Turism Felix S.A.

Quarterly Report • Mar 25, 2013

RAPORT ANUAL

conform Regulamentul nr. 1 / 2006 privind emitenţii şi operaţiunile cu valori imobiliare pentru exerciţiul financiar 2012

Data raportului: 25.03.2013 Denumirea entităţii emitente: S.C. TURISM FELIX S.A. Sediul social: loc. Băile Felix, com. Sânmartin, jud Bihor, România Număr de telefon / fax: 0259 – 318.338 / 0259 – 318.297 Cod Unic de Înregistrare: RO 108526 Număr de ordine în Registrul Comerţului: J05/132/1991 Capital social subscris şi vărsat: 49.614.945,60 lei Piaţa reglementată pe care se tranzacționează valorile mobiliare emise:BVB BURSA DE VALORI BUCUREŞTI S.A. Principalele caracteristici ale valorilor mobiliare emise de societatea comercială: acţiuni ordinare dematerializate dintr-o singură clasă cu o valoare nominală de 0,10 lei / acţiune într-un număr total de 496.149.456 acţiuni.

CAP. 1. PREZENTAREA GENERALĂ

1.1. ÎNDEPLINIREA CONDIŢIILOR LEGALE DE FUNCŢIONARE

S.C. Turism Felix S.A. este înregistrată la Oficiul Registrului Comerţului sub numărul J05/132/1991, având cod unic de înregistrare nr. RO 108526.

Funcţionează ca o societate pe acţiuni conform Legii nr. 31/1990 republicată, cu modificările şi completările ulterioare, având drept activitate de bază tratament balnear, alimentaţie publică şi agrement, turism intern şi internaţional, exploatarea surselor de apă termominerală şi distribuirea acestora. Obiectul de activitate este prevăzut la art.5 din Actul Constitutiv al societăţii şi potrivit clasificării CAEN activitatea principală este Hoteluri şi alte facilităţi de cazare similare – cod CAEN 5510.

S.C. Turism Felix S.A. a fost înfiinţată iniţial 15.10.1990. pe structura fostului Complex de Hoteluri şi Restaurante (CHR), funcţionând ca şi societate pe acţiuni conform Legii 31/1990 republicată şi Hotărârii de Guvern 1041/1990, cu durata de funcţionare nelimitată.

Este o societate deţinută public, conform terminologiei prevăzută în Legea 297/2004 privind piaţa de capital, fiind înregistrată la Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare conform certificatului de înregistrare a valorilor mobilare nr. 3191/04.12.2006.

Din anul 1997 şi pe parcursul anului 2006, acţiunile societăţii au fost înscrise şi s-au tranzacţionat pe piaţa bursieră RASDAQ, având simbolul "TUFE". Evidenţa acţionarilor a fost ţinută în anul 2010 de către Depozitarul Central (fost REGISCO) conform contractului nr. 7778/01.03.2007. În 19.02.2007, societatea a fost admisă la tranzacţionare pe piaţa reglementată administrată de S.C. Bursa de Valori Bucureşti S.A.

Din punct de vedere al întocmirii situaţiilor financiare societatea aplică Ordinul 1286/2012 emis de Ministerul Finanțelor Publice pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară, aplicabile societăţilor comerciale ale căror valori mobiliare sunt admise la tranzacționare pe o piață reglementată. Activitatea de auditare a situaţiilor financiare ale anului 2011 a fost realizată de către S.C. Leocont Expert S.R.L. în baza contractului nr. 2 din 26.04.2011. În timpul exerciţiului financiar 2012 nu au fost evenimente de natura fuziunii sau reorganizării societăţii comerciale.

1.2. CONDUCEREA SOCIETĂŢII

În cursul anului 2012 societatea a fost administrată de un Consiliu de Administraţie format din cinci membri numiţi în baza unui contract de administrare pentru mandatul 2011- 2015, în conformitate cu hotărârea Adunării Generale Ordinare a Acţionarilor nr.1 din 19.04.2011, după cum urmează:

• dr. ec. Mihai Fercală – Preşedinte

• dr. ec. Floriean Firu – Membru

• prof. univ. dr. ec. Gheorghe Băileşteanu – Membru

• dr. ec. Tudor Ciurezu – Membru

• ec. Cotrău Gheorghe – Membru

Consiliul de Administraţie a monitorizat performanţele operaţionale şi financiare ale conducerii executive prin intermediul indicatorilor şi criteriilor de performanţă stabiliţi în Bugetul de venituri şi cheltuieli şi a altor programe aprobate.

În anul 2012, o preocupare constantă a Consiliului de Administraţie a fost optimizarea procesului decizional la nivelul conducerii executive şi îmbunătăţirea comunicării în vederea aplicării măsurilor şi hotărârilor Consiliului de Administraţie cu operativitate şi eficienţă sporită în vederea maximizării rezultatelor obţinute în activitatea desfăşurată şi minimizarea efectelor crizei economice.

Conducerea executivă a societăţii a fost asigurată de către o echipă managerială, echipă care la finele anului 2012 avea următoarea componenţă:

• ec. Florian Serac – Director General,

• ec. Popa Marcel Contabil Şef,

• ec. Hepeş Rodica Melania Director Comercial,
• dr. Tărău Ion Mircea Director Medical.

Consiliul de Administraţie a urmărit realizarea programului de activitate propus pentru anul 2012, execuţia bugetului de venituri şi cheltuieli lunar şi trimestrial şi a programului de investiţii şi reparaţii aprobate.

În anul 2012, Consiliul de Administraţie s-a întrunit lunar în şedinţe de consiliu şi a emis 43 măsuri privind administrarea societăţii. Măsurile şi deciziile luate au vizat toate activităţile desfăşurate în societate, respectiv activitatea de cazare, alimentaţie publică şi tratament, activitatea de producţie şi comercială, investiţională şi de reparaţii, resurse umane, activitatea economico-financiară şi audit intern şi control. Toate eforturile Consiliului de Administraţie şi ale conducerii executive au fost orientate spre îndeplinirea misiunii societăţii de a asigura servicii de calitate, cu ajutorul unui personal calificat. De asemenea, obiectivul prioritar este dezvoltarea bazei tehnico-materiale, reabilitarea şi modernizarea celei existente, printr-un program coerent şi consecvent de investiţii, în condiţiile unei reale protecţii a mediului înconjurător.

Efortul previzional şi de organizare al Consiliului de Administraţie s-a concretizat în programe de dezvoltare viitoare a societăţii, programe de marketing, programe de informatizare, programe de promovare si recrutare a personalului şi creştere a calităţii produsului turistic, sisteme de proceduri pentru principalele activităţi ale societăţii şi reconsiderarea structurii organizatorice a acesteia.

Precizăm că societatea nu are cunoştinţă ca persoanele prezentate să fi fost implicate în litigii sau proceduri administrative în ultimii 5 ani sau să fi avut restricţii privind ocuparea de funcţii de conducere în cadrul societăţii. Nu există acorduri, înţelegeri sau legături de familie între membrii consiliului de administraţie şi membrii conducerii executive.

1.3. CAPITALUL SOCIAL ŞI STRUCTURA ACŢIONARIATULUI; ACŢIUNI

1.3.1 Capital social si structura acţionariatului

Capitalul subscris şi vărsat la data de 31.12.2012 este de 49.614.945,60 lei reprezentând 496.149.456 acţiuni la valoare nominală 0,10 lei/acţiune

Structura sintetică consolidată a acţionariatului la data de 31.12.2012, comparativ cu cea din 31.12.2011 se prezintă astfel:

	Acţionari	număr acţiuni	procente
	TOTAL conform Depozitarului Central la 31.12.2011, din care:	496.149.456	100,00%
1.	S.I.F TRANSILVANIA	313.579.000	63,20%
2.	S.I.F OLTENIA	83.671.902	16,87%
3.	Persoane juridice	65.370.992	13,17%
4.	Persoane fizice	33.527.562	6,76%
	TOTAL conform Depozitarului Central la 31.12.2012, din care:	496.149.456	100,00%
1.	S.I.F TRANSILVANIA	313.579.000	63,20%
2.	S.I.F OLTENIA	83.671.902	16,87%
3.	Alte persoane juridice	65.616.051	13,22%
4.	Persoane fizice	33.282.503	6,71%

La sfârşitul anului 2012, administratorii, directorul general şi echipa managerială deţineau împreună un număr de 6.950.524 acţiuni (1,40 % din capitalul social).

Toate acţiunile societăţii sunt nominative, ordinare, dematerializate şi indivizibile.

Acţiunile S.C. Turism Felix S.A. s-au tranzacţionat începând cu data de 21 martie 2007 pe piaţa Bursei de Valori Bucureşti. În ultima perioadă, politica societăţii a fost de reinvestire a profitului obţinut, societatea având nevoie de resurse de capital în vederea realizării obiectivelor de investiţii, nedistribuindu-se astfel dividende. Conform Hotărârilor A.G.A., pentru anii: 2004-2011 nu s-au distribuit dividende, profitul net fiind repartizat ca sursă proprie de finanţare pentru susţinerea programului investiţional al societăţii.

De la înfiinţare şi până în prezent, nu a existat o hotărâre privind achiziţionarea propriilor acţiuni.

Alte informaţii în legătură cu imobilizările financiare se găsesc în Notele la situaţiile financiare (Nota 4), anexate prezentului raport.

Societatea nu a emis obligaţiuni sau alte titluri de creanţă în anul 2012, şi nici anterior acestui an, astfel încât nu are nici-un fel de obligaţii faţă de deţinătorii de astfel de valori mobiliare.

1.3.2 Declarația privind codul de guvernanta corporativă

S.C. Turism Felix S.A. are acţiunile listate la BVB Bucureşti. Ca urmare Societatea aplică toate prevederile legale în vigoare privind guvernanta corporativă, Legea 31/1990 actualizată, OMFP 1286/2012 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme Standardele Internaționale de Raportare contabilă, Regulamentul CNVM nr.1/2006 privind raportările, reglementările BVB etc. Toate aceste acte sunt publice. Societatea nu a optat pentru implementarea codului de guvernantă corporativă până la încheierea exerciţiului financiar 2012.

Consiliul de Administraţie va analiza şi decide asupra condiţiilor şi influențelor în strategia societăţii privind aderarea la guvernanţa corporativă.

Conducerea S.C. Turism Felix S.A. consideră că nu există situaţii în care societatea să se fi îndepărtat de la codul de guvernantă corporativă care i se aplică.

Societatea conduce contabilitatea în conformitate cu legislaţia în vigoare şi deţine un sistem informatic integrat care stochează toate tranzacţiile. Există persoane special desemnate şi calificate care au ca responsabilitate elaborarea rapoartelor financiare cu respectarea politicilor contabile legal adoptate de către societate. Rapoartele financiare sunt verificate şi aprobate de Contabilul Sef, Directorul General şi, acolo unde este cazul, de către Consiliul de Administraţie. Societatea are contract cu un auditor financiar autorizat, conform cerinţelor legale. Acesta verifică raportările financiare în toate situaţiile prevăzute de legislaţia în vigoare.

Adunarea Generală are atribuţiile prevăzute de Legea 31/1990 cu modificările aferente şi de actul constitutiv al societăţii în vigoare la data ţinerii adunării generale respective.

În derularea activităţii sale şi în raportarea către instituţiile de supraveghere ale pieţei reglementate, S.C. Turism Felix S.A. nu se îndepărtează de la codul de guvernare corporativă.

În cadrul societăţii există implementat un sistem de control intern, pentru principalele activităţi fiind stabilite proceduri de lucru. Atribuţiile pe care controlul intern le exercită în societate, fără să se limiteze însă la acestea, sunt:

• examinarea legalităţii, regularităţii şi conformităţii operaţiunilor, identificarea erorilor, risipei, gestiunii defectuoase şi frauduloase şi pe aceste baze, propunerea de măsuri şi soluţii pentru recuperarea pagubelor şi sancţionarea celor vinovaţi, după caz;

• supravegherea funcţionării sistemelor de fundamentare a deciziei, planificare, programare, organizare, coordonare, urmărire şi control al îndeplinirii deciziilor;

• evaluarea eficienţei şi eficacităţii cu care sistemele de conducere şi de execuție existente la nivelul companiei utilizează resursele financiare, umane şi materiale pentru îndeplinirea obiectivelor şi obţinerea rezultatelor stabilite;

• identificarea punctelor slabe ale sistemelor de conducere şi de control, precum şi a riscurilor asociate unor astfel de sisteme, a unor programe/proiecte sau a unor operaţiuni şi propunerea de măsuri pentru corectarea acestora şi pentru diminuarea riscurilor.

Controlul intern se asigură la toate nivelele, în cadrul societăţii fiind organizat un birou de control financiar intern. Activitatea de audit intern este externalizată, în acest sens fiind încheiat un contract cu S.C. Associated Business Auditors S.R.L. Timişoara. Auditul intern este în directa subordonare a directorului general.

CAP. 2. ANALIZA ACTIVITĂŢII SOCIETĂŢII COMERCIALE

2.1. ANALIZA ACTIVITĂŢII SOCIETĂŢII COMERCIALE

1.1 a) Descrierea activităţii de baza a societăţii comerciale;

S.C. TURISM FELIX S.A. are ca obiect de activitate prestarea de servicii hoteliere, servicii de alimentaţie publică şi agrement, servicii de tratament balnear şi de recuperare, vânzarea de pachete turistice prin Tour-operatorul S.C. Transilvania Travel S.A, vânzarea de produse cu amănuntul in unităţile proprii, servicii de redistribuire a energiei termice, electrice, apa şi canal, exploatarea surselor de apă termominerală şi distribuirea acestora pe baza licenţei de concesionare etc.

b) Descrierea achiziţiilor şi /sau înstrăinărilor de active;

În anul 2012 a fost realizat un volum de investiţii de 4.259.354 lei, concretizat în următoarele lucrări :

	- lei
Locație	Valoare
Complex Internaţional (lucrări de modernizare)	1.030.286
Complex Termal (lucrări de modernizare)	1.268.504
Complex Nufărul (lucrări de modernizare)	8.250
Complex Poieniţa (lucrări de modernizare)	1.117.394
Complex Mureş (lucrări de modernizare)	258.943
Complex Unirea (lucrări de modernizare)	0
Complex Someş (lucrări de modernizare)	19.060
Complex Apollo (lucrări de modernizare)	88.578
Ştrand Felix (lucrări de modernizare)	169.032
Diverse dotări	124.932
Foraje, CT, PT uri	80.233
Grup Gospodăresc	94.141

1. COMPLEX INTERNAŢIONAL: (Valoarea planificată 1.200.000,00 lei, din care până la 31.12.2012 s-au executat lucrări în valoare de 1.030.285,78 lei).

S-au finalizat lucrările de reabilitare a bazinului de înot şi copii constând în:

lucrări de demolare; reabilitare structura de rezistenţă; hidroizolaţie şi şapă armată pentru placarea cu gresie; placarea cu faianţă a pereţilor si reabilitarea instalaţiei de alimentare cu apă a bazinelor.

S-au executat lucrări de instalaţii ACM şi s-au montat pompe de recirculare în baza de tratament. S-au executat lucrări de reabilitare pardoseli din PVC în Baza de Tratament şi la Aqua bar. S-a procurat şi montat un aparat de aer condiţionat 24.000 BTU în restaurant. S-a procurat un kit dinamometru în baza de tratament.

1. COMPLEX TERMAL: (Valoarea planificată 4.300.000,00 lei, din care până la 31.12.2012 s-au executat lucrări în valoare de 1.268.503,84 lei).

S-au finalizat la 15.05.2012 lucrările de modernizare a piscinelor existente exterioare (bazin termal, bazin copii şi amenajare plajă). Lucrările au constat în: lucrări de demolare; reabilitare structura de rezistenţă; hidroizolaţie şi şapă armată pentru placarea cu gresie; placarea cu gresie şi faianţă a fundului, pereţilor bazinelor şi a plajei exterioare; reabilitarea instalaţiei de alimentare cu apă a bazinelor; montarea instalaţiei elementelor de senzaţie la ambele bazine.

• S-a montat instalaţia de aerisire în sala de fumători

• S-a reabilitat hidroizolaţia la acoperişul terasă restaurant

• S-au procurat şi montat cadă de hidromasaj în Baza de Tratament şi toaster pentru Restaurant

• S-au achiziţionat cărucioare de cameriste

• S-a procurat şi montat instalaţie de sonorizare pentru piscina hotelului

• S-a procurat şi montat un mixer planetar în restaurant

• COMPLEX NUFĂRUL: (Valoarea planificată 55.000,00 lei, din care până la 31.12.2012 s-au executat lucrări în valoare de 8.249,80 lei).

• S-au procurat aspirator praf şi toaster

• S-au achiziţionat cărucioare pentru cameriste

• COMPLEX SOMEŞ: (La 31.12.2012 s-au executat lucrări în valoare de 19.060,30 lei).

S-au executat lucrări de reabilitare instalaţii.

1. COMPLEX MUREŞ: (Valoarea planificată 200.000,00 lei, din care până la 31.12.2012 s-au executat lucrări în valoare de 258.943,06 lei).

S-au executat lucrări de modernizare a bazei de tratament constând în: modernizare cabinete medicale (montare tarchet, finisaje şi tâmplărie) hidroizolare cu fibră de sticlă şi vopsitorie a bazinelor pentru bărbați şi femei. S-a executat lucrări de modernizare a restaurantului constând în lucrări de demolare a zidăriei centrale, refacerea finisajelor, instalaţii electrice, instalaţii sanitare, ventilaţie, reabilitare pardoseli din PVC şi mocheta ,procurare şi montare tâmplărie din P.V.C. la Restaurant şi bloc alimentar.

1. COMPLEX POIENIŢA: (Valoarea planificată 1.200.000,00 lei, din care până la 31.12.2012 s-au executat lucrări în valoare de 1.117.394,39 lei).

S-au executat lucrări de modernizare a bazei de tratament la bazin femei, cabinete medicale, holuri , casa scării. S-a reabilitat sala de conferinţe, s-a procurat şi montat dezumidificator în baza de tratament. S-au procurat şi montat: maşină de spălat vase, masă centrală tip dulap, rastel de 1600 mm şi masă frigorifică în restaurant.

1. ŞTRAND APOLLO: (Valoarea planificată 100.000,00 lei, din care până la 31.12.2012 s-au executat lucrări în valoare de 88.577,94 lei).

S-a procurat şi montat pardoseală din tarchet la ieşirea din bazinul exterior şi coborârile de la bazinul acoperit. S-a procurat dulap frigorific, s-a reabilitat hidroizolaţia la terasa de la Apollo 2 (cota +7,00 m) si s-a reabilitat hidroizolaţia la terasa de la Apollo 2 (cota +3,10 m)

1. ŞTRAND FELIX: (Valoarea planificată 200.000,00 lei, din care până la 31.12.2012 s-au executat lucrări în valoare de 169.032,23 lei).

S-a procurat aspirator manual pentru curăţat piscine, procurat şi montat sistem startstop tobogane, procurat şi montat sisteme de răcire terase la cofetărie şi autoservire. S-au executat lucrări de reabilitare la bazine (procurat şi montat rigole inox), s-a amenajat şi dotat spaţiu producţie lângă rotiserie (Chioşc Alimentar).

1. PUŢURI ŞI FORAJE: (Valoarea planificată 75.000,00 lei, din care până la 31.10.2012 s-au executat lucrări în valoare de 8.681,23 lei).

S-au executat lucrări de procurare şi montare contor şi filtru impurităţi la Foraj 4003.

1. REŢELE EXTERIOARE : (Valoarea planificată 120.000,00 lei , din care până la 31.12.2012 s-au executat lucrări în valoare de 71.552,34 lei).

S-au executat lucrări de reabilitare reţea apă termominerală între Foraj Balint şi Staţia de pompare , lucrări de reabilitare reţea apă termominerală în zona Ştrand Venus si lucrări de reabilitare reţea termică primar în zona vilelor Verdi.

1. GRUP GOSPODĂRESC: (Valoarea planificată 100.000,00 lei, din care până la 31.12.2012 s-au executat lucrări în valoare de 94.141,40 lei).

S-au executat lucrări de procurare şi montare cazan de încălzire pe CLU, platformă din beton şi clădire metalică (structură uşoara).

1. SEDIU ADMINISTRATIV: (Valoarea planificată 50.000,00 lei, din care până la 31.12.2012 s-au executat lucrări în valoare de 62.786,69 lei).

S-au executat lucrări de amenajare arhivă. S-au executat lucrări de modernizare la oficiul juridic.

1. DOTĂRI DIVERSE: (Valoarea planificată 100.000,00 lei, din care până la 31.12.2012 s-au executat lucrări în valoare de 62.145,46 lei).

S-au executat lucrări IT, modernizare server baza date, extensie reţea UTP la hotel Mureş şi hotel Termal, modernizare magic POS la Ştrand Felix , Restaurant Mureş, modernizare reţea la sediu administrativ şi echipamente server IBM la Oficiul de calcul .

c) Descrierea principalelor rezultate ale evaluării activităţii societăţii.

1.1.1. Elemente de evaluare generală:

a) profit net

An	2011	2012
Valori - lei	6.694.943	2.948.355

b) cifra de afaceri

An	2011	2012
Valori - lei	48.437.996	48.923.345

c) export

An	2011	2012
Valori - lei	0	0

d) costuri

		lei
Indicatori	31.dec.2012	31.dec.2011
Cheltuieli materiale
Cheltuieli cu materiile prime	55.531	38.998
Cheltuieli cu materialele consumabile	2.473.329	2.512.669
Cheltuieli privind obiectele de inventar	735.046	767.122
Cheltuieli privind materialele nestocate	34.265	24.245
Cheltuieli privind energia şi apa	6.514.057	5.769.129
Cheltuieli privind mărfurile	6.227.862	6.059.804
Cheltuieli materiale – total	16.033.144	15.169.745
Cheltuieli cu terţi
Cheltuieli cu întreţinerea şi reparaţiile	754.462	475.326
Cheltuieli cu primele de asigurare	92.791	126.011
Cheltuieli cu colaboratorii	1.395.587	852.918
Cheltuieli privind comisioanele şi onorariile	24.119	23.629
Cheltuieli de protocol, reclamă, publicitate	129.097	96.698
Cheltuieli cu deplasări, detaşări şi transfer	49.865	37.154
Cheltuieli poştale şi taxe de telecomunicaţii	46.797	47.155
Cheltuieli cu serviciile bancare şi asimilate	277.261	328.190
Alte cheltuieli cu serviciile – terţi	1.339.935	1.363.082
Cheltuieli cu terţi – total	4.109.914	3.350.162

Impozite şi taxe
Cheltuieli cu alte impozite, taxe	2.109.125	1.866.340
Impozite şi taxe – total	2.109.125	1.866.340
Cheltuieli salariale
Cheltuieli cu salariile personalului	10.534.707	10.115.132
Cheltuieli cu tichetele de masă acord salariaţilor	1.339.425	1.309.712
Cheltuieli privind asig. şi protecţia socială	3.513.664	3.045.745
Cheltuieli salariale – total	15.387.796	14.470.588
Amortizări, ajustări, provizioane
Pierderi din creanţe şi debitori diverşi	0	69.023
Alte cheltuieli de exploatare	280.004	88.295
Cheltuieli de exploatare privind amortizările	5.839.747	4.633.645
Cheltuieli de expl. privind prov. riscuri şi cheltuieli	1.059.931	849.473
Venituri din provizioane pentru riscuri şi cheltuieli	-888.536	-967.207
Cheltuieli de expl. privind ajustări active circulante	81.852	147.314
Venituri din ajustări pt. deprec. activelor circulante	-107.204	-93.016
Amortizări, ajustări, provizioane – total	6.265.793	4.727.526

Cheltuieli de exploatare – total	43.905.771	39.584.362
		-lei

e) % din piaţă deţinut

Cota de piaţă a S.C. Turism Felix S.A. în activitatea turistică balneară din România este de 7,7 % (ca număr de turişti) societatea fiind un jucător important pe această piaţă. În ceea ce priveşte înnoptările (zilele-turist), societatea deţinea în anul 2010 o cotă de 7,95% pe piaţa turismului balnear autohton. Cotele de piaţă sunt calculate pe baza datelor statistice disponibile, furnizate de Institutul Naţional de Statistică pentru anul 2010. Menționăm că pentru anul 2011 şi anul 2012, până la data întocmirii raportului nu au fost publicate informări statistice.

f) lichiditate (disponibil în cont etc.)

Disponibilul în conturile societăţii la 31.12.2012 era de 12.960.544 lei.

			- lei
Numerar şi echivalente în numerar	31.dec.12	31.dec.11	01.ian.11
Conturi la bănci în lei	12.048.466	12.750.570	8.911.562
Conturi la bănci în valută	579.459	321.763	207.770
Numerar în "casă"	239.901	2.885	1.162
Alte echivalente de numerar	92.719	147.367	123.975
Valoare numerar şi echivalente în numerar	12.960.544	13.222.585	9.244.468

1.1.2. Evaluarea nivelului tehnic al societăţii comerciale

Descrierea principalelor produse realizate şi/sau servicii prestate cu precizarea:

a) principalele pieţe de desfacere pentru fiecare produs sau serviciu şi metodele de distribuţie

Principalele pieţe de desfacere ale produselor turistice de bază au fost:

– pe piaţa românească: Casa Naţională de Pensii Publice, SC Transilvania Travel SA Bucureşti ca tour operator principal

– pe piaţa externă către ţări precum Germania, Israel, Austria etc., tratament balnear adresat asiguraţilor Casei de Asigurări de Sănătate a judeţului Bihor.

Trebuie menţionat faptul că, începând cu data de 1 iulie 2008, desfacerea produselor turistice (altele decât contractările cu Casa Naţională de Pensii Publice şi cele cu firme de nonturism) se realizează exclusiv prin SC Transilvania Travel SA Bucureşti, agenţia de turism tour operatoare care gestionează locurile de cazare din unităţile hoteliere şi de alimentaţie publică din portofoliul de turism al SIF Transilvania, din care face parte şi SC Turism Felix SA.

Piaţa de desfacere pentru redistribuirea energiei termice şi a apei menajere şi termominerale sunt persoane juridice şi fizice din Băile Felix, datorită faptului că reţelele de instalaţii de încălzire şi apa existente sunt proprii, fiind astfel un distribuitor captiv. Dintre beneficiarii acestor livrări, principalii sunt: SC CSDR Sind Turism SRL, SC SIND Tour Trading SRL, SC Transilvania Tour SA, Spitalul de Recuperare Băile Felix.

				-lei
Indicatori	Realizat 2012	%	Realizat 2011	%
Venituri din cazare	16.661.758	34%	16.486.969	34%
Venituri din alimentaţie publică	16.573.507	34%	16.464.387	34%
Venituri din tratament	6.527.179	13%	6.124.336	13%
Venituri din agrement	6.619.306	13%	6.567.233	13%
Venituri din chirii	670.747	1%	653.429	1%
Alte venituri aferente cifrei de afaceri	1.870.851	4%	2.141.642	4%
Cifra de afaceri	48.923.348	99%	48.437.996	99%
Alte venituri din exploatare*	354.494	1%	250.749	1%

b) ponderea fiecărei categorii de produse sau servicii in veniturile şi in totalul cifrei de afaceri ale societăţii comerciale pentru ultimii doi ani;

Venituri din exploatare: 49.277.842 100% 48.688.745 100% *Veniturile sunt ajustate cu provizioanele pentru riscuri şi cheltuieli ca in Contul de profit şi pierdere

c) produsele noi avute in vedere pentru care se va afecta un volum substanţial de active in viitorul exerciţiu financiar precum şi stadiul de dezvoltare al acestor produse.

Nu este cazul

1.1.3. Evaluarea activităţii de aprovizionare tehnico-materiala (surse indigene, surse import)

Toţi furnizorii sunt certificaţi ISO/HCCP sau sunt în curs de certificare. Furnizorii acceptaţi au fost evaluaţi în baza ISO9001. Toate mărfurile alimentare şi materialele aprovizionate sunt însoţite de certificate de calitate, declaraţie de conformitate, fişă de securitate, certificat sanitar veterinar în funcţie de specificul fiecărui produs.

Aprovizionarea cu materii prime se face direct de la furnizori sau distribuitori direcţi, reuşindu-se astfel negocierea unor preţuri avantajoase pentru societate. Preţurile sunt bine corelate în raport cu calitatea.

Stocurile de materii prime şi materiale sunt la nivelul minimului necesar. Datorită aprovizionării sistematice nu se creează goluri în stocul de materii prime şi materiale. Acest lucru determină o bună viteză de rotaţie a stocurilor (18,5 zile).

Furnizorii de materii prime şi materiale manifestă încredere în soliditatea financiară a societăţii, existând puţine cazuri în care se efectuează operaţiuni de decontare prin instrumente ca CEC-uri sau bilete la ordin. S-au negociat condiţii de plată în conformitate cu prevederile Codului comercial cu termene între 11 şi 60 de zile.

Principalii furnizori sunt:

• mărfuri alimentare – SC Ferma Zootehnică SRL Baia Mare, SC Romconex SRL Oradea, SC Prodlacta SRL, SC Abatorul Piggy SRL, SC Vandana SRL Oradea, SC Panificatie Tomis SRL Oradea, SC Pelops SRL Oradea, SC Zad Tiara SRL, SC Coca Cola SA Bucureşti, SC Calipso SA, SC Matros SRL Oradea, SC Agroalim Distribution SRL Bucureşti, SC Forelit SRL Sălard, SC Selgros Cash&Carry SRL.

• materiale – SC Euro Auto SRL, SC Aquazone SRL, SC Arc Electronic SRL, SC Florencio SRL, SC Acantar SRL, SC Fado Trade SA, SC Apullum SA Alba Iulia, SC Rogvaiv SRL Timişoara

• lucrări construcţii montaj, reparaţii şi echipamente –SC Aqua Plus SRL,SC Star Decor SRL Oradea, SC David&Denisa SRL, SC Diego Market SRL, SC Fluid Consulting SRL, SC Mezon Bona SRL

• servicii – SC Repower SRL, SC Electrocentrale SA Oradea, SC RDS&RCS Romania SRL, SC Eco Bihor SA.

1.1.4. Evaluarea activităţii de vânzare

a) Descrierea evoluţiei vânzărilor secvenţial pe piaţa internă şi/sau externă şi a perspectivelor vânzărilor pe termen mediu şi lung;

Cifra de afaceri obţinută de 48.923.348 lei este compusă în principal din venituri obţinute de la doi clienţi şi anume Transilvania Travel SA (cu pondere de 26,87% în cifra de afaceri), respectiv Casa Naţională de Pensii Publice (cu o pondere de 22,85% în cifra de afaceri).

În analiza rezultatelor principalilor indicatori ai activităţii turistice pentru anul 2012, primul indicator analizat este gradul de ocupare al locurilor (indicele mediu de utilizare a capacităţii în funcţiune), care la nivelul anului 2012 a fost de 54,67%, fiind cu 1,27 puncte procentuale mai mic decât cel din anul 2011 (când a fost 55,94%).

Aceste cifre plasează S.C. Turism Felix S.A. pe o poziţie importantă în cadrul turismului pentru sănătate din România.

Gradul de ocupare al locurilor indică eficienţa utilizării capacităţilor de cazare în funcţiune, în acest sens este de menţionat faptul că în 2012 capacităţile de cazare în funcţiune au fost mai reduse decât în 2011 cu 4.908 de locuri, o parte din capacităţile de cazare au fost închise în perioadele de cerere redusă (în extrasezon, trimestrele I şi IV). Aceste motive, împreună cu scăderea uşoară a duratei sejurului mediu, au determinat în anul 2012 realizarea unui grad mediu de ocupare al locurilor în funcţiune mai mic decât cel înregistrat în anul 2011.

Cât priveşte totalul zilelor-turist realizate, în anul 2012 s-a înregistrat o scădere de 3,19% (10.101 zile turist) faţă de anul 2011; astfel, zilele-turist totale realizate în 2012 au atins cifra de 316.312 zilele-turist, în timp ce zilele-turist realizate de cetăţenii români s-au cifrat la 296.032 şi cele realizate de străini la 20.280 zile turist.

Ca structură, în anul 2012 faţă de 2011 s-au înregistrat modificări la următoarele categorii de zile-turist:

• a crescut numărul de zile turist la beneficiarii biletelor emise de CNPP pentru tratament de la 131.544 în 2011 la 135.021 în 2012 (+2,9%, 3.467 zile-turist);

• a scăzut numărul de zile turist la turiştii români care au optat pentru ofertele normale si ofertele timpurii cu 2,9%, adică 8.943 zile-turist;

• a scăzut numărul de zile turist străini cu 5,4%, adică cu 1.158 zile-turist ;

• a scăzut sejurul mediu de la 7,37 zile în 2011 la 6,90 zile în 2012, scădere mai accentuată înregistrându-se la turiştii români de la 8,79 zile în 2011 la 6,81zile în 2012;

Numărul total de turişti a crescut de la 44.273 în anul 2011 la 45.820 în 2012, o creştere cu un număr de 1.547 de turişti. Această creştere s-a datorat turiştilor români; Numărul lor a crescut de la 41.835 în 2011 la 45.820 in anul 2012.

Deşi creşterea numărului de turiștii a fost de 3,5% faţă de anul 2011, creşterea nu s-a regăsit în numărul de zile turist deoarece cum au fost prezentate mai sus au fost modificări în structura turiștilor (turiștii veniți pe cont propriu au un sejur doar 1 - 2 zile faţă de cei care vin cu bilete.

Serviciile oferite prin pachetele de revelion au fost modificate faţă de cele din 2011, reușind astfel o creștere a veniturilor.

Pachetele au fost de doua tipuri: Oferta Revelion standard cu termen de valorificare până în 15.12.2012 şi Ofertă Înscrieri timpurii Revelion (s-a aplicat o reducere cuprinsă între 9% şi 12% faţă de oferta standard) cu termen de valorificare 15.11.2012.

Prin Înscrieri timpurii Revelion s-au valorificat de către Transilvania Travel un număr de 377 locuri (faţă de 450 locuri in anul 2011) cu o valoare totală de 342.547 lei (341.228 lei în 2011). Pachetele de Revelion au fost valorificate pentru 5 locaţii, la fel ca şi în anul 2011. Numărul de turiști care au beneficiat de servicii turistice în perioada revelionului a fost de 1.106 faţă de 1.113 turişti în anul 2011, iar veniturile au crescut de la 930.975 lei în 2011 la 1.087.644 lei în 2012.

Se constată scăderea numărului de locuri vândute de Transilvania Travel. În 2012 a fost vândute un număr de 779 locuri, iar in 2011 a fost vândute un număr de 933 locuri, în scădere cu 154 locuri, respectiv 20%

Politica societăţii privind contracarare a reducerii numărului de zile turist s-a concertat asupra clienţilor sosiţi pe relaţia CNPP, precum şi pe alte segmente de piaţă, fapt prin creşterea pe relaţia de turism intern organizat.

b) Descrierea situaţiei concurenţiale in domeniul de activitate al societăţii comerciale, a ponderii pe piaţă a produselor sau serviciilor societăţii comerciale şi a principalilor competitori

În România există un număr semnificativ de staţiuni turistice orientate cu precădere spre segmentul balnear cele mai cunoscute fiind Băile Herculane, Sovata, Băile Olăneşti, Covasna, Vatra Dornei, Băile Tuşnad, Ocna Şugatag, Năvodari, Sângeorz Băi, Slănic Moldova, Mangalia, Soveja. Baza turistică a acestor staţiuni este formată în principal din complexele hoteliere construite înainte de 1989 unele dintre ele fiind supuse investiţiilor destinate modernizării odată cu preluarea lor de diverşi investitori.

Un concurent important al societăţii îl reprezintă societatea SIND România reorganizată în participaţiune, din care SC CSDR SIND Turism SRL şi SC SIND Tour Trading SRL, care deţin active în staţiune. SC SIND România este considerată drept una dintre cele mai importante companii de turism din România. Aceasta deţine aproximativ 20.000 locuri de cazare (hoteluri, vile) cu precădere în categoria de două stele din care 10% în staţiunea Băile Felix.

Important de precizat este faptul că fiecare din staţiunile amintite mai sus sunt specializate în tratamentul unor afecţiuni specifice neputând fi vorba astfel despre o concurenţă directă între ele. Un alt aspect important în demersul analizei concurenţei este şi categoria de servicii turistice oferită de societăţi, existând de regulă un segment de clienţi bine delimitat în cazul fiecărei societăţi care nu corespunde de regulă celorlalte societăţi. Prin urmare putem vorbi despre o concurenţă directă doar la nivel local, în cadrul staţiunii Băile Felix, aici fiind vorba în principal despre acelaşi segment de clienţi care vizează proprietăţile curative specifice apei termale din staţiune. De menţionat faptul că sursele de apă termală în staţiunea Băile Felix se află în proprietatea societăţii ca urmare a concesionării acestora de către stat pe o perioadă de 20 ani.

Situaţia concurenţială pentru produsul turistic tratament balnear :

• în localitatea Băile Felix:

o SC CSDR SIND Turism SRL, SC SIND Tour Trading SRL, SC Transilvania Tour SA, pensiuni, etc.

o Hotel President ****: 196 locuri cazare, 200 locuri restaurant, 350 locuri sală de nunti, centru wellness, aqua parc inaugurat în anul 2012 care face concurenţă directa hotelurilor Internaţional**** , Termal*** şi Nufărul***

o Spitalul de Recuperare Băile Felix: 150 paturi în Băile Felix şi 90 paturi în Băile 1 Mai. Spitalul dispune de o secție nouă de tratament ambulatoriu unde, în baza dovezi de asigurat şi biletului de trimitere de la medicul de familie sau de specialitate, tratamentul este gratuit. Acesta reprezintă cea mai mare concurenţă la nivelul hotelurilor de 2 stele .

• în localitatea Băile 1 Mai:

o Hotel Ceres **(474 locuri) UTB (aparţine de Casa Națională de Pensii) care, pe lângă tratamentele de tratament balnear, din anul 2012 dispune de o salină artificială lărgindu-şi aria de tratamente cu cele ale aparatului respirator.

o Hotel Perla *** 100 locuri face concurenţă hotelurilor de 3 stele.

• în ţară: SC Sovata SA, SC Băile Herculane SA.

c) descrierea oricărei dependențe semnificative a societăţii comerciale faţă de un singur client sau faţă de un grup de clienţi a cărui pierdere ar avea un impact negativ asupra veniturilor societăţii.

Nu e cazul

• 1.1.5. Evaluarea aspectelor legate de angajaţii/personalul societăţii comerciale
• a) Precizarea numărului şi a nivelului de pregătire a angajaţilor societăţii comerciale precum şi a gradului de sindicalizare a forţei de muncă

La finele anului 2012, comparativ cu anul 2011, structura salariaţilor pe tipuri de activitate, este următoarea:

Nr.	Cheltuieli de personal		Nr. efectiv de personal		Pondere în total personal
crt.			2012	2011	2012
1.	Total personal complexele hoteliere şi de agrement, din care:	537	527	76,71	76,60
	- structuri cazare	160	157	22,86	22,82
	- alimentaţie publică	236	227	33,71	32,99
	- agrement	31	33	4,43	4,80
	- baze de tratament	110	110	15,71	15,99
2.	Personal întreţinere, reparaţii, transport, auxiliar, producţie	98	97	14,00	14,10
3.	Personal TESA	65	64	9,29	9,30
4.	Total personal	700	688	100,00	100,00

Din datele prezentate mai sus rezultă că numărul de salariaţi în anul 2012 a scăzut faţă de anul precedent cu 1,71%. La nivelul complexelor hoteliere şi de agrement numărul de personal a înregistrat următoarea situaţie:

• structuri cazare → numărul de salariaţi a scăzut cu 1,86%

• alimentaţie publică → numărul de salariaţi a scăzut cu 3,81%

• agrement → numărul de salariaţi a crescut cu 6,45%

Numărul de personal din bazele de tratament s-a menţinut la acelaşi nivel ca şi anul precedent.

În ceea ce priveşte calificarea, formarea, instruirea şi perfecţionarea personalului, s-au calificat, perfecţionat, instruit sau şi-au completat studiile un număr de 657 salariaţi.

Structura personalului:

Structura personalului
număr mediu aferent exerciţiului 2012	677
1. personal de conducere - total, din care:	42
- directori executivi	3

- personal de conducere T.E.S.A. - şefi birouri	9
- personal de conducere complexe hoteliere şi de agrement	27
- personal de conducere sectoare auxiliare	3
2. personal de execuţie - total, din care:	635
- personal de execuţie T.E.S.A.	47
- personal de execuţie complexe hoteliere şi agrement - total, din care:	375
a) recepţioneri hotel	21
b) cameriste	53
c) gestionari : barmani, bucătari gestionari, bufetieri, lucrători gestionari	34
d) bucătari	63
e) ospătari	65
f ) lucrători bucătărie - ajutori ospătari(necalificaţi)	17
g) lucrători bucătărie - ajutori bucătari(necalificaţi)	26
h) portari	30
i) alt personal	66
- personal de execuţie sectoarele auxiliare	113
a) muncitori necalificaţi întreţinere	22
b) alt personal auxiliar execuţie	91
- personal de execuţie din bazele de tratament	100

La nivel de societate, în raporturile de muncă ce privesc elemente de natură sindicală, interesele personalului sunt reprezentate de către reprezentanţii salariaţilor.

b) Descrierea raporturilor dintre manager şi angajaţi precum şi a oricăror elemente conflictuale ce caracterizează aceste raporturi.

Nu există şi nu sunt semnalate elemente conflictuale ce pot afecta negativ raporturile de muncă la nivel de societate

1.1.6. Evaluarea aspectelor legate de impactul activităţii de bază a emitentului asupra mediului înconjurător

Descrierea sintetică a impactului activităţilor de bază ale emitentului asupra mediului înconjurător precum şi a oricăror litigii existente sau preconizate cu privire la încălcarea legislaţiei privind protecţia mediului înconjurător.

Societatea îşi desfăşoară atât activitatea curentă, cât şi cea de investiţii, în condiţiile unei reale protecţii a mediului înconjurător, obţinându-se autorizațiile de mediu necesare pentru fiecare tip de activitate.

1.1.7. Evaluarea activităţii de cercetare şi dezvoltare

Precizarea cheltuielilor în exerciţiul financiar precum şi a celor ce se anticipează în exerciţiul financiar următor pentru activitatea de cercetare dezvoltare.

Prin specificul activităţii sale, respectiv hoteluri şi alte servicii asimilate, nici în anul 2012 societate nu a înregistrat cheltuieli cu activitatea de cercetare si dezvoltare, iar pentru anul 2013 nu îşi propune efectuarea de astfel de cheltuieli.

1.1.8. Evaluarea activităţii societăţii comerciale privind managementul riscului

Descrierea politicilor şi a obiectivelor societăţii comerciale privind managementul riscului.

În condiţiile crizei economice, a scăderii numărului de zile turist ale anului 2012 rezultatele sunt totuşi notabile datorită măsurilor luate prin politicile de vânzare privind formarea tarifelor şi a managementului costurilor, din care enumerăm:

o optimizarea sosirilor în structurile de primire turistică în vederea asigurării unui grad de ocupare care permite exploatarea în condiţii de eficienţă

o flexibilizarea programului de funcţionare a structurilor de primire turistică în strânsă corelare cu segmentele de piaţă şi caracterul sezonier al acestora

o dezvoltarea şi promovarea continuă a pachetelor de servicii care au condus la creşterea satisfacţiei clientului în condiţii de rentabilitate economică

o implementarea unor politici de vânzare a serviciilor de agrement în vederea atragerii de noi turişti din zonele limitrofe interne şi externe

o reducerea şi optimizarea consumurilor de utilităţi

o gestionarea eficientă a resursei umane în corelare cu capacităţile în funcţiune la cel mai mic cost realizabil

o aprovizionarea ritmică şi stocaj minim al mărfurilor, materiilor prime şi materialelor consumabile

o eficientizarea fluxurilor de numerar prin măsuri de urmărire a scadenţei creanţelor şi datoriilor

o angajarea cheltuielilor în corelare cu momentul realizării venitului în strânsă concordanţă cu asigurarea disponibilităţilor

o angajarea de lucrări de întreţinere, reparaţii şi modernizare minimale, în condiţii de criză asigurându-se confortul necesar

Metoda "scoring" are ca obiectiv furnizarea unor modele predictive pentru evaluarea riscului de faliment al societăţii. Aceasta metodă se bazează pe tehnicile statistice ale analizei discriminante.

Aplicarea analizei discriminante prin metoda Alman, se obţine un scor "Z", ce reprezintă o funcţie liniară de un ansamblu de rate.

Gradul de flexibilitate a Societăţii se pastrează la nivelul anului precedent.

Se constată o scădere faţă de anul precedent a contribuţiei proprii la finanţarea investiţiilor ca urmare a acordării de dividende, în timp ce randamentul patrimoniului se află într-un trend uşor de creştere.

Valoarea de piaţă a capitalului social al Societăţii se situează pe un trend crescător, iar gradul de îndatorare pe termen mediu şi lund se află într-o continuă scădere.

În urma evaluarii riscului de faliment al societăţii prin metoda Alman, se constată o îmbunătăţire a solvabilităţii, aceasta fiind ridicată.

Din analiza riscului de faliment calculat prin cele două metode se poate conchide că riscul de faliment este aproape inexistent.

Ratele implicate în determinarea scorului "Z"				coeficient	Scor obţinut
		Valori calcul pe perioada de analiză formula ratelor implicate				de
nr rată				12 luni 2011	12 luni 2012	ponderare	2011	2012
r1	Activ circulant / Activ total		Ac / At	25.975.653,80 / 194.084.052,29	25.990.711,94 / 193.239.041,39	1,2	0,1606	0,1614
r2	Profitul reinvestit / Activ total		Pnreinv / At	6.294.854,37 / 194.084.052,29	1.233.423,63 / 193.239.041,39	1,4	0,0454	0,0089
r3	Rezultatul curent înaintea impozitării / Activ total		Pb / At	7.949.446,18 / 194.084.052,29	4.529.667,03 / 193.239.041,39	3,3	0,1352	0,0774
r4	Capitalizarea bursieră / KBVB / Dtml Împrumuturi		78.689.303,72 / 17.119.011,33	75.662.792,04 / 12.150.940,51	0,6	2,7580	3,7361
r5	Cifra de afaceri / Activ total		CA / At	48.437.996,32 / 194.084.052,29	48.923.348,46 / 193.239.041,39	0,99	0,2471	0,2506
Z = 1,2 r1 + 1,4 r2 + 3,3 r3 + 0,6 r4 + 0,99 r5					3,3462	4,2345
	Z ≤ 1,5			zonă foarte mare de risc, faliment iminent			-	-
	1,51 ≤ Z ≤ 1,8 zonă ridicată de risc, faliment într-un an de zile				-	-
	1,81 ≤ Z ≤ 2,70 zonă de incertitudine cu risc mare de faliment, deficit de lichidităţi				-	-
	2,71 ≤ Z ≤ 2,99			zonă de risc redus de faliment, solvabil			-	-
	Z ≥ 3			zonă fără risc mare de faliment (inexistent), solvabilitate ridicată			3,3462	4,2345

a) Modelul Altman

Formula funcţiei Altman: Z = 1,2 r1 + 1,4 r2 + 3,3 r3 + 0,6 r4 + 0,99 r5

Variabile utilizate:

r1 activ circulant / activ total – rată de structură a activului şi măsoară gradul de flexibilitate al agentului economic

profit reinvestit / activ total – indică contribuţia proprie a agentului economic la finanţarea

r2 investiţiilor

r3 profit brut / activ total – cuantifică performanţele activului patrimonial

valoarea de piaţă a capitalului / obligaţii pe termen lung – cuantifică o parte a gradului de

• r4 îndatorare
• r5 cifra de afaceri / activ total exprimă randamentul patrimoniului

Valoarea nominală	31.12.2011	0,10	lei/acţiune
	31.12.2012	0,10	lei/acţiune
Număr de acţiuni	31.12.2011	496.149.456	acţiuni
	31.12.2012	496.149.456	acţiuni
Valoare de tranzacţionare BVB	31.12.2011	0,1586	lei/acţiune
	31.12.2012	0,1525	lei/acţiune
Dividend brut	31.12.2011	0,0000	lei/acţiune
	31.12.2012	0,0030	lei/acţiune

b) Modelul Canon Holder

Se bazează pe următoarea funcţie:

Z = 16*R1 + 22*R2 - 87*R3 - 10*R4 + 24*R5

Nr.	Indicatorul	U.M.		Valori	Simbol
Crt			31,12,2011	31,12,2012
1	Creanţe	lei	11.890.811	12.014.969	Cr
2	Disponibilităţi băneşti	lei	13.222.685	12.961.130	Db
3	Datorii pe termen scurt	lei	3.740.371	4.229.944	Dts
4	Capital permanent	lei	190.152.591	188.837.838	Cpm
5	Pasiv Total	lei	194.084.052	193.239.041	PT
6	Cheltuieli financiare	lei	1.687.423	1.252.682	Chf
7	Venituri totale	lei	49.221.231	49.688.120	Vt
8	Cheltuieli cu personalul	lei	14.470.589	15.387.796	Chp
9	Valoarea adăugată	lei	30.048.264	28.985.725	VA
10	Excedentul brut ala exploatării	lei	13.711.335	11.488.804	EBE
11	R1	-	6,7142	5,9046	( Cr + Db ) / Dts
12	R2	-	0,9797	0,9772	Cpm / PT
13	R3	-	0,0343	0,0252	Chf / Vt
14	R4	-	0,4816	0,5309	Chp / VA
15	R5	-	0,4563	0,3964	EBE / VA
16	Z = 16R1 + 22 * R2 - 87R3 -10R4+24R5	-	132,1317	117,9842	Z

Starea întreprinderii	Scor Z	Probabilitatea de faliment
Situaţie nefavorabilă	negativ	80%
Z < 4	0 - 1,5	75 - 80 %
	1,5 - 4	70 - 75 %
Situaţie incertă	4,0 - 8,5	50 - 70 %
4 < Z < 9	8,5 - 9,0	35%
Situaţie favorabilă	9,0 - 10,0	30%
9 < Z < 16	10,0 - 13,0	25%
	13,0 - 16, 0	15%
Situaţie foarte bună	16 - 20	sub 15 %
16 < Z < 20

Elemente de perspectivă privind activitatea societăţii comerciale	1.1.9.
-------------------------------------------------------------------	--------	--	--	--	--	--	--

a) Prezentarea şi analizarea tendinţelor, elementelor, evenimentelor sau factorilor de incertitudine ce afectează sau ar putea afecta lichiditatea societăţii comerciale comparativ cu aceeaşi perioadă a anului anterior.

Perspectivele anului 2013:

1) Considerăm că în anul 2013 există posibilitatea realizării de venituri comparabile cu cele din anul 2012 şi în condiţiile menţinerii costului la nivelul anului precedent, estimăm un profit mai mare decât cel realizat in anu1 2012, respectiv 4.700.000 lei, din următoarele considerente:

• menținerea preţurilor la materii prime, utilităţi, şi alte servicii prestate de terţi, a cheltuielilor cu personalul

• menţinerea la nivelul actual sau creşterea modică a preţurilor serviciilor prestate de societate (intr-un ritm mai scăzut decât ritmul de creştere al costurilor)

2) Ca urmare a prioritizării investiţiilor se vor concentra sursele de finanţare cuprinse în strategia de dezvoltare.

b) Prezentarea şi analizarea efectelor cheltuielilor de capital, curente sau anticipate asupra situaţiei financiare a societăţii comerciale comparativ cu aceeaşi perioadă a anului trecut.

Situaţia modificărilor capitalului propriu în an 2012 se prezintă astfel:

						lei
Denumirea elementului	Capital social	Rezerve din reevaluare	Alte rezerve	Rezultat reportat	Rezultat curent	Total
Sold la 1 ianuarie 2011	136.565.011	87.983.083	44.524.473	-88.760.707	4.728.264	185.040.124
- rezerve din reevaluare		-19.590.023				-19.590.023
- transfer rezultat reportat			5.128.353		-4.728.264	400.088
- surplus din reevaluare realizat		-358.374	358.374			0
- rezultatul exercițiului curent					6.294.854	6.294.854
- dividende acordate						0
Sold la 31 decembrie 2011	136.565.011	68.034.686	50.011.200	-88.760.707	6.294.854	172.145.044

Sold la 1 ianuarie 2012	136.565.011	68.034.686	50.011.200	-88.760.707	6.294.854	172.145.044
- rezerve din reevaluare						0
- transfer rezultat reportat			6.338.805		-6.294.854	43.951
- surplus din reevaluare realizat		-3.625.290	3.851.773	533.566		760.050
- rezultat reportat din aplicare IFRS 1				-43.951		-43.951
- rezultatul exercițiului curent					2.721.872	2.721.872
- dividende acordate						0
Sold la 31 decembrie 2012	136.565.011	64.409.396	60.201.779	-88.271.092	2.721.872	175.626.966

c) Prezentarea şi analizarea evenimentelor, tranzacţiilor schimbărilor economice care afectează semnificativ veniturile din activitatea de baza.

Nu este cazul

2.2 ACTIVELE CORPORALE ALE SOCIETĂŢII COMERCIALE

2.1 Precizarea amplasării şi a caracteristicilor principalelor capacităţi de producţie in proprietatea societăţii comerciale

Principalele capacităţi de cazare, alimentaţie publică şi tratament ale societăţii constă în: un complex de patru stele (Internaţional) cu o capacitate totală de 340 locuri de cazare, 535 locuri alimentaţie publică, 600 locuri piscină, 400 locuri de tratament balnear şi alte facilităţi, două complexe hoteliere de trei stele (Termal şi Nufărul) cu o capacitate totală de 448 locuri de cazare, 784 locuri alimentaţie publică, 400 locuri tratament balnear şi alte facilităţi, patru complexe hoteliere de două stele (Poieniţa, Mureş, Someş şi Unirea) cu o capacitate totală de 1.588 locuri de cazare, 1.385 locuri alimentaţie publică, 1.400 locuri de tratament balnear şi alte facilităţi. În afară de aceste complexe societatea are în exploatare trei ştranduri (Apollo, Felix şi Venus), complexul de alimentaţie publică Poiana, care include Clubul Dark cu o capacitate de 300 de locuri.

În total societatea dispune de 2.394 locuri de cazare, 2.892 locuri alimentaţie publică şi cinci baze de tratament care pot efectua pana la 8.300 proceduri pe zi, săli de conferinţă cu o capacitate de 1.100 locuri, baze de agrement: piscine si ştranduri în aer liber, mini aqua parc, cluburi, terenuri de sport, săli de fitness, centre de welness etc.

Hotelul Internaţional**** este primul hotel din România care primeşte sigla EUROESPA – med, care atestă îndeplinirea standardelor Asociaţiei Europene a Staţiunilor Balneare (ESPA) referitoare la infrastructura generală a terapiilor, igienei şi securităţii turiştilor.

Prin licenţa de concesiune pentru exploatare nr. 646/04.08.2000 Agenţia Naţională pentru Resurse Minerale a concesionat către S.C. Turism Felix S.A. pentru o perioadă de 20 de ani, cu posibilitatea de prelungire pentru perioade succesive de câte 5 ani, toate resursele de apă termominerală ale staţiunii rezultate din captările forate, ceilalţi agenţi economici utilizând apa termominerală în baza contractelor de livrare încheiate cu societatea.

2.2 Descrierea şi analizarea gradului de uzură al proprietăţilor societăţilor comerciale

				Perioada de analiză
Nr.	SPECIFICAŢIE		2010	2011	2012	Simbol
1	Amortizarea aferentă imobilizărilor corporale	lei	21.270.200	16.191.435	21.522.455	Amz
2	Imobilizări corporale	lei	180.367.420	153.482.862	154.908.226	Mf
3	Gradul mediu de uzură		% 11,79%	10,55%	13,89%	Gu=Amf/Mf

Nivelul gradului mediu de uzură:

Gradul mediu de uzură scăzut se datorează reevaluărilor efectuate pe parcursul anilor, tehnica de înregistrare a reevaluărilor fiind prin eliminarea amortizării cumulate. Pe ansamblul mijloacelor fixe, se manifestă un grad mediu de uzură relativ acceptabil, cele mai uzate fiind cele din grupa "alte instalații tehnice şi mijloace de transport".

Politica contabilă a societăţii pentru activele corporale reevaluate a fost tratamentul contabil alternativ, respectiv prezentarea în situațiile financiare a mijloacelor fixe la valoarea reevaluată, mai puțin amortizarea cumulată.

2.3. Precizarea potenţialelor probleme legate de dreptul de proprietate asupra activelor corporale ale societăţii comerciale

Nu e cazul.

CAP. 3. PIAŢA VALORILOR IMOBILIARE EMISE DE SOCIETATEA COMERCIALĂ

3.1. Precizarea pieţelor din România şi din alte ţări pe care se negociază valorile mobiliare emise de societatea comercială.

Din anul 1997 şi pe parcursul anului 2006, acţiunile societăţii au fost înscrise şi s-au tranzacţionat pe piaţa bursiera RASDAQ, având simbolul "TUFE". Evidenta acţionarilor a fost ţinută în anul 2009 de către Depozitarul Central (fost REGISCO) conform contractului nr. 7778/01.03.2007. În 19.02.2007, societatea a fost admisă la tranzacţionare pe piaţa reglementată administrată de S.C. Bursa de Valori Bucureşti S.A.

Începând cu data de 14 martie 2007 societatea este listată la B.V.B. București.

Este o societate deţinută public, conform terminologiei prevăzută in Legea 297/2004 privind piaţa de capital, fiind înregistrată la Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare - Oficiul pentru evidenţa valorilor mobiliare conform certificatului de înregistrare sub nr. 2029 / 02.12.2002.

3.2 Descrierea politicii societăţii comerciale cu privire la dividende. Precizarea dividendelor cuvenite/plătite/acumulate in ultimii 3 ani şi dacă este cazul, a motivelor pentru eventuala micşorare a dividendelor pe parcursul ultimilor 3 ani.

Societatea înregistrează la finele anului 2012 dividende nete cuvenite şi neachitate în sumă de 45.254,49 lei aferente anilor 2001, 2002 şi 2003. În ultima perioadă, politica emitentului a fost de reinvestire a profitului obţinut, societatea având nevoie de resurse de capital în vederea derulării de investiţii nedistribuindu-se astfel dividende. Conform Hotărârilor A.G.A, pentru anii: 2004 - 2011 nu s-au distribuit dividende, profitul net fiind repartizat ca sursă proprie de finanţare pentru susţinerea programului investiţional al societăţii.

Deoarece asigurarea resurselor de capital pe termen mediu şi lung reprezintă o coordonată majoră a strategiei emitentului, acesta îşi va menţine politica de reinvestire a profitului şi pe viitor.

În urma retratării situaţiilor financiare a rezultat un rezultat reportat din aplicare pentru prima data a IFRS asupra capitalurilor în valoare de 91.747.927,87 lei, din care:

• pe seama elementelor de capital social ajustări: 86.950.065,27 lei
• pe seama rezervelor legale: 737.651,04 lei
• pe seama rezervelor constituite din profitul net: 2.558.848,44 lei
• pe seama altor rezerve 1.501.363,12 lei

Deoarece acest rezultat reportat nu este aferent exerciţiului curent, Consiliul de Administraţie propune Adunării Generale a Acţionarilor în baza prevederilor din ordinul 1286/2012, art.129^ 1 şi 129^ 2, acoperirea parţială a pierderii contabile provenită din trecerea la aplicarea IFRS şi din adoptarea pentru prima dată a IAS 29, pe seama capitalurilor proprii astfel:

suma de 86.950.065,27 lei pe seama altor elemente asimilate capitalurilor reflectate în contul 1028 "Ajustări ale capitalului social";

suma de 2.558.848,44 lei din rezervele constituite in contul 1068 "Alte rezerve" pe seama profitului net al societăţii.

Începând cu anul 2012 se propune acordarea de dividende în proporţie de 55% din profitul net realizat, după repartizarea rezervei legale, diferenţa profitului net de repartizat să fie destinată surselor pentru reinvestire.

Profitul net realizat este în valoare de 2.948.355,44 lei, iar rezerva legală repartizată este în valoare de 226.483,35 lei.

Valoarea dividendului brut aprobat de AGOA din 22.03.2013 a se acorda acţionarilor societăţii este de 0,0030 lei/acţiune, căruia îi corespunde un dividend net pe acţiune de 0,0025 lei /acţiune, la o cotă de impozit de 16%, iar valoarea totală a dividendului brut este de 1.488.448,37 lei.

3.3. Descrierea oricăror activităţi ale societăţii comerciale de achiziţionare a propriilor acţiuni.

De la înfiinţare şi până în prezent, nu a existat o hotărâre privind achiziţionarea propriilor acţiuni.

3.4 În cazul în care societatea comercială are filiale, precizarea numărului şi a valorii nominale a acţiunilor emise de societatea mamă deţinute de filiale.

Nu e cazul.

3.5. În cazul in care societatea comerciala a emis obligaţiuni şi/sau alte titluri de creanţă, prezentarea modului in care societatea comercială îşi achită obligaţiile faţă de deţinătorii de astfel de valori mobiliare.

Compania nu a emis obligaţiuni sau alte titluri de creanţă în anul 2012, şi nici anterior acestui an, astfel încât nu are nici-un fel de obligaţii faţă de deţinătorii de astfel de valori mobiliare.

CAP. 4. CONDUCEREA SOCIETĂŢII COMERCIALE

În cursul anului 2012 societatea a fost administrată de un Consiliu de Administraţie format din cinci membri numiţi în baza unui contract de administrare pentru mandatul 2011- 2015, în conformitate cu hotărârea Adunării Generale Ordinare a Acţionarilor nr.1 din 19.04.2011.

Conducerea executivă este asigurată de un director general care îşi exercită atribuţiile in baza Contractului de mandat încheiat cu Consiliul de administraţie şi o echipa de 4 directori executivi.

4.1. Prezentarea listei administratorilor societăţii:

În cursul anului 2012 societatea a fost administrată de un Consiliu de Administraţie format din cinci membri numiţi în baza unui contract de administrare pentru mandatul 20112015, în conformitate cu hotărârea Adunării Generale Ordinare a Acţionarilor nr.1 din 19.04.2011, după cum urmează:

• dr. ec. Mihai Fercală Preşedinte
• dr. ec. Floriean Firu Membru
• dr. ec. Tudor Ciurezu Membru
• prof. univ. dr. ec. Gheorghe Băileşteanu Membru
• ec. Cotrău Gheorghe Membru

(1) a) Mihai Fercală, Preşedintele Consiliului de Administraţie al SC Turism Felix SA, s-a născut in anul 1950 în loc. Mihăileni, jud. Botoşani, în prezent domiciliat în Săcele, str. Timişului nr. 28. În 1975 a absolvit Facultatea de Științe Economice - Universitatea "AI. I Cuza" Iaşi, specialitatea finanţe şi este doctor in ştiinţe economice specializarea management din 2004. După absolvirea facultăţii lucrează ca economist serviciul financiar la întreprinderea de Autocamioane Braşov, economist în cadrul departamentului contractări externe la AUTOEXPORTIMPORT Braşov, şef financiar-contabilitate, contabil şef şi director economic la Centrala Industrială de Autovehicule pentru Transport (C.I.A.T.) Braşov, economist pr., şef birou financiar la întreprinderea de Mecanică Fină Sinaia, economist pr. I / consilier economic la Centrala Industrială de Tractoare, Autocamioane şi Maşini Agricole Braşov. În intervalul 1990- 1992 a fost senator - secretar al Comisiei buget - finanţe a Parlamentului României, iar începând cu anul 1992 şi până în prezent îşi desfăşoară activitatea in cadrul SIF Transilvania îndeplinind funcţia de Preşedinte CA al SIF Transilvania SA. Exercită funcţia de preşedinte CA şi în cadrul SC Şantierul Naval Orşova SA.

b) orice acord, înțelegere sau legătură de familie între administratorul respectiv şi o altă persoană datorită căreia persoana respectivă a fost numită administrator: – nu este cazul

• c) participarea administratorului la capitalul societăţii comerciale: 53.100 acţiuni; 0,01%;
• d) lista persoanelor afiliate societăţii comerciale: nu este cazul

(2) a) Floriean Firu, membru în Consiliul de Administraţie a SC Turism Felix SA Băile Felix s-a născut în anul 1953 în loc. Cerneţi, județul Mehedinţi, în prezent domiciliat în localitatea Braşov. În 1977 a absolvit Facultatea de Științe Economice Timişoara - secţia Economia Industriei, Construcţiilor, Transportului şi Telecomunicaţiilor. Este lector la Facultatea de Finanţe Contabilitate a Universităţii "I. C. Drăgan" din Braşov; doctor în economie Academia de Studii Economice Bucureşti - 1997. După absolvirea facultăţii lucrează ca şi economist principal la Direcţia Economică a Consiliului Judeţean Braşov, Director Adjunct al Direcţiei Economice a Primăriei Braşov, Subprefect al județului Braşov, iar începând cu anul 1992 şi până în prezent îşi desfăşoară activitatea în cadrul SIF Transilvania îndeplinind pe rând funcţia de membru CA al SIF Transilvania, Director strategie-investiţii, Director General Adjunct pentru Direcţia Strategie şi Gestiune de Portofoliu, Director General Adjunct în cadrul SIF Transilvania, coordonând Direcţia Strategie Evaluare-analiză şi Management de Portofoliu. În prezent îşi desfășoară activitatea în cadrul SIF Transilvania îndeplinind funcţia de vicepreşedinte al Consiliului de Administraţie. Exercită funcţia de membru CA şi în cadrul SC Şantierul Naval Orşova SA.

b) orice acord, înțelegere sau legătură de familie între administratorul respectiv şi o altă persoană datorită căreia persoana respectivă a fost numită administrator: – nu este cazul

c) participarea administratorului la capitalul societăţii comerciale: 2.873.982 acţiuni; 0,58%;

d) lista persoanelor afiliate societăţii comerciale: – nu este cazul

(3) a) Tudor Ciurezu, membru în Consiliul de Administraţie al SC Turism Felix SA Băile Felix, este născut în anul 1954 având în prezent domiciliul în Craiova. A absolvit Facultatea de Științe Economice Craiova în anul 1978 specialitatea finanțe-contabilitate. Doctor în economie, conferenţiar universitar în cadrul Universităţii din Craiova, facultatea de Economie şi administrarea afacerilor, catedra de Contabilitate, fiind autor sau coautor la 15 cărţi publicate. Din anul 1996 până în anul 2011 a ocupat funcţia de Director General adjunct şi vicepreședinte CA în cadrul SIF Oltenia SA. Începând cu anul 2011 ocupă funcția de Președinte a CA SIF Oltenia SA.

b) orice acord, înțelegere sau legătură de familie între administratorul respectiv şi o altă persoană datorită căreia persoana respectivă a fost numită administrator: – nu este cazul

c) participarea administratorului la capitalul societăţii comerciale: 0 acţiuni;

d) lista persoanelor afiliate societăţii comerciale: – nu este cazul

(4) a) Gheorghe Băileşteanu, membru în Consiliul de Administraţie al SC Turism Felix SA Băile Felix, este născut în anul 1951 în comuna Cerneşti, judeţul Mehedinţi, în prezent având domiciliul în Timişoara. A absolvit Facultatea de Științe Economice, Universitatea de Vest din Timişoara în anul 1976 şi este doctor în economie din 1989. Şi-a început cariera didactică universitară în anul 1980 ca şi asistent la Facultatea de Științe Economice, Universitatea de Vest Timişoara, în anul 1991 obţinând titlul de conferenţiar în cadrul aceleiaşi facultăţi, din 1993 şi până în prezent activând ca şi profesor de Ştiinţe Economice. Din 1999 este coordonator de doctorat, domeniul Management. A desfăşurat o bogată activitate științifică şi profesională fiind autorul sau coautorul a 13 cărţi pe probleme de economia, evaluarea şi eficienţa întreprinderii, a participat la peste 100 de contracte de cercetare, etc. În prezent este membru în Consiliul de Administraţie al SC Plastor SA Oradea, Preşedinte al Consiliului de Coordonare Grup Plastor şi membru în Consiliul de Administraţie al SC HBT SA Buziaş.

b) orice acord, înțelegere sau legătură de familie între administratorul respectiv şi o altă persoană datorită căreia persoana respectivă a fost numită administrator: – nu este cazul

c) participarea administratorului la capitalul societăţii comerciale: 1.283.500 acţiuni; 0,26%;

d) lista persoanelor afiliate societăţii comerciale: – nu este cazul

(5) a) Gheorghe Cotrău, membru în Consiliul de Administraţie al SC Turism Felix SA Băile Felix, este născut în anul 1951 având în prezent domiciliul în Arad. În anul 1975 a absolvit Facultatea de Științe Economice - Universitatea "AI. I Cuza" Iaşi, specialitatea finanţe - bănci. Începând cu anul 1994 şi până în prezent este Director General la SC Lotus Ind Impex SRL Arad.

b) orice acord, înțelegere sau legătură de familie între administratorul respectiv şi o altă persoană datorită căreia persoana respectivă a fost numită administrator: – nu este cazul

c) participarea administratorului la capitalul societăţii comerciale: 0 acţiuni;

d) lista persoanelor afiliate societăţii comerciale – nu este cazul

4.2. Prezentarea listei membrilor conducerii executive a societăţii comerciale.

Organizarea, conducerea şi gestionarea activităţii curente a societăţii se realizează de către echipa de directori executivi sub conducerea si responsabilitatea Directorului General ducând la îndeplinire hotărârile Consiliului de Administraţie pentru realizarea obiectivelor stabilite prin Bugetul de Venituri şi Cheltuieli aprobat de Adunarea Generala a Acţionarilor. Conducerea executivă a societăţii a fost asigurată de către o echipă managerială, echipă care în cursul anului 2012 a avut următoarea componenţă:

• ec. Florian Serac - Director General,

• ec. Popa Marcel - Contabil Şef,

• ec. Hepeş Rodica Melania - Director Comercial,

• dr. Tărău Ion Mircea - Director Medical.

Participarea conducerii executive la capitalul societăţii, conform Registrului acţionarilor comunicat de S.C. Depozitarul Central S.A. la data de 31.12.2012 se prezintă astfel:

Serac Florian

a) termenul pentru care persoana face parte din conducerea executivă: – durată nedeterminată

b) orice acord, înțelegere sau legătură de familie între persoana respectiva şi o altă persoană datorită căreia persoana respectivă a fost numită ca membru al conducerii executive: – nu este cazul

c) participarea persoanei respective la capitalul societăţii comerciale: 2.562.224 acţiuni; 0,516 %.

Popa Marcel

a) termenul pentru care persoana face parte din conducerea executivă: – durată nedeterminată

b) orice acord, înțelegere sau legătură de familie intre persoana respectiva şi o altă persoană datorită căreia persoana respectivă a fost numită ca membru al conducerii executive: – nu este cazul

c) participarea persoanei respective la capitalul societăţii comerciale: 0 acţiuni; 0,00 % – nu este cazul;

Hepeş Rodica Melania

a) termenul pentru care persoana face parte din conducerea executivă; – durată nedeterminată

b) orice acord, înțelegere sau legătură de familie între persoana respectivă şi o altă persoană datorită căreia persoana respectivă a fost numită ca membru al conducerii executive: – nu este cazul

c) participarea persoanei respective la capitalul societăţii comerciale: 177.718 acţiuni; 0,035 %.

Tărău Mircea

a) termenul pentru care persoana face parte din conducerea executivă; – durată nedeterminată

b) orice acord, înțelegere sau legătură de familie între persoana respectivă şi o altă persoană datorită căreia persoana respectivă a fost numită ca membru al conducerii executive: – nu este cazul

c) participarea persoanei respective la capitalul societăţii comerciale: 0 acţiuni; 0,00 % – nu este cazul;

4.3. Pentru toate persoanele prezentate la 4.1. şi 4.2. precizări privind eventuale litigii sau proceduri administrative în care au fost implicate, în ultimii 5 ani referitoare la activitatea acestora în cadrul emitentului, precum şi acelea care privesc capacitatea respectivei persoane de a-şi îndeplini atribuţiile in cadrul emitentului:

Precizăm că societatea nu are cunoştinţă ca persoanele prezentate să fi fost implicate în litigii sau proceduri administrative în ultimii 5 ani sau să fi avut restricţii privind ocuparea de funcţii de conducere în cadrul societăţii.

CAP.5. SITUAŢIA FINANCIAR-CONTABILĂ

Prezentarea unei analize a situaţiei economico - financiare actuale comparativ cu ultimii 3 ani, cu referire cel puţin la:

a) elemente de bilanţ: active care reprezintă cel puţin 10% din total active; numerar şi alte disponibilităţi lichide; profituri reinvestite; total active curente; total pasive curente;

				lei
	Nota	31.dec.12	31.dec.11	31.dec.10
			*retratat	*retratat
Active
Active necurente
Imobilizări corporale	1	132.857.039	136.993.718	158.651.903
Alte imobilizări necorporale	2	7.369	16.922	34.969
Investiţii imobiliare	3	674.915	728.330	723.804
Active financiare	4	33.631.709	30.300.854	30.346.061
Total active necurente		167.171.031	168.039.824	189.756.738
Active curente
Stocuri	5	1.014.613	862.157	706.060
Creanţe comerciale	6	1.618.287	1.038.669	1.002.231
Alte creanţe	7	10.473.980	10.920.718	10.777.280
Numerar şi echivalent în numerar	8	12.961.130	13.222.685	9.244.742
Total active curente		26.068.010	26.044.229	21.730.314
Total active		193.239.041	194.084.052	211.487.051

Situaţia poziţiei financiare

Capitaluri proprii
Capitalul social	9	49.614.946	49.614.946	49.614.946
Alte elemente de capital social		86.950.065	86.950.065	86.950.065
Rezultatul din IFRS 1	10	-88.804.658	-88.760.707	-88.760.707
Rezultat reportat surplus rezerve		533.566	0	0
Rezultatul reportat	11	2.721.872	6.294.854	4.728.264
Alte rezerve	12	124.611.175	118.045.886	132.507.556
Total capitaluri proprii		175.626.966	172.145.044	185.040.124
Datorii necurente
Împrumuturi pe termen lung	13	10.810.000	15.610.000	19.610.000
Provizioane pe termen lung	14	1.059.931	888.536	988.860
Alte datorii pe TM şi TL	15	1.340.941	1.509.011	1.484.332
Total datorii necurente		13.210.872	18.007.547	22.083.192
Datorii curente
Datorii comerciale	16	2.261.006	1.932.909	2.308.313
Împrumuturi pe termen scurt		0	0	6.977
Taxe curente	17	532.281	430.716	530.922
Alte datorii	18	1.607.917	1.567.836	1.517.524
Total datorii curente		4.401.204	3.931.461	4.363.735
Total datorii		17.612.076	21.939.008	26.446.927
Total capitaluri proprii şi datorii		193.239.041	194.084.052	211.487.051

Capitaluri proprii şi datorii

Pentru exercițiul financiar al anului 2012, situaţiile financiare anuale individuale au fost întocmite conform Ordinul ministrului finanţelor publice nr. 1286/2012 (OMFP 1286/2012) prin aplicarea Standardele Internaţionale de Raportare Financiară "IFRS" şi retratarea informaţiilor din contabilitatea organizată în baza Reglementărilor contabile conforme cu Directiva a IV-a aComunităţilor Economice Europene, aprobate prin Ordinul ministrului finanţelor publice nr. 3055/2009 (OMFP 3055/2009) pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu directivele europene cu modificările și completările ulterioare.

Data tranziţiei la Standardele Internaţionale de Raportare Financiară a fost 01 ianuarie 2011, prin urmare societatea a prezentat informaţii comparative complete la 01 ianuarie 2011, 31 decembrie 2011 şi 31 decembrie 2012.

Capitalul social subscris în valoare de 49.614.945,60 lei nu a suferit modificări în cursul anului 2012.

În cursul anului s-a constituit rezerva legală aferentă anului 2012 în valoare de 226.483 lei, iar profitul net nerepartizat aferent anului 2011 în valoare de 6.338.805 lei a fost repartizat la alte surse de finanţare conform hotărârii AGOA. Nr. 1 din 19.03.2012.

Profitul net realizat în anul 2012 este de 2.948.355 lei.

Valoarea imobilizărilor înregistrate în evidenţele contabile la data de 31.12.2012, aflate în patrimoniu, este reflectată la costul de achiziţie şi conform valorilor reevaluate pentru imobilizările corporale. Astfel la 31.12.2011 a fost înregistrat Raportul de evaluare întocmit de S.C. DARIAN DRS S.A., membru ANEVAR.

Pentru estimarea valorilor juste la grupa "Construcţii" s-au utilizat două metode de evaluare (metoda costului de înlocuire şi metoda fluxurilor financiare actualizate), diferenţele din evaluare fiind înregistrate în evidenţa contabilă la valoarea justă prin eliminarea amortizării cumulate. Amortizarea este liniară, duratele de amortizare sunt stabilite între 8–60 ani. Imobilizările corporale ieşite din patrimoniu prin vânzare, casare sau alte moduri de ieşire, se reflectă în contul de profit şi pierdere la valoarea contabilă netă. Diferenţa de reevaluare aferentă acestora se consideră realizată doar la vânzarea sau casarea imobilizărilor şi se transferă în rezultatul reportat. Pentru grupa "Terenuri" a fost utilizată metoda comparaţiei.

În cursul anului 2012 societatea a înstrăinat imobilizări corporale de natura terenurilor reprezentând aport în natură la majorarea capitalului social al S.C. Turism Lotus Felix S.A. în valoare de 3.365.000 lei. Din valoare de 4.755.971 lei ce reprezintă intrările de mijloace fixe din cursul anului menţionăm că s-au obţinut imobilizări în regie proprie în valoare de 100.525 lei.

Valoarea ieșirilor de mijloace fixe, altele decât terenuri, în cursul anului 2012 este în valoare de 499.173 lei din care, prin vânzare directă 123.298 lei şi prin casare 375.875 lei. Diferenţa de reevaluare aferentă acestora se consideră realizată doar la vânzarea sau la casarea imobilizărilor, fiind impozitată.

În cursul anului 2012, valorile contabile privind imobilizările necorporale şi financiare nu au fost influenţate de diferenţe din reevaluare.

Valoarea brută contabilă este recuperată prin metoda amortizării liniare, conform normelor legale în vigoare, creşterile din cursul anului au fost influenţate de achiziţii şi modernizări la mijloacele fixe existente.

Rata imobilizărilor corporale este de 86,50% comparativ cu anul 2011, aceasta a fost influenţată de continuarea lucrărilor de finalizare si punere în funcţiune a noilor investiţii, precum şi de continuarea lucrărilor de modernizare. Ponderea ridicată a activelor corporale în totalul imobilizărilor este normală având în vedere specificul activităţii.

31 decembrie 2012	Terenuri	Construcții	Instalații tehnice şi maşini	Alte instalații, utilaje şi mobilier	Imobilizări corporale în curs	TOTAL
Sold iniţial	51.861.022	72.316.240	24.625.871	3.951.399	430.621	153.185.153
Intrări	0	3.860.122	851.193	44.656	1.532.308	6.288.279
Ieşiri	-3.365.000	0	-478.037	-21.136	-1.816.747	-5.680.920
Transferuri rezerve din reevaluare în rezultatul reportat	533.566	0	0	0	0	533.566
Sold final	49.029.588	76.176.362	24.999.027	3.974.919	146.182	154.326.078

Imobilizări la valoarea brută:

Influenţa amortizărilor şi a provizioanelor asupra valorii brute a imobilizărilor:

31 decembrie 2012	Terenuri		Construcții	Instalații tehnice şi maşini	Alte instalații, utilaje şi mobilier	Imobilizări corporale în curs	TOTAL
Sold iniţial		0	0	14.625.216	1.566.219	0	16.191.435
Ajustări de valoare reprezentând amortizări şi deprecieri		0	3.799.113	1.688.561	289.104	0	5.776.778
Ajustări de valoare aferente mijloacelor fixe ieşite.		0		-478.037	-21.136	0	-499.173
Sold final		0	3.799.113	15.835.740	1.834.187	0	21.469.040

Valoarea neta a mijloacelor fixe 31 decembrie 2012 49.029.588 72.377.249 9.163.287 2.140.733 146.182 132.857.039

5.182	132.857.03

ACTIVE CIRCULANTE	2009	2010	2011	2012
stocuri	7%	7%	4%	4%
creanţe	28%	11%	45%	46%
disponibilităţi	65%	82%	51%	50%
TOTAL ACTIVE CIRCULANTE	100%	100%	100%	100%

Din analiza elementelor de bilanţ se constată o menținere a activelor circulante la nivelul anului precedent pe fondul creșterii stocurilor de materiale şi obiecte de inventar cu valoarea de 152.456 lei, a majorării creanţelor cu 11% (188.965 lei), reducerea fiind reflectată pe seama disponibilităţilor care s-au diminuat cu 262.041 lei faţă de anul precedent.

Creanţele comerciale s-au majorat comparativ cu anul 2011 datorită sumelor de recuperat de la clienții societăţii (SC Transilvania Travel SA, SC Transilvania Tour SA) precum şi ca urmare a creșterii vitezei de încasare a debitelor – clienţi la 12 zile. Disponibilităţile aflate în conturile societăţii s-au diminuat ușor comparativ cu anul 2011 ca urmare a continuităţii politicilor privind susţinerea strategiei de dezvoltare.

Realizarea profitului propus pentru anul 2012, a condus la majorarea capitalurilor proprii şi implicit a contribuit la asigurarea surselor de finanţare a programului de dezvoltare a societăţii, în condiţii de siguranţă şi stabilitate.

Inventarierea anuală s-a desfăşurat în conformitate cu prevederile legale privind organizarea şi efectuarea inventarierii patrimoniului, rezultatele fiind valorificate 100%, diferenţele constatate fiind recunoscute în situaţiile financiare fără a avea un impact semnificativ.

În cursul anului 2012 S.C. Turism Felix S.A. şi-a desfăşurat activitatea financiară şi de investiţii prin utilizarea în principal a surselor proprii de finanţare. În cursul anului 2012 a fost angajată o linie de credit (descoperire de cont) în valoare de 3.500.000 lei în vederea optimizării temporare a fluxurilor de numerar, la data prezentei linia de credit este neutilizată.

Valoarea sumelor de rambursat la 31.12.2012 este de 10.810.000 lei, respectiv aproximativ 2,44 mil € la un curs de 4,4 lei/€.

									lei
	nr.			01.01.2012		operaţiuni în cursul anului	31.12.2012
crt.	tip credit	scadent	angajat	de rambursat	angajat	restituit	disponibil	de rambursat	disponibil
1	investiţii	2013.03	12.000.000	4.450.000		3.600.000		850.000	0
2	investiţii	2016.10	11.700.000	11.160.000		1.200.000		9.960.000	0
	TOTAL I		23.700.000	15.610.000	0	4.800.000	0	10.810.000	0
4	linie de credit	2013.04	0	0	3.500.000		3.500.000	0	3.500.000
	TOTAL II		0	0	3.500.000	0	3.500.000	0	3.500.000
	TOTAL III		23.700.000	15.610.000	3.500.000	4.800.000	3.500.000	10.810.000	3.500.000

Situaţia creditelor angajate la data 31.12.2012 se prezintă astfel:

b) contul de profit şi pierderi: vânzări nete; venituri brute; elemente de costuri şi cheltuieli cu o pondere de cel puţin 20% in vânzările nete sau in veniturile brute;provizioanele de risc şi pentru diverse cheltuieli; referire la orice vânzare sau oprire a unui segment de activitate efectuata in ultimul an sau care urmează a se efectua in următorul an; dividendele declarate şi plătite;

SITUAŢIA REZULTATULUI GLOBAL

			lei
	Nota	31.dec.12	31.dec.11
			*retratat
Venituri din prestări servicii	19	32.349.842	31.973.610
Venituri din vânzarea de mărfuri	19	16.573.507	16.464.387
Alte venituri	19	354.493	250.748
		49.277.842	48.688.745
Cheltuieli de exploatare	20	31.178.866	28.219.761
Costul mărfurilor vândute	20	6.227.862	6.059.804
Alte cheltuieli	20	6.499.043	5.304.797
		43.905.771	39.584.362
Rezultat operațional		5.372.071	9.104.383
Venituri financiare	21	410.278	532.486
Cheltuieli financiare	21	1.252.682	1.687.423
Profitul înainte de impozitare		4.529.667	7.949.446
Impozit pe profit	22	1.445.396	1.262.875
Cheltuiala cu impozitul pe profit amânat	22	135.916	158.348
Venitul din impozit pe profit amânat		0	166.719

Profit net aferent perioadei şi rezultat global total aferent perioadei		2.948.355	6.694.943
Rezultatul pe acţiune
Rezultatul pe acţiune de bază (exprimat în lei pe acţiune)	23	0,0059	0,0135

În anul 2012 veniturile totale realizate sunt de 50.683.860 lei, cu 0,47% (235.688 lei) mai mari decât veniturile totale realizate în anul 2011, când au fost în valoare de 50.448.172 lei. Faţă de B.V.C. pe anul 2012 s-a realizat o depăşire de 5,19% (2.633.860 lei).

Veniturile din exploatare (care reprezintă 99% din totalul veniturilor realizate) sunt de 49.277.842 lei, înregistrând o creştere cu 1,20% (589.097 lei) comparativ cu anul 2011. Faţă de prevederile B.V.C. pe anul 2012 s-a realizat o depăşire de 3,30%, adică 1.577.842 lei.

Veniturile din exploatare au fost influenţate în cea mai mare parte de:

• creşterea veniturilor din tratament cu 402.844 lei
• creşterea veniturilor din alimentaţie publică cu 174.789 lei
• creşterea veniturilor din revânzarea de utilităţi cu 297.970 lei
• menținerea veniturilor pe segmentul de activitate agrement la nivelul anului precedent

În condiţiile creşterii numărului de bilete de tratament alocate de către C.N.P.P. şi în contextul mediului economic manifestat pe plan intern şi internaţional, veniturile totale în 2012 s-au menţinut la nivelul anului precedent.

Cheltuielile totale au crescut cu 9,41%, respectiv cu 3.886.669 lei faţă de anul 2011. În aceste condiţii profitul brut înregistrează o scădere faţă de profitul brut realizat în 2011. Ponderea în venituri a cheltuielilor privind amortizarea, utilităţile şi personalul au influenţat semnificativ rezultatul anului curent. Faţă de rezultatul brut prevăzut în B.V.C. pe anul 2012 de 4.500.000 lei, societatea înregistrează un rezultat brut de 4.529.667 lei.

În condiţiile crizei economice, a scăderii numărului de zile turist din anul 2012 rezultatele sunt totuşi notabile datorită măsurilor luate prin politicile de vânzare privind formarea tarifelor şi a managementului costurilor.

c) cash flow: toate schimbările intervenite in nivelul numerarului în cadrul activităţii de bază, investiţiilor şi activității financiare, nivelul numerarului la începutul şi la sfârşitul perioadei;

Aşa cum rezultă din indicatorii prezentaţi' se poate concluziona că programul de dezvoltare şi modernizare a capacităţilor de care dispune societatea şi care a fost susţinut atât din surse proprii cât şi împrumutate, au condus la creşterea valorii indicatorilor de lichiditate şi solvabilitate, depăşind nivelul asiguratoriu.

	Nr. Indicatorul Crt.	U.M.	Perioada de analiză
			2011	2012
1	Rata de lichiditate curentă	-	6,94	6,14
2	Rata de lichiditate rapidă	-	6,71	5,90
3	Rata de lichiditate imediată	-	3,54	3,06
4	Solvabilitatea patrimonială	-	8,92	11,08
5	Rata capacităţii de rambursare la termen	-	0,63	0,83

Rata de lichiditate curentă este supraunitară şi reflectă posibilitatea elementelor patrimoniale curente de a se transforma într-un timp scurt în lichidități, pentru a achita datoriile curente. Rata de lichiditate curentă este de 6,14 depăşind nivelul asiguratoriu de 1,00.

Rata de lichiditate imediată sau testul acid este de 3,06 reflectând o mare capacitate de a transforma uşor activele în lichidităţi pentru acoperirea datoriilor curente. Solvabilitatea patrimonială este de 11,80 depăşind cu mult nivelul asiguratoriu exprimând gradul în care unităţile patrimoniale pot face faţă obligaţiilor de plată, indicând raportul surselor proprii în activele totale. Rata capacităţii de rambursare la termen este de 0,83 (ani) şi reflectă perioada în care societatea are capacitatea de a rambursa datoriile angajate pe termen lung. Rentabilitatea financiară (profit net/capital propriu) este de 1,68% şi măsoară aptitudinea capitalurilor proprii de a degaja, după finanţarea cheltuielilor financiare, a impozitului pe profit şi a altor obligaţii faţă de acţionari şi salariaţi, un venit distribuibil.

Numerarul net folosit pentru activităţi de investiţii a fost de 4.854.950 lei utilizat în vederea continuării lucrărilor de renovare şi modernizare a unităţilor hoteliere. Un nivel ridicat al numerarului folosit pentru investiţii oferă perspective de creştere a numerarului generat de activităţile de exploatare în condiţiile în care proiectele de renovare întreprinse conduc la grade de ocupare şi tarife superioare. În consecinţă, în anul 2012 s-a înregistrat o scădere a numerarului disponibil la sfârşitul anului cu 262.041 lei, faţă de aceeași perioadă a anului trecut.

Rata stabilităţii financiare este de 97,18 %, ceea ce reflectă măsura în care societatea dispune de resurse financiare cu caracter permanent faţă de total resurse conferind un grad ridicat de siguranţă şi stabilitate în finanţare. Rotaţia datoriilor şi creanţelor curente sunt decalate corespunzător între ele şi înregistrează valori reduse, respectiv durata de încasare a clienţilor de 12 zile şi durata de plată a furnizorilor de 17 zile.

În ceea ce priveşte onorarea obligaţiilor de plată, societatea nu înregistrează debite restante, sumele datorate încadrându-se în scadenţele prevăzute în contractele derulate. Societatea nu înregistrează la data de 31.12.2012 datorii restante faţă de bugetul consolidat.

Situaţia lichidităţilor şi a fluxurilor de numerar se prezintă astfel:

		lei
	2012	2011
Fluxuri de numerar din activitatea de exploatare
Profitul net înainte de impozitare şi elemente extraordinare	4.529.667	7.949.446
Profit din exploatare înainte de modificările capitalului circulant	11.265.161	13.620.111
Numerar generat din exploatare	11.449.081	13.787.359
Fluxuri de numerar înaintea elementelor extraordinare	9.560.980	11.086.948
Numerarul net provenit din activităţi de exploatare	9.560.980	11.086.948

Fluxuri de numerar din activităţi de investiții Fluxuri net de numerar din activităţi de investiții	-4.854.950	-3.133.511
Fluxuri de numerar din activităţi de finanțare Fluxuri de numerar din activităţi de finanțare	-4.968.070	-3.975.320
Creşterea / (Descreşterea) netă a numerarului	-262.040	3.978.116
Numerar şi echivalent de numerar la începutul perioadei	13.222.585	9.244.468
Numerar şi echivalent de numerar la sfârșitul perioadei	12.960.544	13.222.585

În contextul crizei financiare existente, ale cărei efecte au fost resimţite şi de societate în domeniul său de activitate, principalele realizări în anul 2012 sunt următoarele:

realizarea unui profit brut de 4.529.667 lei

realizarea unui volum investiţional de 4.259.354 lei şi a unui program de reparaţii şi întreţinere de 869.433 lei

• atragerea şi fidelizarea turiştilor
• rentabilizarea structurilor de primire
• consolidarea poziţiei de lider pe piaţa turismului balnear