Turism Felix S.A.

Quarterly Report • Sep 1, 2010

RAPORTUL CONSOLIDAT AL ADMINISTRATORILOR S.C. TURISM FELIX S.A. ÎNTOCMIT ÎN SCOP INFORMATIV PENTRU EXERCIŢIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA 31.12.2009

Raportul anual conform: Regulamentului CNVM nr. 1/2006 Pentru exerciţiul financiar: 2009

Denumirea societăţii: S.C. TURISM FELIX S.A. Sediul social: Băile Felix, com. Sânmartin, jud. Bihor Numărul de telefon/fax: 0259/318.338 Cod de înregistrare fiscală: RO 108526. Număr de ordine în Registrul Comerţului: J05/132/30.01.1991. Piaţa reglementată pe care se tranzacţionează valorile imobiliare emise: B.V.B. Capitalul social subscris şi vărsat: 49.614.945,60 lei Principalele caracteristici ale valorilor mobiliare emise de societatea comercială: - acţiuni ordinare dematerializate dintr-o singura clasă cu o valoare nominala de 0,1 lei/acţiune într-un număr total de 496.149.456 acţiuni.

Denumirea societăţii: S.C. TURISM LOTUS FELIX S.A.

Sediul social: Băile Felix, com. Sânmartin, jud. Bihor

Numărul de telefon/fax: 0259/318.338

Cod de înregistrare fiscală: RO 26261034.

Număr de ordine în Registrul Comerţului: J05/1497/25.11.2009.

Acţiunile societăţii nu sunt tranzacţionate pe o piaţă de valori mobiliare reglementată.

Capitalul social subscris 40.060.000 lei din care vărsat 38.060.000 lei.

Principalele caracteristici ale valorilor mobiliare emise de societatea comercială:

• acţiuni ordinare dematerializate dintr-o singură clasă cu o valoare nominala de 0,1 lei/acţiune într-un număr total de 400.600.000 acţiuni.

INFORMAŢII GENERALE

Pentru întocmirea situaţiilor financiare consolidate şi a raportului consolidat, în perimetrul de consolidare al grupului SC TURISM FELIX SA la 31.12.2009 s-au inclus :

• Societatea mamă SC TURISM FELIX SA ce deţine controlul la o entitate asociată la care deţine un interes semnificativ de 75.14%.
• Societatea afiliată SC TURISM LOTUS FELIX SA

Pentru participaţiile deţinute la filiale şi entitățile asociate la care participațiile sunt sub 20% din capitalul social, evaluările s-au efectuat la valoarea justă conform IFRS referitoare la aceste instrumente, utilizându-se in principal modelul de evaluare redat de CNVM prin regulamentul nr.15/2004.

Având in vedere că:

• societatea se află în primul an de raportare a situaţiilor financiare consolidate
• societatea, la rândul ei, este inclusă în aria de consolidare a societăţii mamă SIF TRANSILVANIA SA (acţionar majoritar), fapt ce implică un impediment major ce consta in armonizarea politicilor contabile ale societăţii cu entităţile afiliate şi cu politicile contabile ale grupului SIF TRANSILVANIA SA;
• lipsurile din domeniul legislativ privind implementarea Standardelor Internaţionale de Raportare Financiara în activitatea de întocmire a situaţiilor financiare consolidate.

Faţă de cele prezentate mai sus, pentru anul 2009, Consiliul de Administraţie a dispus întocmirea Situaţiilor financiare consolidate (in condiţiile de mai sus) în dorinţa de a furniza posibililor utilizatori, un minim de informaţii. Consiliul de Administraţie este nevoit să îşi exprime rezerva totală asupra utilizării datelor prezentate de situaţiile financiare consolidate, în luarea unor decizii de către potenţialii utilizatori, dacă aceste date nu sunt completate prin consultarea situaţiilor individuale ale societăţilor incluse în perimetrul de consolidare. De asemenea, utilizatorii trebuie să ţină cont de existenţa unor posibile evenimente ulterioare datei de raportare şi de condiţiile concrete ale pieţei la acel moment.

Pentru anul 2009, situaţiile financiare consolidate întocmite pentru exerciţiul financiar 2009 sunt auditate. În opinia auditorului financiar, situațiile financiare anuale consolidate oferă sub toate aspectele semnificative o imagine fidelă a activelor, datoriilor, poziţiei financiare şi a rezultatului financiar, în conformitate cu prevederile O.M.F.P. 1752/2005 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Directivelor Europene, cu modificările şi completările ulterioare.

Situaţiile financiare elaborate la 31.12.2009 cuprind:

• Bilanț consolidat
• Cont de profit si pierdere consolidat
• Situaţia consolidata a modificărilor capitalurilor proprii
• Situaţia fluxurilor de numerar consolidate
• Date suplimentare cu privire la situaţiile financiare consolidate redate in Notele explicative numerotate de la 1 la 14.
• 1. Analiza activităţii societăţii comerciale

1.1 a) Descrierea activităţii de baza a societăţii comerciale;

S.C. TURISM FELIX S.A. are ca obiect de activitate prestarea de servicii hoteliere, servicii de alimentaţie publică şi agrement, servicii de tratament balnear şi de recuperare, vânzarea de pachete turistice prin Tour-operatorul S.C. Transilvania Travel S.A, vânzarea de produse cu amănuntul in unităţile proprii, servicii de redistribuire a energiei termice, electrice, apă şi canal, exploatarea surselor de apă termominerală şi distribuirea lor pe baza licenţei de concesionare, etc.

Obiectul de activitate este prevăzut la art.5 din Actul Constitutiv al societăţii şi potrivit c1asificarii CAEN activitatea principala este HOTELURI SI ALTE FACILITĂŢI DE CAZARE SIMILARE – cod CAEN 5510.

SC TURISM LOTUS FELIX SA are ca obiect de activitate prestarea de servicii hoteliere, servicii de alimentaţie publică şi agrement, servicii de tratament balnear şi de recuperare.

Obiectul de activitate este prevăzut la art.6 din Actul Constitutiv al societăţii şi potrivit clasificării CAEN activitatea principală este HOTELURI ŞI ALTE FACILITĂŢI DE CAZARE SIMILARE – cod CAEN 5510.

b) Precizarea datei de înfiinţare a societăţii comerciale;

S.C. TURISM FELIX S.A. a fost înfiinţată iniţial 15.10.1990. pe structura fostului Complex de Hoteluri şi Restaurante (CHR), funcţionând ca şi societate pe acţiuni conform Legii 31/1990 republicată şi Hotărârii de Guvern 1041/1990, cu durata de funcţionare nelimitată.

S.C. TURISM FELIX S.A., persoană juridică română, este înregistrată la Oficiul Registrului Comerţului sub nr. J05/13211991, având codul înregistrare fiscală RO 108526 şi este înregistrată la Ministerul Finanţelor Publice - Direcţia Generala a Finanţelor Publice şi Controlului Financiar de Stat in baza Certificatului nr. 16706/05.12.1991.

S.C. TURISM LOTUS FELIX S.A. cu sediul în Băile Felix, Comuna Sânmartin, jud. Bihor este înregistrată la Oficiul Registrului Comerţului sub numărul J05/1497/25.11.2009, cod unic de înregistrare nr. RO 26261034. Funcţionează ca o societate pe acţiuni de tip închis conform Legii nr. 31/1990 republicată, cu modificările şi completările ulterioare. Societatea nu este cotată la o piaţă de valori mobiliare reglementată.

c) Descrierea oricărei fuziuni sau reorganizări semnificative a societăţii comerciale, ale filialelor sale sau ale societăţilor controlate, in timpul exerciţiului financiar;

In timpul exerciţiului financiar 2009 nu au fost evenimente de natura fuziunii sau reorganizării societăţii comerciale.

d) Descrierea achiziţiilor şi /sau înstrăinărilor de active;

In anul 2009 a fost realizat un volum de investiţii de 13.983.928,84 lei, concretizat in:

Lucrare	Valoare (lei)
Complex Apollo (lucrări de modernizare)	105.831,78
Complex agrement Ştrand Felix (lucrări de modernizare)	9.400.241,45
Complex Lotus (lucrări de modernizare H,R,BT,AGR)	2.921.635,95
Complex Poieniţa (lucrări de modernizare)	30.506,00
Complex Mureş (lucrări de modernizare)	136.960,05
Diverse instalaţii - reţele (lucrări de modernizare)	156.300,17
Dotări - sistem informatic,mobilier ,aparatura medicala, bucătărie	581.116,99
Foraje, puncte termice, pompe, schimbătoare de căldura	14.684,51
Alee comerciala	636.651,94

In anul 2009 au fost realizate lucrări de modernizare la spaţiile comerciale şi vestiare din Ştrandul Felix, in valoare de 9,4 milioane lei, constând in realizarea unui restaurant cu autoservire, cofetării, spaţii comerciale, vestiare, loc de joacă pentru copii.

La Complex Apollo s-au executat lucrări de pavaje la plajă şi instalaţii de încălzire şi sanitare, in valoare de 0,11 milioane lei.

Au continuat lucrările de modernizare a Complexului Lotus la nivel de 5*, care are in structura sa hotel cu spatii de cazare, săli de conferinţe, restaurant, baza de tratament şi zona de agrement ce include 14 bazine - pentru copii, înot, relaxare, wellness şi ca o noutate bazin surfing. In cursul anului s-au executat lucrări ce au constat in finalizarea închiderilor la exterior cu pereţi cortina (hotel), lucrări de instalaţii electrice: cablare (hotel), instalaţii sanitare: montat coloane şi distribuţie (hotel), instalaţii încălzire (hotel), precum şi lucrări de betonare pana la cota + 0,00 la complexul de agrement.

In cadrul Complexului Poieniţa s-a realizat o terasă exterioară pentru alimentaţie publică, din dale montate pe strat de nisip.

La Complex Mureş s-au finalizat lucrările de modernizare a 3 lifturi de persoane şi s-a deviat alimentarea cu apă caldă şi rece pentru alimentarea complexului, lucrări in valoare de 0,14 milioane de lei.

La reţelele exterioare s-au executat devierea reţelei termice in zona Complexului Poieniţa şi reţeaua CET primar in zona drumului spre Deva, lucrări in valoare de 0,16 milioane lei.

S-au dotat cu sistem informatic şi echipamente pentru bucătărie Ştrandul Felix, modernizare servere, lucrări in valoare de 0,58 milioane lei.

S-au executat lucrări de modernizare in punctele termice, constând în înlocuirea pompelor şi schimbătoarelor de căldură lucrări in valoare de 0,02 milioane lei.

S-a executat şi finalizat aleea comerciala cuprinzând spatii de desfacere a mărfurilor , un mini bar, alei şi iluminat exterior, lucrări in valoare de 0,64 milioane lei.

La valoarea lucrărilor executate pe parcursul anului a fost adăugată suma de 1.891.187,74 lei reprezentând capitalizările din dobânzile achitate pentru creditele de investiţii contractate.

Valoarea lucrărilor de modernizare a complexului Lotus până la 31.12.2009 este de 21.014.628,38 lei, din care la predarea-primirea de la SC TURISM FELIX SA la SC TURISM LOTUS FELIX SA este de 16.867.486,39 lei, conform, iar lucrările executate după preluare a fost realizat un volum de investiţii de 4.147.141,99 lei.

Au continuat lucrările de modernizare a Complexului Lotus la nivel de 5*,care are în structura sa hotel cu spaţii de cazare, săli de conferinţe, restaurant, baza de tratament şi zona de agrement (felixarium) având 14 bazine – pentru copii, înot, relaxare, wellness şi baza de tratament.

În cursul anului 2009 au continuat lucrările pentru investiţia Complexului Lotus la nivel de 5* la 31.12.2009 atingându-se următorul stadiu fizic:

- Spaţii de cazare:

• 1. acoperişuri terase: bariera de vapori (asigurare pentru iarnă) realizată 100% (inclusiv glafurile din tablă la atice)
• 1. pardoseli: şape M100 terminate, mai puţin fâşiile de închidere la traverse pereţi cortină de la corp A
• 1. gleturi realizate cca. 80% la camerele de cazare şi cca 20% coridoare
• 1. tavane suspendate , sunt executate integral la coridoare, băi, ventiloconvectoare camere cazare şi doar structura metalică la 61 buc din tavanele fostelor balcoane
• 1. închideri la pereţii cortină corp B, realizate integral şi 70% la corpul A
• 1. pereţi cortină, realizaţi integral nu s-a stabilit o modalitate de spălare exterioară a lor.
• 1. instalaţii electrice: tubulatură şi cablaje aferente ei realizate integral, integral pentru curenţii slabi, au fost procurate tablourile electrice de apartament şi cablurile de alimentare exterioare (de la post trafo)
• 1. instalaţii termice: executate coloanele şi legăturile la radiatoare băi şi ventiloconvectoarelor din camerele de cazare, inclusiv izolarea termică a lor
• 1. instalaţii sanitare: sunt executate coloanele la hidranţii de incendiu, scurgeri menajere şi pluviale, apă rece şi caldă, legăturile la obiectele sanitare, inclusiv izolarea fonică a lor.

– Zona de agrement FELIXARIUM:

• 1. Terasamente (săpături, umpluturi,epuizmente) realizate cca 85%.
• 1. Fundaţii din beton armat (cofrare, armare, betonare) cca 75%.
• 1. Pereţii si planşeele subsolului din beton armat (cofrare, armare, betonare) cca 65%.
• 1. Fundaţiile pentru structura metalica din beton armat (cofrare, armare, betonare) 100%.
• 1. Structura de rezistenta din beton armat a bazinelor acoperite (cofrare, armare, betonare) cca 70%.
• 1. Ziduri de sprijin din beton armat (cofrare, armare, betonare) cca 80%.

– Baza de Tratament:

• 1. Proiectare construcţii, PSI,electrice si climatizare cca 60%.
• 1. Procurare aparate si echipamente medicale 100%.

e) Descrierea principalelor rezultate ale evaluării activităţii societăţii.

1.1.1. Elemente de evaluare generală:

a) profit net

An	2009
Valori -lei	7.830.186

b) cifra de afaceri

An	2009
Valori -lei	52.022.060

c) export

An	2009
Valori -lei	0

d) costuri

Denumire indicatori	2009
Cheltuieli de exploatare - din care:	42.643.039
- Cheltuieli cu materii prime şi materiale consumabile	2.374.560
- Cheltuieli cu energia şi apa	6.235.081
- Cheltuieli privind mărfurile	6.780.808
- Cheltuieli cu personalul	17.050.291
- Cheltuieli cu amortizarea	5.235.266
- Cheltuieli cu prestări servicii	4.755.186
- Alte cheltuieli din exploatare	211.847
Cheltuieli financiare	7.498.518
Cheltuieli extraordinare	0

e) % din piaţă deţinut

In anul 2009 s-a continuat programul de eficientizare a întregii activităţi desfăşurate de societate. In acest sens s-a urmărit aplicarea in continuare a strategiei de marketing stabilita la nivelul întregii societăţi.

In analiza rezultatelor principalilor indicatori ai activităţii turistice pentru anul 2009, primul indicator analizat este gradul de ocupare al locurilor (indicele mediu de utilizare a capacităţii in funcţiune), care la nivelul anului 2009 a fost de 54,56%, fiind cu 1,2 puncte procentuale mai mic decât cel din anul 2008 (când a fost 55,78%). Aceasta evoluţie s-a înregistrat in condiţiile in care in 2009 la nivel de staţiuni balneare, gradul mediu de ocupare a fost de cca. 49%, iar la nivel naţional in unităţile de cazare turistice, gradul de ocupare a locurilor a înregistrat, o scădere cu 6,6 puncte procentuale in 2009 faţă de 2008.

Aceste cifre plasează S.C. Turism Felix S.A. pe o poziţie importanta in cadrul turismului pentru sănătate din Romania. Politicile derulate in activitatea turistica plasează şi consolidează poziţia societăţii in cadrul turismului pentru sănătate, atât pe plan intern cat şi pe plan internaţional, in condiţiile economice actuale de criza financiara şi concurenta pe piaţa turistică.

Cota de piaţă a S.C. Turism Felix S.A. in activitatea turistica balneara din Romania este de 7,6 % (ca număr de turişti) societatea fiind un jucător important pe aceasta piaţa. In ceea ce priveşte înnoptările (zilele-turist), societatea deţine in anul 2009 o cota de 7,8% pe piaţa turismului balnear autohton. Cotele de piaţa sunt calculate pe baza datelor statistice disponibile, furnizate de Institutul National de Statistica.

Gradul de ocupare al locurilor indica modul şi eficienta utilizării capacităţilor de cazare in funcţiune şi in acest sens este de menţionat ca in 2009 capacităţile de cazare in funcţiune au fost mai reduse decât in 2008, din mai multe motive: Complexul Poiana Vile a fost închis in vederea schimbării destinaţiei amplasamentelor; iar o parte din capacităţi au fost închise in perioadele de cerere redusă (in extrasezon, trimestrele I şi IV). Aceste motive, împreună cu menţinerea tendinţei de creştere a duratei sejurului turiştilor, au permis pentru anul 2009 realizarea unui grad mediu de ocupare a locurilor in funcţiune la un nivel apropiat de cel înregistrat in anu1 2008.

f) lichiditate (disponibil in cont, etc).

La 31.12.2009 societatea are disponibil în valoare de 9.261.476 lei.

g) date generale rezultate – sinteză

	2008	2009
	lei	lei
Venituri din servicii prestate	55.448.042	52.022.060
Alte venituri din exploatare	1.517.601	204.357
Variaţia stocurilor si prod. imobilizata		83.819
Materii prime şi materiale consumabile	3.196.009	2.374.560
Che1tuie1i cu energia şi apa	6.393.590	6.235.081
Che1tuie1i privind mărfurile	6.965.300	6.780.808
Che1tuie1i cu personalul	17.445.250	17.050.291
Che1tuie1i cu amortizarea	4.765.794	5.235.266
Ajustare active circulante	-2.165	-231
Alte che1tuie1i din exploatare	7.262.826	4.967.033
Ajustare privind provizioane1e pt. riscuri şi che1tuie1i	-985.582	-5511
Profit/pierdere din exploatare	12.029.686	9.672.939
Rezultate financiare nete	-957.908	205.361
Venituri din asociaţii		0
Profit brut	11.071.777	9.878.300
Che1tuie1i cu impozitul pe profit	1.431.828	2.042.128
Profitul net al perioadei	9.639.949	7.836.172
	2008	2009
	Lei	Lei
Active imobilizate	180.732.936	207.365.137
Imobilizări necorporale	106.365	61.110
Imobilizări corporale	179.446.256	207.213.427
Imobilizări financiare	1.180.315	90.600
Active curente	12.547.983	16.130.759
Stocuri	741.129	718.646
Clienţi şi alte creanţe	2.390.021	5.877.087
Che1tuie1i in avans	69.610	120.950
Numerar şi echivalente de numerar	9.416.833	9.414.076
Total Active	193.350.528	223.495.896
Datorii pe termen lung	12.000.000	27.422.237
Credite	12.000.000	25.511.000
Alte împrumuturi si datorii asimilate		0 1.911.237
Datorii curente şi provizioane	12.100.325	5.267.858
Furnizori şi c1ienti creditori	8.712.558	2.327.952
Credite bancare	900.000
Alte datorii	2.029.458	2.544.734

Provizioane pentru riscuri şi che1tuie1i	67.079	61.569
Venituri in avans	391.230	333.603
Capitaluri proprii	169.250.203	190.852.856
Capital vărsat	49.614.946	49.614.946
Rezerve din reevaluare	96.062.454	88.352.479
Rezerve	14.486.443	40.904.550
Rezultat reportat	0	-5.322.634
Rezultatul curent	9.639.949	7.830.186
Total Patrimoniu şi Datorii	193.350.528	223.495.896

1.1.2. Evaluarea nivelului tehnic al societăţii comerciale

Descrierea principalelor produse realizate şi/sau servicii prestate cu precizarea:

a) principalele pieţe de desfacere pentru fiecare produs sau serviciu şi metodele de distribuţie

Principalele pieţe de desfacere ale produselor turistice de baza au fost piaţa românească: Casa Naţională de Pensii şi Alte Drepturi Sociale, SC Transilvania Travel SA Bucureşti ca tour operator principal, iar pe piaţa externă către ţări precum Germania, Austria, Israel etc., tratament balnear adresat asiguraţilor Casei de Asigurări de Sănătate a judeţului Bihor.

Trebuie menţionat faptul că, începând cu data de 1 iulie 2008, desfacerea produselor turistice (altele decât contractările cu Casa Naţională de Pensii şi Alte Drepturi Sociale şi cele cu forme de nonturism) se realizează exc1usiv prin SC Transilvania Travel SA Bucureşti, agenţia de turism tour operatoare care gestionează locurile de cazare din unităţile hoteliere şi de alimentaţie publică din portofoliul de turism al SIF Transilvania, din care face parte şi SC TURISM FELIX SA .

Piaţa de desfacere pentru livrări de energie şi apa sunt pentru persoane juridice şi fizice din Băile Felix ca urmare a reţelelor de instalaţii de încălzire şi apă existente. Dintre beneficiarii acestor livrări principali sunt: SC Sind Romania SRL, SC Transilvania Tour SA, Spitalul de Recuperare Băile Felix.

Nr.		Realizat	Pond.	Realizat	Pond.
Crt	Indicatori	2008	(%)	2009	(%)
	1 Venituri din exploatare:			58.057.121 100% 52.310.236	100 %
	2 Venituri din cazare	19.749.476 34%		17.392.438 33%
	3 Venituri din alimentaţie publica	18.177.074 31%		19.416.563 37%
	4 Venituri din tratament	6.394.781	11%	5.439.448 10%
	5 Venituri din agrement	7.678.381	13%	6.598.320 13%
	6 Alte venituri din exploatare*	6.057.409	10%	3.463.467	7%

b) ponderea fiecărei categorii de produse sau servicii in veniturile şi in totalul cifrei de afaceri ale societăţii comerciale pentru ultimii doi ani;

*Veniturile nu sunt ajustate cu provizioanele pentru riscuri şi cheltuieli ca in Contul de profit şi pierdere

c) produsele noi avute in vedere pentru care se va afecta un volum substanţial de active in viitorul exerciţiu financiar precum şi stadiul de dezvoltare al acestor produse.

Nu este cazul

1.1.3. Evaluarea activităţii de aprovizionare tehnico-materiala (surse indigene, surse import)

Precizarea de informaţii cu privire la siguranţa surselor de aprovizionare şi la preturile materiilor prime şi la dimensiunile stocurilor de materii prime şi materiale:

Toţi furnizorii sunt certificaţi ISOIHCCP sau sunt în curs de certificare. Furnizorii acceptaţi au fost evaluaţi in baza IS0900l. Toate mărfurile alimentare şi materialele aprovizionate sunt însoţite de certificate de calitate, dec1araţie de conformitate, fişa de securitate, certificat sanitar veterinar in funcţie de specificul fiecărui produs.

Aprovizionarea cu materii prime se face direct de la furnizori sau distribuitori direcţi, reuşindu-se astfel negocierea unor preţuri avantajoase pentru societate. Preţurile sunt bine core1ate in raport cu calitatea.

Stocurile de materii prime şi materiale sunt la nivelul minimului necesar. Datorita aprovizionării sistematice nu se creează goluri in stocul de materii prime şi materiale. Acest lucru determina o bună viteză de rotaţie a stocurilor (21,20 zile).

Furnizorii de materii prime şi materiale manifestă încredere in soliditatea financiară a societăţii, existând puţine cazuri în care se efectuează operaţiuni de decontare prin instrumente ca CEC-uri sau bilete la ordin, de regulă s-au negociat condiţii de plată cu termen la 30 sau chiar 60 de zile.

Principalii furnizori sunt:

mărfuri alimentare - SC Ferma Zootehnica SRL Baia Mare, SC Romconex SRL Oradea, SC Avimar SA Baia Mare, SC Moisi SRL Borşa, SC Danone SRL Bucure~ti, SC West Fruta SRL Oradea, SC Intertrade SRL Bucureşti, SC Primalact SRL Satu Mare, SC Bella International SRL Oradea, SC Pelops SRL Oradea, SC Unimar SRL Oradea, SC Coca Cola SA Bucureşti, SC Quadrant SRL Bucureşti, SC Matros SRL Oradea, SC Edrinks SRL Bucureşti, SC Forelit SRL Salard, SC Agrirom SRL Arad

materiale - SC Farmec SA Cluj Napoca, SC Johnson Diversey SRL Bucureşti, SC Ecolab SRL laşi, SC Pehart Tec SA Petreşti, SC Textila Oltul SA Sfântu Gheorghe, SC Frottierex SA Bucureşti, SC Apullum SA Alba lulia, SC Rogvaiv SRL Timişoara, SC Leida SRL Bucureşti

lucrări construcţii montaj, reparaţii şi echipamente - SC Aqua Plus SRL, SC Contermon SRL Carei, SC Star Decor SRL Oradea, SC Proiect Bihor SA Oradea, SC ICCO System SRL Braşov, Birou Arhitectural Vancea Oradea, SC Crito Prod SRL Oradea, SC Emblema SRL Oradea, SC ALU PVC System SRL Deva

servicii - SC Elcomex SRL, SC FDEE Electrica Transilvania Nord SA, SC Electrocentrale SA Oradea, SC GCLPS SA Sânmartin.

1.1.4. Evaluarea activităţii de vânzare

a) Descrierea evoluţiei vânzărilor secvenţial pe piaţa internă şi/sau externă şi a perspectivelor vânzărilor pe termen mediu şi lung;

Gradul de ocupare al locurilor indică modul şi eficienţa utilizării capacităţilor de cazare în funcţiune şi in acest sens este de menţionat că în 2009 capacităţile de cazare in funcţiune au fost mai reduse decât in 2008, din mai multe motive: Complexul Poiana Vile a fost închis in vederea schimbării destinaţiei amplasamentelor; iar o parte din capacităţi au fost închise in perioadele de cerere redusă (in extrasezon, trimestrele I şi IV). Aceste motive, împreună cu menţinerea tendinţei de creştere a duratei sejurului turiştilor, au permis pentru anul 2009 realizarea unui grad mediu de ocupare a locurilor in funcţiune la un nivel apropiat de cel înregistrat in anu12008.

Cât priveşte totalul zilelor-turist realizate, anul 2009 a înregistrat o scădere de 17% faţă de anul 2008; astfel, zilele-turist totale realizate in 2009 au atins cifra de 360.667, in timp ce zileleturist realizate de cetăţenii romani s-au cifrat la 336.188 şi cele realizate de străini la 24.479.

Ca structură, în anul 2009 fata de 2008 s-au înregistrat modificări la următoarele categorii de zile-turist:

• a scăzut numărul de zile turist la beneficiarii biletelor emise de CNP AS pentru odihnă (- 9,1%, -12.269 zile-turist);

• a scăzut numărul de zile turist la beneficiarii biletelor emise de CNP AS pentru tratament (-

22,8%, -47.454 zile-turist);

• a crescut numărul de zile turist la turiştii romani care au optat pentru ofertele speciale proprii (+ 16,7%, adică + 1.690 zile-turist);

• a scăzut numărul de zile turist străini (-12,8%, adică -3.608 zile-turist) ;

• a crescut sejurul mediu de la 7,16 zile la 7,39 zile turist, iar la turiştii străini creşterea este mult mai buna de la 7,86 zile turist in 2008 la 9,01 zile turist in 2009;

• un lucru pozitiv este menţinerea gradului de ocupare şi a numărului de turişti la hotelurile de trei şi patru stele ;

• creşterea numărului de zile turist la Hotel International **** de la 54.617 zile realizate in 2008 la 64.338 zile turist realizate in 2009, creştere datorată turiştilor români;

• un alt lucru pozitiv este creşterea numărului de zile a turiştilor români veniţi printr-o agenţie de turism cu 5% ( de la 105.375 zile turist in 2008 la 110.762 zile turist in 2009);

Astfel, politica societăţii de contracarare a reducerii numărului de zile turist la clienţii veniţi prin CNPAS, crescând pe alte segmente de piaţă, s-a concretizat in 2009 prin creşterea segmentului de turism intern organizat.

b) Descrierea situaţiei concurenţiale in domeniul de activitate al societăţii comerciale, a ponderii pe piaţă a produselor sau serviciilor societăţii comerciale şi a principalilor competitori

In Romania exista un număr semnificativ de staţiuni turistice orientate cu precădere spre segmentul balnear cele mai cunoscute fiind Băile Herculane, Sovata, Băile Olăneşti, Covasna, Vatra Dornei, Băile Tuşnad, Ocna Şugatag, Năvodari, Sângeorz Băi, Slănic Moldova, Mangalia, Soveja. Baza turistica a acestor staţiuni este formată in principal din complexele hoteliere construite înainte de 1989 unele dintre ele fiind supuse investiţiilor destinate modernizării odată cu preluarea lor de diverşi investitori.

Un concurent important al societăţii 11 reprezintă societatea SIND Romania, aceasta fiind considerată drept una dintre cele mai importante companii de turism din Romania. Aceasta deţine aproximativ 20.000 locuri de cazare (hoteluri, vile) cu precădere in categoria de doua stele.

Important de precizat este faptul ca fiecare din staţiunile amintite mai sus sunt specializate in tratamentul unor afecţiuni specifice neputând fi vorba astfel despre o concurenţă directă intre ele. Un alt aspect important in demersul analizei concurenţei este şi categoria de servicii turistice oferită de societăţi, existând de regulă un segment de clienţi bine delimitat in cazul fiecărei societăţi care nu corespunde de regulă celorlalte societăţi.

Prin urmare putem vorbi despre o concurenţă directă doar la nivel local, in cadrul staţiunii Băile Felix, aici fiind vorba in principal despre acelaşi segment de clienţi care vizează proprietăţile curative specifice apei termale din staţiune. De menţionat faptul că sursele de apă termală in staţiunea Băile Felix se află in proprietatea societăţii ca urmare a concesionarii acestora de către stat pe o perioada de 25 ani.

Situaţia concurenţială pentru produsul turistic tratament balnear :

• în localitatea Băile Felix - SC SINDROMANIA SRL, SC TRANSI VANIA TOUR SA

• în Comuna Sânmartin UTB 1 MAI

• în ţară: SC SOVATA SA, SC BAILE HERCULANE SA
• c) descrierea oricărei dependențe semnificative a societăţii comerciale faţă de un singur client sau faţă de un grup de clienţi a cărui pierdere ar avea un impact negativ asupra veniturilor societăţii.

Nu e cazul

1.5. Evaluarea aspectelor legate de angajaţii/personalul societăţii comerciale

a) Precizarea numărului şi a nivelului de pregătire a angajaţilor societăţii comerciale precum şi

a gradului de sindicalizare a forţei de muncă

			Nr. efectiv de		Pondere in total
Nr.	Categorii de personal		personal	personal
crt.		2008	2009	2008	2009
1.	şi hotelier Total personal din complexele de			77.07	78.80
	e agrement, din care:	662	673
	- structuri	205	197	23.87	23.07
	cazare - alimentaţie publică	299	310	34.81	36.30
	- agrement	28	40	3.26	4.68
	- baze de tratament	130	126	15.13	14.75
2.	transport, auxilia Personal întreţinere, reparat, r, producţie	127	111	14.78	13.00
3.	Personal TESA	70	70	8.15	8.20
4.	Total personal	859	854	100.00	100.00

Numărul mediu al angajaţilor în anul 2009 a fost de 822 fata de 844 in 2008.

Din datele prezentate rezultă o scădere a numărului de salariaţi in anul 2009 fata de anul 2008 cu mai puţin de 1 %. respectiv 0,58%. La nivelul complexelor hoteliere şi agrement, situaţia este următoarea:

- structuri cazare	numărul de salariaţi a scăzut cu 3,90%
- alimentaţie publică	numărul de salariaţi s crescut cu 3,67%
- baze de tratament	numărul de salariaţi s crescut cu 3,08%

Având în vedere Planul privind formarea şi perfecţionarea personalului, aprobat de către Consiliul de Administraţie, s-au calificat, perfecţionat sau şi-au completat studiile un număr de 43 salariaţi, după cum urmează:

• Au prezentat certificate de absolvire:

• 5 salariaţi - au obţinut brevetul pentru funcţia de Director de restaurant, respectiv Director de hotel

• 2 salariaţi au urmat cursuri de perfecţionare profesională pentru meseria de director de restaurant, respectiv director de hotel

• 4 salariaţi cursuri de calificare pentru tehnician în turism, hotel şi alimentaţie

• 2 salariaţi pentru meseria de ospătar
• 3 salariaţi pentru meseria de bucătar
• 1 salariat pentru meseria de liftier
• 7 salariaţi pentru meseria de operator universal, spălător textile şi curăţitor chimic
• 1 salariat pentru meseria de agent pază
• 3 salariaţi pentru meseria de cameristă
• 2 salariaţi pentru meseria de electrician constructor
• 1 salariat pentru specialitatea canto muzică populară
• Si-au completat studiile:
• studii superioare: un număr de 6 salariaţi, din care 2 in turism
• master: un număr de 3 salariaţi , din care 1 în turism
• medii (liceu): un număr de 4 salariaţi
• Alte studii: schimb de experienţă cu unităţi similare din turism un salariat

• La nivelul complexelor hoteliere pe tot parcursul anului, se efectuează instruiri profesionale, atât în spaţiul de servire, producţie cat şi in spaţiul de cazare, având ca scop standardizarea serviciilor, asigurarea calităţii serviciilor, respectiv cunoaşterea şi aplicarea unor tehnici de servire şi vânzare eficiente, munca in echipa, gestionarea eficienta a timpului de lucru, cunoaşterea produsului, a nevoilor clienţilor, precum şi însuşirea unor tehnici de conversaţie in limbi străine. Menţionăm ca in anul 2009 aceste cursuri s-au efectuat de către personalul societăţii, respectiv conducătorii locurilor de munca şi personalul din cadrul Biroului Calitate.

• Personalul medical, respectiv medici şi fiziokinetoterapeuţi, au participat la simpozioane, conferinţe şi congrese naţionale şi internaţionale.

Structura personalului	Număr mediu
număr mediu aferent exerciţiului 2009	822
personal de conducere - total, din care:	26
- directori executivi	4
- personal de conducere T.E.S.A. - şefi birouri	11
- personal de conducere directori de hotel	8
- personal de conducere sectoare auxiliare	3
personal de execuţie - total, din care:	796
- personal de execuţie T.E.S.A.	56
total, din care: - personal de execuţie complexe hoteliere ~i agrement -	473
a) asistenţi directori hotel	18
b) recepţioneri hotel	33
c) cameriste	68
d) gestionari : barmani, bucătari gestionari, bufetieri, lucrători gestionari	51
e) bucătari	76
f) ospătari	79
g )ajutori bucătari (necalificaţi)	34
h )ajutori ospătari (necalificaţi)	26
i) portari	25
k) alt personal necalificat	63
- personal de execuţie sectoarele auxiliare	147
a) muncitori necalificaţi întreţinere	50
b) alt personal auxiliar execuţie	97
- personal de execuţie din bazele de tratament	120

La nivel de societate, in raporturile de muncă ce privesc elemente de natură sindicală, interesele personalului sunt reprezentate de către reprezentanţii salariaţilor.

b) Descrierea raporturilor dintre manager şi angajaţi precum şi a oricăror elemente conflictuale ce caracterizează aceste raporturi.

Nu există şi nu sunt semnalate elemente conflictuale ce pot afecta negativ raporturile de muncă la nivel de societate

1.1.6. Evaluarea aspectelor legate de impactul activităţii de bază a emitentului asupra mediului înconjurător

Descrierea sintetică a impactului activităţilor de bază ale emitentului asupra mediului înconjurător precum şi a oricăror litigii existente sau preconizate cu privire la încălcarea legislaţiei privind protecţia mediului înconjurător.

Societatea îşi desfăşoară atât activitatea curentă, cât şi cea de investiţii, in condiţiile unei reale protecţii a mediului înconjurător.

1.1.7. Evaluarea activităţii de cercetare şi dezvoltare

Precizarea cheltuielilor in exerciţiul financiar precum şi a celor ce se anticipează în exerciţiul financiar următor pentru activitatea de cercetare dezvoltare.

Nu e cazul.

1.1.8. Evaluarea activităţii societăţii comerciale privind managementul riscului Descrierea expunerii societăţii comerciale faţă de riscul de preţ, de credit, de lichiditate şi de cash flow.

Descrierea politicilor şi a obiectivelor societăţii comerciale privind managementul riscului.

• 1. Efectele resimţite ca urmare a declanşării crizei economico financiare actuale. Pe plan naţional in anul 2009, chiar dacă s-au resimţit influenţe ale crizei economice, in activitatea societăţii nu au fost perturbări. Reducerea numărului de zile turist pe segmentul "străini".
• 1. Sinteza masurilor adoptate de Consiliul de Administraţie pentru prevenirea sau reducerea
• impactului:

a) Prioritizarea investiţiilor in funcţie de durata de recuperare şi de sursele de finanţare disponibile

b) Creşterea veniturilor în perioada de extrasezon şi sezon intermediar prin prezentarea de "oferte speciale"

c) Reducerea costurilor prin suspendarea activităţii unor centre de profit cu grad de ocupare redus pe perioada iernii

d) Creşterea creditului furnizor prin încheierea unor convenţii de plata eşalonată

• 1.1.9. Elemente de perspectivă privind activitatea societăţii comerciale
• a) Prezentarea şi analizarea tendinţelor, elementelor, evenimentelor sau factorilor de incertitudine ce afectează sau ar putea afecta lichiditatea societalii comerciale comparativ cu aceeaşi perioadă a anului anterior.

Perspectivele anului 2010:

1) Considerăm ca în anul 2010 avem posibilitatea realizării de venituri

comparabile cu cele din anul 2009, dar cu costuri mai mari, deci estimăm un profit mai redus decât cel realizat in anu12009, respectiv 5.000.000 lei, din următoarele considerente:

• creşterea preţurilor la materii prime, utilităţi, şi alte servicii prestate de terţi, a cheltuielilor cu personalul
• menţinerea la nivelul actual sau creşterea modică a preţurilor serviciilor prestate de societate (intr-un ritm mai scăzut decât ritmul de creştere al costurilor)

2) Ca urmare a prioritizării investiţiilor se vor concentra sursele de finanţare cuprinse în strategia de dezvoltare.

3) Programul investiţional are in vedere etapizarea lucrărilor de investiţii să fie executate in semestrul I, Ştrand Felix si Ştrand Venus, bugetul pe anul2010 privind investiţiile să fie de 2.750.000 lei, în funcţie de gradul de realizare a BVC 2010, precum şi continuarea lucrărilor de modernizare a Complexului Lotus.

b) Prezentarea şi analizarea efectelor cheltuielilor de capital, curente sau anticipate asupra situaţiei financiare a societalii comerciale comparativ cu aceeaşi perioada a anului trecut.

Situaţia modificărilor de capital propriu in anul 2009:

Denumirea elementului		Sold la		Creșteri		Reduceri	Sold la sfârșitul
		începutul exercițiului financiar	Total, din care	Prin transfer	Total, din care	Prin transfer	exercițiului financiar
A		1	2	3	4	5	6
Capital subscris		49.614.945,60	78.120.000	78.120.000	78.120.000	78.120.000	49.614.945,60
Patrimoniul regiei		0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Prime de capital		0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Rezerve din reevaluare		96.062.453,95	0,00	0,00	7.709.974,60	7.709.974,60	88.352.479,35
Rezerve legale		2.159.342,28	492.657,80	492.657,80	277.799,25	277.799,25	2.374.200,83
Rezerve statutare sau contractuale		0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Rezerve reprezentând surplusul realizat din rezerve din reevaluare		0,00	3.850.928,02	3.850.928,02	0,00	0,00	3.850.928,02
Alte rezerve		12.327.101,03	16.796.334,78	16.796.334,78	-5.555.985,00	-5.555.985,00	34.679.420,81
Interese minoritare		0,00	9.965.986,18	9.965.986,18	0,00	0,00	9.965.986,18
Acțiuni proprii		0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Rezultatul reportat reprezentând	Sold C	0,00	9.086.360,18	9.086.360,18	9.086.360,18	9.086.360,18	0,00
profitul nerepartizat sau pierderea neacoperita	Sold D	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Rezultatul reportat provenit din	Sold C	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
adoptarea pentru prima data a IAS, mai puțin IAS 29,32	Sold D	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Rezultatul reportat provenit din	Sold C	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
corectare erorilor contabile	Sold D	0,00	277.799,25	277.799,25	5.600.433,00	5.600.433,00	-5.322.633,75
Profitul sau pierderea exercițiului	Sold C	9.639.949,05	61.816.321,96	61.816.321,96	59.991.222,85	59.991.222,85	7.830.186,36
financiar	Sold D	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Repartizarea profitului		553.588,87	492.657,80	492.657,80	553.588,87	553.588,87	492.657,80
Total capitaluri proprii		169.250.203,04	187.216.205,00	187.216.205,00	165.613.552,72	165.613.552,72	190.852.855,61

c) Prezentarea şi analizarea evenimentelor, tranzacţiilor schimbărilor economice care afectează semnificativ veniturile din activitatea de baza.

Nu este cazul

1. Activele corporale ale societăţii comerciale

2.1. Precizarea amplasării şi a caracteristicilor principalelor capacităţi de producţie in proprietatea societăţii comerciale

Principalele capacităţi de cazare, alimentaţie publică şi tratament ale societăţii constă intrun complex de patru stele (International) cu o capacitate totala de 340 locuri de cazare, 535 locuri alimentaţie publică, 600 locuri piscină, 400 locuri de tratament balnear şi alte facilităţi, două complexe hoteliere de trei stele (Termal şi Nufărul) cu o capacitate totala de 448 locuri de cazare, 784 locuri alimentaţie publică, 400 locuri tratament balnear şi alte facilităţi, patru complexe hoteliere de doua stele (Poieniţa, Mureş, Someş şi Unirea) cu o capacitate totala de 1.588 locuri de cazare, 1.385 locuri alimentaţie publică, 1.400 locuri de tratament balnear şi alte facilităţi. In afara de aceste complexe societatea are in exploatare două ştranduri (Apollo şi Felix), complexul de alimentaţie publică Poiana, care include Cafe-bar Poiana cu 52 de locuri, Fast-food Poiana cu 136 de locuri, Sala multifuncţională cu 300 de locuri. In total societatea dispune de 2.376 locuri de cazare, 2,892 locuri alimentaţie publica şi 2.800 locuri in bazele de tratament (inclusiv Policlinica Felix).

Hotelul International**** este primul hotel din Romania care primeşte sigla

EUROPESPA-med, care atestă îndeplinirea standardelor Asociaţiei Europene a Staţiunilor Balneare (ESPA) referitoare la infrastructura generala a terapiilor, igienei şi securităţii turiştilor .

Prin licenţa de concesiune pentru exploatare nr. 646/04.08.2000 Agenţia Naţională pentru Resurse Minerale a concesionat S.C. Turism Felix S.A. pentru o perioadă de 25 de ani, cu posibilitatea de prelungire pentru perioade succesive de cate 5 ani, toate resursele de apă termominerală ale staţiunii rezultate din captările forate, ceilalţi agenţi economici utilizând apa termominerală in baza contractelor de livrare încheiate cu societatea.

S.C. TURISM LOTUS FELIX S.A. deţine este COMPLEXUL LOTUS, obiectiv în curs de modernizare a structurilor existente la nivel de 5 stele, se întinde pe o suprafaţă de 17.045 mp şi are în structura sa hotel cu spaţii de cazare, săli de conferinţe, restaurant, bază de tratament, iar zona de agrement (Felixarium) cu bazine pentru copii, înot, relaxare şi wellness este activ nou.

	Valoare bruta
	sold la	cresteri	reduceri	sold la
Elemente de activ	01.01.2009			31.12.2009
				04=01+02+03
A	01	02	03	04
Cheltuieli de constituire si	0,00	1.010,71	0,00	1.010,71
cheltuieli de dezvoltare
Alte imobilizări	261.259,09	0,00	0,00	261.259,09
TOTAL IMOBILIZARI	261.259,09	1.010,71	0,00	262.269,80
NECORPORALE
Terenuri	79.057.335,00	4.304.464,00	4.772.600,00	78.589.199,00
Construcții	60.495.955,34	29.773.766,95	4.989.090,41	85.280.631,88
Instalații tehnice si maşini	22.913.875,35	1.788.148,97	531.397,82	24.170.626,50
Alte instalații, utilaje si
mobilier	3.400.867,49	382.346,00	9.745,40	3.773.468,09
Total mijloace fixe	165.868.033,18	36.248.725,92	10.302.833,63	191.813.925,47
Avansuri si imobilizări	25.756.029,19	44.802.586,02	38.270.464,42	32.288.150,79
corporale in curs
TOTAL IMOBILIZARI	191.624.062,37	81.051.311,94	48.573.298,05	224.102.076,26
CORPORALE
Imobilizări financiare-titluri	1.180.315,00	30.100.000,00	31.189.715,00	90.600,00
de participare
TOTAL IMOBILIZARI	1.180.315,00	30.100.000,00	31.189.715,00	90.600,00
FINANCIARE
TOTAL IMOBILIZARI	193.065.636,46	111.152.322,65	79.763.013,05	224.454.946,06

În anul 2009 s-au efectuat cheltuieli de capital pentru lucrările şi dotările cuprinse în Programul de investiţii şi materializate în imobilizări corporale de peste 13 mil. si s-au pus in funcţiune imobilizări corporale in valoare de 22,66 mil.lei constând în: modernizare Ştrand Felix, modernizare Complex Lotus, alee comercială, ascensoare Hotel Mureş. Creşterea de valoare privind imobilizările financiare, reprezentând titluri de participare la entităţi afiliate, constă in aportul in natură la capitalul SC Turism Lotus Felix SA in valoare de 30.100.000,00 lei. Menţionăm că dobânzile creditelor pentru investiţii sunt capitalizate pe durata desfăşurării lucrărilor şi au fost in anul 2009 in valoare de 1.901.185 lei.

2.2. Descrierea şi analizarea gradului de uzură al proprietăţilor societăţilor comerciale

Nr	SPECIFICATIE	UM	Perioada	Simbol
	,		2007	2008	2009
	Amortizarea aferenta
1	imobilizărilor corporale	lei	11.004.347	12.177.805	16.888.649	Amz
2	Imobilizări corporale	lei	180.230.562	191.624.061	224.102.076	Mf
	Gradul mediu de
3	uzura	%	6,11%	6,36%	7,54%	Gu=Amf/Mf

Gradul mediu de uzură se datorează reevaluărilor efectuate pe parcursul anilor, tehnica de înregistrare a reevaluărilor fiind prin eliminarea amortizării cumulate. Pe ansamblul mijloacelor fixe, se manifesta un grad mediu de uzura relativ acceptabil, cele mai uzate fiind cele din grupa alte instalaţii tehnice şi mijloace de transport care nu au fost reevaluate.

2.3 Precizarea potenţialelor probleme legate de dreptul de proprietate asupra activelor corporale ale societăţii comerciale

Nu este cazul

• 1. Piaţa valorilor mobiliare emise de societatea comercială
• 3.1. Precizarea pieţelor din România şi din alte ţări pe care se negociază valorile mobiliare emise de societatea comercială.

Din anul 1997 şi pe parcursul anului 2006, acţiunile societăţii au fost înscrise şi s-au tranzacţionat pe piaţa bursiera RASDAQ, având simbolul "TUFE". Evidenta acţionarilor a fost ţinută în anul 2009 de către Depozitarul Central (fost REGISCO) conform contractului nr. 7778/01.03.2007. În 19.02.2007, societatea a fost admisă la tranzacţionare pe piaţa reglementată administrată de S.C. Bursa de Valori Bucureşti S.A

Începând cu data de 14 martie 2007 societatea este listată la B.V.B. Bucure~ti.

Este o societate deţinută public, conform terminologiei prevăzută in Legea 297/2004 privind piaţa de capital, fiind înregistrată la Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare - Oficiul pentru evidenţa valorilor mobiliare conform certificatului de înregistrare sub nr. 2029 / 02.12.2002.

S.C TURISM LOTUS FELIX SA funcţionează ca o societate pe acţiuni de tip închis conform Legii nr. 31/1990 republicată, cu modificările şi completările ulterioare. Societatea nu este cotată la o piaţă de valori mobiliare reglementată.

3.2. Descrierea politicii societăţii comerciale cu privire la dividende. Precizarea dividendelor cuvenite/plătite/acumulate in ultimii 3 ani şi, dacă este cazul, a motivelor pentru eventuala micşorare a dividendelor pe parcursul ultimilor 3 ani.

Societatea înregistrează la finele anului 2009 dividende nete cuvenite şi neachitate in suma de 45.278,72 lei aferente anilor 2001, 2002 şi 2003.

In ultima perioada, politica emitentului a fost de reinvestire a profitului obţinut, societatea având nevoie de resurse de capital in vederea derulării de investiţii nedistribuindu-se astfel dividende.

Conform Hotărârilor AG.A, pentru anii: 2004, 2005, 2006, 2007, 2008, 2009 nu s-au distribuit dividende, profitul net fiind repartizat ca sursă proprie de finanţare pentru susţinerea programului investiţional al societăţii.

Deoarece asigurarea resurselor de capital pe termen mediu şi lung reprezintă o coordonată majoră a strategiei emitentului, acesta îşi va menţine politica de reinvestire a profitului şi pe viitor.

3.3. Descrierea oricăror activităţi ale societăţii comerciale de achiziţionare a propriilor acţiuni. ,

Nu e cazul.

3.4. În cazul în care societatea comercială are filiale, precizarea numărului şi a valorii nominale a acţiunilor emise de societatea mamă deţinute de filiale.

În luna noiembrie 2009 s-a înfiinţat S.C. Turism Lotus Felix S.A cu sediul in Băile Felix, Comuna Sânmartin, judo Bihor, societate înregistrată la Oficiul Registrului Comerţului sub numărul J05/1497/25.11.2009, cod unic de înregistrare nr. RO 26261034, capital social 40.600.000 lei. Funcţionează ca o societate pe acţiuni de tip închis conform Legii nr. 31/1990 republicata, cu modificările şi completările ulterioare. Societatea nu este cotată la o piaţă de valori mobiliare reglementată. Obiectul de activitate este prevăzut la art.6 din Actul Constituţional societăţii şi potrivit c1asificarii CAEN activitatea principala este HOTELURI SI ALTE FACILITATI DE CAZARE SIMILARE - cod CAEN 5510. SC TURISM FELIX SA deţine 75,14% din capitalul social reprezentând 301.000.000 acţiuni la o valoare nominala de 0,1 lei.

3.5. În cazul in care societatea comerciala a emis obligaţiuni şi/sau alte titluri de creanţă, prezentarea modului in care societatea comercială își achită obligaţiile faţă de deţinătorii de astfel de valori mobiliare.

Nu e cazul

1. Conducerea societăţii comerciale

Conducerea societăţii, potrivit prevederilor statutare, este asigurată de Adunarea Generala a Acţionarilor care decide strategia activităţii acesteia şi asigură politica ei economică şi comercială şi este administrată de un Consiliu de Administraţie, desemnat de către Adunarea Generala a Acţionarilor din data de 20.04.2007.

Funcţiile deţinute conform Contractului de Administrare numarul148/31.03.2008 sunt pentru un mandat de 4 ani, începând cu data de 28.03.2008.

Conducerea executivă este asigurată de un director general care îşi exercită atribuţiile in baza Contractului de mandat încheiat cu Consiliul de administraţie şi o echipa de 4 directori executivi.

4.1. Prezentarea listei administratorilor societăţii:

La S.C. TURISM FELIX S.A. conform Deciziei nr. l din 23.01.2007 componenţa Consiliului de Administraţie este:

dl. Fercală Mihai: preşedinte al Consiliului de Administraţie

dl. Firu Floriean: membru al Consiliului de Administraţie

dl. Băileșteanu Gheorghe: membru al Consiliului de Administraţie

Conform hotărârii AG.O.A. nr. 1. din 20.04.2007 se numeşte dl. Fercală Mihai în calitate de administrator al S.C. TURISM FELIX S.A

La S.C. TURISM LOTUS FELIX S.A. conform Actului Constitutiv, componenta Consiliului de Administraţie este:

dl. Fercală Mihai: preşedinte al Consiliului de Administraţie

dl. Filimon Gabriel: membru al Consiliului de Administraţie

dl. Serac Florian: membru al Consiliului de Administraţie

4.2. Prezentarea listei membrilor conducerii executive a societăţii comerciale.

La S.C. TURISM FELIX S.A. organizarea, conducerea şi gestionarea activităţii curente a

societăţii se realizează de către echipa de directori executivi sub conducerea şi responsabilitatea Directorului General ducând la îndeplinire hotărârile Consiliului de Administraţie pentru realizarea obiectivelor stabilite prin Bugetul de Venituri şi Cheltuieli aprobat de Adunarea Generala a Acţionarilor. Conducerea executivă a societăţii a fost asigurată de către o echipă managerială, echipă care la finele anului 2009 avea următoarea componenţă:

• ec. Florian Serac Director General,
• ec. Popa Marcel Contabil Sef,
• ec. Hepeş Rodica Melania Director Comercial,
• ing. Lazăr Florian Director Tehnic,
• dr. Tărău Ion Mircea Director Medical.

La S.C. TURISM LOTUS FELIX S.A. organizarea, conducerea şi gestionarea activităţii curente a societăţii se realizează de către echipa de directori executivi sub conducerea şi responsabilitatea Directorului General. Conducerea executivă a societăţii a fost asigurată de către o echipa managerială, echipă care la finele anului 2009 avea următoarea componenţă:

• ec. Florian Serac - Director General,

• ec. Popa Marcel - Contabil Sef,

4.3. Pentru toate persoanele prezentate la 4.1. şi 4.2. precizări privind eventuale litigii sau proceduri administrative în care au fost implicate, în ultimii 5 ani referitoare la activitatea acestora în cadrul emitentului, precum şi acelea care privesc capacitatea respectivei persoane de a-şi îndeplini atribuţiile in cadrul emitentului:

N u este cazul.

5.Situaţia financiar-contabilă

Prezentarea unei analize a situaţiei economico - financiare actuale comparativ cu ultimii 2 ani, cu referire cel puţin la:

a) elemente de bilanţ: active care reprezintă cel puţin 10% din total active; numerar şi alte disponibilităţi lichide; profituri reinvestite; total active curente; total pasive curente;

			- lei
Nr.	ELEMENTE DE BILANT	31.12.2008	31.12.2009
A.	ACTIVE IMOBILIZATE	180.732.935,91	207.365.137,34
I.	IMOBILIZĂRI NECORPORALE	106.364,71	61.110,15
1.	Cheltuieli de constituire	0,00	0,00
2.	Cheltuieli de dezvoltare	0,00	0,00
3.	Concesiuni, brevete, licențe, mărci comerciale, drepturi si active similare si alte imobilizări necorporale	106.364,71	61.110,15
4.	Fond comercial pozitiv	0,00	0,00
5.	Avansuri şi imobilizări necorporale în curs de execuție	0,00	0,00
II.	IMOBILIZĂRI CORPORALE	179.446.256,20	207.213.427,19
1.	Terenuri şi construcții	137.842.502,52	159.551.190,28
2.	Instalații tehnice şi mașini	13.186.154,69	12.611.967,01
3.	Alte instalații, utilaje şi mobilier	2.661.569,80	2.762.119,11
4.	Avansuri şi imobilizări corporale în curs de execuție	25.756.029,19	32.288.150,79
III.	IMOBILIZĂRI FINANCIARE	1.180.315,00	90.600,00
1.	Acțiuni deținute la entități afiliate neincluse în consolidare	90.600,00	90.600,00
2.	Împrumuturi acordate entităților afiliate neincluse în consolidare	0,00	0,00
3.	Interese de participare deținute la entități neincluse în consolidare	0,00	0,00

4.	Imprumuturi acordate entitatilor de care compania este legata in virtutea intereselor de participare	0,00	0,00
5.	Investitii detinute ca imobilizari	1.089.715,00	0,00
6.	Alte imprumuturi	0,00	0,00
IV.	TITLURI PUSE IN ECHIVALENTA	0,00	0,00
B.	ACTIVE CIRCULANTE	12.547.982,87	16.009.809,27
I.	STOCURI	741.129,30	718.646,24
1.	Materii prime si materiale consumabile	334.004,07	351.753,68
2.	Productia in curs de executie	0,00	0,00
3.	Produse finite si marfuri	407.125,23	319.837,39
4.	Avansuri pentru cumparari de stocuri	0,00	47.055,17
	CREANTE (Sumele care urmeaza a fi incasate dupa o
II.	perioada mai mare de un an trebuie prezentate separat pentru fiecare element)	2.390.020,90	5.877.087,31
1.	Creante comerciale	1.503.168,97	2.100.410,04
2.	Sume de incasat de la entitatile afiliate neincluse in consolidare	0,00	0,00
3.	Sume de incasat de la entitatile de care compania este legata in virtutea intereselor de participare	0,00	0,00
4.	Alte creante	886.851,93	1.776.677,27
5.	Capital subscris si nevarsat	0,00	2.000.000,00
III.	INVESTITII PE TERMEN SCURT	80.000,00	152.600,00
1.	Actiuni detinute la entitati afiliate neincluse in consolidare	0,00	0,00
2.	Alte investitii pe termen scurt	80.000,00	152.600,00
IV.	CASA SI CONTURI LA BANCI	9.336.832,67	9.261.475,72
C.	CHELTUIELI IN AVANS	69.609,57	120.949,57
D.	DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA DE PANA LA UN AN	11.642.016,60	4.825.631,66
1.	Imprumuturi din emisiunea de obligatiuni, prezentandu-se separat imprumuturile din emisiunea de obligatiuni convertibile	0,00	0,00
2.	Sume datorate institutiilor de credit	900.000,00	0,00
3.	Avansuri incasate in contul comenzilor	53.036,79	7.045,58
4.	Datorii comerciale - furnizori	8.659.521,41	2.273.851,63
5.	Efecte de comert de platit	0,00	0,00
6.	Sume datorate entitatilor afiliate neincluse in consolidare	0,00	0,00
7.	Sume datorate entitatilor de care compania este legata in virtutea intereselor de participare	0,00	0,00
8.	Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale si datoriile privind asigurarile sociale	2.029.458,40	2.544.734,45
E.	ACTIVE CIRCULANTE NETE/DATORII CURENTE NETE	584.346,87	10.971.523,98
F.	TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE	181.317.282,78	218.336.661,32
G.	DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA MAI MARE DE UN AN	12.000.000,00	27.422.236,78
1.	Imprumuturi din emisiunea de obligatiuni, prezentandu-se separat imprumuturile din emisiunea de obligatiuni convertibile	0,00	0,00
2.	Sume datorate institutiilor de credit	12.000.000,00	25.511.000,00
3.	Avansuri incasate in contul comenzilor	0,00	0,00

4.	Datorii comerciale - furnizori	0,00	0,00
5.	Efecte de comert de platit	0,00	0,00
6.	Sume datorate entitatilor afiliate neincluse in consolidare	0,00	0,00
7.	Sume datorate entitatilor de care compania este legata in virtutea intereselor de participare	0,00	0,00
8.	Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale si datoriile privind asigurarile sociale	0,00	1.911.236,78
H.	PROVIZIOANE	67.079,75	61.568,94
1.	Provizioane pentru pensii si obligatii similare	0,00	0,00
2.	Provizioane pentru impozite	28.016,75	22.505,94
3.	Alte provizioane	39.063,00	39.063,00
I.	VENITURI IN AVANS	391.228,97	333.603,20
1.	Subventii pentru investitii	0,00	0,00
2.	Venituri inregistrate in avans	391.228,97	333.603,20
3.	Fond comercial negativ	0,00	0,00
J.	CAPITAL ŞI REZERVE
I.	CAPITAL SUBSCRIS	49.614.945,60	49.614.945,60
1.	Capital subscris varsat	49.614.945,60	49.614.945,60
2.	Capital subscris nevarsat	0,00	0,00
II.	PRIME DE CAPITAL	0,00	0,00
III.	REZERVE DIN REEVALUARE	96.062.453,95	88.352.479,35
IV.	REZERVE	14.486.443,31	40.904.549,66
1.	Rezerve legale	2.159.342,28	2.374.200,83
2.	Rezerve statutare sau contractuale	0,00	0,00
3.	Rezerve de valoare justa	0,00	0,00
4.	Rezerve reprezentand surplusul realizat din rezerve din reevaluare	0,00	3.850.928,02
5.	Alte rezerve	12.327.101,03	34.679.420,81
	Actiuni proprii	0,00	0,00
V.	REZERVE DIN CONVERSIE	0,00	0,00
VI.	PROFITUL SAU PIERDEREA REPORTAT(A)	0,00	-5.322.633,75
VII.	PROFITUL SAU PIERDEREA EXERCITIULUI FINANCIAR aferent(a) societatii-mama	9.639.949,05	7.830.186,36
	Repartizarea profitului	553.588,87	492.657,80
VIII.	INTERESE MINORITARE	0,00	9.965.986,18
1.	Profitul sau pierderea exercițiului financiar aferent(a) intereselor minoritare	0,00	5.986,18
2.	Alte capitaluri proprii	0,00	9.960.000,00

b) contul de profit şi pierderi: vânzări nete; venituri brute; elemente de costuri şi cheltuieli cu 0 pondere de cel puţin 20% in vânzările nete sau in veniturile brute;

provizioanele de risc şi pentru diverse cheltuieli; referire la orice vânzare sau oprire a unui segment de activitate efectuata in ultimul an sau care urmează a se efectua in următorul an; dividendele declarate şi plătite;

					- lei
	Perioada de analiza		% din total venituri		variatia
ELEMENTE	31.12.2008	31.12.2009	2008	2009	2009/2008
Venituri din vanzarea marfurilor	20.138.826	19.293.597	34,3	35,45	-4,2
Productia vanduta	35.309.216	32.728.462	60,14	60,14	-7,31
CIFRA DE AFACERI	55.448.042	52.022.060	94,44	95,59	-6,18
Venituri din productia stocata	101.662	71.842	0,17	0,13	-29,33
Venituri din productia imobilizata	3.403	11.977	0,01	0,02	251,95
PRODUCTIA EXERCITIULUI	35.414.281	32.812.282	60,32	60,29	-7,35
Alte venituri din exploatare	1.517.601	204.357	2,58	0,38	-86,53
Venituri din provizioane privind exploatarea	988.082	5.742	1,68	0,01	-99,42
TOTAL VENITURI DIN EXPLOATARE	58.058.790	52.315.978	98,89	96,13	-9,89
Cheltuieli privind marfurile	6.965.300	6.780.808	11,86	12,46	-2,65
Total cheltuieli materiale	9.589.599	8.609.641	16,33	15,82	-10,22
Cheltuieli cu lucrari si servici exec. terti	4.450.866	3.061.239	7,58	5,62	-31,22
Impozite, taxe si varsaminte asimilate	1.518.139	1.693.947	2,59	3,11	11,58
Total cheltuieli cu personalul	17.445.250	17.050.291	29,71	31,33	-2,26
Alte cheltuieli de exploatare	1.294.155	211.847	2,2	0,39	-83,63
Cheltuieli cu amortizari si provizioane	4.765.794	5.235.266	8,12	9,62	9,85
TOTAL CHELTUIELI DE EXPLOATARE	46.029.104	42.643.039	78,4	78,35	-7,36
REZULTATUL DIN EXPLOATARE	12.029.686	9.672.939	20,49	17,77	-19,59
Participatii, imobilizari financiare si creante	8.880	77.686	0,02	0,14	774,84
Venituri din titluri de plasament	128.400	1.763.866	0,22	3,24	1273,73
Venituri din diferente de curs valutar	72.872	26.679	0,12	0,05	-63,39
Venituri din dobanzi	443.352	239.686	0,76	0,44	-45,94
Alte venituri financiare	0	0	0	0	0
Venituri din prov, privind activ. financiara	0	0	0	0	0
TOTAL VENITURI FINANCIARE	653.504	2.107.916	1,11	3,87	222,56
Pierderi din creante legate de participatii	0	0	0	0	0
Cheltuieli din titluri de plasament cedate	1.044.028	6.681.838	1,78	12,28	540,01
Cheltuieli din diferente de curs valutar	38.182	14.940	0,07	0,03	-60,87
Cheltuieli privind dobanzile	489.224	801.740	0,83	1,47	63,88
Alte cheltuieli financiare	0	0	0	0	0
Cheltuieli cu amortizari si provizioane	39.978	-5.595.963	0,07	-10,28	-14097,61
TOTAL CHELTUIELI FINANCIARE	1.611.412	1.902.555	2,74	3,5	18,07
REZULTATUL FINANCIAR	-957.908	205.361	-1,63	0,38	-121,44
REZULTATUL CURENT	11.071.777	9.878.301	18,86	18,15	-10,78
TOTAL VENITURI EXTRAORDINARE	0	0	0	0	0
TOTAL CHELTUIELI EXTRAORDINARE	0	0	0	0	0
REZULTATUL EXTRAORDINAR	0	0	0	0	0
VENITURI TOTALE	58.712.294	54.423.894	100	100	-7,3
CHELTUIELI TOTALE	47.640.516	44.545.594	81,14	81,85	-6,5
REZULTATUL BRUT AL EXERCITIULUI	11.071.777	9.878.301	18,86	18,15	-10,78
IMPOZIT PE PROFIT	1.431.828	2.042.128	2,44	3,75	42,62
REZULTATUL NET AL EXERCITIULUI	9.639.949	7.830.186	16,42	14,39	-18,77

În cursul anului 2009 S.C. Turism Felix S.A. şi-a desfăşurat activitatea financiară şi de investiţii prin utilizarea surselor proprii de finanţare şi prin contractarea de credite pe termen lung în valoare de 17.200.000 lei, precum şi prin accesarea unor credite pe termen scurt rambursate integral până la sfârşitul anului în valoare de 4.000.000 lei. Creditele angajate pe termen lung au fost utilizate pentru susţinerea programului de investiţii ştrand Felix cu suma de 4.500.000,00 lei şi pentru achiziţia de active reprezentând ştrand Venus – 1 Mai cu suma de 11.700.000,00 lei.

La finele anului 2009 capacitatea de autofinanţare este de 13.071.438 lei, cu 1.354.304, lei mai mică decât în anul 2008.

Rata imobilizărilor corporale este de 99,93% din imobilizările in sold la 31.12.2009, aceasta a fost influențată de continuarea lucrărilor de finalizare si punere în funcţiune a noilor investiţii, precum şi de continuarea lucrărilor de modernizare. Ponderea ridicata a activelor corporale în totalul imobilizărilor este normală având în vedere specificul activității.

Aşa cum rezultă din indicatorii prezentaţi' se poate concluziona că amplul program de dezvoltare şi modernizare a capacităţilor de care dispune societatea şi care a fost susţinut atât din surse proprii cât şi împrumutate, au condus la reducerea valorii indicatorilor de lichiditate şi solvabilitate, dar ele sunt peste nivelul asiguratoriu.

Deşi rentabilitatea financiara (profit net/capital propriu) este de 4,11% şi prezintă o tendinţă descrescătoare faţă de nivelul indicatorului din 2008 (5,70%), datorată în principal creşterii capitalurilor proprii intr-o măsură mai mare decât variaţia rezultatului, în condiţiile crizei economice actuale.

Numerarul net folosit pentru activităţi de investiţii a fost de 34.803.166 lei utilizat în vederea continuării lucrărilor de renovare şi modernizare a unităţilor hoteliere. Un nivel ridicat al numerarului folosit pentru investiţii oferă perspective de creştere a numerarului generat de activităţile de exploatare în condiţiile în care proiectele de renovare întreprinse conduc la grade de ocupare şi tarife superioare. În consecinţă, în 2009 s-a înregistrat o sensibilă diminuare netă a numerarului disponibil la sfârşitul anului în valoare de 75.356,95 lei.

Rata stabilităţii financiare este de 97,66%, ceea ce reflectă măsura în care societatea dispune de resurse financiare cu caracter permanent faţă de total resurse. conferind un grad ridicat de siguranţă şi stabilitate în finanţare.

Necesarul de fond de rulment este pozitiv, respectiv de -229.898,11 lei ceea ce înseamnă că resursele curente au acoperit integral activele curente.

Rata de lichiditate curentă este de 2,90 depăşind nivelul asiguratoriu de 1,00.

Solvabilitatea patrimonială este de 6,87 depăşind cu mult nivelul asiguratoriu.

Rotaţia datoriilor şi creanţelor curente sunt decalate corespunzător între ele şi înregistrează valori reduse, respectiv durata de încasare a clienţilor de 13 zile şi durata de plată a furnizorilor de 16 zile.

În ceea ce priveşte onorarea obligaţiilor de plată, societatea nu înregistrează debite restante, sumele datorate încadrându-se în scadenţele prevăzute în contractele derulate.

Societatea nu înregistrează la data de 31.12.2009 datorii restante faţă de bugetul consolidat.

Pentru a da o imagine reală a patrimoniului, a situației financiare şi a rezultatelor obținute, conducerea societăţii respectă regulile privind evaluarea patrimoniului şi toate celelalte reguli, norme si principii contabile.

Situațiile financiare consolidate pentru exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie 2009 au fost întocmite în conformitate cu toate standardele şi interpretările aprobate de International Accounting Standard Board (IASB), numite Standarde Internaționale de Raportare Financiară (IFRS).

S.C. Turism Felix S.A. intră sub incidenţă Directivei a VII-a a Comunităţilor Economice Europene din Ordinul Ministrului Finanţelor Publice numărul 1.752/2005 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Directivele Europene, cu modificările şi completările ulterioare.

DIRECTOR GENERAL CONTABIL SEF ec. SERAC FLORIAN ec. POPA MARCEL

22