TÜPRAŞ-TÜRKİYE PETROL RAFİNERİLERİ A.Ş.

Capital/Financing Update • Jan 28, 2011

Özel Durum Açıklaması (Genel)

1	İBRAHİM YELMENOĞLU	GENEL MÜD. YARD.	TÜPRAŞ-TÜRKİYE PETROL RAFİNERİLERİ A.Ş.	28.01.2011 17:58:06

Ortaklığın Adresi	:	41790 Körfez/ Kocaeli /Türkiye
Telefon ve Faks No.	:	tel: 0- 262 316 30 00 faks: 0- 262 316 30-10
Ortaklığın Yatırımcı/Pay Sahipleri İle İlişkiler Biriminin Telefon ve Faks No.su	:	tel: 0- 262 316 32 69
Yapılan Açıklama Ertelenmiş Açıklama mı?	:	Hayır
Özet Bilgi	:	Fitch Ratings Not Teyiti

AÇIKLAMA:

Açıklanacak Özel Durum/Durumlar:

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, 28  Aralık 2010 tarihinde, Tüpraş'ın "BBB-" olan Uzun Vadeli Yabancı Para Cinsinden ve Yerel Para Cinsinden notunu teyid etmiş olup, ayrıca her iki para cinsinden görünümü de "durağan" olarak teyit edilmiştir.

Fitch tarafından yapılan açıklamada, Tüpraş'ın, Türkiye rafinaj ve dağıtım  piyasasındaki lider konumuna, rafinaj sektör ortalamasının üzerinde güçlü  nakit yapısına vurgu yapılarak, öncelikle iç piyasadaki güçlü marj yapısı,  ham petrol tedarikinde  kaynaklarına yakınlıktan gelen maliyet avantajının ve sahip olduğu ürün çeşitliliğin sonucu olduğu belirtilmiştir.

Fitch, Tüpraş'ın krediyle fonlamayı planladığı  2011-2014 dönemindeki 2 milyar dolarlık Fuel Oil dönüşüm projesini ve diğer yatırımları  kapsayan yatırım planının gelecek 5 yılda daha yüksek finansal kaldıraç'a neden olacağını belirtmiştir. 2013 yılında en yüksek noktaya ulaşacak finansal kaldıracın projenin 2014 itibariyle nakit yaratmaya başlamasıyla gerileyeceği ifade edilmiştir. Bu proje sayesinde fuel oil gibi düşük katma değerli ağır ürünlerin başta motorin olmak üzere Jet ve benzin  gibi yüksek katma değerli ürünlere dönüştürülecek olması, Tüpraş'ın ürün gamını geliştireceğini, bununda şirketin profilini daha güçlü hale getireceği belirtilmiştir.  Tüpraş projenin devreye alınmasıyla, mevcut piyasa koşullarında yıllık yaklaşık 500 milyon dolar ilave FAVÖK beklemektedir.

Fitch yeni rafineri projelerinin 2014'ten önce devreye girmeyeceğini belirterek, gelecek 5 sene içinde Türkiye'de gerçekleşecek rafineri projelerinin iç piyasa majlarına olacak negatif etkisinin başta motorin olmak üzere artacak ürün  talebi ile hafifleyeceği  belirtilmektedir.

Fitch Rating tarafından yapılan açıklamanın orjinal ingilizce metnini ekte bulabilirsiniz.

Saygılarımızla

Yukarıdaki açıklamalarımızın, Sermaye Piyasası Kurulu'nun Seri: VIII, No:54 sayılı Tebliğinde yeralan esaslara uygun olduğunu, bu konuda/konularda tarafımıza ulaşan bilgileri tam olarak yansıttığını; bilgilerin defter, kayıt ve belgelerimize uygun olduğunu, konuyla ilgili bilgileri tam ve doğru olarak elde etmek için gerekli tüm çabaları gösterdiğimizi ve yapılan bu açıklamalardan sorumlu olduğumuzu beyan ederiz.