Turism Felix S.A.

Quarterly Report • Aug 14, 2012

S.C. TURISM FELIX S.A. 417500, Baile Felix, Com. Sanmartin, Jud. Bihor Reg. Com.: J05/132/1991 Cod unic: RO 108526 Capital social subscris si varsat: 49.614.945,60 RON

Tel: Fax: E-mail: Web: +40-259-318338 +40-259-318297 sctfelix@turismfelix.ro www.felixspa.com

RAPORT SEMESTRIAL PENTRU SEMESTRUL I 2012

Raportul semestrial conform: ORDIN NR.23/2006 pentru aprobarea Regulamentului nr.1I2006 privind emitentii ~i operatiunile cu valori mobiliare Data raportului :14 august 2012 Denumirea socieHW! comerciale: S.C. TURISM FELIX S.A . Sediul social: localitatea Baile Felix telefon/fax:0259/318338,0259/318297 Numarul de identificare fiscala : RO 108526 Numar de ordine in Registrul Comertului: J05 /132/1991 Capital social subscris si varsat : 49.614.945,60 Piata reglementata pe care se tranzactioneaza valorile mobiliare emise: BURSA DE VALOR! BUCURESTI

1. Situatia economico - financiari

• 1.1. Analiza situatiei economico-financiare pe semestrul I 2012 comparativ cu realizarile pe semestrul I 2011 ~iprevederile BVe - semestrul I 2012
• 1.1.A.Analiza elementelor de hi/an!

Societatea S.c. TURISM FELIX S.A la intocmirea situatiilor financiare a aplicat Reglementarile Contabile armonizate cu Directiva a IV -a a Uniunii Europene si Standardele Internationale de Contabilitate (lAS). In prezentarea elementelor de bilant sum a rezultata din regularizarea impozitului pe profit a fost a fost cuprinsa la datorii.ln tabelul de mai jos sunt prezentate elementele de bilant contabil in forma simplificata la 30.06.2012 comparativ cu anul precedent:

	Perioada de raportare
ACTIV	30.06.2011	01.01.2012	30.06.2012
TOTAL IMOBILIZARI NECORPORALE	30.042	16.922	11.390
TOTAL IMOBILIZARI CORPORALE	169.115.802	147.946.407	149.005.104
Terenuri	74.284.735	51.861.022	51.861.022
Mijloace fixe	83.191.831	85.430.406	86.612.689
Irnobllizari corporale in curs	11.639.236	10.654.979	10.531.393
TOTAL IMOBILIZARI FINANCIARE	30.343.200	30.343.200	30.343.200
TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE	199.489.044	178.306.529	179.359.695
TOTALSTOCURI	914.419	909.212	1.099.642
Materii prime, materia Ie consumabile	456.727	409.672	607.057

TOTAL ACTIV	209.384.413	193.940.994	190.556.290
Conturi de reaularizare §i asimilate	139.778	68.575	135.235
TOTAL ACTIVE CIRCULANTE	9.755.590	15.565.891	9.755.590
Alte valori lichide	27.513	0	11.546
Disponlbilltati In casierie ~i conturi bancare	6.000.941	13.222.585	5.144.129
Titluri de plasament	278	100	348
TOTAL DISPONIBILlT.A.TI ~I PLASAMENTE	6.028.454	13.222.685	5.156.023
Creante In afara exploataril	80.784	184.923	330.298
- Clienti ~i conturi asimilate	2.731.933	1.249.071	4.475.307
Creante din exploatare, din care:	2.731.933	1.249.071	4.805.605
TOTAL CREANTE	2.812.717	1.433.994	4.805.605
Marfuri	457.692	499.540	492.585

PASIV	Perioada de raoortare
	30.06.2011	01.01.2012	30.06.2012
TOTAL CAPITALURI PROPRII	184.510.776	173.052.702	167.821.149
Capital social ( patrimoniul regiei )	49.614.946	49.614.946	49.614.946
Rezerve + Diferente din reevaluare	136.288.886	117.098.951	123.437.757
Rezultatul exercitiului	-1.393.055	6.738.894	-5.231.553
DATORII PE TERMEN MEDIU \$1 LUNG	19.436.211	17.119.011	15.319.011
Credite bancare pe termen mediu ~i lung	17.990.000	15.610.000	13.810.000
TOTALDATO~IPETERMENSCURT	4.819.039	3.539.128	6.551.108
- Furnizori ~i conturi asimilate	2.485.566	1.932.909	4.106.582
Conturi de reaularizare §i asimilate	618.388	230.153	865.021
TOTAL PASIV	209.384.413	193.940.994	190.556.290

Valoarea imobilizarilor corporale in perioada analizata a fost influentata de costul cu amortizarea. Imobilizarile corporale de natura terenurilor si constructiilor au fost reevaluate la 31.12.2011, iar in contabilitate valoarea justa a mijloacelor fixe a fost inregistrata prin eliminarea amortizarii cumulate conform Raportului de evaluare intocmit de SC DARIAN DRS SA membru ANEV AR. Pentru actualizarea valorii Constructiilor abordarile aplicate au fost prin cost si prin capitalizarea veniturilor rezultand diferente din reevaluare pozitive in valoare de 2.833.690 lei. La Terenuri pentru actualizarea valorilor a fost aplicata metoda comparatiei rezultand 0 diferenta din reevaluare negativa in valoare de 22.423.713 lei. Rezultatele reevaluarii nu au afectat contul de profit si pierdere deoarece au existat diferente din reevaluare inregistrate anterior.

Valoarea imobilizarilor in curs de executie a scazut de la 11.639.236 lei la 10.531.393 lei si se datoreaza lucrarilor de investitii finalizate la data raportarii, Imobilizarile financiare sau mentinut la valoarea initiala, in perioada analizata societatea nu a efectuat tranzactii cu titluri financiare. Disponibilitatile lichide in valoare de 5.155.676 lei s-au diminuat cu 61%, respectiv cu 8.066.909 lei fata de inceputul anului ca urmare a programului de modemizare si extindere a capacitatilor existente. In aceste conditii indicatorii de lichiditate sunt in limite normale, depasind nivelul asiguratoriu, respectiv: rata de lichiditate curenta este de 1,67, rata de lichiditate rapida 1,51 si rata de lichiditate imediata 0,76.

Activul total, in valoare de 190.556.290 lei la 30.06.2012 este mai mic cu 2% fata de valoarea inregistrata la acest element bilantier la 30.06.2011. In cursul anului 2012 a fost angajata 0 linie de credit (descoperire de cont) in valoare de 3.500.000 lei in vederea optimizarii temporare a fluxurilor de numerar, la data prezentei sum a este disponibila (neutilizata).

De asemenea, la data raportarii, creditele de investitii angajate sunt de 23.700.000 lei din care au fost achitate rate in suma de 5.710.000 lei, valoarea sumelor de rambursat este de 13.810.000 lei, respectiv aproximativ 3.068.889 E la un curs de 4,5 lei/E. Dobanda aferenta creditelor pentru investitii in suma de 635.226 lei a fost inregistrata pe seama contului de rezultate.

In consecinta, solvabilitatea patrimoniala este de 8,64. Mentionam ca societatea nu are datorii fata de Bugetul de stat sau bugetul local.

Capitalul propriu al societatii reprezinta 87% din pasivul total, determinand 0 rata a autonomiei financiare globale de 88%. Rata de indatorare globala este de 12%.

Durata de achitare a fumizorilor este de 45 zile, iar cea de incasare a clientilor de 50 de zile, valorile acestor indicatori fiind decalate corespunzator.

Ll.B. Analiza elementelor contului de profit ~ipierderi

• Rezultatul din exploatare pe primele 6 luni ale anului 2012 este de (4.799.753) lei, mai mare cu (4.156.766 lei), decat in primele 6 luni ale anului 2011 cand a fost de (642.988) lei.
• Rezultatul financiar pe primele 6 luni ale anului 2012 este de (431.800) lei fata de (749.543) lei in primele 6 luni a anului 2011, adica 0 diminuare cu 317.743 lei, ca urmare a reducerii ratei dobanzilor.
• Rezultatul brut pe primele 6 luni ale anului 2012 este de (5.231.553) lei, in scadere cu 3.839.023 lei, fata de rezultatul brut realizat in primele 6 luni ale anului 2011 cand a fost de (1.392.530) lei.

DENUMIRE INDICATOR	Realizatan 2012		Realizatan 2011
	iunie	61uni	iunie	61uni
VENITURI TOTALE, din care:	5.673.442	16.603.323	5.669.879	16.642.895
Venituri din exploatare	5.656.496	16.393.780	5.657.746	16.512.083
Venituri financiare	16.946	209.544	12.133	130.812
CHEL TUIELI TOT ALE, din care:	5.432.512	21.834.876	4.805.503	18.035.425
Cheltuieli de exploatare	5.330.579	21.193.533	4.668.509	17.155.071
Cheltuieli financiare	101.933	641.343	136.994	880.355
REZULTAT BRUT, din care:	240.930	-5.231.553	864.376	-1.392.530
Rezultat brut din exploatare	325.917	-4.799.753	989.237	-642.988
Rezultat brut financiar	-84.987	-431.800	-124.861	-749.542

DENUMIRE INDICATOR	iunie 2012- iunie 2011		61uni 2012- 61uni2011
	%	valorie	%	valorie
VEN ITU RI TOT ALE, din care:	0,06%	3.562	-0,24%	-39.572
Venituri din exploatare	-0,02%	-1.250	-0,72%	-118.303
Venituri financiare	39,67%	4.813	60,19%	78.732
CHELTUIELI TOTALE, din care:	13,05%	627.009	21,07%	3.799.451
Cheltuieli de exploatare	14,18%	662.070	23,54%	4.038.462
Cheltuieli financiare	-25,59%	-35.061	-27,15%	-239.012
REZU LTAT BRUT, din care:	-72,13%	-623.447	275,69%	-3.839.023
Rezultat brut din exploatare	-67,05%	-663.320	646,48%	-4.156.765
Rezultat brut financiar	-31,93%	39.873	-42,39%	317.742

Analiza conturilor de rezultate, pe primele 6 luni ale anului 2012, respectiv ale anului 2011, 'in sinteza, se prezinta astfel:

• Venituri

a. in primele 6 luni ale anului 2012 veniturile totale realizate sunt de 16.603.323 lei, cu 0,24% (39.572) lei mai mici decat veniturile totale realizate 'in primele 6 luni ale anului 2011, cand au fost 'in valoare de 16.642.895 lei. Fata de B.V.C. pe anul2012 veniturile realizate sunt mai mici cu 30.677 lei.

b. Veniturile din exploatare (care reprezinta 98 % din totalul veniturilor realizate) sunt de 16.393.780 lei, 'inregistrand 0 diminuare de 0,72% (118.303 lei). Fata de prevederile B.V.C. pe anul 2012 'in primele 6 luni acestea sunt mai mici cu 35.220 lei. in conditiile 'in care prestarea serviciilor pe relatia C.N.P.P a tnceput cu data de 24.04.2012, veniturile realizate au fost mai mici fata de anul precedent cu 377.067 lei, consideram ca evolutia veniturilor este pozitiva 'inregistrandu-se cresteri la veniturile din agrement (alimentatie publica) ~i din revanzarea de utilitati.

c. Veniturile financiare tnregistrate 'in primele 6 luni ale anului 2012 sunt 'in crestere cu 78.732 lei fata de aceeasi perioada a anului precedent. Veniturile financiare realizate 'in 2012 sunt de 209.544 lei iar 'in aceeasi perioada a anului precedent au fost 'in valoare de 130.812 lei, depasind cu 2, 22% veniturile bugetate.

• Cheltuieli

a. Cheltuielile totale inreglstrate 'in primele 6 luni ale anului 2012 sunt de 21.834.876 lei, mai mari cu 21,07% (3.799.451 lei) fata de cheltuielile inregistrate 'in aceeasi perioada a anului precedent cand au fost de 18.035.425Iei. Diferenta rezulta din cresterea cheltuielilor de exploatare cu 4.038.462 lei si scaderea cheltuielilor financiare cu 239.011 lei. Fata de prevederile B.V.C. pentru anul 2012 cheltuielile totale sunt cu 12,32 % mai mari, adica cu

2.324.533 lei. b. Cheltuielile de exploatare la nivelul prime lor 6 luni ale anului 2012 fata de aceeasi perioada a anului 2011, sunt mai mari cu 23,54%, respectiv 4.038.462 lei.Evolutia acestora 'in structura se prezinta astfel:

_ Cheltuielile cu marfurile au crescut fata de anul precedent fiind 'in valoare de 2.075.249 lei, 'in conditiile cresterii preturilor de achizitie 'in dauna scaderii usoare a adaosului comercial din vanzarea marfurilor ~i 'in stransa corelatie cu veniturile din alimentatia publica care au inregistrat 0 crestere cu 77,872 lei (1,47%). Influenta nerealizarii veniturilor pe relatia C.N.P.P asupra cheltuielilor cu marfa fiind estimata la valoarea de 100.000 lei.

_ Cresterea cheltuielilor cu materiile prime si consumabile cu 43,31 % fata de aceeasi perioada a anului precedent (adica cu 402.565 lei), de la 929.469 lei In 2011 la 1.332.034 lei In 2012, pondere semnificativa reprezentand cheltuielile cu combustibilul utilizat pentru obtinerea energiei term ice 'in regie proprie.

_ Cresterea cheltuielilor privind utilitatile cu 18,98 % fata de aceeasi perioada a anului precedent, respectiv cu 523.795 lei, de la 2.760.291 lei In 2011 la 3.284.086 lei In 2012, In conditiile majorarii preturilor la utilitati cu 15% la energie electrica ~i 10% la energia

termica. _ Cresterea cheltuielilor privind tertii cu 27,05 % fata de aceeasi perioada a anului precedent (adica cu 330.477 lei), de la 1.221.904 lei In 2011la 1.552.381 lei 'in 2012.

_ Cresterea cu 23,80 % a cheltuielilor cu alte impozite si taxe, de la 847.201 lei In 2011 la 1.048.871 lei In 2012, adica cu 201.670 lei, datorita efectelor reevaluarii constructiilor asupra bazei de impozitare a taxelor locale si eliminarii facilitatilor fiscale asupra taxelor locale (caracter sezonier).

_ Cresterea cu 26,79 % fata de aceeasi perioada a anului precedent a cheltuielilor cu

personalul, de la 6.863.844 lei in 2011 la 8.702.785 lei in 2012, respectiv cu 1.838.941 lei, ca efect al politicilor salariale.

• Amortizarea inregistreaza 0 crestere de 42 % fata de anul precedent de la 2.173.710 lei in 2011 la 2.869.262 lei in 2012, respectiv cu 695.552 lei ca urmare a investitiilor realizate, inregistrarii reevaluarii la sfarsitul anului 20 11 ~i a politicilor contabile aplicate.

c. Cheltuielile finaneiare inregistrate sunt mai mici decat in 2011, respectiv 0 scadere de 239.011 lei, de la 880.355 lei in 2011 la 641.343 lei in 2012, iar fata de B.V.C. 0 scadere de 20,82 %, respectiv cu 168.657 lei, fata de un planificat de 810.000 lei. Societatea are angajate credite bancare de rambursat pentru investitii in valoare de 13,81 mil. lei si 3,5 mil. lei linie de credit (deseoperire cont), dobanda aferenta acestora fiind reflectata in eonturile de rezultate a perioadei. Societatea a rambursat in prime le 6luni a anului 2012 suma de 1,5 mil. lei.

• Profit

Fata de rezultatul brut prevazut in B.V.C. pe primele 6 luni a anului 2012 de (3.045.000) lei, soeietatea inregistreaza un rezultat brut de (5.231.553) lei (diferenta negativa de 2.186.553 lei), iar fata de rezultatul brut de (1.392.530) lei realizat pe primele 6 luni al anului 2011 se inregistreaza 0 diferenta negativa de 3.839.023 lei. Rezultatul brut pe prime Ie 6 luni ale anului 2012, fata de anul precedent, a fost influentat semnificativ de cresterea costurilor cu 21,07% (3.799.451 lei) ~i de diminuarea cifrei de afaceri cu 0,67% (110.662 lei).

1.1.C. Cash-jlow

Variatia creantelor eomerciale in sem. I 2012, respectiv cresterea aeestora fata de inceputul perioadei analizate se datoreaza decalarii duratei de incasare a clientilor, Dintre clientii eu pondere mare in total clienti sunt: Transilvania Travel cu valoarea de 1.206.595 lei acesta reprezentand 23,84% din total creante, C.N.P.P. cu valoarea de 880.788 lei,Transilvania Tour cu valoarea de 588.347 lei, sume scadente in iulie 2012.

La inceputul anului 2012 societatea inregistra un numerar (si eehivalent de numerar) de 13.222.585 lei. La finele sem. 12012 aeesta era de 5.155.676 lei. De mentionat ca investitiile finalizate si cele· aflate in derulare se efectueaza din resurse proprii, respectiv din sumele repartizate la fondul de investitii din profiturile societatii.

2. Investitii

Programul de investitii aprobat pe 2012 este in valoare de 7.750.000 lei, din care pana la 30.06.2012 s-a realizat 3.928.969 lei, reprezentand un procent de 50,69 % constand in:

• Modernizare piscina Complex International
• Modernizare piscina Complex Termal
• Modernizare Baza de tratament ~i hotel Complex Poienita
• Modernizare Restaurant Complex Mures

COMPLEX INTERNATIONAL:

S-au finalizat lucrarile de reabilitare a bazinului de inot ~i copii constand in :

• o lucrari de demolare;
• o reabilitare struetura de rezistenta;
• o hidroizolatie si ~apa armata pentru placarea eu gresie;
• o plaearea cu faianta a peretilor.
• o reabilitarea instalatiei de alimentare eu apa a bazine lor.

COMPLEX TERMAL:

S-au finalizat la 15.05.2012Iucdirile de modemizare a piscinelor existente exterioare (bazin termal, bazin copii si amenajare plaja). Lucrarile au constat In :

• o lucrari de demolare;
• o reabilitare structura de rezistenta;
• o hidroizolatie ~i~apaarmata pentru placarea cu gresie;
• o placarea cu gresie ~i faianta a fundului, peretilor bazinelor ~l a plajei exterioare.
• o reabilitarea intalatiei de alimentare cu apa a bazinelor.
• o Montarea instalatiei elementelor de senzatie la ambele bazine.

COMPLEX POIENITA:

S-au executat lucrari de modemizare a bazei de tratament la bazin femei, cabinete medicale, holuri , casa scarii.

• oS-au executat lucrari de modemizare a camerei 205 pentru persoane cu handicap la et II., a camerelor de la et. III, precum ~i a coridorului (holului) dintre camere
• o S-a reabilitat sala de conferinte.
• o S-a procurat si montat dezumidificator In baza de tratament

COMPLEX MURE~:

S-au excutat lucrari de modemizare a bazei de tratament dupa cum urmeaza : modemizare cabinete medicale (montare tarchet, finisaje si tamplarie)

o hidroizolare cu fibra de sticla ~i vopsitorie a bazinelor pentru barbati ~l femei;

S-au executat lucrari de modemizare a restaurantului constand In:

• o lucrari de demolare a zidariei centrale;
• o refacerea finisajelor;
• o instalatii electrice;
• o instalatii sanitare, ventilatie
• o .reabilitare pardoseli din PVC si mocheta
• o procurare ~imontare tamplarie pvc la Restaurant ~ibloc alimentar

Programul de Reparatii si intretinere aprobat este de 1.404.932 lei, din care pana la 30.06.2012 s-au realizat lucrari In valoare de 678.919 lei , respectiv 48,32% .

Pentru sustinerea programului investitional in anul2012 s-au avut In vedere urmatoarele surse de finantare:

Amortizare	4.633.645
Profit net	6.338.805
Credite bancare	0
TOTAL surse	10.972.450
Program investitii	7.750.000
De reportat pentru 2012	3.222.450

3. Modificari care afecteaza capitalul social

In cursuI semestrului I al anului 2012 nu au fost modificari ale capitalului social.

4. Alte informatii

Mentionam faptul ca situatiile financiare la 30 iunie 2012 nu au fost auditate.

5. Anexe

• Situatia active lor, datoriilor si capitalurilor proprii la 30.06.2012
• Cont de profit si pierdere la 30.06.2012
• Date informative la 30.06.2012
• Note explicative
• Situatia modificarilor capitalurilor proprii 30.06.2012
• Situatia fluxurilor de numerar la 30.06.2012
• Balanta de verificare a conturilor sintetice la 30.06.2012

Contabil sef, opa Marcel