TÜPRAŞ-TÜRKİYE PETROL RAFİNERİLERİ A.Ş.

Earnings Release • Feb 16, 2015

Özel Durum Açıklaması (Genel)

1	İBRAHİM YELMENOĞLU	GENEL MÜD. YARD.	TÜPRAŞ-TÜRKİYE PETROL RAFİNERİLERİ A.Ş.	16.02.2015 17:39:29

Ortaklığın Adresi	:	Güney Mah. Petrol Cad. No:25 41790 Körfez Kocaeli
Telefon ve Faks Numarası	:	Tel 0 262 316 30 00 Faks : 0 262 316 30 10-11
E-posta adresi	:	info@tupras.com.tr
Ortaklığın Yatırımcı/Pay Sahipleri İle İlişkiler Biriminin Telefon ve Faks Numarası	:	Tel 0 262 316 32 69 Faks : 262 316 30 10-11
Yapılan Açıklama Ertelenmiş Açıklama mı?	:	Hayır
Özet Bilgi	:	Geçici Vergi Bazlı Gelir Tablosuna İlişkin Açıklama/Announcement for Income Statement Based on Tax Standard

AÇIKLAMA:

Basın Bülteni

Petrol fiyatı ve döviz kurundaki dalgalanmaların finansal neticeleri olumsuz etkilediği 2014 yılında, Şirketin rekabet gücünü artıracak Fuel Oil Dönüşüm Projesi'nde test çalışmalarına başlanmıştır.

Yıla 108 dolar seviyesinden başlayan hampetrol fiyatı, Haziran ayında 115 doları gördükten sonra, yılın ikinci yarısında küresel ekonomide yaşanan olumsuz gelişmeler, jeopolitik risklerdeki azalma, ABD'nin artan kaya petrolü üretimi, OPEC'in arz kısıntısına gitmemesi ile yılı 55 dolar düzeyinde kapatmış ve petrol sektöründe yüksek stok zararlarına neden olmuştur.

Durağan global ürün talebi ortamında, Ortadoğu ve Asya'da açılan yeni rafineriler ile düşük hampetrol ve enerji maliyetlerine sahip ABD rafinerilerinin yüksek kapasite kullanması, sektörel bölge dengelerini bozmaya devam etmiştir. Ancak, dördüncü çeyrek dönemde artan global bakım faaliyetleri ve plansız rafineri duruşlarıyla ürün arzının azalması yanında, hızla gerileyen hampetrol fiyatlarının da etkisi ile Akdeniz rafineri marjı 2013 yılı 4. çeyreğindeki 0,30 dolar/varil düzeyinden 3,84 dolar/varil'e, yıl ortalamasında ise 0,28 dolar/varil artışla 1,95 dolar/varile yükselmiştir.

Bu paralelde, Tüpraş'ın 4. çeyrek dönem net rafineri marjı 4,56 dolar/varil düzeyinde, geçen yılın 12 aylık döneminde 2,45 dolar/varil olan net rafineri marjı ise 3,21 dolar/varil seviyesinde gerçekleşmiştir.

Fuel Oil Dönüşüm Projesi için İzmit Rafinerisi bağlantı ve bakım duruşları, diğer rafinerilerde RUP öncesi gerekli rafineri bakım çalışmaları ve yılın ilk yarısındaki zayıf talep koşulları nedeniyle, 2014 yılı kapasite kullanımı %74,9 seviyesinde gerçekleşmiştir. Karlılığı düşen ithalattan yapılan satışların azalması ve düşen asfalt talebi nedeniyle Tüpraş'ın yurtiçi satışları (980 bin tonu bitüm ve 1.356 bin ton motorin olmak üzere) 2,4 milyon ton azalmıştır. Üretim optimizasyonuna bağlı olarak ihracatın da 490 bin ton daha az gerçekleşmesi nedeniyle toplam satışlar 22,2 milyon ton olmuştur.

Satış miktarı ve Akdeniz ürün fiyatlarındaki düşüşlere rağmen, döviz kurundaki yıllık ortalama %14,9 yükselişin etkisiyle satış gelirleri ise 2013 yılının % 3,4 altında gerçekleşmiştir.

Vergi Usul Kanuna göre düzenlenmiş finansal verilere göre, uluslararası petrol fiyatlarında son iki ayda derinleşen olumsuz konjonktürle oluşan stok zararı nedeniyle faaliyet karı %57 azalarak 359 milyon TL düzeyinde gerçekleşmiş, Rekabet Kurulu'nca verilen idari para cezasının 309 Milyon TL olarak ödemesi sonrasında, 85 milyon TL Net Dönem Zararı oluşmuştur. Söz konusu idari para cezasının iptali ve ödenen tutarın şirkete iadesi talebiyle açılmış olan dava halen devam etmektedir.

2014 yılında, Fuel Oil Dönüşüm Projesi dahil olmak üzere, toplam 959 milyon dolar yatırım harcaması gerçekleştirilmiştir. Ülkemiz cari açığını yılda 1 milyar dolar azaltacak olan Fuel Oil Dönüşüm Projesi için 2014 yılı sonuna kadar finansman ve tamamlayıcı yatırımlar dahil harcanan toplam tutar ise 3 milyar dolar olmuştur.

Tüpraş artan rekabet gücüyle ülkemizin akaryakıt ihtiyacını en yüksek kalitede ve istikrar ile karşılayarak operasyonel ve finansal hedeflerini gerçekleştirme yolunda ilerlerken, hissedarları, iş ortakları ve ülkemiz için katma değer oluşturmaya devam edecektir.

Kamuoyunun bilgilerine sunarız.

Kurumsal İletişim Müdürlüğü

Açıklamanın İngilizce versiyonuna aşağıda yer verilmektedir./ English version of the disclosure is stated below.

In case of a discrepancy between the Turkish and the English versions of this disclosure, the Turkish version shall prevail.

Press Release

In 2014, Fluctuations in oil prices and the exchange rate has a negative impact in financial results, whilst the Residuum Upgrading Project which will increase the company's competitive power, has begun its test runs.

From a $108 starting crude oil price level, and after seeing $ 115 in June, the negative global economic developments in the second half of the year, the decrease in geopolitical risks, increased US tight oil production, combined with an OPEC decision not to cut supply, the year-end crude oil price dipped to $ 55 and the oil sector in general suffered high inventory losses.

Stable global demand for products, new refineries opening in the Middle East and Asia whilst US refineries taking full advantage of low cost of crude oil and energy with high capacity utilisation, continued to disrupt the product balance of the sector. However, in the fourth quarter, the global maintenance activities increased and a decrease in the supply of products with unplanned refinery shutdowns coupled with the impact of the rapid decline in crude oil prices, the Mediterranean complex refinery margin increased from 0.30$/bbl to 3.84 $/bbl in the 4th Quarter of 2014, in the year on average it increased from 0.28 $/bbl to 1.95$/bbl level.

In parallel, Tüpraş's Q4 net refinery margin was realized at 4.56 $/bbl. When compared with the 12-month period of the last year, the net refinery margin increased from 2.45 $/bbl to 3.21 dollars / barrel.

The capacity utilization stood at 74.9% in 2014, due to İzmit Refinery connection and planned shut downs for Residuum Upgrading Project, prior to the RUP in other refinery necessary maintenance work and weak demand in the first half of the year. Falling profitability due to decreased sales from imports and falling demand for asphalt, Tüpraş domestic sales  decreased  by 2.4 million tons (including 980 thousand tons of bitumen and 1,356 thousand tons diesel). Total sales were approximately 22.2 million tons due to the optimization of the production and decreased export sales by 490 thousand tons.

Despite the decline in sales volumes and in the Mediterranean product prices, Sales revenue was just 3.4% below 2013 due to the effect of the average annual exchange rate rising by 14.9%.

Operating profit as defined by the Tax Accounting Standards decreased by 57% to TL 359 million due to rapid falls in international oil prices in the last two months, deepening negative conjuncture and the inventory losses. In addition, the profit was impacted by the imposition of a TL 309 Million administrative penalty paid to the Competition Board, for which the company launched legal action to overturn the decision and have the penalty repaid, in a court case that is continuing. The resulting Net loss was TL 85 million.

As of the end of December, total investment expenditure was $ 959 million, including the RUP investment during the period. Total investment on the Project, including financial expenses and related projects, which are expected to contribute one Billion dollar to the nation's current account balance, had reached 3 Billion dollar.

Whilst striving to ensure guarantee of supply of the highest quality products to the Turkish market, by sustainably realizing operational and financial targets, we continue to generate greater value for our shareholders, other stakeholders and society in the future.

Yukarıdaki açıklamalarımızın, Sermaye Piyasası Kurulu'nun yürürlükteki Özel Durumlar Tebliğinde yer alan esaslara uygun olduğunu, bu konuda/konularda tarafımıza ulaşan bilgileri tam olarak yansıttığını, bilgilerin defter, kayıt ve belgelerimize uygun olduğunu, konuyla ilgili bilgileri tam ve doğru olarak elde etmek için gerekli tüm çabaları gösterdiğimizi ve yapılan bu açıklamalardan sorumlu olduğumuzu beyan ederiz.