Turism Felix S.A.

Audit Report / Information • Mar 20, 2012

$1130$ $1602012$

S.C. " TURISM FELIX " S.A. Băile Felix

RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT

$\mathcal{L}(\mathcal{A})$ and $\mathcal{L}(\mathcal{A})$ . The $\mathcal{L}(\mathcal{A})$

$\label{eq:2} \frac{1}{\sqrt{2}}\sum_{i=1}^n\frac{1}{\sqrt{2}}\sum_{i=1}^n\frac{1}{\sqrt{2}}\sum_{i=1}^n\frac{1}{\sqrt{2}}\sum_{i=1}^n\frac{1}{\sqrt{2}}\sum_{i=1}^n\frac{1}{\sqrt{2}}\sum_{i=1}^n\frac{1}{\sqrt{2}}\sum_{i=1}^n\frac{1}{\sqrt{2}}\sum_{i=1}^n\frac{1}{\sqrt{2}}\sum_{i=1}^n\frac{1}{\sqrt{2}}\sum_{i=1}^n\frac{1}{\sqrt{2}}\sum_{i=1}^n\frac{1$

31.12.2011 SC "LEOCONT EXPERT" SRL Oradea

$\sim 10^{11}$ km $^{-1}$

SC "LEOCONT EXPERT" SRL Oradea, Bihor, Str. P-ta 1 Decembrie, nr. 15, ap. 3, CUI RO 12767350; J05/185/2000 Capital social: 200 lei; Cod IBAN: RO66BACX0000003007304000; Banca: UnicreditTiriac Bank Oradea Tel: 0788 / 300557: Tel/Fax: 0259/478415 E-mail:BOCHISLEONICA@YAHOO.COM Nr. 17/16.02.2012

RAPORTUL

AUDITORULUI INDEPENDENT

Către.

Consiliul de administrație și acționariat al S.C. " TURISM FELIX " S.A.

Raport cu privire la situatiile financiare încheiate la 31 decembrie 2011

1. Am auditat situațiilor financiare anexate ale S.C. TURISM FELIX" S.A. la data de 31 decembrie 2011 care cuprind: bilanțul - F 10, contul de profit și pierdere - F 20, date informative - F 30, situația activelor imobilizate - F40, situatia modificarilor capitalului propriu, situatia fluxurilor de trezorerie pentru exercitiul încheiat la aceasta dată și un sumar al politicilor contabile semnificative si alte note explicative.

Situațiile financiare menționate se referă la:

Indicatori	2011	2010	2011/ 2010
	lei	lei	%
Total capitaluri proprii	173.052.703	185.903.831	93,09
31 la Flux numerar decembrie	13.222.585	9.244.469	143,03
Rezultatul al net exercițiului	6.738.894	5.032.298	133,91
Cifra de afaceri	48.437.997	48,499,100	99.87

Responsabilitatea conducerii pentru situațiile financiare

1. Conducerea societății este responsabililă pentru întocmirea și prezentarea adecvată a acestor situații financiare în conformitate cu Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr.3055/2009 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu directivele europene, cu modificările și completările ulterioare și Legea contabilității nr.82/1991R cu modificările și completările ulterioare.

Această responsabilitate include: proiectarea, implementarea și mentinerea unui control intern relevant pentru întocmirea și prezentarea fidelă a situațiilor financiare care să nu contină denaturări semnificative, datorate fraudei sau erorii: selectarea și aplicarea politicilor contabile adecvate; elaborarea unor estimări contabile rezonabile în circumstantele date.

Responsabilitatea auditorului financiar

1. Responsabilitatea noastră constă în exprimarea unei opinii asupra situatiilor financiare anuale ale S.C. " TURISM FELIX " S.A. pe baza auditului efectuat. Noi am efectuat audit conform Standardelor de Audit emise de Camera Auditorilor Financiari din Romania si Standardelor Internationale de Audit. Aceste standarde cer ca noi să respectăm cerinte etice să planificăm și să efectuăm auditul în vederea obținerii unei asigurări rezonabile că siuațiile financiare nu cuprind denaturări semnificative.

2. Un audit constă în efectuarea de proceduri pentru obtinerea probelor de audit cu privire la sumele și informațiile prezentate în situațiile financiare anuale.

Procedurile selectate de auditor, includ și evaluarea riscurilor de denaturare semnificativă a situațiilor financiare anuale, datorate fraudei sau erorii.În evaluarea acestor riscuri, auditorul ia în considerare controlul intern relevant pentru întocmirea și prezentarea fidelă a situatiilor financiare ale entității, pentru a elabora procedurile de audit corespunzătoare circumstantelor date, dar nu și în scopul exprimării unei opinii asupra eficacitătii controlului intern al societătii.

1. Considerăm că probele de audit pe care le-am obținut sunt suficiente și adecvate pentru a constitui baza opiniei noastre de audit.

Opinia auditorului

1. În opinia noastră, situațiile financiare anuale ale S.C. " TURISM FELIX" S.A. la data de 31 decembrie 2011 prezintă cu fidelitate sub toate aspectele semnificative: poziția financiară a societății, performanța sa financiară și fluxurile de trezorerie ale acesteia pentru anul încheiat la aceasta dată, în conformitate cu cerintele normelor de contabilitate din România respectiv, Legea Contabilității nr.82/1991, republicată, Ordinului Ministrului Finanțelor Publice nr.3055/2009 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu directivele europene, cu modificările și completările ulterioare și cu politicile contabile descrise în notele la situațiile financiare.

Alte aspecte

1. Acest raport este destinat actionarilor societătii. Auditul nostru a fost efectuat pentru a putea raporta actionarilor societății acele aspecte pe care trebuie să le raportăm într-un raport de audit financiar și nu în alte scopuri.În măsura permisă de lege, nu acceptăm și nu ne asumăm responsabilitatea decât fată de societate si actionarii acesteia, pentru auditul nostru, pentru acest raport și opinia formată. 8. Situațiile financiare anexate prezintă poziția financiară, rezultatul operațiunilor desfășurate de societate și un set de note explicative la situatiile financiare în conformitate cu reglementările și principiile contabile din România și nu din alte tări. Ca urmare, situatiile financiare anexate nu sunt întocmite pentru uzul persoanelor care nu cunosc reglementările contabile și legale din România.

Raport asupra conformității raportului administratorilor cu situațiile financiare

În concordanță cu prevederile secțiunii 10, pct. 318(2), din Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr.3055/2009 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu directivele europene, cu modificările și completările ulterioare, noi am analizat raportul administratorilor, atasat situatiilor financiare anuale și nu am identificat informații financiare în acesta, care să nu fie conforme cu cele din situatiile financiare anuale întocmite pentru anul 2011.

Oradea, 16.02.2012

S.C.LEOCONT EXPERT S.R.L. Autorizatia CAFR nr. 164/2000 AUDITOR FINANCIAR. ec. Liviu Parcalab carnet nr.2221 $H: \mathcal{L} \rightarrow$

RAPORT DE AUDIT PRIVIND SITUATIILE FINANCIARE PE ANUL 2011

$1a$

S.C. TURISM FELIX S.A. Băile Felix

In executarea misiunii incredințate si a contractului de prestari servicii incheiat intre parti, am auditat situațiile financiare întocmite la S.C. " TURISM FELIX " S.A. pe anul 2011, asa cum sunt prezentate în anexele la prezentul raport (I-VI).

Situatiile fianciare la 31.12.2011 ale S.C. TURISM FELIX S.A. se caracterizeaza prin urmatoarele date:

- Capitaluri, cu un total de	173.052.703 lei
- Contul de profit si pierdere, cu o cifra de afaceri netă de	48.437.997 lei
- Rezultatul net al exercitiului, cu un profit de	6.738.894 lei

Aceste situații financiare sunt intocmite sub responsabilitatea conducerii societații. Responsabilitatea noastră este să exprimăm o opinie asupra acestor situații financiare pe baza auditului efectuat.

Auditul a fost desfășurat în conformitate cu Standardele de Audit emise de Camera Auditorilor Financiari din Romania, care sunt bazate pe Standardele Internationale de Audit. Standardele cer ca auditul sa fie planificat și efectuat astfel încât să se obtină o asigurare rezonabilă că situațiile financiare nu conțin erori semnificative. Auditul include examinarea pe baza de sondaje, atât a sumelor, cât și a celorlalte informații cuprinse în situațiile financiare. Un audit cuprinde de asemenea, evaluarea principiilor contabile folosite și a estimărilor semnificative făcut de conducerea societății, precum si evaluarea prezentării în ansamblu a situatiilor financiare.

In sinteză pentru anul 2011 se prezintă urmatoarele concluzii:

$\checkmark$ Societatea respectă legislația si normele contabile din România, aplicabile societăților care se încadrează în O.M.F. 3055/2009 pentru aprobarea Reglementarilor contabile armonizate cu Directiva a IV-a a Comunităților Economice Europene și cu Standardele Internaționale de

SC Leocont Expert SRL Societate de audit și expertiză, Membră a Camerei Auditorilor Financiari - Autorizația nr.164

Contabilitate. Exista o organizare corespunzatoare a contabilitatii financiare si de gestiune, procedurile interne stabilite permitand furnizarea informatiilor necesare pentru asigurarea unui management de calitate prin decizii corespunzatoare functiilor societatii.

• $\checkmark$ Controlul financiar preventiv si controlul intern sunt organizate potrivit reglementarilor legale, dandu-se posibilitatea mentinerii disciplinei in activitatea economica si financiara si o protectie asiguratorie a patrimoniului, iar conducerea societatii este preocupata de organizarea si perfectionarea sistemului de audit intern.
• $\checkmark$ Administratia a realizat inventarierea generala a patrimoniului, rezultatele acesteia fiind inregistrate in contabilitate.
• √ Managementul financiar contabil este preocupat de perfecționarea calității rapoartelor financiare si ale auditului intern, urmărind armonizarea cu cerințele profesionale în materie;
• $\checkmark$ Analiza financiară realizată printr-un complex de indicatori de lichiditate, echilibru financiar, gestiune, rentabilitate, a fondului de rulment, de risc, evidentiaza o pozitie financiară apreciabila.
• ✓ Societatea a respectat principiile si practicile contabile cerute de legislatia în vigoare din România, respectiv: O.M.F. 3055/2009, cu modificarile si completarile ulterioare și alte acte normative în materie;
• $\checkmark$ Se face lunar punerea de acord intre evidenta contabila sintetica si cea analitica;
• $\checkmark$ Societatea are organizat auditul intern conform reglementarilor legale;
• $\checkmark$ Fata de inceputul anului activul net de bilant a cunoscut o scadere cu 8,13%;
• $\checkmark$ In structura, fata de anul precedent, se inregistreaza o scadere a activelor imobilizate cu 10,90 %, respectiv de la 200,12 milioane la inceputul anului la 178,31 milioane lei la sfarsitul anului si o crestere a activelor circulante cu 39,82 %, respectiv de la 11,28 milioane lei la 15,77 milioane lei;
• $\checkmark$ In pasiv, se inregistreaza o diminuare a capitalurilor proprii cu 6,91 % la sfarsitul anului, dar si o scadere a datoriilor societatii cu 4,55 mil. lei, respectiv 17,92 % fata de aceeasi perioada a anului precedent;

• $\checkmark$ Contul de profit si pierdere inregistreaza o scadere usoara a cifrei de afaceri nete cu 0,13% la 31.12.2011 fata de anul precedent, scadere care se localizeaza integral la productia vanduta, ponderea in realizarea cifrei de afaceri detinand-o veniturile din producția vândută, in suma de 31.973.610 lei, respectiv 66,01%.

• $\checkmark$ Fata de veniturile din exploatare care au inregistrat o scadere cu 0,33 % fata de anul precedent, cheltuielile de exploatare aferente au inregistrat o scadere cu 2,30%. Astfel, din activitatea de exploatare, a rezultat la 31.12.2011 un profit de 9.111.498 lei respectiv cu 772.306 lei mai mare ca in anul 2010. Profitul inregistrat din activitatea de exploatare a fost diminuat cu pierderea din operatiuni financiare, in suma de 1.109.729 lei(in scadere cu 1.148.781 lei fata de anul 2010), rezultand per total un profit brut de 8.001.769 lei.

• ✓ Conducerea societatii a furnizat explicatiile si informatiile cerute de auditor;
• $\checkmark$ Nu suntem instiintati de nici-o tranzactie sau decizie a conducerii executive pe care sa o consideram ca incalca legile statului roman sau statutul societatii privind operatiunile de capital sau alte operatiuni;
• $\checkmark$ Avand in vedere pozitia pe piata a societatii si politica prudentiala adoptata de managementul societatii, apreciem ca pentru perioada imediat urmatoare nu exista un risc major de incetare a exploatarii;
• $\checkmark$ Situatiile financiare la 31.12.2011 au fost intocmite de o maniera adecvată, în toate aspectele semnificative, în conformitate cu cerințele OMF 3055/2009 cu modificarile si completarile ulterioare si alte acte normative cu privire la închiderea exercițiului financiar.

Estimand ca auditul furnizeaza o baza rezonabila exprimarii opiniei noastre, auditorul concluzioneaza ca bilantul, contul de profit si pierdere si anexele la bilant, dau o imagine corespunzatoare a activelor si datoriilor societatii, a pozitiei si rezultatelor financiare, tinand cont de legislatia in vigoare si de informatiile prezentate in raportul de gestiune al Consiliului de Administratie.

Data raportului:16.02.2012

S.C. Leocont Expert S.R.L. Oradea AUDITOR FINANCIAR:

4

LPARCALAB

SC Leocont Expert SRL Societate de audit si expertiză. Membră a Camerei Auditorilor Financiari - Autorizația nr.164

ANEXE:

• $\mathbf{L}$ Bilantul contabil incheiat la 31.12.2011
• II. Contul de profit si pierdere la 31.12.2011
• Ш. Situatia modificarilor capitalului propriu la 31.12.2011
• IV. Situatia fluxurilor de disponibilitati la 31.12.2011
• $V_{\star}$ Reguli si metode contabile
• VI. Informatii complementare:
• a). Note asupra bilantului contabil.
• b). Note asupra contului de profit si pierdere.
• c). Diverse.

Anexa nr. I

$\hat{\mathbf{X}}_i$

BILANT INCHEIAT LA DATA DE 31.12.2011

			Sold
Nr.		01.01.2011		31.12.2011		$\frac{0}{2}$
Crt.	Denumirea indicatorului	sume	% din total bilant	sume	% din total bilant	2011/ 2010
1	Active
1.1	Active imobilizate
×,	Imobilizări necorporale	34.969	0,02%	16.922	0,01%	48,39%
$\ddot{\phantom{1}}$	Imobilizări corporale	169.740.816	80,24%	147.946.407	76,21%	87,16%
	Imobilizari financiare	30.343.200	14,34%	30.343.200	15,62%	100,00%
	Active imobilizate total	200.118.985	94,60%	178.306.529	91,84%	89,10%
$1.\overline{2}$	Active circulante
$\blacksquare$	Stocuri	753.115	0,36%	909.212	0,47%	120,73%
ä,	Creante	1.279.224	0,60%	1.635.238	0,84%	127,83%
$\tilde{\phantom{a}}$	Disponibilități bănești	9.244.743	4,37%	13.322.685	6,86%	144,11%
$\blacksquare$	Investiții financiare pe termen
	scurt	$\theta$	$0,00\%$	$\theta$	0,00%	$0,00\%$
	Active circulante total	11.277.082	4,88%	15.767.135	8,12%	139,82%
1.3	Cheltuieli în avans	146.610	0,07%	68.575	0,04%	46,77%
	Active Total	211.542.677	100,00%	194.142.239	100,00%	91,77%
$\overline{2}$	Pasive
2.1	Capitaluri proprii
$\tilde{\phantom{a}}$	Capital social	49.614.946	23,31%	49.614.946	25,56%	100,00%
	Rezerve din reevaluare	87.983.083	41,59%	68.034.686	35,04%	77,33%
$\blacksquare$	Rezerve	43.577.538	20,60%	49.064.265	25,27%	112,59%
	Rezultatul reportat	0	0,00%	0	0,00%	$0,00\%$
$\ddot{\phantom{1}}$	Rezultatul Exercițiului	5.032.298	2,38%	6.738.894	3,47%	133,91%
	Repartizarea profitului	304.034	0,14%	400.088	0,21%	131,59%
	Capitaluri Proprii Total	185.903.831	87,88%	173.052.703	89,01%	93,09%
	Datorii ce trebuie plătite într-
2.2	o perioadă de până la 1 an	4.317.833	2,04%	3.740.372	1,93%	86,63%
2.3	Datorii ce trebuie plătite într-
	o perioada mai mare de 1 an	21.094.332	9,97%	17.119.011	8,82%	81,15%
2.4	Provizioane pentru riscuri de
	cheltuieli	56.473	0,03%	39.063	0,02%	69,17%
2.5	Venituri în avans	170.208	0,08%	191.090	0,10%	51,02%
	Pasive Total	211.542.677	100,00%	194.142.239	100,00%	91,77%

SC Leocont Expert SRL Societate de audit și expertiză, Membră a Camerei Auditorilor Financiari - Autorizația nr. 164 $\boldsymbol{6}$

$\hat{\mathbf{r}}$

CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE la data de 31 Decembrie 2011

Anexa nr. II

					lei
Nr.	Denumirea indicatorului Realizari in perioada de raportare
Crt.		31.12.2010		31.12.2011		2011/
		Sume	$\%$	Sume	$\frac{0}{0}$	2010
$\theta$	1	$\overline{2}$	$\overline{\mathbf{3}}$	$\overline{4}$	5.	6
I	Cifra de afaceri
1.1	Producția vândută
	Venituri din vânzarea produselor finite	$\theta$	0,00%	$\theta$	$0,00\%$	$0,00\%$
	Venituri din vânzarea produselor
	reziduale	17.332	0,04%	23,044	0,04%	132,96%
$\ddot{\phantom{1}}$	Venituri din lucrări executate și servicii prestate	31.639.412
w.	Venituri din redevențe, locații de		64,77%	31.297.108	64,28%	98,92%
	gestiune și chirii	644.662	1,32%	653.429	1,34%	101,36%
	Venituri din activități diverse	80	$0.00\%$	29	0,00%	39,25%
	Producția Vândută Total	32.301487	66,13%	31.973.610	65,67%	98,98%
1.2	Venituri din vânzarea mărfurilor	16.197.613	33,16%	16.464.387	33,82%	101,65%
1.3	Venituri din subvenții de expoatare	$\theta$	$0,00\%$	$\theta$	$0,00\%$	0,00%
	CIFRA DE AFACERI TOTAL	48.499.100	99,28%	48.437.997	99,61%	93,23%
$\overline{2}$	Venituri din exploatare
2.1	Cifra de afaceri	48.499.100	99,28%	48.437.997	99,49%	99,87%
2.2	Variația stocurilor	59.992	0,12%	76.261	0,16%	130,45%
2.3	Venituri din producția de imobilizări	16.198	0,03%	53.915	0,11%	332,85%
2.4	Alte venituri din exploatare	273.780	0,56%	120.572	0,25%	44,04%
	Venituri din exploatare Total	48.849.069	100,00%	48.688.745	100,00%	95,95%
$\overline{\mathbf{3}}$	Cheltuieli de exploatare
3.1	Cheltuieli cu materii prime și materiale
	consumabile	2.026.456	$5,00\%$	2.551.667	5,00%	118,97%
3.2	Alte cheltuieli materiale	916.682	2,26%	789.145	2,26%	136,58%
3.3	Alte cheltuieli din afară	5.938.745	14,66%	5.769.129	14,66%	95,29%
3.4	Cheltuieli cu mărfurile	5.827.315	14,38%	6.059.804	14,38%	85,94%
3.5	Cheltuieli cu personalul	16.228.049	40,06%	15.323.506	40,06%	95,18%
3.6	Cheltuieli cu amortizări și provizioane	4.777.753	11,79%	4.633.646	11,79%	91,36%
	$3.7$ Alte cheltuieli de exploatare	4.794.879	11,84%	4,451.879	11,84%	96,53%
	Cheltuieli de Exploatare Total	40.509.877	100,00%	39.577.247	100,00%	95,02%
$\overline{\mathbf{4}}$	REZULTATUL DIN EXPLOATARE	8.339.192	137,14%	9.111.498	113,87%	109,26%
5	REZULTATUL FINANCIAR	$-2.258.509$	$-37,14%$	$-1.109.729$	$-13,87%$	$-49,14%$
6	REZULTATUL EXTRAORDINAR	$\mathbf{0}$	0,00%	0	$0,00\%$	0,00%
$\overline{\overline{\overline{\overline{\overline{\overline{\overline{\overline{\overline{\overline{\overline{\overline{\overline{\over$	REZULTATUL BRUT AL
	EXERCITIULUI	6.080.682	100,00%	8.001.769	100,00%	131,59%
8	IMPOZITUL PE PROFIT	1.048.384	20,83%	1.262.875	18,74%	120,46%
9	REZULTATUL NET AL EXERC.	5.032.298	100,00%	6.738.894	100,00%	133,91%

SC Leocont Expert SRL Societate de audit și expertiză, Membră a Camerei Auditorilor Financiari - Autorizația nr.164

$\overline{1}$

$\overline{\gamma}$

Anexa III

				Cresteri		reduceri	Sold la sfarsitul
Denumirea elementului		inceputul exercitiului financiar	Total, din care	Prin transfer	Total, din care	Prin transfer	exercitiului financiar
А			$\overline{2}$	3	$\boldsymbol{4}$	5	6
Capital subscris		49,614,945.60	0.00	0.00	0.00	0.00	49,614,945.60
Patrimoniul regiei		0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Prime de capital		0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Rezerve din reevaluare		87,983,082.65	80,986,685.27	80,986,685.27	100,935,082.34	100,935,082.34	68,034,685.58
azerve legale		2,678,234.95	400,088.44	400,088.44	0.00	0.00	3,078,323.39
Rezerve statutare sau contractuale		0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Rezerve reprezentand surplusul realizat din rezerve din reevaluare		3,850,928.02	0.00	0.00	0.00	0.00	3,850,928.02
Alte rezerve		37,048,375.90	5,086,638.36	5,086,638.36	0.00	0.00	42,135,014.26
Actiuni proprii		0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Rezultatul reportat	Sold C	0.00	4,728,264.21	4,728,264.21	4,728,264.21	4,728,264.21	0.00
reprezentand profitul nerepartizat sau
pierderea neacoperita	Sold D	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Rezultatul reportat	Sold C	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
provenit dinadoptarea pentru prima data a
IAS, mai putin IAS 29,32	Sold D	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Rezultatul reportat	Sold C	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
provenit din corectare
- Accritor contabile	Sold D	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
rofitul sau	Sold C	5,032,298.33	49,291,780.99	49,291,780.99	47,585,185.43	47,585,185.43	6,738,893.89
pierderea exercitiului
financiar	Sold D	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
Repartizarea profitului		304,034.12	400,088.44	400,088.44	304,034.12	304,034.12	400,088.44
Total capitaluri proprii		185,903,831.33	140,093,368.83	140,093,368.83	152,944,497.86	152,944,497.86	173,052,702.30

$\frac{1}{3}$

SITUATIA MODIFICARILOR CAPITALULUI PROPRIU la data de 31.12.2011

SC Leocont Expert SRL Societate de audit și expertiză, Membră a Camerei Auditorilor Financiari - Autorizația nr.164

Anexa $IV$

SITUATIA FLUXURILOR DE NUMERAR

		2011
	Fluxuri de numerar din activitatea de exploatare
	Profitul net inainte de impozitare și elemente extraordinare	8.001.769
	Ajustari privind veniturile si cheltuielile calculate (nemonetare), pentru:
$(+)$	- Ajustari cu deprecierea imobilizarilor (ne)corporale (amortizari si provizioane)	4.633.645
$(+)$	- Ajustari cu deprecierea riscurilor si cheltuielilor (provizioane)	$-70.551$
	- Alte venituri nemonetare( ct.711 + 758.2+758.8-partial)	$-159.789$
	- Alte cheltuieli nemonetare(ct.654+664)	69.023
$(\text{-})$	- Venituri financiare (dobanzi, dif curs si dividende)	$-532.486$
	- Cheltuieli financiare (dobanzi si dif curs)	1.642.215
$(\cdot)$	- Cheltuieli (calculate) si venituri din vanzarea imobilizarilor	$-550$
	Profit din exploatare inainte de modificarile capitalului circulant	13.583.276
$(\cdot)$	- Scadere / (Crestere) variatia stocurilor	$-156.097$
$(\cdot)$	- Scadere / (Crestere) variatia creantelor comerciale , chelt in avans+infl ct 418	$-479.222$
$(+)$	- Crestere / Scadere (variatia) datorii catre furnizori și venituri in avans	839.228
$^{(+)}$	- Crestere / Scadere (variatia) investitii financiare pe termen scurt	174
	Numerar generat din exploatare	13.787.359
$(\cdot)$	- Dobanzi platite	$-1.628.421$
$(\cdot)$	- Dividende platite	-10
$(+)$	- Dobanzi incasate	501.859
	- Cheltuieli financiare (dif. curs)	$-13.794$
	- Venituri financiare (dif curs)	28.379
$(-)$	- Impozitul pe profit platit	$-1.588.424$
	Fluxuri de numerar inaintea elementelor extraordinare	11.086.948
$(+)$	- Incasari din operatiuni extraordinare	0
$(\cdot)$	- Plati privind operatiuni extraordinare	0
	Numerarul net provenit din activitati de exploatare	11.086.948
	Fluxuri de numerar din activitati de investitii
$(-)$	- Plati privind achizitii de filiale	0
$(\cdot)$	- Plati privind achizitii de imobilizari	$-3.136.309$
$(+)$	- Incasari din vanzarea de imobilizari	550
$(+)$	- Dobanzi incasate	0
$(+)$	- Dividende incasate	2.248
	Fluxuri net de numerar din activitati de investitii	$-3.133.511$
	Fluxuri de numerar din activitati de finantare
	(+) - Incasari din imprumuturi	$\mathbf{C}$
$(\cdot)$	- Plati privind rambursarea imprumuturilor	$-4.000.000$
$(+)$	- Scadere / Crestere (variatia) datorii legate de operatii de finantare	24.680
	Fluxuri de numerar din activitati de finantare	$-3.975.320$
	Cresterea / (Descresterea) neta a numerarului și echivalentului de numerar	3.978.116
	- Cheltuieli din conversia si evaluarea diferentelor de curs valutar
$(+)$		C
$(\cdot)$	- Venituri din conversia si evaluarea diferentelor de curs valutar	9.244.468
	Numerar și echivalent de numerar la inceputul perioadei	13.222.585
	Numerar și echivalent de numerar la sfarsitul perioadei

SC Leocont Expert SRL
Societate de audit și expertiză,
Membră a Camerei Auditorilor Financiari – Autorizația nr.164

$\ddot{Q}$

REGULI SI METODE CONTABILE

ANEXA V

1. GENERALITATI

Societatea comerciala "TURISM FELIX" S.A. cu sediul in Baile Felix, Comuna Sinmartin, jud. Bihor, are ca activitate de baza tratamentul balnear, cazare hoteliera, alimentatie publica si agrement, turism intern si international, exploatarea surselor de apa termominerala si distribuirea acestora.

Potrivit clasificarii C.A.E.N., activitatea principala a societatii este activitatea de" cazare hoteliera "cod 5510.

Este o societate detinuta public, conform terminologiei prevazuta in Legea nr.297/2004 privind piata de capital, fiind inregistrata de Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare conform certificatului de inregistrare a valorilor mobiliare nr.3191/04.12.2006.

In exercitiul financiar 2011, cifra de afaceri realizata este de 48.437.997 lei, capitalul propriu de 173.052.703 lei, iar profitul net realizat este de 6.738.894 lei

Situatiile financiare intocmite sub responsabilitatea conducerii societatii au fost analizate si aprobate de catre Consiliul de Administratie intrunit in sedinta din luna februarie 2012.

2. BAZELE PREZENTARII

Situatiile financiare ale exercitiului 2011 (anexele I-IV) sunt prezentate in lei, moneda nationala. Societatea isi are organizata contabilitatea, in concordanta cu principiile contabile cerute de legislatia in vigoare in Romania la data raportarii, respectiv:

• ❖ Legea contabilitatii nr.82/1991 republicata;
• ❖ OMF nr.3055/2009, pentru aprobarea reglementarilor contabile armonizate cu directiva a IV-a a Comunitatii Economice Europene cu modificarile si comletarile ulterioare precum si alte reglementari legale.

3. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE

Principalele politici contabile pe care societatea le-a adoptat la intocmirea situatillor financiare sunt prezentate in nota 6 "Principii, politici si metode contabile", si sunt structurate pe urmatoarele obiective menite sa asigure:

-inregistrarea cronologica si sistematica in contabilitate a tuturor operatiunilor patrimoniale in functie de natura lor in mod simultan in debitul unor conturi si creditul altor conturi.

$10¹⁰$

-cunoasterea totalului sumelor debitoare si creditoare si de asemenea soldul final al fiecarui cont.

-intocmirea lunara a balantei de verificare care furnizeaza o imagine clara a activitatii desfasurate de societate.

-prezentarea situatiei patrimoniului si a rezultatelor obtinute, respectiv a activelor si pasivelor conform cu structura bilantului, precum si a veniturilor, cheltuielilor si a beneficiilor sau pierderilor prin contul de profit si pierdere.

In vederea prezentarii reale a patrimoniului, a situatiei financiare si a rezultatelor obtinute, in derularea permanenta a activitatii se aplica si respecta regulile cu privire la evaluarea patrimoniului si toate celelalte reguli, norme si principii contabile, precum: principiul prudentei (ajustari si provizioane), principiul permanentei metodelor, principiul continuitatii activitatii, independenta exercitiului, evaluarea separata a elementelor de activ si pasiv, precum si celelalte principii prevazute de normele in vigoare.

Prezentarea valorilor din cadrul elementelor din bilant este structurata astfel:

A. ACTIVE IMOBILIZATE

1. Imobilizari necorporale

2. Imobilizari corporale

-terenuri

• miiloace fixe

• Imobilizari financiare.

B. ACTIVE CIRCULANTE

1. Stocurile de:

2. materii prime

3. materiale

4. marfuri
5. ambalaie
6. objecte de inventar
7. in depozit
8. in folosinta
9. 1. Creantele
10. 1. Active circulante banesti

Situatiile financiare ale exercitiului 2011 au fost intocmite in conformitate cu prevederile OMF nr.3055/2009, pentru aprobarea reglementarilor contabile armonizate cu directiva a IV-a a Comunitatii Economice Europene.

$\bar{1}$

3.1 Moneda straina

Tranzactiile in valuta sunt contabilizate la cursul de schimb la data tranzactiei, iar activele si pasivele de la sfarsitul fiecarei luni si sfarsitul exercitiului sunt evaluate la cursul B.N.R. din ultima zi a perioadei si exercitiului, diferentele de curs aferente acestora au fost inregistrate la venituri sau cheltuieli ale perioadei, dupa caz.

3.2 Imobilizari

Activele necorporale sunt prezentate la cost istoric diminuat cu amortizarea cumulata. Terenurile sunt prezentate la valoarea reevaluata.

Imobilizarile corporale sunt prezentate la valoarea reevaluata mai putin amortizarea cumulata.

Cresterea in valoare a activelor corporale reevaluate este creditata in capitaluri, respectiv in rezerve din reevaluare.

Amortizarea este calculata prin metoda liniara.

3.3 Investitii

Investitiile sunt evidentiate la cost istoric. Costurile indatorarii se recunosc ca si cheltuiala in perioada in care apar.

3.4 Stocuri

Stocurile sunt prezentate in situatiile financiare la costul de achizitie, iar pentru lesirea din gestiune se foloseste metoda FIFO. Se aplica normele legale cu privire la perisabilitati.Nu au fost constituite provizioane, avand in vedere ca nu exista stocuri la valori supraevaluate.

3.5 Recunoasterea veniturilor

Veniturile sunt recunoscute in situatiile financiare la momentul efectuarii tranzactiilor, excluzand reducerile comerciale si impozitul, si in conformitate cu aplicarea principiilor prevalentei economicului asupra juridicului si independentei exercitiului financiar.

3.6 Recunoasterea cheltuielilor

Cheltuielile aferente veniturilor se recunosc in momentul producerii tranzactiilor sau evenimentelor, cu aplicarea principiului de separare a exercitiilor.

SC Leocont Expert SRL Societate de audit și expertiză, Membră a Camerei Auditorilor Financiari - Autorizația nr. 164

INFORMATII COMPLEMENTARE

A. NOTE PRIVIND BILANTUL CONTABIL

ANEXA VI

1. IMOBILIZARI NECORPORALE

Imobilizarile necorporale sunt prezentate in Nota nr.1 la situatiile financiare la 31.12.2011 in suma neta de 16.922 lei si reprezinta programe informatice, marca societatii.

Imobilizarile necorporale au fost amortizate la 31.12.2011 in proportie de 93,52% utilizand metoda de amortizare liniara. La sfarsitul exercitiului curent amortizarea cumulata a acestora este in suma de 244.337 lei, din care, in anul 2011 suma de 18.047 lei.

	2010	2011
Sold la inceputul perioadei	261.259	261.259
Achizitii in timpul exercitiului
Reduceri
Sold la finele perioadei	261.259	261.259
Amortizarea calculata	226.290	244.337
Valoarea contabila neta	34.969	6.922

Evaluarea imobilizarilor necorporale s-a facut la costul de achizitie, iar in situatiile financiare sunt prezentate la valori nete.

2. IMOBILIZARI CORPORALE

ŧ

Evolutia imobilizarilor corporale in exercitiul analizat are urmatoarea structura:

	SOLD la	INTRARI	IESIRI	SOLD la
	31.12.2010			31.12.2011
Terenuri	74.284.735		22.423.713	51.861.022
Constructii	77.702.287	73.495.279	78.152.995	73.044.571
Instalatii tehnice si masini	24.447.723	211.075	32.927	24.625.871
Alte instalatii, utilaje si mobilier	3.932.675	24.444	5.720	3.951.399
TOTAL	180,367,420	73,730.798	100.615.355	153.482.863
Avansuri si imobilizari corporale in curs	10.643.597	1.886.245	1.874.862	10.654.979
Total imobilizari corporale	191.011.017	75.617.043	102.490.217	164.137.842

Fata de 2010 valoarea bruta a mijloacelor fixe a scazut cu 26.873.174 lei. Intrarile de mijloace fixe in suma de 75.617.043 lei se compun din:

• inregistrarea diferentei din intrari de imobilizari la:

- constructii	73.495.279 lei
- instalatii tehnice si masini	-211.075 lei
- alte instalatii, utilaje, mobilier	24.444 lei

• alte instalatii, utilaje, mobilier - avansuri si imobilizari in curs

1.886.245 lei

S-au inregistrat iesiri de imobilizari in suma totala de 102.490.217 lei.pe urmatoarele categorii:

- terenuri	22.423.713 lei
- constructii	78.152.995 lei
-instalatii tehnice si masini	32.927 lei
-alte instalatii, utilaje si mobilier	5.720 lei
- avansuri si imobilizari in curs	1.874.862 lei

Ponderea iesirilor de mijloace fixe se localizeaza la cladiri si terenuri ca urmare operatiunilor de revaluare.

Politica contabila a societatii pentru activele corporale a fost tratamentul contabil alternativ, respectiv prezentarea in situatiile financiare a mijloacelor fixe la valoarea reevaluata, mai putin amortizarea cumulata.

La imobilizarile corporale in curs la inceputul anului a existat un sold de 10.643.597 lei, s-au inregistrat cresteri de 1.886.245 lei si reduceri de 1.874.862 lei, ramanand un sold la sfarsitul perioadei de 10.654.979 lei.

Soldul imobilizarilor corporale in curs de 10.654.979 lei reprezinta proiecte si lucrari ce urmeaza a fi realizate in perioada urmatoare.

Amortizarea cumulata la 31 decembrie 2011 pe categorii de imobilizari se prezinta astfel:

	AMORTIZARE 31.12.2010	CRESTERI	DIMINUARI	AMORTIZARE 31.12.2011	Grad de uzura Scriptic %
Imobilizari necorporale	226.290	18.047	$\overline{0}$	244.337	93,52%
Constructii	6.960.881	2.694.835	9.655.715	0	$\mathbf{0}$
tehnice Instalatii ΞĪ masini	13.028.264	1.629.879	32.927	14.625.216	59,39%
Alte instalatii, utilaje si mobilier	1.281.055	290.884	5.720	1.566.219	39,64%
imobilizari Total corporale	21.270.200	4.615.598	9.694.362	16.191.435	10,55%
TOTAL	21.496.490	4.633.645	9.694.362	16.435.772	10,64%

Gradul de amortizare scriptica a mijloacelor fixe din patrimoniul societatii este de 10,64%, valoare explicabila prin faptul ca in tabloul activelor imobilizate supuse amortizarii. ponderea o detin cladirile si terenurile. Terenurile nu se amortizeaza, iar cladirile au o durata mare de amortizare. In plus, se mai arata faptul ca in cursul anului 2011 s-au inregistrat intrari si iesiri de mijloace fixe ca urmare reevaluarii effectuate.

Calculul amortizarii mijloacelor fixe s-a facut dupa metoda liniara, duratele de utilizare ale acestora stabilite la darea in folosinta fiind cele prevazute prin reglementarile legale, actualizate.

Imobilizari corporale restrictionate (ipotecate)

Unitatea la finele anului 2011 a avut contractata o linie de credit in suma de 3.500.000 lei de la Banca Transilvania pentru nevoi curente, dar neutilizata datorita disponibilitatilor existente.Creditele pentru investitii au fost garantate cu imobilizarile corporale proprii. La 31.12.2010 societatea avea angajate credite pe termen mediu si lung in suma de 19.610.000 lei credite utilizate pentru lucrari de investitii si pentru achizitia Strandului Venus din statiunea 1 Mai. In cursul anului 2011 a fost restituita din aceste credite suma de 4.000.000 lei astfel ca la 31.12.2011 sunt angajate credite totale de 15.610.000 lei.

In cadrul imobilizarilor corporale, societatea nu detine bunuri care sa faca obiectul leasing-ului financiar sau operational.

3. IMOBILIZARI FINANCIARE

In Nota la situatiile financiare ale exercitiului 2011 sunt prezentate imobilizarile financiare, iar valoarea acestora este de 30.343.200 lei la inceputul anului.

Denumirea	Sold la 01.01.2011	Cresteri	Reduceri	Sold la 31.12.2011
Interese de participare, din care:	30.343.200			30.343.200
- in cadrul grupului	30.100.000			30.100.000
- in afara grupului	90.600			90.600
titluri -alte imobilizate (actiuni)	152,600			152.600
Total	30.343.200			30.343.200

Evolutia imobilizarilor financiare, pe total si in structura, se prezinta astfel:

SC Leocont Expert SRL Societate de audit și expertiză, Membră a Camerei Auditorilor Financiari - Autorizatia nr.164

Interesele de participare detinute de societate sunt la:

SC Turism Lotus Felix SA, societate constituita in cursul anului 2009,prin aport in $1¹$ natura in suma de 30.100.000 lei, in principal pe seama hotelului Lotus si a investitiilor efectuate pana la un moment dat la acest objectiv.

1. SC Transilvania Travel SA in valoare de 90.600 lei.

2. Alte titluri imobilizate (actiuni necotate) in suma de 152.600 lei au intrat in cursul anului 2010.

4. STOCURI

In totalul activelor societatii, la 31.12.2011, stocurile detin o pondere relativ mica, de 0,47%, fiind cuprinse in situatiile financiare la valoarea de inregistrare. Valoarea acestor stocuri este de 909.212 lei, respetiv cu 156.097 lei mai mari fata de cele de la inceputul anului.

Stocurile sunt prezentate in situatiile financiare la costul de achizitie, iar costul se determina prin metoda FIFO.

Intrucat normele profesionale impun asistarea auditorilor la inventariere, aratam faptul ca membrii comisiei de auditare in cursul lunilor noiembrie si decembrie 2011 au participat la un numar de 4 unitati la care s-a efectuat inventare. In 4 cazuri am participat la inventarierea mijloacelor fixe si obiectelor de inventar in folosinta, respectiv la Baza de tratament International, baza de tratament Termal , restaurant Termal si Hotel Unirea. Auditorii delegati la inventariere au asistat efectiv la inventarul partial efectuat de comisiile de inventariere desemnate prin decizia conducerii societatii. Se mentioneaza faptul ca derularea acestor inventare s-a facut in conformitate cu OMF 2861/2009.

La 31.12.2011, stocurile erau in valoare de 909.212 lei, din care: 327.617 lei reprezinta stocuri nete de marfuri existente in gestiunea societatii si suma de 534.540 lei reprezinta materiale consumabile si ambalaje la care se adauga si avansuri pentru cumparaturi de stocuri in suna de 47.055 lei.

Evaluarea stocurilor s-a facut conform tratamentului de baza, respectiv costul istoric. In cursul anului 2011 s-a efectuat inventarierea patrimoniului societatii.

Din situatia statistica privind inventarele efectuate rezulta ca s-au efectuat un numar de 218 inventare constatandu-se un plus de 52.909,77 lei si un minus de 2.053,58 lei, diferente care sunt reflectate integral in situatiile financiare neconstatadu-se situatii deosebite.

Nu s-au constituit provizioane pentru deprecierea stocurilor, avand in vedere faptul ca nu exista stocuri la valori supraevaluate.

5. SITUATIA CREANTELOR

In nota nr.5 la situatille financiate sunt prezentate creantele pe care societatea le are in urma operatiunilor patrimoniale efectuate.

	Sold la 31.12.2010	Sold la 31.12.2011	Crestere/ Descrestere
Creante comerciale	1 167 970	1.249.071	+81.101
Alte creante	111 254	386.167	$+274.913$
TOTAL	1.279.224	1.635.238	$+356.014$

				Structura si evolutia creantelor se prezinta astfel:
--	--	--	--	------------------------------------------------------	--	--	--	--

Fata de anul precedent creantele au inregistrat o crestere semnificativa cu 356.014lei atat la creantele comerciale cat si la alte creante.

Societatea are constituite provizioane pentru deprecierea creantelor conform datelor din Nota nr.5 respectiv 43.814,26 pentru clienti incerti si 10.370,45 pentru debitori diversi.

Nr. crt	Denumire client	Suma
	SC CSDR SIND TURISM SRL	168.786,25
2.	SC Electrocentrale Oradea	105.449.01
$\overline{3}$	Spitalul de recuperare Baile Felix	75.374,23
4.	SC Transilvania Tour Felix	234.793,79
5.	SC GCLPS SA Sinmartin	164.247,61
6 1	SC TRANSILVANIA TRAVEL SA Bucuresti	404.797.61

Principalii clienti in sold la 31.12.2011 erau:

6.MIJLOACE BANESTI

Numerarul si echivalentul de numerar al societatii la 31.12.2011 fata de 31.12.2010 se prezinta astfel:

	Sold la	Sold la
	31.12.2011	31.12.2010
- disponibil la banci	13.219.701	9.243.307
- casa in lei	2.884	1.162
- avans trezorerie
- Alte valori	100	274
TOTAL	13.222.685	9.244.743

Fata de anul precedent disponibilitatile societatii au crescut cu 3.977.942 lei datorita reducerii creantelor comerciale si a altor creante.

SC Leocont Expert SRL Societate de audit si expertiză, Membră a Camerei Auditorilor Financiari - Autorizația nr.164

7.SITUATIA DATORIILOR

In Nota nr.5 la situatiile financiare auditate sunt prezentate datoriile pe care S.C. "TURISM FELIX" S.A. le are in urma operatiilor patrimoniale efectuate.

				Evolutia datoriilor la 31.12.2011 fata de 31.12.2010 pe total si in structura, este:

	31.12.2011	31.12.2010	Evolutie
Datorii comerciale	1.932.909	2.308.313	$-375.404$
Avansuri incasate pt.comenzi	11.378	67.400	$-56.022$
Alte datorii	1.796.085	1.935.143	$-139.058$
Sume datorate inst. de credit		6.977	-6.97
Total	3,740,372	4.317.833	$-577.461$

Datorii ce trebuie platite intr-o perioada de un an, in suma de 3.740.372 lei din care :

• datorii comerciále

1.932.909 lei

• alte datorii

$\frac{1}{2}$

• 1.807.463 lei
• Datoriile comerciale, in suma de 1.932.909 lei reprezinta 51,68%, din total datorii, principalii furnizori neachitati fiind:

Nr. Crt	Denumire furnizor	Suma
	S.C. Electrocentrale Oradea	487.138
2.	Repower(Elcomex)	452.140
$\mathfrak{Z}.$	Vandana	35.873
	Avimar Baia Mare	19.567
5.	Compania de apa Oradea	41.312
6	Romconex SRLI Oradea	42.829

• Alte datorii, in suma de 1.796.085 lei reprezinta 48,02% din total datorii curente.

Datorille cu termen peste un an sunt in suma de 17.119.011 lei si reprezinta sume datorate institutiilor de credit in cuantum de 15.610.000 lei iar diferenta de 1.509.011 lei reprezinta garantii de buna executie.

8. DATORII CONTINGENTE - LITIGII

Societatea a avut la sfarsitul anului 2011 un numar de 43 litigii aflate pe rol.

SC Leocont Expert SRL Societate de audit si expertiză, Membră a Camerei Auditorilor Financiari - Autorizatia nr.164

Din aceste litigii un numar de 15 litigii sunt legate persoane fizice si juridice care au avut legatura cu strandul Venus din statiunea 1 MAI care a fost achizitionat in 2009, si care sunt in diferite stadii la instantele de judecata. De asemenea sunt litigii privind rectificare CF, anulare act administrativ, anulare contract, faliment societati, pretentii etc.

De asemenea se afla pe rolul instantei de judecata litigiul cu SC VOLUM PROIECT Timisoara in care tribunalul a admis actiunea dar paratii au declarat apel.

Sunt de asemenea pe rolul instantelor de judecata cererile de interventie in interes propriu in dosarele Primariei Sanmartin privind evacuarea societatilor comerciale si persoanelor fizice autorizate(P.F.A.) care desfasoara acte de comert in incinta strandului Venus din Baile 1 Mai, strand pe care societatea l-a cumparat in cursul anului 2009.

Conducerea societatii considera ca va rezolva favorabil aceste litigii si ca nici acestea si nici celelalte nu vor avea un efect advers semnificativ asupra rezultatelor economice si a pozitiei financiare a societatii.

Societatea a constituit provizioane pentru riscuri si cheltuieli generate de litigii.

B. NOTA ASUPRA CONTULUI DE PROFIT SI PIERDERE

9. Societatea prezinta contul de profit si pierdere prin formularul cod 20 in conformitate cu cerintele reglementarilor legale nationale.

In anul 2011 sub aspectul rezultatelor financiare societatea a obtinut un profit net de 6.738.894 lei, respectiv cu 1.706.596 lei mai mult ca in anul 2010.

Pe activitati, rezultatele financiare sunt prezentate in Nota nr. 10 la situatiile financiare.

Nr crt	Explicatii	Suma la 31.12.2011	Pondere $\frac{0}{2}$	Suma la 31.12.2010	Pondere %
	Venituri din productia vanduta	31.973.610	64,96	32.301.487	65,73
2.	Venituri din alimentatie publica	16.464.387	33,45	16.197.613	32.96
$\overline{3}$	Variatia stocurilor	76.261	0,15	59.992	0,12
4	Productia imobilizata	53.915	0,11	16.197	0,03
$6\phantom{1}6$	Alte venituri din exploatare	120.572	0.25	273.780	0,56
	Total venituri din exploatare	48.688.745	98,92	48.849.069	99,40
	Venituri financiare	532.486	1,08	295.974	0,60
	TOTAL VENITURI	49.221.231	100	49.145.043	100

VFNITURI

La finele anului 2011 pe total societatea a inregistrat cu 76.188 lei venituri mai mari decat in anul 2010, cresterea localizandu-se la veniturile financiare (cu 236.512 lei) intrucat la veniturile din exploatare se inregistreaza o mica scadere de 160.324 lei explicatia fiind data pe seama mentinerii efectelor crizei, ponderea scaderii loclizandu-se la veniturile din productia vanduta intrucat la alimentatia publica se constata o crestere de 266.744 lei..

Din activitatea de cazare, agrement, tratament si alte activitati specifice s-au obtinut peste 64% din veniturile realizate.

	VNCLI VICLI
Nr	Explicatii	Suma la	Pondere	Suma la	Pondere
crt		31.12.2011	%	31.12.2010	℀
1	Chelt cu mat prime, mat	2.551.687	6,19	2.026.456	4.70
$\overline{2}$	Alte cheltuieli materiale	789.145	1.91	916.682	2.13
$\overline{3}$	Cheltuieli cu energia si apa	5.769.129	14,00	5.938.745	13.79
4	Cheltuieli cu marfurile	6.059.804	14,70	5.827.314	13.53
5	Cheltuieli cu personalul	15.323.506	37,18	16.228.049	37.68
6	Cheltuieli cu amortizarea si	4.633.645	10.98	4.776.588	11.09
	ajustarea
$\overline{7}$	Cheltuieli cu alte impozite si	1.866.340	4,53	1.814.661	4.21
	taxe
8	Cheltuieli cu prestatiile externe	2.497.244	6,06	2.816.133	6.54
$\overline{9}$	Cheltuieli cu despagubiri, donatii	88.295	0,21	164,085	0.38
	si active cedate
10 1	Ajustari privind provizioane	$-17.410$	$-0,04$	$-5.096$	$-0.01$
	Total cheltuieli de exploatare	39.577.247	96,02	40.509.878	94.07
11	Cheltuieli financiare	1.642.215	3.98	2.554.483	5.93
	TOTAL CHELTUIELI	41.219.462	100	43.064.361	100

CHELTINELL

Analizand evolutia cheltuielilor comparativ cu realizarile din anul 2010 se constata o reducere semnificativa atat la cheltuielile de exploatare(932.531 lei) cat si la cheltuielile financiare (902.268 lei).

10. REPARTIZAREA PROFITULUI

l,

Din situatia repartizarii profitului prezentata in Nota nr.3 la situatiile financiare ale anului 2011 rezulta ca profitul net la finele anului 2011 a fost repartizat astfel:

6.738.894
6.338.806
400.088

SC Leocont Expert SRL Societate de audit și expertiză, Membră a Camerei Auditorilor Financiari - Autorizația nr. 164

$11.$ CAPITALUL PROPRIU

Componenta distincta a situatiilor financiare anuale, capitalurile proprii, au urmatoarea structura:

	Sold la 31.12.2011	Sold la 31.12.2010	Evolutie
- capital social subscris si varsat	49.614.946.	49.614.946
- rezerve din surplus din rev.	3.850.928	3.850.928
- rezerve din reevaluare	68.034.686	87.983.083	$-19.948.397$
- rezerve legale	3.078.323	2.678.235	400.088 $\ddot{}$
- alte rezerve	42.135.014	37.048.376	$+ 5.086.638$
- rezultatul reportat corectare erori
- profitul exercitiului nerepartizat	6.738.894	5.032.298	$+1,706.596$
TOTAL	173.052.703	185.903.831	$-12.851.128$

Fata de anul precedent capitalurile proprii au scazut semnificativ cu 12.851.128 lei in special pe seama reducerii rezervelor din reevaluare ca urmare actiunii de reevaluare a imobilizarilor corporale, la restul elementelor inregistrandu-se cresteri fata de 2010.

12. STRUCTURA ACTIONARIATULUI

La 31.12.2011 capitalul social este in suma de 49.614.946 impartit in 496.149.460 actiuni la valoarea nominala de 0,1 lei/actiune avand urmatorii actionari majoritari:

Nr crt	Actionar	Nr actiuni la 31.12.2011	Procent %	Nr. actiuni la 31.12.2010	Procent %
	S.I.F. TRANSILVANIA	313.579.000	63.20250	313.579.000	63,20250
	S.I.F. OLTENIA	83.671.902	16,86430	83.671.902	16,86430
3	Persoane fizice	33.850.362	6,82260	32.370.788	6,52440
-4	Alte persoane juridice	65.048.192	13,11060	66.527.766	13.40880
	Total	496.149.456	100	496.149.456	100

Se constata ca in cursul anului 2011 s-au inregistrat modificari in structura actionariatului in sensul ca a crescut ponderea persoanelor fizice in detrimentul altor persoane juridice, actionarii majoritari avand aceeasi pondere.

13. CONTURILE DE TREZORERIE

Soldurile conturilor de casa si banca sunt conforme cu documentele justificative, (extrase de cont, registru de casa) care atesta existenta acestora la sfarsitul anului 2011 si sunt in suma de 13.222.585 lei, respectiv in crestere fata de cele existente la inceputul anului cand acestea au fost in suma de 9.244.469 lei ca urmare reducerii creditelor bancare.

Metoda folosita pentru stabilirea situatiei fluxurilor de numerar este metoda indirecta, stabilindu-se miscarile de numerar si de echivalente de numerar astfel ca disponibilitatile banesti totale care la 01.01.2011 au fost de 9.244.468 lei si au fost stabilite la 31.12.2010 la suma de:13.222.585 lei, rezultand o crestere de flux de numerar de 3.978.117 lei care se datoreaza intrarilor de numerar in special pe seama reducerii creditelor bancare.

14. PRINCIPALII INDICATORI ECONOMICO - FINANCIARI

Sunt prezentati in Nota nr.9 la situatiile financiare incheiate la 31.12.2011.

Apreciata prin prisma indicatorilor de lichiditate, solvabilitate si eficienta, activitatea desfasurata poate fi caracterizata astfel:

Nr. crt	INDICATORUL	La data de 31.12.2011	La data de 31.12.2010	Evolutie
1.		4.22		$+1.61$
	Lichiditatea curenta		2.61
$\overline{2}$	Lichiditatea imediata	3,97	2.44	$+1,53$
$\mathbf{3}$	Grad de indatorare	0,09	0.13	$-0,04$
4	Rotatia stocurilor	18,50	19,52	$-1,02$
5	Viteza de rotatie a debitelor - clienti	9,56 zile	8,86zile	$+0,70$
6	Viteza de rotatie a creditelor - furnizori	14,02zile	16,36 zile	$-2.34$
$\overline{7}$	Marja bruta din vanzari	21,48	21,38zile	$+0,10$
8	Rezultat pe actiune sociala	0,0136	0,010	$+0,0036$
$\overline{9}$	Raportul dintre pretul de piata si rezultatul pe o actiune	11,78	17.55	$-5,77$

SC Leocont Expert SRL Societate de audit și expertiză, Membră a Camerei Auditorilor Financiari - Autorizația nr.164

Din datele prezentate mai sus se desprind urmatoarele concluzii:

• · Societatea isi poate acoperi datoriile pe termen scurt, iar activele circulante pot fi transformate rapid in lichiditati, acest indicator inregistreaza o crestere fata de anul precedent.
• Gradul de indatorare al societatii este 0,09 in scadere usoara fata de anul 2010 desi societatea are contractate credite bancare necesare finantarii lucrarilor de investitii si pentru achizitionarea strandului VENUS din Baile 1 Mai. In anul 2011 au fost rambursate credite pe termen mediu si lung in suma de 4.000.000 lei.
• Viteza de rotatie a stocurilor la 31.12.2010 a fost de 19,52 zile iar la 31.12.2011 de 18,50 zile. Stocurile in unitate sunt reinnoite la 18,50 zile. Se inregistreaza, astfel, o descrestere a numarului de zile de stocare fata de anul 2010, situatie care se datoreaza partial si cresterii vanzarilor de marfuri.
• Viteza de rotatie a debitelor clienti a fost de 8,86 zile la finele anului precedent iar la 31,12,2010 este de 9,56 zile constatandu-se o descrestere a ritmului de incasare a creantelor cauzata si de influenta negativa a crizei financiare. Acest indicator arata numarul de zile pentru care societatea acorsda creditare clientilor.
• Viteza de rotatie a creditelor furnizor a fost de 16.36 zile la 31.12.2010 iar la 31.12. 2011 este de 14,02 zile, fapt care aproximeaza numarul de zile de creditare pe care societatea le-a obtinut de la furnizori, constatandu-se o diminuare a numarului de zile de creditare din partea furnizorilor.

Din cele prezentate se poate observa ca numarul de zile de creditare pe care le acorda societatea clientilor sai este de 9,56 de zile fata de 14,02 de zile de creditare de care beneficiaza aceasta de la furnizori. Se observa astfel, o accelerare a duratei de plata a creditelor furnizori iar durata medie de incasare a creantelor comerciale incetinit usor.

• · Raportul dintre pretul de piata si rezultatul pe actiune inregistreaza o scadere de la 17.56 in anul 2010 la 11.78 in anul 2011, situatie explicata de fluctuatiile inregistrate pe piata bursiera.
• · Maria bruta din vanzari este de 21.48 zile si inregistreaza o mica crestere fata de anul 2010.

Eficienta activitatii caracterizata prin – rentabilitatea capitalului angajat, marja bruta si rezultatul pe actiune - scot in evidenta capacitatea societatii de realizare de profituri, urmare a exploatarii resurselor de care dispune si nu creeaza dificultati in desfasurarea

corespunzatoare a activitatii cu toate efectele crizei, constatandu-se chiar o imbunatatire prin masurile luate de crestere a eficientei economice1

$15.$ CONTINUITATEA EXPLOATARII

Asa cum se arata in Nota nr. 6, Situatille financiare intocmite la 31.12.2011 au la baza principiile, politicile si metodele contabile proprii ale societatii iar intocmirea acestora s-a facut sub responsabilitatea conducerii societatii precum si avand in vedere principiul continuitatii activitatii justificat si de amplele modernizari a bazei materiale si cresterea continua a numarului de turisti ce beneficiaza de servicille Statiunii Felix. De asemenea in cursul anului 2009 a fost achizitionat strandul VENUS - 1 Mai care va contribui semnificativ la imbunatatirea sectorului de agrement si implicit la cresterea veniturilor.

Insusi evolutia activitatii in anul 2011 in conditii de criza, precum si contractele incheiate pentru 2012 si de asemenea lucrarile de investitii ce se realizeaza constituie argumente pentru continuitatea activitatii fara dificultati majore.

16. CONTROLUL INTERN, GESTIUNI

Controlul intern se realizeaza prin controlul de gestiune, audit intern si prin controlul financiar preventiv.

Auditul intern a fost organizat prin externalizarea acestuia si contractarea serviciilor de audit cu o firma de specialitate.

Pentru elementele intregului patrimoniu sunt stabilite responsabilitati gestionare.

Gestiunile de valori materiale sunt organizate functie de natura acestora pe categorii si locuri de depozitare.

17. EVENIMENTE ULTERIOARE

Nu avem cunostinta despre evenimente ulterioare datei bilantului care sa influenteze situatiile financiare ale anului 2011

C. ALTE ASPECTE

Auditorii s-au asigurat ca informatiile din raportul administratorilor corespund cu cele din situatiile financiare intocmite pentru anul 2011, pe baza procedurilor de audit prevazute de Standardele Internationale de Audit.

Situatille financiare alaturate reflecta cerintele Standardelor Internationale de Contabilitate, avand la baza ordinul MFP nr.3055/2009 prin care au fost actualizate reglementarile contabile conforme cu directivele europene, precum si modificarile aduse ulterior.

Auditorii considera ca situatiile financiare anuale la 31.12.2011 ofera sub toate aspectele semnificative o imagine fidela a activelor, datoriilor, pozitiei financiare si a rezultatului

SC Leocont Expert SRL Societate de audit și expertiză, Membră a Camerei Auditorilor Financiari - Autorizația nr.164

financiar al societatii comerciale TURISM FELIX S.A. Baile Felix, in conformitate cu Ordinul MFP nr.3055/2009 cu modificarile ulterioare.

Situatiile financiare anexate nu sunt menite sa prezinte pozitia financiara, rezultatul operatiunilor si un set complet de note la situatiile financiare in conformitate cu reglementari si principii contabile acceptate in tari si jurisdictii altele decat Romania.De aceea, situatiile financiare anexate sunt intocmite pentru uzul persoanelor care cunosc reglementarile contabile si legale din Romania.

Data, 16.02.2012

Auditor, S.C. "LEOCONT EXPERT" S.R.L. ec. Parcalab Liviu Carnet nt 2221 lul—

SC Leocont Expert SRL Societate de audit și expertiză, Membră a Camerei Auditorilor Financiari - Autorizația nr.164