RAPORT ANUAL exercitiul financiar 2009

Raport anual conform: Regulamentul nr. 1/2006 Pentru exercitiul financiar: 2009 Data raportului: 27.04.2010 Denumirea societătii: S.C. TURISM FELIX S.A. Sediul social: Băile Felix, com. Sânmartin, jud. Bihor Numărul de telefon/fax: 0259 / 318.338 Cod de înregistrare fiscală: RO 108526. Număr de ordine în Registrul Comertului: J05/132/30.01.1991. Piata reglementată pe care se tranzactionează valorile imobiliare emise: B.V.B. Capitalul social subscris și vărsat: 49.614.945,60 lei Principalele caracteristici ale valorilor mobiliare emise de societatea comercială:

acțiuni ordinare dematerializate dintr-o singură clasă cu o valoare nominală de 0,1 lei/acțiune într-un număr total de 496.149.456 actiuni.

1. Analiza activității societății comerciale

1.1. a) Descrierea activității de bază a societății comerciale;

Obiectul de activitate este prevăzut la art.5 din Actul Constitutiv al societății și potrivit clasificării CAEN activitatea principală este HOTELURI ȘI ALTE FACILITĂȚI DE CAZARE SIMILARE - cod CAEN 5510.

S.C. TURISM FELIX S.A. are ca object de activitate prestarea de servicii hoteliere. servicii de alimentatie publică și agrement, servicii de tratament balnear și de recuperare, vânzarea de pachete turistice prin Tour-operatorul S. C. Transilvania Travel S.A, vânzarea de produse cu amănuntul în unitățile proprii, servicii de redistribuire a energiei termice, electrice, apă și canal, exploatarea surselor de apă termominerală și distribuirea acestora pe baza licentei de concesionare a dreptului de etc.

b) Precizarea datei de înființare a societății comerciale;

S.C. TURISM FELIX S.A. a fost înființată inițial 15.10.1990. pe structura fostului Complex de Hoteluri și Restaurante (CHR), funcționând ca și societate pe acțiuni conform Legii 31/1990 republicată și Hotărârii de Guvern 1041/1990, cu durata de functionare nelimitată.

S.C. TURISM FELIX S.A., persoană juridică română, este înregistrată la Oficiul Registrului Comerțului sub nr. J05/132/1991, având codul Înregistrare fiscală RO 108526 și este înregistrată la Ministerul Finanțelor Publice – Direcția Generală a Finanțelor Publice și Controlului Financiar de Stat în baza Certificatului nr. 16706/05.12.1991.

c) Descrierea oricărei fuziuni sau reorganizări semnificative a societății comerciale, ale filialelor sale sau ale societăților controlate, în timpul exercițiului financiar;

În timpul exercițiului financiar 2009 nu au fost evenimente de natura fuziunii sau reorganizării societății comerciale.

d) Descrierea achizitiilor si/sau înstrăinărilor de active:

În anul 2009 a fost realizat un volum de investitii de 13.983.928.84 lei, concretizat în următoarele lucrări :

Lucrare	Valoare (lei)
Complex Apollo (lucrări de modernizare)	105.831,78
Complex agrement Ștrand Felix(lucrări de modernizare)	9.400.241,45
Complex Lotus (lucrări de modernizare H, R, BT, AGR)	2.921.635,95
Complex Poienița (lucrări de modernizare)	30.506,00
Complex Mureș (lucrări de modernizare)	136.960,05
Diverse instalații - rețele (lucrări de modernizare)	156.300,17
Dotări-sistem informatic, mobilier, aparatură medicală, bucătărie	581.116,99
Foraje, puncte termice, pompe, schimbătoare de căldură	14.684,51
Alee comercială	636.651,94

În anul 2009 au fost realizate lucrări de modernizare la spațiile comerciale și vestiare din Strandul Felix, în valoare de 9,4 milioane lei, constând în realizarea unui restaurant cu autoservire, cofetării, spatii comerciale, vestiare, loc de joacă pentru copii,

La Complex Apollo s-au executat lucrări de pavaje la plajă și instalații de încălzire și sanitare, în valoare de 0,11 milioane lei.

Au continuat lucrările de modernizare a Complexului Lotus la nivel de 5^*, care are în structura sa hotel cu spatii de cazare, săli de conferinte, restaurant, baza de tratament și zona de agrement ce include 14 bazine – pentru copii, înot, relaxare, wellness și ca o noutate bazin surfing. În cursul anului s-au executat lucrări în valoare de 2,92 milioane lei, ce au constat în finalizarea închiderilor la exterior cu pereti cortină (hotel), lucrări de instalatii electrice: cablare (hotel), instalații sanitare: montat coloane și distribuție(hotel), instalații încălzire (hotel), precum și lucrări de betonare până la cota + 0.00 la complexul de agrement.

În cadrul Complexului Poienița s-a realizat o terasa exterioară pentru alimentație publică, din dale montate pe strat de nisip.

La Complex Mures s-au finalizat lucrările de modernizare a 3 lifturi de persoane si s-a deviat alimentarea cu apă caldă și rece pentru alimentarea complexului, lucrări în valoare de 0,14 milioane de lei.

La retelele exterioare s-au executat devierea retelei termice în zona Complexului Poienița și rețeaua CET primar în zona drumului spre Deva, lucrări în valoare de 0,16 milioane lei.

S-au dotat cu sistem informatic și echipamente pentru bucătărie Ștrandul Felix, modernizare servere, lucrări în valoare de 0,58 milioane lei.

S-au executat lucrări de modernizare în punctele termice, constând în înlocuirea pompelor și schimbătoarelor de căldură lucrări în valoare de 0,02 milioane lei.

S-a executat și finalizat aleea comercială cuprinzând spații de desfacere a mărfurilor, un mini bar, alei și iluminat exterior, lucrări în valoare de 0,64 milioane lei.

La valoarea lucrărilor executate pe parcursul anului a fost adăugata suma de 1.891.187,74 lei reprezentând capitalizările din dobânzile achitate pentru creditele de investiții contractate.

e) Descrierea principalelor rezultate ale evaluării activitătii societătii.

1.1.1. Elemente de evaluare generală:

a) profit net:

An	2007	2008	2009
lei ⁷ alori -	978 075 .v.v.	949 630	.850

b) cifra de afaceri:

An	2007	2008	2009
- lei valori	1.563. . 34	042 -448	1.303

c) export:

Æм.	2007	2008	2009
le ₁ ×al01.	v.	v.	v.

d) costuri:

Denumire indicatori	2007	2008	2009
Cheltuieli de exploatare $-$ total,	38.768.052.	45.041.022	42.633.807
din care:
- Materii prime și materiale	4.444.249.	3.196.009	2.374.560
consumabile
- Cheltuieli cu energia și apa	5.816.993	6.393.590	6.232.324
- Cheltuieli privind mărfurile	5.831.488	6.965.300	6.780.808
- Cheltuieli cu personalul	15.285.864	17.445.250	17.049.597
- Cheltuieli cu amortizarea	3.907.635	4.765.794	5.235.266
- Ajustare active circulante	$-395$	$-2.165$	$-231$
- Alte cheltuieli din exploatare	3.382.443	7.262.826	4.966.994
- Ajustare privind provizioanele pt.	99.775	$-985.582$	$-5511$
riscuri și cheltuieli
Cheltuieli financiare	65.234	1.611.412	1.902.555
Cheltuieli extraordinare	0	$\bf{0}$

e) % din piață deținut;

În anul 2009 sa continuat programul de eficientizare a întregii activități desfăsurate de societate. În acest sens s-a urmărit aplicarea în continuare a strategiei de marketing stabilită la nivelul întregii societăți.

În analiza rezultatelor principalilor indicatori ai activitătii turistice pentru anul 2009, primul indicator analizat este gradul de ocupare al locurilor (indicele mediu de utilizare a capacității în funcțiune), care la nivelul anului 2009 a fost de 54,56%, fiind cu 1,2 puncte procentuale mai mic decât cel din anul 2008 (când a fost 55,78%). Această evoluție s-a înregistrat în condițiile în care în 2009 la nivel de stațiuni balneare, gradul mediu de ocupare a fost de cca. 49%, iar la nivel national în unitătile de cazare turistice, gradul de ocupare a locurilor a înregistrat, o scădere cu 6,6 puncte procentuale în 2009 față de 2008.

Aceste cifre plasează S.C. Turism Felix S.A. pe o poziție importantă în cadrul turismului pentru sănătate din România. Politicile derulate în activitatea turistică plasează si consolidează poziția societății în cadrul turismului pentru sănătate, atât pe plan intern cât și pe plan internațional, în condițiile economice actuale de criză financiară și concurență pe piața turistică.

Cota de piață a S.C. Turism Felix S.A. în activitatea turistică balneară din România este de 7,6 % (ca număr de turiști) societatea fiind un jucător important pe această piață. În ceea ce priveste înnoptările (zilele-turist), societatea detine în anul 2009 o cotă de 7,8% pe piata turismului balnear autohton. Cotele de piață sunt calculate pe baza datelor statistice disponibile, furnizate de Institutul Național de Statistică.

Gradul de ocupare al locurilor indică modul și eficienta utilizării capacităților de cazare în functiune si în acest sens este de mentionat că în 2009 capacitătile de cazare în functiune au fost mai reduse decât în 2008, din mai multe motive: Complexul Poiana Vile a fost închis în vederea schimbării destinatiei amplasamentelor; iar o parte din capacităti au fost închise în perioadele de cerere redusă (în extrasezon, trimestrele I și IV). Aceste motive, împreună cu mentinerea tendintei de crestere a duratei seiurului turistilor, au permis pentru anul 2009 realizarea unui grad mediu de ocupare al locurilor în functiune la un nivel apropiat de cel înregistrat în anul 2008.

f) lichiditate (disponibil în cont, etc).

Nr.	Perioada de analiză U.					- iei
Crt.	Indicatorul	M	2006	2007	2008	2009	Simbol
	Rata de lichiditate curentă	$\blacksquare$	2,74	1,93	1.08	1,71	AC / Dts
2	Rata de lichiditate rapidă		2,53	1,77	1,02	2,24	$(Cr + Db) / Dts$
3	Rata de lichiditate imediată		2,30	1,59	0,81	1,53	Db / Dts
4	Solvabilitatea patrimonială		19,70	29,44	8.18	6,74	AT / Dt
5	Prelevarea cheltuielilor financiare	$\%$	1,08	0,71	10,34		$12,76 Chf/EBE * 100 $
6	Rata capacității de rambursare la termen	٠	0,00	0,00	11,01	22,66	Itlm / $CAF$

Lichiditatea și solvabilitatea societății:

Asa cum rezultă din indicatorii prezentati se poate concluziona că amplul program de dezvoltare și modernizare a capacităților de care dispune societatea și care a fost susținut atât din surse proprii cât și împrumutate au condus la reducerea valorii indicatorilor de lichiditate și solvabilitate, dar ele sunt peste nivelul asiguratoriu.

Rata stabilității financiare este de 97,78%, ceea ce reflectă măsura în care societatea dispune de resurse financiare cu caracter permanent fată de total resurse. conferind un grad ridicat de siguranță și stabilitate în finanțare.
rata de lichiditate curentă este de 1,71 depăsind nivelul asiguratoriu (1).
solvabilitatea patrimonială este de 6,74 depășind cu mult nivelul asiguratoriu (2) și exprimă gradul în care firma poate să-si acopere toate datoriile indiferent de termen, din activele de care dispune.
la finele anului 2009 capacitatea de autofinantare este de 13.050.116,50 lei, cu 1.355.627, lei mai mică decât în anul 2008.

Rentabilitatea financiara (profit net/capital propriu) este de 4,32% și prezintă o tendință descrescătoare, nivelul indicatorului este în 2008 a fost de 5,70%.

Numerarul net folosit pentru activități de investiții a fost de 31.558.619 lei datorită continuării lucrărilor de renovare și modernizare a hotelurilor. Un nivel ridicat al numerarului folosit pentru investitii oferă perspective de crestere a numerarului generat de activitătile de exploatare în condițiile în care proiectele de renovare întreprinse conduc la grade de ocupare și tarife superioare.

În consecință, în 2009 s-a înregistrat o diminuare netă a numerarului la sfârșitul anului în valoare de 2.726.191.

SITUATIA FLUXURILOR DE NUMERAR

la 31.12.2009

A		Fluxuri de numerar din activitatea de exploatare
1		Profitul net inainte de impozitare și elemente extraordinare	9.853.156
		Ajustari privind veniturile si cheltuielile calculate (nemonetare), pentru:
	$^{(+)}$	- Ajustari cu deprecierea imobilizarilor (ne)corporale (amortizari si provizioane)	5.235.266
	$^{(+)}$	- Ajustari cu deprecierea riscurilor si cheltuielilor (provizioane)	$-5.601.705$
		- Alte venituri nemonetare( ct.711 + 758.2+758.8-partial)	$-239.892$
		- Alte cheltuieli nemonetare(ct.654+664)	6.681.838

	$^{(+)}$	- Cheltuieli si venituri din conversia si evaluarea diferentelor de curs valutar	$\bf{0}$
		Ajustari privind veniturile si cheltuielile nelegate de exploatare, pentru:
	$\left(\cdot\right)$	- Venituri financiare (dobanzi, dif curs si dividende)	$-2.082.039$
		- Cheltuieli financiare (dobanzi si dif curs)	816.680
		- Alte cheltuieli financiare	$\bf{0}$
	$\left( \cdot \right)$	- Cheltuieli (calculate) si venituri din vanzarea imobilizarilor	8.285
	$\left( \cdot \right)$	- Venituri (calculate) din subventii pentru investitii	$\bf{0}$
	$\left( \cdot \right)$	- Cheltuieli si venituri extraordinare nelegate de exploatare
		Profit din exploatare inainte de modificarile capitalului circulant	14.671.589
	$\left( \cdot \right)$	- Scadere / (Crestere) variatia stocurilor	22.483
	$\left(\cdot\right)$	- Scadere / (Crestere) variatia creantelor comerciale, chelt in avans+infl ct 418	$-406.439$
	$^{(+)}$	- Crestere / Scadere (variatia) datorii catre furnizori și venituri in avans	5.083.437
	$^{(+)}$	- Crestere / Scadere (variatia) investitii financiare pe termen scurt	$-72.600$
		Numerar generat din exploatare	19.298.470
			$-801.740$
	$\left( \cdot \right)$	- Dobanzi platite
	$\left(\cdot\right)$	- Dividende platite	-5
	$(+)$	- Dobanzi incasate	213.808
	$(+)$	- Dividende incasate	86.775
		- Cheltuieli financiare (dif. curs)	$-14.940$
		- Venituri financiare (dif curs)	26.679
	$\left( \cdot \right)$	- Profit repartizat la rezerve	$\mathbf{0}$
	$\left(\cdot\right)$	- Impozitul pe profit platit	$-1.591.813$
		Fluxuri de numerar inaintea elementelor extraordinare	17.217.234
	$(+)$	- Incasari din operatiuni extraordinare	0
	$\left( \cdot \right)$	- Plati privind operatiuni extraordinare	0
		Numerarul net provenit din activitati de exploatare	17.217.234

B		Fluxuri de numerar din activitati de investitii
	$\left( \cdot \right)$	- Plati privind achizitii de filiale	0
	$\Theta$	- Plati privind achizitii de imobilizari	$-31.558.619$
	$^{(+)}$	- Incasari din vanzarea de imobilizari	1.761.497
	$^{(+)}$	- Dobanzi incasate	$\bf{0}$
	$(+)$	- Dividende incasate	0

		Fluxuri net de numerar din activitati de investitii	$-29.797.123$
$\mathbf C$		Fluxuri de numerar din activitati de finantare
		- Incasari din imprumuturi	17.200.000
	$^{(+)}$
	$\left( \cdot \right)$	- Plati privind rambursarea imprumuturilor	$-3.689.000$
	$^{(+)}$	- Incasari pentru majorarea capitalului social
	$(+)$	- Aporturi din rezerve la majorarea capitalului social	$\bf{0}$
	$^{(+)}$	- Venituri in numerar din emisiunea de actiuni	$\boldsymbol{0}$
	$\left( \cdot \right)$	- Plati privind reducerea capitalului social	0
	$\left( \cdot \right)$	- Plati privind reducerea obligatiilor legate de operatiuni de leasing financiar	0
	$\left( \cdot \right)$	- Dobanzi platite	-1.901.185
	$\left( \cdot \right)$	- Dividende platite
	$\left(\cdot\right)$	- Crestere / Scadere (variatia) creante legate de operatii de finantare	0
	$(+)$	- Scadere / Crestere (variatia) datorii legate de operatii de finantare	$-1.756.117$
$\mathbf C$		Fluxuri de numerar din activitati de finantare	9.853.698

		Cresterea / (Descresterea) neta a numerarului și echivalentului de numerar	$-2.726.191$
	$^{(+)}$	- Cheltuieli din conversia si evaluarea diferentelor de curs valutar
	$\left(\cdot\right)$	- Venituri din conversia si evaluarea diferentelor de curs valutar	0
		Numerar și echivalent de numerar la inceputul perioadei	9.336.833
		Numerar și echivalent de numerar la sfarsitul perioadei	6.610.642

g) date generale rezultate - sinteză;

2008	2009
lei	lei
55.448.042	52.019.303
1.517.601	204.357
3.196.009	2.374.560
6.393.590	6.232.324
6.965.300	6.780.808
17.445.250	17.049.597
4.765.794	5.235.266
$-2.165$	$-231$
7.262.826	4.966.994
$-985.582$	$-5511$
12.029.686	9.673.672
$-957.908$	179.484
0	0
11.071.777	9.853.856
1.431.828	2.038.306
9.639.949	7.814.850

	2007	2008	2009
	Lei	Lei	Lei
Active imobilizate	169.479.913	180.732.936	202.347.567
Imobilizări necorporale	153.098	106.365	60.099
Imobilizări corporale	169.226.215	179.446.256	172.096.868
Imobilizări financiare	100.600	1.180.315	30.190.600
Active curente	11.887.016	12.547.983	10.392.490
Stocuri	979.968	741.129	718.646
Clienți și alte creanțe	1.120.014	2.390.021	2.910.602
Cheltuieli în avans	86.734	69.610	120.950
Numerar și echivalente de numerar	9.787.034	9.416.833	6.753.242
Total Active	181.453.663	193.350.528	212,861,007
Datorii pe termen lung	0	12.000.000	27.267.117
$\sim$ $\sim$ $\sim$ $\sim$	$\sim$	10.00000	85 511 888

Capitaluri proprii	173.838.659	169.250.203	180.871.533
Venituri in avans	311.724	391.230	333.603
Provizioane pentru riscuri și cheltuieli	1.052.662	67.079	61.569
Alte datorii	2.106.980	2.029.458	2.540.217
Credite bancare		900.000	0
Furnizori și clienți creditori	4.056.904	8.712.558	1.786.968
Datorii curente și provizioane	7.528.270	12.100.325	4.722.357
Alte imprumuturi si datorii asimilate	0	0	1.756.117
Credite	0	12.000.000	25.511.000
ъ

Total Patrimoniu și Datorii	181.453.663	193.350.528	212.861.007

Rezultatul curent	6.978.075	9.639.949	7.814.850
Rezultat reportat	0	0	$-5.322.634$
Rezerve	11.849.945	14.486.443	40.904.550
Rezerve din reevaluare	105.806.001	96.062.454	88.352.479
Capital vărsat	49.614.946	49.614.946	49.614.946

1.1.2. Evaluarea nivelului tehnic al societății comerciale

Descrierea principalelor produse realizate si/sau servicii prestate cu precizarea: a) principalele piețe de desfacere pentru fiecare produs sau serviciu și metodele de distribuție;

Principalele piete de desfacere ale produselor turistice de bază au fost piata românească: Casa Națională de Pensii și Alte Drepturi Sociale, SC Transilvania Travel SA București ca tour operator principal, iar pe piața externă către țări precum Germania, Austria, Israel etc., tratament balnear adresat asiguraților Casei de Asigurări de Sănătate a județului Rihor

Trebuie menționat faptul că, începând cu data de 1 iulie 2008, desfacerea produselor turistice (altele decât contractările cu Casa Națională de Pensii și Alte Drepturi Sociale și cele cu firme de nonturism) se realizează exclusiv prin SC Transilvania Travel SA Bucuresti, agenția de turism tour operatoare care gestionează locurile de cazare din unitățile hoteliere și de alimentație publică din portofoliul de turism al SIF Transilvania, din care face parte și SC TURISM FELIX SA.

Piața de desfacere pentru livrări de energie și apă sunt pentru persoane juridice și fizice din Băile Felix ca urmare a retelelor de instalatii de încălzire și apa existente. Dintre beneficiarii acestor livrări principali sunt: SC Sind Romania SRL, SC Transilvania Tour SA, Spitalul de Recuperare Băile Felix.

Nr. Crt	Indicatori	Realizat 2006	Pond. $(\%)$	Realizat 2007	Pond. $(\%)$	Realizat 2008	Pond. $(\%)$	Realizat 2009	Pond. $(\%)$
	Venituri din exploatare:			39.668.055 100% 44.880.367 100%		58.057.121 100%		52.313.221 100%
2	Venituri din cazare			13.196.430 33% 15.117.840 34%		19.749.476	34%	17.392.438 33%
3 ¹	Venituri din alimentație publică			14.681.947 37% 16.022.355 36%		18.177.074	31%	19.416.563 37%
$\overline{4}$	Venituri din tratament	4.597.625	12%	6.142.281	14%	6.394.781	11%	5.439.448 10%
5	Venituri din agrement	2.523.432	6%	3.306.313	7%	7.678.381	13%	6.598.320	13%
	6 Alte venituri din exploatare*	4.668.620	12%	4.291.578	9%	6.057.409	10%	3.466.452	7%

b) ponderea fiecărei categorii de produse sau servicii în veniturile și în totalul cifrei de afaceri ale societății comerciale pentru ultimii trei ani;

*Veniturile nu sunt ajustate cu provizioanele pentru riscuri și cheltuieli ca în Contul de profit și pierdere

c) produsele noi avute în vedere pentru care se va afecta un volum substanțial de active în viitorul exercitiu financiar precum și stadiul de dezvoltare al acestor produse.

Nu este cazul

1.1.3. Evaluarea activitătii de aprovizionare tehnico-materială (surse indigene, surse import)

Precizarea de informatii cu privire la siguranta surselor de aprovizionare si la preturile materiilor prime si la dimensiunile stocurilor de materii prime si materiale:

Toti furnizorii sunt certificati ISO/HCCP sau sunt în curs de certificare. Furnizorii acceptati au fost evaluati în baza ISO9001. Toate mărfurile alimentare si materialele aprovizionate sunt însotite de certificate de calitate, declaratie de conformitate, fisă de securitate, certificat sanitar veterinar în functie de specificul fiecărui produs.

Aprovizionarea cu materii prime se face direct de la furnizori sau distribuitori directi. reusindu-se astfel negocierea unor preturi avantajoase pentru societate. Preturile sunt bine corelate în raport cu calitatea.

Stocurile de materii prime și materiale sunt la nivelul minimului necesar. Datorită aprovizionării sistematice nu se creează goluri în stocul de materii prime și materiale. Acest lucru determină o bună viteză de rotație a stocurilor (21,20 zile).

Furnizorii de materii prime si materiale manifestă încredere în soliditatea financiară a societătii, existând putine cazuri în care se efectuează operatiuni de decontare prin instrumente ca CEC-uri sau bilete la ordin, de regulă s-au negociat conditii de plată cu termen la 30 sau chiar 60 de zile.

Principalii furnizori sunt:

mărfuri alimentare - SC Ferma Zootehnică SRL Baia Mare, SC Romconex SRL Oradea, SC Avimar SA Baia Mare, SC Moisi SRL Borsa, SC Danone SRL Bucuresti, SC West Fruta SRL Oradea, SC Intertrade SRL Bucuresti, SC Primalact SRL Satu Mare, SC Bella International SRL Oradea, SC Pelops SRL Oradea, SC Unimar SRL Oradea, SC Coca Cola SA București, SC Quadrant SRL București, SC Matros SRL Oradea, SC Edrinks SRL București, SC Forelit SRL Sălard, SC Agrirom SRL Arad

materiale - SC Farmec SA Cluj Napoca, SC Johnson Diversey SRL București, SC Ecolab SRL Iași, SC Pehart Tec SA Petrești, SC Textila Oltul SA Sfântu Gheorghe, SC Frottierex SA București, SC Apullum SA Alba Iulia, SC Rogvaiv SRL Timișoara, SC Leida SRL Bucuresti

lucrări constructii montaj, reparatii și echipamente – SC Aqua Plus SRL, SC $\mathcal{L}^{\pm}$ Contermon SRL Carei, SC Star Decor SRL Oradea, SC Proiect Bihor SA Oradea, SC ICCO System SRL Brasov, Birou Arhitectural Vancea Oradea, SC Crito Prod SRL Oradea, SC Emblema SRL Oradea. SC ALU PVC System SRL Deva

servicii - SC Elcomex SRL, SC FDEE Electrica Transilvania Nord SA, SC Electrocentrale SA Oradea, SC GCLPS SA Sânmartin.

1.1.4. Evaluarea activității de vânzare

a) Descrierea evoluției vânzărilor secvențial pe piața internă și/sau externă și a perspectivelor vânzărilor pe termen mediu și lung;

Gradul de ocupare al locurilor indică modul și eficiența utilizării capacităților de cazare în funcțiune și în acest sens este de menționat că în 2009 capacitățile de cazare în funcțiune au fost mai reduse decât în 2008, din mai multe motive: Complexul Poiana Vile a fost închis în vederea schimbării destinației amplasamentelor; iar o parte din capacități au fost închise în perioadele de cerere redusă (în extrasezon, trimestrele I și IV). Aceste motive, împreună cu mentinerea tendintei de crestere a duratei sejurului turistilor, au permis pentru anul 2009 realizarea unui grad mediu de ocupare al locurilor în funcțiune la un nivel apropiat de cel înregistrat în anul 2008.

Cât privește totalul zilelor-turist realizate, anul 2009 a înregistrat o scădere de 17% față de anul 2008; astfel, zilele-turist totale realizate în 2009 au atins cifra de 360.667, în timp ce zilele-turist realizate de cetățenii români s-au cifrat la 336.188 și cele realizate de străini la 24.479.

Ca structură, în anul 2009 față de 2008 s-au înregistrat modificări la următoarele categorii de zile-turist:

a scăzut numărul de zile turist la beneficiarii biletelor emise de CNPAS pentru odihnă $(-9,1\%,-12,269$ zile-turist);
a scăzut numărul de zile turist la beneficiarii biletelor emise de CNPAS pentru tratament $(-22.8\% -47.454$ zile-turist):
a crescut numărul de zile turist la turistii români care au optat pentru ofertele speciale proprii $(+16,7\%$ , adică $+1.690$ zile-turist);
a scăzut numărul de zile turist străini (-12,8%, adică -3.608 zile-turist) ;
a crescut sejurul mediu de la 7.16 zile la 7.39 zile turist, jar la turistij străini cresterea este mult mai bună de la 7,86 zile turist în 2008 la 9,01 zile turist în 2009;
un lucru pozitiv este mentinerea gradului de ocupare si a numărului de turisti la hotelurile de trei și patru stele ;
creșterea numărului de zile turist la Hotel Internațional **** de la 54.617 zile realizate în 2008 la 64.338 zile turist realizate în 2009, creștere datorată turiștilor români;
un alt lucru pozitiv este cresterea numărului de zile a turistilor români veniti printr-o agentie de turism cu 5% ( de la 105.375 zile turist în 2008 la 110.762 zile turist în 2009);

Astfel, politica societății de contracarare a reducerii numărului de zile turist la clienții veniti prin CNPAS, crescând pe alte segmente de piată, s-a concretizat în 2009 prin cresterea segmentului de turism intern organizat.

b) Descrierea situației concurențiale în domeniul de activitate al societății comerciale, a ponderii pe piată a produselor sau serviciilor societății comerciale și a principalilor competitori:

În România există un număr semnificativ de statiuni turistice orientate cu precădere spre segmentul balnear cele mai cunoscute fiind Băile Herculane. Sovata, Băile Olănesti. Covasna, Vatra Dornei, Băile Tusnad, Ocna Sugatag, Năvodari, Sângeorz Băi, Slănic Moldova, Mangalia. Soveja. Baza turistică a acestor statiuni este formată în principal din complexele hoteliere construite înainte de 1989 unele dintre ele fiind supuse investitiilor destinate modernizării odată cu preluarea lor de diversi investitori.

Un concurent important al societății îl reprezintă societatea SIND România, aceasta fiind considerată drept una dintre cele mai importante companii de turism din România. Aceasta deține aproximativ 20.000 locuri de cazare (hoteluri, vile) cu precădere în categoria de două stele.

Important de precizat este faptul că fiecare din stațiunile amintite mai sus sunt specializate în tratamentul unor afecțiuni specifice neputând fi vorba astfel despre o concurență directă între ele. Un alt aspect important în demersul analizei concurenței este și categoria de servicii turistice oferită de societăți, existând de regulă un segment de clienți bine delimitat în cazul fiecărei societăți care nu corespunde de regulă celorlalte societăți.

Prin urmare putem vorbi despre o concurență directă doar la nivel local, în cadrul stațiunii Băile Felix, aici fiind vorba în principal despre același segment de clienți care vizează proprietățile curative specifice apei termale din stațiune. De menționat faptul că sursele de apă termală în statiunea Băile Felix se află în proprietatea societății ca urmare a concesionării acestora de către stat pe o perioadă de 25 ani.

Situația concurențială pentru produsul turistic tratament balnear :

în localitatea Băile Felix - SC SINDROMANIA SRL, SC TRANSILVANIA TOUR SA
în Comuna Sânmartin - UTB 1 MAI
în țară: SC SOVATA SA, SC BĂILE HERCULANE SA

c) descrierea oricărei dependențe semnificative a societății comerciale față de un singur client sau față de un grup de clienți a cărui pierdere ar avea un impact negativ asupra veniturilor societătii.

Nu e cazul

1.1.5. Evaluarea aspectelor legate de angajații/personalul societății comerciale

a) Precizarea numărului și a nivelului de pregătire a angajaților societății comerciale precum si a gradului de sindicalizare a fortei de muncă:

Nr.	Categorii de personal		Nr. efectiv de personal		Pondere în total personal
crt.		2008	2009	2008	2009
1.	personal din complexele hoteliere de Total $\overline{S1}$ agrement, din care:	662	673	77.07	78.80
	- structuri cazare	205	197	23.87	23.07
	- alimentație publică	299	310	34.81	36.30
	- agrement	28	40	3.26	4.68
	- baze de tratament	130	126	15.13	14.75
2.	Personal întreținere, reparații, transport, auxiliar. producție	127	111	14.78	13.00
3.	Personal TESA	70	70	8.15	8.20
4.	Total personal	859	854	100.00	100.00

Numărul mediu al angaiatilor în anul 2009 a fost de 822 fată de 844 în 2008.

Din datele prezentate rezultă o scădere a numărului de salariați în anul 2009 față de anul 2008 cu mai puțin de 1%. respectiv 0,58%. La nivelul complexelor hoteliere și agrement, situatia este următoarea:

structuri cazare $\rightarrow$ numărul de salariati a scăzut cu 3.90%
alimentație publică $\rightarrow$ numărul de salariați a crescut cu 3,67%
baze de tratament $\rightarrow$ numărul de salariați a scăzut cu 3,08 %

Având în vedere Planul privind formarea și perfecționarea personalului. aprobat de către Consiliul de Administrație, s-au calificat, perfecționat sau și-au completat studiile un număr de 43 salariati, după cum urmează:

Au prezentat certificate de absolvire:

5 salariați – au obținut brevetul pentru funcția de Director de restaurant, respectiv Director de hotel
2 salariați au urmat cursuri de perfecționare profesională pentru meseria de director de restaurant, respectiv director de hotel
4 salariați cursuri de calificare pentru tehnician în turism, hotel și alimentație
2 salariați pentru meseria de ospătar
3 salariati pentru meseria de bucătar
1 salariat pentru meseria de liftier
7 salariați pentru meseria de operator universal, spălător textile și curățitor chimic
1 salariat pentru meseria de agent pază
3 salariati pentru meseria de cameristă
2 salariați pentru meseria de electrician constructor
1 salariat pentru specialitatea canto muzică populară
· Si-au completat studiile:
studii superioare: un număr de 6 salariați, din care 2 în turism
master: un număr de 3 salariați, din care 1 în turism
medii (liceu): un număr de 4 salariați

Alte studii: schimb de experiență cu unități similare din turism - un salariat

· La nivelul complexelor hoteliere pe tot parcursul anului, se efectuează instruiri profesionale, atât în spatiul de servire, productie cât și în spatiul de cazare, având ca scop standardizarea serviciilor, asigurarea calității serviciilor, respectiv cunoasterea și aplicarea unor tehnici de servire si vânzare eficiente, munca în echipă, gestionarea eficientă a timpului de lucru, cunoașterea produsului, a nevoilor clienților, precum și însușirea unor tehnici de conversatie în limbi străine. Mentionăm că în anul 2009 aceste cursuri s-au efectuat de către personalul societății, respectiv conducătorii locurilor de muncă și personalul din cadrul Biroului Calitate.

• Personalul medical, respectiv medici și fiziokinetoterapeuți, au participat la simpozioane, conferinte si congrese nationale si internationale.

Structura personalului	număr mediu
număr mediu aferent exercițiului 2009	822
personal de conducere - total, din care:	26
- directori executivi	$\overline{\mathbf{4}}$
- personal de conducere T.E.S.A. - șefi birouri	11
- personal de conducere directori de hotel	8
- personal de conducere sectoare auxiliare	3
personal de execuție - total, din care:	796
- personal de execuție T.E.S.A.	56
- personal de execuție complexe hoteliere și agrement - total, din care:	473
a) asistenți directori hotel	18
b) receptioneri hotel	33
c) cameriste	68
d) gestionari : barmani, bucătari gestionari, bufetieri, lucrători gestionari	51
e) bucătari	76
f) ospătari	79
g ) ajutori bucătari (necalificați)	34
h ) ajutori ospătari (necalificați)	26
i) portari	25
k) alt personal necalificat	63
- personal de execuție sectoarele auxiliare	147
a) muncitori necalificați întreținere	50
b) alt personal auxiliar executie	97
- personal de execuție din bazele de tratament	120

La nivel de societate, în raporturile de muncă ce privesc elemente de natură sindicală, interesele personalului sunt reprezentate de către reprezentanții salariaților.

b) Descrierea raporturilor dintre manager și angajați precum și a oricăror elemente conflictuale ce caracterizează aceste raporturi.

Nu există și nu sunt semnalate elemente conflictuale ce pot afecta negativ raporturile de muncă la nivel de societate.

1.1.6. Evaluarea aspectelor legate de impactul activității de bază a emitentului asupra mediului înconiurător

Descrierea sintetică a impactului activitătilor de bază ale emitentului asupra mediului înconjurător precum și a oricăror litigii existente sau preconizate cu privire la încălcarea legislatiei privind protectia mediului înconjurător.

Societatea își desfăsoară atât activitatea curentă, cât și cea de investitii, în conditiile unei reale protectii a mediului înconiurător.

1.1.7. Evaluarea activității de cercetare și dezvoltare

Precizarea cheltuielilor în exercițiul financiar precum și a celor ce se anticipează în exercițiul financiar următor pentru activitatea de cercetare dezvoltare.

Nu e cazul.

1.1.8. Evaluarea activitătii societătii comerciale privind managementul riscului Descrierea expunerii societătii comerciale fată de riscul de pret, de credit, de lichiditate și de cash flow.

Descrierea politicilor și a obiectivelor societății comerciale privind managementul riscului.

Efectele resimțite ca urmare a declanșării crizei economico-financiare actuale. 1.

Pe plan național în anul 2009, chiar dacă s-au resimțit influențe ale crizei economice, în activitatea societății nu au fost perturbări.

Reducerea numărului de zile turist pe segmentul "străini".

Sinteza măsurilor adoptate de Consiliul de Administratie pentru prevenirea 2. sau reducerea impactului:

a) Prioritizarea investițiilor în funcție de durata de recuperare și de sursele de finanțare disponibile

b) Creșterea veniturilor în perioada de extrasezon și sezon intermediar prin prezentarea de "oferte speciale"

c) Reducerea costurilor prin suspendarea activității unor centre de profit cu grad de ocupare redus pe perioada iernii

d) Cresterea creditului furnizor prin încheierea unor conventii de plată esalonată

La finele exercițiului financiar 2009, în funcție de rezultatele obținute s-a calculat riscul de faliment prin următoarele metode:

ANALIZA RISCULUI DE FALIMENT

a) Modelul Altman

Se bazează pe următoarea funcție:

$Z = 3.3T1 + 1.0 T2 + 0.6 T3 + 1.4 T4 + 1.2 T5$

Nr.	Indicatorul	U.M.		Valori	Simbol
crt.			31.dec.07	31.dec.08	31.dec.09
	Activ total	lei	181.453.663	193.350.528	212.861.007	AT
◠ ∠	Venituri totale	lei	47.920.642	58.712.294	54,395,260	Vt
	Profit reinvestit	lei	6.978.075	9.639.949	7.814.850	Prein

4	Capital propriu	lei	173.838.659	169.250.203	180.871.533	Cpr
5	Datorii totale	lei	6.163.920	23.642.017	31.594.302	$DT = I$ tml+Its+Fz+Ob
6	Profit brut	lei	8.206.177	11.071.777	9.853.156	Pb
7	Active circulante	lei	11.887.016	12.547.983	10.392.490	Ac
8	T1	۰	0,0452	0,0573	0,0463	Pb/AT
9	T2	۰	0,2641	0,3037	0,2555	Vt / AT
10	T3	$\blacksquare$	28,2026	7,1589	5,7248	Cpr / DT
11	Т4	-	0,0385	0,0499	0,0367	Prein / AT
12	T5		0,0655	0,0649	0,0488	AC/AT
13	$Z = 3,3T_1 + 1,0 T_2 +$	-
	$0,6$ T ₃ + 1,4 T ₄ + 1,2 T ₅		17,4673	4,9359	3,9531	Z

$Z$ < 1,81 = situație critică spre faliment

$1,81 \leq Z \leq 2,90$ = riscul de faliment este într-o marjă normală

$Z > 2.90$ = riscul de faliment este aproape inexistent

b) Modelul Canon Holder

Se bazează pe următoarea funcție:

$Z = 16R1 + 22R2 - 87R3 - 10R4 + 24*R5$

Nr.	Indicatorul	U.M.		Valori		Simbol
Crt.			31.dec.07	31.dec.08	31.dec.09
1	Creante	lei	1.120.014	2.390.021	2.910.602	$cr$
$\mathbf{2}$	Disponibilități bănești	lei	9.787.034	9.416.833	6.763.242	Db
3	Datorii pe termen scurt	lei	6.163.920	11.642.017	4.327.185	Dts
4	Capital permanent	lei	173.838.659	181.250.203	208.138.650	$\mathbf{Cpm}$
5	Pasiv Total	lei	181.453.663	193.350.528	212.861.007	PT
6	Cheltuieli financiare	lei	65.234	1.611.412	1.902.555	Chf
7	Venituri totale	lei	47.920.642	58.712.294	54.395.260	Vt
8	Cheltuieli cu personalul	lei	15.285.864	17.445.250	17.049.597	Chp
9	Valoarea adăugată	lei	25.898.164	34.547.341	33.654.229	VA
10	Excedentul brut ala exploatării	lei	9.195.549	15.583.952	14.910.686	EBE
11	$\mathbf{R}1$		1,7695	1,0142	2,2356	$(Cr + Db) / Dts$
12	R ₂	$\blacksquare$	0,9580	0,9374	0,9778	Cpm / PT
13	R ₃	$\blacksquare$	0,0014	0,0274	0,0350	Chf/Vt
14	R ₄	$\blacksquare$	0,5902	0,5050	0,5066	Chp / VA
15	R ₅	$\blacksquare$	0,3551	0,4511	0,4431	EBE / VA
16	$Z = 16R1 + 22R2 - 87R3 - 10R4 + 24*R5$		51,8866	40,2426	59,8046	Z

Starea întreprinderii	Scor Z	Probabilitatea de faliment
Situație nefavorabilă	negativ	80%
Z < 4	$0 - 1, 5$	$75 - 80 \%$
	$1, 5 - 4$	$70 - 75 \%$
Situație incertă	$4,0 - 8,5$	$50 - 70 \%$
4 < Z < 9	$8,5 - 9,0$	35%
Situație favorabilă	$9,0 - 10,0$	30%
9 < Z < 16	$10,0 - 13,0$	25%
	$13,0 - 16,0$	15%
Situație foarte bună	$16 - 20$	sub $15\%$
16 < Z < 20

1.1.9. Elemente de perspectivă privind activitatea societătii comerciale

a) Prezentarea și analizarea tendințelor, elementelor, evenimentelor sau factorilor de incertitudine ce afectează sau ar putea afecta lichiditatea societății comerciale comparativ cu aceeasi perioadă a anului anterior.

Perspectivele anului 2010:

Considerăm că în anul 2010 avem posibilitatea realizării de venituri $1)$ comparabile cu cele din anul 2009, dar cu costuri mai mari, deci estimăm un profit mai redus decât cel realizat în anul 2009, respectiv 5.000.000 lei, din următoarele considerente:

cresterea preturilor la materii prime, utilităti, si alte servicii prestate de terți, a cheltuielilor cu personalul
mentinerea la nivelul actual sau cresterea modică a preturilor serviciilor prestate de societate (intr-un ritm mai scăzut decât ritmul de creștere al costurilor)

Ca urmare a prioritizării investitiilor se vor concentra sursele de finantare $2)$ cuprinse în strategia de dezvoltare.

3) Programul investitional are in vedere etapizarea lucrărilor de investitii să fie executate in semestrul I. strand Felix si strand Venus, bugetul pe anul 2010 privind investitiile să fie de 2.750.000 lei, în functie de gradul de realizare a BVC 2010.

b) Prezentarea și analizarea efectelor cheltuielilor de capital, curente sau anticipate asupra situației financiare a societății comerciale comparativ cu aceeași perioadă a anului trecut. Situația modificărilor de capital propriu în anul 2009:

		Sold la		Creșteri		Reduceri	Sold la
Denumirea elementului		începutul exercițiului financiar	Total, din care	Prin transfer	Total, din care	Prin transfer	sfârșitul exercițiului financiar
$\boldsymbol{A}$			$\overline{2}$	$\mathbf{3}$	$\overline{4}$	5	6
Capital subscris		49.614.945,60	0,00	0,00	0,00	0,00	49.614.945,60
Patrimoniul regiei		0.00	0,00	0,00	0,00	0.00	0.00
Prime de capital		0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Rezerve din reevaluare		96.062.453,95	0,00	0,00	7.709.974,60	7.709.974,60	88.352.479,35
Rezerve legale		2.159.342,28	492.657,80	492.657,80	277.799,25	277.799,25	2.374.200,83
Rezerve statutare sau contractuale		0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Rezerve reprezentand surplusul realizat din rezerve din reevaluare		0,00	3.850.928,02	3.850.928,02	0,00	0,00	3.850.928,02
Alte rezerve		12.327.101,03	16.796.334,78	16.796.334,78	$-5.555.985,00$	$-5.555.985,00$	34.679.420,81
Actiuni proprii		0,00	0,00	0,00	0,00	0.00	0,00
Rezultatul reportat reprez profitul Sold C		0,00	9.086.360,18	9.086.360,18	9.086.360,18	9.086.360,18	0,00
nerepartizat pierderea sau neacoperita	Sold D	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Rez. reportat provenit din adopt ptr	Sold _C	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
prima data a IAS, mai putin IAS 29,32	Sold D	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Rezultatul reportat provenit din	Sold _C	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
corectare erorilor contabile	Sold D	0,00	277.799,25	277.799,25	5.600.433,00	5.600.433,00	$-5.322.633,75$
Profitul sau pierderea exercitiului	Sold _C			9.639.949,05 61.816.321,96 61.816.321,96 59.991.222,85 59.991.222,85			7.814.849,94
financiar	Sold D	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Repartizarea profitului		553.588,87	492.657,80	492.657,80	553.588,87	553.588,87	492.657,80
Total capitaluri proprii							169.250.203,04 92.813.061,79 92.813.062,79 77.663.397,75 77.663.398,75 180.871.533,00

c) Prezentarea și analizarea evenimentelor, tranzactiilor schimbărilor economice care afectează semnificativ veniturile din activitatea de bază.

Nu este cazul

2. Activele corporale ale societătii comerciale

2.1 Precizarea amplasării și a caracteristicilor principalelor capacități de producție în proprietatea societății comerciale

Principalele capacități de cazare, alimentație publică și tratament ale societății constă în: un complex de patru stele (International) cu o capacitate totală de 340 locuri de cazare. 535 locuri alimentatie publică, 600 locuri piscină, 400 locuri de tratament balnear și alte facilităti, două complexe hoteliere de trei stele (Termal și Nufărul) cu o capacitate totală de 448 locuri de cazare, 784 locuri alimentație publică, 400 locuri tratament balnear și alte facilități, patru complexe hoteliere de două stele (Poienita, Mures, Somes și Unirea) cu o capacitate totală de 1.588 locuri de cazare, 1.385 locuri alimentație publică, 1.400 locuri de tratament balnear și alte facilităti. În afară de aceste complexe societatea are în exploatare două stranduri (Apollo si Felix), complexul de alimentatie publică Poiana, care include Cafe-bar Poiana cu 52 de locuri. Fast-food Poiana cu 136 de locuri. Sală multifunctională cu 300 de locuri. În total societatea dispune de 2.376 locuri de cazare, 2.892 locuri alimentatie publică și 2.800 locuri în bazele de tratament (inclusiv Policlinica Felix).

Hotelul International**** este primul hotel din România care primeste sigla EUROPESPA – med, care atestă îndeplinirea standardelor Asociației Europene a Stațiunilor Balneare (ESPA) referitoare la infrastructura generală a terapiilor, igienei și securității turistilor.

Prin licenta de concesiune pentru exploatare nr. 646/04.08.2000 Agentia Natională pentru Resurse Minerale a concesionat S.C. Turism Felix S.A. pentru o perioadă de 25 de ani, cu posibilitatea de prelungire pentru perioade succesive de câte 5 ani, toate resursele de apă termominerală ale statiunii rezultate din captările forate, ceilalti agenti economici utilizând apa termominerală în baza contractelor de livrare încheiate cu societatea.

		Valoare brută
Elemente de activ	sold la 01.01.2009	creșteri	reduceri	sold la 31.12.2009 $04=01+02+03$
$\mathbf{A}$	01	02	03	04
Cheltuieli de constituire și cheltuieli de dezvoltare	0.00	0.00	0.00	0.00
Alte imobilizări	261.259.09	0.00	0.00	261.259.09
Avansuri si imobilizări necorporale în curs	0.00	0.00	0.00	0.00
TOTAL IMOBILIZĂRI NECORPORALE	261.259.09	0.00	0.00	261.259.09
Terenuri	79.057.335.00	0.00	4.772.600.00	74.284.735.00
Construcții	60.495.955.34	20.680.667.90	4.989.090.41	76.187.532.83
Instalații tehnice și mașini	22.913.875.35	1.603.605.38	531.397.82	23.986.082.91
Alte instalații, utilaje și mobilier	3.400.867.49	382.346.00	9.745.40	3.773.468.09
Total mijloace fixe	165.868.033.18	22.666.619.28		10.302.833.63 178.231.818.83
Avansuri și imobilizări corporale în curs	25.756.029.19	23.268.133.09	38.270.464.42	10.753.697.86
TOTAL IMOBILIZĂRI CORPORALE	191.624.062.37	45.934.752.37		48.573.298.05 188.985.516.69

Imobilizări financiare - titluri de participare	$1.180.315.00$ 30.100.000.00 1.089.715.00 30.190.600.00
TOTAL IMOBILIZĂRI FINANCIARE	$1.180.315.00$ 30.100.000.00 1.089.715.00 30.190.600.00
TOTAL IMOBILIZĂRI	$\vert 193.065.636.46 \vert$ 76.034.752.37 49.663.013.05 219.437.375.78

În anul 2009 s-au efectuat cheltuieli de capital pentru lucrările și dotările cuprinse în Programul de investiții și materializate în imobilizări corporale de peste 13 mil. si s-au pus în functiune imobilizari corporale în valoare de 22.66 mil.lei constând in: modernizare Strand Felix, modernizare Complex Lotus, alee comerciala, ascensoare Hotel Mures. Cresterea de valoare privind imobilizările financiare, reprezentând titluri de participare la entități afiliate, constă în aportul în natură la capitalul SC Turism Lotus Felix SA în valoare de 30.100.000,00 lei. Mentionăm că dobânzile creditelor pentru investitii sunt capitalizate pe durata desfăsurării lucrărilor și au fost în anul 2009 în valoare de 1.901.185 lei.

Structura sintetică consolidată a actionariatului la 31.12.2009:

	Actionari	număr acțiuni	procente
		496.149.456	100,00
	TOTAL conform Depozitarului Central la 31.12.2008, din care:
	S.I.F TRANSILVANIA	313.579.000	63,20
2.	S.I.F OLTENIA	83.671.902	16,86
3.	Persoane juridice	65.134.966	13,13
4.	Persoane fizice	33.763.588	6,81
		496.149.456	100,00
	TOTAL conform Depozitarului Central la 31.12.2009, din care:
	S.I.F TRANSILVANIA	313.579.000	63,20
2.	$S.I.F$ OLTENIA	83.671.902	16,86
3.	Alte persoane juridice	66.527.766	13,40
4.	Persoane fizice	32.370.788	6,52

Capitalul subscris si vărsat la data de 31.12.2009 este de 49.614.945,60 lei reprezentând 496.149.456 acțiuni la valoare nominală 0,1 lei/acțiune.

2.2 Descrierea și analizarea gradului de uzură al proprietăților societăților comerciale

Nivelul gradului mediu de uzură
---------------------------------

SPECIFICATIE	UM	Perioada de analiză	Simbol
		2007	2008	2009
Amortizarea aferentă
imobilizarilor corporale	lei	11.004.347	12.177.805	16.888.649	Amz
Imobilizari corporale	lei	180.230.562	191.624.061	188.985.517	Mf
Gradul mediu de
uzură	$\frac{0}{0}$	6,11%	6,36%	8,94%	$Gu = Amf/Mf$

Gradul mediu de uzură scăzut se datorează reevaluărilor efectuate pe parcursul anilor, tehnica de înregistrare a reevaluărilor fiind prin eliminarea amortizării cumulate. Pe amsamblul mijloacelor fixe, se manifestă un grad mediu de uzură relativ acceptabil, cele mai uzate fiind cele din grupa alte instalații tehnice și mijloace de transport care nu au fost reevaluate.

2.3 Precizarea potentialelor probleme legate de dreptul de proprietate asupra activelor corporale ale societății comerciale

Nu este cazul

3. Piata valorilor mobiliare emise de societatea comercială

3.1. Precizarea pietelor din România și din alte tări pe care se negociază valorile mobiliare emise de societatea comercială.

Din anul 1997 și pe parcursul anului 2006, actiunile societății au fost înscrise și s-au tranzactionat pe piața bursieră RASDAQ, având simbolul "TUFE". Evidența acționarilor a fost tinută în anul 2009 de către Depozitarul Central (fost REGISCO) conform contractului nr. 7778/01.03.2007. În 19.02.2007, societatea a fost admisă la tranzacționare pe piața reglementată administrată de S.C. Bursa de Valori București S.A.

Începând cu data de 14 martie 2007 societatea este listată la B.V.B. Bucuresti.

Este o societate detinută public, conform terminologiei prevăzută în Legea 297/2004 privind piata de capital, fiind înregistrată la Comisia Natională a Valorilor Mobiliare – Oficiul pentru evidenta valorilor mobiliare conform certificatului de înregistrare sub nr. 2029 / 02.12.2002.

3.2. Descrierea politicii societătii comerciale cu privire la dividende. Precizarea dividendelor cuvenite/plătite/acumulate în ultimii 3 ani și, dacă este cazul, a motivelor pentru eventuala micsorare a dividendelor pe parcursul ultimilor 3 ani.

Societatea înregistrează la finele anului 2009 dividende nete cuvenite și neachitate in suma de 45.278,72 lei aferente anilor 2001, 2002 și 2003.

În ultima perioadă, politica emitentului a fost de reinvestire a profitului obținut, societatea având nevoie de resurse de capital în vederea derulării de investiții nedistribuindu-se astfel dividende.

Conform Hotărârilor A.G.A., pentru anii: 2004, 2005, 2006, 2007, 2008, 2009 nu s-au distribuit dividende, profitul net fiind repartizat ca sursă proprie de finanțare pentru susținerea programului investitional al societății.

Deoarece asigurarea resurselor de capital pe termen mediu si lung reprezintă o coordonată majoră a strategiei emitentului, acesta își va menține politica de reinvestire a profitului și pe viitor.

3.3. Descrierea oricăror activități ale societății comerciale de achiziționare a propriilor acțiuni.

Nu e cazul.

3.4. În cazul în care societatea comercială are filiale, precizarea numărului și a valorii nominale a acțiunilor emise de societatea mamă deținute de filiale.

În luna noiembrie 2009 s-a înființat S.C. Turism Lotus Felix S.A. cu sediul în Băile Felix, Comuna Sânmartin, jud. Bihor, societate înregistrată la Oficiul Registrului Comerțului sub numărul J05/1497/25.11.2009, cod unic de înregistrare nr. RO 26261034, capital social 40.600.000 lei. Functionează ca o societate pe acțiuni de tip închis conform Legii nr. 31/1990 republicată, cu modificările și completările ulterioare. Societatea nu este cotată la o piață de valori mobiliare reglementată. Obiectul de activitate este prevăzut la art.6 din Actul Constitutiv al societății și potrivit clasificării CAEN activitatea principală este HOTELURI ȘI ALTE FACILITĂȚI DE CAZARE SIMILARE – cod CAEN 5510. SC TURISM FELIX SA detine 75,14% din capitalul social reprezentând 301.000.000 actiuni la o valoare nominală de 0,1 lei.

3.5. În cazul în care societatea comercială a emis obligatiuni si/sau alte titluri de creantă, prezentarea modului în care societatea comercială își achită obligatiile fată de detinătorii de astfel de valori mobiliare.

Nu e cazul

4. Conducerea societății comerciale

Conducerea societătii, potrivit prevederilor statutare, este asigurată de Adunarea Generală a Acționarilor care decide strategia activității acesteia și asigură politica ei economică si comercială și este administrată de un Consiliu de Administratie, desemnat de către Adunarea Generală a Actionarilor din data de 20.04.2007.

Funcțiile deținute conform Contractului de Administrare numărul 148/31.03.2008 sunt pentru un mandat de 4 ani, începând cu data de 28.03.2008.

Conducerea executivă este asigurată de un director general care își exercită atribuțiile în baza Contractului de mandat încheiat cu Consiliul de administratie și o echipă de 4 directori executivi.

4.1. Prezentarea listei administratorilor societătii:

Conform Deciziei nr.1 din 23.01.2007 componenta Consiliului de Administratie este:

dl. Fercală Mihai: președinte al Consiliului de Administrație
dl. Firu Floriean: membru al Consiliului de Administratie
L. dl. Băilesteanu Gheorghe: membru al Consiliului de Administratie

Conform hotărârii A.G.O.A. nr. 1. din 20.04.2007 se numește dl. Fercală Mihai în calitate de administrator al S.C. TURISM FELIX S.A.

Mihai FERCALĂ, Președintele Consiliului de Administrație al SC Turism Felix SA, s-a născut în anul 1950 în Mihăileni, jud. Botoșani, în prezent domiciliat în Săcele, str. Timișului nr. 28. În 1975 a absolvit Facultatea de Stiinte Economice – Universitatea "Al. I Cuza" Iasi – specialitatea finante si este doctor în stiinte economice specializarea management din 2004. După absolvirea facultății lucrează ca economist serv. financiar la Întreprinderea de Autocamioane Brașov, economist dep. contractări externe la AUTOEXPORTIMPORT Brașov, sef financiar-contabilitate, contabil sef și director economic la Centrala Industrială de autovehicule pentru Transport (C.I.A.T.) Brasov, economist pr., sef birou financiar la Întreprinderea de Mecanică Fină Sinaia, economist pr.I / consilier economic la Centrala Industrială de Tractoare, Autocamioane și Mașini Agricole Brașov. În intervalul 1990-1992 a fost senator – secretar al Comisiei Buget – Finante a Parlamentului României, iar începând cu anul 1992 și până în prezent își desfășoară activitatea în cadrul SIF Transilvania îndeplinind funcția de Președinte - Director General. Exercită funcția de președinte CA și în cadrul SC Santierul Naval Orsova SA și THR "Marea Neagră" Eforie Nord.

Floriean FIRU, membru in Consiliului de Administrație a SC Turism Felix SA Băile Felix s-a născut în anul 1953 în Cerneți, județul Mehedinți, în prezent domiciliat în localitatea Brasov. În 1977 a absolvit Facultatea de Stiințe Economice Timișoara – secția Economia Industriei, Construcțiilor, Transportului și Telecomunicațiilor. Este lector la Facultatea de Finanțe Contabilitate a Universității "I.C.Drăgan" din Brașov; doctor în economie – Academia de Studii Economice București - 1997. După absolvirea facultății lucrează ca și economist principal la Directia Economică a Consiliului Judetean Brasov, Director Adjunct al Direcției Economice a Primăriei Brașov, Subprefect al județului Brașov, iar începând cu anul 1992 și până în prezent își desfășoară activitatea în cadrul SIF Transilvania îndeplinind pe rând funcția de membru CA al SIF Transilvania, Director strategie-investiții, Director General Adjunct pentru Direcția Strategie și Gestiune de Portofoliu, Director General Adjunct în cadrul SIF Transilvania, coordonând Direcția Strategie Evaluare-analiză și Management de Portofoliu. în prezent își desfășoară activitatea în cadrul SIF Transilvania îndeplinind funcția

de vicepresedinte al Consiliului de Administratie. Exercită funcția de membru CA și în cadrul SC Santierul Naval Orsova SA.

Gheorghe BAILESTEANU, membru în Consiliul de Administrație al SC Turism Felix SA Băile Felix, este născut în anul 1951 în comuna Cernesti, judetul Mehedinti, în prezent având domiciliul în Timisoara. A absolvit Facultatea de Stiinte Economice, Universitatea de Vest din Timisoara în anul 1976 și este doctor în economie din 1989. Si-a început cariera didactică universitară în anul 1980 ca și asistent la Facultatea de Stiinte Economice, Universitatea de Vest Timisoara, în anul 1991 obtinând titlul de conferentiar în cadrul aceleiasi facultăti, din 1993 și până în prezent activând ca și profesor de Stiinte Economice. Din 1999 este coordonator de doctorat, domeniul Management. A desfășurat o bogată activitate stiintifică și profesională fiind autorul sau coautorul a 11 cărți pe probleme de economia, evaluarea si eficienta întreprinderii, a participat la peste 100 de contracte de cercetare, etc. În prezent este membru în Consiliul de Administrație al SC Plastor SA Oradea, presedinte al Consiliului de Coordonare Grup Plastor si membru în Consiliul de Administratie al SC HBT SA Buzias.

4.2. Prezentarea listei membrilor conducerii executive a societății comerciale.

Organizarea, conducerea si gestionarea activității curente a societății se realizează de către echipa de directori executivi sub conducerea și responsabilitatea Directorului General ducând la îndeplinire hotărârile Consiliului de Administratie pentru realizarea obiectivelor stabilite prin Bugetul de Venituri și Cheltuieli aprobat de Adunarea Generală a Acționarilor. Conducerea executivă a societății a fost asigurată de către o echipă managerială, echipă care la finele anului 2009 avea următoarea componentă:

ec. Florian Serac Director General,
ec. Popa Marcel Contabil Sef,
ec. Hepes Rodica Melania Director Comercial.
ing. Lazăr Florian Director Tehnic.
dr. Tărău Ion Mircea Director Medical.

Participarea conducerii executive la capitalul societătii, conform Registrului actionarilor comunicat de S.C. DEPOZITARUL CENTRAL S.A. la data de 31.12.2009 se prezintă astfel:

Serac Florian

a) termenul pentru care persoana face parte din conducerea executivă; - durată nedeterminată

b) orice acord, întelegere sau legătură de familie între persoana respectivă și o alta persoană datorită căreia persoana respectivă a fost numită ca membru al conducerii executive: nu este cazul

c) participarea persoanei respective la capitalul societății comerciale: 2.562.224 actiuni: 0,516 %.

• Popa Marcel

a) termenul pentru care persoana face parte din conducerea executivă; - durată nedeterminată

b) orice acord, înțelegere sau legătură de familie între persoana respectivă și o alta persoană datorită căreia persoana respectivă a fost numită ca membru al conducerii executive: nu este cazul;

c) participarea persoanei respective la capitalul societății comerciale: 0 acțiuni; 0,00 $\%$ - nu este cazul;

• Hepes Rodica Melania

a) termenul pentru care persoana face parte din conducerea executivă; - durată nedeterminată

b) orice acord, înțelegere sau legătură de familie între persoana respectivă și o alta

persoană datorită căreia persoana respectivă a fost numită ca membru al conducerii executive: - nu este cazul:

c) participarea persoanei respective la capitalul societătii comerciale: 177.718 actiuni: $0,035 \%$ .

• Lazăr Florian

a) termenul pentru care persoana face parte din conducerea executivă;

c) participarea persoanei respective la capitalul societății comerciale: 36.400 actiuni:0.007%

• Tărău Mircea

a) termenul pentru care persoana face parte din conducerea executivă: - durată nedeterminată

c) participarea persoanei respective la capitalul societății comerciale: 0. acțiuni;

4.3. Pentru toate persoanele prezentate la 4.1. și 4.2. precizări privind eventuale litigii sau proceduri administrative în care au fost implicate, în ultimii 5 ani, referitoare la activitatea acestora în cadrul emitentului, precum și acelea care privesc capacitatea respectivei persoane de a-si îndeplini atributiile în cadrul emitentului:

Nu este cazul.

5. Situația financiar-contabilă

Prezentarea unei analize a situației economico-financiare actuale comparativ cu ultimii 3 ani, cu referire cel putin la:

a) elemente de bilanț: active care reprezintă cel puțin 10% din total active; numerar și alte disponibilități lichide; profituri reinvestite; total active curente; total pasive curente;

$\ddot{\phantom{a}}$

					- iei-
		Nr ٠ Rd	31.12.2007	31.12.2008	31.12.2009
A.	ACTIVE IMOBILIZATE
ı.	IMOBILIZARI NECORPORALE
1	Cheltuieli de constituire (ct.201-2801)	1	0	0	0,00
2	Cheltuieli de dezvoltare (ct.203-2803-2903)	$\overline{2}$
3	Concesiuni, brevete, licente , marci, drepturi și valori similare și alte imobilizari necorporale (ct.2051+2052+208-2805-2808-2905-2908)	3	149.132	106.365	60.099
4	Fondul commercial (ct 2071-2807-2907-2075)	4			0
5	Avansuri și imobilizari necorporale în curs (ct 233+234-2933)	5	3.966		0
	TOTAL: (rd 01 la 05)	6	153.098	106.365	60.099
П.	IMOBILIZARI CORPORALE
1	Terenuri și constructii (ct 211+212-2811-2812-2911-2912)	7	142.804.031	137.842.502	146.153.627
2	Instalatii tehnice și masini (ct 213-2813-2913)	8	12.988.946	13.186.155	12.427.424
3	Alte instalatii, utilaje și mobilier (ct214-2814-2914)	9	2.777.405	2.661.570	2.762.119
4	Avansuri și imobilizari corporale în curs (ct231+232-2931)	10	10.655.833	25.756.029	10.753.698
	TOTAL: (rd 07 la 10)	11	169.226.215	179.446.256	172.096.868
	III. IMOBILIZARI FINANCIARE
1	Titluri de participare detinute la societatile comerciale din cadrul grupului (ct $ 12 $ $ 261 - 2961\rangle$			0	30.100.000
$\overline{2}$	Creante asupra societatilor din cadrul grupului (ct 2671+2672-2965)	13	0	0	0

3	Titluri sub forma de interese de participare (ct263-2963)	14	100.600	90.600	90.600
4	Creante din interese de participare (ct 2675+2676-2967)	15
5	Titluri detinute ca imobilizari (ct 262+264+265-2962-2964)	16	0	1.089.715	0
6	Alte creante (ct 2673+2674+2678+2679-2966-2969)	17	ſ		0
7	Actiuni proprii (ct 2677-2968)	18
	TOTAL: (rd 12 la 18)	19	100.600	1.180.315	30.190.600
	ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL (rd 06+11+19)	20	169.479.913	180.732.936	202.347.567
B.	ACTIVE CIRCULANTE
I.	STOCURI
1	Materii prime și materiale consumabile	21	626.619	334.004	351.754
	$(ct301+3021+3022+3023+3024+3025+3026+3028+303-308+351+358+381-$
$\overline{2}$	388-391-3921-3922-3951-3958-398) Productia în curs de executie (ct 331+332+341-3481+3541-393-3941-3952)	22
3		23	353.349	407.125	319.837
	Produse finite și marfuri (ct 345+346-3485-3486+3545+3546+356+357+361-368+371-378-3945-3946-
	3953-3954-3956-3957-396-397-4428)
4	Avansuri pentru cumparari de stocuri(ct4091)	24	0
	TOTAL: (rd 21 la 24)	25	979.968	741.129	718.646
П.	CREANTE
1	Creante comerciale (ct 4092+4111+4118+413+418d-491)	26	929.450	1.503.169	2.100.410
$\overline{2}$	Sume de încasat de la societățile din cadrul grupului	$\overline{27}$
	$(ct 4511+4518-4951)$		0	ſ
3	Sume de încasat din interese de participare (ct 4521+4528-4952)	28	ſ	0	0
$\overline{4}$	Alte creante	29
	(ct 425+4282+431+437+4382+441+4424+4428+444+445+446+447+ 4482+4582+461+473-496+5187)		190.564	822.611	810.192

5	Creante privind capitalul subscris și nevărsat (ct456-4953)	30	0
	TOTAL: (rd 26 la 30)	31	1.120.014	2.325.780	2.910.602


1	III. INVESTITII FINANCIARE PE TERMEN SCURT Titluri de participare deținute la societățile comerciale din cadrul grupului (ct 32
	501-591)		0	0	0
$\overline{2}$	Acțiuni proprii (ct 502-592)	33	0	0	0
3	financiare 5031+5032+505+ Alte investitii (ct pe termen scurt 5061+5062+5081+5088-593-595-596-598+5113+5114)	34	7.963.540	80.000	152.600
			7.963.540	80.000	152.600
	TOTAL: (rd 32 la 34)	35 36	1.823.494	9.336.833	6.610.642
	IV. CASA ȘI CONTURI LA BANCI
	(ct 5112+5121+5124+5125+5311+5314+5321+5322+
	5328+5411+5412+542)
	ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL (rd 25+31+35+36)	37	11.887.016	12.547.983	10.392.490
	TOTAL ACTIV (rd 20+37+38)	A	181.453.663	193.350.528	212.861.007
C.	CHELTUIELI ÎN AVANS (ct 471)	38	86.734	69.610	120.950
D.	DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O
	PERIOADA DE UN AN
$\mathbf{1}$	Imprumuturi din emisiuni de obligațiuni $(ct1614+1615+1617+1618+1681-169)$	39	0		0
$\overline{2}$	Sume datorate instituțiilor de credit	40	0	900.000	0
	(ct1621+1622+1624+1625+1627+1682+5191+5192+5198)
3	Avansuri încasate în contul comenzilor (ct $419 + 418c$ )	41	90.884	53.037	7.046
4	Datorii comerciale (ct 401+404+408)	42	3.966.056	8.659.521	1.779.922
5	Efecte de comerț de plătit (ct403+405)	43	0	0	0
6 $\overline{7}$	Sume datorate societăților din cadrul grupului $(ct1661+1685+2691+4511+4518)$	44 45	0	0	$\bf{0}$

8	Alte datorii, inclusiv datorii fiscale și alte datorii pentru asigurările sociale (ct.1623+1626+167+1687+2698+421+423+424+426+427+428+431+437+438 1+441+4423+4428+444+446+447+4481+4551+4558+456+457+4581+462+4 73+509+5186+5193+5194+5195+5196+5197)	46	2.106.980	2.029.458	2.540.217
	TOTAL: (rd 39 la 46)	47	6.163.920	11.642.016	4.327.185
	RESPECTIV E. ACTIVE CIRCULANTE, DATORII CURENTE NETE	48	5.411.407	584.347	5.852.652
	$(rd 37 + 38 - 47 - 64)$
F.	TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE $(rd 20+48)$	49		174.891.320 181.317.283	208.200.219
	G. DATORII CE TRB PLATITE INTR-O PERI
	MAI MARE DE UN AN
1	Împrumuturi din emisiuni de obligațiuni	50
	$(ct1614+1615+1617+1618+1681-169)$		0		0
$\overline{2}$	Sume datorate instituțiilor de credit (ct1621+1622+1624+1625+1627+1682+5191+5192+5198)	$\overline{51}$	0	12.000.000	25.511.000
3	Avansuri încasate în contul comenzilor (ct 419)	52	0	0
4	Datorii comerciale (ct 401+404+408)	53	0	0
5	Efecte de comert de plătit (ct403+405)	54	0	0
6	Sume datorate societăților din cadrul grupului	55	0	0	1.756.117
	$(ct1661+1685+2691+4511+4518)$
7	Sume datorate privind interesele de participare	56	0	0	0
	$(ct1662+1686+2692+4521+4528)$
8	Alte datorii, inclusiv datorii fiscale și alte datorii pentru asigurările sociale (ct.1623+1626+167+1687+2698+421+423+424+426+427+428+431+437+438 $1+441+4423+4428+444+446+447+4481+4551+4558+456+457+4581+462+4$ 73+509+5186+5193+5194+5195+5196+5197)	57
	TOTAL: (rd 50 la 57)	58	$\mathbf{0}$	12.000.000	27.267.117
	PENTRU PROVIZIOANE RISCURI SI
	H. CHELTUIELI
1	Provizioane pentru pensii și alte obligații similare	59	0	$\Omega$
2	Alte provizioane(ct 151)	60	1.052.662	67.080	61.569
	TOTAL PROVIZIOANE: (rd 59+60)	61	1.052.662	67.080	61.569
I.	VENITURI ÎN AVANS (ct 131+472)	62	398.423	391.229	333.603
$\mathbf{1}$	Subvenții pentru investiții (ct. 131)	63
2	Venituri înregistrate în avans	64	398.423	391.229	333.603
J.	CAPITAL SI REZERVE
I.		65
	CAPITAL (rd 64 la 66) din care:		49.614.946	49.614.946	49.614.946
	-capital subscris nevărsat (CT1011)	66
	-capital subscris varsat (CT1012)	67	49.614.946	49.614.946	49.614.946
	-patrimoniul regiei (ct1015)	68
П.	PRIME DE CAPITAL (ct 1041+1042+1043+1044)	69
	III. REZERVE DIN REEVALUARE (ct 105)
	sold creditor	70	105.806.001	96.062.454	88.352.479
	sold debitor	71
	IV. REZERVE (ct106) (rd73 la 76)	72	11.849.945	14.486.443	40.904.550
1	Rezerve legale (ct 1061)	73	1.605.753	2.159.342	2.374.201
2	Rezerve pentru acțiuni proprii (ct 1062)	74
3	Rezerve reprezentand surplus din reevaluare(ct 1065)	75			3.850.928
4	Alte rezerve (ct 1068-107)	76	10.244.192	12.327.101	34.679.421
V.	REZULTATUL REPORTAT (ct 117)
	sold creditor	77			$\bf{0}$

sold debitor	78			5.322.634
VI. REZULTATUL EXERCITIULUI (ct121)
sold creditor	79	6.978.075	9.639.949	7.814.850
sold debitor	80
Repartizarea profitului (ct 129)	81	410.309	553.589	492.658
TOTAL CAPITALURI PROPRII	80	173.838.658	169.250.203	180.871.533
$\left($ rd 65+69+70-71+72+77-78+79-80-81)
Patrimoniul public (ct 1016)	81			$_{0}$
TOTAL CAPITALURI PROPRII (rd 80+81)	82	173.838.658	169.250.203	180.871.533
TOTAL PASIV (rd 47+61+62+80)	P	181.453.663	193.350.528	212.861.007

b) contul de profit și pierderi: vânzări nete; venituri brute; elemente de costuri și cheltuieli cu o pondere de cel puțin 20% în vânzările nete sau în veniturile brute;

provizioanele de risc și pentru diverse cheltuieli; referire la orice vânzare sau oprire a unui -
segment de activitate efectuată în ultimul an sau care urmează a se efectua în următorul an; dividendele declarate și plătite; $-lei.$

DENUMIREA INDICATORULUI		31.12.2008	31.12.2009	31.12.2009
1. Cifra de afaceri neta (rd 02 la 04)		43.341.563	55.448.042	52.019.303
Producția vândută (ct 701+702+703+704+705+706+708)	$\overline{2}$	27.299.969	35.309.216	32.725.705
Venituri din vânzarea mărfurilor (ct 707)	$\overline{3}$	16.041.594	20.138.826	19.293.597
Venituri din subvenții de exploatare aferente cifrei de afaceri nete (ct 7411)	4	0		$_{0}$
2. Variatia stocurilor (ct 711)
- sold creditor	5	183.001	101.662	71.842
- sold debitor	6
3. Productia imobilizata (ct 721+722)	7	365.574	3.403	11.977
4. Alte venituri din exploatare (ct 758+7417)	8	109.050	1.517.601	204.357
VENITURI DIN EXPLOATARE - TOTAL (RD01+05- $ 06+07+08\rangle$	9	43.999.188	57.070.708	52.307.479
5.a)Cheltuieli cu materiile prime și materialele consumabile (ct $ 601+602-7412\rangle$	10	2.169.473	2.225.533	1.703.390
Alte cheltuieli materiale (ct 603+604+606+608)	11	2.274.776	970.476	671.170
b) Alte cheltuieli din afara (cu energie și apa) (ct 605)	12	5.816.993	6.393.590	6.232.324
Cheltuieli privind mărfurile (ct.607)	13	5.831.488	6.965.300	6.780.808
$6.$ Cheltuieli cu personalul (rd 15+16)	14	15.285.864	17.445.250	17.049.597
a) Salarii (ct 641+621-7414)	15	10.775.121	12.570.110	12.357.951
b) Cheltuieli cu asigurările și protecția socială (ct 645-7415)	16	4.510.743	4.875.140	4.691.646
7. A) Ajustarea valorii imobilizărilor corporale și necorporale $(rd 18-19)$		3.907.635	4.765.794	5.235.266
a1) Cheltuieli (ct 6811+6813)	18	3.907.635	4.765.794	5.235.266
a2) Venituri (ct 7813+7815)	19
B) Ajustarea valorii activelor circulante (rd 21-22)	20	$-395$	$-2.165$	$-231$
b1) Cheltuieli (ct 654+6814)	21	686	335
b2) Venituri (ct 754+7814)	22	1081	2.500	231
8. Alte cheltuieli din exploatare (rd 24 la 26)	23	3.382.443	7.262.826	4.966.994
8.1. Cheltuieli privind prestațiile externe $(c_{t.} 611+612+613+614+622+623+624+625+626+627+628-7416)$	24	1.899.244	4.450.866	3.061.201
8.2 Cheltuieli cu alte impozite, taxe și vărsăminte asimilate (ct 635)	25	1.416.752	1.518.139	1.693.946
8.3 Cheltuieli cu despăgubiri, donații și active cedate (ct 658)	26	66.447	1.293.820	211.847

Ajustări privind provizioanele ptr riscuri și cheltuieli (rd 28-29)	27	99.775 979.872	$-985.582$	$-5.511$
Cheltuieli (ct 6812) Venituri (ct 7812)	28 29	880.097	985.582	5.511
CHELTUIELI DE EXPLOATARE - TOTAL (rd 10 la
30 $14+17+20+23+27$		38.768.052	45.041.022	42.633.807
REZULTATUL DIN EXPLOATARE:
- Profit (rd 09-30)	31	5.231.136	12.029.686	9.673.672
$-$ Pierdere (rd 30-09)	32
9. Venituri din interese de participare (ct $7613+7614+7615+7616$ )	33	0		77.686
din care, în cadrul grupului	34
10. Venituri din alte investiții financiare și creanțe ce fac parte	35	0	8.880	0
din activele imobilizate (ct 7611+7612)
- din care, în cadrul grupului	36
11. Venituri din dobânzi (ct 766)	37	810.954	443.352	213.808
- din care, în cadrul grupului	38
Alte venituri financiare	39	2.229.321	201.272	1.790.545
$(c$ t 7617+762+763+764+765+767+768+788)
VENITURI FINANCIARE - TOTAL (rd 33+35+37+39)	40	3.040.275	653.504	2.082.039
12. Ajustarea valorii imobilizărilor financiare și a investițiilor	41		39.978	$-5.595.963$
financiare deținute ca active circulante (rd 42-43)
Cheltuieli (ct 686)	42 43	0	39.978 0	5.595.963
Venituri (ct 786)			489.224	801.740
13. Cheltuieli privind dobânzile (ct 666-7418)	44 45
- din care, în cadrul grupului Alte cheltuieli financiare (ct 663+664+665+667+668+688)	46	65.234	1.082.210	6.696.778
		65.234	1.611.412	1.902.555
CHELTUIELI FINANCIARE - TOTAL (rd 41+44+46)	47
REZULTATUL FINANCIAR:
- Profit (rd 40-47)	48	2.975.041	$\bf{0}$	179.484
$-$ Pierdere (rd 47-40)	49		957.908	0
14. REZULTATUL CURENT:
- Profit (rd 31+48)	50	8.206.177	11.071.777	9.853.156
- Pierdere (rd $32+49$ )	51		U	0
15. VENITURI EXTRAORDINARE (ct 771)	52	0		0
16. CHELTUIELI EXTRAORDINARE (ct 671)	53			$\bf{0}$

17. REZULTATUL EXTRAORDINAR:
- Profit (rd 52-53)	54	$\bf{0}$	0	0
$-$ Pierdere (rd 53-52)	55
VENITURI TOTALE (rd 09+40+52)	56	47.039.463	57.724.212	54.389.518
CHELTUIELI TOTALE (rd30+47+53)	57	38.833.286	46.652.434	44.536.362
REZULTATUL BRUT:
- Profit (rd 56-57)	58	8.206.177	11.071.777	9.853.156
- Pierdere (rd 57-56)	59
18. IMPOZITUL PE PROFIT (ct 691-791)	60	1.228.102	1.431.828	2.038.306
19. Alte cheltuieli cu impozite care nu apar în elementele de
mai sus (ct 698)	61	0	0	$\bf{0}$
20. REZULTATUL NET AL EXERCITIULUI
FINANCIAR:
-Profit	62	6.978.075	9.639.949	7.814.850
-Pierdere	63		0	$\bf{0}$

c) cash flow: toate schimbările intervenite în nivelul numerarului în cadrul activității de bază, investițiilor și activității financiare, nivelul numerarului la începutul și la sfârșitul perioadei.

SITUATIA FLUXURILOR DE NUMERAR la 31.12.2009

		2008	2009
$\mathbf A$	Fluxuri de numerar din activitatea de exploatare
1	Profitul net inainte de impozitare și elemente extraordinare	9.639.949	9.853.156
	Ajustari privind veniturile si cheltuielile calculate (nemonetare), pentru:
	Ajustari cu deprecierea imobilizarilor (ne)corporale (amortizari _S1	4.765.794
$^{(+)}$	provizioane)		5.235.266
$^{(+)}$	- Ajustari cu deprecierea riscurilor si cheltuielilor (provizioane)	$-948.104$	$-5.601.705$
	- Alte venituri nemonetare( $ct.711 + 758.2 + 758.8$ -partial)	-299.981	$-239.892$
	- Alte cheltuieli nemonetare(ct.654+664)	84.294	6.681.838
$^{(+)}$	- Cheltuieli privind impozitele amanate	$\bf{0}$	$\bf{0}$
$^{(+)}$	- Cheltuieli si venituri din conversia si evaluarea diferentelor de curs valutar	$\bf{0}$	$\boldsymbol{0}$
	Ajustari privind veniturile si cheltuielile nelegate de exploatare, pentru:
$\left( \cdot \right)$	- Venituri financiare (dobanzi, dif curs si dividende)	$-611.056$	$-2.082.039$
	- Cheltuieli financiare (dobanzi si dif curs)	527.406	816.680
	- Alte cheltuieli financiare	1.044.028	0
$\left( \cdot \right)$	- Cheltuieli (calculate) si venituri din vanzarea imobilizarilor	$-160.047$	8.285
$\left( \cdot \right)$	- Venituri (calculate) din subventii pentru investitii	$\bf{0}$	$\boldsymbol{0}$
$\left(\cdot\right)$	- Cheltuieli si venituri extraordinare nelegate de exploatare	0	$\mathbf{0}$
	Profit din exploatare inainte de modificarile capitalului circulant	14.042.283	14.671.589
$\left(\cdot\right)$	- Scadere / (Crestere) variatia stocurilor	283.839	22.483
$\left( \cdot \right)$	- Scadere / (Crestere) variatia creantelor comerciale, chelt in avans+infl ct 418	$-1.252.882$	$-406.439$
$^{(+)}$	- Crestere / Scadere (variatia) datorii catre furnizori și venituri in avans	5.470.903	5.083.437
$(+)$	- Crestere / Scadere (variatia) investitii financiare pe termen scurt	7.963.540	$-72.600$
	Numerar generat din exploatare	26.462.683	19.298.470
	- Dobanzi platite	$-1.313.264$	$-801.740$
$\left( \cdot \right)$	- Dividende platite	$-110$	-5
$\left(\cdot\right)$	- Dobanzi incasate	443.352	213.808
$(+)$	- Dividende incasate	94.832	86.775
$^{(+)}$
	- Cheltuieli financiare (dif. curs)	$-38.182$	$-14.940$
	- Venituri financiare (dif curs)	72.872	26.679
$\left( \cdot \right)$	- Profit repartizat la rezerve	0	0
$\left(\cdot\right)$	- Impozitul pe profit platit	$-1.594.824$	$-1.591.813$
	Fluxuri de numerar inaintea elementelor extraordinare	24.047.359	17.217.234
$^{(+)}$	- Incasari din operatiuni extraordinare	$\boldsymbol{0}$	$\bf{0}$
$\Theta$	- Plati privind operatiuni extraordinare	0	0
	Numerarul net provenit din activitati de exploatare	24.047.359	17.217.234
B	Fluxuri de numerar din activitati de investitii
$\left(\cdot\right)$	- Incasari din retragere capital social (Centrul de Sănătate)	10.000	$\bf{0}$
$\left( \cdot \right)$	- Plati privind achizitii de filiale	$\bf{0}$	0
$\Theta$	- Plati privind achizitii de imobilizari	$-23.932.825$	$-31.558.619$
$^{(+)}$	- Incasari din vanzarea de imobilizari	1.482.225	1.761.497
$^{(+)}$	- Dobanzi incasate	0	0
$^{(+)}$	- Dividende incasate	0	0
	Fluxuri net de numerar din activitati de investitii	$-36.493.520$	-29.797.123
$\mathbf C$	Fluxuri de numerar din activitati de finantare
$^{(+)}$	- Incasari din imprumuturi	20.000.000	17.200.000
$\left( \cdot \right)$	- Plati privind rambursarea imprumuturilor	$-7.100.000$	$-3.689.000$
$^{(+)}$	- Incasari pentru majorarea capitalului social	0	v
$^{(+)}$	- Aporturi din rezerve la majorarea capitalului social	0	0
$^{(+)}$	- Venituri in numerar din emisiunea de actiuni	0	0
$\left(\cdot\right)$	- Plati privind reducerea capitalului social	0	0
$\left( \cdot \right)$	- Plati privind reducerea obligatiilor legate de operatiuni de leasing financiar	0
$\left(\cdot\right)$	- Dobanzi platite	$-824.040$	$-1.901.185$
$\left( \cdot \right)$	- Dividende platite	0	0

$\mathbf C$	$(-)$ $^{(+)}$	- Crestere / Scadere (variatia) creante legate de operatii de finantare - Scadere / Crestere (variatia) datorii legate de operatii de finantare Fluxuri de numerar din activitati de finantare	U 0 12.075.960	0 $-1.756.117$ 9.853.698
	$^{(+)}$ $(\textnormal{-})$	Cresterea / (Descresterea) neta a numerarului și echivalentului de numerar - Cheltuieli din conversia si evaluarea diferentelor de curs valutar - Venituri din conversia si evaluarea diferentelor de curs valutar Numerar și echivalent de numerar la inceputul perioadei Numerar și echivalent de numerar la sfarsitul perioadei	$-450.201$ 9.787.034 9.336.833	$-2.726.191$ 0 9.336.833 6.610.642
		CHECK	0	0

Capitalul social subscris în valoare de 49.614.945,60 lei nu a suferit modificări în cursul anului 2009.

Ca urmare a modificării Legii 571/2003 Cod Fiscal privind impozitarea surplusului din reevaluare dedus prin intermediul amortizării și a aporturilor în natură a fost transferată suma de 7.709.974,60 lei din rezerve din reevaluare în alte rezerve reprezentând surplusul realizat din reevaluare, din care 4.754.407.13 lei a fost impozitată.

În cursul anului s-a constituit rezerva legală aferentă anului 2009 în valoare de 492.657,80 lei, iar profitul net aferent anului 2008 în valoare de 9.083.360,18 lei a fost repartizat la alte surse de finantare conform hotărârii AGOA. Nr. 1 din 06.03.2009.

Profitul net realizat în anul 2009 este de 7.814.849.94 lei.

Urmarea aplicării ajustărilor de valoare aferente imobilizărilor financiare conform art. 116(2) din Reglementările contabile conforme cu Directiva a IV-a CEE, precum și a Deciziei CNVM 1302 din 26.08.2009 s-au aplicat prevederile pct. 66 din Reglementările contabile conforme cu Directiva a IV-a CEE potrivit căruia sunt evidentiate pe seama contului de profit și pierdere, fapt ce nu influențează rezultatul exercițiului, acestea fiind înregistrate pe seama rezultatului reportat.

Profitul net de repartizat aferent exercitiului financiar 2009 a fost repartizat pe seama rezultatului reportat an 2008 conform Reglementărilor contabile conforme cu Directiva a IV-a CEE si pentru sursele proprii de finanțare in vederea susținerii programului investițional al societății.

Valoarea imobilizărilor înregistrate în evidentele contabile la data de 31.12.2009, aflate în patrimoniu, se prezintă astfel:

Valoare brută
Elemente de activ	sold la 01.01.2009	creșteri	reduceri	sold la 31.12.2009 $04=01+02+03$
A	01	02	03	04
Cheltuieli de constituire și cheltuieli de dezvoltare	0.00	0.00	0.00	0.00
Alte imobilizări	261.259.09	0.00	0.00	261.259.09
Avansuri si imobilizări necorporale în curs	0.00	0.00	0.00	0.00
TOTAL IMOBILIZĂRI NECORPORALE	261.259.09	0.00	0.00	261.259.09
Terenuri	79.057.335.00	0.00	4.772.600.00	74.284.735.00
Construcții	60.495.955.34	20.680.667.90	4.989.090.41	76.187.532.83
Instalații tehnice și mașini	22.913.875.35	1.603.605.38	531.397.82	23.986.082.91
Alte instalații, utilaje și mobilier	3.400.867.49	382.346.00	9.745.40	3.773.468.09

Imobilizări la valoarea brută:

Total mijloace fixe	165.868.033.18		22.666.619.28 10.302.833.63 178.231.818.83
Avansuri și imobilizări corporale în curs	25.756.029.19		23.268.133.09 38.270.464.42 10.753.697.86
TOTAL IMOBILIZĂRI CORPORALE	191.624.062.37		45.934.752.37 48.573.298.05 188.985.516.69
Imobilizări financiare - titluri de participare	1.180.315.00	30.100.000.00	1.089.715.00 30.190.600.00
TOTAL IMOBILIZĂRI FINANCIARE	1.180.315.00	30.100.000.00	1.089.715.00 30.190.600.00
TOTAL IMOBILIZĂRI	193.065.636.46		76.034.752.37 49.663.013.05 219.437.375.78

Influența amortizărilor și a provizioanelor asupra valorii brute a imobilizărilor: $\qquad \qquad -$

Deprecieri (amortizări si provizioane)
Elemente de activ	sold la 01.01.2009	creșteri	reduceri	sold la 31.12.2009
Alte imobilizări	154.894.38	46.265.27	0.00	201.159.65
Avansuri și imobilizări necorporale în curs	0.00	0.00	0.00	0.00
TOTAL IMOBILIZĂRI NECORPORALE	154.894.38	46.265.27	0.00	201.159.65
Terenuri	0.00	0.00	0.00	0.00
Construcții	1.710.787.82	2.822.908.16	215.055.38	4.318.640.60
Instalații tehnice și mașini	9.727.720.66	2.162.788.02	331.849.19	11.558.659.49
Alte instalații, utilaje și mobilier	739.297.69	281.796.69	9.745.40	1.011.348.98
Total mijloace fixe	12.177.806.17	5.267.492.87	556.649.97	16.888.649.07
Avansuri și imobilizări corporale în curs	0.00	0.00	0.00	0.00
TOTAL IMOBILIZĂRI CORPORALE	12.177.806.17	5.267.492.87	556.649.97	16.888.649.07
Imobilizări financiare - titluri de participare	0.00	0.00	0.00	0.00
TOTAL IMOBILIZĂRI FINANCIARE	0.00	0.00	0.00	0.00
TOTAL IMOBILIZĂRI	12.332.700.55	5.313.758.14	556.649.97	17.089.808.72

În cursul anului 2009, valorile contabile privind imobilizările corporale, necorporale și financiare nu au fost influențate de diferențe din reevaluare, cu excepția imobilizărilor aportate la valoarea de piață.

Valoare brută contabilă este recuperată prin metoda amortizării liniare, conform normelor legale în vigoare, creșterile din cursul anului au fost influențate de achiziții și modernizări mijloace fixe, iar descreșterile de descărcarea de gestiune aferente aporturilor în natură.

Creșterea de valoare privind imobilizările financiare, reprezentând titluri de participare la entități afiliate, constă în aportul în natură la capitalul SC Turism Lotus Felix SA, în valoare de 30.100.000,00 lei.

Structura activelor circulante prezintă următoarea evoluție:

ACTIVE CIRCULANTE	2006	2007	2008	2009
stocuri	7%	8%	6%	7%
creante	9%	11%	19%	28%
disponibilități	84%	81%	75%	65%
TOTAL ACTIVE CIRCULANTE	100%	100%	100%	100%

Din analiza elementelor de bilant se constată o scădere a activelor circulante fată de anul precedent pe fondul reducerii stocurilor de materiale și obiecte de inventar, ca urmare a cresterii creantelor cu 121%. Creantele au crescut comparativ cu anul 2008 datorită sumelor de recuperat de la buget (TVA și impozit profit), dar și datorită creanțelor-clienți neîncasate, situate în termenul de scadentă. Disponibilitățile aflate în conturile societății au crescut comparativ cu anul 2009 ca urmare a accesării creditelor necesare sustinerii programului de investiții precum și datorită creșterii numerarului net provenit din activitatea de exploatare.

Realizarea și depășirea profitului propus pentru anul 2009, a condus la creșterea capitalurilor proprii și implicit a contribuit la asigurarea surselor de finanțare a programului de dezvoltare a societății, în condiții de siguranță și stabilitate.

Inventarierea anuală s-a desfăsurat în conformitate cu prevederile legale privind organizarea și efectuarea inventarierii patrimoniului, rezultatele fiind valorificate 100%. În cursul anului 2009 S.C. Turism Felix S.A. si-a desfăsurat activitatea financiară și de investitii prin utilizarea surselor proprii de finantare si prin contractarea de credite pe termen lung în valoare de 17.200.000 lei, precum si prin accesarea unor credite pe termen scurt rambursate integral până la sfârșitul anului în valoare de 4.000.000 lei.

Creditele angaiate pe termen lung au fost utilizate pentru susținerea programului de investitii strand Felix cu suma de 4.500.000.00 lei si pentru achizitia de active reprezentând strand Venus - 1 Mai cu suma de 11.700.000,00 lei

La finele anului 2009 capacitatea de autofinanțare este de 13.050.116,50 lei, cu 1.355.627, lei mai mică decât în anul 2008.

Rata imobilizărilor corporale este de 85,05% comparativ cu anul 2008, aceasta a fost influențată de aportul în natură la capitalul social la S.C. Turism Lotus Felix S.A., de continuarea lucrărilor de finalizare și punere în funcțiune a noilor investiții, precum și de continuarea lucrărilor de modernizare.

Ponderea ridicată a activelor corporale în totalul imobilizărilor este normală având în vedere specificul activității.

Rata stabilității financiare este de 97,78%, ceea ce reflectă măsura în care societatea dispune de resurse financiare cu caracter permanent față de total resurse, conferind un grad ridicat de sigurantă și stabilitate în finantare.

Necesarul de fond de rulment este negativ, respectiv de -697,936 lei, ceea ce înseamnă că resursele curente au acoperit integral activele curente.

Rata de lichiditate curentă este de 1,71 depășind nivelul asiguratoriu de 1,00.

Solvabilitatea patrimonială este de 6,74 depășind cu mult nivelul asiguratoriu.

Rotația datoriilor și creanțelor curente sunt decalate corespunzător între ele și înregistrează valori reduse, respectiv durata de încasare a clienților de 15 zile și durata de plată a furnizorilor de 12 zile.

În ceea ce privește onorarea obligațiilor de plată, societatea nu înregistrează debite restante, sumele datorate încadrându-se în scadențele prevăzute în contractele derulate.

Societatea nu înregistrează la data de 31.12.2009 datorii restante față de bugetul consolidat.

În contextul crizei financiare existente, ale cărei efecte au fost resimțite și de societate în domeniul său de activitate, principalele realizări în anul 2009 sunt următoarele:

realizarea unui profit brut de 9.853.156 lei
realizarea unui volum investițional de 13.983.929 lei și a unui program de reparații și întreținere de 357.348 lei
punerea în funcțiune a alimentației publice din Ștrandul Felix
mărirea capacităților de agrement prin achiziționarea ștrandului Venus 1 Mai, factor $\overline{\phantom{m}}$ potențial în atragerea și fidelizarea turiștilor și rentabilizării structurilor de primire
consolidarea poziției de lider pe piața turismului balnear. $\overline{\phantom{0}}$

Director general,

Contabil sef,

ec. Serac Florian

ec. Popa Marcel

AI Terminal

Turism Felix S.A.

2340_mda_2010-05-05_c091f698-3e11-4283-822e-74a464d355d9.pdf

RAPORT ANUAL exercitiul financiar 2009

1. Analiza activității societății comerciale

1.1. a) Descrierea activității de bază a societății comerciale;

b) Precizarea datei de înființare a societății comerciale;

c) Descrierea oricărei fuziuni sau reorganizări semnificative a societății comerciale, ale filialelor sale sau ale societăților controlate, în timpul exercițiului financiar;

d) Descrierea achizitiilor si/sau înstrăinărilor de active:

e) Descrierea principalelor rezultate ale evaluării activitătii societătii.

1.1.1. Elemente de evaluare generală:

SITUATIA FLUXURILOR DE NUMERAR

la 31.12.2009

g) date generale rezultate - sinteză;

1.1.2. Evaluarea nivelului tehnic al societății comerciale

1.1.3. Evaluarea activitătii de aprovizionare tehnico-materială (surse indigene, surse import)

1.1.4. Evaluarea activității de vânzare

b) Descrierea situației concurențiale în domeniul de activitate al societății comerciale, a ponderii pe piată a produselor sau serviciilor societății comerciale și a principalilor competitori:

1.1.5. Evaluarea aspectelor legate de angajații/personalul societății comerciale

1.1.6. Evaluarea aspectelor legate de impactul activității de bază a emitentului asupra mediului înconiurător

1.1.7. Evaluarea activității de cercetare și dezvoltare

1.1.8. Evaluarea activitătii societătii comerciale privind managementul riscului Descrierea expunerii societătii comerciale fată de riscul de pret, de credit, de lichiditate și de cash flow.

ANALIZA RISCULUI DE FALIMENT

a) Modelul Altman

b) Modelul Canon Holder

1.1.9. Elemente de perspectivă privind activitatea societătii comerciale

2. Activele corporale ale societătii comerciale

3. Piata valorilor mobiliare emise de societatea comercială

3.1. Precizarea pietelor din România și din alte tări pe care se negociază valorile mobiliare emise de societatea comercială.

3.2. Descrierea politicii societătii comerciale cu privire la dividende. Precizarea dividendelor cuvenite/plătite/acumulate în ultimii 3 ani și, dacă este cazul, a motivelor pentru eventuala micsorare a dividendelor pe parcursul ultimilor 3 ani.

3.3. Descrierea oricăror activități ale societății comerciale de achiziționare a propriilor acțiuni.

3.4. În cazul în care societatea comercială are filiale, precizarea numărului și a valorii nominale a acțiunilor emise de societatea mamă deținute de filiale.

4. Conducerea societății comerciale

4.1. Prezentarea listei administratorilor societătii:

4.2. Prezentarea listei membrilor conducerii executive a societății comerciale.

Serac Florian

• Popa Marcel

• Hepes Rodica Melania

• Lazăr Florian

• Tărău Mircea

5. Situația financiar-contabilă

a) elemente de bilanț: active care reprezintă cel puțin 10% din total active; numerar și alte disponibilități lichide; profituri reinvestite; total active curente; total pasive curente;

SITUATIA FLUXURILOR DE NUMERAR la 31.12.2009

More from Turism Felix S.A.

Talk to a Data Expert