TURCAS PETROL A.Ş.

M&A Activity • Dec 21, 2021

[CONSOLIDATION_METHOD_TITLE]	[CONSOLIDATION_METHOD]

İlgili Şirketler

Related Companies

[]

İlgili Fonlar

Related Funds

[]

Türkçe

Turkish

İngilizce

English

oda_NoncurrentFinancialAssetSaleAbstract|

Finansal Duran Varlık Satışı	Non-Current Financial Asset Sale

oda_UpdateAnnouncementFlag|

	Yapılan Açıklama Güncelleme mi?	Update Notification Flag

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_CorrectionAnnouncementFlag|

	Yapılan Açıklama Düzeltme mi?	Correction Notification Flag

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_DateOfThePreviousNotificationAboutTheSameSubject|

	Konuya İlişkin Daha Önce Yapılan Açıklamanın Tarihi	Date Of The Previous Notification About The Same Subject

10/12/2021

10/12/2021

oda_DelayedAnnouncementFlag|

	Yapılan Açıklama Ertelenmiş Bir Açıklama mı?	Postponed Notification Flag

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_AnnouncementContentSection|

	Bildirim İçeriği	Announcement Content

oda_BoardDecisionDateForSale|

		Satışa İlişkin Yönetim Kurulu Karar Tarihi	Board Decision Date for Sale

21/12/2021

21/12/2021

oda_WereMajorityOfIndependentBoardMembersApprovedTheBoardDecisionForSale|

		Satışa İlişkin Yönetim Kurulu Kararında Bağımsız Üyelerin Çoğunluğunun Onayı Var mı?	Were Majority of Independent Board Members' Approved the Board Decision for Sale?

Evet

Yes

oda_TitleOfNoncurrentFinancialAssetSold|

		Satılan Finansal Duran Varlığın Ünvanı	Title of Non-current Financial Asset Sold

Turcas Kuyucak Jeotermal Elektrik Üretim A.Ş.

Turcas Kuyucak Jeotermal Elektrik Üretim A.Ş.

oda_FieldOfActivityNoncurrentFinancialAssetSold|

		Satılan Finansal Duran Varlığın Faaliyet Konusu	Field of Activity of Non-current Financial Asset Sold

Elektrik Üretimi

Power Generation

oda_CapitalOfNoncurrentFinancialAssetSold|

		Satılan Finansal Duran Varlığın Sermayesi	Capital of Non-current Financial Asset Sold

58.100.000 TL

58,100,000 TL

oda_DateOnWhichRheTransactionWasWillBeCompleted|

		İşlemin Tamamlandığı/Tamamlanacağı Tarih	Date on which the Transaction was/will be Completed

Gerekli yasal izinlerin ve sözleşme koşullarının yerine getirilmesini takiben

Subsequent to fullfilment of legal permits and satisfaction of agreed conditions

oda_SalesConditions|

		Satış Koşulları	Sales Conditions

Diğer (Other)

Diğer (Other)

oda_NominalValueOfSharesSold|

		Satılan Payların Nominal Tutarı	Nominal Value of Shares Sold

58.100.000 TL

58,100,000 TL

oda_SalesPricePerShare|

		Beher Pay Fiyatı	Sales Price Per Share

Hisse Başına 0,42 USD (Ödemeleri şarta bağlı tahsilatlar hariç) Nihai bedel, işlemin kapanış tarihine kadar işleyecek faiz tutarına bağlı olarak ve her halukarda ilgili faiz tutarı kadar artış gösterebilecektir.

0.42 USD per Share (Excluding conditional payments) The final consideration may increase by an additional interest amount depending on the date of the closing of transaction.

oda_TotalSalesValue|

		Toplam Tutar	Total Sales Value

"63.732.931 USD Toplam Şirket (TKJ) Bedeline istinaden; (i) 39.455.168 USD tutarındaki Net borç (TKJ'nin 31.12.2020 tarihi itibariyle net borcu) Alıcıya devredilmiş olacak, ve (ii) Hisse Satış Bedeli olarak 24.277.763 USD nakden Turcas Petrol A.Ş.'ne ödenecektir. Nihai bedel, 2021 yılı sonundan işlemin kapanış tarihine kadar işleyecek faiz tutarı kadar artış gösterecektir. Bu tutarın 20.544.832 USD'si hisse devir tarihinde, kalan 3.732.931 USD'si de hisse devir tarihinden itibaren en geç 12 ay içinde ödenecektir. Alıcı tarafından aynı ruhsat sahası içinde gerçekleştirilmesi planlanan potansiyel kapasite artış (yani santral) yatırımına ilişkin şartların gerçekleşme durumuna göre ve bu şartların gerçekleştiği tarihte, yukarıda (ii) maddesinde belirtilen Hisse Satış Bedelinin üstüne, toplamı 4.500.000 USD seviyesinde olması beklenen ilave ödemeler de Turcas Petrol A.Ş.'ne yapılabilecektir."

"Based on an Enterprise Valuation of 63,732,931 USD; (i) Net Debt of 39,455,168 USD (TKJ's net debt as of 31.12.2020) will be acceeded by the Buyer, and (ii) Cash payments of 24,277,763 USD will be made to Turcas Petrol A.Ş. as Share Sales Proceeds. The final consideration may increase by an additional interest amount depending on the time period between 2021 year end and the date of closing of the transaction. Of this amount; 20,544,832 USD will be paid on the date of the share transfer while the remaining 3,732,931 USD will be paid latest within the 12 months following the share transfer date. In addition to the Share Sale Proceeds given above in item (ii), further payments, total of which are expected to be around 4,500,000 USD, might be paid to the Seller in case and at the date of the achievement of certain conditions with regards to the realization of a potential capacity extension (new power plant) investment by the Buyer within the same concession zone."

oda_RatioOfSharesSoldToCapitalOfNoncurrentFinancialAsset|

		Satılan Payların Finansal Duran Varlığın Sermayesine Oranı (%)	Ratio of Shares Sold to Capital of Non-current Financial Asset (%)

100%

100%

oda_TotalRatioOfSharesOwnedInCapitalOfNoncurrentFinancialAssetAfterSalesTransaction|

		Satış Sonrasında Finansal Duran Varlıktaki İştirak Oranı (%)	Total Ratio of Shares Owned in Capital of Non-current Financial Asset After Sales Transaction (%)

0%

0%

oda_TotalVotingRightRatioOwnedInNoncurrentFinancialAssetAfterSalesTransaction|

		Satış Sonrası Sahip Olunan Oy Haklarının Finansal Duran Varlığın Toplam Oy Haklarına Oranı (%)	Total Voting Right Ratio Owned in Non-current Financial Asset After Sales Transaction (%)

0%

0%

oda_RatioOfNoncurrentFinancialAssetSoldToTotalAssetsInLatestDisclosedFinancialStatementsOfCompany|

		Satılan Finansal Duran Varlığın Ortaklığın Kamuya Açıklanan Son Finansal Tablosundaki Aktif Toplamına Oranı (%)	Ratio of Non-current Financial Asset Sold to Total Assets in Latest Disclosed Financial Statements of Company (%)

21,45%

21.45%

oda_RatioOfTransactionValueToSalesInLatestAnnualFinancialStatementsOfCompany|

		İşlem Bedelinin Ortaklığın Kamuya Açıklanan Son Yıllık Finansal Tablolara Göre Oluşan Hasılat Tutarına Oranı (%)	Ratio of Transaction Value to Sales in Latest Annual Financial Statements of Company (%)

266,03% (Ödemeleri şarta bağlı tahsilatlar hariç)

266.03% (Excluding conditional payments)

oda_EffectsOnCompanyOperations|

		Ortaklığın Faaliyetlerine Etkisi	Effects on Company Operations

Satışın ortaklık faaliyetleri üzerinde olumsuz bir etkisi olmayacağı gibi bilançosuna olumlu bir etkisi olacağı değerlendirilmektedir.

The share sale is not expected to have a negative effect on the Company's operations while it is expected to have a positive effect on the Company's balance sheet.

oda_ProfitLossArisedAfterTransaction|

		Satış Sonucu Oluşan Kar/Zarar Tutarı	Profit / Loss Arised After Transaction

Satış Tutarının kapanış tarihindeki TL karşılığının netleşmesi sonucunda belli olacaktır.

Will be realized based on the TL equivalent of the Sale Amount on the closing date.

oda_HowWillSalesProfitBeUsedIfExists|

		Varsa Satış Karının Ne Şekilde Değerlendirileceği	How will Sales Profit be Used if Exists?

Satış kaynaklı gelirler Ortaklığın konsolide ve solo finansal borçluluk seviyesinin düşürülmesi için kullanılacaktır.

Sales proceeds will be utilized to decrease the consolidated and solo financial indebtedness of the Company.

oda_BoardDecisionDateForUseOfSalesProfitIfExists|

		Varsa Satış Karının Ne Şekilde Değerlendirileceğine İlişkin Yönetim Kurulu Karar Tarihi	Board Decision Date for Use of Sales Profit if Exists

-

-

oda_TitleNameSurnameOfCounterPartyBought|

		Satın Alan Kişinin Adı/Ünvanı	Title/ Name-Surname of Counter Party Bought

Albioma SA

Albioma SA

oda_IsCounterPartyARelatedPartyAccordingToCMBRegulations|

		Karşı Taraf SPK Düzenlemelerine Göre İlişkili Taraf mıdır?	Is Counter Party a Related Party According to CMB Regulations?

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_RelationWithCounterPartyIfAny|http://www.xbrl.org/2003/role/verboseLabel

		Satın Alan Kişinin Ortaklıkla İlişkisi	Relation with Counter Party if any

Yoktur

None

oda_AgreementSigningDateIfExists|

		Varsa İşleme İlişkin Sözleşme Tarihi	Agreement Signing Date if Exists

21/12/2021

21/12/2021

oda_ValueDeterminationMethodOfNoncurrentFinancialAsset|

		Finansal Duran Varlığın Değerinin Belirlenme Yöntemi	Value Determination Method of Non-current Financial Asset

Karşılıklı ticari müzakereler neticesinde

Based on mutual commercial negotiations

oda_DidValuationReportBePrepared|

		Değerleme Raporu Düzenlendi mi?	Did Valuation Report be Prepared?

Düzenlenmedi (Not Prepared)

Düzenlenmedi (Not Prepared)

oda_ReasonForNotPreparingValuationReportIfItWasNotPrepared|

		Değerleme Raporu Düzenlenmediyse Nedeni	Reason for not Preparing Valuation Report if it was not Prepared

İlişkili taraf işlemi olmayıp yasal bir zorunluluk bulunmamaktadır.

No regulatory requirement exists since it is not a related party transaction.

oda_DateAndNumberOfValuationReport|

		Değerleme Raporu Düzenlendiyse Tarih ve Numarası	Date and Number of Valuation Report

-

-

oda_TitleOfValuationCompanyPreparedReport|

		Değerleme Raporunu Hazırlayan Değerleme Kuruluşunun Unvanı	Title of Valuation Company Prepared Report

-

-

oda_ValueDeterminedInValuationReportIfExists|

		Değerleme Raporu Sonucu Bulunan Tutar	Value Determined in Valuation Report if Exists

-

-

oda_ReasonsIfTransactionWasntWillNotBePerformedInAccordanceWithValuationReport|

		İşlem Değerleme Raporundaki Sonuçlara Uygun Gerçekleştirilmemişse/Gerçekleştirilmeyecekse Gerekçesi	Reasons if Transaction wasn't/will not be performed in Accordance with Valuation Report

-

-

oda_ExplanationSection|

	Açıklamalar	Explanations

oda_ExplanationTextBlock|

10/12/2021 tarihli Özel Durum Açıklamamızda da belirtildiği üzere %100 oranında paylarına sahip olduğumuz ve Aydın İli Kuyucak İlçesi'nde bulunan 18 MW kurulu gücündeki Jeotermal Enerji Santralimizin sahibi ve işletmecisi konumundaki Turcas Kuyucak Jeotermal Elektrik Üretim A.Ş.'de ("Turcas Kuyucak"), Şirketimizin sahip olduğu paylara ilişkin (%100'e kadar payların satışı da dahil olmak üzere) stratejik opsiyonların değerlendirilmesine karar verilmişti.

Bu çerçevede;  Euronext Paris Borsası'nda hisseleri işlem gören Fransa menşeli bir enerji şirketi olan Albioma SA ile Turcas Petrol A.Ş. arasında Turcas Petrol A.Ş.'nin Turcas Kuyucak'ta sahip olduğu hisselerinin tamamının satışına ilişkin 21/12/2021 tarihli bir Hisse Alım Sözleşmesi ("Sözleşme") imzalanmıştır. Söz konusu hisse devir işlemi, başta ilgili düzenleyici kurum onayları ve Turcas Kuyucak'ın Kreditör Bankası'nın hisse devrine ilişkin onayı olmak üzere Sözleşme'de belirtilen önşartların tamamlanmasına tabidir.

İşleme ilişkin detay bilgiler Özel Durum Açıklaması içerisindeki tabloda yer almaktadır.

Konuyla ilgili gelişmeler kamuoyu ile paylaşılacaktır.

Saygılarımızla.

As previously announced in our Company's Public Disclosure dated December 10, 2021, it had been decided to evaluate the strategic options (including the option of a full exit) related to the shares owned in our %100-owned subsidiary Turcas Kuyucak Jeotermal Elektrik Üretim A.Ş. ("Turcas Kuyucak") which owns and operates the 18 MW Geothermal Power Plant in Kuyucak, Aydın.

In light of the above, a Share Purchase Agreement ("SPA") dated December 21, 2021 has been signed between Albioma SA, a French energy company listed on the Euronext Paris Stock Exchange, and Turcas Petrol A.Ş. with regards to the sale of %100 of the shares in Turcas Kuyucak. Completion of the transaction remains mainly subject to obtaining the necessary approvals from the related regulatory authorities and consent of the Creditor Bank of Turcas Kuyucak, as well as the fulfillment of the other conditions precedent set forth in the SPA.

Detailed information regarding the transaction is provided in the table attached to the Public Disclosure.

Developments regarding the subject matter will be duly shared with the public.

Best regards.