TURCAS PETROL A.Ş.

M&A Activity • Jul 31, 2017

[CONSOLIDATION_METHOD_TITLE]	[CONSOLIDATION_METHOD]

İlgili Şirketler

Related Companies

[]

İlgili Fonlar

Related Funds

[]

Türkçe

Turkish

İngilizce

English

oda_NoncurrentFinancialAssetAcquisitionAbstract|

Finansal Duran Varlık Edinimi	Noncurrent Financial Asset Acquisition

oda_UpdateAnnouncementFlag|

	Yapılan Açıklama Güncelleme mi?	Update Notification Flag

Evet (Yes)

Evet (Yes)

oda_CorrectionAnnouncementFlag|

	Yapılan Açıklama Düzeltme mi?	Correction Notification Flag

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_DateOfThePreviousNotificationAboutTheSameSubject|

	Konuya İlişkin Daha Önce Yapılan Açıklamanın Tarihi	Date Of The Previous Notification About The Same Subject

28 Nisan 2017

28 April 2017

oda_DelayedAnnouncementFlag|

	Yapılan Açıklama Ertelenmiş Bir Açıklama mı?	Postponed Notification Flag

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_AnnouncementContentSection|

	Bildirim İçeriği	Announcement Content

oda_BoardDecisionDateForAcquisition|

		Edinime İlişkin Yönetim Kurulu Karar Tarihi	Board Decision Date for Acquisition

31/07/2017

31/07/2017

oda_WereMajorityOfIndependentBoardMembersApprovedTheBoardDecisionForAcquisition|

		Alıma İlişkin Yönetim Kurulu Kararında Bağımsız Üyelerin Çoğunluğunun Onayı Var mı?	Were Majority of Independent Board Members' Approved the Board Decision for Acquisition

Evet

Yes

oda_TitleOfNoncurrentFinancialAssetAcquired|

		Edinilen Finansal Duran Varlığın Unvanı	Title of Non-current Financial Asset Acquired

Turcas Elektrik Üretim A.Ş.

Turcas Elektrik Üretim A.Ş.

oda_FieldOfActivityNoncurrentFinancialAssetWhoseSharesWereAcquired|

		Edinilen Finansal Duran Varlığın Faaliyet Konusu	Field of Activity of Non-current Financial Asset whose Shares were being Acquired

Elektrik enerjisi üretim tesisi kurmak, işletmeye almak, kiralamak, elektrik enerjisi üretmek, üretilen elektrik enerjisini ve veya kapasitesini müşterilere satmak.

Establishing, operating, leasing power generation facilities. Generating electricity and or selling electricity capacity to customers

oda_CapitalOfNoncurrentFinancialAsset|

		Edinilen Finansal Duran Varlığın Sermayesi	Capital of Noncurrent Financial Asset

Ödenmiş Sermaye 257.149.902,52 TL (31.07.2017 tarihi itibariyle) Ödenmiş Sermaye 198.000.000 TL (31.12.2016 tarihi itibariyle) Özkaynaklar (31.12.2016 tarihi itibariyle, UFRS) 7.387.192 TL (9 Mart 2017 tarihinde TEÜAŞ sermayesine eklenen sermaye avansı da hesaplamaya dahil edilmiştir)

Paid in Capital 257.149.902,52 TL (31.07.2017) Paid in Capital 198.000.000 TL (31.12.2016) Equity (31.12.2016 IFRS): 7.387.192 TL (including capital advances)

oda_AcquirementWay|

		Edinim Yöntemi	Acquirement Way

Satın Alma (Purchase)

Satın Alma (Purchase)

oda_DateOnWhichTheTransactionWasWillBeCompleted|

		İşlemin Tamamlandığı/Tamamlanacağı Tarih	Date on which the Transaction was/will be Completed

31.07.2017 (27.04.2017 tarihinde yapılan hisse alım satım işleminin hisse devir bedeli iadesi işlemidir)

31.07.2017 (refund of share acquisition transaction in 27 April 2017)

oda_AcquisitionConditions|

		Edinme Koşulları	Acquisition Conditions

Peşin (Cash)

Peşin (Cash)

oda_DetailedConditionsIfItIsATimedPayment|

		Vadeli ise Koşulları	Detailed Conditions if it is a Timed Payment

-

-

oda_NominalValueOfSharesAcquired|

		Edinilen Payların Nominal Tutarı	Nominal Value of Shares Acquired

254.509.921,52 TL (254.509.921,52 adet)

254.509.921,52 TL

oda_PurchasePricePerShare|

		Beher Payın Alış Fiyatı	Purchase Price Per Share

0,029 TL

0,029 TL

oda_TotalPurchasingValue|

		Toplam Tutar	Total Purchasing Value

7.311.352,79 TL

7.311.352,79 TL

oda_RatioOfNewSharesAcquiredToCapitalOfNoncurrentFinancialAsset|

		Edinilen Payların Finansal Duran Varlığın Sermayesine Oranı (%)	Ratio of New Shares Acquired to Capital of Non-current Financial Asset (%)

%98,9734

%98,9734

oda_TotalRatioOfSharesOwnedInCapitalOfNoncurrentFinancialAssetAfterTransaction|

		Edinim Sonrasında Sahip Olunan Payların Finansal Duran Varlık Sermayesine Oranı (%)	Total Ratio of Shares Owned in Capital of Non-current Financial Asset After Transaction (%)

%100

%100

oda_TotalVotingRightRatioOwnedInNoncurrentFinancialAssetAfterTransaction|

		Edinimden Sonra Finansal Varlıkta Sahip Olunan Oy Haklarının Oranı (%)	Total Voting Right Ratio Owned in Non-current Financial Asset After Transaction (%)

%100

%100

oda_RatioOfNoncurrentFinancialAssetAcquiredToTotalAssetsInLatestDisclosedFinancialStatementsOfCompany|

		Edinilen Finansal Duran Varlığın Ortaklığın Kamuya Açıklanan Son Finansal Tablosundaki Aktif Toplamına Oranı (%)	Ratio of Non-current Financial Asset Acquired to Total Assets in Latest Disclosed Financial Statements of Company (%)

%0,61

%0,61

oda_RatioOfTransactionValueToSalesInLatestAnnualFinancialStatementsOfCompany|

		İşlem Bedelinin Ortaklığın Kamuya Açıklanan Son Yıllık Finansal Tablolara Göre Oluşan Hasılat Tutarına Oranı (%)	Ratio of Transaction Value to Sales in Latest Annual Financial Statements of Company (%)

SPK II 17.1 Kurumsal Yönetim Tebliği, Madde 9, 2. fıkra c bendi uyarınca hasılata dayalı oran uygulanabilir değildir.

Not applicable as per CMB II 17.1 Corporate Governance Communique Article 9,2c.

oda_EffectsOnCompanyOperations|

		Ortaklığın Faaliyetlerine Etkisi	Effects on Company Operations

Yoktur

None

oda_DidTakeoverBidObligationArised|

		Pay Alım Teklifinde Bulunma Yükümlülüğünün Doğup Doğmadığı	Did Takeover Bid Obligation Arised?

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_WillExemptionApplicationBeMadeIfTakeoverBidObligationArised|

		Pay Alım Teklifinde Bulunma Yükümlülüğü Doğuyorsa Muafiyet Başvurusu Yapılıp Yapılmayacağı	Will Exemption Application be Made, if Takeover Bid Obligation Arised?

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_TitleNameSurnameOfCounterParty|

		Satan/Devreden Kişinin Adı/Ünvanı	Title/ Name-Surname of Counter Party

Turcas Enerji Holding A.Ş., Erdal Aksoy, Saffet Batu Aksoy, Banu Aksoy Tarakçıoğlu, Ayşe Belkıs Aksoy

Turcas Enerji Holding A.Ş., Erdal Aksoy, Saffet Batu Aksoy, Banu Aksoy Tarakçıoğlu, Ayşe Belkıs Aksoy

oda_IsCounterPartyARelatedPartyAccordingToCMBRegulations|

		Karşı Taraf SPK Düzenlemelerine Göre İlişkili Taraf mıdır?	Is Counter Party a Related Party According to CMB Regulations?

Evet (Yes)

Evet (Yes)

oda_RelationWithCounterPartyIfAny|

		Ortaklığın Satan/Devreden Tarafla İlişkinin Niteliği	Relation with Counter Party if any

Turcas Enerji Holding A.Ş., Turcas Petrol A.Ş.'nin %100 bağlı ortaklığıdır.

Turcas Enerji Holding A.Ş. is Turcas Petrol A.Ş.'s 100% subsidiary

oda_AgreementSigningDateIfExists|

		Varsa İşleme İlişkin Sözleşme Tarihi	Agreement Signing Date if Exists

oda_ValueDeterminationMethodOfNoncurrentFinancialAsset|

		Finansal Duran Varlığın Değerinin Belirlenme Yöntemi	Value Determination Method of Non-current Financial Asset

Özkaynak Değeri (UFRS)

Equity Value (IFRS)

oda_DidValuationReportBePrepared|

		Değerleme Raporu Düzenlendi mi?	Did Valuation Report be Prepared?

Düzenlendi (Prepared)

Düzenlendi (Prepared)

oda_ReasonForNotPreparingValuationReportIfItWasNotPrepared|

		Değerleme Raporu Düzenlenmediyse Nedeni	Reason for not Preparing Valuation Report if it was not Prepared

-

-

oda_DateAndNumberOfValuationReport|

		Değerleme Raporu Düzenlendiyse Tarih ve Numarası	Date and Number of Valuation Report

4 Temmuz 2017

4 July 2017

oda_TitleOfValuationCompanyPreparedReport|

		Değerleme Raporunu Hazırlayan Değerleme Kuruluşunun Unvanı	Title of Valuation Company Prepared Report

KPMG Akis Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş.

KPMG Akis Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş.

oda_ValueDeterminedInValuationReportIfExists|

		Değerleme Raporu Sonucu Bulunan Tutar	Value Determined in Valuation Report if Exists

31.12.2016 tarihli UFRS Bazlı mali tablolar dikkate alındığında 7.387.192 TL

7.387.192 TL based on 31.12.2016 IFRS financials

oda_ReasonsIfTransactionWasntWillNotBePerformedInAccordanceWithValuationReport|

		İşlem Değerleme Raporundaki Sonuçlara Uygun Gerçekleştirilmemişse/Gerçekleştirilmeyecekse Gerekçesi	Reasons if Transaction wasn't/will not be performed in Accordance with Valuation Report

-

-

oda_ExplanationSection|

	Açıklamalar	Explanations

oda_ExplanationTextBlock|

19 Aralık 2016 ve 20 Ocak 2017 tarihli Özel Durum Açıklamalarımız'da da belirtildiği üzere, iştirak portföyümüzün daha etkin yönetimi ve grup içi yabancı para cinsindeki uzun vadeli yatırım kredilerimizin, Şirketimizin yabancı para cinsindeki gelirleriyle aynı bilançoda topla‎narak daha etkin ve aktif bir hedge (riskten korunma) mekanizması yaratılması amacıyla, hali hazırda Şirketimizin %100 bağlı ortaklığı konumundaki TEÜAŞ'ın tüm aktif ve pasifiyle devralma suretiyle Şirketimiz ile birleşmesine karar verilmişti.

Birleşme sürecinin ilk adımı olarak, beheri 1 TL nominal değerdeki toplam 254.509.921,52 adet nama yazılı TEÜAŞ payları, Vergi Usul Kanunu'na göre hazırlanan finansal tablolardaki toplam 103.369.959,64 TL'lik özkaynak değeri mukabilinde 27 Nisan 2017 tarihinde Şirketimiz tarafından devralınmış ve böylelikle, Şirketimiz TEÜAŞ'ın %100 doğrudan tek hissedarı olmuştu. Akabinde 11 Mayıs 2017 tarihli Özel Durum Açıklamamız'da da belirtildiği üzere birleşme işleminin onaylanması için Sermaye Piyasası Kurulu'na (SPK) gerekli başvuru yapılmıştı.

Birleşme başvuru süreci içerisinde yapılan değerlendirmede, hisse alım bedelinin, TEÜAŞ'ın birleşme işlemine esas teşkil eden 31.12.2016 tarihli Uluslararası Finansal Raporlama Standardına göre düzenlenen finansal tabloları esas alınarak, KPMG tarafından hazırlanan 04.07.2017 tarihli değerleme raporunda bulunan tutar üzerinden gerçekleştirilmesinin halka açık Şirketimiz olan Turcas Petrol A.Ş bakımından yerinde olacağı değerlendirilmiştir. Buna istinaden, Turcas Petrol A.Ş.'nin 31.07.2017 tarihli Yönetim Kurulu Kararı uyarınca, yukarıda bahsedilen hisse alım bedelinin 7.311.352,79 TL olarak belirlenmesi kararlaştırılmıştır. Bu doğrultuda, %100 bağlı ortaklığımız konumundaki Turcas Enerji Holding A.Ş. ve gerçek kişi azınlık hissedarları tarafından Turcas Petrol A.Ş.'ne toplam 96.058.606,85 TL tutarındaki bedelin hisse devir bedeli iadesi olarak ödenmesine karar verilmiş olup, ilgili iade işlemi bugün gerçekleşmiştir. Söz konusu işlemin Turcas Petrol A.Ş. konsolide nakit pozisyonu üzerinde hiçbir etkisi olmamıştır.

Bu kapsamda, revize edilen hisse devir işlem şablonu ekte yer almaktadır. Birleşme süreci bakımından bundan sonraki adımlar, SPK onayı ve Ticaret Sicil Müdürlüğü onayıdır.

Konu ile ilgili gelişmeler oldukça, kamuoyuna gerekli bilgilendirme yapılacaktır.

Saygılarımızla,

As disclosed in our Company's public disclosures dated 19 December 2016 and 20 January 2017, with an aim to effectively manage subsidiaries portfolio and enable active hedging mechanism via reclassification of foreign currency denominated long term investment loans within the group under the same balance sheet of our Company, which has foreign currency denominated assets and revenues, it has been resolved to merge with our 100% subsidiary TEÜAŞ whereby all of its assets and liabilities shall be transferred to our Company.

Regarding the first step of the merger process, 254,509,921.52 TEÜAŞ shares (each share having 1 TL nominal value) were acquired by Turcas Petrol A.Ş. for a consideration of 103,369,959.64 TL (equity value according to statutory financials) on 27 April 2017. As a result of this transaction, Turcas Petrol A.Ş. has become the only direct shareholder of TEÜAŞ with 100% stake. Afterwards, as also disclosed in our Company's public disclosures dated 11 May 2017,  Capital Markets Board application was submitted for obtaining the necessary approval.

Within the application period regarding the merger, it has been evaluated that it would be more suitable for our publicly listed company Turcas Petrol A.Ş. to identify the share acquisition value based on TEÜAŞ's 31 December 2016 IFRS (International Financial Reporting Standards) financials, which are the base financials for merger process, and valuation report prepared by KPMG, dated 04 July 2017. Accordingly, it has been resolved by Turcas Petrol A.Ş.'s Board of Directors dated 31 July 2017 that the above mentioned share acquisition value shall be identified as TL 7,311,352.79. Therefore, it has also been resolved to refund TL 96,058,606.85 in total to Turcas Petrol A.Ş. by our 100% subsidiary Turcas Enerji Holding A.Ş. and real person minority shareholders as share acquisition refund amount. Mentioned refund transaction was realized as of today. The transaction has no impact on the cash position of Turcas Petrol A.Ş. on a consolidated basis.

In this regard, revised details of the above mentioned transaction can be found below. Next steps regarding the merger are the approvals of Capital Markets Board and Trade Registry Office.

Further details about the process will be shared with the public in a timely manner.

Kind regards,