Turbomecanica S.A.

Audit Report / Information • Apr 26, 2012

S.C. TURBOMECANICA S.A.

SITUAȚII FINANCIARE PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR ÎNCHEIAT LA DATA DE
31 DECEMBRIE 2011

ÎNTOCMITE ÎN CONFORMITATE CU ORDINUL NR. 3055/2009 CU MODIFICARILE ULTERIOARE EMIS DE CĂTRE MINISTERUL FINANTELOR PUBLICE

ÎMPREUNĂ CU RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT

Deloitte.

Deloitte Audit SRL Sos. Nicolae Titulescu ar. 4-8 Intrare Est. Etaj 3
Sector 1. București, 011141 Románia

Tel: +40 (21) 222 16 61 Fax: +40 (21) 222 16 60 www.deioitte.ro

Reg.Com. J40/8775/1995 C.U.I. 7756924

Catre Actionari. S.C. TURBOMECANICA S.A. București, România

RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT

Raport asupra situatiilor financiare

• 1 Am auditat situatiile financiare anexate ale societatii S.C. Turbomecanica S.A. ("Societatea") care cuprind bilantul la data de 31 decembrie 2011, contul de profit si pierdere, situatia modificarilor capitalului propriu si situatia fluxurilor de trezorerie pentru exercitiul financiar incheiat la aceasta data si un sumar al politicilor contabile semnificative si alte note explicative. Situatiile financiare mentionate se refera la:
• Activ net/Total capitaluri: $\bullet$

67,520,493 lei (19.411.417) lei

Responsabilitatea conducerii pentru situatiile financiare

Pierderea netă a exercitiului financiar:

2 Conducerea Societatii este responsabila pentru intocmirea si prezentarea fidela a acestor situatii financiare in conformitate cu Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr. 3055/2009 cu modificarile ulterioare si cu politicile contabile descrise in notele la situatiile financiare, Aceasta responsabilitate include: proiectarea, implementarea si mentinerea unui control intern relevant pentru intocmirea si prezentarea adecvata a situatiilor financiare care sa nu contina denaturari semnificative, datorate fraudei sau erorii; selectarea si aplicarea politicilor contabile adecvate; elaborarea unor estimari contabile rezonabile in circumstantele date.

Responsabilitatea auditorului

нq.

• 3 Responsabilitatea noastra este ca, pe baza auditului efectuat, sa exprimam o opinie asupra acestor situatii financiare. Noi am efectuat auditul conform Standardelor de Audit emise de Camera Auditorilor Financiarí din Romania. Aceste standarde cer ca noi sa respectam cerintele etice, sa planificam si sa efectuam auditul in vederea obtinerii unei asigurari rezonabile ca situatiile financiare nu cuprind denaturari semnificative.
• 4 Un audit consta in efectuarea de proceduri pentru obtinerea probelor de audit cu privire la sumele si informatiile prezentate in situatiile financiare. Procedurile selectate depind de rationamentul profesional al auditorului, incluzand evaluarea riscurilor de denaturare semnificativa a situatiilor financiare, datorate fraudei sau erorii. In evaluarea acestor riscuri, auditorul ia in considerare controlul intern relevant pentru intocmirea si prezentarea fidela a situatiilor financiare ale Societatii pentru a stabili procedurile de audit relevante in circumstantele date, dar nu si in scopul exprimarii unei opinii asupra eficientei controlului intern al Societatii. Un audit include, de asemenea, evaluarea gradului de adecvare a politicilor contabile folosite si rezonabilitatea estimarilor contabile elaborate de catre conducere, precum si evaluarea prezentarii situatiilor financiare luate in ansamblul lor.

5 Consideram ca probele de audit pe care le-am obtinut sunt suficiente si adecvate pentru a constitui baza opiniei noastre de audit cu rezerve.

Bazele opiniei cu rezerve

Prezentare necorespunzatoare

6 Asa cum este prezentat in Nota 5 "Situatia creantelor si datoriilor", la data de 31 decembrie 2011, Societatea are in derulare contracte/facilitati de creditare cu doua banci (BRD -Groupe Societe Generale si Banca Transilvania) in total de 68,583,735 RON din care: pe termen scurt 47.655.670 RON si respectiv 20.928.066 RON pe termen lung. Datorita neindeplinirii de catre Societate a indicatorilor economico-financiari agreati consideram necesara prezentarea in intregime a acestor imprumuturi pe termen scurt.

Opinia cu rezerve

7 În opinia noastră, cu exceptia efectelor aspectului mentionat in paragraful 6, situațiile financiare prezintă cu fidelitate sub toate aspectele semnificative, poziția financiară a S.C. Turbomecanica S.A. la 31 decembrie 2011, precum și performanța sa financiară, fluxurile de trezorerie pentru anul încheiat la această dată, în conformitate cu Ordinul Ministrului Finanțelor Publice ("OMF") nr. 3055/2009 cu modificarile ulterioare și cu politicile contabile descrise în notele la situațiile financiare.

Observatii

Atragem atentia asupra urmatoarelor:

• 8 Asa cum am prezentat in Nota 12 "Riscuri financiare", conducerea Societatii a evaluat continuitatea activitatii Societatii. Societatea este dependenta de continuitatea cooperarii cu un numar relativ redus de clienti si unul dintre acestia reprezinta peste 31% din tranzactiile de vanzari ale societatii. Managementul a evaluat relatiile cu acestia si nu a identificat vreun motiv pentru a crede ca aceste cooperari nu vor continua in viitorul apropiat. Opinia noastra nu exprima rezerve in legatura cu acest aspect.
• 9 Asa cum este prezentat in Nota 6 "Principii, politici si metode contabile" Societatea a inregistrat datorii curente (nete) de 27.318.352 RON, pierdere cumulata de 67.297.405 RON la 31 decembrie 2011 incluzand pierderea neta a anului curent de 19.411.417 RON. Aceste condiții, împreună cu alte aspecte prezentate în Nota 5, indică faptul că există o incertitudine care poate ridica dubii semnificative privind capacitatea Societății de a-și continua activitatea, dar cu toate acestea conducerea Societatii considera ca Societatea isi va continua activitatea in urmatoarele 12 Iuni. Aceste situatii financiare nu includ nici o ajustare privind aceasta incertitudine. Opinia noastra nu exprima rezerve in legatura cu acest aspect.

Alte aspecte

10 Acest raport este adresat exclusiv actionarilor Societatii in ansamblu. Auditul nostru a fost efectuat pentru a putea raporta actionarilor Societatii acele aspecte pe care trebuie sa le raportam intr-un raport de audit financiar, si nu in alte scopuri. In masura permisa de lege, nu acceptam si nu ne asumam responsabilitatea decat fata de Societate si de actionarii acesteia, in ansamblu, pentru auditul nostru, pentru acest raport sau pentru opinia formata.

11 Situatille financiare anexate nu sunt menite sa prezinte pozitia financiara, rezultatul operatiunilor si un set complet de note la situatiile financiare in conformitate cu reglementari si principii contabile acceptate in tari si jurisdictii altele decat Romania. De aceea, situatiile financiare anexate nu sunt intocmite pentru uzul persoanelor care nu cunosc reglementarile contabile si legale din Romania.

Raport asupra conformitatii raportului administratorilor cu situatiile financiare

In concordanță cu cerintele Ordinului Ministerului Finanțelor Publice nr. 3055/2009 cu modificarile ulterioare, noi am citit raportul administratorilor atașat situațiilor financiare. Raportul administratorilor nu face parte din situațiile financiare. In raportul administratorilor noi nu am identificat informații financiare istorice care sa fie în mod semnificativ neconcordante cu informațiile prezentate în situațiile financiare alăturate.

Madeline Alexanger, Partener de audit

Inregistrata la Camera Auditorilor Financiari din Romania cu certificatul nr.36/07,10,2000

In numele:

DELOITTE AUDIT S.R.L.

Inregistrata la Camera Auditorilor Financiari din Romania cu nr. 25/25.06.2001

Bucuresti, Romania 13 aprilie 2012

S.C. TURBOMECANICA S.A. BILANTUL CONTABIL pentru anul încheiat la 31 DECEMBRIE 2011
(toate sumele sunt exprimate în RON, dacă nu este specificat altfel)

			31 decembrie	31 decembrie
Nr. crt. A	ACTIVE IMOBILIZATE	Nr. rd.	2010	2011
I	Imobilizări necorporale 3 Concesiuni, brevete, licențe, mărci, drepturi și valori similare și
	alte imobilizări necorporale 5 Avansuri și imobilizări necorporale în curs	03 05	103.164 15.201.773	43.522 15.289.916
	Total (rd. 01 la 05)	06	15.304.937	15.333.438
Ш	Imobilizări corporale
	1 Terenuri și construcții 2 Instalații tehnice și mașini 3 Alte instalații, utilaje și mobilier 4 Avansuri și imobilizări corporale în curs de execuție	07 08 09 10	85.931.130 23.733.783 80.930 268.320	84.890.191 19.725.733 61.908 1.121.737
	Total (rd. 07 la 10)	11	110.014.163	105.799.569
Ш	Imobilizări financiare
	6 Alte creante	17	2.000	2.000
	Total (rd. 12 la 17)	18	2.000	2.000
	TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE (rd. 06+11+18)	19	125.321.100	121.135.007
	B ACTIVE CIRCULANTE
ı	Stocuri 1 Materii prime și materiale consumabile 2 Productia in curs de executie 3 Produse finite și mărfuri 4 Avansuri pentru cumpărări de stocuri	20 21 22 23	21.191.530 12.187.623 5.363.633 276.341	19.370.416 9.065.336 2.554.780 472.266
	Total (rd. 20 la 23)	24	39.019.127	31.462.798
$\mathbf{I}$	Creanțe 1 Creante comerciale 3 Alte creanțe	25 28	6.117.995 410.135	6.959.358 492.714
	Total (rd. 25 - 29)	30	6.528.130	7.452.072
Ш	Casa și conturi la bănci	34	120.004	1.463.811
	TOTAL ACTIVE CIRCULANTE (rd. 24+30+33+34)	35	45.667.261	40.378.861

S.C. TURBOMECANICA S.A. BILANTUL CONTABIL pentru anul încheiat la 31 DECEMBRIE 2011
(toate sumele sunt exprimate în RON, dacă nu este specificat altfel)

Nr. crt.		Nr. rd.	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
C	CHELTUIELI ÎN AVANS	36	31.598	18.632
D	DATORII CE TREBUIE PLĂTITE ÎNTR-O PERIOADĂ DE UN AN
	2 Sume datorate instituțiilor de credit 3 Sume incasate in contul comenzilor 4 Datorii comerciale - furnizori	38 39	41.877.617 2.316 10.464.411	47.655.670 104.124 8.318.928
	8 Alte datorii, inclusiv datorii fiscale și datoriile privind asigurările sociale	40 44	8.466.306	10.483.686
	TOTAL (rd. 37 la 44)	45	60.810.650	66.562.408
Е	ACTIVE CIRCULANTE, RESPECTIV DATORII CURENTE NETE (rd. 35+36-45-62)	46	(15.149.376)	(27.318.352)
F	TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE $(rd. 19 + 46)$	47	110.171.724	93.816.655
G	DATORII CE TREBUIE PLĂTITE ÎNTR-O PERIOADĂ MAI MARE DE UN AN
	2 Sume datorate instituțiilor de credit 4 Datorii comerciale-furnizori	49 51	20.655.573	20.928.066
	8Alte datorii, inclusiv datorii fiscale și datoriile privind asigurările sociale	55		2.572.914
	TOTAL (rd. 48 la 55)	56	20.655.573	23.500.980
н	PROVIZIOANE PENTRU RISCURI ȘI CHELTUIELI
	1 Provizioane pentru pensii si obligatii 2 Alte provizioane	57 59	1.700.613 883.630	1.700.613 1.094.569
	Total provizioane (rd. 57 la 59)	60	2.584.243	2.795.182
ŧ	VENITURI ÎN AVANS	62	37.585	1.153.378
J	CAPITAL ȘI REZERVE
	Capital subscris vărsat 1.	67	36.944.248	36.944.248
	III Rezerve din reevaluare	69	70.212.815	69.226.215
$\mathbf{N}$	Rezerve 1 Rezerve legale 2 Rezerve reprezentând surplusul realizat din	70	6.310.577	6.310.577
	rezerve din reevaluare 3 Alte rezerve	72 73	2.214.975 18.876.551	3.201.575 18.876.552
	TOTAL(rd. 70 la 73)	74	27.402.103	28.388.704

S.C. TURBOMECANICA S.A. BILANTUL CONTABIL pentru anul încheiat la 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate în RON, dacă nu este specificat altfel)

Nr. crt.		Nr. rd.	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
	V Profitul sau pierderea reportat(a) - Sold C - Sold D	78 79	37.080.085	47.627.257
VI	Profitul sau pierderea exercitiului financiar $-SoldC$ $-$ Sold D	80 81	10.547.173	19.411.417
	CAPITALURI PROPRII TOTAL (rd. 67+68+69+74-75+76-77+78-79+80-81-82)	-83	86.931.908	67.520.493
	CAPITALURI - TOTAL (rd. 83+84)	85	86.931.908	67.520.493

Aceste situații financiare au fost aprobate in data de 13 aprilie 2012

Radu Viehmann Presedinte Director General

lon Dine

Director Financiar - Contabil

S.C. TURBOMECANICA S.A. CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate în RON, dacă nu este specificat altfel)

Nr. crt.		Nr. rd.	Anul încheiat la 31 decembrie 2010	Anul încheiat la 31 decembrie 2011
1	Cifră de afaceri netă (rd 02+03)	01	53.178.629	46.491.763
	Producția vândută	02	53.000.314	45.680.158
	Venituri din vânzarea mărfurilor	03	178.315	811.605
$\overline{2}$	Variația stocurilor de produse finite si a producției in curs de execuție $-SoldC$ - Sold D	06 07	659.380	4.830.159
3	Producția realizata de entitate pentru scopurile sale proprii si capitalizată	08	3.955.560	270.689
4	Alte venituri din exploatare	09	295.492	275.404
	Total venituri din
	exploatare (rd 01+06-07+08+09)	10	56.770.301	42.207.697
5	a) Cheltuieli cu materii prime și
	materiale consumabile	11	19.098.715	16.151.384
	Alte cheltuieli materiale	12	1.315.073	740.509
	b) Alte cheltuieli externe (cu energie și apă)	13	2.219.421	2.006.711
	c) Cheltuieli privind mărfurile	14	33.043	22.917
6	Cheltuieli cu personalul (rd 16+17)	15	23.395.918	22.468.491
	a) Salarii si indemnizații	16	18.753.344	17.552.876
	b) Cheltuieli cu asigurările și protecția socială	17	4.642.574	4.915.615
$\overline{7}$	a) Ajustări de valoare privind imobilizările
	corporale și necorporale (rd 19-20)	18	5.552.102	4.988.368
	a. 1) Cheltuieli	19	5.554.698	4.988.368
	b. 2) Venituri		2.596
	b) Ajustarea valorii activelor circulante
	(rd. 22-23)	21	705.797	1.511.579
	b. 1) Cheltuieli	22	6.094.970	7.538.142
	b. 2) Venituri	23	5.389.173	6.026.563
8	Alte cheltuieli de exploatare (rd. 25 la 28)	24	6.456.548	6.562.783
	8.1 Cheltuieli privind prestatiile externe 8.2 Cheltuieli cu alte impozite, taxe și	25	4.211.522	5.361.317
	vărsăminte asimilate	26	762.236	687.282
	8.3 Cheltuieli cu despăgubiri donații
	și active cedate	27	1.482.790	514.084
	Ajustări privind provizioanele pentru
	riscuri și cheltuieli (rd. 30 - 31)	29	(570.772)	210.939
	- Cheltuieli	30		240.088
	- Venituri	31	570.772	29.149
	Total cheltuieli de
	exploatare (rd. 11 la 15+18+21+24+29)	32	58.205.845	54.663.582

S.C. TURBOMECANICA S.A. CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate în RON, dacă nu este specificat altfel)

Nr. crt.		Nr. rd.	Anul încheiat la 31 decembrie 2010	Anul încheiat la 31 decembrie 2011
	Profitul sau pierderea din exploatare
	- profit (rd. 10 - 32)	33
	- pierdere (rd. 32 - 10)	34	1.435.544	12.455.884
11	Venituri din dobânzi	39	3.091	171
	Alte venituri financiare	41	7.689.855	7.100.282
	Total venituri financiare (rd. 35+37+39+41)	42	7.692.946	7.100.453
13	Cheltuieli privind dobârzile	46	6.876.856	5.699.841
	din care cheltuielile in relația cu entitățile afiliate 47
	Alte cheltuieli financiare	48	9.911.219	8.356.145
	Total cheltuieli financiare (rd. 46+48)	49	16.788.075	14.055.986
	Profitul sau pierderea financiara
	- pierdere (rd. 49-42)	51	9.095.129	6.955.533
14	Profitul sau pierderea curent (a)
	- profit (rd. 10+42-32-49)	52
	- pierdere (rd. 32+49-10-42)	53	10.530.673	19.411.417
	Venituri totale (rd. 10+42+54)	58	64.463.247	49.308.148
	Cheltuieli totale (rd. 32+49+55)	59	74.993.920	68.719.569
	PROFITUL SAU PIERDEREA BRUTA
	- profit (rd. 58-59)	60
	- pierdere (rd. $59-58$ )	61	10.530.673	19.411.417
18	IMPOZIT PE PROFIT	62	16.500
20	Profitul sau pierderea net(a)
	a exercițiului financiar
	- profit (rd. 60-62-63)	64
	- pierdere (rd. 61+62+63)	65	10.547.173	19.411.417

Nota: Posturile din bilanț si contul de profit si pierdere sunt prezentate conform prevederilor cu Reglementarile contabile armonizate cu Directiva a IV-a a Comunitatii Economice Europene, O.M.F.P. 3055/2009, OMFP 2869/2010, OMFP 2870/2010 si Legea contabilitatii nr. 82/1991 cu modificarile si completarile ulterioare.

Aceste situații financiare au fost aprobate in data de 13 aprilie 2012

Radu Viehmann Presedinte Director General

lon Dince Director Financiar - Contabil

S.C. TURBOMECANICA S.A. SITUATIA FLUXURILOR DE TREZORERIE PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate în RON, dacă nu este specificat altfel)

	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
Flux de trezorerie generat de activitățile de exploatare
Pierdere bruta	(10.530.673)	(19.411.417)
Ajustări pentru:
Impozit pe profit	16.500
Cheltuieli cu amortizarea	5.554.698	4.988.368
Cheltuieli cu dobânda	6.876.856	5.699.841
Castig / (pierdere) / din vânzări de mijloace fixe	490.388	(55.671)
Provizioane pentru clienți incerți	83.040	259.725
Provizioane pentru stocuri	621.238	1.251.299
Alte provizioane	(570.772)	210.939
Venituri din dobanzi	(3.091)	(171)
Numerar generat în activitățile de exploatare
înainte de modificări în capitalul circulant	2.538.184	(7.057.088)
(Creșteri) / descreșteri în creante	3.428.510	(818.731)
(Creșteri) / descreșteri în alte active	114.464	(82.590)
(Creșteri) / descresteri în stocuri	3.204.633	5.992.424
(Descresteri) / creșteri ale soldurilor de furnizori (Descresteri) / cresteri ale soldurilor	3.587.484	(1.473.849)
altor datorii asimilate	(2.992.846)	5.409.273
Numerar net utilizat (generat)
în activități de exploatare	9.880.429	1.969.439
Dobânzi plătite	(6.876.856)	(5.699.841)
Impozit pe profit plătit	(16.500)
Dobanzi incasate	3.091	171
Numerar net utilizat /(generat) în activitatea de exploatare	2.990.164	(3.370.232)
Numerar din activitatea de investiție
Achiziții de imobilizări corporale	(37.699)	(1.528.687)
Achiziții de active imobilizate necorporale	(847.225)	(88.143)
Venituri din vânzarea de mijloace fixe	36.986	198.593
Numerar net folosit în activitatea de investiții	(847.938)	(1.418.237)

S.C. TURBOMECANICA S.A. SITUATIA FLUXURILOR DE TREZORERIE PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate în RON, dacă nu este specificat altfel)

	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
Numerar din activitatea de finanțare
Vairiatie imprumut linii de credit Variație Împrumut credite	(1.216.443) (1.490.764)	5.778.053 714.223
Numerar net generat / (utilizat) din activitatea de finanțare	(2.707.207)	6.492.276
Variația netă de numerar și echivalent de numerar	(564.981)	1.343.807
Numerar la începutul anului	684.985	120.004
Numerar la sfârșitul anului	120.004	1.463.811

Aceste situații financiare au fost aprobate in data de 13 aprilie 2012

Radu Viehmann Presedinte Director General

Ion Dinca

Director Financiar - Contabil

Element al	1 ianuarie Sold la		Cresteri	Reduceri		Sold la 31 decembrie
capitalurilor proprii	2010	Total, din care	Prin transfer	Total, din care	Prin transfer	2010
Capital subscris	36.944.248					36.944.248
Rezerve din reevaluare	70.426.023			213.208	213.208	70.212.815
Rezerve legale	6.310.577					6.310.577
Rezerve reprezentând surplusul realizat din rezerve
de reevaluare	2.001.767	213.208	213.208			2.214.975
Alte rezerve	18.876.551					18.876.551
Rezultatul reportat reprezentând
profitul nerepartizat respectiv pierderea reportata	858.690		h	36.711.658	36.711.658	(35.852.968)
Rezultatul reportat reprezentând
ajustarea erorilor contabile	(1.485.847)					(1.485.847)
Rezultatul reportat reprezentand aplicarea pentru prima data
a IAS, mai puțin IAS 29	258.730					258.730
Rezultatul exercițiului financiar	(36.711.658)	(10.547.173)		36.711.658	36.711.658	(10.547.173)
Total	97.479.081	(10.333.965)	(10.333.965)	213.208	213.208	86.931.908

S.C. TURBOMECANICA S.A.	SITUATIA MODIFICARILOR CAPITALULUI PROPRIU	PENTRU ANUL INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011	(toate sumele sunt exprimate in RON, dacă nu este specificat altfe
-------------------------	--------------------------------------------	-------------------------------------------	--------------------------------------------------------------------

Element al	Sold la 1 ianuarie		Cresteri	Reduceri		31 decembrie Sold la
capitalurilor proprii	2011	Total, din care	Prin transfer	Total, din care	Prin transfer	2011
Capital subscris	36.944.248					36.944.248
Rezerve din reevaluare	70.212.815			986.600	986.600	69.226.215
Rezerve legale	6.310.577	ï				6.310.577
Rezerve reprezentând surplusul realizat din rezerve
de reevaluare	2.214.975	986.600	986,600			3.201.575
Alte rezerve	18.876.551					18.876.551
Rezultatul reportat reprezentând
pierderea neacoperita	(35852.968)			10.547 173	10.547.173	(46.400.141)
Rezultatul reportat reprezentând
ajustarea erorilor contabile	(1.485.847)		l,			(1.485.847)
Rezultatul reportat reprezentand
aplicarea pentru prima data
a IAS, mai putin IAS 29	258.730					258.730
Rezultatul exercițiului financiar (10.547.173)		(19.411.417)		10.547.173	10.547.173	19.411.417
Total	86.931.908	(18.424.817)	(18.424.817)	986.600	986.600	67.520.493

Aceste situații financiare au fost aprobate in data de 13 aprilie 2012

EXPANSIVE SECTION Radu Viehmann $\frac{\partial \hat{r}{\text{S}}}{\partial \hat{r}{\text{S}}}\hat{r}_{\text{S}}$ Presedinte Director General كالمشتق $\int$

Ion Dinća
Director Financiar - Contabil

POLITICI CONTABILE SI NOTE EXPLICATIVE LA SITUATIILE FINANCIARE (toate sumele sunt exprimate în RON, dacă nu este specificat altfel) PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 S.C. TURBOMECANICA S.A.

ACTIVE IMOBILIZATE $\ddot{\phantom{0}}$

Imobilizări necorporale $\widehat{\mathbf{a}}$

COST	l ianuarie 2010 Sold la	Creșteri	Reduceri	2010 31 decembrie Sold la
Imobilizări necorporale Avansuri si imobilizări	1 131 468	64.758		1.196.226
necorporale in curs	10.463.745	4.802.786	64.758	15.201.773
TOTAL	11.595.213	4.867.544	64.758	16.397.999
AMORTIZARE	Sold la ianuarie 2010	Creșteri	Reduceri	2010 31 decembrie Sold la
Imobilizări necorporale	902.872	190.190		1.093.062
TOTAL	902.872	190.190		1.093.062
VALOARE NETA CONTABILA	10.692.341			15.304.937
- - - - $\frac{1}{2}$

Nota: Societatea a continuat in anul 2010 activitatile de proiectare si implementare a sistemului de gestiune integrata SAP, care spera a fi finalizat
in cursul anului 2011.

In acest sens Conducerea Societatii a hotarat capitalizarea cheltuielilor interne aferente implementarii SAP (in valoare de 3.955.560 RON aferente anului 2010), fiind inregistrate la 31.12.2010 in imobilizari necorporale in curs de executie. Aceste cheltuieli cuprind cheltuieli salariale a departamentelor direct implicate in implementarea SAP (in total 67 de angajati) si alte cheltuieli (contributiile salariale, amortizarea, cheltuieli de intretinere si reparatii si utilitati) pentru anul financiar 2010.

POLITICI CONTABILE SI NOTE EXPLICATIVE LA SITUATIILE FINANCIARE (toate sumele sunt exprimate în RON, dacă nu este specificat altfel) PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 S.C. TURBOMECANICA S.A.

• ACTIVE IMOBILIZATE (continuare) $\div$
• a) Imobilizări necorporale (continuare)

COST	1 ianuarie Sold la 2011	Creșteri	Reduceri	31 decembrie Sold la 2011
Imobilizări necorporale Avansuri si imobilizări	1196226			1.196.226
necorporale in curs	15.201.773	88.143		15.289.916
TOTAL	16.397.999	88.143		16.486.142
AMORTIZARE	1 ianuarie Sold la 2011	Creșteri	Reduceri	31 decembrie Sold la 2011
Imobilizări necorporale	1.093.062	59.642		1.152.704
TOTAL	1.093.062	59.642		1.152.704
VALOARE NETA CONTABILA	15.304.937			15.333.438

Cheltuielile privind Sistemului Integrat de gestiune (SAP) nu au fost puse in functiune in anul 2011, deoarece nu s-a reusit finalizarea
implementarii acestuia.

In acest sens nu a fost finalizata completarea si validarea tuturor informatiilor in baza de date SAP, ceea ce a determinat imposibilitatea activarii rolurilor privind modulul planificare - bugetare - urmarire a productie, el constituindu-se in prezent ca si un instrument de lucru pentru intocmirea evidentelor contabile.

Starea de fapt descrisa mai sus genereaza incapacitatea SAP de a functiona ca si sistem integrat. Se apreciaza ca sistemul SAP urmeaza a fi lansat on-line in cursul anului 2012.

S.C. TURBOMECANICA S.A.	POLITICI CONTABILE SI NOTE EXPLICATIVE LA SITUATIILE FINANCIARE	PENTRU ANUL INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011	(toate sumele sunt exprimate în RON, dacă nu este specificat altfel)
-------------------------	-----------------------------------------------------------------	-------------------------------------------	----------------------------------------------------------------------

• ACTIVE IMOBILIZATE (continuare) $\ddot{\phantom{0}}$
• b) Imobilizări corporale

Sold la	1 ianuarie							31 decembrie Sold la
COST	2010	Cresteri	din aditii	din transferuri	Reduceri	din jesiri	din transferuri	2010
Terenuri si amenajäri de terenuri	69.993.000	Ü.		ĵ				69.993.000
Construcții	16.979.069			ł		ш		16.979.069
şi maşini Alte instalatii, utilaje Instalații tehnice	27.365.363	698.563	ł	698.563	32.625	32.625	Ù.	28.031.301
Imobilizări in curs și mobilier	1.347.922 106.339	ľ 114.353	114.353		568 1.193.955	495.392 568	698.563	268.320 105.771
Total	115.791.693	812.916	114.353	698.563	1.227.148	528.585	698.563	115.377.461
AMORTIZARE		larie 2010 ld la ತ 1 ianu	Amortizarea exercitiului înregistrată	in cursul	Reduceri	Din care din iesiri		Sold la 2010 31 decembrie
Terenuri si amenajări de terenuri Alte instalații, utilaje și mobilier Instalații tehnice și mașini Construcții				1.040.939 4.298.160 25.408	568 641	568 641		1.040.939 4.297.519 24.840
Total				5.364.507	1.209	1.209		5.363.298
Valoare netă contabilă		115.791.693						110.014.163

$15$

S.C. TURBOMECANICA S.A.
POLITICI CONTABILE SI NOTE EXPLICATIVE LA SITUATIILE FINANCIARE
PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011
(toate sumele sunt exprimate în RON, dacă nu este specificat altfel)

ACTIVE IMOBILIZATE (continuare) $\frac{1}{2}$

b) Imobilizări corporale

COST	1 ianuarie Sold la 2011	Cresteri	din aditii	din transferuri	Reduceri		din jesiri	din transferuri		Sold la 2011 31 decembrie
Terenuri si amenajări Instalații tehnice de terenuri Constructii	69.993.000 16.979.069			J. $\mathbf i$					1 ×	16.979.069 69.993.000
şi maşini Alte instalatii, utilaje	28.031.301		f		175.921		175.921		١	27.855.380
Avansuri pentru imobilizări Imobilizări in curs și mobilier	268.320 105.771	3.636 270.689 582.728	270.689 582.728	3.636	10.162 10,162	6.526		3.636	ŧ.	109.407 539.009 582.728
Total	115.377.461 857.053		863.578	3.636	186.083		182.447		3.636	116.058.592
AMORTIZARE		1 ianuarie Sold la 2011	exercitiului Amortizarea inregistrată in cursul		Reduceri		Din care din iesiri			Sold la 2011 31 decembrie
Terenuri si amenajări de terenuri Alte instalații, utilaje și mobilier Instalații tehnice și mașini Constructii		1.040.939 4.297.519 24.840	1040.939 3.865.128 22.658		32.999		32.999			47.498 2.081.878 8.129.648
Total		5.363.298	4.928.725		32.999		32.999			10.259.024
Valoare netă contabilă		$\frac{63}{2}$ 110.014.1								105.799.569

$1₁$ ACTIVE IMOBILIZATE (continuare)

In cursul lunii decembrie 2007, Adunarea Generala a Asociatilor a aprobat relocarea de principiu a capacitatilor de productie in zona industriala Bucuresti Parc Vest.

Ca urmare a acestei aprobari Societatea a achizitionat un teren in suprafat de 50,700 mp de la Portland Industrial One, valoarea totala a tranzactiei fiind de 11.673.979 RON, echivalentul a 3.250.000 EURO. Achizitia terenului a fost finantata prin credit obtinut in aceeasi luna de la BRD.

Valoarea platita la 31 decembrie 2007 este de 90% din valoarea contractului, intrucat restul se va achita in conformitate cu contractul in momentul in care infrastructura din noua locatie va permite relocarea activitatii Societatii.

La 31 decembrie 2009. Societatea a reevaluat terenurile, constructiile si instalatiile tehnice. rezultand o crestere neta in suma de 12.161.039 RON, din care:

• · 29.625.847 RON a fost inregistrata, in contabilitate, prin cresterea soldului contului "Rezerve din reevaluare";
• 17.464.808 RON a fost inregistrata pe cheltuieli suplimentare cu amortizarea.

La 31 decembrie 2009, reevaluarea activelor imobilizate s-a facut in baza raportului de reevaluare intocmit de SC DARIAN DRS SA, evaluator independent.

La 31.12.2010 activele imobilizate sunt inregistrate in contabilitate la valoarea rezultata in urma reevaluarii efectuiate la 31.12.2009, in cursul anului 2010 neefectuandu-se alta reevaluare.

La 31.12.2011 activele imobilizate sunt inregistrate in contabilitate la valoarea rezultata in urma reevaluarii efectuate la 31.12.2009, in cursul anului 2011 neefectuandu-se alta reevaluare.

$2.$ PROVIZIOANE PENTRU RISCURI SI CHELTUIELI

Sold la 1 ianuarie			Sold la 31 decembrie
2011	Cresteri	Reduceri	2011
83.040	270.210	16.152	337.098
	5.667	38	5.667
			1.917.176
			282.426
			3.922.988
18.729	18.729	18.729	18.729
2.002		2.002
	1.947.349 346.441 3.282.908	1.917.176 282.426 3.922.988	1.947.349 346.441 3.282.908

$2₁$ PROVIZIOANE PENTRU RISCURI SI CHELTUIELI (continuare)

	Sold la 1 ianuarie 2011	Cresteri	Reduceri	Sold la 31 decembrie 2011
Deprecierea stocurilor de
produse finite	412.982	834.104	412.982	834.104
Ajustari pentru deprecierea
Produselor reziduale		286.287		286.287
Provizion pentru pensii si
obligatii similare	1.288.712	-		1.288.712
Provizion pentru restructurare Provizioane pentru obligatiile	883.630	240.088	29.149	1.094.569
angajatilor	411.901			411.901
Total	8.677.694	7.777.675	6.055.712	10.399.657

Cu ocazia inventarierii, stocurile au fost analizate si din punct de vedere al vechimii si a posibilitatilor de valorificare. Stocurile fara miscare sau cu miscare lenta au fost ajustate. Au fost excluse de la ajustare, stocurile de materiale aferente licentelor TURMO, SNIAS si ALLISON, deoarece aceste materiale se folosesc in procesul de productie in functie de necesitatile constatate la demontarea motoarelor si ansamblelor mecanice.

Produsele finite au fost ajustate cu 100% incepand cu anul 2011. La gestiunile de chimicale au fost ajustate 100% stocurile care nu au avut miscare, mai vechi de 2009. Restul stocurilor fara miscare au fost ajustate cu 100% cele fara miscare in ultimii 5 ani (sau mai mult), cu 40% cele fara miscare in ultimii 4 ani si cu 30% cele fara miscare in ultimii 3 ani.

Stocurile cu miscare lenta in ultimii 2 ani nu au fost ajustate fiindca majoritatea produselor fabricate au ciclu lung de fabricatie. Ciclurile de fabricatie ale reperelor nu pot fi corelate cu programarea executarii produselor din cauza modificarii repetate a cererii beneficiarilor pe de o parte iar pe de alta necesarul de componente nu poate fi cunoscut decat pe baza de diagnostic tehnic si ca atare se lucreaza pe stoc, comenzi de livrat peste 2 ani fiind lansate in prezent.

Pentru ajustarile aferente stocurilor cu miscare lenta s-au luat in calcul numai acele materiale care au avut iesiri in anul 2011, si stocurile la 31.12.2010 si 31.12.2011 au fost diferite de zero. A fost calculata o rata ca raport intre media stocurilor (la 31.12.2010 si 31.12.2011) si iesirile din anul 2011. Ajustarile au fost calculate in functie de marimea ratei: 30% pentru o rata egala cu 3, 70% pentru o rata egala cu 4 si 100% pentru o rata egala cu 5 (si mai mare).

3. REPARTIZAREA PROFITULUI

	31 decembrie 2010	-31 decembrie 2011
Pierdere neta	(10.547.173)	(19.411.417)
Pierdere	(10.547.173)	(19.411.417)

S.C. TURBOMECANICA S.A. POLITICI CONTABILE SI NOTE EXPLICATIVE LA SITUATIILE FINANCIARE PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate în RON, dacă nu este specificat altfel)

ANALIZA REZULTATULUI DIN EXPLOATARE $4.$

	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
1. Cifra de afaceri netă	53.178.629	46.491.763
2. Costul bunurilor vandute
si serviciilor prestate (3+4+5)	44.932.799	42.385.201
3. Cheltuielile activității de bază	25.879.170	24.218.578
4. Cheltuielile activităților auxiliare	1.466.825	2.352.224
5. Cheltuielile indirecte de productie	17.586.803	15.814.399
6. Rezultatul brut aferent cifrei de afaceri nete (1-2)	8.245.830	4.106.562
7. Cheltuielile de desfacere	1.047.745	982.901
8. Cheltuieli generale de administratie	12.884.681	16.125.638
9. Alte venituri din exploatare	4.251.052	546.093
10. Rezultatul din exploatare (6-7-8+9)	(1.435.544)	(12.455.884)

SITUAȚIA CREANȚELOR ȘI DATORIILOR 5.

Creante	31 decembrie
	2010	Sub 1 an	Peste 1 an
Clienti și conturi asimilate	5.925.150	5.925.150
Avansuri acordate furnizorilor	284 492	284,492
Debitori diversi	362	362	l Th
TVA neexigibila	66.318	66.318
Alte creante	326.621	326.621	$\sim$
Provizion pentru deprecierea
creantelor clienti	(83.040)	(83.040)
Impozit pe profit	8.227		8.227
TOTAL	6.528.130	6.519.903	8.227

Creante	31 decembrie
	2011	Sub 1 an	Peste 1 an
Clienți și conturi asimilate	6.463.387	6.463.387	$-4.1$
Avansuri acordate furnizorilor	833.070	833.070	$\langle \cdot \cdot \rangle$
Debitori diversi	919	919	$\blacksquare$
TVA neexigibila	56.540	56.540	549
Alte creante	440.922	440.922	849
Provizion pentru deprecierea creantelor clienți	(337.098)	(337.098)
Provizion pentru deprecierea creanțelor debitori diversi		(5.667)	120
TOTAL	7.452.072	7.452.072

S.C. TURBOMECANICA S.A. POLITICI CONTABILE SI NOTE EXPLICATIVE LA SITUATIILE FINANCIARE PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011 (toate sumele sunt exprimate în RON, dacă nu este specificat altfel)

$5.$ SITUAȚIA CREANȚELOR ȘI DATORIILOR (continuare)

(a) Cele mai importante sume inregistrate in soldul creantelor la 31 Decembrie 2011, sunt aferente companiei UNISON in valoare de 551.856 RON; AGUSTA in valoare de 866.235 RON; ROLSS-ROYCE in valoare de 3.059.132 RON.

Datorii	31 decembrie 2010	Sub 1 an	Intre $1 - 5$ ani	Peste $5$ ani
Furnizori și conturi asimilate	9.792.776	9.792.776
Furnizori de imobilizari	671.635	671.635
Clienti creditori	3.546	3.546
Credite pe termen scurt	47.177.617	47.177.617
Imprumuturi pe termen lung	20.655.573		20.655.573
Dobanda aferenta imprumuturi	420.197	420.197		ŧ.
Datorii cu personalul si asig sociale	2.018.017	2.018.017	۳.	÷,
TVA de plată	726.721	726.721		÷.
Alte datorii	140	140
Creditori diversi
Impozit pe profit
Total	81.466.223	60.810.650	20.655.573

Datorii	31 decembrie 2011	Sub 1 an	Intre $1-5$ ani	Peste 5 ani
Furnizori și conturi asimilate	8.318.928	8.318.928
Furnizori de imobilizari				12
Clienti creditori	104.124	104.124
Credite pe termen scurt	53.035.669	53.035.669		Æ
Imprumuturi pe termen lung	20.928.066		20.928.066
Dobanda aferenta imprumuturi	781.926	781.926
Datorii cu personalul si asig sociale	5.640.971	3.725.479	1.915.492
TVA de plată	1.154.544	533.687	620.857
Alte datorii	86.970	50,405	36.565
Impozit pe profit				ಿ
Impozit pe venituri din dobanzi	12.188	12.188
Total	90.063.388	66.562.408	23.500.980

SITUAȚIA CREANȚELOR ȘI DATORIILOR (continuare) 5.

Imprumuturi bancare

	31 decembrie, 2010	31 decembrie, 2011
BRD-GSG
(A)	27.685.474	27.613.455
(B)	2.435.340
(C)	565.705	636.511
(D)	1.268.799	1.898.890
Banca Transilvania
(E)	9.293.047	9.189.902
(F)	629.251	634.376
(G)		3.398.275
(H)		1.570.921
(1)		377.041
(J)		2.336.298
Imprumuturi de la Asociati	5.300.000	5.380.000
Imprumuturi pe termen scurt	47.177.617	53.035.669
BRD-GSG
(B)	8.513.840	10.424.658
(C)	9.616.992	9.551.933
(D)	951.612
Banca Transilvania
(F)	1.573.129	951.566
Imprumuturi pe termen lung	20.655.573	20.928.066
Total	67.833.190	73.963.735

Imprumuturi Asociati

Compania a incheiat la sfarsitul lunii martie 2009 contracte de imprumut cu asociatii pentru finantarea activitatii operationale dupa cum urmeaza:

(I) cu d-I Radu Viehmann, in suma de 3.000.000 RON;

(II) cu d-I Paul Radulescu, in suma de 250.000 RON;

(III) cu d-I Ion Dinca, in suma de 350.000 RON;

(IV) cu d-I Danut Spirea in suma de 200.000 RON.

Imprumuturile au scandenta pe 31.12.2011. Compania urmeaza sa semneze actele aditionale de prelungire a contractelor de imprumut cu asociatii in cursul lunii mai 2012. Aceste acte aditionale vor fi valabile pentru anul 2012. Rata dobanzii in anul 2011 a fost de 10.5% pe an.

In anul 2011 s-au prelungit toate contractele de imprumut, iar rata dobanzii a fost de 8,82% si conform contract nr. 538 / 18.08.2011 D-I Viehmann a creditat societatea cu 80.000 RON, contractul este pe termen scurt si este nepurtator de dobanda.

(A) BRD - Facilitate de Credit nr. 103 BIS/28.04.2006

La 13 aprilie 2005, Societatea a încheiat un contract de credit în sumă de 7 milioane USD prin BRD - Groupe Societe Generale. Imprumutul a fost prelungit prin contractul de credit numarul 103bis/28 aprilie 2006, prin care s-a mai acordat un plafon de rezerva in valoare de 1 milion USD Prin actul aditional nr. 1/27.04.2007 s-a majorat plafonul de credit la 9.000.000 USD si s-a prelungit pana la data de 29.04.2008. Prin actul aditional nr.2/25.04.2008 s-au prelungit ambele plafoane pana la data de 31.05.2008. Prin actul aditional nr.3/30.05.2008 s-a modificat plafonul de credit la 10.000.000 USD, valabil pana la 29.04.2009 si s-a introdus o noua facilitate de credit de rezerva in valoare maxima de 1.000.000 USD pusa la dispozitie pe baza cererii exprese a imprumutatului, cu respectarea unor criterii de performanta.Prin actul aditional nr.4/15.04.2009 s-a modificat rata dobanzi. Prin actul aditional nr.5/29.04.2009 s-a prelungit valabilitatea contractului de credit pana la data de 31.05.2009. Prin actul aditional nr.6/11.05.2009 s-a modificat" ANEXA 4-GARANTII". Prin actul aditional nr. 7/29.05.009 s-a prelungit valabilitatea contractului pana la data de 30.06.2009. Prin actul aditional nr.8/30.06.2009 s-a prelungit valablitatea contractului de credit pana la data de 31.07.2009.Prin actul aditional nr.9/31.07.2009 s-a prelungit valabiltatea contractului de credit pana la data de 31.12.2009 si au intervenit urmatoarele modificari:

• Facilitatea de Credit A reprezentata de un plafon global multi-option, multi-devize in valoare de 9.330.000USD s-a acordat pana la data de 31.12.2009, putand fi utilizata sub forma acordarii unuia sau mai multora din urmatoarele credite:
• $\blacksquare$ linie de credit
• $\frac{1}{2}$ linie pentru emiterea de scrisori de garantie bancara
• linie pentru deschiderea de acreditive
• linie pentru scontarea de efecte de comert (cambii, bilete la ordin)

Cu actul aditional nr.10 din 24.12.2009 s-a prelungit valabilitatea contractului pana la 31.01.2010. Prin actul aditional nr. 11 din 29.01.2010 s-a prelungit valabilitatea la data de 28.02.2010. Prin actul aditional nr. 12 din 26.02.2010 s-a prelungit valabilitatea la 31.03.2010. Prin actul aditional nr. 13 din 29.03.2010 s-a prelungit valabilitatea la data de 30.04.2010. Prin actul aditional nr. 14 din 30.04.2010 s-a prelungit valabilitatea la 31.05.2010. Prin actul aditional nr. 15 din 20.05.2010 s-a prelungit valabilitatea la 31.07.2010. Prin actul aditional nr. 16 din 18.06.2010 prin care s-au actualizat garantille. Prin actul aditional nr. 17 din 31.07.2010 s-a diminuat facilitatea de creditare cu 75.000 USD, (pana la suma de 9.225 .000 USD, respectiv subplafonul sub forma de linie de creditare a scazut la 9.035.000 USD) si s-a prelungit valabilitatea contractului pana la data de 31.08.2010.

Prin actul aditional nr. 18 din 2010 s-a diminuat facilitatea de creditare cu 75.000 USD, (la valoarea de 9.180.000 USD, respectiv subplafonul sub forma de linie de creditare s-a diminuat la 8.960.000 USD) si s-a prelungit valabilitatea la 30.09.2010.

Prin actul aditional nr. 19 din 30.09.2010 s-a diminuat facilitatea de creditare cu 75.000 USD, (adica la 9.105.000 USD, respectiv subplafonul sub forma de linie de creditare a scazut la 8.885.000 USD) si s-a prelungit valabilitatea contractului la 31.10.2010.

Prin actul aditional nr. 20 din 29.10.2010 s-au convenit urmatoarele:

• 1. reducerea valorii facilitatii de credit
• 1. prelungirea perioadei de valabilitate a contractului pana la 31.07.2011
• 1. rambursarea lunara a sumei de 75.000 USD astfel incat valoarea maxima a facilitatii de credit la data de 31.07.2011 sa fie 8.355.000 USD, din care subplafon pentru utilizare sub forma de linie de creditare in valoare de 8.135.000 USD.
• 1. adaugarea unor conditii suplimentare la "angajamentele imprumutatului":

s (sa nu constituie, fara acordul Bancii, nicio garantie sau alta sarcina asupra nici unui activ prezent sau viitor din patrimoniu a carui valoare depaseste 500.000 EUR/an cu exceptia Garantiilor in Anexa 4 la Contract si sa nu incheie intelegeri prin care activele din bilant sa devina obiect de compensatie cu alte obligatii)

s (sa domicilieze in conturi deschise la BRD toate incasarile rezultate din vanzarea activelor fixe si sa afecteze 50% din valoarea acestora rambursarea in avans a creditului)

Facilitatea de credit reprezentata de un plafon multioption, multidevize poate fi utilizat la data de 31.12.2010 sub forma unuia sau mai multora din urmatoarele credite:

• a) Linie de credit neconfirmata in valoare maxima de 8.735.000 USD:
• b) Plafon pentru emitere scrisori de garantie bancara (a caror valabilitate maxima nu poate depasi 12 luni de la data emiterii) in valoare de 8.955.000 USD;
• c) Plafon pentru deschidere de acreditive (termenul de valabilitate nu poate depasi 12 luni de la data emiterii) in valoare 8.955.000 USD;

• d) Plafon pentru scontarea efectelor de comert (cambii, bilete la ordin) in valoare maxima de 8.955.000 USD:

• Prin actul aditional 21 din 19.05.2011 s-a stabilit valoarea limitei de creditare la 8.655.000 USD si acordarea acestei limite de la data actului aditional pana la data de 31.03.2012, adaugarea unor conditii suplimentarea la "angajamentele imprumutatului".

Valoarea tuturor utilizarilor nu va depasi valoarea maxima a Facilitatii de Credit respectiv 8.655.000 USD panala 31.07.2012.

Facilitatea de credit obtinuta de la BRD este garantata prin cesiunile de creante comerciale certe detinute de societate asupra debitorilor acceptati de BRD (si anume: UM01835, Wytwornia Sprzetu Kominikacyynego PZL Rzeszow si Pratt & Whitney Klisz SP. ZO.O.), garantie reala mobiliara asupra sumelor de bani viitoare provenite din relatia cu: Rolls Royce plc Anglia si Rolls-Royce Deutschland; Unison Engine Compenents Bucharest SA; Agusta S.P.A.Italia prin ipoteca de rang I asupra obiectivelor "2-Hala prelucrari mecanice si montaj" (nr. Cadastral 317/3), "2-a- Anexa tehnica" (nr.cadastral 317/4), "2-b-Anexa tehnico-sociala" (nr. Cadastral 317/5) si "3-Hala tratamente termice, galvanizare, presaj sudura, amenajari" (nr.cadastral 317/6) si garantie rang I asupra tuturor drepturilor, titlurilor, intereselor si beneficiilor cu privire la conturile bancare.

Rata dobanzii conform contractului si a actelor aditionale s-a situat la nivelul anului 2011: ROBOR 1M + 3%, EURIBOR 1M + 4,5%, LIBOR 1M + 4,5%.

Sumele utilizate la data de 31.12.2011 sunt: 6.020.664 USD (echivalentul a 20.104.805 RON) si 7.508.651 RON. Facilitatea de credit este scadenta la data de 31.03.2012.

$(B)$ BRD - Contract de Credit nr.103/16.05.2008

La 16.05.2008, Societatea a incheiat cu BRD-Groupe Societe Generale contractul pe termen lung nr.103 pentru achizitia de echipamente destinate celulei de pinioane/roti dintate inclusiv ataxelor vamale aferente acestor echipamente, in valoare de 3.400.000 euro, pe o perioada de 7 ani.

Prin actul aditional nr. 1din 15.04.2009 s-a modificat rata dobanzii iar prin actul aditional nr. 2 din 11.05.2009 s-a modificat garantia cf. G26/11.05.2009.

In anul 2010 prin actul aditional nr. 3 din 18.06.2010 s-au actualizat garantille, iar prin actul aditional nr. 4 din 29.10.2010 s-au completat "angajamentele imprumutatului"

5. SITUATIA CREANTELOR ȘI DATORIILOR (continuare)

BRD - Contract de Credit nr.103/16.05.2008 (continuare)

Rata dobanzii conform contractului si a actelor aditionale s-a situat la nivelul anului 2011: EURIBOR 3M + 5%.

Prin actul aditional nr.5 din 19.05.2011 s-a modificat graficul de rambursare a soldului Creditului, s-a modificat data rambursarii finale a Creditului i in data de 15.11.2016, s-a modificat si adaugat conditii suplimentare in cadrul capitolului "Angaiamentele Imprumutatului".

Imprumutul acordat de BRD este garantat cu ipoteca rang II asupra obiectivelor conform punctului (A), garantie rang I asupra bunurilor reprezentate de echipamentele destinate crearii celulei Pinioane/Roti dintate, garantie asupra drepturilor de creanta conform punct (A) si asupra tuturor bunuri mobile viitoare si garantie rang I asupra tuturor drepturilor, titlurilor, intereselor si beneficiilor cu privire la conturile bancare.

Soldul final la 31.12.2011 este de 2.413.262 EUR (echivalentul a 10.424.658 RON). Ultima rata a contractului de credit este scadenta la data de 15.11.2016.

$(C)$ BRD - Contract de Credit nr.567/10.12.2007

La 10.12.2007, Societatea a incheiat cu BRD - Groupe Societe Generale contractul de credit pe termen lung nr. 567, in valoare initiala de 3.250.00 EURO, pentru achizitionarea terenului in vederea relocarii sediului si capacitatilor de productie ale companiei. Prin actul aditional nr. 1/10, 12, 2008 s-a prelungit perioada de tragere pana la 28, 02, 2009, s-a diminuat valoarea creditului total cu 102.050 EUR iar suma disponibila pentru noi trageri s-a stabilit a fi 182.000 EUR. Prin actul aditional nr.2/27.021.2009 s-a prelungit perioada de tragere pana la 31.03.2009. Prin actul aditional nr. 3/15.04.2009 s-a modificat rata dobanzii. Contractul este incheiat pe o perioada de 7 ani.

Prin actul aditional nr. 4/11.05.2009 s-a modificat garantia conformG26/11.05.2009

In 2010, prin actul aditional nr. 5/05.03.2010 s-a rescadentat rata din martie 2010 in decembrie 2010. Prin actul aditional nr. 6/18.06.2010 s-au actualizat garantiile. Prin actul aditional nr. 7/06.09.2010 s-au rescadentat rata din 06.09.2010 in 30.09.2010. Prin actul aditional nr. 8/30.09.2010 s-a rescadentat rata din 30.09.2010 in 31.10.2010.

Prin actul aditional nr. 9/21.10.2010 s-au convenit urmatoarele:

• modificare graficului de rambursare;

• -prelungirea datei rambursarii finale a creditului pana la data de 10.03.2016:

• completarea "angaiamentelor imprumutatului":
• completarea evenimentelor de neexecutare.

Imprumutul acordat de BRD este garantat prin garantia reala mobiliara asupra drepturilor de creanta nascuta din derularea contractelor comerciale cu UM 01835, Wytwornia Sprzetu Kominikacyynego PZL Rzeszow si Pratt & Whitney Klisz SP. ZO.O, in baza contractului de cumparare pe termen lung componente motor din februarie 2006, prin garantie reala mobiliara asupra sumelor de bani viitoare din relatiile comerciale cu Rolls - Royce plc Anglia si Rolls-Royce Deutschland; Unison Engine Compenents Bucharest SA; Agusta S.P.A. Italia si prin ipoteca rang I asupra terenului si garantie rang intai asupra tuturor drepturilor, titlurilor, intereselor si beneficiilor cu privire la conturile bancare.

SITUATIA CREANTELOR ȘI DATORIILOR (continuare) 5.

BRD - Contract de Credit nr.567/10.12.2007 (continuare)

Prin actul aditional nr.10 din 19.05.2011 s-a modificat graficul de rambursare a soldului Creditului, s-a modificat data rambursarii finale a Creditului, in data de 10.12.2016, s-a modificat si adaugat conditii suplimentare in cadrul capitolului "Angajamentele Imprumutatului".

Rata dobanzii conform contractului si a actelor aditionale s-a situat la nivelul anului 2011: EURIBOR 3M + 5% pentru EUR; ROBOR 3M + 3,5% pentru RON.

Soldul final la data de 31.12.2011 este compus din 9.477.175 RON si 164.657 EUR (echivalentul a 711.268 RON). Ultima rata a contractului de credit este scadenta la data de 10.03.2016.

(D) BRD - Contract de Credit nr. 434/01.11.2006

La 1 noiembrie 2006, Societatea a incheiat cu BRD - Groupe Societe Generale contractul de credit pe termen lung nr. 434 destinat achizitiei de echipamente si cheltuielilor de punere in functiune a acestor echipamente in valoare de 1,500,000 EUR. Prin actul aditional nr. 1/15.04.2009 s-a modificat rata dobanzii. Prin actul aditional nr. 2/11.05.2009 s-a modificat anexa 3"GARANTII".

Imprumutul este incheiat pe o perioada de 6 ani.

Rata dobanzii conform contractului si a actelor aditionale s-a situat la nivelul anului 2011: EURIBOR 3M + 5%, ROBOR 3M + 3,5% pentru EUR; ROBOR 3M + 3,5% pentru RON. Obligatia de rambursare a creditului de investitii in suma de 1.500.000 euro contract de la BRD in noiembrie 2006 este garantata prin:

garantia reala mobiliara asupra drepturilor de creanta nascute din derularea contractelor UM 01835 si Pratt & Whitney Klisz SP. ZO.;

In 18.06. 2010 s-a incheiat actul aditional nr. 3 prin care s-au actualizat garantille.

In 18.06.2010 s-au incheiat urmatoarele contracte (valabile pentru facilitatea de credit nr. 103 bis/ 28.04.2006, contractul de credit nr. 434/ 01.11.2006, contractul de credit nr. 567/10.12.2007 si contractul de credit nr. 103/16.05.2008):

• Contract de Gaj pe Sume de Bani Viitoare nr. G37/18.06.2010:
• Contract de Cesiune de Creanta cu Titlu de Garantie nr. G36/18.06.2010
• garantie reala mobiliara asupra sumelor de bani viitoare provenite din relatiile comerciale cu : Rolls - Royce plc Anglia si Rolls-Royce Deutschland, IAR SA, Unison Engine Compenents Bucharest SA, Agusta S.P.A.Italia;
• garantie reala mobiliara asupra echipamentelor achizitionate prin utilizarea creditului de investitii:
• s garantie reala mobiliara fara deposedare asupra soldului creditelor conturilor bancare.

Soldul la data de 31.12.2011 este compus din 417.712 EUR (echivalentul a 1.804.390 RON) si 94.500 RON. Ultima rata a contractului de credit este scadenta la data de 24.08.2012.

5. SITUAȚIA CREANȚELOR ȘI DATORIILOR (continuare)

(E) Banca Transilvania - Contract de Credit nr. 186/24.06.2009

La 24.06.2009, Societatea a incheiat contractul de credit - nr.186 cu Banca Transilvania Sucursala Militari, cu destinatia plafon obbal de exploatare utilizabil astfel:

• -linie de credit in suma de 5.600.000 lei-preluare de la Credit Europe Bank, cu scadenta 23.06.2010:
• credit pe termen scurt in suma de 3.800.000 lei cu scadenta 10.06.2010.

Rata dobanzii a fost initial de 18,5%, redusa succesiv astfel incat la 31.12.2010 dobanda este de 11.5%.

Imprumutul a fost incheiat pe o perioada de 1 an.

In 10.03.2010 s-a incheiat actul aditional nr. 1/186 prin care s-a suplimentat linia de credit cu 2.040.000 lei si s-a transformat creditul pe termen scurt in valoare de 1.760.000 lei in linie de credit cu scadenta 10.06.2010.

Prin actul aditional nr. 2/186/10.06.2010 s-a transformat plafonul global de exploatare in linie de credit prelungindu-se 12 luni si s-a redus rata dobanzii (de la 13,5% la 11,5%).

Tot in anul 2010, s-a incheiat actul aditional nr. 1/186/CES/01/10.03.2010 la contractul de garantie reala mobiliara (nr. 186/CES/01/24.06.2009) asupra incasarilor si soldul contului curent pentru garantarea indeplinirii obligatiilor.

Obligatia de rambursare a creditului contract cu Banca Transilvania Sucursala Militari este garantata prin ipoteca rang I asupra obiectivelor "6 - Magazii Generale" (nr. cadastral 317/8), "7 -Centrala termica" (nr. Cadastral 317/9), "8-Depozit de combustibil si carburant" (nr. cadastral 317/10), "10, 10-1, 10-2- Constructii Standuri" (nr. cadastral 317/12/2/2), "11-Gospodaria Laminate" (nr. cadastral 317/3) si "12-Drum acces" (nr. cadastral 317/15) si prin garantie reala mobiliara asupra incasarilor si soldului contului curentin lei.

Suma utilizata la data de 31.12.2011 este de 9.189.902 RON. Contractul de credit este scadent la data de 08.06.2012.

(F) Banca Transilvania - Contract de Credit nr. 187/24.06.2009

La 24.06.2009, Societatea a incheiat contractul de credit - nr. 187 cu Banca Transilvania Sucursala Militari, cu destinatia credit investitii preluare de la Credit Europe Bank, in suma de 744.000 EUR, cu scadenta 10.06.2014.

Rata dobanzii a fost initial de 10%, redusa ulterior la 9,5%, 9%, iar din 04.01.2010 dobanda este de 8,5%, iar dobanda actuala este de 7%.

Imprumutul este incheiat pe o perioada de 5 ani.

Obligatia de rambursare a creditului contract cu Banca Transilvania Sucursala Militari este garantata prin :

-ipoteca rang I asupra obiectivului "1- Anexa Tehnica Cabina Poarta" -ipoteca rang II asupra obiectivului "12- Drum Acces"

5. SITUATIA CREANTELOR ȘI DATORIILOR (continuare)

(F) Banca Transilvania - Contract de Credit nr. 187/24.06.2009 (continuare)

-garantie reala mobiliara asupra incasarilor si soldului contului curent in lei

Prin actul aditional 3/186/09.06.2011 s-a prelungit linia de credit pentru desfasurarea activitatii curente pe o perioada de 12 Juni, de la 09.06.2011 la 08.06.2012.

Rata anuala a dobanzii s-a stabilit la valoarea de 9.5 %.

Suma utilizata la data de 31.12.2011 este de 367.142 EUR (echivalentul a 1.585.942 RON). Ultima rata a contractului de credit este scadenta la data de 10.06.2014.

(G)) Banca Transilvania Contract de credit pentru desfasurarea activitatii curente nr. 40/04.02.2011

La data de 04.02.2011 Societatea a incheiat Contractul de credit pentru desfasurarea activitatii curente nr. 40 cu Banca Transilvania-Suc.Militari, in valoare de 3.400.000 lei, cu scadenta la 03.02.2012, rata anuala a dobanzii de 10%.

Garantia este constituita din:

1.Contractul de qarantie reala mobiliara pe bunuri existente determinate nr.40/GAJ/01/04.02.2011:

1. Contract de garantie reala mobiliara asupra incasarilor si soldul contului curent nr. 40/CES/02/04.02.2011:

2. Contract de cesiune de creanta nr.40/CES/02/04.02.2011.

Suma utilizata la data de 31.12.2011 este de 3.398.275 RON

Ultima rata a contractului de credit este scadenta la data de 04.02.2012.

(H)Banca Transilvania

La data de 21.11.2011 Societatea a incheiat un Contract avand ca object acordarea unui credit de investitie cu destinatia de amenajare si modernizare constructii, reconfigurare utilitati si reatestare procese tehnologice in vederea reamplasarii capacitatilor de productie, cu scadenta 18.05.2012, in suma de 1.700.000 Ron iar rata anuala a dobanzii este de 10 %. indexabila.

Garantia este constituita din:

1. Contractul de garantie reala mobiliara bunuri existente determinate pe nr.664/GAJ/01/21.11.2011:

2. Contract de ipoteca imobiliara asupra incasarilor si soldul contului curent nr. 664/CES/01/21.11.2011.

Suma utilizata la data de 31.12.2011 este de 1.570.921 RON

Ultima rata a contractului de credit este scadenta la data de 18.05.2012.

(I) Banca Transilvania

La data de 21.11.2011 Societatea a incheiat un Contract avand ca obiect acordarea unui plafon non revolving de credite pe termen scurt pentru finantare TVA aferente investitiei de

5. SITUAȚIA CREANTELOR ȘI DATORIILOR (continuare)

amenaiare si modernizare constructii, reconfigurare utilitati si reatestare procese tehnologice in vederea reamplasarii capacitatilor de productie, cu scadenta 18.05.2012 cu valoarea de 408.000 Ron iar rata anuala a dobanzii este de 10 %, indexabila.

Garantia este constituita din:

garantie 1 Contractul de mobiliara existente determinate reala be bunuri nr.665/GAJ/01/21.11.2011;

1. Contract de ipoteca imobiliara asupra incasarilor si soldul contului curent nr. 665/CES/01/21.11.2011.

Suma utilizata la data de 31.12.2011 este de 377.041 Ron

Ultima rata a contractului de credit este scadenta la data de 18.05.2012.

(J) Banca Transilvania

La data de 21.11.2011 Societatea a incheiat un Contract avand ca obiect acordarea unui credit pe termen scurt pentru desfasurarea activitatii curente a societatii, cu scadenta 20.04.2012 iar rata anuala a dobanzii este de 7.5%, indexabila, in valoare de 700.000 USD.

Garantia este constituita din:

1. Contract de ipoteca imobiliara asupra incasarilor si soldul contului curent nr. 666/CES/01/21.11.2011.

2. Contract de ipoteca imobiliara asupra incasarilor si soldul contului curent nr. 666/CFS/02/21.11.2011

Suma utilizata la data de 31.12.2011 este de 699.637 USD (echivalent a 2.336.298 RON)

Ultima rata a contractului de credit este scadenta la data de 20.04.2012.

Conformitate cu clauzele contractuale ale bancii

Societatea, conform contractelor de imprumut incheiate cu BRD si Banca Transilvania trebuie sa indeplineasca urmatorii indicatori economico - financiari, pentru a nu se modifica termenii contractelor de credit: raportul EBITDA/Cifra de afaceri sa nu fie mai mic de 17% si Profitul Net raportat la Cifra de afaceri sa nu fie mai mic de 5% la 31.12.2011.

Desi Societatea nu a indeplinit acesti indicatori economico-financiari la 31.12.2011 Managementul societatii a primit scrisori din partea BRD si Banca Transilvania pentru continuarea colaborarii.

Prin actele aditionale incheiate in 2011 s-au modificat si adaugat unele conditii suplimentare in cadrul capitolului "Angajamentele imprumutatului" una dintre aceastea fiind ca in cazul existentei unui eveniment de neexecutare sa plateasca actionarilor sai maxim 50% din valoarea dobanzilor datorate in baza Creditelor actionar, iar cealalta sa domicilieze in conturi deschise la BRD toate incasarile rezultate din vanzarea activelor fixe si sa afecteze 50% din valoarea acestora rambursarii in avans a soldului creditelor acordate de banca.

6. PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE

Bazele întocmirii situațiilor financiare

Acestea sunt situatiile financiare individuale ale Societatii S.C. TURBOMECANICA S.A. Aceste situații financiare sunt responsabilitatea conducerii Societății și sunt întocmite în conformitate cu cerințele normelor de contabilitate din România, si anume Legea Contabilității nr. 82/1991, republicată si Ordinul Ministerului FinantelorPublice nr. 3055/2009 ("OMF nr.3055/2009"), cu modificarile ulterioare pentru aprobarea reglementarilor contabile conforme cu directivele a IV-a si a VII- a europene

Moneda de prezentare

Aceste situatii financiare sunt prezentate în lei (RON).

Utilizarea estimărilor

Intocmirea situatiilor financiare in conformitate cu cerintele normelor de contabilitate din România cere ca managementul sa faca anumite estimari si prezumtii care afecteaza atat valoarea activelor si datoriilor si descrierea activelor si datoriilor potentiale la data intocmirii situatiilor financiare cat si valoarea veniturilor si cheltuielilor aferente perioadei de raportare. Rezultatele efective pot fi diferite fata de aceste estimări. Aceste estimari sunt revizuite periodic si, daca sunt necesare ajustari, acestea sunt inregistrate in contul de profit si pierdere in perioada in care ele devin cunoscute. Desi aceste estimari individuale prezinta un oarecare grad de incertitudine, efectul cumulat al acestuia asupra situatillor financiare este considerat ca nesemnificativ.

Continuitatea activității

Aceste situații financiare au fost întocmite pe baza principiului continuității activității care presupune că Societatea își va continua în mod normal funcționarea într-un viitor previzibil, fără a intra în imposibilitatea continuării activității sau fără reducerea semnificativă a acesteia.

Societatea a inregistrat active circulante negative de 27.318.352 RON, pierdere reportata la 31 decembrie 2011 in suma de 46.400.141 RON, cat si pierderea neta anului de 19.411.417 RON care arata evaluarea conducerii privind capacitatea societătii de a-si continua activitatea. Aceste conditii, împreună cu alte aspecte prezentate în Nota 5, indică faptul că există o incertitudine care poate ridica dubii semnificative privind capacitatea Societătii de asi continua activitatea, dar cu toate acestea conducerea Societatii considera ca Societatea isi va continua activitatea in urmatoarele 12 Iuni, pe baza suportului financiar acordat de actionari, creditori cat si activitatea operationala clienti. Aceste situatii financiare nu includ nici o ajustare privind aceasta incertitudine.

Urmatoarele politici contabile specifice au fost aplicate de Societate:

Imobilizari corporale

$(1)$ Cost

Activele imobilizate sunt active generatoare de beneficii economice viitoare si detinute pe o perioada mai mare de un an. Acestea sunt evaluate la costul initial (respectiv valoarea reevaluata, unde este cazul) redus cu ajustarile de valoare calculate pentru a amortiza valoarea acestor active, in mod sistematic de-a lungul duratelor de utilizare economica.

PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE (continuare) 6.

Costul initial al imobilizarilor corporale consta in pretul de achizitie, incluzand taxele de import sau taxele de achizitie nerecuperabile, si orice costuri direct atribuibile aducerii activului la locul si in conditiile de functionare.

Cheltuielile survenite dupa ce millocul fix a fost pus in functiune, cum ar fi reparatille si intretinerea si costurile administrative, sunt in mod normal inregistrate in contul de profit si pierdere in perioada cand au survenit. In situatia in care poate fi demonstrat ca aceste cheltuielii au avut ca rezultat o crestere in beneficiile economice viitoare asteptate a fi obtinute din utilizarea unui element de milloace fixe peste standardele de performanta initial evaluate, cheltuiala este capitalizata ca si cost aditional.

Imobilizarile in curs includ costul constructiei, al imobilizarilor corporale si orice alte cheltuieli directe. Acestea nu se amortizeaza pe perioada de timp pana cand activele relevante sunt finalizate si puse in functiune.

Registrele contabile privind evidenta mijloacelor fixe sunt tinute la zi atat la valoarea neta cat si la costurile istorice (inainte de reevaluare). Ca imobilizari necorporale sunt inregistrate in contabilitate numai licentele si programele informatice achizitionate de la furnizori.

$(i)$ Amortizarea

Imobilizarile corporale si necorporale sunt supuse amortizarii conform Legii 15/1994. Metoda de amortizate folosita este metoda liniara, pe baza duratelor de viață utilă estimate, din momentul în care sunt puse în funcțiune, în așa fel încât costul să se diminueze până la valoarea reziduală estimată pe durata de funcționare considerată.

In cadrul contului de profit si pierdere, amortizarea activelor necorporale este inclusa la pozitia "Amortizari si provizioane pentru deprecierea imobilizarilor corporale si necorporale", respectiv, "Cheltuieli". Amortizarea aferenta mijloacelor fixe amortizate integral si reevaluate in decembrie 2006 este mentionata la "cheltuieli nedeductibile" conform Normelor metodologice de aplicare a Legii nr. 571/2003.

Principalele durate de viată utilizate la diferitele categorii de imobilizări corporale sunt:

Constructii	10 - 50
Instalatii tehnice si masini	-3 - 15
Alte instalatii, utilaje si mobilier	$3 - 15$

Ani

Imobilizările corporale care sunt casate sau vândute sunt eliminate din bilanț împreună cu amortizarea cumulată corespunzătoare. Orice profit sau pierdere rezultat(ă) dintr-o asemenea operatiune este inclus(ă) în contul de profit și pierdere curent.

In conformitate cu prevederile HG 2139 / 2004 privind aprobarea Catalogului de clasificare si a duratelor normale de functionare ale mijloacelor fixe, Societatea a optat pentru aplicarea duratelor minime de functionare a mijloacelor fixe.

Orice crestere din reevaluarea imobilizarilor corporale este inclusa in capitalurile proprii la rezerve din reevaluare, cu exceptia cazurilor in care o astfel de crestere compenseaza o descrestere din reevaluare pentru acelasi activ, inregistrata anterior in contul de profit si pierderi, caz in care cresterea este inregistrata in contul de profit si pierderi la nivelul

6. PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE (continuare)

descresterii anterioare. O descrestere a valorii contabile a terenurilor si cladirilor este inregistrata in contul de profit si pierderi in masura in care depaseste valoarea, daca este cazul, a rezervei din reevaluare, privind reevaluarea anterioara a activului respectiv.

Amortizarea imobilizarilor corporale este inregistrata in contul de profit si pierderi. In cazul vanzarii sau al casarii ulterioare a imobilizarilor corporale reevaluate, surplusul din reevaluare ramas in rezerva din reevaluare este transferat direct in rezultatul reportat. Nu se face nici un transfer din rezerva de reevaluare la rezultatul reportat, decat in cazul in care activul este derecunoscut. Cu toate acestea, o parte din surplus poate fi transferata pe masura ce activul este folosit de catre entitate. In acest caz, valoarea surplusului transferat ar fi diferenta dintre amortizarea calculata pe baza valorii contabile reevaluate si valoarea amortizarii calculate pe baza costului initial al activului.

Imobilizări necorporale

Un activ necorporal trebuie recunoscut dacă, și numai dacă se estimează că beneficiile economice viitoare care sunt atribuibile activului vor fi obținute de către Societate și costul activului poate fi evaluat în mod fidel.

Imobilizări necorporale (continuare)

Costurile aferente achizitionarii de softuri informatice sunt capitalizate si amortizate pe baza metodei liniare pe durata utila de viata. În cazul în care se consideră necesar, valoarea contabilă a fiecărei imobilizări necorporale se revizuieste anual și se ajustează pentru diminuarea valorii.

In conformitate cu ordinul Ministerului Finantelor Publice nr. 3055/2009, costul de productie a unei imobilizari necorporale poate include cheltuielle ocazionate de activitatea societatii cu privire la salariile angajatilor direct implicati in implementarea si customizarea programului informatic SAP, asadar la 31.12.2010 aceste cheltuieli au fost capitalizate, in valoare de 3.955.560 RON aferente anului 2010 (6.221.291 RON in 2009).

Aceste cheltuieli cuprind cheltuieli salariale a departamentelor direct implicate in implementarea SAP (in total 67 de angajati) si alte cheltuieli (contributiile salariale, amortizarea, cheltuieli de intretinere si reparatii si utilitati) pentru anul financiar 2010.

Imobilizări financiare

Imobilizările financiare cuprind titlurile de participare, interese de participare detinute, alte titluri imobilizate și creante imobilizate și sunt înregistrate la cost.

Titlurile de participare reprezintă drepturile sub formă de actiuni și alte titluri cu venit variabil detinute de o Societate în capitalul altor societăti comerciale, a căror detinere pe o perioadă îndelungată este considerată utilă acesteia. Interesele de participare reprezintă drepturi deținute în capitalul altei societăți comerciale.

Interesele de participare sunt deținute pe termen lung în scopul garantării contribuției la activitățile persoanei juridice respective. Ele cuprind investiții în întreprinderi asociate și investitii strategice.

Titlurile de participare detinute în capitalul întreprinderilor asociate într-o proporție de 20 -50% asigură posibilitatea exercitării unei influențe semnificative. Dacă o Societate deține controlui asupra unei alte societăți, aceasta din urmă este filială pentru Societatea care detine controlul

PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE (continuare) 6.

(Societate mamă). Controlul reprezintă capacitatea de a conduce politicile financiare și operationale ale unei societăti pentru a obtine beneficii din activitatea ei.

Stocuri

La intrarea in patrimoniu stocurile (materii prime, materiale, marfuri) sunt inregistate la preturile de achizitie. Pentru materialele din import, in pretul de achizitie sunt incluse numai cheltuielile mentionate in Declaratiile Vamale de Import. Cheltuielile de manipulare, depozitare, etc. sunt

inregistrate in contul 308.1 "Diferente de pret la materile"si se repartizeaza asupra materialelor consumate in perioada umatoare.

Evidenta materialelor din productie se tine la cost planificat. Costul nu include cheltuieli de administratie si de distributie. Diferentele intre costurile efective si cele planificate se inregistraza in contul 308.2 "Diferente de pret la semifabricate" si 308.3 "Diferenta de pret la materiale si objecte de inventar din productie proprie" si se repartizeaza asupra materialelor din productie proprie consumate in perioada umatoare.

Evidenta productiei in curs de executie se tine la nivelul costurilor efective de productie. Pentru repartizarea cheltuielilor pe produs se utilizeaza metoda pe comenzi. Cheltuielile indirecte de productie se repartizeaza in functie de manopera directa inregistrata in luna respectiva pe comanda.

La iesirea stocurilor din gestiune s-a folosit metoda "Costului Mediu Ponderat" (CMP) care presupune calcularea costului fiecarui element pe baza mediei ponderate a costurilor elementelor similare aflate in stoc la inceputul perioadei si a costului elementelor similare produse sau cumparate in timpul perioadei. Media este calculata in momentul iesirii de stocuri. Aceasta metoda este aplicata incepand cu anul 2010 (fata de FIFO folosita pana la 31.12.2009) pentru a anula efectele cresterii si descresterii preturilor, deoarece costului final calculat conform acestei metode este influentat de toate preturile platite in cursul perioadei si de pretul costului initial.

Pentru stocurile de produse finite, costul nu include costuri de administratie si de distributie.Produsele finite sunt inregistrate la cost de antecalcul. Diferentele intre costul efectiv si cel antecalculat la inchiderea comenzii se inregistreaza in contul 348.5 "Diferente de pret la produse finite" si se deconteaza concomitent cu produsele finite.

Stocurile sunt inregistrate la minimum dintre cost si valoarea neta realizabila. Valoarea neta realizabila reprezinta pretul de vanzare estimat in conditiile desfasurarii normale a activitatii mai putin costurile aferente vanzarii.

Stocurile fara miscare au fost ajustate: cu 100% cele fara miscare in ultimii 5 ani (sau mai mult), cu 70% cele fara miscare in ultimii 4 ani si cu 30% cele fara miscare in ultimii 3 ani. Stocurile fara miscare in ultimii 2 ani nu au fost ajustate fiindca majoritatea produselor fabricate au ciclu lung de folosinta. Pentru ajustarile aferente stocurilor cu miscare lenta s-au luat in calcul numai acele materiale care au avut iesiri in anul 2011, si stocurile la 31.12.2010 si 31.12.2011 au fost diferite de zero. A fost calculata o rata ca raport intre media stocurilor (la 31.12.2010 si 31.12.2011) si iesirile din anul 2011. Ajustarile au fost calculate in functie de marimea ratei: 30% pentru o rata egala cu 3, 70% pentru o rata egala cu 4 si 100% pentru o rata egala cu 5 (si mai mare).

Valoarea netă realizabilă se estimează pe baza prețului de vânzare practicat în cursul normal al activității din care se scad costurile necesare pentru finalizare și costurile de vânzare.

Pentru orice stocuri deteriorate sau cu mișcare lentă se efectueaza ajustari pentru depreciere pe baza estimărilor conducerii Societății.

6. PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE (continuare)

Evidenta valorilor materiale este organizata cantitativ si valoric, grupate pe gestiuni, in functie de produsul pentru care sunt prevazute in tehnologiile de fabricatie.

Creante

Creantele sunt evaluate la valoarea estimată a fi realizată, după ce s-au efectuat ajustari de depreciere pentru creante incerte. Pentru clientii incerti s-a efectuat o estimare bazată pe analiza tuturor sumelor restante aflate în sold la data bilantului contabil. Conform legislatiei românesti aceste provizioane nu sunt deductibile fiscal. Creantele incerte sunt eliminate din bilant la data la care sunt considerate irecuperabile.

Trezorerie și echivalente de trezorerie

Trezoreria și echivalentele de trezorerie includ active lichide și alte valori echivalente, ce cuprind, numerar în casă, conturi curente la bănci si depozite la vedere si pe termen scurt la bănci, cu o scadentă de până în trei luni.

Obligatii comerciale

Obligatille comerciale sunt inregistrate la valoarea de cost, care reprezinta valoarea justa a obligatiei ce va fi platita in viitor pentru bunurile si serviciile primite, indiferent daca au fost sau nu facturate catre Societate.

Leasing financiar

Leasingul financiar este operatiunea de leasing care transfera, in mare masura, toate riscurile si beneficiile aferente dreptului de proprietate asupra bunului. Titlul de proprietate poate fi transferat, in cele din uma, sau nu.

Operatiunile de leasing financiar sunt înregistrate la valoarea justa a bunului in regim de leasing sau cu valoarea actualizata a platilor minime de leasing, daca aceasta din urma este mai mica. Pentru calcularea valorii actualizate a platilor minime de leasing se considera ca factor de actualizare rata implicita a dobânzii din contractul de leasing.

Imprumuturi

Împrumuturile pe termen scurt și lung sunt înregistrate inițial la suma primită, net de costurile de tranzactionare. În perioadele următoare, împrumuturile sunt înregistrate la cost amortizat folosind metoda randamentului efectiv, diferentele dintre sumele primite (nete de costurile de tranzactionare) si valoarea normală de răscumpărare fiind recunoscute în contul de profit și pierdere pe durata contractului de împrumut.

Porțiunea pe termen scurt a împrumuturilor pe termen lung este clasificată în "Datorii ce trebuje plătite într-o perioadă de un an" și inclusă împreună cu dobânda acumulată la data bilantului contabil în "Sume datorate institutiilor de credit" din cadrul datoriilor curente.

Provizioane

Provizioanele sunt recunoscute in momentul in care Societatea are o obligație legala sau implicita rezultata din evenimente trecute, când pentru decontarea obligației este necesara o jesire de resurse care incorporează beneficii economice si când poate fi făcuta o estimare credibila in ceea ce priveste valoarea obligatiei.

6. PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE (continuare)

Contribuții pentru salariați

Societatea plăteste contributii la Bugetul de Stat pentru asigurări sociale, pensie socială și ajutor de somaj conform nivelelor stabilite prin lege și aflate în vigoare în cursul anului, calculate pe baza salariilor brute. Valoarea acestor contribuții este înregistrată în contul de profit si pierdere în aceeasi perioadă cu cheltuielile salariale aferente. Societatea nu are alte obligatii, conform legislatiei românesti în vigoare, cu privire la viitoarele pensii, asigurări de sănătate sau alte costuri ale fortei de muncă.

La îndeplinirea conditiilor legale de pensionare, Societatea oferă salariatilor o compensare conform contractului colectiv de muncă. La data de 31 decembrie 2009, conducerea Societății a efectuat un calcul pentru a estima valoarea obligatiilor privind aceste recompense considerand aceste obligatiile ce vor fi platite in decursul urmatoarelor 2 exercitii financiare si nu pana la data iesirii la pensie a tuturor angajatilor.

Societatea a constituit provizioane pentru datoriile catre salariati ca urmare a primelor de pensionare prevazute in CCM (nota 11).

Contribuții pentru salariați (continuare)

Valoarea justa a datoriilor ce deriva din drepturile salariatilor la pensionare a fost calculata de un evaluator independent conform contractului 7106/2007. La aceasta valoare a fost aplicat un coeficient de 30% reprezentand contributile datorate.

Aceasta valoare a beneficiilor a fost actualizata la 31.12.2009 conform Raportului Actuarial intocmit de catre GELIT ACTUARIAL COMPANY S.R.L, in suma de 1.700.613 RON (nota $2)$

Valoarea actualizată a obligatiilor privind beneficiile determinate ale Companiei și a costului serviciilor curente aferente au fost determinate folosind Metoda Factorului de Credit Proiectat (IAS 19) conform IFRS.

Datorii comerciale

Datoriile comerciale pe termen scurt (scadente în mai puțin de 12 luni) sunt înregistrate la valoarea nominală, care aproximează valoarea justă a sumelor ce urmează a fi plătite pentru bunurile sau serviciile primite.

Impozitul pe profit

Impozitul se calculează în conformitate cu legislația română și se bazează pe rezultatele raportate în situațiile financiare de către Societate, pregatite in conformitate cu Ordinul Ministerului Finantelor Publice nr. 3055/2009 cu modificarile ulterioare si dupa deducerile corespunzatoare.

Impozitul curent pe profit este calculat ca procent aplicat la profitul obținut potrivit legislației române, ajustat pentru anumite pozitii conform legislatiei fiscale, la o rată de 16% pentru anul 2010. Pierderile înregistrate în anii anteriori pot fi acoperite din profit în perioadele următoare.

In anul financiar incheiat la 31 decembrie 2010 societatea a platit impozit minim in valoare de 16.500 RON.

In anul financiar incheiat la 31 decembrie 2011 societatea nu a platit impozit pe profit.

6. PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE (continuare)

Recunoasterea veniturilor

Veniturile se înregistrează pe baza contabilității de angajament și sunt înregistrate exclusiv TVA. Acestea se recunosc in momentul prestării serviciilor sau a livrării produselor, atunci când o parte semnificativa din riscurile si beneficiile asociate bunurilor aflate in proprietate sunt transferate către client.

Societatetea inregistreaza venituri din servicii de reparatii precum si din realizarea pieselor de schimb aferente. Acestea sunt recunoscute in conformitate cu fazele de livrare specificate in contract.

Taxa pe valoarea adăugată

Taxa pe valoarea adăugată (TVA) aferentă vânzărilor trebuie plătită autoritătilor fiscale până la data de 25 a lunii următoare, pe baza declarației privind TVA, indiferent de încasarea creantelor de la clienti. Când TVA aferentă cumpărărilor este mai mare decât TVA aferentă vânzărilor, diferenta trebuie recuperată, pe bază de cerere, de la autoritătile fiscale și face objectul unui control prealabil din partea acestora. TVA aferentă tranzactiilor de vânzare și cumpărare nefinalizate la data bilantului trebuie recunoscută pe bază brută și prezentată separat ca activ curent sau, respectiv, pasiv curent. În cazul în care se constituie ajustari de depreciere pentru creantele considerate nerecuperabile, sunt înregistrate cheltuieli aferente acestora, inclusiv

Taxa pe valoarea adăugată (continuare)

TVA. TVA colectată aferentă este mentinută în contabilitate până când creanta este și ea eliminată, din considerente fiscale.

Cheltuieli de exploatare

Cheltuielile de exploatare sunt recunoscute in contul de profit si pierdere in perioada in care au fost efectuate.

Tranzacții în valută

Tranzactiile exprimate în valută sunt înregistrate în contabilitate la cursul de schimb valutar în vigoare la data tranzactiei. Activele si pasivele monetare exprimate în valută sunt convertite în lei la cursul de schimb valutar în vigoare la data bilantului contabil. Cursul de schimb valutar la 31 decembrie 2010 a fost de 3,2045 RON pentru 1 USD si 4,2848 pentru 1 EURO., iar la 31 decembrie 2011 a fost de 3,3393 RON pentru 1 USD si 4,3197 pentru 1 EURO.

Toate diferentele rezultate la decontarea si conversia sumelor în valută sunt recunoscute în contul de profit si pierdere în anul în care s-au efectuat. Pierderile realizate și nerealizate sunt înregistrate pe cheltuială, inclusiv cele aferente împrumuturilor, iar câștigurile din schimb valutar sau din depozitele în numerar sunt incluse în contul de profit și pierdere ale anului în curs.

Situații comparative

Pentru fiecare element de bilant, de cont de profit și pierdere, și, unde este cazul, pentru situatia modificărilor capitalului propriu și situatia fluxurilor de trezorerie este prezentată valoarea aferentă elementului corespondent pentru exercițiul financiar precedent.

7. CAPITAL SOCIAL

SC Turbomecanica este o societatea pe actiuni cu capital privat a carei actiuni sunt tranzactionate in cadrul Bursei de Valori Bucuresti, sub simbolul TBM.

In cursul anului 2011 capitalul social nu s-a modificat valoarea acestuia fiind de 36.944.248 RON. Valoarea nominala a unei actiuni este de 0,1 RON.

	31 decembrie 31
decembrie	2010	2011
La 1 ianuarie	36.944.248	36.944.248
La 31 decembrie	36.944.248	36.944.248

Structura acționariatului la 31 decembrie 2010 era:

		RON	%
Actionar	Nr.de actiuni	Share Capital	Procentaj
VIEHMANN RADU	95.758.800	9.575.880	25,92%
CIORAPCIU DANA MARIA	56.003.876	5.600.388	15,16%
SIF BANAT-CRISANA	31.213.700	3.121.370	8,45%
ALTII	186.466.099	18.646.610	50,47%
	369.442.475	36.944.248	100,00%

Structura acționariatului la 31 decembrie 2011 era:

Actionar	Nr, de actiuni	RON Share Capital	$\frac{0}{0}$ Procentaj
VIEHMANN RADU	95.758.800	9.575.880	25,92%
CIORAPCIU DANA MARIA	56.003.876	5.600.388	15,16%
SIF BANAT-CRISANA	31.213.700	3.121.370	8,45%
AI TII	186.466.099	18.646.610	50,47%
	369.442.475	36.944.248	100,00%

INFORMAȚII PRIVIND SALARIAȚII, ADMINISTRATORII ȘI DIRECTORII $8.$

Remunerarea pe categorii de personal în cursul anului 2010 a fost:

	Număr angajați	Salarii
Management Personal administrativ	22 153	3.806.185 6.980.924
Muncitori	322	7.966.235
Total	497	18.753.344
Cheltuieli cu asigurările sociale		4.642.574
Total		23.395.918

Remunerarea pe categorii de personal în cursul anului 2011 a fost:

	Număr angajați	Salarii
Management	23	3.899.975
Personal administrativ	136	6.129.603
Muncitori	279	7.523.298
Total	438	17.552.876
Cheltuieli cu asigurările sociale		4.915.615
Total		22.468.491

CALCULUL ȘI ANALIZA PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI 9.

Indicatori de lichiditate		31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
Lichiditate curenta	Active curente Datorii curente	0,75	0.58
	Valoarea recomandată acceptabilă pentru acest indicator este în jurul valorii 1 si ofera garantia acoperirii datoriilor curente din activele curente.
Lichiditate imediata	Active curente-Stocuri Datorii curente	0,11	0,13
Indicatori de risc Gradul de indatorare	Capital imprumutat Capital angajat	23,76	31

Gradul de îndatorare optim trebuie să fie sub 50%.

Indicatori operationali

Rotatia stocurilor	Costul vanzarilor Stoc mediu	1,10	1,20
Viteza de rotatie a debitelor	Sold mediu client x 365 Cifra de afaceri	52,56	48,63
Viteza de rotatie a creditelor	Sold mediu furnizori 365 $\mathsf{X}$ Achizitii de bunuri (fara servicii)	58,03	73.73
Viteza de rotatie a activelor imobilizate	Cifra de afaceri Active imobilizate	0,42	0,38
Viteza de rotatie a activelor totale	Cifra de afaceri Total active	0,31	0,29
Indicatori ai profitabilitatii
Rentabilitatea capitalului angajat	Profit inaintea platii dobanzii si impozitului pe profit Capitalul angajat	(3,4%	(15,5%)
Rezultatul pe actiune (mii lei)	Profit net Nr actiuni	(0,03)	(0,05)

10. ALTE INFORMATII

$10.1$ Natura activității

S.C. TURBOMECANICA S.A. ("Turbomecanica" sau "Societatea") este o societate comerciala pe actiuni, infiintata in 1975, cu scopul de a produce motoare, ansamble mecanice si echipamente pentru aeronave. Capitalul societatii este privat si actiunile sunt tranzactionate in cadrul Bursei de Valori Bucuresti.

Fazele evolutiei Societatii au fost urmatoarele: 1975-1977- Fabrica de motoare Bucuresti; 1978-1990- Intreprinderea Turbomecanica Bucuresti; din 20.11.1990, prin HG 1213, s-a constituit Societatea Comerciala Turbomecanica SA. Dupa 1991, din Turbomecanica SA sau desprins doua societati comerciale: Aeroteh SA si Micron-Turboteh SA.

Obiectul de activitate al Societatii il reprezinta fabricatia motoarelor si ansamblelor mecanice pentru avioane si elicoptere. Principalele produse realizate de Societate sunt:motoare Turmo, motoare Viper, modernizare elcoptere Puma, piese schimb pentru motoare Turmo, Viper, Spey, piese si motoare pentru Rolls-Royce. Turbomecanica este unicul producator de motoare cu turbina de gaze si ansamble mecanice pentru aeronave din cadrul industriei romanesti.

Principalii clienti ai Societati sunt pe piata interna - Minsiterul Apararii si IAR Barsov, dar societatea are totodata tranzactii cu clienti aflati in Europa (Rolls Royce), SUA (General Electric SUA).

ALTE INFORMATII (continuare)

10.2 Casa și conturi la bănci

	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
Conturi la bănci	55.204	1.319.850
Numerar în casă	2.686	4 3 1 0
Avansuri de trezorerie		4.341
Alte valori	62.114	135.310
	120.004	1.463.811
Stocuri 10.3
	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
Materii prime și materiale, marfuri	21.414.522	19.359.421
Materiale de natura obiectelor de inventar	148.713	103.077
Produse in curs de executie	15.470.531	12.988.324
Produse finite	4.201.128	1.947.030
Materiale aflate la terți	325.894	671.761
Ambalaje	6.672	6.672
Avansuri pentru stocuri	276.341	472.266
Produse reziduale	286.287	1.103.391
Diferente de pret materii prime si materiale	1.610.258	1.447.829
Diferente de preturi – produse finite	1.289.192	624.737
Provizioane pentru deprecierea produselor	(3.695.890)	(5.043.379)
Provizioane pentru deprecierea
materiilor prime si materialelor Provizioane pentru ambalaje	(2.312.519) (2.002)	(2.218.331)
	39.019.127	31.462.798

10.4 Rezultatul pe acțiune

Calculul rezultatului pe acțiune se bazează pe următoarele date:

	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
Pierdere neta a anului	(10.547.173)	(19.411.417)
Media ponderata a actiunilor ordinare in timpul anului	369.442.475	369,442.475
Rezultatul pe acțiune de bază – RON	(0,03)	(0.05)

Rezultatul pe acțiune de baza este calculat prin impartirea profitului net / (pierderii) la numărul de acțiuni ordinare in circulație pe parcursul anului.

10.5 Rezerve legale

La 31 decembrie 2011 rezerva legală era în sumă de 6.310.577 lei. Rezerva legală se constituie conform legislatiei românești ca un transfer din venitul net. Transferul poate fi de maxim 5 % din profitul brut până la pragul de 20% din capitalul social. Rezerva nu poate fi distribuită acționarilor dar poate fi folosită pentru acoperirea pierderilor înregistrate.

$10.6$ Calcularea impozitului pe profit

Impozit pe profit curent

	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
Venituri totale (rd. 1)	64.463.247	49 308 148
Cheltuieli totale (rd. 2)	74.993.920	68.719.569
Pierdere inainte de impozitare (rd. 3)=(rd. 1)-(rd. 2)	(10.530.673)	(19.411.417)
Venituri neimpozabile (rd. 4)	5.962.542	6.055712
Elemente similare veniturilor (rd. 5)	113.132	111.585
Cheltuieli nedeductibile (rd. 6)	7.514.035	9.604.884
Rezultat impozabil inainte de
reportarea pierderii (rd. 7)=(rd. 3)-(rd. 4)+(rd. 5)+(6)	(8.866.048)	(15.750.660)
Pierdere fiscala din anii precedenti (rd. 8)	(29.188.569)	(38.071.117)
Rezultatul impozabil	(38.054.617)	(53.821.781)
Impozit minim	16.500
Pierdere fiscala	(38.071.117)	(53,821,781)

In anul 2011 societatea a inregistrat pierdere fiscala. In anul 2011 societatea nu a platit impozit pe profit.

11. DATORII POTENȚIALE

Impozitarea

Sistemul de impozitare din Romania este supus unor interpretari variate si unor schimbari constante, care uneori sunt retroactive. Desi impozitul efectiv datorat pentru o tranzactie poate fi minim, penalizarile pot fi semnificative, pentru ca ele pot fi calculate la valoarea tranzactiei, respectiv cota dobanda 0,04% pe zi incepand cu 01.10.2010.

Penalitatile de intarziere se stabilesc in functie de data stingerii obligatiilor fiscale principale, asftel:

• daca stingerea se realizeaza in primele 30 de zile de la scadenta, nu se datoreaza si nu se calculeaza penalitati de intarziere pentru obligatiile fiscale principale stinse;

• daca stingerea se realizeaza in urmatoarele 60 de zile, se datoreaza o penalitate de 5% din obligatiile fiscale principale stinse;

• daca stingerea se realizeaza dupa expirarea celor 90 de zile de mai sus se datoreaza o penalitate de 15% din obligatiile fiscale principale ramase nestinse (incepand cu 01.07.2010). In Romania, exercitiul fiscal ramane deschis pentru verificare fiscala timp de 5

11. DATORII POTENȚIALE (continuare)

ani. Conducerea Societătii consideră că obligațiile fiscale incluse în aceste situații financiare sunt adecvate.

Pe baza ultimelor reglementari in vigoare, rezerva de reevaluare poate fi taxabila, cu 16%, daca este folosita prin distribuirea catre actionari, acoperirea pierderilor sau la lichidarea Societătii. Conducerea nu are intentia de a distribui aceasta rezerva. In plus, întrucât situatiile financiare au fost întocmite pe principiul continuității activității, aceste diferente sunt considerate permanente si de aceea nu este înregistrată o datorie cu impozitul amânat.

Pensii și alte beneficii după pensionare

La îndeplinirea condițiilor legale de pensionare, Societatea oferă salariaților o compensare conform contractului colectiv de muncă. La data de 31 decembrie 2009, conducerea Societății a efectuat un calcul pentru a estima valoarea obligațiilor privind aceste recompense considerand ca aceste obligatii vor fi platite in decursul urmatoarelor 2 exercitii financiare si nu pana la data iesirii la pensie a tuturor angajatilor.

Societatea a constituit provizioane pentru datorille catre salariati ca urmare a primelor de pensionare prevazute in CCM ("Contractul Colectiv de Munca").

Valoarea justa a datoriilor ce deriva din drepturile salariatilor la pensionare a fost calculata de un evaluator independent conform contractului 7106/2007. La aceasta valoare a fost aplicat un coeficient de 30% reprezentand contributile datorate.

Aceasta valoare a beneficiilor a fost actualizata la 31.12.2009 conform Raportului Actuarial intocmit de catre GELID ACTUARIAL COMPANY S.R.L. in suma de 1.700.613 RON. aceasta valoare nu a mai fost actualizata in 2010 si 2011 nefiind modificari semnificative in structura de personal a societatii.

Valoarea actualizată a obligațiilor privind beneficiile determinate ale Companiei și a costului serviciilor curente aferente au fost determinate folosind Metoda Factorului de Credit Projectat (IAS 19) conform IFRS.

Contracte oneroase

Un contract oneros este un contract în cadrul căruia costurile obligatorii pentru îndeplinirea obligatiilor contractuale depăsesc beneficiile economice care urmează a fi obtinute ca urmare a acestuia. Aceste costuri obligatorii reflectă cel putin costul net aferent iesirii din contract, care reprezintă minimum dintre costul îndeplinirii contractului si orice compensatie sau penalități rezultate din neîndeplinirea acestuia. Societatea nu avea încheiate contracte oneroase la data de 31 decembrie 2010 si nici la data de 31 decembrie 2011.

Mediul înconjurător

Reglementările privind mediul înconjurător sunt în continuă dezvoltare în România, iar Societatea nu a înregistrat nici un fel de obligatii la 31 decembrie 2010 sau la 31 decembrie 2011 pentru nici un fel de costuri anticipate, inclusiv onorarii juridice și de consultanță, studii ale locului, designul și implementarea unor planuri de remediere, referitoare la mediul înconiurător. Conducerea Societății nu consideră cheltuielle asociate cu eventuale probleme de mediu ca fiind semnificative.

12. RISCURI FINANCIARE

Riscul de piață

Conducerea nu poate prevedea schimbările ce vor avea loc în România și efectele acestora asupra situației financiare, asupra rezultatelor din exploatare și asupra fluxurilor de trezorerie ale societătii.

Riscul de piata cuprinde trei tipuri de risc: riscul valutar, riscul ratei dobanzii la valoarea justa, riscul de pret si expunerea fata de un singur client major.

A) Riscul valutar

Riscul valutar este riscul ca valoarea unui instrument financiar să fluctueze din cauza variațiilor cursului de schimb valutar. Societatea efectuează tranzacții exprimate în diferite valute. Cursul de schimb valutar la 31 decembrie 2010 a fost de 3,2045 RON pentru 1 USD si 4,2848 pentru 1 EURO, iar cursul valutar la 31 decembrie 2011 a fost de 3,3393 pentru 1 USD si 4,3197 pentru 1 EURO.

Rata inflatiei cumulata pentru ultimii 3 ani consecutivi s-a situat sub nivelul de 100%. Acestea, impreuna cu alti factori, au determinat ca Romania sa nu mai fie considerata tara cu economie hiperinflationista, incepand cu data de 1 ianuarie 2004.

B) Riscul ratei dobânzii la valoarea justa

Riscul ratei dobânzii la valoarea justă este riscul ca valoarea unui instrument financiar să fluctueze din cauza variațiilor ratelor de piață ale dobânzii. Societatea beneficiază de o rată de dobândă variabilă pentru creditele pe termen lung pentru a-și finanta activitătile în curs (vezi Nota 5).

C) Riscul de pret

Riscul de pret este riscul ca valoarea unui instrument financiar să fluctueze ca rezultat al schimbării prețurilor pieței, chiar dacă aceste schimbări sunt cauzate de factori specifici instrumentelor individuale sau emitentului acestora, sau factori care afectează toate instrumentele tranzactionate pe piată.

D) Expunerea fata de un numar redus de clienti

Societatea este dependenta de continuitatea cooperarii cu un numar relativ redus de clienti, cei mai semnificativi sunt, la intern: IAR Brasov aproximativ 9%; MApN aproximativ 8%; Unison 21%, iar la extern: General Electric aproximativ 31%, Rolls-Royce 17%, din tranzactiile de vanzari ale societatii in anul 2011. Managementul a evaluat relatiile cu acestia si nu a identificat vreun motiv pentru a crede ca aceste cooperari nu vor continua in viitorul apropiat

E) Riscul de credit

Riscul de credit este riscul ca una dintre părtile instrumentului financiar să nu execute obligatia asumată, cauzând celeilalte părti o pierdere financiară. În activitatea sa, Societatea se expune riscului de credit din creanțe (clienți și creanțe asimilate) și din fonduri depozitate la instituțiile financiare. Nu se regăsesc concentrări de risc de credit semnificative. Conducerea Societății monitorizează îndeaproape și în mod constant expunerea la riscul de credit. Societatea consideră că nu sunt necesare alte garanții suplimentare pentru a susține instrumentele financiare, datorită calității instituțiilor financiare.

12. RISCURI FINANCIARE (continuare)

F) Riscul de lichiditate

Riscul de lichiditate, denumit si risc de finantare, reprezintă riscul ca o entitate să intalneasca dificultăti în acumularea de fonduri pentru a-și îndeplini angajamentele asociate instrumentelor financiare. Riscul lichiditătii poate rezulta din incapacitatea de a vinde rapid un activ financiar la o valoare apropiată de cea justă.

Politica Societății referitoare la lichidități este de a păstra suficiente active astfel încât să își poată achita obligațiile la datele scadențelor. Activele și datoriile sunt analizate în funcție de perioada rămasă până la scadentele contractuale (vezi Nota 5).

G) Riscul ratei dobanzii la fluxul de trezorerie

Riscul ratei dobanzii la fluxul de trezorerie reprezintă riscul ca fluxurile de trezorerie viitoare asociate unui instrument financiar să fluctueze ca mărime din cauza variatiilor ratelor de piata ale dobanzii. În cazul unui instrument de imprumut cu o rată variabilă, de exemplu, astfel de fluctuatii vor avea ca rezultat o modificare a ratei efective a dobânzii instrumentului financiar, de obicei fără o modificare corespondenta a valorii sale juste.

Prin natura activității sale, Societatea este expusă unui risc redus de modificare a fluxurilor de trezorerie prognozate si de fluctuare a valorii instrumentelor financiare.

ONORARIILE PLĂTITE CĂTRE AUDITORII FINANCIARI $13.$

Situatiile financiare ale Societății, întocmite în conformitate cu prevederile cu O.M.F.P. nr. 3055/2009 cu modificarile si completarile ulterioare, au fost auditate potrivit reglementarilor statutare de către un auditor independent. Societatea este auditata de Deloitte Audit S.R.L. Onorariul auditorilor este stabilit prin intelegerea celor doua parti si este prevazut in contractul de prestari de servicii incheiat intre Societate si Deloitte Audit S.R.L. de 116.632 RON (27.000 EURO).

EVENIMENTE ULTERIOARE $14.$

S.C. Turbomecanica S.A. anunta ca in data de 06.03.2012 in jurul orei 11 s-a produs un incendiu ca urmare a aprinderii unor materiale aflate in incinta boxelor nefunctionale din standul de incercari turboreactoare, care a fost stins in mai putin de 60 minute.

Incendiul produs nu a determinat intreruperea proceselor de productie. In vederea determinarii pagubelor produse a fost emisa decizia nr. 35 / 15.03.2012 prin care s-a dispus inventarierea stocurilor si au fost emise instructiuni de inventariere a gestiunilor din Depozitul Central. Aceasta activitate este in desfasurare la data aprobarii acestor situatii financiare, iar managementul Societatii estimeaza ca potentialele pierderi nu sunt semnificative pentru Societate.

Cladirea implicata in incendiu, respectiv objectivul 10 este asigurat la Societatea de Asigurare - Reasigurare ASTRA Asigurari, conform politei de asigurarea al cladirilor si a continutului, seria CC10 nr. 0044918 din data de 27.04.2011 avand ca perioada de asigurare 01.05.2011 - 30.04.2012.

Radu Viehmann Presedinte Director General ECANICA ESTI-ROMAR

lon Dinga

Director Financiar - Contabil

RAPORT AL CONSILIULUI DE ADMINISTRATIE AL S.C. TURBOMECANICA S.A. PE ANUL 2011 CONFORM REGULAMENTULUI CNVM NR.1/2006

S.C. Turbomecanica S.A., cu sediul in Bucuresti, B-dul Iuliu Maniu nr. 244, sector 6, este o societate pe actiuni cu capital privat specializata in fabricatia motoarelor si ansamblelor mecanice pentru avioane si elicoptere, inregistrata la Oficiul Registrului de Comert al Municipiului Bucuresti sub numarul J40/533/1991, cod unic de inregistrare 3156315.

S.C. TURBOMECANICA S.A. este o companie a carei activitate productiva este focalizata pe executia, de componente aeronautice si turbine cu aplicatii energetice, pe reparatia de produse din gama de fabricatie, fabricarea unor produse cu aplicatii civile si militare, livrarea de piese de schimb, acordarea de asistenta tehnica etc.

Directille principale de actiune pentru S.C. TURBOMECANICA S.A. sau concentrat pe mentinerea statutului de furnizor de prim rang al Ministerului Apararii Nationale in domeniul reparatiilor de motoare si turbomotoare si a ansamblelor mecanice pentru aeronave concomitent cu dezvoltarea activitatii ca subcontractor de piese, componente si ansamble de aviatie pentru industria de aviatie globalizata, mentinandu-se si in acest an pe piata externa din domeniul competentelor sale de aviatie militara si civila.

S.C. Turbomecanica S.A. furnizeaza pe pietele interne si externe produse si servicii atat in domeniul apararii cat si in domeniul aviatiei civile.

Aceste piete sunt recunoscute traditional ca avand o evolutie ciclica, la nivel global avand loc fenomene specifice care favorizeaza fie dezvoltari si cresteri in domeniul industriei civile, fie in domeniul industriei de aparare, si de aceea, pentru contracararea riscurilor si diminuarea impactului acestor evolutii ciclice este necesar a se actiona concomitent in ambele sectoare.

Evolutia acestor afaceri este determinata de o serie de factori previzibili pe de-o parte dar si de elemente majore de incertitudine, criza financiara mondiala precum si cea interna inducand astfel de elemente de risc si de incertitudine in ambele piete, multiplicand in acelasi timp necunoascutele si riscurile pe care societatea a trebuit si trebuie sa le rezolve in continuare.

Industria aeronautica functioneaza prin natura sa prin cicluri lungi de fabricatie si volume mari pe baza unor proiectii economice viitoare prognozate pe etape mari de timp.

Criza financiara a determinat scaderea drastica a cererii in industria aeronautica cu influente directe asupra fabricatiei, in special in domeniul industriei de aparare, unde lipsa alocatiilor bugetare sau a finantarilor necesare a determinat efecte precum reanalizarea prioritatilor cu consecinta reducerii sau anularii comenzilor si achizitiilor.

Incertitudinile determinate de lipsa unor perspective clare au afectat afacerile din domeniul industriei aeronautice, mai ales de aparare si au determinat introducerea unor programe ample de reducere a costurilor, scaderea drastica a investitiilor si intensificarea eforturilor de pozitionare si dezvoltare a acelor zone de activitate capabile sa confere stabilitate companiei.

In contextul si conditiile de piata aminitite mai sus SC Turbomecanica SA s-a mentinut in zona afacerilor specifice obiectului sau de activitate, din domeniul apararii pentru piata din Romania precum si pentru clienti din alte tari a caror cerinte, solicitate a fi rezolvate direct sau indirect, au corespuns gamei noastre de competenta si expertiza.

Au fost mentinute in continuare programele abordate cu partenerii externi inclusiv din zona aviatiei civile, si a fost abordat un complex de masuri si actiuni coerente pentru realizarea unor schimbari majore a structurii de productie in societate si pentru sustinerea programelor initiate in anii anteriori.

Dezvoltarea SC Turbomecanica SA ca producator de piese si componente, ansamble si subansamble pentru aviatia militara si civila a devenit preocuparea majora a managementului societatii si se inscrie pe un traseu ascendent.

Facilitatile productive ale societatii sunt amplasate la sediul social din Bucuresti – B-dul Iuliu Maniu nr. 244 sector 6. Se mentioneaza ca societatea mai detine un teren in suprafata de 49.130 m² si este situat in perimetrul comunei Dragomiresti Vale si a fost achizitionat in decembrie 2007 in scopul unei eventuale relocari. Caderea pietelor imobiliare a impus oprirea activitatilor necesare acestei activitati.

Contextul macroeconomic in care s-a desfasurat activitatea societatii, este caracterizat conform Institutului National de Statistica de:

	2009	2010	2011
inflatie –	4.74%	7.96%	3.1%
- rata medie de schimb leu / euro	4 2 3 7 3	4.2099	4 2 3 7 9
- rata medie de schimb leu / dolar USD 3.0493		3.1779	3.0486

In aceste conditii cifra de afaceri realizata de societate a fost de 46.491.763 lei din care 67% reprezinta produse si servicii destinate exclusiv sectorului de aviatie. Ponderea productiei destinate exportului in totalul cifrei de afaceri realizate este de 58% diferenta de 42% fiind destinata pietei interne si exportului indirect.

In totalul productiei exportate printre clientii cu pondere insemnata mentionam:

• General Electric AIRCRAFT
• Rollce-Royce;
• AGUSTA:
• AVIALL SUA

Reparatiile curente si capitale de motoare si ansamble mecanice pentru aeronave detin o pondere de 17,3% in totalul cifrei de afaceri iar diferenta pana la 100% este reprezentata de fabricatia de piese, componente, ansamble si subansamble livrate partenerilor interni si externi.

Obiectivul SC Turbomecanica SA este sa devina un centru de excelenta pentru fabricatia de piese si componente, de ansamble si subansamble de motoare de aviatie si ansamble mecanice pentru elicoptere obiectiv sustinut prin efortul investitional facut deja, prin calificarea si acreditarea proceselor speciale prin formarea si instruirea personalului. In acest sens este necesara recuperarea avantajului competitiv si pozitionarea pe un trend ascendent.

A. CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE

Complexitatea operatiunilor economice si financiare, specifica societatii, este reflectata in documente contabile de sinteza sub forma fluxurilor si a stocurilor, fluxurile avand un impact imediat asupra rezultatului exercitiului, in timp ce stocurile determina asupra echilibrului financiar, a nevoii de finantare a operatiunilor de gestiune si in final asupra solvabilitatii societatii, un impact temporar sau de durata.

De aceea activitatea unei societati se apreciaza pe baza Contului de profit si pierdere care grupeaza, pe o perioada de gestiune data, ansamblul fluxurilor economice generatoare de venituri si cheltuieli.

In acest sens situatia Contului de profit si pierdere al S.C. Turbomecanica S.A., reflecta fidel veniturile, cheltuielile si rezultatele financiare, dupa cum urmeaza:

			- mil.RON-
	2009	2010	2011
• Venituri totale	65,4	64,5	49,3
din care:
• Venituri din exploatare	63,0	56,8	42,2
• Venituri financiare	2,4	7,7	7,1
• Cheltuieli totale	73,2	75,0	68,7
din care:
• Cheltuieli de exploatare	62,4	58,2	54,6
Cheltuieli financiare	10,8	16,8	14.1
Cifra de afaceri	54,3	53,2	46,5
Rezultatul din exploatare $\bullet$	0,6	$-1, 4$	$-12.5$
Rezultatul brut al exercitiului ٠	$-7,8$	$-10,5$	$-19,4$
Rezultat net al exercitiului $\qquad \qquad \bullet$	$-7.8$	$-10,5$	$-19.4$

Nerealizarea cifrei de afaceri la nivelul bugetat cu 6.367.603 lei este explicata prin faptul ca nu a fost contractat cu Ministerul Apararii Nationale un volum de productie de 1.957.711 lei, iar pentru clientii General Electric, Rolls-Royce si Agusta nu s-au realizat livrarile programate deoarece au fost intampinate dificultati majore in asigurarea materialelor, dificultati generate de neefectuarea platilor la scadenta. De asemenea a fost determinata si o influenta negativa a cursului valutar de 2,5 mil. lei.

In plus, in anul 2011 au fost efectuate cheltuieli de 3,5 mil. lei in legatura cu reconfigurarea fluxurilor tehnologice si reamplasarea utilajelor.

Pierderea din activitatea financiara de 6.955.533 lei se datoreaza dobanzilor platite in suma de 5.699.841 lei precum si a diferentelor negative de curs valutar aferente soldurilor in valuta.

Pierderea fiscala este redata mai jos:

Rezultatul exercitiului financiar 2011 de - 19.411.417lei se corecteaza cu:

• Veniturile neimpozabile (reversarea ajustarilor 2010) 6.055.712 lei
• Cheltuieli nedeductibile (ajustari stocuri -7.537.587 lei si amortizarea mijloacelor fixe 559.799 lei) 9.604.884 lei
• Elemente similare veniturilor (surplus din reevaluare cont 105) 111.585 lei
• Pierdere fiscala ani 2008-2010 38.071.117 lei Pierderea fiscala de recuperat este de 53.821.777 lei si este cumulata pentru
• perioada 2008 2011.

B. GESTIUNEA BILANTULUI

Bilantul S.C. TURBOMECANICA S.A. a fost intocmit pe baza documentelor contabile certificate si verificate in acord cu principiile generale de contabilitate si in conformitate cu Reglementarile contabile armonizate cu Directiva a IV-a a
Comunitatii Economice Europene, O.M.F.P. 3055/2009 , OMFP 2869/2010, OMFP
2870/2010 si Legea contabilitatii nr. 82/1991 cu modificarile si completar ulterioare.

Principalele pozitii din Bilantul la 31.12.2011 se prezinta astfel:

	SOLD LA:
	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011
IMOBILIZATE, 1. ACTIVE din	126.486.034	125.321.100	121.135.007
care:
- Imobilizari necorporale	10.692.341	15.304.937	15.333.438
- Imobilizari corporale	115.791.693	110.014.163	105.799.569
- Imobilizari financiare	2.000	2.000	2.000
2. ACTIVE CIRCULANTE, din	53.691.636	45.667.261	40.378.681
care:
- Stocuri	42.844.998	39.019.127	31.462.798
- Creante	10.161.653	6.528.130	7.452.072
- Disponibilitati banesti	684.985	120.004	1.146.811
3. Cheltuieli in avans	31.776	31.598	18.632
3. DATORII PE TERMEN SCURT,	55.229.066	60.810.650	69.135.320
din care:
- Credite	43.094.060	41 877 617	47.655.670
- Avansuri incasate	2.122	2.316	104.124
- Datorii comerciale	6.446.034	10.464.411	8.318.928
- Alte datorii	5.686.850	8.466.306	13.056.599
4. DATORII PESTE UN AN	24.119.666	20.655.573	20.928.066
PENTRU PROVIZIOANE 5.	3.155.016	2.584.243	2.795.182
RISCURI SI CHELTUIELI
6. VENITURI IN AVANS	226.617	37.585	1.153.258
7. CAPITALURI PROPRII, din	97.479.081	86.931.908	67.520.493
care:
- Capital social	36.944.248	36.944.248	36.944.248
- Rezerve	27.188.895	27.402.103	28.388.704
- Rezerve din reevaluare	70.426.023	70.212.815	69.226.215
- Rezultatul reportat	-29.303.568	$-37.080.085$	$-47.627.257$
- Rezultatul exercitiului financiar	$-7.776.517$	$-10.547.173$	$-19.411.417$
- Repartizarea profitului

Capitalul propriu al societatii la 31.12.2011 este de 67.520.493 RON si prezinta o scadere fata de anul 2010.

Rezultatul net al exercitiului financiar a fost determinat pe baza rezultatului contabil inclus in situatiile financiare ale societatii intocmite in conformitate cu reglementarile fiscale si contabile romanesti aplicabile.

Creantele societatii la 31.12.2011 insumeaza 7.452.072 RON. Semnificativ este insa faptul ca, perioada de recuperare a creantelor este in conformitate cu prevederile contractuale, neexistand clienti incerti.

In structura creantelor societatii ponderea cea mai mare este detinuta de creantele comerciale, respectiv 93.3 %.

Datoriile pe termen scurt ale societatii sunt in suma de 69.135.320 RON si sunt la 31.12.2011 exclusiv de natura curenta. In structura acestora ponderea cea mai mare este detinuta de imprumuturile contractate de societate 78 %, in timp ce datoriile catre furnizori reprezinta 14 %.

C.PRINCIPALII INDICATORI ECONOMICO - FINANCIARI

Lichiditatea curenta, ce reprezinta capacitatea societatii pe termen scurt de a converti in lichiditati creantele imobilizate este de 0.58

Lichiditatea imediata sau "testul acid" este satisfacatoare, respectiv 0,13.

Viteza de rotatie a activelor imobilizate (totale) care evalueaza eficacitatea managementului activelor imobilizate (totale) prin examinarea valorii cifrei de afaceri generate de o anumita cantitate de active imobilizate (totale) este 0,38 % respectiv mica. nesatisfacatoare.

Rentabilitatea capitalului angaiat reprezinta profitul pe care il detine societatea din banii investiti in afacere. Capitalul angajat se refera la banii investiti in societate de actionari si creditorii pe termen lung (capitalul propriu + datorii pe termen lung) si este de -14,26%.

D. INVENTARIEREA PATRIMONIULUI

Tinand cont de prevederile art.7 si art.8 din Legea Contabilitatii nr. 82/1991 republicata, ale OMFP nr.3055/29.10.2009 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu directivele europene, ale normelor privind organizarea si efectuarea inventarierii elementelor de activ si pasiv, aprobate OMF 2861 /
09.10.2009, inventarierea s-a desfasurat in anul 2011 in baza deciziilor nr. in perioada 15.11.2011-15.12.2011 si a deciziei nr 223,224.225/14.11.2011 8/01.02.2012 pentru inventarierea anuala a activelor, furnizorilor si creditorilor.

Diferentele constatate cu ocazia inventarierii au fost solutionate operativ in timpul efectuarii inventarierii.

Disponibilitatile aflate in conturi la banci la 31.12.2011 au fost reconciliate cu documentele de evidenta contabila, iar disponibilitatile in valuta detinute de societate la 31.12.2011 au fost evaluate la cursul BNR la acea data.

E. ORGANIZAREA GESTIUNILOR DE VALORI, A EVIDENTEI CONTABILE ANALITICE SI SINTETICE A ACESTORA

Gestiunile de valori materiale sunt organizate functie de natura acestora pe categorii si locuri de depozitare sau folosinta astfel:

• $\equiv$ mijloacele fixe sunt organizate cantitativ valoric;
• $\equiv$ materiile prime, obiectele de inventar, materialele consumabile sunt organizate in gestiuni pe magazii la nivelul unitatii prin metoda cantitativ valorica.

Contabilitatea valorilor materiale se tine prin folosirea inventarului permanent iar controlul financiar preventiv a fost exercitat conform deciziei nr. 406/14.11.1994.

F. CALITATE

I. In domeniul asigurarii calitatii, anul 2011 s-a caracterizat printr-o serie de evenimente si prin deschiderea catorva directii de actiune:

1. Sistemul de management calitate al S.C. Turbomécanica S.A.

Au fost desfasurate urmatoarele activitati de catre SAQ:

• revizia Manualului Calitatii in vederea alinierii la cerintele standardelor de referinta. la cerintele specifice autoritatilor de certificare, la cerintele clientilor S.C. Turbomecanica S.A. si la structura organizatorica si functionala a S.C. Turbomecanica S.A.:
• realizarea / revizia a 3Proceduri Generale in vederea alinierii la cerintele specifice autoritatilor de certificare, ale clientilor S.C. Turbomecanica S.A. si la structura organizatorica si functionala a S.C. Turbomecanica S.A.;
• ◆ realizarea / revizia a 3Standarde de Firma si 6 Instructiuni de Lucru in vederea alinierii la cerintele specifice autoritatilor de certificare, ale clientilor S.C. Turbomecanica S.A. sau ale organismelor de autorizare precum si la structura organizatorica si functionala a S.C. Turbomecanica S.A.:
• imbunatatirea continua a sistemului de management calitate al S.C. Turbomecanica S.A. in vederea alinierii la cerintele de imbunatatire continua precizate in specificatiile client.

In acelasi context, de aliniere la cerintele specifice clientului, pentru relatia contractuala cu AgustaWestland au fost revizuite Planul Calitatii cod PQ S-0002 si Intercompany Agreement cod CIT-01-2006.

2. Audituri de secunda parte ale sistemului de management calitate al S.C. Turbomecanica S.A.

In octombrie 2011, AgustaWestland a efectuat in S.C. Turbomecanica S.A. auditul anual de supraveghere a sistemului de management calitate, incluzand auditul produsului Gear, Scavenge Oil Pump - 109-0403-18-1, avand ca referential specificatia client "Quality Requirements for Suppliers" QRS01. In urma auditului, AgustaWestland a intocmit raportul de audit QA-5017/21.10.2011 prin care s-au prezentat concluziile auditului sis-au stabilit 3 neconformitati minore si 1 recomandare care au fost solutionate în termen. Rezultatele auditului au condus la mentinerea Declaratiei de Aprobare A/1206 / 20.05.2010 prin care S.C. Turbomecanica S.A. este recunoscuta ca furnizor AgustaWestland.

3. Audituri de terta parte ale sistemului de management calitate al S.C. Turbomecanica S.A.

In ianuarie 2011, TÜV NORD CERT a efectuat in S.C. Turbomecanica S.A. un audit de recertificare a sistemului de management calitate, avand ca referential standardul EN/AS 9100. In urma auditului, TÜV NORD CERT a intocmit raportul de audit din 28.01.2011, prin care s-au prezentat concluziile auditului sis-au stabilit 5 neconformitati minore si 2 recomandari, care au fost solutionate in termen. Rezultatele auditului si scorul de 91,5% obtinut in urma auditului, au condus la recertificarea Sistemului de Management Calitate S.C. Turbomecanica S.A. de catre TUV NORD CERT conform cu cerintele standardelor EN/AS 9100:2003 si EN

ISO 9001:2008 precum simentinerea Certificatelor nr. 44 117 090174 / 23.02.2009 si nr. 44 100 090174 / 23.02.2009.

In iulie 2011, AEROQS.A. a efectuat in S.C. Turbomecanica S.A. auditul de recertificare a sistemului de management calitate, avand ca referential standardul ISO 9001:2008. In urma auditului, AEROQ S.A. a intocmit raportul de audit din 22.07.2011, prin care s-au prezentat concluziile auditului sis-a stabilit 1 recomandare. Rezultatele auditului au condus la recertificarea Sistemului de Management Calitate S.C. Turbomecanica S.A. de catre AEROQ S.A. conform cu cerintele standardului ISO 9001:2008 simentinerea Certificatului nr. 1 / 15.09.2010.

In decembrie 2011, Autoritatea Aeronautica Civila Italiana(ENAC) impreuna cu Agusta Westland au efectuat in S.C. Turbomecanica S.A. auditul anual de supraveghere a sistemului de management calitate, datorita incadrarii S.C. Turbomecanica S.A. ca furnizor pentru AgustaWestland. Referentialul pentru audit au fost regulamentul eruropean pentru aviatia civila, EASA Partea 21 - Subpartea G. Intercompany Agreement AgustaWestland - Turbomecanica, cod CIT-01-2006 si Planul Calitatii elaborat de S.C. Turbomecanica S.A. pentru relatia cu AgustaWestland, cod PQ S-0002. In urma auditului ENAC, AgustaWestland a transmis la S.C. Turbomecanica S.A. raportul de audit QA-5080 din 14.12.2011, prin care s-au prezentat concluziile auditului sis-au stabilit 2 neconformitati minore si 1 observatie pentru care s-au stabilit actiuni corective si preventive cu termene de solutionare in semestrul I - 2012.

4. Audituri interne ale sistemului de management calitate al S.C. Turbomecanica S.A.

Derularea auditurilor interne pentru sistemul de management calitate s-a efectuat in conformitate cu Planul de Audit PA-TMB 2011, Ed. 1, aprobat de Directorul Tehnic-Calitate.

In urma auditurilor interne desfasurate in anul 2011 au fost emise 46 rapoarte de audit sistem management calitate si au rezultat 6 neconformitati pentru care sau stabilit 6 actiuni corective care au fost finalizate.

5. Sistemul de autocontrol in S.C. Turbomecanica S.A.

Procesul de extindere si consolidare a activitatii de autocontrol delegat prin structurile Departamentului Control Produse / Departamentului Control Procese a continuat in S.C. Turbomecanica S.A, atribuindu-se stampile specifice, pe baza delegatiilor descriptive ale atributiilor ce revin titularilor.

Utilizarea autocontrolului a avut si are in vedere urmatoarele aspecte:

• s volumul de activitati in balanta cu resursele umane existente pentru inspectie in zonele respective tinand cont si de organizarea structurala compartimentala;
• controlul proceselor speciale prin monitorizarea parametrilor si a conditiilor $\mathcal{H}_{\text{max}}$ de proces in timpul desfasurarii intime a procesului (ceea ce implica in mod firesc ca responsabilitatea corectitudinii parametrilor de proces trebuje sa revina celui care are sarcina sa regleze acesti parametri).

In anul 2011 s-au alocat un numar de 12 stampile de atestare, din care 9 stampile de autocontrol, 2 stampile de control metrologie si 1 stampila de control piese/produse.

Cu ocazia inmanarii stampilelor catre persoanele nominalizate, au fost precizate si clarificate indatoririle si limitele de autoritate in utilizarea acestora. Personalul astfel imputernicit a fost introdus in programul de supraveghere specifica.

II. In domeniul controlului calitatii, anul 2011 s-a caracterizat prin urmatoarele evenimente:

1. Procesul de transfer al decelarii conformitatii catre executantii operatiilor

Acest proces are in vedere urmatoarele aspecte:

• responsabilizarea executantilor operatiilor de prelucrare; $\sim$
• e reducerea riscului de progres in flux a unor produse cu neconformitati nedecelate, cu impact asupra costurilor si termenelor de finalizare a produselor:
• reducerea numarului de intreruptivitati destinate inspectiei in ciclul de fabricatie al reperelor.

In acest scop pentru toate planele de operatii ale produselor diversilor clienti a fost reanalizata AMC-istica necesara masurarii de catre persoana care realizeaza operatia de prelucrare mecanica si s-au facut modificarile necesare. De asemenea, la comenzile corespunzatoare care s-au lansat prin SAP, pentru fiecare operatie a fost generat si un buletin de masuratori al operatiei pe care operatorii il completeaza.

2. Introducere de repere noi in productie

Pentru o serie de 5 repere de complexitate ridicata, pentru GEAE, a fost finalizata activitatea de substantiere, permitandu-se trecerea la productia de serie.

3. Reclamatii / Sesizari

In perioada anului 2011, S.C. Turbomecanica S.A. a primit din partea clientilor un numar de 17 de reclamatii, din care de la clientii interni, 1 reclamatie de la UM 01836, iar de la clientii externi a primit 3 reclamatii de la AgustaWestland, 8 reclamatii de la GEAE, 2 reclamatii de la Rolls-Royce si 3 reclamatii de la Pratt&Whitney

Pentru aceste reclamatii s-au stabilit un numar de 17 actiuni corective care au fost finalizate.

4. Audituri interne produse in S.C. Turbomecanica S.A.

Derularea auditului intern produse s-a facut in conformitate cu Planul de Audit Sistem Produse - 2011, Ed. 1, aprobat, avand ca obiect reprezentatii fiecarei clase de produse. S-au realizat 8 audituri de produs. In urma auditului nu au fost constatate neconformitati.

III. In domeniul masurarii si monitorizarii calitatii proceselor si produsetor, anul 2011 s-a caracterizat prin urmatoarele actiuni:

Calitatea proceselor executate si a produselor livrate in anul 2011 a fost monitorizata prin indicatorii stabiliti. Dinamica acestor indicatori a fost comparata cu obiectivele declarate in Manualul Calitatii al S.C. Turbomecanica S.A.

Indicatorii privind capabilitatea proceselor arata o scadere a nivelului calitativ al proceselor la valoarea 1,315 in anul 2011 fata de valoarea 1,45 in anul 2010. Corelat cu realizarea proceselor, nivelul calitativ al produselor fabricate a scazut, scadere reflectata prin cresterea indicatorului DPMO, de la DPMO = 2342 in anul 2010 la valoarea DPMO = 9714 in anul 2011.

IV. In domeniul proceselor speciale si al activitatii laboratoarelor de calitate, si in anul 2011 s-a continuat de o maniera ascendenta politica de satisfacere a cerintelor clientului, cat si cresterea nivelului de atractivitate prezentat de societate pentru potentialii clienti activi in domeniul industriei aeronautice.

1. Acreditare procese speciale

Acreditarea de terta parte NADCAP a proceselor speciale

Evenimentele cu cea mai puternica semnificatie privind cresterea nivelului de atractivitate aS.C. Turbomecanica S.A. in piata industriei aeronautice raman acreditarile si reacreditarile NADCAP.

In anul 2011 s-au reacreditat urmatoarele procese speciale:

• procese chimice recertificare emisa in 23.09.2011 si valabila pana la 31.10.2012;
• $\blacksquare$ ecruisare recertificare emisa in 14.07.2011 si valabila pana la 31.10.2013:
• procese de control nedistructiv recertificare emisa in 14.03.2011 si valabila pana la 30.04.2013;
• $\epsilon$ compozite (lipire cu adeziv) recertificare emisa in 26.07.2011 si valabila pana la 31.10.2013.

In urma acestor audituri au rezultat 3 neconformitati majore si 11 neconformitati minore. Toate neconformitatile au fost solutionate, ca urmare, toate aceste procedee au fost reacreditate. Pentru procesele de ecruisare, control nedistructiv și compozite valabilitatea acreditarii a fost extinsa la 24 luni, Turbomecanica beneficiind de Programul de Merit.

2. Certificari de procese de secunda parte

2.1. Certificari AgustaWestland

In acest an s-au mentinut toate certificarile de procese speciale si de laborator obtinute anterior.

S-au transmis catre client dosarele de recalificare si s-au obtinut recalificarile pentru urmatoarele procese:

NR.	PROCES	NR. CALIFIC.	ECHIPAMENT	TERMEN
CRT.		EXISTENTA		EXPIRARE
1	TT Revenire si durificare prin precipitare	2/195	5014	Decembrie
	STA 110X0066			2013
	STA 100-81-40
$\overline{2}$	TT Revenire si durificare prin precipitare	2/196	5037	Decembrie
	STA 110X0066			2013
	STA 100-81-40
3	OAC	1/148		Decembrie
	STA 100-80-01			2013
4	Cadmiere STA 100-80-06	1/146		Decembrie
				2013
5.	Defragilizare / Dehidrogenare	1/165	M6775	Decembrie
	STA 110X0066		M6776	2013
	STA100-80-06		M6813
	STA 100-80-44		M8254
6	Alodinare	1/167		Decembrie
	STA 100-81-82			2013
	MIL-C-5541
$\tau$	Mordansare	1/156		Ianuarie 2014
	STA 100-80-03

NR. CRT.	PROCES	NR. CALIFIC. EXISTENTA	ECHIPAMENT	TERMEN EXPIRARE
8	Cuprare	1/157		Ianuarie 2014
	STA 100-81-10
9	Fosfatare STA 100-83-84	1/161		Ianuarie 2014
10	Pasivare otel STA 100-80-07	1/155		Ianuarie 2014
$\mathbf{11}$	Lubrifiere solida	1/153		Ianuarie 2014
	STA 100-83-10
$12 \overline{ }$	TT - Normalizare, Austenitizare, Calire oteluri	2/198	5038	Ianuarie 2014
	STA 110X0066		5062 (Presa
	STA 100-81-40		Gleason)
	STA 100-84-20
13 °	TT - Normalizare, Austenitizare, Calire oteluri	2/194	5017	Ianuarie 2014
	STA 110X0066
	STA 100-81-40
	STA 100-84-20
14	Control cu lichide penetrante	2/193	Linia 3	Ianuarie 2014
	STA 110X0008
	SAE AMS 2644
	ASTM E 1135
	ASTM E 1417
15	Control magnetic	2/199	MAG 50/6FR	Februarie 2014
	STA 110X0007
	SAE AMS 2641
	ASTM E 1444
16	TT - Revenire, Normalizare, Austenitizare, Calire	2/200	5040	Februarie 2014
	oteluri
	STA 110X0066
	STA 100-81-40
17	Atac NITAL	1/152		Martie 2014
	AWPS002X
	AWPS001Q
18	Impregnare	1/169		Martie 2014
	STA 100-84-32
19	Ecruisare	2/202	5316	Aprilie 2014
	STA 100-84-09
	ASTM E 11
20	Brunare	1/158		Februarie 2014
	STA 100-80-84
21	TT Subracire	2/267	5057	1.08.2014
	STA 110X0066
	STA 100-81-40
22	TT Recoacere subcritica	2/274	5015	1.08.2014
23	Ecruisare	2/280	5313	Octombrie 2014

2.2. Certificari GEAE
In acest an s-au mentinut toate certificarile de procese speciale si de
echipamente obtinute anterior.

NR.	PROCES	NR. CALIFIC.	DATA	DATA
CRT.		EXISTENTA	EMITERE	EXPIRARE
1	TT in vid cod BA conf. AMS 2750, P10TF1, S453	GT 193		Se mentine pe perioada acreditarii NADCAP
$\overline{2}$	TT oteluri si superaliaje cod BG conf. AMS 2750, AMS2759/1, /2, /3, /4, /5; AMS-H-6875 CL-A, CL-B, CL-D; S-453	GT 193		Se mentine pe perioada acreditarii NADCAP
$\overline{\mathbf{3}}$	Brazare in vid cod CC conf. P9TF1; P10TF1; M50T1; ANSI/AWS C3.6; ANSI/AWS C3.7; $S-405$	GT 193		Se mentine pe perioada acreditarii NADCAP
$\overline{4}$	Gaurire in superaliaje de nichel cod EG conf. P11TF12 Class A, B, E, G	GT 193	Martie 2011	Martie 2012
5	Anodizare Blue Etch conf. P3TF25	GT 193	Ianuarie 2011	Ianuarie 2012
6	Ecruisare cod DH Conf. P11TF3	GT 193		Se mentine pe perioada acreditarii NADCAP
7	Lipire cod CA conf. P1TF24, Mil-A 8337	GT 193		Se mentine pe perioada acreditarii NADCAP
8	Laborator (independent and international metallic mat lab) coduri A,L,M,Q, XN	GT 193	Noiembrie 2009	Noiembrie 2012
9	Sudură în arc electric cod CF Conf. P8TF3,50T1, P8TF11, MIL-T-5021, P21TF6, AWS D17.1	GT 193	Se mentine pe perioada acreditarii NADCAP
10	Sudura de rezistență cod CE conf. P9TF4, AMS-STD-6868	GT 193	Se mentine pe perioada acreditarii NADCAP
11	Control penetrant cod AA conf. P3TF2, P3TF44, P3TF47, NAS410	GT 193	Se mentine pe perioada acreditarii NADCAP
$12 \,$	Control magnetic cod AB conf. P3TF9, P3TF48, NAS410	GT 193	Se mentine pe perioada acreditarii NADCAP
13	Control Radiografic cod AE conf. P3TF5, NAS 410	GT 193		Se mentine pe perioada acreditarii NADCAP
14	Decapare cod AK conf P4TF8	GT 193		Se mentine pe perioada acreditarii NADCAP
15	Atac acid cod AH conf. P4TF2, P4TF4	GT 193		Se mentine pe perioada acreditarii NADCAP
16	Acoperiri metalice cod DB conf AMS 2406, AMS 2410, AMS 2411, AMS 2403, S-414	GT 193	Se mentine pe perioada acreditarii NADCAP
17	Oxidare anodică Al cod DC conf AMS 2469, AMS 2470, AMS 2471, AMS 2472, MIL- A-8625, S-414	GT 193	Se mentine pe perioada acreditarii NADCAP
18	Acoperiri de conversie Al cod DD conf. F50TF72, AMS 2473, MIL-C-5541, S-414	GT 193		Se mentine pe perioada acreditarii NADCAP
19	Brunare cod DO conf. MIL-DTL-13924, AMS 2485, S-414	GT 193		Se mentine pe perioada acreditarii NADCAP
20	DT conf.P6TF2, Lubrifiere uscată cod F50TF98, F50TF33, MIL-L-23398	GT 193		Se mentine pe perioada acreditarii NADCAP

1. Audit intern procese
   Derularea auditului internprocese s-a facut in conformitate cu Planul de
   Audit PA-TMB-2011,Ed. 1, cuprinzand subiectii stabiliti pentru fiecare familie de
   procese, fiind efectuate 25 de audituri; in de audit.

V. In domeniul asimilarilor / substantierilor de piese / produse, a diversificarii sursei si a gestiuniiconfiguratiei produsului, anul 2011 s-a caracterizat prin urmatoarele actiuni:

1. Asimilari / Substantieri / Fise de Profil Serviciu

1.1. Produse cu licenta

• s-a închis Dosarul de Omologare internă pentru fabricația arborelui roată liberă CTP 330A32219920, realizat din semifabricat asimilat Metav: AO Nr. 537
• s-a închis Dosarul de Omologare internă pentru Serviciul de Reparație $\sim$ Capitală Pompă de Combustibil motor VIPER 632-41R/M: AO Nr. 547/ 27.02.2011
• s-a proiectat 1 schemă de reparație la capacul CTP AM IAR 330
• s-a finalizat Programul Nr. 558 de control al stării tehnice a motoarelor VIPER 632-41M în vederea prelungirii resursei peste 800 de ore până la 1000 de ore de functionare
• se află în curs de desfășurare asimilarea serviciului de Reparație tuburi de foc cameră de ardere motoare T56, pentru care s-au întocmit:
• Nomenclator de Configuratie Constructivă tuburi de foc, motor T56-A- $7B:$
• Listă Componente de Triaj; $\omega_{\rm{max}}$
• Listă Procese de reparatie:
• Listă Scheme de Reparație;
• Listă de Tehnici de Reparație
• Program de Asimilare Reparație Tuburi de foc camera de ardere motoare T56 (fază de aprobare)
• Fisa de Profil Serviciu (fază de aprobare)
• s-a emis: Fişa de Profil Serviciu cod TMB-Viper-007 pentru verificarea pompei de combustibil după ce a funcționat în regim de aspiratie, inclusiv documentatia constructivă apelată de aceasta și anume:
• Nomenclator de Configurație Constructivă Nr. 395 Ed.10/aprilie 2011 (include piesele sistematice și nivelul de demontare);
• Lista Componentelor la Triaj: Nr. 551
• reparatia capitală a modulului turbină motor T56-A-7B se află în curs de desfășurare;
• s-a emis Scrisoarea Service Nr. Tm063 la ed. B referitoare la potentialul corespunzător motorului TURMO și a agregatelor/componentelor cu limită de viață
• s-a emis Scrisoarea Service Nr. Tm072 referitoare la verificarea suruburilor de fixare suporti la motorul Turmo

1.2. Produse client

Au fost asimilate in fabricatia S.C. Turbomecanica S.A.:

GEAE - 5 repere (L43306G01, 9671M28P01, 9392M61P02, $\circ$ 2087M29P01, 1963M11P01)

Au fost clarificate cu clientii peste 50 probleme tehnice privind documentatia constructiva transmisa de clienti (AgustaWestland, ROLLS-ROYCE, GEAE, etc.). Erorile din documentatia transmisa de clienti au fost detectate in etapa de metrizare desen si/sau creare a modelului 3D si au fost clarificate cu clientii prin discutii si mailuri repetate.

Au fost create 7 modele 3D pentru proiectarea programelor de comanda numerica si controlul pe Zeiss pentru componente client.

Modelele 3D au fost corect realizate in Unigraphics NX7, in conditiile in care complexitatea pieselor a crescut fata de anul precedent.

Au fost introduse/actualizate in SAP urmatoarele date :

• a. repere si ansamble client 56 :
• b. materiale de baza si dedicate 95%;
• c. documentatie constructiva (desene, part list-uri, modificari client, specificatii, etc.) $-128$ :
• d. liste de materiale (LDM-uri constructor) pentru reperele client 53.

2. Diversificari de sursa

a. Materiale de baza

S-au emis, analizat si aprobat un numar de 15 permise de productie pentru materiale in varianta la cel de baza. Dupa finalizarea acestora, materialele se vor completa in desenele de executie respective.

b. Normalizate - piese finite furnizate

La produsele licentiate s-au analizat, s-au acceptat si s-au introdus in varianta la reperele de baza un numar de 2 repere furnizate.

3. Gestiune configuratie produs

• 3.1. In cadrul configuratiei produselor licentiate s-au gestionat:
• modificarile Aerospatiale si Turbomeca;
• componentele de asamblare asimilate:
• s-a finalizat configuratia modulului de turbină pentru motorul T56-A-7B, inclusiv in sistem informatic (configuratie SAP corespunzătoare)
• s-a finalizat configurația SAP pentru pompa de combustibil MGC 105 de la motorul Viper și s-a verificat Standardul Constructiv prin aplicarea filtrului SAP de configurare produs la RK;
• s-a finalizat configuratia turbinei pentru motorul T56-A-15, fiind în curs de preluare configuratia SAP corespunzătoare;
• s-au verificat filtrele de configurare SAP pentru Standardele Constructive la reparatie agregate motor Turmo si Palier Ventilator

3.2. A fost analizata si evoluata documentatia constructiva pentru 58 repere client GEAE.AqustaWestland. ROLLS-ROYCE DEUTSCHLAND.

Au fost transmise la ROLLS- ROYCE DEUTSCHLAND 18 documente DAR(Drawing Alteration Request) pentru modificarea desenelor de cuplaje.

VI. In domeniul sistem informatic integrat SAP, anul 2011 a constituit anul de utilizare in productiv a solutiei informaticeintegrate SAP-TMB de tip ERP, pe baza pachetului de programe SAP dezvoltat de societatea germana SAP AG si implementat pe bazacontractului cu IBM Romania.

Derularea projectului s-a facut pe baza unui Plan de Project, prin participarea unor echipe mixte de proiect. IBM si S.C. Turbomecanica S.A. (manageri integratori, manageri experti, utilizatori-cheie, programatori ABAP, administratori sistem si baza de date, traineri, utilizatori finali), coordonate de catre un Project Manager si conduse de catre un Director de Program. Cooordonarea generala a projectului este in sarcina IBM Romania. Exista un Comitet de Coordonare, COCO, care asigura o conducere unitara a proiectului. Deciziile strategice privind implementarea solutiei SAP-TMB sunt luate in cadrul Comitetului Mixt Directoria/TMB (CMD).

In anul 2011 s-a continuat faza de go-live si suport (faza E). Termenul final de realizare a proiectului a fost prelungit pana in luna decembrie 2011 prin Actele Aditionale nr. 8 si nr.9 la contractul de referinta, acte aditionale semnate in luna aprilie 2011.

In cadrul fazei E s-au efectuat corectii si/sau completari la urmatoarele pachete de activitati din fazele anterioare:

Proiectarea tipizatelor si rapoartelor; $\blacksquare$

In urma trecerii la productiv au fost modificate tipizate si rapoarte legate de activitatea curenta.

Suport activitate productie

Echipa de proiect si in special responsabilii de procese / sisteme au acordat asistenta post-activare necesara pentru functionarea normala a proceselor si sistemelor. Observatiile privind scenariile unitare provenite din situatiile neprevazute au fost solutionate in mod operativ.

Pentru anul 2012 se are in vedere continuarea colaborarii cu IBMRomania cu privire la urmatoarele aspecte:

• " Continuarea activitatii de suport privind aplicatia SAP.
• " Implementarea functionalitatilor din modulul Business Warehouse (BW) si crearea de rapoarte pentru activitatea de management.
• " Project sistem de cod-bare interfatat cu solutia SAP-TMB.

PROCESE

SISTEME - SUPORT

Stri Pluntficare fabricatie / reportion £02Organizero, Resurso omano 203Managurti Ant Entogrationna - Rivisian, neam anniarian a manarin, sirecht 040 ozvoltaro produs innobelnia, annibité, alliptare praduci S09Fumizor / Subcontroctant S10Contabilitate Gestiume - Costum S11Contabilitate Financiam

G. ACTIVITATEA DE RESURSE UMANE

Managementul societatii a asigurat desfasurarea activitatilor de Productie (operatiuni), Asigurarea Calitatii, Financiar - Contabilitate, Marketing - Vanzari si Resurse Umane prin compartimentele de specialitate.

Totalul personalului S.C.TURBOMECANICA S.A. la data de 31.12.2011 a fost de 412 salariati.

Varsta medie a personalului la aceeasi data a fost de 50 de ani.

In perioada ianuarie - decembrie 2011, au plecat din societate un numar de 111 salariati si au fost angajate 26 de persoane.

Total cheltuieli cu personalul, efectuate in anul 2011, au fost in suma de 22.468.491 lei, din care :

• cheltuieli cu salarii: 17.552.876 lei, din care
• tichete de masa: 906.352 lei:
• salarii compensatorii: 129.211 lei;
• contributii la asigurari si protectie sociala: 4.915.615 lei.

Politica de personal a companiei cu privire la scolarizarea, perfectionarea si atestarea personalului este inca nesatisfacatoare, in anul 2011, cheltuindu-se o suma de numai 4.045 lei pentru participarea la cursuri de perfectionare si atestare in exteriorul companiei, desi in interior s-au efectuat cursuri de perfectionare si atestare care au totalizat un numar de aproximativ 900 de ore.

In perioada analizata un numar de numai 206 salariati au participat la diferite cursuri de perfectionare (atestare) profesionala.

Ponderea cheltuielilor cu personalul in cifra de afaceri realizata pe anul 2011 a fost de 48.33 %.

In ceea ce priveste gradul de sindicalizare al societatii, 64% dintre salariatii societatii sunt membri de sindicat.

Referitor la nivelul de pregatire si specializare a personalului situatia se prezinta astfel:

• 28% salariati cu studii superioare -114 persoane, din care: $\sim$
• absolventi doctorat: 3 pers. $\omega_{\rm{eff}}$
• 7% salariati cu studii postliceale 28 persoane V.
• Š. 37% salariati cu studii liceale - 155 persoane
• 23% salariati absolventi de scoala profesionala 94 persoane ÷.
• 5% salariati absolventi de scoala generala 21 persoane

Raporturile dintre administratie si salariati sunt reglementate in baza Contractului Colectiv de Munca pe anii 2011-2013. Climatul socio-profesional este monitorizat permanent, existand un sistem de comunicare intre partenerii sociali care sa nu permita aparitia de stari conflictuale, care de altfel in 2011 au fost inexistente.

Evaluarea aspectelor legate de protectia si securitatea muncii

Abordarea aspectelor legate de protectia si securitatea muncii de catre SC Turbomecanica SA se constituie in primul rand intr-o problema de responsabilitate sociala, care este tratata in corelatie stransa cu prioritatile legate de dezvoltarea economica, sanatate si instruire.

De aceea, in atentia conducerii societatii, exista in permanenta asigurarea conditiilor optime de desfasurare in conditii de securitate a activitatii intregului personal.

Prin programul de protectia si securitatea muncii pentru anul 2011, s-au desfasurat toate activitatile necesare pentru respectarea Legii Securitatii si Sanatatii in munca nr. 319/2006 si a normelor metodologice de aplicare, precum si a celorlate acte legislative din domeniu, in vigoare, prin luarea urmatoarelor masuri:

• evaluarea riscurilor pentru securitatea si sanatatea in munca la toate locurile de munca;

• in baza evaluarii riscurilor s-au luat masuri de prevenire care sa asigure imbunatatirea nivelului securitatii si al protectiei sanatatii lucratorilor;

• s-au completat materialele de protectia muncii, conform legislatiei actuale se utilizeaza la efectuarea instructajelor periodice de protectia muncii pentru care angajatii TMB precum si pentru stabilirea masurilor necesare desfasurarii in conditii de securitate a proceselor tehnologice;

• s-a asigurat dotarea cu kituri de materiale sanitare pentru dulapurile de prim ajutor pentru interventie in caz de accident in conformitate cu legislatia in vigoare;

• s-a asigurat aprovizionarea cu alimentatie de protectie(lapte praf) si materiale igienico-sanitare(sapun, creme de protectie etc.) in conformitate cu prevederile din Normativul intern;

• s-a obtinut prelungirea Avizului pentru incadrarea locurilor de munca in conditii deosebite si s-a urmarit efectuarea masurilor din planul de prevenire si de protectie aferent acestor locuri de munca:

• s-au intretinut si reparat grupurile sanitare, vestiarele, spalatoarele, dusurile etc., in toate sectiile de productie:

• s-au efectuat determinari de noxe pe perimetrul locurilor de munca incadrate in conditii deosebite:

• s-au prelungit autorizatiile instalatiilor de ridicat detinute de TMB (in conformitate cu prescriptiile CNCIR).

In cursul anului 2011, in SC Turbomecanica SA nu s-au inregistrat accidente de munca sau boli profesionale.

Evaluarea aspectelor legate de protectia mediului

Prin programul de mediu pentru anul 2011, ca parte componenta a autorizatiilor de mediu pe care SC Turbomecanica SA le detine in prezent, s-au luat masuri de prevenire si inlaturare a efectelor poluarii factorilor de mediu, in scopul conformarii cu legislatia de mediu, in vigoare.

SC Turbomecanica SA detine :

• Autorizatia integrata de mediu pentru intreaga societate si sectorul acoperiri metalice nr. 5/2005, revizuita in 18.02.2009 si valabila pana in 29.12.2015;

• Autorizatia de gospodarire a apelor nr. 47-BU/40/18.07.2008, valabila pana in 31.12.2015:

• Accept de evacuare ape uzate nr. 429/2010 ;

• Declaratii de locatie pentru operatiuni cu precursori.

In scopul prevenirii poluarilor accidentale, SC Turbomecanica SA a luat urmatoarele masuri ce se aplica lunar, semestrial sau anual, in conformitate cu prevederile trasate prin autorizatia de mediu detinuta, astfel :

• a monitorizat lunar, apele uzate evacuate prin cele doua racorduri utilizate, inainte de deversarea in canalizarea oraseneasca :

• a monitorizat semestrial, emisiile si imisiile de la toate sursele stationare existente pe perimetrul societatii ;

• a monitorizat anual, apele subterane si solul;

• a monitorizat anual, zgomotul produs de sursele de poluare fonica detinute de societate ;

• a stocat temporar, in propria gospodarie de deseuri si apoi a eliminat sau valorificat toate tipurile de deseuri generate de societate, pe care le-a colectat selectiv, in containere dedicate. Deseurile periculoase si nepericuloase au fost eliminate sau valorificate prin firme specializate si autorizate.

In scopul respectarii legislatiei in vigoare, societatea a platit sumele datorate catre Fondul de mediu, pentru sursele stationare si deseurile de ambalaje.

In anul 2011, nu s-au inregistrat incidente de mediu si nici poluari ale apelor uzate sau aerului peste valorile maxim admise de legislatia in vigoare.

H. ACTIVITATEA DE VANZARI-MARKETING

Prin activitatea comerciala compania actioneaza si reactioneaza cu agentii economici in economia de piata, intern si extern:

Pe piata interna, pentru produsele din profilul aeronautic, S.C. Turbomecanica S.A. este unicul producator si reparator de motoare cu turbina de gaz pentru aeronave si ansamble mecanice de elicopter din Romania, principalii clienti fiind MApN si SRI.

Din pacate, datorita constrangerilor bugetare, cererea acestei piete este in scadere, dar, chiar si in aceste conditii piata interna ar putea constitui o oportunitate pentru consolidarea cifrei de afaceri.

In ceea ce priveste piata externa, in prezent, dupa eforturi semnificative, compania a reusit sa-si consolideze pozitia pe o piata vasta si in acelasi timp pretentioasa, piata componentelor si subansamblelor pentru motoare de aviatie.

In acest sens compania are in vedere utilizarea eficienta a capacitatii de fabricatie in domeniul inaltei tehnologii impreuna cu flexibilitatea de a raspunde nevoilor specifice fiecarui client (de exemplu livrari "just in time", acceptarea fluctuatiei rezonabile a cerintelor clientilor, existenta unui stoc rezonabil de siguranta de piese finite etc). Coroborata cu politica de globalizare a fabricatiei de piese in piata mondiala, politica aplicata de marile companii, aceasta directie strategica a companiei noastre a dus si poate duce in continuare la o marire a volumului de vanzari in urmatorii ani.

Ca directie strategica, compania are in vedere dezvoltarea in continuare a relatiilor de afaceri cu firma General Electric Aircraft Engines SUA si clientii sai. De exemplu, cu Unison Engine Components, o entitate GE, cifra de afaceri este de asteptat sa se mentina la acelasi nivel ridicat de cca 4m USD.

Cu firma Rolls Royce, in al doilea an de nou contract, Turbomecanica a reusit sa dubleze cifra de afaceri pe 2011, fata de 2010 si datorita programului de "buy back" al RR pentru piese de motor Viper. In 2012 cifra de afaceri prognozata, fara a include pachetul II din programul "buy back", program aflat inca in negocieri, este cu peste 20% mai mare fata de 2011

In anul 2011, s-a accentuat intrarea pe piata de turbine cu gaz livrandu-se piese catre GE Energy Europe cu 40% mai mult in 2011 fata de 2010. In prezent cifra de afaceri prognozata pentru 2012 este de asteptat sa creasca cu peste 43% fata de 2011

In anul 2011 a continuat livrarea de subansamble complete de cutii de transmisie spate pentru elicopter (fabricatie, montaj, incercare) pentru firma Agusta (Italia) inregistrandu-se o crestere a cifrei de afaceri fata de 2010 cu 38%

I. GUVERNANȚĂ CORPORATIVĂ

Guvernanța corporativă reprezintă conducerea responsabilă și controlul unei societăți comerciale. Din perspectiva guvernanței corporative două aspecte sunt de importanță majoră pentru SC Turbomecanica: creșterea încrederii investitorilor, partenerilor de afaceri, clienților și angajaților în organele de conducere și de control ale companiei, precum și echilibrarea situației economice și după aceea creșterea valorii companiei. Adoptarea unor bune practici si politici de guvernantă corporativă trebuie să devină pentru SC Turbomecanica suportul temeinic de dezvoltare solidă, după un proces dificil si costisitor de restructurare a companiei.

Conformarea cu prevederile Codului de Guvernantã Corporativã al Bursei de Valori Bucuresti

Consiliul de administratie al societăbii a adoptat Regulamentul de Guvernantă Corporativă (RGC) al SC Turbomecanica, în conformitate cu Recomandarea 3 din Codul de Guvernantã Corporativã al Bursei de Valori Bucuresti (CGC). RGC cuprinde structurile, responsabilitătile si practicile prevăzute în CGC, ce rezultă din actele constitutive ale SC Turbomecanica completate cu prevederile legislative în vigoare ^oi cu recomandările enuntate în CGC.

Regulamentul de Guvernantã Corporativă este disponibil pe pagina web a SC Turbomecanica www.turbomecanica.ro.

Nivelul de implementare de câtre SC Turbomecanica a principiilor si recomandărilor din CGC sunt raportate în declaratia "Aplici sau Explici", conform Rec. 3 din CGC, care va fi comunicată BVB împreună cu Raportul anual 2011 și afisată pe pagina web a Societãtii, www.turbomecanica.ro.

Structuri de guvernantă corporativă ^oi componenba CA

SC Turbomecanica este o societate comercială care funcbionează în conformitate cu Legea societăpilor comerciale nr. 31/1990, modificată ^oi completată. Societatea a făcut parte din oferta publică inibiată de Guvernul României în anul 1995, sub denumirea de "Program de Privatizare în Masã". In urma acestui program Societatea a îndeplinit condibiile de listare pe piaba reglementată Bursa de Valori Bucure^oti (BVB), unde a fost listată în anul 07.10.1998

În calitate de emitent Societatea se conformează prevederilor Legii 297/2004, privind piaba de capital, ^oi a regulamentelor specifice emise de Comisia Nabională de Valori Mobiliare (CNVM) în baza numitei legi.

SC Turbomecanica este administrată în sistem unitar de către un Consiliu de Administrabie (CA), format din 5 membri ale^oi de adunarea generală a acbionarilor pe o perioadã de 4 ani, cu posibilitatea de a fi realeºi.

Nume	Functia	Anul primei alegeri	Anul expirării prezentului mandat
Radu Viehmann	Presedinte, Director General	2000	2012
Dana Ciorapciu	administrator neexecutiv	2008	2012
Emilia Manta	administrator neexecutiv		2013
Grigore Florescu	administrator neexecutiv		2013
Henriette Spinka	administrator neexecutiv independent	2008	2012

Administratorii în functie la data de 31.12.2011

Membrii CA au adoptat voluntar și autoimpus CGC al BVB, au aprobat regulamentul de CG, care se găsește în lb română pe pagina web a societății www.turbomecanica.ro si raporteaza catre BVB stadiul conformarii cu cele 19 principii si 41 de recomandari prin Declaratia privind conformarea sau neconformarea cu prevederile Codului de Guvernanta Corporativa (Declaratia "Aplici sau Explici"). SC Turbomecanica a depus si va depune eforturile profesionale, legale si administrative necesare pentru a asigura alinierea la prevederile Codului si prezentarea transparenta a acestor rezultate.

Competenbele ^oi responsabilităbile CA sunt cele prevăzute în RGC. Pre^oedintele CA debine ^oi funcbia de director general al Societãbii.

Recent au fost formate trei comitete de lucru de câtre CA, după cum urmează: comitet de audit, comitet de nominalizare ^oi comitet de remunerare. Majoritatea acestor comitete sunt formate din membrii neexecutivi ai CA. Având în vedere durata scurtă de la înfiinbarea lor, nu poate fi descrisă activitatea acestora la acest moment. Calificarea si experienta profesională a administratorilor este prezentată în CV-urile care pot fi accesate pe pagina web a Societãbii www.turbomecanica.ro.

Administratorii care ocupă funcbii similare în alte societăbi emitente din bară sau străinătate sunt:

• Henriette Spinka – administrator la SC Anteco SA Ploie^oti din anul 2008;

Nume	Functia	Nr.acpiuni	% din capitalul social
Radu Viehmann	Presedinte, Director General	95.758.800	25,9198
Dana Ciorapciu	administrator neexecutiv	56.003.876	15,1590
Emilia Manta	administrator neexecutiv	0
Grigore Florescu	administrator neexecutiv	0
Henriette Spinka	administrator neexecutiv independent	100.000	0,027

	Participarea administratorilor la capitalul social al SC Turbomecanica la
31.12.2011

In cursul anului 2011, CA s-a intrunit in 9 sedinte - de doua ori pe trimestru, in prezența a 4-5 dintre membrii săi - si a adoptat decizii care îi permit să îsi îndeplineasca atribuțiile de o maniera efectivă și eficientă. Astfel, la întrunirile sale, CA a analizat rezultatele financiare obtinute in perioada de raportare si cumulat de la începutul anului, ca si performanța economică în raport cu bugetul si cu perioada similară a anului trecut.

Politica de remunerare a administratorilor aplicată pâna in prezent este bazată pe legislația națională în vigoare. Administratorii au încheiat contracte de mandat, în care este stabilită o indemnizație fixă. Modelul de contract se poate accesa pe pagina web a societății www.turbomecanica.ro. Nu există o componentă variabilă de remunerare sau alte forme de recompensare pentru administratori. În vederea remunerării pe principii de eficiență și performanță a membrilor conducerii executive a fost creat un Comitet de Remunerare in cadrul CA. Având în vedere perioada de schimbări pe care o traversează Societatea, în urma procesului de restructurare, administratorii consideră ca inoportună declararea veniturilor realizate de acestia.

Drepturile actionarilor

SC Turbomecanica asigură un tratament echitabil tuturor actionarilor, inclusiv actionarilor minoritari si străini. în conformitate cu prevederile legale si ale Actului Constitutiv al Societății.

SC Turbomecanica avea un număr de 6121 de actionarila data de 31.12.2011, conform dateior raportate de Depozitarul Central S.A. Bucuresti, societatea care tine registrul actionarilor.

SC Turbomecanica respectă drepturile actionarilor săi, punând la dispozitia acestora informatii relevante si actuale, astfel încât acestia să-ți exercite drepturile de o manieră echitabilă. Compania depune toate eforturile pentru a realiza o comunicare efectivă si activă cu actionarii săi si pentru facilitarea participării actionarilor la lucrările adunărilor generale ale actionarilor (AGA), precum și a exercitării depline a drepturilor acestora. Participarea actionarilor la lucrările AGA este pe deplin incurajată, acționarii care nu pot participa având la dispoziție posibilitatea exercitării votului in absența, pe bază de procură special și a votului prin corespondență. In cadrul AGA este incurajat dialogul intre actionari si membrii CA și ai conducerii executive.

SC Turbomecanica a adoptat reguli privind circuitul intern ^oi diseminarea către terbi a documentelor si informabiei referitoare la emitent, acordând o importanba specialã informabiei care poate influenta evolutia prebului de piabă al valorilor mobiliare emise de aceasta, care fac obiectul unor rapoarte curente sau comunicate transmise piebei, fiind puse imediat la dispozitia investitorilor pe pagina web a Bursei de Valori Bucuresti si pe pagina web proprie, www.turbomecanica.ro.

Compania a adoptat proceduri in scopul identificării si solupionării adecvate a situabiilor de conflict de interese, ca si proceduri specifice in scopul asigurarii corectitudinii procedurale (criterii de identificare a tranzactiilor cu impact semnificativ. de transparenta, de objectivitate).

Pagina web a Societătii reprezintă si în această configurabie o platformă utilă de comunicare cu actionarii. Existã o sectiune dedicată investitorilor numita coltul actionarilor, toate informatiile ^oi comunicatele de interes pentru actionari sunt găzduite si sunt disponibile în sectiunea coltul actionarilor si news, în limbile româna si parbial în engleză.

Structura organizației care asigură relatia cu actionarii și alte categorii de public interesat este Compartimentul Actionariat. Date de contact: adresa: SC Turbomecanica SA, b-dul Iuliu Maniu nr. 244 sector 6 cod 061126 București, România, telefon: (+40 21) 434.07.55; 434.07.41 interior 245.

Transparentä, raportare financiară, control intern

Pentru SC Turbomecanica transparenta în comunicare este de mare importanbã. Îndeplinirea obligatiilor de raportare si transparenta comunicãrii sunt modalităti prin care se câstigă încrederea acbionarilor ^oi a stokeholderilor. SC Turbomecanica are în vedere asigurarea unei raportări continue si periodice într-o manierã obiectivã si integrã, care sã cuprindã toate aspectele importante ale activitătii companiei, situatia financiară, politicile contabile aplicate, performantele înregistrate.

În cursul anului 2011 au fost întocmite rapoarte și comunicate referitoare la rezultatele financiare, convocarea si hotărârile AGA, raportare periodică (lunară, trimestrială, semestrială, anuală), tranzactii cu persoane implicate, etc. Informatiile ce au făcut obiectul raportărilor obligatorii - rapoartele curente si cele periodice - au fost prezentate si pe pagina web a companiei, www.turbomecanica.ro, în limba română.

În sistemul de raportare financiară pentru anul 2011, SC Turbomecanica a respectat reglementările contabile armonizate cu Directiva a IV-a a CEE, OMPF 3055/2009. OMPF 2869/2010, OMPF 2870/2010 si Legea contabilitătii nr. 82/1991 (republicată si modificatã).

În conformitate cu prevederile legale, situatiile financiar-contabile si cele privind operatiunile SC Turbomecanica sunt auditate de firma SC Deloitte Audit S.R.L. auditor financiar independent, numit de adunarea generalã a actionarilor din 18.12.2007 pentru o perioada de 4 ani.

Conflictul de interese si tranzactiile cu persoane implicate

Consiliul de administratie a adoptat ^oi identificat solubii adecvate pentru situabiile în care un administrator sau un angaiat are un interes material în nume propriu sau în numele unor terti în relabia cu SC Turbomecanica...

Fiecare membru CA evită oricare conflict direct sau indirect de interese cu SC Turbomecanica. În mãsura în care apare un conflict de interese, administratorul în cauză are obligatia de a informa CA si se abtine de la dezbaterile si votul asupra chestiunilor respective.

În conformitate cu prevederile Legii nr. 297/2004 și Regulamentului CNVM nr. 1/2006, persoanele initiate si persoanele cu acces la informatii privilegiate referitoare la SC Turbomecanica au obligatia să notifice BVB cu privire la orice tranzactie cu actiuni SC Turbomecanica. Notificările sunt publicate pe pagina web a BVB.

J. EVALUAREA ACTIVITATII SOCIETATII -CONCLUZII

Rezultatele economico-financiare ale societatii pe baza datelor inscrise in situatiile financiare aferente perioadei 2007-2011 evidentiaza o scadere abrupta a veniturilor si, in special, a veniturilor din exploatare si inregistrarea de pierderi in perioada ultimilor 4 ani.

De asemenea, nivelul datoriilor totale ale societatii au atins la 31.12.2011 nivelul de 90.063.387 lei, respectiv cu 26.672.791 lei mai mult fata de anul 2007, gradul de indatorare situandu-se la nivelul de 55.8%.

Aceasta evolutie nesatisfacatoare a fast sesizata de managentul societatii, inclusiv de membrii Consiliului de Administratie inca din anul 2008 cand a fost lansat un program de reorganizare, retehnologizare si restructurare, care a generat un program investitional de 24,8 mil. lei, concretizat in dotarea fluxurilor de productie din prelucrari mecanice cu utilaje de inalta precizie si productivitate, care a contribuit esential la recuperarea decalajelor tehnice fata de societatile concurente, toate acestea in contextul in care societatea urma sa se relocheze pe terenul din Dragomiresti Vale.

Cu toate acestea innoirea parcului de utilaje nu a avut efectul scontat, criza economica determinand in special diminuarea veniturilor care ar fi fost de realizat in special din exporturi precum si din livrarile catre Ministerul Apararii Nationale, ale carui resurse bugetare au fost drastic diminuate de la an la an.

De asemenea in ceea ce priveste cheltuielile aferente Sistemului Integrat de gestiune (SAP), aceastea nu au fost puse in functiune in anul 2011, deoarece nu s-a reusit finalizarea implementarii acestuia.

In acest sens nu a fost finalizata completarea si validarea tuturor informatiilor in baza de date SAP, ceea ce a determinat imposibilitatea activarii rolurilor privind modulul planificare - bugetare - urmarire a productie, el constituindu-se in prezent ca si un instrument de lucru pentru intocmirea evidentelor contabile.

Starea de fapt descrisa mai sus genereaza incapacitatea SAP de a functiona ca si sistem integrat. Se apreciaza ca sistemul SAP urmeaza a fi lansat on-line in cursul anului 2012.

De aceea pentru anul 2011 Consiliul de Administratie a revizuit Programul de Restructurare si a luat noi masuri prin care si-a asumat ca si preocupare maiora dezvoltarea S.C. TURBOMECANICA S.A. ca producator de piese si componente, amsamble si turboansamble in conditia mentinerii capacitatii de reparatii motoare TURMO si VIPER, si de reparatii ansamble mecanice si a propus Adunarii Generale a Actionarilor Planul de reconfigurare a fluxurilor de productie si de reaplasare a acestora inregistrat la S.C. TURBOMECANICA S.A. sub nr 2124/14.07.2011, si aprobat in cadrul sedintei Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor cu Hotararea nr. 67.

In esenta masurile aprobate de Adunarea Generala Extraordinare a Actionarilor din 24.08.2011 vizeaza reconfigurarea societatii in noi unitati structurale de productie pe un spatiu de productie corespunzator, in corelatie cu portofoliul de clienti si produse ce asigura un nivel stabilizat al veniturilor de 55-60 mil. lei si valorificarea de active disponibilizate, respectiv terenuri cu cladiri in suprafata maxima de 34.000 mp.

Managementul a organizat si desfasurat toate actiunile si activitatile necesare realizarii acestui vast program incepand cu septembrie 2011, program care in prezent este in plina desfasurare, astfel incat activitatile necesare reamplasarii fluxurilor tehnologice pot fi finalizate pana la 30 iunie 2012, desi in acest moment se inregistreaza o intarziere de 3 saptamani fata de termenul planificat.

A fost finalizata reamplasarea sectiei de tratamente termice si a sectiei de acoperiri de suprafata procese.

Celula de pinioane a fost reamplasata in proportie de 30% (18 utilaje din 62) utilaje), activitatea urmand a fi finalizata in luna mai sub supravegherea structurilor de asigurare a calitatii Rolls-Royce.

Sectia de prelucrari mecanice generale a fost reconfigurata in proportie de 100% pentru utilajele a caror reaplasare a prezentat un grad de complexitate ridicat si de 10% pentru cele cu grad de complexitate mai redus.

Ceea ce este esential este faptul ca in toata aceasta perioada procesul de productie nu a fost oprit, livrarile catre clienti realizandu-se in conditii satisfacatoare.

Analizele efectuate in ultima perioada evidentiaza un moment critic in care se afla societatea, in special sub aspectul fluxului de numerar, care nu poate fi echilibrat decat prin rezolvarea datoriilor societatii, problema care se spera a fi rezolvata in februarie 2012 prin vanzarea de terenuri si cladiri disponibilizate, activitate care nu a putut fi realizata deoarece negocierile desfasurate in anul 2011 s-au blocat datorita schimbarii conditiilor din piata imobiliara, in sensul scaderii majore a preturilor de achizitie, a dificultatilor in finantarea de proiecte importante valoric si a numarului redus de potentiali retaileri interesati de zona.

Este necesar ca acesta actiune sa fie rezolvata urgent si revizuita Hotararea Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor nr. 67/24.08.2011.

K. Evaluarea capacitatii de asigurare a continuitatii activitatii si recuperarea pierderilor

Managementul societatii apreciaza ca situatia dificila de la finele anului 2011 poate fi depasita si societatea poate echilibra situatia sa economico - financiara prin actiuni rapide si ferme care sa vizeze.

Finalizarea pana la 30.06.2012 a programului de reconfigurare a fluxurilor tehnologice prin reamplasarea acestora;

• Vanzarea de active disponibilizate ca urmare a reamplasarii fluxurilor de $\omega$ productie cel putin in anul 2012 a terenului cu cladiri in suprafata maxima de 34.000 mp:
• Consolidarea portofoliului de clienti si produse la un nivel stabilizat de 55 -C. 60 mil.lei/anual:
• Prezervarea capacitatilor destinate MApN prin prognozarea unui nivel $\mathcal{L}^{\text{max}}$ minim de venituri de 2,0 mil. lei anual.

Prognozele elaborate in societate pentru perioada 2012 - 2016 au in vedere cele expuse mai sus si evidentiaza faptul ca incepand cu anul 2012 societatea va recupera pierderile acumulate si va echilibra fluxul de numerar.

In eforturile sale societatea se bucura de un real sprijin din partea bancilor creditoare, a furnizorilor si mai ales a clientilor sai.

$c_o$ PRESEDINTE CONSILIU DE ADMINISTRA DIRECTOR GENERAL Ing. RADU VIEHMÄNN