T.Y. — Interim / Quarterly Report 2023

Dec 7, 2023

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2023年第三季營運報告

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免責聲明

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“ 傳動系統的最佳策略夥伴

本公司未來實際所可能發生的營運結果、財務狀況 以及業務成果，可能與這些明示或暗示的預測性資 訊有所差異。其原因可能來自於各種因素，包括但 不限於價格波動、競爭情勢、國際經濟狀況、匯率 波動、市場需求以及其他本公司無法掌控之風險等 因素。

本簡報中對未來的展望，反應本公司截至目前為止 對於未來的看法。對於這些看法，未來若有任何變 更或調整時，本公司並不負責隨時再度提醒或更新。 本簡報中的內容，並非投資建議。

”

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目錄
CONTENTS
STEP STEP STEP STEP
01 02 03 04
公司簡介 營運概況 市場趨勢 未來發展
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3

01 公司簡介

• 公司簡介 世界級傳動系統製造商

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設立日 資本額 員工人數 上市時間 廠區 ESTABLISH CAPITAL Employees Company Listed Plant Taiwan 4(嘉義民雄) 民國74/1/16 10.3億 365 民國103年 Malaysia 1(建置中)

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-MIT 公司簡介 高品質技術

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倉佑總公司及中山廠

倉佑成功廠

倉佑中山二廠

倉佑中山三廠

• 廠區面積：約10,710 m2

• 員工人數：155

• 製程屬性：精密機械加工、齒 型加工、研磨、熱處理、組裝

• 最大產能：約6億

• 廠區面積：約5,200 m2

• 員工人數：84

• 製程屬性：精密機械加工、 研磨、雷射銲接

• 最大產能：約11億

• 廠區面積：約10,600 m2

• 員工人數：85

• 製程屬性：沖壓、精密機械 加工、雷射銲接

• 最大產能：約6.5億

• 廠區面積：約8,700 m2

• 員工人數：40

• 製程屬性：沖壓自動化產線、 旋壓成型

• 最大產能：約2億

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• OEM AM/OES 公司簡介 全方位滿足 、 市場客戶

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鑄 造
 自動造模鑄造 OEM
 壓力鑄造
Tier1組裝廠
 重力鑄造
 精密鑄造
 脫臘鑄造
AM/OES
高質化的產品
鍛 造 零售廠
 熱鍛 維修廠
 沖壓/模具設計
 溫鍛
 旋壓成型
 冷鍛
 精密加工
 擠出鍛造
 齒型加工
 熱處理
粉末冶金  雷射焊接
 組裝
金屬粉末成型
 測試
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- 公司簡介 世界級傳動系統製造商

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汽車行駛在道路上必須先使車輪轉動，負責傳遞引擎的動力到 車輪，使汽車能夠行駛的裝置就是傳動系統，基本的傳動系統 包含動力接續裝置、變速機構、差速器、傳動軸等。

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- 公司簡介 主要產品

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單位：新台幣 千元

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汽車類
1,200,000
70.82%
1,000,000 71.78%
800,000
66.83%
600,000
400,000
200,000
0
2021年 2022年 2023/1-9月
傳統機械類
300,000 20.41%
20.85%
250,000
20.34%
200,000
150,000
100,000
50,000
0
2021年 2022年 2023/1-9月
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電動車、電動自行車類
120,000 11.44%
100,000
80,000 4.84%
60,000
3.24%
40,000
20,000
0
2021年 2022年 2023/1-9月
其他類
60,000 4.13% 3.93%
50,000
40,000
30,000
20,000 1.41%
10,000
0
2021年 2022年 2023/1-9月
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電動車、電動自行車類

9

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- 公司簡介 主要市場別客戶

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單位：新台幣 千元
700,000 48.14%
50.01% 45.08% 47.92%
600,000
500,000
47.10%
43.87%
400,000
300,000
200,000
6.69% 8.62%
100,000
2.07%
0
2021 2022 2023/1-3Q 2021 2022 2023/1-3Q
2021 2022 2023/1-3Q
歐洲, 亞洲,
亞洲,
0.5% 0.7%
10%
歐洲,
占整體營收比重
21%
(2023/1-3Q)
北美,
16% 北美, 北美,
43.0% 9.0%
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02 營運概況

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- 營運概況 近五年營收表現

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營收
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單位：台幣/千元
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2,022,841
1,825,807
1,790,943
1,756,718
526,423
471,295
531,999 389,167
540,986
453,788
437,352 907,251
484,313
305,872
499,993 430,615 465,310
339,393
347,950
455,439 401,013 470,109 499,114
253,430
2019 2020 2021 2022 2023
( 註 )
第一季 第二季 第三季 第四季 累計營收
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(註)：因大陸無錫子公司於112年7月完成處分，故112年度各季合併損益業已依IFRS#5，將無錫 子公司損益調整至停業單位，故112年度損益已不含無錫子公司。

12

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- 營運概況 近五年獲利能力表現

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單位：台幣/千元
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----- Start of picture text -----

34.72%
21.21%
20.32%
14.20%
11.91%
9.46%
8.58%
1.35% 1.80%
-1.18%
2022年 毛利率重回20%
2019 2020 2021 2022 2023 Q1-Q3
整體營收 2,022,841 1,756,718 1,825,807 1,790,943 907,251
營業淨利 27,282 -20,685 32,891 153,607 184,320
營業毛利率 11.91% 9.46% 14.20% 21.21% 34.72%
營業淨利率 1.35% -1.18% 1.80% 8.58% 20.32%
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不含無錫

整體營收 營業淨利 營業毛利率 營業淨利率

13

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- 營運概況 近五年獲利能力表現

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單位：台幣/千元
153,607 184,320
營業淨利
27,282
32,891
2019 2020 2021 2022 2023
(20,685) 不含無錫
第一季 第二季 第三季 第四季 累計營收
310,400
稅後淨利
165,390
27,829
10,300 29,606
2019 2020 2021 2022 2023
含無錫
第一季 第二季 第三季 第四季 累計營收
EPS 3.03
1.62
0.1 0.29
0.27
2019 2020 2021 2022 2023
第一季 第二季 第三季 第四季 累計營收 含無錫
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14

03 市場趨勢

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- 市場趨勢 傳動系統市場規模

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根據國外研究機構technavio報告指出，全球汽車傳動系統市場規模預估將從2022年以年複 合成長率 6.28％ 的速度成長，至 2027年 將達 523.4億美金 ，其主要受惠於CVT和DCT等 自動變速箱具有更好的燃油效率以及更平穩、更快的換檔等優勢，是當今汽車產業朝向節能 、 減碳、ESG永續發展趨勢中技術進程的關鍵零件，推進CVT DCT等於市場滲透率持續提升， 也帶動汽車傳動系統相關供應鏈良好的業務開拓環境。

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參考資料： technavio 2023.03 報告 -https://www.technavio.com/report/automotive-transmissionsystems-market-industry-analysis

16

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• 市場趨勢 台灣汽車零件製造扮演全球汽車產業關鍵地位

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台灣汽車零件製造業銷售值

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110-111年我國汽車及其零件業產值迭創新高：依據我 國行業統計分類，汽車及其零件業細分為汽車、車體及 汽車零件製造等3個細類，其中我國以汽車及汽車零件 製造為主，111年產值分占42.7%及55.9%，車體製造 僅占1.4%。

112年上半年台灣汽車零件製造業的銷售值為新台幣 2,471億元。 倉佑(台灣)佔其他汽車懸吊、傳動系統及 零組件類別的總產值約6.6%。

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其他汽車
懸吊、傳
動系統及
零件類
倉佑銷售
占比,
6.6%
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資料來源:經濟部統計處

17

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• 市場趨勢 台灣汽車零件製造扮演全球汽車產業關鍵地位

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汽車及其零件製造業發展趨勢(2023年)

臺灣汽車零件多為外銷，直接外銷比重約五成五，並以 車身鈑金、車燈、輪胎、輪圈、後視鏡等為最主要外銷 項目；在外銷的主要國家當中，以美國市場最為重要， 。 2022年出口美國金額占所有臺灣外銷的 56%

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----- Start of picture text -----

單位：新台幣億元
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----- Start of picture text -----

2,078.4
1,981.4
1,923.4
1,860.9
1,666.4
1,958.1
1,920.7
1,669.7 1,673.8 1,705.4
2018 2019 2020 2021 2022
汽車製造業 汽車零件製造業
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----- Start of picture text -----

56.4%
美國
日本 4.7%
墨西哥 3.2%
中國大陸 3.0%
德國 2.9%
澳大利亞 2.4%
義大利 2.3%
英國 2.2%
加拿大 2.1%
荷蘭 1.8%
其他 19.0%
0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% 60.0%
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2018年至2022年汽車製造業與汽車零件製造業生產價值

2022年臺灣汽車零組件出口金額國別占比

18

資料來源：經濟部統計處，台灣趨勢研究整理

資料來源：海關進出口統計，臺灣區車輛工業同業公會，台灣趨勢研究整理

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- 市場趨勢 全球電動車市場滲透率提升

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過去臺灣無法掌握如引擎內燃機等零件已不再被電動車採用，而電動車新增的軟、硬體部分，諸如駕駛資訊系統、馬達、電控組 成、感測器、電池等等，則是臺灣較為專精的領域項目，也是傳統一階供應商暫仍無法提供的部分，此一發展趨勢為臺灣創造一大 機會。

， 國際能源總署（International Energy Agency IEA）統 計，全球去年總共賣出超過一千萬輛的電動車，比 2021年增長55%。2022年全球電動車保有量高達2600 萬輛，比起2018年多了五倍以上。中國電動車保有 量穩坐龍頭，東南亞銷售量急起直追

即使電動車比起燃油車是現行汽車市場中的少數，但大型 車款及休旅車的車款卻占了純電動車超過一半的比例。

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19

參考資料： IEA, Global EV Outlook 2023

- 未來發展 新能源車市場下倉佑的機會

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電動車、電動自行車類

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==> picture [112 x 16] intentionally omitted <==

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11.44%
4.84%
3.24%
2021年 2022年 2023/1-9月
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04 未來發展

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以高品質產品跨足多元產業市場布局

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倉佑成立

市場轉型 多元發展

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- 競爭利基 產品品質管理與認證

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多元產業市場產品

• 累積AM市場多年經驗，掌握市場需求狀況，具備豐富的逆向開發及設計能力，並擁有完整之 產品線，可滿足客戶One-stop shopping的需求

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• 為汽車大廠Tier1、Tier2主要供應商，完善的OEM的品質管理能力，深得客戶信賴

• 已成功跨入新能源車之銷售領域，在產品轉型的路徑上，持續提升競爭力

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• 已取得航太品質系統(AS9100)證認，以及國際半導體設備大廠之合格供應商認可，有利於多 元市場發展商機之拓展

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----- Start of picture text -----



----- End of picture text -----

產品認證

• 產品市場認證時間約2~3年、生產工序繁複，產業進入障礙高，凸顯訂單能 見度高

• 已取得航太品質系統(AS9100)證認，以及國際半導體設備大廠之合格供應 商認可

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品質管理

• 自產品的原料採購至成品出貨階段, 皆實施嚴格的品質管控,以確保每個環節完 美順暢。

• 嚴格遵守品質政策，並持續的在進料、半成品和成品等各階段進行品質管制, 確保所有的工序滿足客戶要求的最高標準及維持品質的穩定

• 實施 IATF 16949品質管理系統及ISO 14001環境管理系統等,更導入專業車廠 之OEM生產線管理及TPM,5S,看板管理等生產制度,持續朝向”精實生產”而 努力。

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• 競爭利基 一條龍完整製程技術、客製化滿足訂單需求

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沖壓/
旋壓成型 精密加工 齒型加工 熱處理 焊接 組裝
模具設計
35年汽車零件沖壓成型技術與相關模具設計及自製能力，能有效縮短沖壓產品的開發時程，並確保
產品品質的穩定性
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測試
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• 競爭利基 高產品品質認證、跨足多元產業市場布局

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高度技術整合能力(沖壓、精密機械加工、齒形加工、雷射銲接、熱處理、組裝測試等)，可生產汽車各類高 精密度金屬零件部品，並可跨足多元化產業市場經營(例：半導體、航太…)

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-MIT 競爭利基 生產、全球即時在地供應

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----- Start of picture text -----

22.2%
22.3%
21.8%
2021年 2022年 2023年前9月
歐洲
68.2%
65.3% USA
Germany
France
67.5%
China
Taiwan
12.5%
9.6%
2021年 2022年 2023年前9月 MEXICO 10.7%
美洲
台灣4個生產基地、全球5個海外倉據點 2021年 2022年 2023年前9月
亞洲
一地生產、全球供貨
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26

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• 未來發展 進軍馬來西亞、跨足多元產業市場布局

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土地面積 2,436坪

建築面積 1,458坪

預計完工時間 2026年6月 柔佛州 新山區 廠址 i-Tech Valley

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預計投資金額USD660萬(倉佑持股55%) 目標市場：半導體設備關健零件

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- 未來發展 高產品品質認證、跨足多元產業市場布局

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產品轉型

生產經營國際化

精進技術優勢，推動產品轉型，搶 進產業新領域及多元產品市場，提 升營收量能

生產專業化

優化產銷排程、持續精實生產，確 保品質/成本/交期最佳化及風險的控 管，提升營運靭性

數位轉型

推動數位轉型，朝向生產智能化、 管理數位化，驅動企業新價值，提 升產業競爭力

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加速區域經濟佈局，建立短鏈供應 能力，提升全球競爭力。

利基市場布局

朝新南向國家拓展商機。過去臺灣汽車零組件出口偏 重歐美國家，為了分散外銷市場與迴避貿易風險，建 議臺廠在兼顧最大客戶北美市場外，也應盡早布局像 是印度、東協等新興國家市場

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落實ESG永續發展
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落實公司治理、環境共生、社會共 榮，追求企業永續成長。

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- ESG 未來發展 落實 永續

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• ISO14001認證

• 已完成 ISO 14064-1 溫室氣體盤查

• • 廠區太陽能佈建

• 持續更換節能設備減碳並節電

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• 2016年成立倉佑社會福利慈善事業基金會扶助弱勢

• 2023舉辦捐血活動

• 2023組建企業志工參與社福團體慈善活動

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• ISO45001認證

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• 2022全國優秀健康職場-健康管理獎

• 2023全國績優康職場–活力躍動獎

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• 聘雇聽障人士，超額晉用弱勢勞工

• 制訂員工協助方案，讓員工工作安心 生活開心 健康放心

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股利分配情形

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單位：新台幣 元 / 百分比
 5
平均現金配息率超過 成以上
1.8 350.00%
1.62
1.6 300.00%
300.00%
1.4
250.00%
1.2 1.1
185.19%
200.00%
1 0.92
0.8
150.00%
0.65
103.45%
0.6 0.5
100.00%
70.65% 67.90%
0.4 0.3 0.3
0.29
0.27
50.00%
0.2
0.1
0 0.00%
2018 2019 2020 2021 2022
現金股利 EPS 現金配息率
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==> picture [717 x 138] intentionally omitted <==

Q & A

倉佑致力於了解每個客戶，以期提供符合甚至超越客戶要求的服 務。使彼此成為通往成功道路上的最佳伙伴，以達到雙贏的局 面。

：https://www.tsangyow.com.tw/tw/index.php