T.Y. — Investor Presentation 2019

Aug 26, 2019

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傳動系統的最佳策略夥伴

股票代號：1568

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報告人：黃富貞

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本公司未來實際所可能發生的營運結果、財務狀況以及業務成果， 可能與這些明示或暗示的預測性資訊有所差異。其原因可能來自於 各種因素，包括但不限於價格波動、競爭情勢、國際經濟狀況、匯 率波動、市場需求以及其他本公司無法掌控之風險等因素。 本簡報中對未來的展望，反應本公司截至目前為止對於未來的看法。 對於這些看法，未來若有任何變更或調整時，本公司並不負責隨時 再度提醒或更新。 本簡報中的內容，並非投資建議。

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內容大綱

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• 公司簡介

• 營運概況

• 財務數據

• 未來營運展望

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公司簡介

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• 設立日期：民國74年1月16日

• 上市日期：民國103年5月14日

• 資本額 ：1,030,865千元

• 董事長 ：蘇祈澤

• 總經理 ：蘇祈澤

• 公司地址：嘉義縣民雄工業區中山路18號

• 員工人數：108年7月841人(台灣倉佑542

• 人，無錫倉佑299人)

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主要生產營業據點

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(中國 無錫)無錫倉佑(約66,700 m[2] )

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(台灣)倉佑總公司及中山廠(約10,710 m [2] )
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• (台灣)倉佑成功廠(約5,200 m[2] )

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(台灣)倉佑中山二廠 (約19,250 m[2] )

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公司沿革

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• 民國74年設立(創業期)

• 正式投入汽車扭力轉換器零配件之製造加工及銷售行列

• 民國80年-89年(成長期)

• 成功開發第一組自動變速箱重要組件Planet產品

• 成功開發Ford 4速自動變速箱組件產品，並突破齒型深抽成型技術

• 成功開發Chrysler 自動變速箱組件產品，並引進電漿銲接及雷射銲接技 術

• 民國90年-99年(轉型期)

• 「薄殼齒型成形技術及其應用產品」榮獲經濟部第九屆創新研究獎

• 成立大陸無錫倉佑汽車配件有限公司(93年)

• GM產線正式量產出貨

• 奇瑞公司汽車機油泵零組件量產

• 開發Punch Powertrain CVT 零組件

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公司沿革

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• 民國100年~迄今(產品多角化發展期)

• VALEO-扭力轉換器零組件(AT)正式量產，並導入產線式自動化生 產。

• 成功開發奇瑞CVT、4AT自動變速箱零組件，跨入大陸自主品牌車 市場

• PUNCH CVT變速箱行星齒輪組進入量產階段

• B.W- DCT雙離合器變速箱零件產品正式量產

• NSK Honda Housing正式量產，跨足日系車廠

• 納智捷車款的下曲軸箱與汽缸體、缸頭正式量產出貨

• 自主開發6速自動變速箱零組件

• Magna 8速自動變速箱零組件，跨入頂級車款變速箱市場

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公司沿革

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• 民國103年~迄今(技術升級期)

• 導入Scudding銑齒機

• 導入Power Skiving，提升內齒加工效率

• – 導入數控齒輪研磨機，提升齒型精度

• – 導入自動化產線，實現人-機器人-設備協同作業(H2M)

• – 導入2000頓大型自動傳送沖床設備，實現多工站沖壓成型

• – 導入重型立式旋壓中心機，提升鈑金齒成型加工效率

• – 計畫導入機台聯網，實現大數據管理，提升生產效率

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得獎實績

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2006 BorgWarner 成功量產殊榮

2004 Four Seasons 傑出供應商獎

2017 EXEDY(上海) 原價改善優秀獎

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齒成形加工
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2013 Jasper 關鍵供應商獎項

2014 VALEO 2017 VLAEO 項目開發獎 質量改進獎

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營 運 概 況

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主要產品

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– 汽車類變速箱零組件 自動變速箱、扭力轉換器 離合器

• 重型卡車離合器零組件

• 卡車離合器、引擎

• 產業機械零組件

農機、推土機

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營收比重

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單位：台幣 / 千元

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產業上下游供應體系

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汽車零組件產品

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鑄 造 成車廠
鑄鐵 倉 佑
自動造模鑄造 組裝廠
碳/鉻/錳/鉬/鎳鋼
沖壓
壓鑄
鋁合金
精密加工
重力鑄造
銅合金
精密鑄造 齒型加工 零售廠
擠壓鑄造 熱處理
維修廠
焊接
鍛 造 組裝
熱鍛
溫鍛
冷鍛
擠出鍛造
粉末冶金
金屬粉末射出成型
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市場概況

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台灣汽車零組件

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汽車轉向系
貨車及其他
統及零件 大客車車身
車身
煞系統與其
1% 1%
零組件 1%
3%
汽車引擎及
其零組件
6%
汽車輪圈與 其他汽車零
其零組件 組件
6% 42%
汽車電氣與
零組件
10% 汽車傳動系
統與懸吊系 汽車車燈與
統及其零組 零組件
件 18%
12%
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106年台灣汽車零組件產值約為台幣2,000億，倉佑(台 灣)佔整個汽車傳動、懸吊系統及零組件之總產值約6%

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市場概況

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全球汽車變速箱

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市場概況

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全球汽車變速箱

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市場概況

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中國變速箱廠產能佈局

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單位：萬量
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• AT主要供應商有愛信、采埃孚 (ZF)及現代派沃泰等。

• CVT主要供應商有加特可、本 田、愛信、萬里揚、邦奇等。

• DCT主要供應商有大眾變速器、 格特拉克、上汽變速器等

資料來源：蓋世汽車 倉佑公司整理

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產品品項_自動變速箱AT

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主要客戶： Transtar 、Jasper ：行星齒 輪組、油泵 Valeo 、愛思帝：扭力轉換器 葉輪輪轂、渦輪輪轂

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扭力轉換器
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行星齒輪組 轂件、殼件 油泵

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產品品項_自動變速箱CVT

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主要客戶： 奇瑞：油泵、行星架、離合器轂 PUNCH：油泵、行星齒輪組

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行星齒輪組 油泵

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離合器轂

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產品品項_自動變速箱DCT

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主要客戶： BorgWarner：離合器轂件

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離合器轂
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競爭利基

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市場面：

跨足AM與 OEM市場 產品市場認證時間長，產業進入障礙高 跨入油電混合及電動車之技術與銷售領域 生產面：

累積AM產品逆向開發能力及完整之產線 兩岸產線分工，具高度彈性製造能力 生產工序繁複，提高技術整合之障礙

技術面：

模具由公司自主設計開發 掌握自動變速箱關鍵零組件之核心技術 與客戶協同開發，成功由零件供應跨入組件產品供應

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財 務 數 據

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財務數據

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營業收入

單位：台幣 / 千元

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財務數據

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營業利益

單位：台幣 / 千元

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財務數據

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稅後淨利

單位：台幣 / 千元

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未來營運展望

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未來市場及客戶佈局

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• 因應全球自動變速箱未來發展之趨勢，客戶與產品之佈 局

• 北美市場以AT(自動變速箱)為主

• 歐洲以AT (自動變速箱)、DCT(雙離合器變速箱)為主

• 中國以AT(自動變速箱)、CVT(無段變速箱)、DCT(雙離合器變速箱)為 主

• 因應純電動車或油電混合車未來發展趨勢之佈局:

• 驅動馬達：

• 電動車馬達定子本體之技術已獲得歐洲車廠之肯定，持續深耕與 其之合作關係，爭取更多之開發案

• 傳動系統：

• 奠基於現行減速機齒輪箱之技術，發展電動車專用齒輪箱

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未來市場及客戶佈局

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除持續維持現有客戶及產品外，在未來市場的經營策略

市場別	產品	最終銷售市場	經營策略
AM整體	A/T、CVT自動變速箱 零組件	北美&全球	AT：針對6速、8速、9速變速箱結合翻修廠所提供 易壞品項進行開發. CVT：藉由OEM量產零件之經驗，將積極爭取開發 機會。
OES	軸、drum、shall	北美	在AM多年累積產品及技術的經驗，可以直接以現 有產品做驗證，開發時程相對縮短。
OEM	插電式油電混合動力 車款相關零件	歐洲	以沖壓與齒輪加工技術爭取成為相關車廠的第一 階供應商
OEM	混合動力車款 _HOUSING系列	日本	利用沖壓技術與OEM經驗積極爭取與日系車廠一 階供應商的合作機會

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108年總體經營方針

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 強化產品組合

 客戶分級管理，以提升顧客滿意

 提升研發/技術能量  著重精實營運

 集團內外資源整合，擴大資源效益  持續人才培育

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倉佑致力於了解每個客戶，以期提供符合甚 至超越客戶要求的服務。使彼此成為通往成 功道路上的最佳伙伴，以達到雙贏的局面。

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敬請指教!

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