Tulikivi Oyj

Annual / Quarterly Financial Statement • Mar 3, 2023

Tulikivi Oyj Tilinpäätöstiedote 1-12/2022: Vahva kasvu jatkui

3.3.2023 klo 13.00

• Tulikivi-konsernin liikevaihto oli neljännellä vuosineljänneksellä 13,8 Me (9,4 Me 10-12/2021) ja liikevaihto oli katsauskaudella 44,3 Me (33,5 Me 1-12/2021).

• Tulikivi-konsernin liiketulos oli neljännellä vuosineljänneksellä 1,5 (0,6) Me ja liiketulos oli katsauskaudella 4,7 (2,7) Me.

• Tulikivi-konsernin tulos ennen veroja oli neljännellä vuosineljänneksellä 1,5 (0,5) Me ja tulos ennen veroja oli katsauskaudella 4,1 (2,1) Me.

• Liiketoiminnan nettorahavirta oli neljännellä vuosineljänneksellä 2,9 (1,2) Me ja katsauskaudella 6,4 (3,0) Me.

• Tilauskanta vahvistui merkittävästi neljännellä vuosineljänneksellä ja oli katsauskauden päättyessä 17,2 (6,3) Me.

• Tulevaisuuden näkymät: Vuoden 2023 liikevaihdon arvioidaan kasvavan ja vertailukelpoisen liiketuloksen arvioidaan paranevan vuoteen 2022 verrattuna.

				10-12/22	10-12/21	Muutos, %
44.3	33.5	32.1		13.8	9.4	45.9
4.7	2.7	74.3		1.5	0.6	141.9
4,7		74.3		1,5	0.6	141.9
4.1		95.2		1.5	0,5	223.5
4.9	1.7	191.6		2.1	0.4	483.7
0.08	0.03			0.04	0.01
6.4	3.0			2.9	1,2
39.0	29.4
72,7	142.9
19.7	12.6
			1-12/22΄ 1-12/21 Muutos, % 2,7 2.1

Toimitusjohtaja Heikki Vauhkosen kommentit:

Neljännellä vuosineljänneksellä yhtiön tilausvirta kasvoi 51 prosenttia verrattuna edellisen vuoden vastaavaan jaksoon, ja oli 14,3 (9,5) miljoonaa euroa. Kysyntä oli poikkeuksellisen vahvaa Keski-Euroopassa ja Skandinaviassa. Tulikivi-tulisijojen ohella kamiinan verhouskivien tilausvirta oli korkealla tasolla. Syksyllä voimakkaasti kohonneet lämmitysenergian hinnat ja kasvanut epävarmuus energian saatavuuteen sekä kotien huoltovarmuuteen liittyen lisäsivät kuluttajien kiinnostusta vaihtoehtoisen lämmitysjärjestelmän, kuten tulisijan, hankintaan. Myynnin vahvan kasvun taustalla oli myös pitkäjänteinen työ tuoteportfolion uudistamisessa, digitaalisen myynnin kehittämisessä, sekä

TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 1-12/2022

jakelukanavien suoraviivaistamisessa vientimarkkinoilla. Vahvan tilausvirran ansiosta yhtiön tilauskanta kasvoi, ja oli katsauskauden päättyessä 17,2 (6,3) miljoonaa euroa.

Vaikka teräksen ja ostokomponenttien hinnat kohosivat edelleen voimakkaasti katsauskauden aikana, liiketoiminnan kannattavuus parantui liikevaihdon kasvun, hinnankorotusten ja onnistuneiden tuottavuustoimenpiteiden ansiosta. Yhtiön kannattavuutta tukee myös toiminnan pohjautuminen merkittäviltä osin omien kotimaisten vuolukivivarantojen hyödyntämiseen.

Uudet, 1.1.2022 voimaantulleet Ecodesign-määräykset täyttävät, keraamiset mallistot ovat vahvistaneet Tulikiven markkina-asemaa kotimaassa ja ovat laajentaneet potentiaalista asiakaskuntaa vientimarkkinoilla. Loppuvuonna Kermansavi-mallistoa täydennettiin edullisilla erityisesti taloteollisuuden tarpeisiin sopivilla malleilla.

Viimeisellä vuosineljänneksellä Erkki Kuronen aloitti Tulikivi-konserniin kuuluvan Nordic Talc Oy:n toimitusjohtajana. Hän on keskittynyt talkkihankkeen teknisen suunnittelun ja ympäristövaikutusten arviointiprosessin eteenpäin viemiseen ja rahoituksen edistämiseen.

Tilinpäätös 1-12/2022

Toimintaympäristö

Tulikivi-tuotteiden kysyntään katsauskaudella ovat lisänneet voimakkaasti kohonneet energian hinnat sekä energian saatavuuteen liittyvä epävarmuus. Kuluttajien kiinnostus remontointiin, lomaasuntoihin sekä pientaloasumiseen niin kotimaassa kuin vientimaissa ovat myöskin kasvattaneet Tulikivi-tuotteiden kysyntää. Kysyntään ovat vaikuttaneet myös maakohtaiset rakentamis- ja päästömääräykset, investointituet sekä korkea inflaatio.

EU:n ekosuunnitteludirektiivi tulisijoille tuli voimaan 1.1.2022, minkä myötä tulisijojen päästömääräykset yhtenäistyivät ja kiristyivät Euroopassa. Muutoksen yhteydessä myös Suomen päästövaatimukset tehdasvalmisteisille tulisijoille kiristyivät Keski-Euroopan tasolle. Tulikivi hyötyi muutoksesta, koska Tulikiven palamisteknologia täytti jo hyvissä ajoin ennen muutoksen voimaantuloa tulisijojen uudet vaatimukset.

Liikevaihto ja tulos

Tulikivi-konsernin liikevaihto oli neljännellä vuosineljänneksellä 13,8 miljoonaa euroa (9,4 miljoonaa euroa 10-12/2021). Liikevaihto kasvoi kuluttajakysynnän säilyttyä korkeana voimakkaasti kohonneiden energian hintojen sekä energian saatavuuteen liittyvän epävarmuuden vuoksi. Tulikivikonsernin liiketulos oli neljännellä vuosineljänneksellä 1,5 (0,6) miljoonaa euroa ja tulos ennen veroja oli 1,5 (0,5) miljoonaa euroa. Vaikka teräksen ja ostokomponenttien hinnat kohosivat edelleen voimakkaasti katsauskauden aikana, liiketoiminnan kannattavuus parantui liikevaihdon kasvun, hinnankorotusten ja onnistuneiden tuottavuustoimenpiteiden ansiosta. Yhtiön kannattavuutta tukee myös toiminnan pohjautuminen merkittäviltä osin omien kotimaisten vuolukivivarantojen hyödyntämiseen.

Tulikivi-konsernin liikevaihto oli katsauskaudella 44,3 miljoonaa euroa (33,5 miljoonaa euroa 1- 12/2021), liiketulos oli katsauskaudella 4,7 (2,7) miljoonaa euroa ja tulos ennen veroja 4,1 (2,1) miljoonaa euroa. Yhtiö on viime vuosina merkittävästi tehostanut toimintojaan sekä parantanut kulurakennettaan, mikä osaltaan mahdollisti tulosparannuksen liikevaihdon kasvettua. Tulikivi hyödynsi vuoden 2022 verotuksessa aikaisempina vuosina syntyneitä vahvistettuja tappioita, joista ei ollut kirjattu laskennallista verosaamista. Hyödynnetty veron määrä oli 0,8 miljoonaa euroa. Lisäksi Tulikivi kirjasi vahvistetuista tappioista 0,8 miljoonaa euroa laskennallista verosaamista emoyhtiön ennustetun verotettavan tuloksen 2023 perusteella.

Neljännellä vuosineljänneksellä yhtiön tilausvirta kasvoi 51 prosenttia verrattuna edellisen vuoden vastaavaan jaksoon, ja oli 14,3 (9,5) miljoonaa euroa. Kysyntä oli poikkeuksellisen vahvaa Keski-Euroopassa ja Skandinaviassa. Tulikivi-tulisijojen ohella kamiinan verhouskivien tilausvirta oli

korkealla tasolla. Syksyllä voimakkaasti kohonneet lämmitysenergian hinnat ja kasvanut epävarmuus energian saatavuuteen sekä kotien huoltovarmuuteen liittyen lisäsivät kuluttajien kiinnostusta vaihtoehtoisen lämmitysjärjestelmän, kuten tulisijan, hankintaan. Myynnin vahvan kasvun taustalla oli myös pitkäjänteinen työ tuoteportfolion uudistamisessa, digitaalisen myynnin kehittämisessä, sekä jakelukanavien suoraviivaistamisessa vientimarkkinoilla. Vahvan tilausvirran ansiosta yhtiön tilauskanta kasvoi, ja oli katsauskauden päättyessä 17,2 (6,3) miljoonaa euroa.

Kotimaan liikevaihto oli katsauskaudella 16,7 (14,5) miljoonaa euroa eli 37,8 (43,3) prosenttia koko konsernin liikevaihdosta. Lisääntynyt saneerausmyynti sekä uudistuneet tuotemallistot kasvattivat Suomen tulisijamyynnin liikevaihtoa. Myynnin tehostamistoimia jatketaan kotimaassa saneerausmyynnin kasvattamiseksi edelleen. Sisustuskivien myynti on kehittynyt myönteisesti katsauskauden aikana.

Viennin liikevaihto oli katsauskaudella 27,6 (19,0) miljoonaa euroa eli 62,2 (56,7) prosenttia koko konsernin liikevaihdosta. Suurimmat vientimaat olivat Saksa, Venäjä, Ranska, Ruotsi ja Belgia. Viime vuoden loppupuolella lanseeratut Karelia-malliston keraamiset värivaihtoehdot ja 80 prosenttisesti kierrätysmateriaaliin pohjautuva Kermansavi-mallisto on otettu markkinoilla hyvin vastaan. Uudet, 1.1.2022 voimaantulleet Ecodesign-määräykset täyttävät, keraamiset mallistot ovat vahvistaneet Tulikiven markkina-asemaa kotimaassa ja ovat laajentaneet potentiaalista asiakaskuntaa vientimarkkinoilla. Yhteistyö perinteikkään tulisijoihin ja niiden oheistuotteisiin keskittyvän saksalaisen osuuskunnan Hagos eG:n kanssa on käynnistetty suunnitelmien mukaisesti. Belgiassa, Sveitsissä ja Pohjois-Ranskassa siirtyminen yksiportaiseen jakeluun on edennyt hyvin.

Karelia- ja Pielinen-takkamallistojen tuotteet pohjautuvat moderniin skandinaaviseen muotoiluun ja uuteen vuolukiven pintakäsittelytekniikkaan. Pielinen-malliston tuotteet ovat kompakteja ja helposti asennettavia. Ne soveltuvat erityisen hyvin Keski-Euroopan markkinoille sekä sellaisille markkinoille, joissa varaavien uunien tuntemusta ei ole.

Rahoitus

Liiketoiminnan nettorahavirta oli neljännellä vuosineljänneksellä 2,9 (1,2) miljoonaa euroa ja katsauskaudella 6,4 (3,0) miljoonaa euroa. Käyttöpääoma oli katsauskauden lopussa 2,4 (2,3) miljoonaa euroa. Kasvu johtui pääosin varastojen kasvattamisesta toimitusvarmuuden turvaamiseksi.

Katsauskaudella lyhennettiin lainoja nettona 1,1 (1,3) miljoonaa euroa. Rahalaitoslainat ja käyttöpääomalaina olivat yhteensä katsauskauden päättyessä 12,3 (13,4) miljoonaa euroa, ja nettorahoituskulut olivat katsauskaudella 0,6 (0,6) miljoonaa euroa. Omavaraisuusaste oli katsauskauden päättyessä 39,0 (29,4) prosenttia. Korollisten nettovelkojen suhde omaan pääomaan oli 72,7 (142,9) prosenttia. Current ratio oli 1,3 (1,1), ja osakekohtainen oma pääoma oli 0,24 (0,16)

euroa. Katsauskauden päättyessä konsernin rahavarat ja muut likvidit varat olivat 3,7 (1,1) miljoonaa euroa.

Tulikivi sopi 22.12.2022 huhtikuussa 2024 erääntyvän rahoituksensa uudelleenjärjestelystä Nordea Bank Oyj:n kanssa. Tällä järjestelyllä korvattiin ja uudelleenrahoitettiin yhtiön lainoja sekä varauduttiin tuleviin kasvua tukeviin investointeihin ja käyttöpääomatarpeeseen. Rahoitussopimuksessa sovittiin mm. yhtiön luottojen lyhennyksistä vuosina 2022-2028 sekä rahoittajalle annettavista kovenanteista. Yhtiö täytti rahoitussopimuksen kovenantit tilanteessa 31.12.2022. Johdon arvion mukaan yhtiö täyttää seuraavan 12 kuukauden rahoituskovenantit.

Emoyhtiön oma pääoma oli katsauskauden lopussa 6,2 miljoonaa euroa (konsernissa 14,4 miljoonaa euroa) ja osakepääoma 6,3 miljoonaa euroa (konsernissa 6,3 miljoonaa euroa).

Investoinnit ja tuotekehitys

Konsernin investoinnit olivat katsauskaudella 1,9 (1,5) miljoonaa euroa. Viimeisellä vuosineljänneksellä jatkettiin Karelia-malliston keraamisten värivaihtoehtojen ja 80-prosenttisesti kierrätysmateriaalin pohjautuvan Kermansavi-malliston lanseeraamista. Loppuvuonna Kermansavimallistoa täydennettiin edullisilla, erityisesti taloteollisuuden tarpeisiin sopivilla malleilla. Molempien mallistojen muotoilu ja käyttöominaisuudet on suunniteltu niin koti- kuin vientimarkkinoiden asiakkaita silmällä pitäen.

Uudet keraamiset mallistot vahvistavat Tulikiven markkina-asemaa kotimaassa ja laajentavat potentiaalista asiakaskuntaa vientimarkkinoilla. Uusien mallistojen myötä Tulikiven mallistot täyttävät 1.1.2022 voimaan tulleen EU:n Ekosuunnitteludirektiivin säätämät päästönormit. Tuotteiden vaatimusten mukaisuus on testattu akkreditoidussa RRF:n (Rhein-Ruhr Feuerstätten Prüfstelle GmbH) testilaitoksessa Saksassa.

Tuotekehitysmenot olivat katsauskaudella 1,2 (1,1) miljoonaa euroa eli 2,7 (3,3) prosenttia liikevaihdosta. Näistä aktivoitiin taseeseen 0,4 (0,4) miljoonaa euroa.

Suomussalmen talkkivarannot

Erkki Kuronen nimitettiin 16.9.2022 Tulikivi-konserniin kuuluvan Nordic Talc Oy:n toimitusjohtajaksi. Kurosella on 20 vuoden asiantuntemus talkkiesiintymistä ja -liiketoiminnasta Mondo Mineralsilta sekä arvokas kokemus Sotkamo Silverin kaivoksen rahoituksesta, käynnistämisestä ja tuotannon ylösajosta. Nordic Talc Oy:n tavoitteena on Tulikivi Oyj:n

Suomussalmen kaivospiiriin kuuluvien talkkivarantojen teollinen hyödyntäminen. Viimeisellä vuosineljänneksellä Erkki Kuronen keskittyi talkkihankkeen teknisen suunnittelun ja ympäristövaikutusten arviointiprosessin eteenpäin viemiseen ja rahoituksen edistämiseen.

Syksyllä 2019 valmistunut JORC-koodiston mukainen mineraalivarantoarvio vahvisti Suomussalmen kaivospiirin kuuluvan talkkiesiintymän olevan merkittävä Euroopan mittakaavassa. Tehtyjen selvitystöiden pohjalta talkkiesiintymän arvioidaan olevan kannattavasti hyödynnettävissä.

Tulikivi on vuonna 2022 edennyt Suomussalmen talkkihankkeen toteutettavuusselvityksessä (feasibility study), jonka tavoitteena on tarkentaa hankkeen taloudelliset kannattavuus-, ympäristö- ja kaivostekniset suunnitelmat teollista toimintaa varten. Neljännellä vuosineljänneksellä jatkettiin tarkentavaa tutkimustyötä Metso Outotecin kanssa talkin hyödynnettävyyttä ja talkkirikastamon suunnittelua silmällä pitäen. Lisäksi toteutettiin selvitystöitä Suomussalmen Haaposen esiintymän malmiarvion tarkentamiseksi ja YVA-prosessin (ympäristövaikutusten arviointi) edistämiseksi.

Tulikivi tiedotti 3.10.2022, että sen Suomussalmen mineraalivarannot kasvoivat 10 miljoonaa tonnia aiemmasta arviosta. Tulikivi toteutti lisäkairauksia sekä -tutkimuksia ja päivitti JORC-koodiston mukaisen mineraalivarantoarvion Tulikiven Suomussalmen tehtaan kaivospiirissä sijaitsevasta Haaposen talkkiesiintymästä. Selvityksen mukaan Haaposen esiintymän todennäköiset mineraalivarannot ("Indicated Resource") ovat 22,3 miljoonaa tonnia ja niiden keskimääräinen talkkipitoisuus on 44,4 prosenttia. Mineraalivarannon päivityksessä on huomioitu uudet kairaustulokset, sekä rikastuskokeiden näytteenottoa varten kaivetut testikuopat ja näistä tehdyt analyysit. Uudet kairareiät lävistävät sivukiven sekä malmin syvyysjatkeen kontaktit, ja varmistavat esiintymän jatkumisen aikaisemmin arvioitua syvemmälle. Näytteiden perusteella esiintymän sivukivien rikkipitoisuus on hyvin alhainen, joka vähentää merkittävästi kaivostoiminnan ympäristövaikutuksia. Näytteistä on lisäksi määritetty kiven kalliomekaaniset ominaisuudet. Tietoa hyödynnetään louhinnan suunnittelun riskien hallinnassa.

Seuraavassa vaiheessa laaditaan ympäristövaikutusten arviointiselostus, josta Kainuun ELY-keskus antaa niin kutsutun perustellun päätelmän hankkeen merkittävistä ympäristövaikutuksista. Ympäristövaikutusten arviointiselostus ja perusteltu päätelmä ovat edellytys hankkeen ympäristöluvan saamiselle.

Yhtiö on investoinut viime vuosina yhteensä noin 1,3 miljoonaa euroa talkkihankkeen kehittämiseen.

On ennenaikaista arvioida hankkeen toteutumista tai taloudellisia vaikutuksia.

Henkilöstö

Konsernin palveluksessa oli katsauskauden aikana keskimäärin 220 (204) henkilöä. Katsauskaudella palkka- ja palkkiokulut olivat yhteensä 10,5 (9,1) miljoonaa euroa. Alkuvuonna toimintoja sopeutettiin kysynnän mukaiseksi lomautuksilla, joita on ollut katsauskaudella edellistä vuotta vähemmän.

Varsinainen yhtiökokous

Tulikivi Oyj:n 27.4.2022 pidetty varsinainen yhtiökokous päätti olla jakamatta osinkoa tilikaudelta 2021. Hallituksen jäseniksi valittiin Jaakko Aspara, Liudmila Niemi, Tarmo Tuominen, Jyrki Tähtinen ja Heikki Vauhkonen, sekä uutena Niko Haavisto. Hallitus valitsi puheenjohtajaksi Jyrki Tähtisen. Tilintarkastajaksi valittiin tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab, päävastuullisena tilintarkastajana KHT Heli Tuuri.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään uusien osakkeiden antamisesta ja yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden luovuttamisesta hallituksen ehdotuksen mukaisesti. Uusia osakkeita tai yhtiön hallussa olevia omia osakkeita voidaan antaa seuraavasti: enintään 15 656 622 kappaletta Asarjan ja 2 304 750 kappaletta K-sarjan osakkeita.

Valtuutus sisältää oikeuden toteuttaa osakeanti myös osakkeenomistajan etuoikeudesta poiketen suunnatulla annilla edellyttäen, että siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy. Valtuutus sisältää oikeuden päättää maksuttomasta osakeannista yhtiölle itselleen siten, että yhtiölle annettavien osakkeiden lukumäärä olisi enintään yksi kymmenesosa yhtiön kaikista osakkeista.

Valtuutus sisältää myös oikeuden osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta, jotka oikeuttavat saamaan maksua tai saatavan kuittaamista vastaan yhtiön osakkeita. Valtuutus sisältää oikeuden suorittaa yhtiön osakepalkkioita. Hallituksella on valtuutus päättää muista osakeanteihin liittyvistä seikoista. Valtuutus on voimassa vuoden 2023 varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka.

Omat osakkeet

Yhtiö ei ole hankkinut eikä luovuttanut omia osakkeita katsauskauden aikana. Yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden kokonaismäärä oli katsauskauden päättyessä 124 200 A-osaketta, mikä vastaa 0,2 prosenttia osakepääomasta ja 0,1 prosenttia kokonaisäänimäärästä.

Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät

Konsernin keskeisin riski on liikevaihdon lasku päämarkkina-alueilla. Uudisrakentaminen ja saneeraushankkeet vaikuttavat Tulikivi-tuotteiden myyntiin Suomessa. Taloudelliset epävarmuudet päämarkkina-alueilla vaikuttavat myös Tulikivi-tuotteiden kysyntään. Voimakas inflaatio sekä taloudellinen ja geopoliittinen epävarmuus voivat myös heikentää kuluttajaluottamusta ja edelleen Tulikivi-tuotteiden kysyntää.

Osto-osien, palkkojen, rahtien ja energian hintojen voimakkaat nousut voivat vaikuttaa yhtiön kannattavuuteen, mikäli Tulikivi-tuotteiden myyntihintoja ei pystytä nostamaan vastaavasti.

Toimintaympäristön muutoksia Venäjällä seurataan aktiivisesti ja muuttuneisiin tilanteisiin reagoidaan nopeasti riskit ja kustannukset minimoiden. Venäjän kauppa on pohjautunut pääosin ennakkomaksuihin, joten niihin ei sisälly merkittävää valuutta- tai saatavariskiä.

Covid-19-pandemian aiheuttama epävarmuus on vähentynyt, mutta ei kokonaan poistunut kaikilta yhtiön vientimarkkinoilta. Yhtiön hallitus ja johto seuraavat tarkasti virustilanteen kehittymistä ja päivittävät arviotaan pandemian vaikutuksista tilanteen edetessä. Yhtiö on laatinut tarvittavan varautumissuunnitelman ja toteuttanut sitä vastuullisesti toimialan suositusten mukaisesti.

Riskit on kuvattu yksityiskohtaisemmin yhtiön vuoden 2021 vuosikertomuksessa sivulla 86.

Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet

Tulikiven tavoitteena on vuoden 2025 loppuun mennessä saavuttaa keskimäärin 5 prosentin vuotuinen liikevaihdon kasvu. Vertailukelpoisen liiketuloksen osalta tavoitteena on ylittää 12 prosenttia liikevaihdosta. Omavaraisuusastetavoitteena on vähintään 30 prosentin taso vuoden 2025 loppuun mennessä.

Tulevaisuuden näkymät

Vuoden 2023 liikevaihdon arvioidaan kasvavan ja vertailukelpoisen liiketuloksen arvioidaan paranevan vuoteen 2022 verrattuna.

67 9 (18)

	1-12/22	1-12/21	10-12/22	10-12/21
Osakekohtainen tulos, euro	0,08	0.03	0.04	0.01
Osakekohtainen oma pääoma,euro	0.24	0.16	0,24	0,15
Oman pääoman tuotto, %	40,2	18,9
Sijoitetun pääoman tuotto, %	19,7	12,6
Omavaraisuusaste, %	39.0	29.4
Nettovelkaantumisaste, %	72.7	142,9
Current ratio	1.3	1.1
Bruttoinvestoinnit, milj. euroa	1,9	1,5
Bruttoinvestoinnit, %/lv	4.3	4,5
Tutkimus- ja kehitysmenot, milj. euroa	1,2	1.1
%/liikevaihto	2.7	3.3
Tilauskanta (31.12.), milj. euroa	17,2	6,3
Henkilöstö keskimäärin	220	204
Osakkeen kurssikehitys, euro
Alin kurssi	0.38	0,25
Ylin kurssi	0.95	0,73
Keskikurssi	0.64	0.43
Päätöskurssi	0.60	0,48
Markkina-arvo kauden lopussa, 1000 e	35 848	28 559
(olettaen K-osakkeen markkina-arvoksi saman kuin A-osakkeella)
Osakkeiden vaihto, (1000 kpl)	32 570	68 398
Osakkeiden vaihto. % / A-osakkeet	62.9	132,1
Osakkeiden lukumäärä keskimäärin	59 747 043	59 747 043	59 747 043	59 747 043
Osakkeiden lukumäärä katsauskauden päättyessä	59 747 043	59 747 043	59 747 043	59 747 043

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät

Raportointikausien välisen vertailukelpoisuuden vuoksi konserni luokittelee taloudellisessa raportoinnissaan tietyt kulu- ja tuottoerät kertaluonteiseksi. Konserni esittää kertaluonteisina erinä konsernin liiketoiminnan uudelleenjärjestelyihin liittyvät kulut ja tuotot, kertaluonteiset liikearvon ja omaisuuserien arvonalentumistappiot sekä muut poikkeukselliset erät, jotka olennaisesti vääristävät konsernin perusliiketoiminnan kannattavuuden vertailukelpoisuutta.

Konsernin laaja tuloslaskelma		1-12/22	1-12/21	Muutos, %	10-12/22	10-12/21
Liikevaihto Liiketoiminnan muut tuotot		44,3 0,3	33,5 0,3	32,1	13,8 0,1	9,4 0,1
Valmiiden ja keskeneräisten
tuotteiden varastojen muutos		0.7	0.7		0,1	0,4
Valmistus omaan käyttöön		0,7	0,6		0,4	0,2
Aineiden ja tarvikkeiden käyttö		-12.1	-8.6		-3,5	-2,5
Ulkopuoliset palvelut		-6.1	-4.6		-2.3	-1.5
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut		-12.8	-11.1		-3,9	-3,1
Poistot		-2.4	-2.4		-0.7	-0.6
Liiketoiminnan muut kulut		-7,9	-5.7		-2.4	-1,8
Liikevoitto/ -tappio		4.7	2.7	74,3	1,5	0,6
l iikevoitto-%	V	10,6 %			11.0 %
Rahoitustuotot		0.1	0.1		0.0	0.0
Rahoituskulut		-0.7	-0.7		0.0	-0,2
Tulos ennen veroja		4.1	2.1	95,2	1.5	0,5
Tulos ennen veroja, %	V	9,2 %			10.7 %
Tuloverot		0,8	-0.4		0,8	-0,1
Katsauskauden tulos		4,8	1,7	192,2	2,3	0,4
Muut laajan tuloksen erät
Erät, jotka saattavat myöhemmin siirtyä tulosvaikutteisiksi
Muuntoerot		0,0	0.0		-0,1	0,0
Katsauskauden laaja tulos yhteensä		4,9	1,7	191,6	2,1	0,4
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta katsauskauden tuloksesta
laskettu osakekohtainen tulos (EUR)
Laimentamaton ja laimennettu		0.08	0.03		0.04	0.01

TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 1-12/2022

Konsernitase (Me)	12/22	12/21
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset hyödykkeet
Maa-alueet	0,7	0,7
Rakennukset	3,3	3,5
Koneet ja kalusto	1.8	1,6
Muut aineelliset hyödykkeet	1,0	0,9
Aineettomat hyödykkeet
Konserniliikearvo	2,8	2,8
Muut aineettomat hyödykkeet	9.9	9,4
Sijoituskiinteistöt	0,0	0,0
Myytävissä olevat sijoitukset	0,0	0,0
Saamiset	0.1	0.1
Laskennalliset verosaamiset	3,5	2,6
Pitkäaikaiset varat yhteensä	23,2	21,7
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	8,7	8,0
Myyntisaamiset	2,8	2,2
Kauden verotettavaan tuloon
perustuvat verosaamiset	0.0	0.0
Muut saamiset	0,9	0,8
Rahavarat	3.7	1,1
Lyhytaikaiset varat yhteensä	16,1	12,0
Varat yhteensä	39,3	33,7

Laskennalliset verosaamiset kirjataan siihen määrään asti kuin on todennäköistä, että tulevaisuudessa syntyy verotettavaa tuloa, jota vastaan käyttämättömät verotukselliset tappiot voidaan hyödyntää. Vuosina 2021 ja 2022 Tulikivi tuotti kirjanpidollista voittoa sekä verotettavaa tuloa Suomessa ja

taloudellinen tulos parani selvästi aikaisempiin kausiin verrattuna. 31.12.2022 Tulikiven johdon tekemän arvion mukaan on todennäköistä, että Tulikivi pystyy hyödyntämään verotuksessa käyttämättömät tappiot. Tulikivi hyödynsi vuoden 2022 verotuksessa aikaisempina vuosina syntyneitä vahvistettuja tappioita, joista ei ollut kirjattu laskennallista verosaamista. Hyödynnetty veron määrä oli 0,8 miljoonaa euroa. Lisäksi Tulikivi kirjasi vahvistetuista tappioista 0,8 miljoonaa euroa laskennallista verosaamista emoyhtiön ennustetun verotettavan tuloksen 2023 perusteella.

OMA PAAOMA JA VELAT (Me)	12/22	12/21
Oma pääoma
Osakepääoma	6,3	6,3
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	14,4	14,4
Arvonmuutosrahasto	0,0	0,0
Omat osakkeet	-0,1	-0,1
Muuntoerot	0,1	0,0
Kertyneet voittovarat	-6,3	-11,1
Oma pääoma yhteensä	14,4	9,6
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	0,6	0,6
Varaukset	0,3	0,2
Rahoitusvelat	10,0	11,3
Muut velat	1,7	1,3
Pitkäaikaiset velat yhteensä	12,5	13,4
Lyhytaikaiset velat
Ostovelat ja muut velat	10,5	9,1
Lyhytaikaiset varaukset	0.0	0,0
Lyhytaikaiset rahoitusvelat	1,8	1,6
Lyhytaikaiset velat yhteensä	12,3	10,8
Velat yhteensä	24,8	24,2
Oma pääoma ja velat yhteensä	39,3	33,7

Konsernin rahavirtalaskelma (Me)
	1-12/22	1-12/21
Liiketoiminnan rahavirrat
Katsauskauden tulos	4,8	1,7
Oikaisut:
Liiketoimet, joihin ei liity
maksutapahtumaa	2,5	2,4
Korkokulut ja -tuotot ja verot	-0,1	1,0
Käyttöpääoman muutos	0,0	-1,4
Maksetut ja saadut korot
ja maksetut verot	-0,7	-0, /
Liiketoiminnan nettorahavirta	6,4	3,0
Investointien rahavirrat
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin
hyödykkeisiin	-2,0	-1.4
Investointeihin saadut avustukset ja
hyödykkeiden myynti	0,1	0,1
Investointien nettorahavirta	-1,9	-1.4
Rahoituksen rahavirrat
Pitkä- ja lyhytaikaisten lainojen nostot	11.8
Pitkä- ja lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut	-12,9	-1,3
Vuokrasopimusvelkojen maksut	-0,7	-0,6
Rahoituksen nettorahavirta	-1,8	-1,9
Rahavarojen muutos	2,6	-0,3
Rahavarat tilikauden alussa	1,1	1,3
Rahavarat tilikauden lopussa	3,7	1,1

		Sijoitetun va-
	Osake- pääoma	paan oman pääoman rahasto	Arvon- muutos- rahasto	Omat osakkeet	Muunto- erot	Kertyneet voitto- varat	Oma paaoma Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2022 katsauskauden laaja tulos yhteensä Liiketoimet omistajien kanssa	6,3	14,4	0,0 0,0	-0.1	0,1 0,0	-11,1 4,8	9,6 4,9
Voitonjako Oma pääoma 31.12.2022	6,3	14.4	0.0	-0.1	0.1	0,0 -6,3	0,0 14,4
Oma pääoma 1.1.2021 katsauskauden laaja tulos yhteensä Liiketoimet omistajien kanssa	6,3	14,4	0,0 0.0	-0,1	0.0 0.0	-12,7 1,7	7,9 1,7
Voitonjako Oma pääoma 31.12.2021	6,3	14.4	0.0	-0.1	0.1	0.0 -11.1	0.0 9.6

Liitetiedot

Tilinpäätöstiedotteessa esitetyt tiedot ovat tilintarkastamattomia.

Tämä tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset-standardin mukaisesti. Tulikivi on noudattanut tilinpäätöstiedotteessa samoja IFRS-laatimisperiaatteita kuin edellisessä konsernitilinpäätöksessä. Tilinpäätöstiedotteessa esitetyt tunnusluvut on laskettu samoilla laskentaperusteilla kuin tilinpäätöksessä 2021. Laskentakaavat on esitetty vuosikertomuksen 2021 sivulla 48.

1-12/2022	1-12/2021
16.7	14.5
26.4	17.9
1.1	1.1
44.3	33.5

	12/22	12/21
Rahalaitoslainat ja muut pitkääikaiset velat ja velkojen takauk-
set, joiden vakuudeksi annettu kiinnityksiä ja pantteja	11.8	12.9
Annetut kiinnitykset ja pantit	34.1	35.8
Muut omasta puolesta annetut
kiinnitykset ja pantit	0.5	0.5

Rahoitusvelkojen erääntymisajat

Luvut ovat diskonttaamattomia ja ne sisältävät sekä koronmaksun että pääoman.

31.12.2022		Rahavirrat
Luottotyyppi	Tasearvo	yhteensä	< 6 kk	6 - 12 kk	> 12 - 24 kk	> 24-60 kk	> 60 kk
Pankkilainat ja TyEL-lainat	11.8	13.7	0.8	1,7	2.6	6.5	2.2
Vuokravastuuvelat	2.4	2,6	0.4	0.4	0.7	1.0	0.0
Ostovelat ja muut velat	6.0	6,0	5,5	0,5	0.0	0.0	0,0
Yhteensä	20.2	22,3	6,7	2,5	3.3	7,5	2,2
31.12.2021		Rahavirrat
Luottotyyppi	Tasearvo	yhteensä	< 6 kk	6 - 12 kk	> 12 - 24 kk	> 24-60 kk	> 60 kk
Pankkilainat ja TyEL-lainat	12.9	13,5	0,5	1,4	2.2	9.4	0.0
Vuokravastuuvelat	1.9	2,0	0.3	0.3	0.6	0.6	0.0
Ostovelat ja muut velat	5,1	5,1	4.6	0,5	0.0	0.0	0.0
Yhteensä	19,9	20,6	5,5	2,2	2.8	10.1	0.0

Tulikivi sopi 22.12.2022 huhtikuussa 2024 erääntyvän rahoituksensa uudelleenjärjestelystä Nordea Bank Oyj:n kanssa. Tällä järjestelyllä korvattiin ja uudelleenrahoitettiin yhtiön lainoja sekä varauduttiin tuleviin kasvua tukeviin investointeihin ja käyttöpääomatarpeeseen. Rahoitussopimuksessa sovittiin mm. yhtiön luottojen lyhennyksistä vuosina 2022-2028 sekä rahoittajalle annettavista kovenanteista. Yhtiö täytti rahoitussopimuksen kovenantit tilanteessa 31.12.2022. Johdon arvion mukaan yhtiö täyttää seuraavan 12 kuukauden rahoituskovenantit.

	Ympäristövaraus 12/22	Takuuvaraus 12/22
Varaus 1.1.	0.2	0,1
Varausten lisäys	0,0	0,1
Käytetyt varaukset	0.0	-0,1
Varauksen purku	0,0	0,0
Varaukset 31.12	0.2	0,1
	12/22
Pitkäaikaiset varaukset	0.3
Lyhytaikaiset varaukset	0.0
Yhteensä	0,3

	1-12/22	1-12/21
Hankintamenot	0.3	0,4
Luovutustulot	0.0	-0.1
Yhteensä	0.3	0,4

	1-12/22	1-12/21
Hankintamenot, netto	1.5	1.1
Arvonalentumistappiot	0.0	0.0
Yhteensä	1.5	1.1

Osakepääoma Osakepääoma osakelajeittain

	Osakkeita,	Osuus,	Osuus,	Osuus,
	kpl	%	%	euroa
		osak-	äänistä	osakepää
		keista		omasta
K-osakkeet (10 ääntä)	7 682 500	12,8	59,5	810 255
A-osakkeet (1 ääni)	52 188 743	87,2	40,5	5 504 220
Yhteensä 31.12.2022	59 871 243	100,0	100,0	6 314 475

Tulikivi Oyj:n osakepääomassa ei ole tapahtunut muutoksia katsauskauden aikana. Yhtiöjärjestyksen mukaan A-osakkeille maksetaan jaettavasta voitosta 0,0017 euroa suurempi osinko kuin Kosakkeille. A-osake noteerataan Nasdaq Helsinki Oy:ssä. Yhtiön hallussa oli katsauskauden päättyessä 124 200 A-osaketta.

Lähipiiriliiketoimet

Tulikivi Oyj:n hallituksen jäsenen Tarmo Tuomisen omistamalle LTL Consulting Oy Ab:lle on maksettu 15 tuhatta euroa Nordic Talc Oy:n Advisory Boardiin liittyviin neuvonantotehtäviin liittyen.

Johdon työsuhde-etuudet (1000 euroa)

	1-12/22	1-12/21
Hallituksen ja toimitusjohtajan palkat ja muut lyhytaikaiset työ
suhde-etuudet	411	408

Suurimmat osakkeenomistajat 31.12.2022

	Osakkaan nimi	Osakkeet	Osuus
			äänivallasta
1.	Vauhkonen Heikki	6 484 420	45,6 %
2.	Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo	3 835 454	3,0 %
3.	Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen	3 420 951	2,7 %
4.	Elo Eliisa	3 108 536	5,7 %
5.	Suomen Kulttuurirahasto	2 258 181	2,4 %
6.	Nikkola Jarkko	1 676 000	1,3 %
7.	Mutanen Susanna	1 597 221	6,8 %
8.	Toivanen Jouko	1 574 259	1,9 %
9.	Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia	1 515 151	1,2 %

10.	738	0,6
Vauhkonen Reijo	030	%
Muut osakkaat	33 667 230	28,8 %

Konserniin kuuluvat emoyhtiö Tulikivi Oyj, Nordic Talc Oy, Tulikivi U.S. Inc USAssa ja OOO Tulikivi Venäjällä. Konserniyrityksiä ovat lisäksi Tulikivi GmbH ja The New Alberene Stone Company, Inc., joilla ei ole enää liiketoimintaa.

TULIKIVI OYJ

Hallitus

Jakelu: Nasdaq Helsinki Keskeiset tiedotusvälineet www.tulikivi.com Lisätietoja: toimitusjohtaja Heikki Vauhkonen, 0207 636 555