 5.1, la totalité des mouvements 2016 a été comptabilisée en résultat opérationnel courant.
Comme indiqué en note 5.1, les écarts actuariels n'ont pas été constatés au 30 juin 2016.
Il n'y a pas d'actifs et de passifs éventuels significatifs au 30 juin 2016.
5.2.5. DETTES
5.2.5.1. Endettement financier net
L'endettement financier net s'élève à 29 487 k€ contre 25 615 k€ au 31 décembre 2015.
Les emprunts sont, pour l'essentiel, souscrits à taux variables (16 160 k€). La part de l'endettement fixe s'élève à 8 553 k€, dont 2 322 k€ au titre du retraitement du crédit-bail. Les taux variables applicables sont généralement Euribor 3 mois plus une marge.
Seules les sociétés du sous-groupe SMERWICK font appel à des lignes bancaires en dollar US.
> Autres emprunts :
Un emprunt a été souscrit sur le semestre pour un montant de 570 k€ afin de financer des travaux d'aménagement.
> Evolution de l'endettement financier et ventilation par nature :
| Endettement financier net k€ | Ouverture | Augmentation | Diminution | Écart de conversion | Clôture |
|---|---|---|---|---|---|
| Autres emprunts à + d'un an à l'origine | 11 709 | 570 | -1 881 | 10 398 | |
| Crédit- bail | 3 754 | 11 204 | -643 | 14 314 | |
| Dettes financières à plus d'un an à l'origine | 15 463 | 11 774 | -2 524 | 0 | 24 712 |
| Autres dettes | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Intérêts courus sur emprunts | 15 | -10 | 5 | ||
| Banques, lignes court terme | 29 526 | -3 919 | -199 | 25 407 | |
| Autres dettes financières | 29 540 | 0 | -3 929 | -199 | 25 412 |
| Total des dettes financières | 45 003 | 11 774 | -6 453 | -199 | 50 124 |
| Valeurs mobilières | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Disponibilités | -19 388 | -1 361 | 112 | -20 637 | |
| Disponibilités | -19 388 | 0 | -1 361 | 112 | -20 637 |
| Endettement financier net | 25 615 | 11 774 | -7 014 | -67 | 29 487 |
L'augmentation de 11 774 k€ inclut au financement en crédit-bail du bâtiment logistique livré en mars 2016 pour 11 204 k€.
L'endettement financier net consolidé représente 29% des fonds propres contre 24,6% à fin 2015.
L'augmentation de la dette de crédit-bail de 11 204 k€ concerne le bâtiment logistique livré en mars 2016.
> Ventilation de l'endettement financier par échéance et par type de taux :
| Endettement financier net k€ | Clôture | dont = 1 an | dont entre 1 à 5 ans | dont = 5 ans | dont taux fixe | dont taux variable |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Autres emprunts à + d'un an à l'origine | 10 398 | 3 705 | 4 693 | 2 000 | 6 231 | 4 167 |
| Crédit- bail | 14 314 | 1 733 | 6 208 | 6 374 | 2 322 | 11 993 |
| Dettes financières à plus d'un an à l'origine | 24 712 | 5 438 | 10 901 | 8 374 | 8 553 | 16 160 |
| Intérêts courus sur emprunts | 5 | 5 | 0 | 0 | ||
| Banques, lignes court terme | 25 407 | 25 407 | ||||
| Autres dettes financières | 25 412 | 25 412 | 0 | 0 | ||
| Total des dettes financières | 50 124 | 30 850 | 10 901 | 8 374 | ||
| Disponibilités | -20 637 | -20 637 | 0 | 0 | ||
| Disponibilités | -20 637 | -20 637 | 0 | 0 | ||
| Endettement financier net | 29 487 | 10 313 | 10 901 | 8 313 |
Les flux à payer globaux (capital restant à rembourser et intérêts à taux fixes) des dettes à plus d'un an à l'origine s'élevent à 25 294 k€ (dont 5 632 k€ à moins d'un an, 11 269 k€ entre un et cinq ans et 8 392 k€ à plus de cinq ans).
Les disponibilités nettes (ou trésorerie nette) sont constituées par les liquidités immédiatement disponibles, déduction faite des découverts (cf. note 5.2.2.3). Les comptes bancaires créditeurs intègrent les créances clients cédées non échues pour un montant de 7 942 k€ au 30 juin 2016 (10 335 k€ au 31 décembre 2015) reclassées au bilan conformément aux normes IFRS.
L'emprunt souscrit par U10 en 2014 contient des clauses portant sur des covenants à respecter : notamment détention des titres U10 et respect du ratio financier « Dettes financières nettes / EBITDA ».
5.2.5.2. Dettes courantes
| K€ | 30 juin 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| Fournisseurs | 25 471 | 27 596 |
| Impôt sur les sociétés | 124 | 15 |
| Autres dettes fiscales | 2 249 | 2 627 |
| Dettes sociales | 2 468 | 2 656 |
| Dettes sur immobilisations | 173 | 10 334 |
| Avances et acomptes reçus | 445 | 481 |
| Avoirs à établir (remises de fin d'année) | 1 666 | 2 343 |
| Dettes diverses | -5 | 88 |
| Dividendes à payer | 4 288 | 396 |
| Comptes courants d'associés | 190 | 293 |
| Produits constatés d'avance | 0 | 0 |
| Autres passifs courants | 11 475 | 19 218 |
| Total | 37 070 | 46 830 |
Les autres dettes fiscales sont constituées pour 1 600 k€ de TVA à payer.
Les dettes sur immobilisations figurant au 31 décembre 2015 correspondaient à l'avancement du bâtiment logistique en cours de construction pour 10 077 k€.
5.2.5.3. Instruments financiers
La juste valeur des instruments financiers est égale à leur valeur comptable telle qu'elle figure au bilan.
Les seuls instruments financiers évalués à la juste valeur sont les placements, qui rentrent dans la catégorie 2 de l'amendement à IFRS 7 (données observables directement à partir des prix communiqués par les établissements.
La mise en œuvre de la norme IFRS 7 n'a conduit à constater aucun ajustement au titre du risque de non-exécution (risque de contrepartie et risque de crédit propre).
5.3. Présentation des postes du compte de résultat
5.3.1. CHIFFRE D'AFFAIRES
Le chiffre d'affaires par zones géographiques se répartit de la façon suivante :
| Chiffre d'affaires hors groupe (en k€) | 30 juin 2016 | % | 30 juin 2015 | % |
|---|---|---|---|---|
| France | 79 333 | 79% | 83 371 | 74% |
| Union Européenne | 12 549 | 13% | 18 630 | 16% |
| Hors Union Européenne | 7 801 | 8% | 11 476 | 10% |
| Total | 99 683 | 113 477 |
Le premier client du Groupe représente 10,1% du chiffre d'affaires semestriel.
5.3.2. CHARGES DE PERSONNEL ET EFFECTIFS
| K€ | 30 Juin 2016 | 30 Juin 2015 |
|---|---|---|
| Salaires et traitements | 7 463 | 8 175 |
| Charges sociales | 2 570 | 2 656 |
| Total | 10 034 | 10 831 |
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| Effectif moyen | 30 juin 2016 | 30 juin 2015 |
|---|---|---|
| Marketing / Communication | 21 | 25 |
| Achats | 46 | 50 |
| Commercial | 147 | 173 |
| Logistique | 128 | 42 |
| Administration / Finances | 44 | 124 |
| Informatique | 8 | 9 |
| Total | 393 | 422 |
5.3.3. DOTATIONS NETTES AUX AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS
| K€ | 30 juin 2016 | 30 juin 2015 |
|---|---|---|
| Dotations nettes aux amortissements des immobilisations | 928 | 774 |
| Dotations nettes aux provisions pour dépréciation des stocks | -148 | -125 |
| Dotations nettes aux provisions pour dépréciation des créances | -191 | -176 |
| Dotations nettes diverses | -68 | 38 |
| Dotations nettes opérationnelles courantes | 521 | 511 |
| Autres dotations nettes opérationnelles non courantes | -127 | 0 |
| TOTAL des dotations (nettes des reprises) de l'exercice | 393 | 511 |
Le signe - indique une reprise de provision.
5.3.4. CHARGES ET PRODUITS FINANCIERS
| k€ | 30 juin 2016 | 30 juin 2015 |
|---|---|---|
| Charges financières nettes, dont : | -327 | -320 |
| - coût de l'endettement financier net | -319 | -343 |
| - autres | -8 | 23 |
| Gain (perte) de change non opérationnels | -63 | -166 |
| Total | -390 | -486 |
5.3.5. IMPOT SUR LES BENEFICES
> Rapprochement entre la charge d'impôt théorique et la charge d'impôt comptabilisée :
| en K€ | 30 juin 2016 | 30 juin 2015 |
|---|---|---|
| Résultat avant impôt | 4 119 | 3 436 |
| Impôt théorique au taux de droit commun français (1) | 1 373 | 1 145 |
| Incidence des taux d'imposition étrangers | -155 | -253 |
| Incidence des différences permanentes | -4 | -27 |
| Incidence de la contribution sociale (3,3%) | 15 | 12 |
| Incidence de la contribution sur dividendes | 117 | 117 |
| ID clôture non activés (sur déficits reportables) | 48 | |
| Autres | 0 | -19 |
| Impôt effectif | 1 395 | 976 |
(1) à 33,33%
> Ventilation de la charge d'impôt :
| k€ | 30 juin 2016 | 30 juin 2015 |
|---|---|---|
| Impôt exigible | 1 133 | 980 |
| Charge (crédit) d'impôt différé | 263 | -4 |
| TOTAL | 1 395 | 976 |
> Impôts différés :
Les créances et dettes d'impositions différées sont présentées pour leur montant net par société.
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| Ventilation des impôts différés par nature | Impôts différés 2016 | Impôts différés 2015 | ||
|---|---|---|---|---|
| k€ | actifs | passifs | actifs | passifs |
| Retraitement de crédit bail | 836 | 722 | ||
| Provisions indemnités de départ à la retraite | 270 | 260 | ||
| Profits sur stocks | 299 | 288 | ||
| Reports déficitaires | 0 | 110 | ||
| Instruments financiers dérivés et charges à payer | 0 | 805 | 9 | 1 290 |
| Annulation de la provision pour hausse de prix | 706 | 703 | ||
| Autres différentes temporaires | 15 | 62 | ||
| Total | 584 | 2 347 | 729 | 2 715 |
Les mouvements nets d'impôts différés sur le 1er semestre 2016 ont été constatés en autres éléments du résultat global à hauteur de +485 k€ (liée à la part efficace de la variation de juste valeur des instruments de couverture et aux écarts actuariels sur indemnités de départ en retraite) et le solde en résultat de l'exercice.
5.3.6. BENEFICE PAR ACTION
Au 30 juin 2016, le nombre total d'actions s'élève à 18 639 732. Le bénéfice net par action est de 0,13 €. Il n'y a pas d'instrument dilutif du capital au 30 juin 2016.
5.4. Information sectorielle
Le Groupe concentre son action sur une activité de développement et de commercialisation de différentes gammes de produits dans le domaine de l'équipement de la maison et de la personne.
L'analyse des critères définis par la norme a conduit à retenir un découpage de l'activité du Groupe par pôles d'activité (Europe et Asie).
Compte tenu de son activité et de son organisation interne, le Groupe a déterminé les secteurs suivants :
- Par l'intermédiaire du pôle Europe, le Groupe exerce un métier de « concepteur et importateur de gammes », associé à une forte dimension de services, notamment en matière de logistique. Cette activité s'adresse, via les filiales situées en France, aux distributeurs français et européens.
- Par l'intermédiaire du pôle Asie, le Groupe propose aux importateurs et à la distribution internationale :
- de faire fabriquer, d'assurer le suivi qualité ainsi que la livraison des gammes et des articles conçus par les clients,
- de commercialiser auprès d'eux les gammes modes conçues par le Groupe U10
- et une activité combinant création de gammes et sourcing, permettant de proposer des gammes clé en main à l'exportation, à destination d'importateurs et de grands comptes de la distribution mondiale.
| 30 juin 2016 | Pôle Europe | Pôle Asie | Non affectable
à un secteur | Total |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Produits sectoriels provenant de ventes à des clients externes | 71 008 | 28 315 | 35 | 99 359 |
| Produits sectoriels intersecteurs | 95 | 11 093 | 2 267 | 13 455 |
| Résultat opérationnel | 4 694 | 602 | -787 | 4 509 |
| Résultat financier | | | | -390 |
| Charge d'impôt sur le résultat | | | | -1 395 |
| Résultat net consolidé | | | | 2 723 |
| Actifs sectoriels | 144 276 | 38 878 | 9 182 | 192 336 |
| Passifs sectoriels | 46 560 | 16 977 | 128 800 | 192 336 |
| Investissements | -2 281 | 0 | -131 | -2 412 |
| Charges d'amortissements | 764 | 48 | 117 | 929 |
| Charges calculées hors amortissements | -541 | -1 | 6 | -536 |
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| 30 juin 2015 | Pôle Europe | Pôle Asie | Non affectable à un secteur | Total |
|---|---|---|---|---|
| Produits sectoriels provenant de ventes à des clients externes | 68 410 | 44 731 | 28 | 113 170 |
| Produits sectoriels intersecteurs | 90 | 13 696 | 2 158 | 15 944 |
| Résultat opérationnel | 4 844 | 955 | -1 878 | 3 921 |
| Résultat financier | -485 | |||
| Charge d'impôt sur le résultat | -975 | |||
| Résultat net consolidé | 2 460 | |||
| Actifs sectoriels | 129 985 | 45 315 | 7 145 | 182 445 |
| Passifs sectoriels | 34 592 | 25 027 | 122 827 | 182 445 |
| Investissements | -2 983 | -470 | -100 | -3 553 |
| Charges d'amortissements | 614 | 54 | 105 | 774 |
| Charges calculées hors amortissements | -277 | 3 | 10 | -264 |
Les passifs sectoriels correspondent aux dettes financières et dettes d'exploitation. Afin de rapprocher les passifs sectoriels avec le bilan, les autres postes du passif sont regroupés dans la colonne « non affectable à un secteur ».
| Passifs non affectables à un secteur | 30 juin 2016 | 30 juin 2015 |
|---|---|---|
| Services centraux | 6 031 | 6 013 |
| Réserves | 101 531 | 96 025 |
| Emprunts U10 | 17 627 | 17 912 |
| Provisions (y compris impôts différés) | 3 610 | 2 487 |
| Instruments financiers | 0 | 389 |
| TOTAL | 128 800 | 122 827 |
5.5. Engagements hors bilan
Les procédures mises en place par le Groupe permettent de recenser l'ensemble des principaux engagements du Groupe et de ne pas omettre d'engagements significatifs.
| ENGAGEMENTS NORS BILAN (en K€) | Principales caractéristiques | 30 juin 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|
| LIÉS AU PERIMETRE DU GROUPE | néant | néant | |
| 1/Engagements donnés | |||
| 2/Engagements reçus | |||
| LIÉS AU FINANCEMENT | |||
| 1/Engagements donnés | |||
| Nantissements de comptes bancaires | Comptes bancaires nantis en garantie d'un emprunt | (1) | - |
| Instruments de couverture | Couverture de taux sur emprunts | (1) | - |
| 2/Engagements reçus | |||
| Garanties données par des tiers aux banques de sociétés du périmètre | 90 | 184 | |
| LIÉS AUX ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES | |||
| 1/Engagements donnés | |||
| Crédit bail non retraité | 54 | 85 | |
| Instruments de couverture | Contrats d'achats à terme de dollars US | 61 877 | 68 836 |
| Contrats de ventes à terme d'euros | 272 | 288 | |
| 2/Engagements réciproques | |||
| Crédits documentaires fournisseurs | 7 688 | 5 544 | |
| Crédits documentaires clients | - | ||
| (1): solde de l'emprunt à la fin de la période |
> Nantissements
Ce poste comprend uniquement des nantissements en garantie d'emprunts.
Par ailleurs, les éléments incorporels du contrat de crédit-bail souscrit par L3C pour ses bâtiments sont nantis en faveur du bailleur.
> Garanties
Pour mémoire, des garanties sont données aux banques des sociétés du Groupe sous forme de garanties à première demande ou de lettres de confort, permettant aux filiales locales d'obtenir des découverts bancaires ou des avances de trésorerie. Au 30 juin 2016, le montant de ces garanties s'élève à 35 534 k€ et les découverts correspondants à 4 336 k€.
19
Couverture de change :
Des contrats d'achat à terme de devises sont souscrits et s'inscrivent dans le cadre d'une politique de couverture visant à garantir des opérations commerciales (achats de marchandises) réalisées à l'international. L'essentiel de ces contrats est à échéance inférieure à un an.
| Devise | Echéance | Montant nominal en k$ | Montant au 30 juin 2016 en k$ | Cours de couverture moyen €/us$ | Solde converti en k€ |
|---|---|---|---|---|---|
| USD | 2016 | 29 521 | 28 500 | 1,1559 | 24 657 |
| USD | 2017 | 33 000 | 33 000 | 1,1520 | 28 645 |
| USD | 2018 | 8 000 | 8 000 | 1,1621 | 6 884 |
| TOTAL | 70 521 | 69 500 | 1,1548 | 60 186 |
Par ailleurs, les sociétés du sous-groupe SMERWICK ont souscrit des contrats simples de ventes à terme d'euros contre dollars US. Il s'agit de garantir les encaissements en euros à recevoir des clients. Au 30 juin 2016, ces contrats s'élevent à 271 k€ et leur juste valeur à +4 k€.
Couvertures de taux et autres engagements :
Il n'y a plus de couvertures de taux en cours au 30 juin 2016.
Les engagements de rachat des participations des minoritaires, liés au maintien des dirigeants durant une période minimale, se fait sur la base d'un multiple du résultat net. Les engagements signés entre le Groupe et les cédants interdisent la publication d'informations individualisées.
A l'exception du point ci-dessus et à la connaissance de la société, l'information présentée en annexe n'omet pas l'existence d'un engagement hors-bilan significatif selon les normes comptables en vigueur.
- Engagements reçus et engagements réciproques
Le groupe utilise le crédit documentaire auprès de certains de ses fournisseurs. Le montant de ces engagements réciproques s'élève à 7 688 k€ au 30 juin 2016.
5.6. Parties liées
Sont considérés comme dirigeants le Président, les Directeurs Généraux Délégués et les membres du Conseil d'Administration de la société U10.
Les transactions avec les parties liées indiquées ci-après concernent les sociétés ayant un dirigeant commun avec la société U10.
5.6.1. ENTREPRISES LIEES
Les transactions avec les parties liées se sont élevées au cours de l'exercice à 23 k€ pour les prestations de services données, 772 k€ de prestations de services reçues. Les créances et dettes s'élèvent respectivement à 5 k€ et 182 k€.
5.6.2. REMUNERATIONS DES DIRIGEANTS
La rémunération versée aux dirigeants s'est élevée, hors charges sociales, à 117 k€ au cours du premier semestre 2016, contre 97 k€ au premier semestre 2015.
Au 30 juin 2016, il n'y a ni avances, ni crédits alloués aux membres de la direction. Les avantages postérieurs à l'emploi sont évalués à 9,3 k€ hors charges sociales (provision pour indemnités de départs en retraite).
5.7. Evénements postérieurs à la clôture
Néant
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE PERIODE DU 1ER JANVIER AU 30 JUIN 2016
Aux Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
- l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société U10, relatifs à la période du 1er janvier 2016 au 30 juin 2016, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
- la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité de votre conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
- Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
- Vérification spécifique
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Fait à ROANNE et VILLEURBANNE - le 14 septembre 2016
Les Commissaires aux Comptes
EXCO FIDOGEST
Jean-Michel LANNES
ORFIS BAKER TILLY
Bruno GENEVOIS
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