Tus-Design Group Co.,Ltd — Capital/Financing Update 2020

Apr 24, 2020

启迪设计集团股份有限公司 非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告

证券代码： 300500 证券简称：启迪设计

启迪设计集团股份有限公司

（苏州工业园区星海街9 号）

非公开发行股票

募集资金使用可行性分析报告

二〇二〇年 四月

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启迪设计集团股份有限公司 非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告

一、本次募集资金的使用计划

本次非公开发行股票募集资金总额不超过 58,725.33 万元（含 58,725.33 万元）， 扣除发行费用后，募集资金用于以下项目：

		单位：万元	单位：万元
序号	项目名称	投资总额	募集资金投入金额
1	公司总部大楼建设项目	55,041.12	41,125.33
2	补充流动资金及偿还银行贷款	17,600.00	17,600.00
	合计	72,941.12	58,725.33

本次募集资金投资项目中拟投入募集资金金额少于项目投资总额部分将由 公司以自有资金或者银行贷款方式解决。

如果本次实际募集资金净额低于计划投入项目的募集资金金额，不足部分公 司将通过自筹资金解决。在本次募集资金到位前，公司将根据自身发展需要利用 自筹资金对募集资金投资项目进行先期投入，并在募集资金到位后予以置换。

二、本次发行的背景和目的

（一）本次非公开发行的背景

1 、行业背景

建筑设计主要为建筑工程项目提供全过程技术和管理服务，是将工程建设科 技成果转化为现实生产力的主要途径之一，是推动建筑行业技术创新、管理创新 和产品创新的主要平台，也是带动建筑材料、建筑施工等行业发展的先导。

近年来，受益于城镇化进程的推进，我国建筑设计行业发展迅速，队伍数量、 经营规模、管理水平和经济效益均得到了较快发展。《工程勘察设计行业年度发 展研究报告（2019）》显示，截至 2018 年底，全国共有建筑设计行业企业 4,973 家，建筑设计行业从业人数为 1,768,187 人，同比增长 12.9%；2018 年建筑设计 行业整体业务均有不同幅度增长，工程总承包收入占据份额和增速均为首位，营 业收入达 9,116.8 亿元，同比增长 35.3%；工程设计的营业收入为 1,571.9 亿元， 同比增长 17.1%。2018 年，建筑设计行业新签合同额增幅较大，新签合同额为

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17,738.1 亿元，同比增长 51.1%，其中，工程总承包的新签合同额为 15,273.1 亿 元，同比增长 55.9%。

作为建筑工程从投资到最终实现过程中承前启后的核心环节，建筑设计行业 伴随着建筑业的快速发展不断壮大，成为国民经济建设的重要行业之一。近年来， 我国国民经济持续稳定增长、城镇化高速推进，为建筑业的发展提供了良好机遇。 2006 年至 2019 年，我国建筑业总产值从 4.16 万亿元增长到 24.84 万亿元，同比 增长 5.7%，年均复合增长率为 14.74%。未来，我国的建筑业仍将保持良好的发 展前景。根据《建筑业发展“十三五”规划》，到“十三五”期末，全国建筑业 总产值均增长 7%，建筑业增加值年均增长 5.5%；全国工程勘察设计企业营业收 入年均增长 7%，进一步巩固建筑业在国民经济中的支柱地位。我国建筑业的发 展为建筑设计行业带来了巨大的市场需求。

2 、政策背景

建筑设计作为人力与知识密集型的服务行业，属于国家重点鼓励、扶持发展 的创新型产业。为引导建筑设计行业快速、健康发展，我国相继出台了一系列产 业发展政策，近三年的主要产业政策如下：

发布部门及 发布时间
	文件名称	主要相关内容
国务院办公厅 2017年2月	《国务院办公厅关于促进建 筑业持续健康发展的意见》	深化建筑业“放管服”改革，完善监管体制机 制，优化市场环境，提升工程质量安全水平， 强化队伍建设，增强企业核心竞争力，促进建 筑业持续健康发展，打造“中国建造”品牌。 从深化建筑业简政放权改革、完善工程建设组 织模式、加强工程质量安全管理、优化建筑市 场环境、提高从业人员素质、推进建筑产业现 代化、加快建筑业企业“走出去”等方面建筑 业持续健康发展。
住建部 2017年3月	《建筑节能与绿色建筑发展 “十三五”规划》	到2020年，城镇新建建筑能效水平比2015年 提升20%，部分地区及建筑门窗等关键部位建 筑节能标准达到或接近国际现阶段先进水平。 城镇新建建筑中绿色建筑面积比重超过50%， 绿色建材应用比重超过40%。完成既有居住建 筑节能改造面积5亿平方米以上，公共建筑节 能改造1亿平方米，全国城镇既有居住建筑中 节能建筑所占比例超过60%。城镇可再生能源 替代民用建筑常规能源消耗比重超过6%。经 济发达地区及重点发展区域农村建筑节能取 得突破，采用节能措施比例超过10%。

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住建部 2017年3月	《“十三五”装配式建筑行动 方案》	各省（区、市）住房城乡建设主管部门要按照 “装配式建筑原则上应采用工程总承包模式， 可按照技术复杂类工程项目招投标”的要求， 制定具体措施，加快推进装配式建筑项目采用 工程总承包模式。
住建部 2017年4月	《建筑业发展“十三五”规 划》	规划设定了建筑业的发展规模目标：以完成全 社会固定资产投资建设任务为基础，全国建筑 业总产值年均增长7%，建筑业增加值年均增 长5.5%；全国工程勘察设计企业营业收入年均 增长7%；全国工程监理、造价咨询、招标代 理等工程咨询服务企业营业收入年均增长 8%；全国建筑企业对外工程承包营业额年均增 长6%，进一步巩固建筑业在国民经济中的支 柱地位。
住建部 2017年5月	《工程勘察设计行业发展 “十三五”规划》	规划设定了行业发展目标：提高建筑设计水 平，按照“适用、经济、绿色、美观”的建筑 方针，突出建筑使用功能以及节能、节水、节 地、节材和环保要求，提供功能适用、经济合 理、安全可靠、技术先进、环境协调的建筑设 计产品。
住建部 2018年3月	《推进全过程工程咨询服务 发展的指导意见（征求意见 稿）》	为进一步完善我国工程建设组织模式，推进全 过程工程咨询服务发展，培育具有国际竞争力 的工程咨询企业，推动我国工程咨询行业转型 升级，提升工程建设质量和效益提出了具体指 导意见。
国务院 2018年5月	《关于开展工程建设项目审 批制度改革试点的通知》	在16地试点改革精简房屋建筑、城市基础设 施等工程建设项目审批全过程和所有类型审 批事项，推动流程优化和标准化。

3 、公司经营背景

公司是国内知名、江苏省领先的综合型工程技术服务供应商，致力于为客户 提供覆盖工程建设产业链全过程的综合性工程技术服务、全过程咨询服务。公司 主营业务包括设计业务、绿色建筑节能整体技术服务、工程总承包和工程检测、 投资与产业结合业务等五大业务板块。其中，“设计业务”是公司的核心业务， 业务范围涵盖公共建筑设计、居住建筑设计、工业与研发建筑设计、园林景观设 计、室内外装饰设计等各类建筑设计业务。去年起公司业务已拓展至5G数字领 域的基础建设。近年来，公司逐渐改变以建筑设计为主的单一业务模式，通过资 本、专业和地域的资源整合，在产业维度上形成“投融资、项目策划、前期规划、 工程设计、工程建造、后期运维”的完整产业链，并实现了核心环节之间的技术 整合。

同时，公司将企业发展战略与社会责任的履行充分结合，在2020年初新冠肺

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炎疫情爆发后，公司充分发挥集团所在行业及技术的优势，2020年1月29号迅速 组织子公司深圳嘉力达科技有限公司参与武汉雷神山医院的建设，协助政府起草 了相关技术方案、防控文件，协调多方筹措防护物资，为医院提供制氧解决方案、 消毒解决方案、医用垃圾解决方案，同时还挑起雷神山医院、武汉两个方舱医院 以及湖北孝感、鄂州两地的医废处置工作，处置医废总量达445吨。在支援疫情 严重地区的同时，公司积极响应苏州防疫重点项目的建设实施，承担完成了苏州 的“雷神山”应急医院的设计，有力地支持了防疫抗疫工作。

（二）本次非公开发行的目的

本次非公开发行股票募集资金拟用于公司总部大楼建设项目、补充流动资金 及偿还银行贷款。

本次非公开发行将有助于增加公司的固定资产持有量，增加公司的抗风险能 力和融资能力，并保证公司业务顺利开展。补充流动资金及偿还银行贷款有助于 缓解公司业务经营的资金缺口，实现公司业务规模稳步扩大。因此，本次发行将 进一步强化公司核心竞争力和盈利能力，帮助公司在提升股东经济效益回报的同 时，进一步增强承担社会责任和反哺社会公众的能力，有利于公司可持续地健康 运营，对公司未来发展具有重要战略意义。

三、本次募集资金投资项目的必要性和可行性分析

（一）公司总部大楼建设项目

1 、项目基本情况

公司总部大楼建设项目由公司全资子公司苏州玖旺置业有限公司组织建设， 拟建地址位于苏州工业园区旺墩路北、南施街东，项目建设期为2020年1月至2022 年6月。

2 、项目实施的必要性及可行性

（1）必要性

公司近年来业务发展迅速，2017-2019 年营业收入复合增长率 57.11%。在业 务量扩张的同时，公司固本创新，加大了绿色建筑节能整体技术服务、工程总承

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包、工程检测等业务的开拓力度。未来公司将按照既定战略，传统设计业务继续 向产业链两端延伸，向精细化发展，通过内增和外延等方式扩展自身设计建设及 运营能力，深化业务结构，不断提升公司在行业内的发展能力和前景。在现有发 展战略的基础上，公司需要为新的业务开拓领域配备业务人员及相应的研发、设 计和业务团队，并亟需相应研发办公场所以满足不断增长的业务需求。具体而言， 公司总部大楼建设的必要性具体如下：

①项目的建设是公司实现战略发展的需要。近年来，公司在原有建筑设计业 务基础上，逐步加大了绿色建筑节能整体技术服务、工程总承包、工程检测等业 务的发展。随着公司业务量的扩张和业务类型的多样化，现有的办公场所条件有 限，在人才引进、技术研究、运营管理等方面已不能满足需求。公司总部大楼建 成后，将有利于公司进一步优化资源配置，进一步快速拓展产业链和专业平台， 大幅提高公司对于业务和人员的承载能力，满足未来战略发展需要。

②项目的建设有利于公司改善资产结构，提高风险抵御能力。公司目前固定 资产相对占比较低，总部大楼建成后将使公司拥有固定的办公及相关业务开展的 场所，增加公司的固定资产持有量，提高公司的抗风险能力、评级水平和融资能 力，保证公司业务顺利开展。

（2）可行性

①公司优良的人才储备是支撑项目实施的重要基础。报告期各期末，公司的 员工人数分别为 1,059 人、1,376 人和 1,599 人，其中技术人员人数分别为 937 人、 1,174 人和 1,327 人，公司总体员工规模以及技术团队发展迅速，客观上存在需 要上市公司提供更为充足和优质的办公空间以满足不断壮大的人才队伍的发展 要求。

此外，上市公司作为人力资本密集型企业，随着公司业务领域的不断拓展， 各项新业务的规划、设计、研发和执行等工作均需要有相应的专业团队完成。为 保持和持续吸引优秀人才加入公司，未来公司将结合各业务的发展，有针对性地 扩充相关人才队伍，在保持现有人员稳定的情况下不断进行人才的输入和更新。 公司总部大楼的建设可以大幅改善公司办公研发环境，有助于人才的吸引、储备 和稳定。

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②选定地点符合国家产业政策，具有较好的区位产业集群作用。公司总部大 楼拟建地位于苏州工业园区范围内的中国（江苏）自贸区苏州片区。根据国务院 《中国（江苏）自由贸易试验区总体方案》，江苏自贸区苏州片区的功能定位为 建设世界一流高科技产业园区，打造全方位开放高地、国际化创新高地、高端化 产业高地、现代化治理高地。同时，《苏州工业园区经济和社会发展“十三五” （2016~2020）规划纲要》亦对全面优化市域空间布局提出了新的要求。本项目 的实施将带动园区产城融合，在转型提升、功能配套等方面实现新突破，提高园 区集聚集约发展水平。

同时，苏州工业园区将与昆山、上海连片发展，建设苏州东部新城，将成为 苏州市现代化新中心城区和苏州中央商务区。受益于政府扶持、政策引导，目前 已有多家上市及拟上市公司入驻园区，园区具备产业集群效应，公司将总部大楼 设在苏州工业园区有助于进一步提升区域影响力，提高公司整体形象，巩固上市 公司竞争优势。

3 、项目投资估算

本项目总投资额约为 55,041.12 万元，其中包括土地购置费 13,170.00 万元、 前期工程费 1,162.83 万元、建安工程费 37,592.75 万元、基本预备费 3,115.53 万 元。

4 、项目效益情况

本项目建设期为 2020 年 1 月至 2022 年 6 月，本项目建成后有利于增加公司 的抗风险能力和融资能力，为业绩进一步增长打下良好基础。

5 、项目实施主体

本项目的实施主体是苏州玖旺置业有限公司。

（二）补充流动资金及偿还银行贷款

1 、项目基本情况

公司拟将本次非公开发行股票募集资金中的 17,600.00 万元用于补充流动资 金及偿还银行贷款，以增强公司的资金实力，降低公司负债规模，优化公司资本

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结构，减少公司财务费用，满足未来业务不断增长的营运需求。

2 、项目实施的必要性

（1）补充营运资金，满足公司业务发展所需。受益于行业的快速发展，公 司整体业务规模预计将持续扩大，公司流动资金需求也随之大幅增长。公司目前 的资金主要用来满足现有业务的日常经营和发展需求，本次补充流动资金与公司 未来生产经营规模、资产规模、业务开展情况等相匹配，有助于满足公司未来对 于流动资金的需求。

（2）降低流动性风险，提高抗风险能力。补充流动资金有利于解决公司快 速发展过程中的资金短缺问题，也有利于优化资本结构和改善财务状况。截至 2019 年 12 月 31 日，公司资产负债率（合并报表口径）为 39.67%，本次发行完 成后，公司的资产负债率将进一步降低，有利于优化公司的资本结构、降低流动 性风险、提升公司的抗风险能力。

（3）缓解债务压力、优化公司财务结构。为支持发展战略，公司近年来加 大投资力度和资本开支规模，资产规模和业务规模不断增加，日常营运资金需求 亦不断增加。除依靠自身的经营性现金流量满足日常经营和产业发展的需要外， 为解决公司发展过程中的资金需求，公司主要通过银行借款等方式来筹措资金。 截至 2019 年 12 月 31 日，公司短期借款、一年内到期的长期借款和长期借款余 额分别为 27,571.87 万元、7,100.00 万元和 1,750.00 万元，公司未来还款压力较 大。因此，通过募集资金偿还部分银行贷款，有利于缓解公司的偿债压力，减少 公司财务费用支出，优化公司财务结构，提升公司的财务稳健程度。

四、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响

（一）对公司经营管理的影响

本次非公开发行股票募集资金将用于公司总部大楼建设项目和补充流动资 金及偿还银行贷款。其中，总部大楼建设项目有助于增加公司的固定资产持有量， 增加公司的抗风险能力和融资能力，并保证公司业务顺利开展。补充流动资金及 偿还银行贷款有助于缓解公司业务经营的资金缺口，实现公司业务规模稳步扩大。 因此，本次发行将进一步强化公司核心竞争力和盈利能力，有助于公司可持续地

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健康运营，对公司未来发展具有重要战略意义。

（二）对公司财务状况的影响

本次募集资金投资项目的实施虽然短期内可能导致净资产收益率、每股收益 等财务指标出现一定程度的下降。但随着相关募集资金到位、总部大楼建设完成， 公司的盈利能力有望在未来得到进一步提升。同时，本次非公开发行股票完成后， 公司的总资产和净资产将增加，有利于增强公司的资本实力。本次发行完成后， 公司资产负债率将有一定幅度的下降，抗风险能力将得到提升。

五、可行性分析结论

公司本次非公开发行方案具备必要性与可行性，本次非公开发行方案公平、 合理。本次非公开发行方案的实施有助于进一步巩固公司的市场地位，提升公司 核心竞争力，满足市场需求的同时，进一步提升公司的盈利能力和规模；有助于 缓解公司偿债压力，降低利息支出，符合全体股东利益。

启迪设计集团股份有限公司董事会 2020年4月25日

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