{0}------------------------------------------------

Kısa Vadeli Yükümlülükler

Kısa vadeli borçlanmalar, uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları, kiralama işlemlerimden kaynaklanan borçlar, ticari borçlar, diğer borçlar, çalışanlara sağlanan faydalar ilişkin borçlar, ertelenmiş gelirler, dönem karı vergi yükümlülüğü, kısa vadeli karşılıklar ve diğer kısa vadeli yükümlülüklerden oluşmaktadır.

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 836.196.774 TL olup 2023 yılında 86% artarak1.558.351.836 TL olan kısa vadeli yükümlülükler, 2024 yılı bir önceki yıl aynı finansal döneme göre %22 azalarak 1.212.817.167 TL'ye gerilemiştir.

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, 2024 yılı 12 aylık finansal döneme göre 41% artarak 1.415.041.458 TL'den 1.995.607.925 TL'ye yükselmiştir.

Kısa Vadeli Borçlanmalar

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 64.816.107 TL olup 2023 yılında 919% artarak660.480.582 TL olarak gerçekleşmiştir. Yapılan yeni yatırım sebebiyle kullanılan kredilerin artması etkili olmuştur. 2024 yılı bir önceki yıl aynı finansal döneme göre %41 azalarak 390.963.570 TL'ye gerilemiştir. Vadesi gelen borçların ödenmesi ve yeni borçlanmaların eklenmemesi ile bu gerileme gerçekleşmiştir.

Kısa vadeli borçlanmalar detayını gösterir tablo aşağıdadır.

Kısa Vadeli Borçlar	2022	2023	2024
Banka kredileri	63.211.820	656.155.948	388.263.893
Kredi faiz tahakkukları	1.604.287	4.324.635	2.699.677
Toplam	64.816.107	660.480.583	390.963.570

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, 2024 yılı 12 aylık finansal döneme göre 82% artarak 456.152.564 TL'den 831.448.095 TL'ye yükselmiştir. Uzun vadeli kredilerin kısa vadeye geçiş olması etkili olmuştur.

Kısa vadeli borçlanmalar detayını gösterir tablo aşağıdadır.

Kısa Vadeli Borçlar	31.12.2024	30.06.2025
Banka kredileri	453.002.745	821.230.895
Kredi faiz tahakkukları	3.149.819	10.217.200
Toplam	456.152.564	831.448.095

Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 226.361.837 TL olup 2023 yılında 18% artarak 267.078.161 TL olarak gerçekleşmiştir. Yapılan yeni yatırım sebebiyle kullanılan kredilerin artması etkili olmuştur. 2024 yılı bir önceki yıl aynı finansal döneme göre %18 azalarak 220.051.594 TL'ye gerilemiştir. Vadesi gelen borçların ödenmesi ve yeni borçlanmaların eklenmemesi ile bu gerileme gerçekleşmiştir.

Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları detayını gösterir tablo aşağıdadır.

Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları	2022	2023	2024
Uzun vadeli banka kredilerinin kısa vadeli kısımları	226.361.837	267.078.161	220.051
Toplam	226.361.837	267.078.161	220.051.59

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, 2024 yılık finansal döneme göre 1% azalarak 256.742.844 TL'den 253.460.915 Tlgerilemiştir.

oğrulama Kodu: 352e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

{1}------------------------------------------------

Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları detayını gösterir tablo aşağıdadır.

Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları	31.12.2024	30.06.2025
Uzun vadeli banka kredilerinin kısa vadeli kısımları	256.742.844	253.460.915
Toplam	256.742.844	253.460.915

Kısa Vadeli Kiralama İşlemlerinden Borçlar

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 36.167.000 TL olup 2023 yılında 116% artarak77.948.430 TL olarak gerçekleşmiştir. Yeni projelere dair makine ve ekipman kiralamalarındaki artıştan kaynaklanmaktadır. 2024 yılı bir önceki yıl aynı finansal döneme göre %32 azalarak 53.276.173 TL'ye gerilemiştir. Yeni makine ekipman kiralaması yapılmıyor olması etkili olmuştur.

Kısa vadeli kiralama işlemlerinden borçlar detayını gösterir tablo aşağıdadır.

Kısa Vadeli Kiralama İşlemlerinden Borçlar	2022	2023	2024
Kısa vadeli kiralama işlemlerinden borçlar	36.167.000	77.948.430	53.276.173
Toplam	36.167.000	77.948.430	53.276.173

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, 2024 yılı 12 aylık finansal döneme göre 18% artarak 62.159.405 TL'den 73.315.715 TL'ye yükselmiştir. Ara dönemde yapılan makine ve ekipman kiralama işlemlerinden kaynaklıdır.

Kısa vadeli kiralama işlemlerinden borçlar detayını gösterir tablo aşağıdadır.

Kısa Vadeli Kiralama İşlemlerinden Borçlar	31.12.2024	30.06.2025
Kısa vadeli kiralama işlemlerinden borçlar	62.159.405	73.315.715
Toplam	62.159.405	73.315.715

Diğer Kısa Vadeli Borçlanmalar

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 929.510 TL olup 2023 yılında 54% azalarak 426.264 TL olarak gerçekleşmiştir. 2024 yılında bulunmamaktadır. Yeni kısa vadeli borçlanmaların yapılmamış olması etkili olmuştur.

Diğer kısa vadeli borçlanmalar detayını gösterir tablo aşağıdadır.

Diğer Kısa Vadeli Borçlanmalar	2022	2023	2024
Diğer mali borçlar	929.510	426.264	-
Toplam	929.510	426.264	-

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, 285.842 TL olup 2024 yılında bulunmamaktadır.

Diğer kısa vadeli borçlanmalar detayını gösterir tablo aşağıdadır.

Diğer Kısa Vadeli Borçlanmalar	31.12.2024	30.06.2025
Diğer mali borçlar	-	285.842
Toplam	-	285.842

Ticari Borçlar

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 492.781.340 TL olup 2023 yılında 4% artarak 510.722.917 TL olarak gerçekleşmiştir. 2024 yılı bir önceki yıl aynı finansal döneme göre %10 azalarak 460.677.862 TL'ye gerilemiştir. Küçük ve orta ölçekli tedarikçilerin mal veya hizmet alımından önce finanse edilmesi etkili olmuştur.

rulama Kodu: 352e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38

ALÜMİNYU

{2}------------------------------------------------

Ticari borçlar detayını gösterir tablo aşağıdadır.

Kısa vadeli ticari borçlar	2022	2023	2024
Ticari borçlar	186,272,261	153.306.969	87.438.609
İlişkili taraflara ticari borçlar		2.887.575	no 1
Borç senetleri	305.854.227	352.497.964	368.029.305
Gider tahakkukları	234.345	-	-
Diğer ticari borçlar	420.507	2.030.409	5.209.948
Toplam	492.781.340	510.722.917	460.677.862

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, 2024 yılı 12 aylık finansal döneme göre 46% artarak 537.490.968 TL'den 782.228.219 TL'ye yükselmiştir. Müşteri talebiyle iş hacminde gerçekleşen artış etkili olmuştur.

Kısa vadeli ticari borçlar detayını gösterir tablo aşağıdadır.

Kısa vadeli ticari borçlar	31.12.2024	30.06.2025
Ticari borçlar	102.018.061	227.415.767
Borç senetleri	429.394.255	551.880.882
Diğer ticari borçlar	6.078.652	2.931.570
Toplam	537.490.968	782.228.219

Diğer Borçlar

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde diğer borçlar bulunmamakta olup, 2023 yılında 5.945.795 TL olarak gerçekleşmiştir. 2024 yılı bir önceki yıl aynı finansal döneme göre ise %43 azalarak 3.385.134 TL'ye gerilemiştir. Diğer borçların takip ve çözümü ile azalmıştır.

Diğer borçlar detayını gösterir tablo aşağıdadır.

Kısa Vadeli Diğer Borçlar	2022	2023	2024
İlişkili taraflara diğer borçlar	-	800.491	-
Diğer borçlar	-	5.145.304	3.385.134
Toplam	-	5.945.795	3.385.134

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, 2024 yılı 12 aylık finansal döneme göre 31% artarak 3.949.569 TL'den 5.163.842 TL'ye yükselmiştir. Danışmanlık, sigorta vb. hizmet alımlarının artmasından kaynaklanmaktadır.

Kısa vadeli diğer borçlar detayını gösterir tablo aşağıdadır.

Kısa Vadeli Diğer Borçlar	31.12.2024	30.06.2025
Diğer borçlar	3.949.569	5.163.842
Toplam	3.949.569	5.163.842

Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 7.848.910 TL olup 2023 yılında 183% artarak 22.187.831 TL olarak gerçekleşmiştir. Çalışan sayısındaki artış etkili olmuştur. 2024 yılı bir önceki yıl aynı finansal döneme göre %4 azalarak 21.345.532 TL'ye gerilemiştir. Emekli olan çalışanların yükümlülüklerinin azalması ile gerileme gerçekleşmiştir.

Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar detayını gösterir tablo aşağıdadır.

Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar	2022	2023	2024
Personele borçlar	5.269.064	10.309.506	10,266.223
Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri	2.579.846	11.878.325	11,079309
Toplam	7.848.910	22.187.831	21 345.532 (023
	-		TARAST

ALÜMİN

{3}------------------------------------------------

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, 2024 yılı 12 aylık finansal döneme göre 20% artarak 24.904.671 TL'den 29.773.599 TL'ye yükselmiştir. İlgili dönemde SGK maliyetlerinin artması etkili olmuştur.

Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar detayını gösterir tablo aşağıdadır.

Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar	31.12.2024	30.06.2025
Personele borçlar	11.978.006	4.432.748
Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri	12.926.665	25.340.851
Toplam	24.904.671	29.773.599

Ertelenmiş Gelirler

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 3.418.163 TL olup 2023 yılında 9% azalarak 3.115.226 TL olarak gerçekleşmiştir. 2024 yılı bir önceki yıl aynı finansal döneme göre 1390% artarak 46.430.683 TL'ye ulaşmıştır. Yeni alınmış projelerin yatırım avanslarının alınması ile yükselme gerçekleşmiştir.

Ertelenmiş gelirler detayını gösterir tablo aşağıdadır.

Kısa vadeli ertelenmiş gelirler	2022	2023	2024
Alınan sipariş avansları	3.418.163	3.115.226	42.430.683
Gelecek aylara ait gelirler	-	-	4.000.000
Toplam	3.418.163	3.115.226	46.430.683

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, 2024 yılı 12 aylık finansal döneme göre 91% azalarak 54.172.503 TL'den 5.049.822 TL'ye gerilemiştir. Söz konusu dönemde yeni proje avansı alınmaması etkili olmuştur.

Kısa vadeli ertelenmiş gelirler detayını gösterir tablo aşağıdadır.

Kısa vadeli ertelenmiş gelirler	31.12.2024	30.06.2025
Alınan sipariş avansları	49.505.547	5.049.822
Gelecek aylara ait gelirler	4.666.956	-
Toplam	54.172.503	5.049.822

Kısa Vadeli Karşılıklar

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 171.145 TL olup 2023 yılında 58% azalarak71.651 TL olarak gerçekleşmiştir. 2024 yılı bir önceki yıl aynı finansal döneme göre 1205% artarak 935.080 TL'ye ulaşmıştır.

Kısa vadeli karşılıklar detayını gösterir tablo aşağıdadır.

Kısa Vadeli Karşılıklar	2022	2023	2024
Dava karşılığı	171.145	71.651	935.080
Toplam	171.145	71.651	935.080

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, 2024 yılı 12 aylık finansal döneme göre 365% artarak 1.090.995 TL'den 5.074.127 TL'ye yükselmiştir.

Kısa vadeli karşılıklar detayını gösterir tablo aşağıdadır.

Kısa Vadeli Karşılıklar	31.12.2024	30.06.2025
Dava karşılığı	1.090.995	5.07/.127
Toplam	1.090.995	5.074.127

Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 3.702.762 TL olup 2023 yılında 180% artarak10.74 TL olarak gerçekleşmiştir. İlgili dönemde dış ticaret yükümlülüklerinin artması etkili olm

ALÜMİNYUM ve

a Kodu. 352e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

{4}------------------------------------------------

2024 yılı bir önceki yıl aynı finansal döneme göre 35% artarak 14.028.068 TL'ye ulaşmıştır. Yatırım teşvik mevzuatındaki değişiklik sebebiyle vergi muafiyetinin azalması etkili olmuştur.

Diğer kısa vadeli yükümlülükler detayını gösterir tablo aşağıdadır.

Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	2022	2023	2024
Ödenecek vergi ve fonlar	3.605.935	10.180.742	13.842.709
Diğer yükümlülükler	96.827	194.237	185.359
Toplam	3.702.762	10.374.979	14.028.068

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, 2024 yılı 12 aylık finansal döneme göre 54% azalarak 16.367.098 TL'den 7.596.178 TL'ye gerilemiştir. Yatırım teşvik mevzuatındaki değişiklik sebebiyle vergi muafiyetinin azalması etkili olmuştur.

Diğer kısa vadeli yükümlülükler detayını gösterir tablo aşağıdadır.

Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	31.12.2024	30.06.2025
Ödenecek vergi ve fonlar	16.150.831	7.495.698
Diğer yükümlülükler	216.267	100.480
Toplam	16.367.098	7.596.178

Uzun Vadeli Yükümlülükler

Uzun vadeli borçlanmalar, kiralama işlemlerimden borçlar, ticari borçlar, ertelenmiş gelirler, uzun vadeli karşılıklar ve ertelenmiş vergi yükümlülüğünden oluşmaktadır.

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 762.402.521 TL olup 2023 yılında 53% artarak 1.163.763.732 TL olarak gerçekleşmiştir. 2024 yılı bir önceki yıl aynı finansal döneme göre %16 azalarak 978.707.555 TL'ye gerilemiştir.

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, 2024 yılı 12 aylık finansal döneme göre 31% azalarak 1.141.896.572 TL'den 791.609.195 TL'ye gerilemiştir. Bu azalışta uzun vadeli borçlanmalar ile ticari borçlanmalardaki azalma etkili olmuştur.

Uzun Vadeli Borçlanmalar

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 606.080.748 TL olup 2023 yılında 22% artarak 738.414.704 TL olarak gerçekleşmiştir. Borçlanmanın yabancı para cinsinden yapılması ile kur artışı etili olmuştur. 2024 yılı bir önceki yıl aynı finansal döneme göre %15 artarak 849.409.063 TL'ye ulaşmıştır. Kısa vadeli borçlanmaların uzun vadeli borçlanmalar olarak finanse edilmesi etkili olmuştur.

Uzun vadeli borçlanmalar detayını gösterir tablo aşağıdadır.

Uzun Vadeli Borçlanmalar	2022	2023	2024
Banka kredileri	606.080.748	738.414.704	849.409.063
Toplam	606.080.748	738.414.704	849.409.063

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, 2024 yılı 12 aylık finansal döneme göre 31% azalarak 991.038.939 TL'den 680.482.558 TL'ye gerilemiştir. Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeliye geçmiş olması etkili olmuştur.

Uzun vadeli borçlanmalar detayını gösterir tablo aşağıdadır.

Uzun Vadeli Borçlanmalar	31.12.2024	30.06.2025
Banka kredileri	991.038.939	680,482.58
Toplam	991.038.939	680. 82.358
	1	I she or speeds

ALÜMİNYUM

Emek Mah

{5}------------------------------------------------

Kiralama İşlemlerinden Borçlar

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 73.040.768 TL olup 2023 yılında 91% artarak139.310.171 TL olarak gerçekleşmiştir. Kiralama işlemlerinin döviz cinsinden yapılıyor olmasından ötürü, ödemeler yapılıyor olmasına rağmen kur artışı sebebiyle kiralama işlemlerinden borçlar artmaktadır. 2024 yılı bir önceki yıl aynı finansal döneme göre %51 azalarak 68.072.830 TL'ye gerilemiştir. Yeni makine ekipman kiralaması yapılmıyor olması etkili olmuştur.

Kiralama işlemlerinden borçlar detayını gösterir tablo aşağıdadır.

Kiralama İşlemlerinden Borçlar	2022	2023	2024
Uzun vadeli finansal kiralama borçları	73.040.768	139.310.171	68.072.830
Toplam	73.040.768	139.310.171	68.072.830

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, 2024 yılı 12 aylık finansal döneme göre 4% artarak 79.423.246 TL'den 82.551.429 TL'ye yükselmiştir.

Kiralama işlemlerinden borçlar detayını gösterir tablo aşağıdadır.

Kiralama İşlemlerinden Borçlar	31.12.2024	30.06.2025
Uzun vadeli finansal kiralama borçları	79.423.246	82.551.429
Toplam	79.423.246	82.551.429

Ticari Borçlar

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde ticari borçlar bulunmamakta olup, 2023 yılında 244.652.421 TL olarak gerçekleşirken 2024 yılı bir önceki yıl aynı finansal döneme göre %82 azalarak 44.458.688 TL'ye gerilemiştir. Küçük ve orta ölçekli tedarikçilerin mal veya hizmet alımından önce finanse edilmesi etkili olmuştur.

Ticari borçlar detayını gösterir tablo aşağıdadır.

Ticari Borçlar	2022	2023	2024
Ticari borçlar	-	63.940.767	18.458.688
İlişkili taraflara ticari borçlar	-	145.168.578	-
Borç senetleri	-	35.543.076	26.000.000
Toplam	-	244.652.421	44.458.688

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, 2024 yılı 12 aylık finansal dönemde 51.871.699 TL olarak gerçekleşmiştir.

Ticari borçlar detayını gösterir tablo aşağıdadır.

Ticari Borçlar	31.12.2024	30.06.2025
Ticari borçlar	21.536.477	-
Borç senetleri	30.335.222	-
Toplam	51.871.699	-

Ertelenmiş Gelirler

2022 ve 2023 yılları 12 aylık finansal dönemlerinde ertelenmiş gelirler bulunmamakta olup, 2024 yılı aynı finansal dönemde 2.000.000 TL olarak gerçekleşmiştir; alınmış projelerde tahsil edilecek kalıp yatırım bedelidir.

Ertelenmiş gelirler detayını gösterir tablo aşağıdadır.

Ertelenmiş Gelirler	2022	2023	20	24 5
Gelecek yıllara ait gelirler	-	-	2	000.500
Toplam	-		2.	00.000 023
()			11.1	TASAS 2:0

ALÜMİNYU

oğrulama Kodu. 352e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

{6}------------------------------------------------

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, ertelenmiş gelirler bulunmamakla birlikte 2024 yıl sonunda 2.333.479 TL olarak gerçekleşmiştir.

Uzun Vadeli Karşılıklar

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 8.758.786 TL olup 2023 yılında 26% artarak 11.062.301 TL olarak gerçekleşmiştir. 2024 yılı bir önceki yıl aynı finansal döneme göre %33 artarak 14.766.974 TL'ye ulaşmıştır. İki dönemde de yaşanan artış, mevzuat kapsamında çalışan sayısına oranla ayrılan karşılıktır, personel maliyetlerinin artmasından kaynaklanmaktadır.

Uzun vadeli karşılıklar detayını gösterir tablo aşağıdadır.

Uzun Vadeli Karşılıklar	2022	2023	2024
Kıdem tazminatı karşılığı	8.758.786	11.062.301	14.766.974
Toplam	8.758.786	11.062.301	14.766.974

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, 2024 yılı 12 aylık finansal döneme göre 30% artarak 17.229.209 TL'den 22.365.387 TL'ye yükselmiştir. Mevzuat kapsamında çalışan sayısına oranla ayrılan karşılıktır, personel maliyetlerinin artmasından kaynaklanmaktadır.

Uzun vadeli karşılıklar detayını gösterir tablo aşağıdadır.

Uzun Vadeli Karşılıklar	31.12.2024	30.06.2025
Kıdem tazminatı karşılığı	17.229,209	22.365.387
Toplam	17.229.209	22.365.387

Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü

2022 ve 2023 yılları 12 aylık finansal dönemlerinde ertelenmiş vergi yükümlülüğü sırasıyla 74.522.219 TL ve 30.324.135 TL olup 59%'luk bir değişim görülmüştür. 2024 yılı aynı finansal dönemde ve 2025 yılı 6 aylık finansal dönemde bulunmamaktadır. Yükümlülüklerin tamamı 2024 yılı içerisinde ödenmiştir.

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü detayını gösterir tablo aşağıdadır.

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü	2022	2023	2024
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü	74.522.219	30.324.135
Toplam	74.522.219	30.324.135	-

Özkaynaklar

Şirket'in özkaynakları 2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 1.173.139.505 TL olup 2023 yılında 85% artarak 2.170.323.002 TL'ye ulaşmıştır. 2024 yılı aynı finansal dönemde bir önceki yıla göre %6 artarak 2.307.450.233 TL'ye ulaşmıştır.

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, 2024 yılı 12 aylık finansal döneme göre 9% artarak 2.692.192.883 TL'den 2.935.700.711 TL'ye yükselmiştir.

Ödenmiş Sermaye

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 30.000.000 TL, 2023 yılında ise 30.000.000 TL olup, 2024 yılı bir önceki yıl aynı finansal döneme göre %500 artarak 180.000.000 TL'ye ulaşmıştır.

Ödenmiş sermaye detayını gösterir tablo aşağıdadır.

	2022		2023		20	024
Ödenmiş Sermaye	Pay oranı (%)	Pay tutarı (TL)	Pay oranı (%)	Pay tutarı (TL)	Pay oranı (%)	Pay tutari
Mehmet Nergiz	2,54%	761.593	3%	761.593	3%	4.500 440

ALÜMİNYUM VE ME SAN VE T

{7}------------------------------------------------

Tuba Nergiz	4,33%	1.300.000	4%	1.300.000	4%	7.800.000
Burak Nergiz	1,00%	300.000	1%	300.000	1%	1.800.000
Begüm Birben	1,00%	300.000	1%	300.000	1%	1.800.000
Nersan Holding A.Ş.	37,67%	11.300.000	38%	11.300.000	38%	67.800.000
Halka Açık Kısım	53,46%	16.038.407	53%	16.038.407	53%	96.230.560
Sermaye	100%	30.000.000	100%	30.000.000	100%	180.000.000

Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkları

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 358.002.090 TL olup 2023 yılında 48% artarak 530.192.650 TL olarak gerçekleşmiştir. 2024 yılı bir önceki yıl aynı finansal döneme göre 0,3% artarak 531.734.858 TL'ye ulaşmıştır. 2024 yılındaki artış 1.542.208 TL'lik sermaye artışından kaynaklıdır.

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde ve 2024 yılı 12 aylık finansal dönemde 650.409.034 TL olarak gerçekleşmiştir.

Diğer vedekler

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 169.837.055 TL olup 2023 ve 2024 yılları aynı dönemde ise 153.550.680 TL olarak gerçeklesmiştir.

Diğer yedekler detayını gösterir tablo aşağıdadır.

Diğer Yedekler	2022	2023	2024
Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler	169.837.055	-	-
Diğer sermaye yedekleri	-	153.550.680	153.550.680
Toplam	169.837.055	153.550.680	153.550.680

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, 2024 yılı 12 aylık finansal döneme göre 71% artarak 286.094.574 TL'den 488.094.574 TL'ye vükselmistir.

Diğer yedekler detayını gösterir tablo aşağıdadır.

Diğer Yedekler	31.12.2024	30.06.2025
Diğer sermaye yedekleri	286.094.574	488.094.574
Toplam	286.094.574	488.094.574

Kar ve Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler ve Giderler

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 22.632.661 TL olup 2023 yılında 174% artarak 61.913.711 TL olarak gerçekleşmiştir. 2024 yılı bir önceki yıl aynı finansal döneme göre 63% azalarak 22.646.895 TL'ye gerilemiştir.

Kar ve zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmis diğer kapsamlı gelirler ve giderler detayını gösterir tablo asağıdadır.

Kar ve Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler ve Giderler	2022	2023	2024
Duran varlık yeniden değerleme artışları	24.860.144	66.613.992	34.087.293
Tanımlanmış fayda planlarının yeniden ölçüm (kayıpları)	-2.227.483	-4.700.281	-11.440.398
Toplam	22.632.661	61.913.711	22.646.895

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, 201 12 aylık finansal döneme göre 40% artarak 26.423.023 TL'den 36.877.124 TL'ye yüksalmi

Kar ve zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler detayını gösterir tablo aşağıdadır.

{8}------------------------------------------------

Kar ve Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler ve Giderler	31.12.2024	30.06.2025
Duran varlık yeniden değerleme artışları	39.770.985	39.770.985
Tanımlanmış fayda planlarının yeniden ölçüm (kayıpları)	-13.347.962	-2.893.861
Toplam	26.423.023	36.877.124

Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 12.248.682 TL olup 2023 yılında 44% artarak 17.684.497 TL olarak gerçekleşmiştir. 2024 yılı bir önceki yıl aynı finansal döneme göre 25% artarak 22.118.820 TL'ye ulaşmıştır.

Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	2022	2023	2024
Yasal yedekler	12.248.682	17.684.497	22.118.820
Toplam	12.248.682	17.684.497	22.118.820

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde ve 2024 yılı 12 aylık finansal dönemde 25.806.897 TL olarak gerçekleşmiştir; tamamı yasal yedeklerden oluşmaktadır.

Geçmiş Yıllar Karları

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 270.002.728 TL olup 2023 yılında 153% artarak684.451.166 TL olarak gerçekleşmiştir. 2024 yılı bir önceki yıl aynı finansal döneme göre 43% artarak 977.338.488 TL'ye ulaşmıştır. TFRS düzenlemeleri sebebiyle enflasyon endekslemesinden etkilenmistir.

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, 2024 yılı 12 aylık finansal döneme göre 18% artarak 1.140.299.228 TL'den 1.344.305.741 TL've yükselmiştir.

Net Dönem Karı

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 204.063.618 TL olup 2023 yılında 119% artarak 447.321.645 TL olarak gerçekleşmiştir. 2024 yılı bir önceki yıl aynı finansal döneme göre 61% azalarak 174.851.839 TL'ye gerilemiştir.

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, 2024 yılı 12 aylık finansal döneme göre 85% azalarak 204.006.513 TL'den 31.053.727 TL'ye gerilemiştir.

10.2. Faaliyet sonuçları:

10.2.1. İhraççının izahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle faaliyet sonuçlarına ilişkin bilgi:

KAR VEYA ZARAR TABLOSU	Bağın	nsız Denetimden	Geçmiş
NAR VETA ZARAK TABLUSU	2022	2023	2024
Hasılat	1.267.577.622	2.065.120.681	1.614.163.276
Satışların maliyeti (-)	-1.070.606.108	-1.793.794.682	-1.369.309.523
Brüt kar	196.971.514	271.325.999	244.853.753
Genel yönetim giderleri (-)	-25.468.691	-79.045.861	-75.580.341
Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-)	-53.719.125	-70.928.862	-67.601/260
Esas faaliyetlerden diğer gelirler	433.074.758	521.037.483	212.044.271
Esas faaliyetlerden diğer giderler (-)	-326.216.149	-17.523.937	-129.447.513/
Esas faaliyet karı	224.642.307	624.864.822	184.268.510
Yatırım faaliyetlerinden gelirler	15.663.432	50.581.106	3.709.709
Yatırım faaliyetlerinden giderler (-)		-	-47.060.888
			111111

{9}------------------------------------------------

Finansman geliri öncesi faaliyet karı	240.305.739	675.445.928	140.917.731
Finansman gelirleri	250.888.451	64.607.548	59.475.300
Finansman giderleri (-)	-448.000.266	-854.371.170	-402.812.100
Net parasal kazanç	165.619.237	437.160.260	269.503.458
Vergi öncesi kar/ (zarar)	208.813.161	322.842.566	67.084.389
Dönem vergi gideri	-	-808.608	-8.760.915
Ertelenmiş vergi geliri	-4.749.543	125.287.687	116.528.365
Dönem karı/ (zararı)	204.063.618	447.321.645	174.851.839
Diğer Kapsamlı Gelir/ (Gider)	22.632.661	27.972.725	-39.266.816
Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayac	aldar
Maddi duran varlıklar yeniden değerleme artışları/(azalışları)	27.622.382	44.136.421	-40.032.861
Ertelenmiş vergi geliri/ (gideri)	-2.762.238	-13.415.201	7.506.161
Tanımlanmış fayda planlarının yeniden ölçüm kazançları/ (kayıpları)	-2.784.354	-3.664.661	-8.986.823
Ertelenmiş vergi geliri/ (gideri)	556.871	916.166	2.246.706
TOPLAM KAPSAMLI GELİR	226.696.279	475.294.370	135.585.022

KAR VEYA ZARAR TABLOSU	Bağımsız Deneti	mden Geçmiş
KAR VETA ZARAK TABLUSU	2024-2Ç	2025-2Ç
Hasılat	995.436.360	886.522.242
Satışların maliyeti (-)	-938.999.708	-836.720.600
Brüt kar	56.436.652	49.801.642
Genel yönetim giderleri (-)	-48.230.709	-56.862.901
Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-)	-41.062.642	-36.125.369
Esas faaliyetlerden diğer gelirler	123.321.873	331.194.136
Esas faaliyetlerden diğer giderler (-)	-72.851.922	-96.089.750
Esas faaliyet karı/ (zararı)	17.613.252	191.917.758
Yatırım faaliyetlerinden gelirler	3.971.699	1.896.130
Finansman geliri öncesi faaliyet karı/ (zararı)	21.584.951	193.813.888
Finansman gelirleri	2.187.521	422.512
Finansman giderleri (-)	-206.297.561	-596.412.359
Net parasal kazanç	263.196.613	278.523.819
Vergi öncesi kar/ (zarar)	80.671.524	-123.652.140
Dönem vergi geliri/ (gideri)	-	-5.422.185
Ertelenmiş vergi geliri/ (gideri)	135.390.454	160.128.052
Dönem karı	216.061.978	31.053.727
DİĞER KAPSAMLI GELİR/ (GİDER)	1.674.317	10.454.101
Tanımlanmış fayda planlarının yeniden ölçüm (kayıpları)	2.232.423	13.938.801
Ertelenmiş vergi geliri	-558.106	-3.484.700
TOPLAM KAPSAMLI GELİR	217.736.295	41.507.828

Doğrulama Kodu: 352e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

{10}------------------------------------------------

Hasılat kırılımını gösterir tablo aşağıdadır.

Hasılat (TL)	2022		2023		2024
Yurtiçi satışlar	585.705.244	46,2%	1.054.448.573	51,1%	825.588.498	51,1%
Yurtdışı satışlar	684.528.050	54,0%	1.029.865.698	49,9%	787.762.269	48,8%
Diğer gelirler	5.145.450	0,4%	18.706.867	0,9%	24.114.043	1,5%
Satış iadeleri (-)	-7.214.029	-0,6%	-36.463.088	-1,8%	-20.695.156	-1,3%
Satış iskontoları (-)	-587.093	-0,05%	-1.437.369	-0,1%	-2.606.378	-0,2%
Toplam	1.267.577.622	100,0%	2.065.120.681	100,0%	1.614.163.276	100,0%

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, 2024 yılı 6 aylık finansal döneme göre 11% azalarak 995.436.360 TL'den 886.522.242 TL'ye gerilemiştir. 2025 yılı beyaz eşya pazarının düşmesi etkili olmuştur.

Detaylarını gösterir tablo aşağıdadır.

Hasılat (TL)	2024-2Ç		2025-2Ç
Yurtiçi satışlar	552.353.296	55,5%	458.549.790	51,7%
Yurtdışı satışlar	457.954.089	46,0%	447.653.690	50,5%
Satış iadeleri (-)	-14.871.025	-1,5%	-13.994.622	-1,6%
Satış iskontoları (-)	-		-5.686.616	-0,6%
Toplam	995.436.360	100,0%	886.522.242	100,0%

Şirket'in hasılatının ana ürün grupları bazında dağılımı finansal tablo dönemleri itibarıyla aşağıda gösterilmiştir.

Hasılat (TL)	2022	%	2023	%	2024	%
Otomotiv	359.320.516	53,15%	713.308.257	48,97%	787.762.269	48,11%
Beyaz Eşya	313.925.022	46,43%	730.334.913	50,14%	825.588.498	50,42%
Kalıp Gelirleri			-
Hammadde ve Diğer Gelirler	2.841.146	0,42%	12.956.799	0,89%	24.114.043	1,47%
Toplam	676.086.684	100%	1.456.599.969	100%	1.637.464.810	100%

Hasılat (TL)	2024-2Ç		2025-2Ç
Beyaz Eşya	552.353.296	55,5%	458.549.790	51,7%
Otomotiv	457.954.089	46,0%	447.653.690	50,5%
Satış iadeleri (-)	-14.871.025	-1,5%	-13.994.622	-1,6%
Satış iskontoları (-)	-		-5.686.616	-0,6%
Toplam	995.436.360	100,0%	886.522.242	100,0%

Satışların Maliyeti

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 1.070.606.108 TL olup 2023 yılında 63% artarak 1.793.794.682 TL'ye ulaşmış, 2023 yılında iş hacminde artış olması etkili olmuştur. 2024 yılında ise bir önceki yıl aynı finansal döneme göre %24 azalarak 1.369.309.523 TL'ye gerilemiştir. Ürün çeşitlendirmede azalmaya gidilerek, maliyeti düşük katma değeri yüksek ürünlerin üretimine ağırlık verilmesi etkili olmuştur.

Satış maliyetinin kırılımını gösterir tablo aşağıdadır.

Satışların maliyeti	2022	2023	2024
Satılan mamuller maliyeti (-)	-1.020.963.631	-1.723.310.980	-1.309.555.670
Satılan ticari mal maliyeti (-)	-28.769.340	-53.430.272	-59.753.853
Satılan hizmet maliyeti (-)	-20.873.137	-17.053.430	# = [-(( ☆) =
Toplam	-1.070.606.108	-1.793.794.682	-1.369.309.523
//			1 10 10 10

{11}------------------------------------------------

Detaylarını gösterir tablo aşağıdadır.

Satışların maliyeti	2024-2Ç	2025-2Ç
Satılan mamuller maliyeti (-)	-938.999.708	-836.720.600
Toplam	-938.999.708	-836.720.600

Brüt Kâr/Zarar

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 196.971.514 TL olup 2023 yılında 38% artarak 271.325.999 TL'ye ulaşmış iş hacmindeki artış etkili olmuşken, 2024 yılı bir önceki yıl aynı finansal döneme göre %10 azalarak iş hacmindeki azalıştan dolayı 244.853.753 TL'ye gerilemiştir.

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, 2024 yılı 6 aylık finansal döneme göre 12% azalarak 56.436.652 TL'den 49.801.642 TL'ye gerilemiştir. İş hacmindeki azalıştan etkilenmiştir.

Genel Yönetim Giderleri

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 25.468.691 TL olup 2023 yılında 38% artarak 79.045.861 TL'ye ulaşmış, iki senede bir yurt dışında gerçekleştirilen sektörel bir fuara katılımından ötürü temsil, ağırlama ve seyahat gideri ile ilan ve reklam giderlerinin artışından kaynaklanmaktadır. 2024 yılı bir önceki yıl aynı finansal döneme göre ise %4 azalarak 75.580.341 TL'ye gerilemiştir. Temsil, ağırlama ve seyahat gideri kaleminin tasarruf sebebiyle azaltılması etkili olmuştur.

Genel yönetim giderleri detayını gösterir tablo aşağıdadır.

Genel Yönetim Giderleri	2022	2023	2024
Personel gideri	-6.184.862	-9.010.699	-12.536.561
Danışmanlık gideri	-7.093.161	-8.453.642	-11.911.458
Amortisman gideri	-1.309.014	-6.357.426	-10.998.181
Temsil, ağırlama ve seyahat gideri	-5.121.877	-18.984.835	-8.455.764
Sigorta gideri	-1.126.175	-5.080.862	-4.493.221
Vergi, resim ve harçlar	-187.790	15.977.348	-4.250.961
Bakım ve onarım gideri	-520.330	-926.623	-3.994.205
İlan ve reklam gideri	-611.414	-7.126.585	-3.054.498
Ofis gideri	-1.501.960	-959.355	-1.009.975
Ulaşım gideri	-631.505	-1.192.729	-1.004.375
Diğer giderler	-1.180.603	-4.975.757	-13.871.142
Toplam	-25.468.691	-79.045.861	-75.580.341

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, 2024 yılı 6 aylık finansal döneme göre 18% azalarak 48.230.709 TL'den 56.862.901 TL'ye gerilemiştir.

Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 53.719.125 TL olup 2023 yılında 32% artarak 70.928 27 TL olarak gerçekleşmiş, iş hacmindeki artıştan etkilenmiştir. 2024 yılı bir önceki ya aylı finansal döneme göre ise %5 azalarak 67.601.260 TL'ye gerilemiştir. Parsiyel taşımı yerine tırla yapılan daha büyük taşıma yöntemi tercih edilmeye başlanması nakliye giderlerinde azalma sağlamıştır.

{12}------------------------------------------------

Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri detaylarını gösterir tablo aşağıdadır.

Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri	2022	2023	2024
Nakliye gideri	-33.050.121	-45.384.201	-41.240.111
İlan ve reklam gideri	-12.987.321	-11.923.489	-13.007.178
Amortisman gideri	-396.666	-1.142.082	-3.849.811
İhracat gideri	-1.744.484	-3.710.706	-1.994.626
Personel gideri	-1.560.744	-1.187.445	-2.211.908
Ofis gideri	-111.281	-291.333	-172.964
Temsil, ağırlama ve seyahat gideri	-386.494	-384.689	-113.123
Bakım ve onarım giderleri	-1.296.664
Diğer giderler	-2.185.350	-6.904.917	-5.011.539
Toplam	-53.719.125	-70.928.862	-67.601.260

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, 2024 yılı 6 aylık finansal döneme göre 12% azalarak 41.062.642 TL'den 36.125.369 TL'ye gerilemiştir

Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 433.074.758 TL olup 2023 yılında 20% artarak 521.037.483 TL olan esas faaliyetlerden diğer gelirler, 2024 yılı bir önceki yıl aynı finansal döneme göre ise %59 azalarak 212.044.271 TL'ye gerilemiştir. Bu gerilemede banka kredileri dışında varlık ve yükümlülüklerden kaynaklanan kur farkı gelirlerinin azalması etkili olmuştur, sebebi ise kur artış hızının azalmasıdır.

Esas faaliyetlerden diğer gelirlerin detaylarını gösterir tablo aşağıdadır.

Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler	2022	2023	2024
Banka kredileri dışında varlık ve yükümlülüklerden kaynaklanan kur farkı gelirleri	-	519.590.574	189.800.815
Ticari işlemlerden kaynaklanan kur farkı gelirleri	399.470.442	-	-
Kira gelirleri	1.994.243	54.666	6.129.427
Hurda satış gelirleri	-	-	4.336.734
Sigorta hasar gelirleri	478.463	-	48.423
Konusu kalmayan şüpheli alacaklar	-	65.573	-
Konusu kalmayan dava karşılıkları	-	127.255	_
Vergi geliri	8.231.376	-	-
Stok sayım farkları	19.534.274	-	_
Diğer gelirler	3.365.960	1.199.415	11.728.872
Toplam	433.074.758	521.037.483	212.044.271

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, 2024 yılı 6 aylık finansal döneme göre 169% artarak 123.321.873 TL'den 331.194.136 TL'ye ulaşmıştır.

Detaylarını gösterir tablo aşağıdadır.

Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler	2024-2Ç	2025-2Ç
Banka kredileri dışında varlık ve yükümlülüklerden kaynaklanan kur farkı gelirleri	122.961.798	298.012.346
Fiyat farkı gelirleri	_	11.045.002
Hurda satış gelirleri	-	2.901 852
Diğer gelirler	360.075	19.234.92
Toplam	123.321.873	331.194.136

{13}------------------------------------------------

Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 326.216.149 TL olup 2023 yılında 95% azalarak 17.523.937 TL olarak gerçekleşmiştir. 2024 yılı bir önceki yıl aynı finansal döneme göre ise 639% artarak 129.447.513 TL'ye yükselmiştir. Bu değişimlerde banka kredileri dışında varlık ve yükümlülüklerden kaynaklanan kur farkı giderleri; kur artışı etkili olmuştur.

Esas faaliyetlerden diğer giderlerin detaylarını gösterir tablo aşağıdadır.

Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler	2022	2023	2024
Banka kredileri dışında varlık ve	_	-14.056.362	-128.536.316
yükümlülüklerden kaynaklanan kur farkı giderleri		11.000.502	120,550,510
Ticari işlemlerden kaynaklanan kur farkı giderleri	-310.444.027	-	-
Komisyon giderleri	-742.439	-2.287.526	-
Davalara ilişkin karşılık giderleri	-	-	-885.453
Şüpheli alacak karşılık giderleri	-2.608.968	-	-25.744
Vergi giderleri	-12.367.115	-	-
Diğer giderler	-53.600	-1.180.049	-
Toplam	-326.216.149	-17.523.937	-129.447.513

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, 2024 yılı 6 aylık finansal döneme göre 32% artarak 72.851.922 TL'den 96.089.750 TL'ye ulaşmıştır.

Detaylarını gösterir tablo aşağıdadır.

Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler	2024-2Ç	2025-2Ç
Banka kredileri dışında varlık ve yükümlülüklerden kaynaklanan kur farkı giderleri	-70.744.756	-87.931.920
Davalara ilişkin karşılık giderleri	-1.155.278	-4.139.047
Şüpheli alacak karşılık giderleri	-27.622	-2.381.159
Diğer giderler	-924.266	-1.637.624
Toplam	-72.851.922	-96.089.750

Esas Faaliyet Karı

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 224.642.307 TL esas faaliyet karı bulunurken, 2023 yılında 178% artarak 624.864.822 TL'ye ulaşmıştır. 2024 yılında ise bu zarar bir önceki yıl aynı finansal döneme göre %71 azalarak 184.268.910 TL'ye gerilemistir.

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, 2024 yılı 6 aylık finansal döneme göre 990% artarak 17.613.252 TL'den 191.917.758 TL'ye ulasmıştır.

Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 15.663.432 TL yatırım faaliyetlerinden gelirler bulunurken, 2023 yılında 50.581.106 TL bulunmaktadır. 2024 yılında ise bir önceki yıl aynı finansal döneme göre %93 azalarak 3.709.709 TL'ye gerilemiştir. Yatırım amaçlı maddi duran varlık olan fabrikanın 2024 yılında kiraya verilerek muhasebedeki sınıflandırmasının değişmesi etkili olmuştur.

Yatırım faaliyetlerinden gelirler detaylarını gösterir tablo aşağıdadır.

Yatırım Faaliyetleri	nden Gelirler	2022	2023	2024
Maddi duran varlık satış ka	ırları	-	19.902.734	3.345.345
Yatırım amaçlı gayrimenki	ıller değer artışları	-	30.678.372	64.364
Yatırım faaliyetlerinden ge	lir/giderler, net	15.663.432	-	# ₹((( ☆) €
Toplam		15.663.432	50.581.106	3.709.709
	/ \			1 100 016.00

ALÜMİNYUM

Doğrulama Kodu: 352e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

{14}------------------------------------------------

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, 2024 yılı 6 aylık finansal döneme göre 52% azalarak 3.971.699 TL'den 1.896.130 TL'ye gerilemiştir. Yatırım amaçlı gayrimenkulden elden edilen kira gelirleri bulunmaktadır.

Detaylarını gösterir tablo aşağıdadır.

Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	2024-2Ç	2025-2Ç
Kira gelirleri	-	1.856.944
Maddi duran varlık satış karları	3.971.699	39.186
Toplam	3.971.699	1.896.130

Yatırım Faaliyetlerinden Giderler

2022 ve 2023 yıl sonlarında ve 2025 yılı 6 aylık finansal dönemde bulunmamakta olup 2024 yılında 47.060.888 TL olarak gerçekleşmiştir. Maddi duran varlık satış zararları kalemindeki tutar, Ankara'da kısmi satısı gerçeklesmis olan fabrikanın satısından kaynaklıdır.

Yatırım faaliyetlerinden giderler detaylarını gösterir tablo aşağıdadır.

Yatırım Faaliyetlerinden Giderler	2022	2023	2024
Yatırım amaçlı gayrimenkuller yeniden değerleme kayıpları	-	-	-21.888.668
Maddi duran varlık satış zararları	-	-	-25.172.220
Toplam	-	-	-47.060.888

Finansman Geliri Öncesi Faaliyet Karı

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 240.305.739 TL finansman geliri öncesi faaliyet karı bulunurken, 2023 yılında 181% artarak 675.445.928 TL olarak gerçekleşmiştir. . 2024 yılında ise bu tutar bir önceki yıl aynı finansal döneme göre %79 azalarak 140.917.731 TL'ye gerilemiştir. Bu değişimlerde, iş hacmindeki artış ve azalışlarla birlikte maliyetlerde de yaşanan enflasyon kaynaklı artış ve azalışların etkisi olmuştur.

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, 2024 yılı 6 aylık finansal döneme göre 798% artarak 21.584.951 TL'den 193.813.888 TL've ulasmıstır. Döviz kurlarındaki artısın müşteri fiyatlarına olumlu etkisinden kaynaklanmaktadır.

Finansman Gelirleri

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 250.888.451 TL finansman geliri bulunurken, 2023 yılında 74% azalarak 64.607.548 TL'ye gerilemiştir. 2024 yılında ise bu tutar bir önceki yıl aynı finansal döneme göre %8 azalarak 59.475.300 TL'ye gerilemiştir. Bu değişimlerde, banka kredileri dışında varlık ve yükümlülüklerden kaynaklanan kur farkı gelirlerinin azalması etkili olmuştur, sebebi ise kur artış hızının azalmasıdır.

Detaylarını gösterir tablo aşağıdadır.

Finansman Gelirleri	2022	2023	2024
Banka kredilerinden kaynaklanan kur farkı gelirleri	246.919.001	50.128.213	46.244.872
Vadeli mevduat faiz gelirleri		13.862.520	6.975.698
Adat gelirleri	3.969.450	616.815	6.254.730
Toplam	250.888.451	64.607.548	59.475.300

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, 2024 yılı aylık finansal döneme göre 81% azalarak 2.187.521 TL'den 422.512 TL'ye gerilemişti / Bas kredileri dışında varlık ve yükümlülüklerden kaynaklanan kur farkı gelirlerinin azalması el olmuştur, sebebi ise kur artış hızının azalmasıdır.

ALÜMİNYUM

{15}------------------------------------------------

Detaylarını gösterir tablo aşağıdadır.

Finansman Gelirleri	2024-2Ç	2025-2Ç
Vadeli mevduat faiz gelirleri	527.154	422.512
Adat gelirleri	1.660.367	-
Toplam	2.187.521	422.512

Finansman Giderleri

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 448.000.266 TL finansman giderleri bulunurken, 2023 yılında 91% artarak 854.371.170 TL'ye ulaşmıştır. 2024 yılında ise bu tutar bir önceki yıl aynı finansal döneme göre %53 azalarak 402.812.100 TL'ye gerilemiştir. Banka kredilerinden kaynaklanan kur farkı giderleri; kur artış hızının azalması etkili olmuştur.

Finansman Giderleri	2022	2023	2024
Banka kredilerinden kaynaklanan kur farkı giderleri	-394.484.574	-725.906.302	-227.096.442
Kredi faiz giderleri	-36.106.804	-98.563.658	-120.171.809
Banka komisyonu giderleri	-14.192.510	-22.979.884	-45.740.553
Teminat mektubu komisyon giderleri	-2.138.616	-4.503.795	-7.657.936
Diğer finansman giderleri (Not 14)	-1.077.762	-2.417.531	-2.145.360
Toplam	-448.000.266	-854.371.170	-402.812.100

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, 2024 yılı 6 aylık finansal döneme göre 189% artarak 206.297.561 TL'den 596.412.359 TL'ye ulaşmıştır.

Finansman Giderleri	2024-2Ç	2025-2Ç
Banka kredilerinden kaynaklanan kur farkı giderleri	-93.529.512	-426.798.758
Kredi faiz giderleri	-97.132.234	-159.941.018
Komisyon giderleri	-12.376.375	-5.537.830
Diğer finansman giderleri	-3.259.440	-4.134.753
Toplam	-206.297.561	-596.412.359

Vergi Öncesi Kar / Zarar

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 208.813.161 TL vergi öncesi kar / zarar bulunurken, 2023 yılında 55% artarak 322.842.566 TL'ye ulaşmıştır. 2024 yılında ise bu tutar bir önceki yıl aynı finansal döneme göre %79 azalarak 67.084.389 TL'ye gerilemiştir.

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, 2024 yılı 6 aylık finansal döneme göre 253% azalarak 80.671.524 TL kar tutarı 123.652.140 TL zarara gerilemiştir.

Dönem Vergi Gideri

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde dönem vergi gideri bulunmamakta olup, 2023 yılında 808.608 TL olarak gerçekleşmiş 2024 yılında ise bir önceki yıl aynı finansal döneme göre 983% artarak 8.760.915 TL'ye yükselmiştir. Yatırım teşvik mevzuatı değişimi sebebiyle muafiyet kapsamının daralması, vergi tutarının artmasında etkili olmuştur.

Dönem Vergi Gideri	2022	2023	2024
Cari kurumlar vergisi	-	-808.608	-8.760.915
Toplam	-	-808.608	-8.760.915

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; 2024 yılı 6 aylık finar dönemde dönem vergi gideri bulunmamakla birlikte 2025 yılı 6 aylık finansal dönem 5.422.185 TL olarak gerçekleşmiştir. 2024 yılı 6 aylık finansal dönemde kurumlar vergisin muafiyet sebebiyle vergi bulunmamaktadır.

ALÜMİNYUM

{16}------------------------------------------------

Dönem Vergi Gideri	2024-2Ç	2025-2Ç
Cari kurumlar vergisi	-	-5.422.185
Toplam		-5.422.185

Ertelenmiş Vergi Geliri

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 4.749.543 TL ertelenmiş vergi geliri bulunurken, 2023 yılında 125.287.687 TL zarar bulunmaktadır. 2024 yılında ise bu zarar bir önceki yıl aynı finansal döneme göre %7 azalarak 116.528.365 TL'ye gerilemiştir. Yatırım teşvik mevzuatı değişimi sebebiyle muafiyet kapsamından çıkan vergi tutarı etkili olmuştur.

Ertelenmiş Vergi Geliri	2022	2023	2024
Ertelenmiş vergi geliri / gideri	-4.749.543	125.287.687	116.528.365
Toplam	-4.749.543	125.287.687	116.528.365

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, 2024 yılı 6 aylık finansal döneme göre 18% artarak 135.390.454 TL'den 160.128.052 TL'ye ulaşmıştır.

Ertelenmiş Vergi Geliri	2024-2Ç	2025-2Ç
Ertelenmiş vergi geliri / gideri	135.390.454	160.128.052
Toplam	135.390.454	160.128.052

Dönem Karı / Zararı

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 204.063.618 TL dönem karı bulunurken, 2023 yılında 119% artarak 447.321.645 TL'ye ulaşmıştır. 2024 yılında ise bu zarar bir önceki yıl aynı finansal döneme göre %61 azalarak 174.851.839 TL'ye gerilemiştir. TL cinsinden maliyetler artarken gelirlerin tamamını oluşturan dövizin aynı oranla artmaması sebebiyle karlılık oranı azalmıştır.

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, 2024 yılı 6 aylık finansal döneme göre 86% azalarak 216.061.978 TL'den 31.053.727 TL'ye gerilemiştir.

Diğer Kapsamlı Gelir / Gider

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 22.632.661 TL diğer kapsamlı gelir bulunurken, 2023 yılında 24% artarak 27.972.725 TL'ye ulaşmıştır. 2024 yılında ise bu tutar bir önceki yıl aynı finansal döneme göre %240 azalarak 39.266.816 TL gider olarak gerçekleşmiştir. Maddi duran varlıklar yeniden değerleme azalışlarındaki 191%'lik düşüş etkili olmuştur.

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, 2024 yılı 6 aylık finansal döneme göre 524% artarak 1.674.317 TL'den 10.454.101 TL'ye ulaşmıştır. Maddi duran varlıklar yeniden değerleme artışları etkili olmuştur.

Toplam Kapsamlı Gelir

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 226.696.279 TL toplam kapsamlı gelir bulunurken, 2023 yılında 110% artarak 475.294.370 TL'ye ulaşmıştır. 2024 yılında ise bu tutar bir önceki yıl aynı finansal döneme göre %71 azalarak 135.585.022 TL'ye gerilemiştir.

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, 2024 yılı 6 aylık finansal döneme göre 81% azalarak 217.736.295 TL'den 41.507.828 TL'ye gerilemiştir.

Toplam kapsamlı gelir dönem kâr zarar ve diğer kapsamlı gelir kalemlerinden oluşmakta oluşdünem karı net parasal pozisyon kazanç/kayıplarını ve ertelenmiş vergi gelir/derini kapsamaktadır. İki gelir tablosu kalemi arasındaki geçişkenlik yalnızca 31.12.2024 tarıhlı galanızında yaşanmış olup ara dönemlerde gerçekleşmemiştir.

oğrulama Kodu: 352e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38

382d38

{17}------------------------------------------------

10.2.2. Net satışlar veya gelirlerde meydana gelen önemli değişiklikler ile bu değişikliklerin nedenlerine ilişkin açıklama:

Şirket'in alüminyum döküm alanında faaliyet göstermesi, alüminyum hammadde fiyatlarının uluslararası piyasalarda döviz cinsinden belirleniyor olması ve Şirket'in bu fiyatlar üzerinde herhangi bir etkisinin bulunmaması sebebiyle, Şirket'in hem hasılatı hem de hammadde ödemeleri ve buna bağlı olarak satılan malın maliyeti, kur hareketlerinden ve uluslararası emtia fiyatlarından önemli ölçüde etkilenmektedir. Bununla birlikte yukarıda izah edildiği üzere Şirket'in brüt kâr marjı yıllar itibarıyla istikrarlı bir seyir izlemektedir.

10.2.3. İhraççının, izahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle meydana gelen faaliyetlerini doğrudan veya dolaylı olarak önemli derecede etkilemiş veya etkileyebilecek kamusal, ekonomik, finansal veya parasal politikalar hakkında bilgiler: Kamusal, Ekonomik, Finansal ve Parasal Politikaların Faaliyetlere Etkisi

İhraççının faaliyet konusu itibarıyla özellikle otomotiv ve beyaz eşya sektörlerine yönelik alüminyumdan parça üretimi gerçekleştirmesi sebebiyle, üretim süreçleri yüksek enerji ve hammadde girdisi gerektirmekte, bu yönüyle hem iç hem de dış ekonomik politikaların etkilerine yüksek düzeyde açıktır. Aşağıda 2022, 2023 ve 2024 yılı finansal tablo dönemlerinde faaliyetleri önemli ölçüde etkileyen kamusal, ekonomik, finansal ve parasal politikalar özetlenmiştir:

a) Enerji Fiyatlarındaki Gelişmeler

2022 yılında küresel enerji piyasalarındaki dalgalanmalar ve Türkiye'deki fiyat düzenlemeleri sonucunda sanayi tarifelerinde ciddi artışlar yaşanmıştır. Özellikle 2022 yılında doğalgaz ve elektrik fiyatlarında sanayi abonelerine uygulanan tarifeler sırasıyla yaklaşık beş kat ve üç kat oranında artış göstermiştir. Bu artış, enerji yoğun üretim süreçlerine sahip İhraççının üretim maliyetlerini doğrudan etkilemiştir.

2023 yılı başında geçici bir indirim uygulansa da yılın ikinci yarısında enerji fiyatları tekrar artış eğilimine girmiştir. 2024 yılı temmuz ayında elektrik tarifelerine yapılan %20 oranındaki zam ile üretim maliyetleri yeniden yükselmiştir. Bu maliyet artışları, otomotiv ve beyaz eşya sektörlerinde faaliyet gösteren müşterilerle yapılan sabit fiyatlı tedarik anlaşmalarının getirdiği kısıtlar nedeniyle İhraççının kârlılığı üzerinde baskı oluşturmuştur.

İhraççı öz tüketim ihtiyacını karşılamak üzere güneş enerjisi santrali yatırımı planlamaktadır. Çağrı mektubu başvuruları yapılmış olup arazi geliştirme faaliyetleri devam etmektedir.

b) Döviz Kurları ve Enflasyonun Etkisi

İzleyen yıllarda (2022–2024) döviz kurlarındaki istikrarsızlık ve yüksek enflasyon oranları, İhraççının kullandığı yerli alüminyum alaşım, girdi maliyetlerini artırmıştır. Özellikle 2022 ve 2023 yıllarında Türk lirasının Amerikan doları karşısında %45'in üzerinde değer kaybetmesi ve yıllık enflasyon oranlarının %65–%70 bandında seyretmesi sonucunda ihracat yönlü satışlarda ise kur farkı kaynaklı geçici avantajlar oluşmuştur.

Ancak, özellikle beyaz eşya ve otomotiv sektörlerinde uzun vadeli tedarik sözleşmeleri ve fiyat sabitlemeleri nedeniyle bu maliyet artışlarının müşterilere yansıtılması uzun süren pazarlıklar sonucu yıl sonunda tamamlanabilmiştir; bu durum brüt kâr marjı üzerinde olumsuz etki yaratmıştır.

c) Sektörel Talep ve Tedarik Zinciri Gelişmeleri

İhraççının faaliyetlerini sürdürdüğü otomotiv ve beyaz eşya sektörleri, dönemsel olarakku ve yerel gelişmelerden etkilenmiştir.

ALÜMİNYU

Sanck Sanck

ama Kodu: 352e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38

{18}------------------------------------------------

2022 yılında çip krizi ve tedarik zinciri sorunları nedeniyle otomotiv sektöründe üretim yavaşlamış; bu durum parça tedarikçileri olan firmalara yansıyarak sipariş hacminde düşüşe neden olmuştur.

2023 yılında talep görece toparlansa da 2024 yılında uygulanan parasal sıkılaştırma politikaları (yüksek faiz oranları ve kredi kısıtlamaları) hem iç talebi zayıflatmış hem de tüketici finansman maliyetlerini artırmıştır. Bu durum, dayanıklı tüketim mallarına (örneğin beyaz eşya) olan talebi sınırlamış, İhraççının satışlarını dolaylı olarak etkilemiştir.

d) Uluslararası Ticaret Politikaları ve Regülasyonlar

İlgili dönemde, uluslararası alanda uygulamaya konulan korumacı ticaret politikaları da İhraççının faaliyetlerini etkilemiştir. Özellikle Amerika Birleşik Devletleri tarafından Section 232 kapsamında Türkiye menşeli alüminyum ürünlerine uygulanan ithalat vergileri ve anti-damping soruşturmaları, İhraççının ihracat yaptığı veya ihracatçı müşterilerine satış yaptığı pazarlarda rekabet gücünü azaltma potansiyeli taşımıştır.

Buna ek olarak, Avrupa Birliği tarafından hayata geçirilen Sınırda Karbon Düzenleme Mekanizması (CBAM), alüminyum gibi karbon yoğun ürünlerin ihracatında yeni yükümlülükler doğurmuş, beyaz eşya ve otomotiv sektöründeki çok uluslu müşterilerin tedarikçi seçim kriterlerinde çevresel uyum kriterlerinin öne çıkmasına neden olmuştur.

5. Kamusal ve Parasal Politikalardaki Gelişmeler

2023 yılı itibarıyla Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası tarafından uygulanan parasal sıkılaştırma politikaları kapsamında faiz oranlarının yükseltilmesi ve krediye erişimin kısıtlanması, özellikle otomotiv ve beyaz eşya sektörlerinde faaliyet gösteren üretici firmaların finansman maliyetlerini artırmış ve yatırım kararlarını ertelemesine neden olmuştur.

Özetle; 2022–2024 yılları arasında uygulanan kamusal, ekonomik, finansal ve parasal politikalar, İhraççının faaliyetlerini gerek maliyet yapısı gerekse müşteri talebi açısından doğrudan ve dolaylı olarak önemli ölçüde etkilemiştir. Yüksek enerji fiyatları, kur-enflasyon etkisi, sektör bazlı talep dalgalanmaları ve uluslararası regülasyonlar; beyaz eşya ve otomotiv sektörlerine parça üretimi yapan İhraççının dönemsel operasyonel ve finansal performansını şekillendiren temel unsurlar olmuştur. Bu kapsamda, izahnamede sunulan finansal tabloların değerlendirilmesinde söz konusu etkenlerin dikkate alınması önem arz etmektedir.

İhraççının gelecek dönemde faaliyetlerini önemli derecede etkileyebilecek hususlar kısaca aşağıdaki gibidir:

Makro ekonomik risk faktörleri
Yurt içi ve yurt dışı ekonomik, politik, pandemik ve jeopolitik olağanüstü gelişmeler
Komşu ülkelerdeki karışıklıklar
Finans sektöründe yaşanabilecek olumsuzluklar
Döviz kurlarındaki dalgalanma
Yurt içi ve yurt dışı talep yetersizliği
Enerji tarifelerindeki ani yükselişler ve indirimler

10.3. İhraççının borçluluk durumu

İhraççının 30.09.2025 tarihi itibarıyla borçluluk durumu aşağıdaki gibidir.

Bağımsız Denetimden Geçmemiş - 30.09.2025

Borçluluk Durumu (TL)

Kısa vadeli yükümlülükler

2.2 7.3 0.872

Doğrulama Kodu: 352e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

{19}------------------------------------------------

Garantili	-
Teminatlı	1.017.356.849
Garantisiz/Teminatsız	-
Uzun vadeli yükümlülükler (Uzun vadeli borçların kısa vadeli kısımları hariç)	1.165.352.156
Garantili	-
Teminatlı	1.018.695.830
Garantisiz/Teminatsız
Kısa ve Uzun Vadeli Yükümlülükler Toplamı	3.382.923.028
Özkaynaklar	3.259.974.901
Çıkarılmış sermaye	180.000.000
Yasal yedekler	-
Diğer yedekler	192.597.985
Toplam Kaynaklar	6.642.897.929
Net Borçluluk Durumu
A. Nakit	94.394
B. Nakit Benzerleri	109.330.059
C. Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar	_
D. Likidite (A+B+C)	109.424.453
E. Kısa Vadeli Finansal Alacaklar	-
F. Kısa Vadeli Banka Kredileri	722.000.601
G. Uzun Vadeli Banka Kredilerinin Kısa Vadeli Kısmı	295.356.248
H. Diğer Kısa Vadeli Finansal Borçlar	134.666.092
I. Kısa Vadeli Finansal Borçlar (F+G+H)	1.152.022.941
J. Kısa Vadeli Net Finansal Borçluluk (I-E-D)	1.261.447.394
K. Uzun Vadeli Banka Kredileri	1.018.695.830
L. Tahviller	-
M. Diğer Uzun Vadeli Krediler	122.543.834
N. Uzun Vadeli Finansal Borçluluk (K+L+M)	1.141.239.664
O. Net Finansal Borçluluk (J+N)	2.402.687.058

11. İHRAÇCININ FON KAYNAKLARI

11.1. İşletme sermayesi beyanı:

Şirket'in net işletme sermayesi; 2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 158.714.616 TL olarak gerçekleşmiştir. 2023 yılında 121.416.364 TL olup 2024 yılında bir önceki yıl aynı finansal döneme göre yaklaşık %50 azalarak 67.084.389 TL'ye gerilemiştir.

Net işletme sermayesi detaylarını gösterir tablo aşağıdadır.

Finansal Kalemler (TL)	2022	2023	2024
Dönen Varlıklar	994.911.390	1.679.768.200	1.273.500.729
Kısa Vadeli Yükümlülükler	836.196.774	1.558.351.836	1.212.817.167
Net İşletme Sermayesi	158.714.616	121.416.364	60.683.562

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; 2024 yılı 12 aylık finansal dönemde 70.801.900 TL net işletme sermayesi bulunurken 2025 6 aylık finansal dönemde eksi 179.848.891 TL olarak gerçekleşmiştir.

Finansal Kalemler (TL)	31.12.2024*	30.66.2025
Dönen Varlıklar	1.485.843.358	1.815.759. 3 34
Kısa Vadeli Yükümlülükler	1.415.041.458	1.995 607.725
Net İşletme Sermayesi	70.801.900	-179.848.891

100

ALÜMİNYUM ve M SAN ve

{20}------------------------------------------------

*30.06.2025 tarihli altı aylık ara dönem finansal tablolar ile 31.12.2024 tarihli yıl sonu finansal tablolar KAP 'ta duyurulduğu şekliyle (30.06.2025 tarihli satın alma gücü cinsinden) karşılaştırmalı olarak sunulmuştur.

İhraççının Fon Kaynakları

Kısa Vadeli Yükümlülükler

ilgili düzeltmeler

2022 yılı 12 aylık finansal dönemde 836.196.774 TL olup 2023 yılında 86% artarak 1.558.351.836 TL olarak gerçekleşmiş, 2024 yılı bir önceki yıl aynı finansal döneme göre ise %22 azalarak 1.212.817.167 TL'ye gerilemiştir.

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, 2024 yılı 6 aylık finansal döneme göre 41% artarak 1.415.041.458 TL'den 1.995.607.925 TL'ye ulaşmıştır.

11.2. Nakit akımlarına ilişkin değerlendirme:

NAKİT AKIM TABLOSU	2022	2023	2024
A. İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI	670.968.676	1.277.649.317	578.804.151
Dönem (karı)	204.063.618	447.321.645	174.851.839
Dönem Net Karı Mutabakatı ile İlgili	10 500 505	11 000 256	(2.500.215
Düzeltmeler	10.708.707	-11.000.276	62.508.217
Amortisman ve itfa gideri ile ilgili düzeltmeler	27.255.845	105.364.185	106.018.733
Duran varlıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan kayıplar/(kazançlar) ile ilgili düzeltmeler	-15.663.432	-	-
Değer düşüklüğü/iptali ile ilgili düzeltmeler		-65.573	25.744
Dava karşılıklar ile ilgili düzeltmeler	-	-127.255	885.453
Faiz gelirleri ile ilgili düzeltmeler	127.358
Kıdem tazminatı gideri ile ilgili düzeltmeler	3.501.296	-	-
Kıdem tazminatı karşılıkları	-	8.768.740	9.002.342
Gerçeğe uygun değer kayıpları/kazançları ile ilgili düzeltmeler		-30.678.372	21.524.304
Vergi gideri/geliri ile ilgili düzeltmeler	-1.807.041	-78.021.638	-83.427.239
Duran varlıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan kayıp/kazançlar ile ilgili düzeltmeler	-	-19.902.734	-3.345.345
Ticari ve diğer alacakların değer düşüklüğü ile ilgili düzeltmeler	2.608.968	-
Parasal kayıp/kazanç	-5.314.287	17.524.890	18.799.923
Faiz gelirleri ve giderleri ile ilgili düzeltmeler	-	-13.862.519	-6.975.698
İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyet karı	214.772.325	436.321.369	237.360.050
Ticari alacaklardaki artış/azalış ile ilgili düzeltmeler	-6.127.464	7.454.688	96.582.417
Stoklardaki artış/azalış ile ilgili düzeltmeler	-17.028.551	-29.094.666	-25.837.794
Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki artış /azalış ile ilgili düzeltmeler	6.435.282	-5.267.150	6.236.123
Peşin ödenmiş giderlerdeki artış/azalış ile ilgili düzeltmeler	13.037.050	-82.768.252	65.187.45
Diğer varlıklardaki artış/azalış ile ilgili düzeltmeler	11.895.115	-570.176	-3,228.25/
Ticari borçlardaki artış /azalışla ilgili düzeltmeler	33.296.885	43.903.695	-250 238 788
Faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki artış /azalışla	-	5.145.304	-1.160.47

ALÜMINYUM V

{21}------------------------------------------------

Ertelenmiş gelirlerdeki artış/azalış ile ilgili düzeltmeler	581.233	-1.819.876	45.315.457
Diğer yükümlülüklerdeki artış/azalış ile ilgili düzeltmeler	-5.467.608	5.028.977	3.653.089
Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin artış/azalış ile ilgili düzeltmeler	2.049.623	10.855.671	-842.299
Alman faizler	-127.358	13.862.519	6.975.698
Ödenen kıdem tazminatları	-1.183.799	-9.045.800	-12.810.538
Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları	252.132.733	394.006.303	166.592.256
B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI	-795.289.694	-604.491.890	-64.383.996
Maddi ve maddi olmayan duran varlık satımından kaynaklanan nakit girişleri	8.997.345	20.974.920	19.868.947
Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımından kaynaklanan nakit çıkışları	-804.287.039	-625.466.810	-93.102.943
Yatırım amaçlı gayrimenkullerin satışından kaynaklanan nakit girişleri	-	-	8.850.000
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları	-795.289.694	-604.491.890	-64.383.996
C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI	430.295.594	429.992.878	-305.068.426
İlişkili taraflardan diğer alacaklar/ diğer borçlardan kaynaklanan nakit girişleri/çıkışları	42.260.810	800.491	-3.183.344
Finansal borçlanmalardan kaynaklanan nakit girişleri- çıkışları (net)	424.141.588	541.663.548	-181.713.273
Ödenen faiz	-36.106.804	-112.471.161	-120.171.809
Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışları	430.295.594	429.992.878	-305.068.426
NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/ (AZALIŞ) (A+B+C)	-112.861.367	219.507.291	-202.860.166
NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ ÜZERİNDEKİ ENFLASYON ETKİSİ	-	-34.695.181	-91.502.247
D. DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ	191.041.046	112.874.860	297.686.970
Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri	78.179.679	297.686.968	3.324.557

NAKİT AKIM TABLOSU	2024-2C	2025-2С
A. İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI	220.338.027	-179.466.738
Dönem karı	216.061.978	31.053,727
Dönem net karı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler	-157.690.496	-42.744.250
Amortisman ve itfa payları ile ilgili düzeltmeler	48.451.172	66.536.648
Değer Düşüklüğü/İptali ile İlgili Düzeltmeler	27.622	2.381.159
Kıdem tazminatı gideri ile ilgili düzeltmeler	11.157,535	24.926.326
Dava karşılıkları ile ilgili düzeltmeler	1.155.278	4.139.047
Parasal kayıp/kazanç	-41.488.397	-2.063.816
Faiz gelirleri ile ilgili düzeltmeler	-	-422.512
Faiz giderleri ile ilgili düzeltmeler	2.062.377	-
Duran varlıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan	-	-39,186
kayıp/kazançlar ile ilgili düzeltmeler		# .
Vergi gideri/geliri ile ilgili düzeltmeler	-179.056.083	-138.01.946
İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyet karı	58.371.482	-11,690,523
Ticari alacaklarıdaki artış/azalış ile ilgili düzeltmeler	150.460.126	20.285.353

Doğrulama Kodu: 352e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

{22}------------------------------------------------

Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki artış /azalış ile ilgili düzeltmeler	6.545.330	-3.638.011
Peşin ödenmiş giderlerdeki artış/azalış ile ilgili düzeltmeler	63.477.704	-125.152.167
Diğer varlıklardaki artış/azalış ile ilgili düzeltmeler	1.473.366	-17.721.665
Ticari borçlardaki artış /azalışla ilgili düzeltmeler	-324.471.599	192.865.552
Faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki artış /azalışla ilgili düzeltmeler	-2.082.723	7.424.094
Ertelenmiş gelirlerdeki artış/azalış ile ilgili düzeltmeler	64.498.188	-51.456.160
Diğer yükümlülüklerdeki artış/azalış ile ilgili düzeltmeler	-3.838.158	-8.770.920
Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin artış/azalış ile ilgili düzeltmeler	-424.806	4.868.928
Alman faizler	527.157	422.512
Ödenen kıdem tazminatları	-5.671.127	-3.389.112
Vergi ödemeleri	-206.791	200.730
Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları	-54.095.433	-198.829.942
B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI	18.804.465	-51.588.235
Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımından kaynaklanan nakit çıkışları	-461.918	-57.385.779
Maddi ve maddi olmayan duran varlık satımından kaynaklanan nakit girişleri	19.266.383	5.797.544
Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları	18.804.465	-51.588.235
C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI	-286.417.143	278.027.556
Finansal borçlanmalardan kaynaklanan nakit girişleri	-189.284.909	241.506.404
Sermaye avansları	-	202.000.000
Ödenen faiz	-97.132.234	-165.478.848
Finansman faaliyetlerinden nakit akışları	-286.417.143	278.027.556
NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/ (AZALIŞ) (A+B+C)	-321.708.111	27.609.379
NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ ÜZERİNDEKİ ENFLASYON ETKİSİ	-12.749.327	-554.333
D. DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ	347.323.089	3.878.891
Nakit ve nakit benzerlerindeki net artış/azalış	12.865.651	30.933.937

A. İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışları

Şirket 2022, 2023 ve 2024 tarihlerinde sona eren finansal dönemlerde sırasıyla 204.063.618 TL, 447.321.645 TL ve 174.851.839 TL dönem karına sahip olup işletme sermayesindeki değişmelerle 2024 yılında 578.804.151 TL pozitif nakit akışına sahip olmuştur.

2024 ve 2025 yılları 6 aylık finansal dönemlerde net kar sırasıyla 216.061.978 TL ve 31.053.727 TL olarak gerçekleşirken işletme faaliyetlerinden nakit akışları sırasıyla 220.338.027 TL ve negatif yönlü olmak üzere 179.466.738 TL olarak gerçekleşmiştir. Ticari alacaklar, ticari borçlar ve peşin ödenmiş giderlerdeki düzeltmelerden etkilenmiştir.

B. Yatırım Faaliyetlerinden Nakit Akışları

2022, 2023 ve 2024 tarihlerinde sona eren finansal dönemlerde sırasıyla 795.289.694 TL, 604.491.890 TL ve 64.383.996 TL yatırım faaliyetlerinden nakit çıkışı olmuştur.

2024 yılı 6 aylık finansal dönemde 18.804.465 TL işletme faaliyetlerinden nakit girişi olu 2025 yılı aynı dönemde 51.588.235 TL nakit çıkışı olmuştur.

103

ALÜN

Doğrulama Kodu: 352e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

{23}------------------------------------------------

C. Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışları

Finansman faaliyetlerinden 2022 ve 2023 yıllarında sırasıyla 430.295.594 TL ve 429.992.878 TL nakit girişi gerçekleşmiştir. 2024 yılında 305.068.426 TL, 2024-2Ç'de 286.417.143 TL nakit çıkışı olurken, 2025-2Ç'de 278.027.556 TL nakit girişi kaydedilmiştir.

Dönem Sonu Nakit ve Nakit Benzerleri

Dönem sonu nakit ve nakit benzeri değerler 2022, 2023 ve 2024 yılları 12 aylık finansal dönemlerde 78.179.679 TL, 297.686.968 TL ve 3.324.557 TL olarak gerçekleşmiştir.

2024 ve 2025 yılları 6 ayık finansal dönemlerde ise 12.865.651 TL ve 30.933.937 TL olarak kaydedilmiştir.

11.3. Fon durumu ve borçlanma ihtiyacı hakkında değerlendirme:

Şirket, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak karlılığını artırmayı hedeflemektedir. Net finansal borç, nakit ve nakit benzerleri değerlerin finansal borçlar tutarından düşülmesi ile hesaplanmaktadır.

Şirket, sermaye riskini finansal borç/özsermaye oranını kullanarak, net finansal borcu toplam özkaynaklara oranlama suretiyle izlemektedir.

Şirket'in net borçlar/ kullanılan sermaye oranı aşağıdaki gibidir:

(TL)	2022	2023	2024
Finansal Borçlar	1.007.395.970	1.883.658.312	1.581.773.230
Eksi: Nakit ve Nakit Benzerleri	-78.179.679	-297.686.970	-3.324.557
Net Borçlar	929.216.291	1.585.971.342	1.578.448.673
Toplam Özkaynaklar	1.173.139.505	2.170.323.002	2.307.450.233
Kullanılan Sermaye	2.102.355.796	3.756.294.344	3.885.898.906
Net Borçlar/ Kullanılan Sermaye	0,44	0,42	0,41

(TL)	2024*	2025-2Ç
Finansal Borçlar	1.845.516.998	1.921.544.554
Eksi: Nakit ve Nakit Benzerleri	3.878.891	30.933.937
Net Borçlar	1.841.638.107	1.890.610.617
Toplam Özkaynaklar	2.692.192.883	2.935.700.711
Kullanılan Sermaye	4.533.830.990	4.826.311.328
Net Borçlar/ Kullanılan Sermaye	1.841.638.107	1.890.610.617

^*30.06.2025 tarihli altı aylık ara dönem finansal tablolar ile 31.12,2024 tarihli yıl sonu finansal tablolar KAP'ta duyurulduğu şekliyle (30.06.2025 tarihli satın alma gücü cinsinden) karşılaştırmalı olarak sunulmuştur.

Şirket'in net finansal borcu, 2023 yılında bir önceki yılın aynı dönemine göre %87 artarak 1.883.658.312 TL'ye ulaşırken, 2024 yılında 16% azalarak 1.581.773.230 TL'ye gerilemiştir.

2025 yılı 6 aylık finansal dönem satın alma gücüne göre bakıldığında; bu dönemde, 2024 yılı 12 aylık finansal döneme göre 4% artarak 1.845.516.998 TL'den 1.921.544.554 TL'ye yükselmiştir.

Şirket özkaynakları 2022 yılı finansal dönemde 1.173.139.505 TL olup 2023 yılı 12 aylık finansal dönemde bir önceki aynı döneme göre %85 artarak 2.170.323.002 TL'ye yükselmiş 2024 yılı 12 aylık finansal dönemde ise bir önceki yıl aynı döneme göre %6 artarak 2.307.450.233 TL'ye yükselmiştir.

104

Doğrulama Kodu: 352e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

ALÜMİNYUL

{24}------------------------------------------------

Borç/özsermaye oranı 2022, 2023, 2024 yılları 12 aylık finansal dönemlerinde sırasıyla 0,44, 0,42 ve 0,41 olarak gerçekleşirken 2025 yılı 6 aylık finansal dönemde ise 39% olarak gerçekleşmiştir.

12. EĞİLİM BİLGİLERİ

12.1. Üretim, satış, stoklar, maliyetler ve satış fiyatlarında görülen önemli en son eğilimler hakkında bilgi:

Üretimdeki Eğilimler

Alüminyum hammadde fiyatları uluslararası piyasalarda belirlenmekle birlikte, esas fiyatlara etki eden piyasalardaki arz talep dengesidir. İhraççının bu fiyatlarda belirleyici bir etkisi olmamakla birlikte alüminyum teminini cari piyasa koşullarıyla sağlamaktadır.

Alüminyum üretimi için sipariş üzerine planlı üretim yapılması nedeniyle yaklaşık olarak bir aylık stok tutulmaktadır. Ayrıca alüminyum parça üretimindeki yükseliş ve düşüşler maliyetlere yansıtıldığı için, stok tutmamak İhraççı açısından daha doğru bir strateji olmaktadır.

Piyasaya son dönemde rekabeti artıracak ve satış miktarlarını etkileyecek yeni büyük üretici girmemiştir. Bu sebepten dolayı arz yönünde önemli bir değişiklik olmamıştır.

Hasılat (TL)	2022		2023		2024
Yurt içi satışlar	585.705.244	46,2%	1.054.448.573	51,1%	825.588.498	51,1%
Yurt dışı satışlar	684.528.050	54,0%	1.029.865.698	49,9%	787.762.269	48,8%
Diğer gelirler	5.145.450	0,4%	18.706.867	0,9%	24.114.043	1,5%
Satış iadeleri (-)	-7.214.029	-0,6%	-36.463.088	-1,8%	-20.695.156	-1,3%
Satış iskontoları (-)	-587.093	-0,05%	-1.437.369	-0,1%	-2.606.378	-0,2%
Toplam	1.267.577.622	100,0%	2.065.120.681	100,0%	1.614.163.276	100,0%

Hasılat (TL)	2024-2Ç		2025	-2Ç
Yurtiçi satışlar	552.353.296	55,5%	458.549.790	51,7%
Yurtdışı satışlar	457.954.089	46,0%	447.653.690	50,5%
Satış iadeleri (-)	-14.871.025	-1,5%	-13.994.622	-1,6%
Satış iskontoları (-)	-		-5.686.616	-0,6%
Toplam	995.436.360	100,0%	886.522.242	100,0%

Maliyetlerdeki Eğilimler

Maliyetlerde hammadde girdisi çok önemli bir kalem oluşturmakla birlikte, Şirketin maliyetlerinin yaklaşık %45'ini alüminyum külçe girdisi oluşturmaktadır. Diğer girdi kalemleri daha kolay öngörülebilir ve yönetilebilirken hammadde girdi maliyetleri değişkenlik arz etmektedir. Alüminyum külçenin fiyatlandırması Londra Metal Borsası üzerinden yapılmaktadır. Maliyet kalemindeki değişkenlikler aynı zamanda satış fiyatlarında da değişkenliğe sebebiyet vermekte olup, maliyet rakamlarında dönemsel artış ve azalışlardan satış fiyatlarının da dönemsel etkilendiği söylemek mümkündür.

Satışların maliyeti	2022	2023	2024
Satılan mamuller maliyeti (-)	-1.020.963.631	-1.723.310.980	-1.309.565.670
Satılan ticari mal maliyeti (-)	-28.769.340	-53.430.272	59.153.858
Satılan hizmet maliyeti (-)	-20.873.137	-17.053.430	11 21 5
Toplam	-1.070.606.108	-1.793.794.682	1369,309,523
			12:

105

{25}------------------------------------------------

Satışların maliyeti	2024-2Ç	2025-2Ç
Satılan mamuller maliyeti (-)	-938.999.708	-836.720.600
Toplam	-938.999.708	-836.720.600

Stok Eğilimleri

Alüminyum üretim segmentinde satış eğilimleri siparişlere bağlı olarak hareket ettiği için İhraççının alüminyum stokları, üretim ve satış eğilimleri doğrultusunda hareket etmektedir.

Alüminyumda ortalama stok süresi bir aydır.

Stoklar (TL)	2022	2023	2024
İlk Madde ve Malzeme	41.585.720	41.643.073	40.357.868
Yarı Mamuller	81.504.507	120.796.204	152.542.655
Mamuller	69.663.914	110.656.564	87.641.486
Diğer Stoklar*	196.400	34.578.445	52.970.071
Toplam	192.950.541	307.674.286	333.512.080

^*Şirket'in diğer stokları kalıplar ve ölçüm fikstürlerinden oluşmaktadır.

Stoklar (TL)	31.12.2024*	30.06.2025
İlk Madde ve Malzeme	47.087.112	202.604.406
Yarı Mamuller	177.977.511	212.228.971
Mamuller	102.254.766	107.757.852
Diğer Stoklar**	61.802.263	69.609.576
Toplam	389.121.652	592.200.805

^*30.06.2025 dönemi alım gücüne göre hazırlanmış finansal raporlarda yer alan 2024 yıl sonu verileri eklenmiştir. **Şirket'in diğer stokları kalıplar ve ölçüm fikstürlerinden oluşmaktadır.

Satış ve Satış Fiyatları Eğilimleri

Satış fiyatlarındaki eğilimler ise genel olarak satış fiyatının üretim maliyetindeki en önemli girdiyi oluşturan hammadde oryantasyonlu (*) hareket etmesiyle ilişkilendirilebilir. Satış fiyatları, hammadde girdisindeki hareketlerin tümünü eş zamanlı ve eş miktarda satış fiyatlarına yansıtan bir yapı üzerinde oluşturulduğu için satış fiyatlarındaki eğilimler maliyet yapısındaki bu eğilime bağlı olarak hareket etmektedir.

(*) Satışı yapılan ürünlerin fiyatlamaları hammadde ve işçilik olarak fiyatlanmakta olup, hammadde fiyatları, Londra Metal Borsasından baz alınarak güncellenmektedir. Bu çerçevede fiyatlamalar Borsa'nın hareketine göre artış-azalış göstermekte olup, teknik olarak bu şekilde ifade edilmektedir.

12.2. İhraççının beklentilerini önemli ölçüde etkileyebilecek eğilimler, belirsizlikler, talepler, taahhütler veya olaylar hakkında bilgiler:

KAR TAHMİNLERİ VE BEKLENTİLERİ

Yoktur.

106

Doğrulama Kodu: 352e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

{26}------------------------------------------------

14. İDARİ YAPI, YÖNETİM ORGANLARI VE ÜST DÜZEY YÖNETİCİLER

14.1. İhraççının genel organizasyon şeması:

14.2. İdari yapı:

14.2.1. İhraççının yönetim kurulu üyeleri hakkında bilgi:

		Son 5 Yılda	Görev	Sermaye	Payı
Adı Soyadı	Görevi	İhraççıda Üstlendiği Görevler	Süresi/Kalan Görev Süresi	(TL)	(%)
Mehmet	Yönetim Kurulu	Yönetim Kurulu	3 Yıl/	1 800 000	स्त्री है
Nergiz*	Başkanı	Başkanı	1 Yıl 3 Ay	1.800.000	3000
Tuba Nergiz*	Yönetim Kurulu	Yönetim Kurulu	3 Yıl/	1 800 000	100 TASE 6
Tuba Nergiz	Başkan Yardımcısı	Başkan Yardımcısı	1 Yıl 3 Ay	1.800.000	2025 16:17
G	oğrulama Kadı 3	107 52e9545-a 7 79-4ec3-	h82h h2h7a4	ALÜMINÜ!	MAMÜLLEI OR TOTAL

Doğrulama Kodu: 352e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

{27}------------------------------------------------

Burak Nergiz	Yönetim Kurulu Üyesi-Genel Müdür	Yönetim Kurulu Üyesi-Genel Müdür	3 Yıl/ 1 Yıl 3 Ay	1.800.000	1,00
İlhan Aydıner	Yönetim Kurulu Üyesi-Proje Ar-ge Müdürü	Yönetim Kurulu Üyesi-Proje Ar-ge Müdürü	3 Yıl/ 1 Yıl 3 Ay	-	-
Mehmet Tezcan Denli	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi	3 Yıl/ 1 Yıl 3 Ay	-	-
Ufuk Çolpan	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi	3 Yıl/ I Yıl 3 Ay	-	-

^(*) Şirket sermayesinde %37,67 paya sahip bulunan Nersan Holding A.Ş. dolayısıyla Mehmet NERGİZ ilaveten dolaylı olarak %28,16 ve Tuba NERGİZ dolaylı olarak %9,50 paya sahiptir.

Yönetim kurulu üyeleri, İhraççının 10.10.2023 tarihli olağan genel kurul toplantısında 3 yıllığına seçilmiştir.

14.2.2. Yönetimde söz sahibi olan personel hakkında bilgi:

Adı Soyadı	Görevi	Son 5 Yılda İhraççıda	Sermaye Payı
Aur Soyaur	Gorevi	Üstlendiği Görevler	(TL)	(%)
Ramin Mortazavi	Teknik Fabrika Müdürü	Teknik Fabrika Müd.	-	-
Haluk Dilek	İç Piyasa Satış ve İdari İşlem Koordinasyon Yöneticisi	Demir Çelik Fabrika Müd.	-	-

14.2.3. İhraççı son 5 yıl içerisinde kurulmuş ise ihraççının kurucuları hakkında bilgi: Yoktur.

14.2.4. İhraççının mevcut yönetim kurulu üyeleri ve yönetimde söz sahibi olan personel ile ihraççı son 5 yıl içerisinde kurulmuş ise kurucuların birbiriyle akrabalık ilişkileri hakkında bilgi:

İhraççının Yönetim Kurulu Başkanı Mehmet Nergiz, Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Tuba Nergiz'in eşi, İhraççının Yönetim Kurulu Üyesi ve Genel Müdürü Burak Nergiz'in babasıdır.

14.3. İhraççının yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olan personelin yönetim ve uzmanlık deneyimleri hakkında bilgi:

Adı, Soyadı	Unvanı	Şirkette Bulunduğu Süre (Yıl)	İş Tecrübesi (Yıl)	Tahsil Durumu
Mehmet Nergiz	Yönetim Kurulu Başkanı	35	35	Lise
Tuba Nergiz	Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı	35	35	Lise
Burak Nergiz	Yönetim Kurulu Üyesi- Genel Müd.	14	14	Yüksek Lisans
İlhan Aydıner	Yönetim Kurulu Üyesi-Proje Ar-ge Müd.	10	30	Yüksek lisans
Mehmet Tezcan Denli	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi	4	24	Yüksek lisans
Ufuk Çolpan	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi	4	28	Yüksek Iisan
Ramin Mortazavi	Teknik Fabrika Müdürü	7	24	Lisans

Mehmet Nergiz – Yönetim Kurulu Başkanı

1962 yılında İstanbul'da doğan Mehmet Nergiz, ilk ve orta öğrenimini İstarbul'da tamamlamıştır. 1982 yılından itibaren aile şirketlerinde görev almaya başlamıştır. Mundeli ili sirketlerinde görev almaya başlamıştır.

{28}------------------------------------------------

şirketlerde profesyonel yönetici olarak çeşitli görevlerde bulunmuş olup, demir çelik, denizcilik ve inşaat konularında faaliyetlerde bulunan şirketlerde çeşitli ortaklıkları olmuştur. 1988 yılında Tuğçelik'i kurmuştur. Halen demir çelik, alüminyum ithalat-ihracat ve armatörlük üzerine çalışan şirketlerde yönetim kurulu başkanı olarak görev yapmaktadır. Ayrıca çeşitli sivil toplum örgütlerinde görev almaktadır.

Tuba Nergiz - Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı

1965 yılında İstanbul'da doğan Tuba Nergiz, ilk ve orta öğrenimini İstanbul'da tamamlamıştır. Aile şirketlerinde yönetim kurulu üyesi ve ortak olarak yer almaktadır.

Burak Nergiz - Yönetim Kurulu Üyesi, Genel Müdür

1987 yılında İstanbul'da doğan Burak Nergiz, 2005 yılında TED İstanbul Koleji'ni bitirmiş, 2009 yılında Bilgi Üniversitesi İktisat Fakültesi'ni bitirmiştir. 2009 ve 2010 yılları arasında London Shipping and Transport Institute'de "Shipping Management" diploması almıştır. 2010 yılında Tuğçelik'te çalışmaya başlamış ve çeşitli kademelerde görev almıştır. Mevcut durumda şirketin Genel Müdürlük görevini yürütürken, aynı zamanda yönetim kurulu üyesidir. Burak Nergiz, İngilizce ve Almanca bilmektedir.

İlhan Aydıner – Yönetim Kurulu Üyesi, Proje Ar-Ge Müdürü

1970 yılında doğan İlhan Aydıner, ilk ve orta öğrenimini Tuzla'da tamamlamıştır. 1988 yılında İstanbul Teknik Üniversitesi Makine Mühendisliği Fakültesi'ne başlayan İlhan Aydıner, 1995 yılında mezun olmuştur. Mezuniyetten sonra 1995 yılında Cem Kalıp firmasında iş hayatına atılmıştır. Söz konusu firmada çeşitli pozisyonlarda Haziran 1999 yılına kadar görevini sürdürmüştür. 2002 ve 2012 yılları arasında Çelikel Alüminyum Döküm Fabrikası'nda orta ve üst düzey görevlerde bulunmuştur. 2013 yılı başında İhraççı bünyesine katılan İlhan Aydıner, İngilizce bilmektedir.

Mehmet Tezcan Denli – Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi

Şubat 1977 doğumlu, Mehmet Tezcan Denli, Doğuş Anadolu Lisesi bitirdikten sonra, Uludağ Üniversitesi İktisat Fakültesinden mezun olmuştur. Alüminyum sektöründe satış danışmanı olarak iş hayatına başlayan Mehmet Tezcan Denli, Şirketlerin çeşitli satış birimlerinde müdür olarak görev almıştır. Uzun yıllar içerisinde edinmiş olduğu satış tecrübesi kapsamında çalışmış olduğu kurumlarda eğitimci kimliği ile de ön planda yer almıştır. Profesyonel yetkinlik derecesinde İngilizce bilmekte olan Mehmet Tezcan Denli aynı zamanda danışmanlık hizmeti de vermektedir.

Ufuk Çolpan – Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi

Ağustos 1971 doğumlu, Ufuk Çolpan, Orta Doğu Teknik Üniversitesi İktisat Fakültesinden mezun olmuş; Marmara Üniversitesinde MBA yapmıştır. Türk bankacılık sektöründe yönetici olarak iş hayatına başlayan Ufuk Çolpan, Şirketlerin çeşitli departmanlarında müdür olarak görev almıştır. Uzun yıllar içeresinde edinmiş olduğu finans tecrübesi kapsamında çalışmış olduğu kurumlarda danışmanlık kimliği ile ön plana çıkmıştır. Profesyonel yetkinlik derecesinde İngilizce bilmektedir.

Ramin Mortazavi - Teknik Fabrika Müdürü

1976 yılında İran'da doğan Ramin Mortazavi, 1991-1995 yılları arasında Şanard Üniversitesi'nde Malzeme ve Metalurji Mühendisliği Lisans eğitimi aldıktan hemen sonra Tahran'da Sharif Üniversitesi'nde 1996-1998 yılları arasında Mekatronik alanında yüşsek mühendislik derecesini tamamlamıştır. Görmüş olduğu eğitimlerin katkısıyla 1988 Tarihande İran Piston Company firmasında CNC Üretim ve Döküm Şefi olarak iş hayatına başlamıştır. İlgili Şirkette Peugeot Wolvo, Scania gibi gibi dizel araç markalarının piston segman pun

109

ALUMINYUM VO

Doğrulama Kodu: 352e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

{29}------------------------------------------------

üretimi üzerine tecrübe edinmiştir. 2002-2006 yılları arasında Saipa Piston firmasında üretim müdürlüğü, 2006-2013 yılları arasında İran Khodro Aluminium Casting firmasında üretim fabrika müdürlüğü, 2006-2013 yılları arasında Kalkancı Pres Döküm firmasında üretim müdürlüğü tecrübelerini edinmesinin ardından 2019 yılından itibaren Tuğçelik'te teknik fabrika müdürlüğü görevine devam etmektedir.

14.4. Yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olan personelin son durum da dahil olmak üzere son beş yılda, yönetim ve denetim kurullarında bulunduğu veya ortağı olduğu bütün şirketlerin unvanları, bu şirketlerdeki sermaye payları ve bu yönetim ve denetim kurullarındaki üyeliğinin veya ortaklığının halen devam edip etmediğine dair bilgi:

Adı Soyadı	Şirket Unvanı	Görevi	Görevine Devam Edip Etmediği	Sermaye Tutarı (TL)	Sermaye Payı (TL)	Sermaye Payı (%)
Mehmet Nergiz	Tuğçelik Alüminyum ve Metal Mamülleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.	Yönetim Kurulu Başkanı	Devam Ediyor	180.000.000	1.800.000	1,00
Mehmet Nergiz	Unimarin Denizcilik Sanayi ve Ticaret Ltd. Şti.	Yönetim Kurulu Başkanı	Devam Ediyor	50.000	30.000	60,00
Mehmet Nergiz	Nersan Holding A.Ş.	Yönetim Kurulu Başkanı	Devam Ediyor	124.350.000	92.980.000	74,77
Mehmet Nergiz	East Wave Denizcilik A.Ş.	Yönetim Kurulu Üyesi	Devam Ediyor	100.000	-	_
Mehmet Nergiz	Nersan International Dış Ticaret A.Ş.	Yönetim Kurulu Üyesi	Devam Ediyor	100.000	-	-
Mehmet Nergiz	Nersan Global Yapı A.Ş.	Yönetim Kurulu Üyesi	Devam Ediyor	100.000	-	-
Mehmet Nergiz	Eurasia Maritime Group Malta	Yönetim Kurulu Üyesi	Devam Ediyor	1.200 Euro	-	-
Tuba Nergiz	Tuğçelik Alüminyum ve Metal Mamülleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.	Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı	Devam Ediyor	180.000.000	1.800.000	1,00
Tuba Nergiz	Unimarin Denizcilik Sanayi ve Ticaret Ltd. Şti.	Yönetim Kurulu üyesi	Devam Ediyor	50.000	20.000	40,00
Tuba Nergiz	Nersan Holding A.Ş.	Yönetim Kurulu üyesi	Devam Ediyor	124.350.000	31.370.000	25,23
Burak Nergiz	Tuğçelik Alüminyum ve Metal Mamülleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.	Yönetim Kurulu Üyesi	Devam Ediyor	180.000.000	1.800.000	1,60
İlhan Aydıner	Tuğçelik Alüminyum ve Metal Mamülleri Sanayi ve	Yönetim Kurulu	Devam Edivor	180.000.000	-

110

Ediyor

ALÚMÍNYUM ve SANA Emek Mati

Doğrulama Kodu: 352e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

Üvesi-

Ticaret A.Ş.

3025 16:1

{30}------------------------------------------------

		Proje Ar- ge Müdürü
Mehmet Tezcan Denli	Tuğçelik Alüminyum ve Metal Mamülleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi	Devam Ediyor	180.000.000	-	-
Mehmet Tezcan Denli	Denli Kimya Makine Endüstriyel Malzemeler Danışmanlık Sanayi ve Ticaret Ltd. Şti.	Pay Sahibi	Devam Ediyor	50.000	50.000	100,00
Ufuk Çolpan	Tuğçelik Alüminyum ve Metal Mamülleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi	Devam Ediyor	180.000.000	_	-
Ufuk Çolpan	Kipkağıt Pazarlama ve Dış Ticaret Ltd. Şti.	Pay Sahibi	Devam Ediyor	2.500.000	2.000.000	80,00

14.5. Son 5 yılda, ihraççının yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde yetkili olan personelden alınan, ilgili kişiler hakkında sermaye piyasası mevzuatı, 5411 sayılı Bankacılık Kanunu ve/veya Türk Ceza Kanununu 53 üncü maddesinde belirtilen süreler geçmiş olsa bile; kasten işlenen bir suçtan dolayı beş yıl veya daha fazla süreyle hapis cezasına ya da zimmet, irtikâp, rüşvet, hırsızlık, dolandırıcılık, sahtecilik, güveni kötüye kullanma, hileli iflas, ihaleye fesat karıştırma, verileri yok etme veya değiştirme, banka veya kredi kartlarının kötüye kullanılması, kaçakçılık, vergi kaçakçılığı veya haksız mal edinme suçlarından dolayı alınmış cezai kovuşturma ve/veya hükümlülüğünün ve ortaklık işleri ile ilgili olarak taraf olunan dava konusu hukuki uyuşmazlık ve/veya kesinleşmiş hüküm bulunup bulunmadığına dair bilgi:

Yoktur.

14.6. Son 5 yılda, ihraççının mevcut yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olan personele ilişkin yargı makamlarınca, kamu idarelerince veya meslek kuruluşlarınca kamuya duyurulmuş davalar/suç duyuruları ve yaptırımlar hakkında bilgi:

Yoktur.

14.7. Son 5 yılda, ortaklığın mevcut yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olan personelin, yönetim ve denetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olduğu şirketlerin iflas, kayyuma devir ve tasfiyeleri hakkında ayrıntılı bilgi:

Yoktur.

14.8. Son 5 yılda, ortaklığın mevcut yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olan personelin herhangi bir ortaklıktaki yönetim ve denetim kurulu üyeliğine veya ihraççıdaki diğer yönetim görevlerine, mahkemeler veya kamu otoriteleri tarafından son verilip verilmediğine dair ayrıntılı bilgi:

Yoktur.

14.9. Yönetim kurulu üyeleri, yönetimde söz sahibi personel ile ihraççı son 5 yıl içerisinde kurulmuş ise kurucuların ihraççıya karşı görevleri ile şahsi çıkarları arasındaki çıkarları arasındaki çıkarlarına ilişkin bilgi:

Yönetim kurulu üyelerinin İhraççıya karşı görevleri ile şahsi çıkarları veya diğer görevleri arasında çıkar çatışması bulunmamaktadır. Söz konusu kişilerin görevlerine seçilmelerinde etkili olan anlaşma yoktur. Aynı zamanda bu kişiler İhraççının sermaye piyasası araçlarını satma konusunda herhangi bir sınırlarınaya tabi değildir.

{31}------------------------------------------------

14.9.1. Yönetim kurulu üyeleri, yönetimde söz sahibi personel ile ihraççı son 5 yıl içerisinde kurulmuş ise kurucuların yönetim kurulunda veya üst yönetimde görev almaları için, ana hissedarlar, müşteriler, tedarikçiler veya başka kişilerle yapılan anlaşmalar hakkında bilgi:

Yoktur.

14.9.2. İhraççının çıkardığı ve yönetim kurulu üyeleri, yönetimde söz sahibi personel ile ihraççı son 5 yıl içerisinde kurulmuş ise kurucuların sahip olduğu sermaye piyasası araçlarının satışı konusunda belirli bir süre için bu kişilere getirilmiş sınırlamalar hakkında ayrıntılı bilgi:

Yoktur.

15. ÜCRET VE BENZERİ MENFAATLER

15.1. Son yıllık hesap dönemi itibariyle ihraççının yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi personelinin; ihraççı ve bağlı ortaklıklarına verdikleri her türlü hizmetler için söz konusu kişilere ödenen ücretler (şarta bağlı veya ertelenmiş ödemeler dahil) ve sağlanan benzeri menfaatler:

Finansal tablo dönemleri itibarıyla İhraççının yönetim kurulu üyelerine ödenen ücret veya sağlanan benzeri menfaat bulunmamakta olup, üst düzey yöneticilere ödenen ücret ve sağlanan benzeri menfaatler aşağıda yer almaktadır.

Çalışanlara Sağlanan Faydalar (TL)	31.12.2022	31.12.2023	31.12.2024
Üst Düzey Yöneticiler	1.115.895,01	2.039.176,94	4.435.855,33
Toplam	1.115.895,01	2.039.176,94	4.435.855,33

15.2. Son yıllık hesap dönemi itibariyle ihraççının yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi personeline emeklilik aylığı, kıdem tazminatı veya benzeri menfaatleri ödeyebilmek için ihraççının veya bağlı ortaklıklarının ayırmış olduğu veya tahakkuk ettirdikleri toplam tutarlar:

İhraççının yönetim kurulu üyeleri ve üst düzey yöneticileri için ayrılan kıdem tazminatı karşılıkları finansal tablo dönemleri itibarıyla aşağıdaki gibi oluşmuştur.

Kıdem Tazıninatı Karşılıkları (TL)	31.12.2022	31.12.2023	31.12.2024
Yönetim Kurulu	53.728	85.137	122.538
Üst Düzey Yöneticiler	208.170	329.866	474.776
Toplam	261.898	415.004	597.315

16. YÖNETİM KURULU UYGULAMALARI

16.1. İhraççının yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi olan personelin görev süresi ile bu görevde bulunduğu döneme ilişkin bilgiler:

		Son 5 Yılda	Görev	Serma	ye Payı
Adı Soyadı	Görevi	İhraççıda Üstlendiği Görevler	Süresi/Kalan Görev Süresi	(TL)	(%)
Mehmet	Yönetim Kurulu	Yönetim Kurulu	3 Yıl/	1.000.000	1.00
Nergiz	Başkanı	Başkanı	1 Yıl 3 Ay	1.800.000
Tube Manais	Yönetim Kurulu	Yönetim Kurulu	3 Yıl/	1.000.000	1 00
Tuba Nergiz	Başkan Yardımcısı	Başkan Yardımcısı	1 Yıl 3 Ay	1.800.000	1,00
Dunal Nancia	Yönetim Kurulu	Yönetim Kurulu	3 Yıl/	200 000	1
Burak Nergiz	Üyesi-Genel Müdür	Üyesi-Genel Müdür	1 Yıl 3 Ay	300.000	IZOV

112

Doğrulama Kodu: 352e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38

ALÜMİ

{32}------------------------------------------------

İlhan Aydıner	Yönetim Kurulu Üyesi-Proje Ar-ge Müdürü	Yönetim Kurulu Üyesi-Proje Ar-ge Müdürü	3 Yıl/ 1 Yıl 3 Ay
Mehmet Tezcan Denli	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi	3 Yıl/ 1 Yıl 3 Ay
Ufuk Çolpan	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi	Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi	3 Yıl/I Yıl 3 Ay
Ramin Mortazavi	Teknik Fabrika Müdürü	Teknik Fabrika Müdürü	-

Yönetim kurulu üyeleri, İhraççının 10.10.2023 tarihli olağan genel kurul toplantısında 3 yıllığına seçilmiştir.

16.2. Tamamlanan son finansal tablo dönemi itibariyle ihraççı ve bağlı ortaklıkları tarafından, yönetim kurulu üyelerine ve yönetimde söz sahibi personele, iş ilişkisi sona erdirildiğinde yapılacak ödemelere/sağlanacak faydalara ilişkin sözleşmeler hakkında bilgi veya bulunmadığına dair ifade:

Son finansal tablo dönemi itibarıyla İhraççı tarafından, yönetim kurulu üyelerine ve yönetimde söz sahibi personele, iş ilişkisi sona erdirildiğinde yapılacak ödeme, sağlanacak fayda bulunmamaktadır.

16.3. İhraççının denetimden sorumlu komite üyeleri ile diğer komite üyelerinin adı, soyadı ve bu komitelerin görev tanımları:

İhraççı, Yönetim Kurulu'nun görev ve sorumluluklarını daha sağlıklı yerine getirmesi amacıyla, SPK'nın yürürlükteki mevzuatına uygun olarak, Denetimden Sorumlu Komite, Kurumsal Yönetim Komitesi ve Riskin Erken Saptanması Komitelerini oluşturmuştur.

Denetim Komitesi:

Denetim Komitesi; İhraççı muhasebe sisteminin, finansal bilgilerin kamuya açıklanmasının, bağımsız denetiminin işleyişinin ve etkinliğinin gözetimini ile her türlü iç-dış veya bağımsız denetimin yeterli ve şeffaf bir şekilde yapılması için gerekli tüm tedbirlerin alınmasından sorumludur.

Ortaklığın hizmet alacağı bağımsız denetim kuruluşu ile bu kuruluşlardan alınacak hizmetler denetimden sorumlu komite tarafından belirlenir ve genel kurulun onayına sunulmak üzere yönetim kuruluna bildirilir.

Komite üyeliğine; görevlerinin gerektirdiği niteliklere sahip olan ve icra fonksiyonu olmayan bağımsız yönetim kurulu üyeleri seçilmişlerdir.

İsim	Görevi	Bağımsızlık Durumu
Mehmet Tezcan Denli	Başkan	Bağımsız
Ufuk Çolpan	Üye	Bağımsız

Kurumsal Yönetim Komitesi:

Kurumsal Yönetim Komitesi, İhraççının kurumsal yönetim ilkelerine uyumu; yönetim kurulu ve üst düzey yöneticilerin belirlenmesi, ücret, ödül ve performans değerlemesi ile kariyer planlaması, yatırımcı ilişkileri ve kamuyu aydınlatma konularında çalışmalar yapmak surenyle yönetim kuruluna destek vermektedir. Komite, İhraççının performansını artırıcı yönetim uygulamalarının hayata geçirilmesinde, İhraççının oluşturduğu veya oluşturacağı sisten süreçlerin gözden geçirilmesi, değerlendirilmesi ve önerilerde bulunulması faaliyetlerine katılacaktır.

113

ALUMINY

Doğrulama Kodu: 352e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

{33}------------------------------------------------

İsim	Görevi	Bağımsızlık Durumu
Mehmet Tezcan Denli	Başkan	Bağımsız
Ufuk Çolpan	Üye	Bağımsız

Aday gösterme komitesi ve ücret komitesinin görevlerinin kurumsal yönetim komitesi tarafından yerine getirilmesine karar verilmiştir.

Riskin Erken Saptanması Komitesi

Riskin Erken Saptanması Komitesi, Şirketin varlığını, gelişmesini ve devamını tehlikeye düşürebilecek risklerin erken teşhisi, tespit edilen risklerle ilgili gerekli önlemlerin uygulanması ve riskin yönetilmesi amacıyla çalışmalar yapar.

İsim	Görevi	Bağımsızlık Durumu
Mehmet Tezcan Denli	Başkan	Bağımsız
Ufuk Çolpan	Üye	Bağımsız

16.4. İhraççının Kurulun kurumsal yönetim ilkeleri karşısındaki durumunun değerlendirilmesi hakkında açıklama:

İhraççı, Sermaye Piyasası Kurulu'nun II-17.1 sayılı "Kurumsal Yönetim Tebliği" çerçevesinde belirlenen gruplardan 3. Grupta bulunmaktadır. Aynı tebliğ çerçevesinde gerekli Esas Sözleşme değişikliklerini, Yönetim Kurulu yapılanmasını ve Komitelerin oluşturulmasını gerçekleştirmiştir.

İhraççının Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum Raporu ve Kurumsal Yönetim Bilgi Formu ile Beyanı www.tugcelik.com.tr ve www.kap.org.tr'de yer almaktadır.

16.5. Kurul düzenlemeleri uyarınca kurulması zorunlu olan ihraççının pay sahipleri ile ilişkiler biriminin faaliyetleri ile bu birimin yöneticisi hakkında bilgi:

Pay sahipleri ile ilişkiler birimi, pay sahiplerinin haklarının kullanılması konusunda faaliyet gösteren, yönetim kuruluna raporlama yapan ve yönetim kurulu ile pay sahipleri arasındaki iletişimi sağlayan birimdir. Birimde çalışan personelin iletişim bilgileri şu şekildedir:

Adı-Soyadı	Okan Şahin
Unvani	Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi
Adresi	Şirket Merkezi
E-posta	[email protected]
Telefon	0216 415 24 57

17. PERSONEL HAKKINDA BİLGİLER

17.1. İzahnamede yer alan her bir finansal tablo dönemi için ortalama olarak veya dönem sonları itibariyle personel sayısı, bu sayıda görülen önemli değişiklikler ile mümkün ve önemli ise belli başlı faaliyet alanları ve coğrafi bölge itibariyle personelin dağılımı hakkında açıklama:

İhraççının finansal tablo dönemleri itibarıyla ortalama personel sayısı aşağıdaki şekilde oluşmuştur.

oruşmuştur.
Personel Sayısı	31.12.2022	31.12.2023	31.12.2024	30.06.2025

508

413

17.2. Pay sahipliği ve pay opsiyonları:

452

Toplam

17.2.1. Yönetim kurulu üyelerinin ihraççının paylarına yönelik sahip oldukları opciyonlar hakkında bilgi:

114

na Kodu: 352e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38

394

{34}------------------------------------------------

Yoktur.

17.2.2. Yönetimde söz sahibi olan personelin ihraççının paylarına yönelik sahip oldukları opsiyonlar hakkında bilgi:

Yoktur.

17.2.3. Personelin ihraççıya fon sağlamasını mümkün kılan her türlü anlaşma hakkında bilgi:

Yoktur.

Toplam

18. ANA PAY SAHİPLERİ

18.1. İhraççının bilgisi dahilinde son genel kurul toplantısı ve son durum itibariyle sermayedeki veya toplam oy hakkı içindeki payları doğrudan veya dolaylı olarak %5 ve fazlası olan gerçek ve tüzel kişiler ayrı olarak gösterilmek kaydıyla ortaklık yapısı veya böyle kişiler yoksa bulunmadığına dair ifade:

Sermayede Doğrudan %5 veya Daha Fazla Paya veya Oy Hakkına Sahip Gerçek ve Tüzel Kişiler
Ortağın Adı-Soyadı/Ticaret Unvanı Sermayedeki Payı Sermayedeki Payı Oy Hakkı
Nersan Holding Anonim Şirketi	67.800.000 TL	%37,67	%82,68
Diğer 112.200.000 TL %62,33
Toplam	180.000.000 TL	%100	%100

	Ortağın	Doğrudan Pay Sah	ipliğine İlişki	n Bilgi
			Sermay	e Payı
Ticaret Unvanı/Adı Soyadı	Pay Grubu	26.08.2024 Tarih Genel Kurul To		İzahname Tarihi	İtibarıyla
-1		(TL)	(%)	(TL)	(%)
Nersan Holding A.Ş.	A	67.800.000	37,67	67.800.000	37,67
Mahmat Nausia	Α	1.800.000	2,54	1.800.000	1,00
Mehmet Nergiz	В	2.769.395	2,34	1.800.000	1,00
Tuba Manaia	Α	1.800.000	4,33	1.800.000	1,00
Tuba Nergiz	В	6.000.000	4,33	1.800.000	1,00
Burak Nergiz	Α	1.800.000	1,00	1.800.000	1,00
Begüm Birben	Α	1.800.000	1,00	1.800.000	1,00
Halka Açık Kısım	В	96.230.605	53,46	105.000.000	58,33
Toplam		180.000.000	100,00	180.000.000	100,00
	Ortağır	n Doğrudan Pay Sah	ripliğine İlişki	in Bilgi
			Oy Hal	kkı (*)
Ticaret Unvanı/Adı Soyadı	Pay 26.08.2024 Tarihli Olağan İzahname Tar		İzahname Tarihi	İtibarıyla
-12-12		(TL)	(%)	(TL)	(%)
Nersan Holding A.Ş.	Α	1.017.000.000	82,68	1.017.000.000	82,68
Mahmat Naurin	Α	27.000.000	2.42	27.000.000	2.2
Mehmet Nergiz	В	2.769.395	2,42	27.000.000	2,2
Tube Newsig	A	27.000.000	2.60	27.000.000	2.2
Tuba Nergiz	В	6.000.000	2,68	27.000.000
Burak Nergiz	Α	27.000.000	2,2	27.000.000	2,2
Begüm Birben	Α	27.000.000	2,2	27.000.000	1 2,2

Halka Açık Kısım	В	96.230.605	7,82	105.000.000	# _ E ,9

100.00

1.230.000.000

ALUMIN

{35}------------------------------------------------

(*) Şirket Esas Sözleşmesi'nin "Genel Kurul" başlıklı 12. Maddesine göre; Şirketin yapılacak olağan ve olağanüstü Genel Kurul toplantılarında her bir adet A grubu payın 15, her bir adet B grubu payın 1 oy hakkı vardır.

Şirket sermayesinde 67.800.000 TL nominal değerli (A) grubu imtiyazlı paylara sahip olan Nersan Holding A.Ş.'nin ortaklık yapısı aşağıdaki tabloda yer almaktadır:

Pay Sahibinin Adı-Soyadı	Sermaye Tutarı (TL)	Sermaye Payı (%)
Mehmet Nergiz	149.545.800	74,77
Tuba Nergiz	50.454.200	25,23
Toplam	200.000.000	100,00

18.2. Sermayedeki veya toplam oy hakkı içindeki doğrudan payları %5 ve fazlası olan gerçek ve tüzel kişi ortakların sahip oldukları farklı oy haklarına ilişkin bilgi veya bulunmadığına dair ifade:

Şirket Esas Sözleşmesi'nin 6. Maddesine göre Şirketin çıkarılmış sermayesi 180.000.000 TL olup, söz konusu çıkarılmış sermayesi muvazaadan ari şekilde tamamen ve nakden ödenmiştir. Çıkarılmış sermaye, her biri 1 (bir) TL nominal değerde 75.00.000 adet A grubu, 105.000.000 adet B grubu olmak üzere toplam 180.000.000 adet paydan oluşmaktadır. A grubu paylar nama, B grubu paylar hamiline yazılıdır.

Şirket Esas Sözleşmesi'nin "Genel Kurul" başlıklı 12. Maddesine göre, Şirketin yapılacak olağan ve olağanüstü Genel Kurul toplantılarında her bir adet A grubu payın 15, her bir adet B grubu payın 1 oy hakkı vardır.

Bunun yanısıra, Şirket Esas Sözleşmesi'nin "Yönetim Kurulu ve Süresi" başlıklı 7. Maddesinde göre, en az 5 en çok 7 üyeden oluşacak yönetim kurulunun 5 üyeden oluşması durumunda 2 üye, 7 kişiden oluşması durumunda ise 3 üye A grubu pay sahiplerinin göstereceği adaylar arasından seçilir.

18.3. Sermayeyi temsil eden paylar hakkında bilgi:

Grubu	A	В	Toplam
Nama/ Hamiline Olduğu	Nama	Hamiline	-
İmtiyaz Türü (Kimin Sahip Olduğu)	- En az 5 en çok 7 üyeden oluşacak yönetim kurulunun 5 üyeden oluşması durumunda 2 üye, 7 kişiden oluşması durumunda ise 3 üye A grubu pay sahiplerinin göstereceği adaylar arasından seçilir Genel kurul toplantılarında A grubu pay sahiplerinin 15, B grubu pay sahiplerinin 1 oy hakkı vardır. A grubu imtiyazlı payların 67.800.000 adedi Nersan Holding A.Ş.'ye 1.800.000 adedi Mehmet Nergiz'e, 1.800.000 adedi Burak Nergiz'e, 1.800.000 adedi Burak Nergiz'e, 1.800.000 adedi Begüm Birben'e aittir.	Yoktur.	-
Toplam (TL)	75.000.000	105.000.000	180.000.000
Sermayeye Oranı (%)	41,67	58,33	100

18.4. İhraççının bilgisi dahilinde doğrudan veya dolaylı olarak ihraççının yönetim hakimiyetine sahip olanların ya da ihraççıyı kontrol edenlerin adı, soyadı, ticarct unvarı yönetim hakimiyetinin kaynağı ve bu gücün kötüye kullanılmasını engellemek içi alışan tedbirler:

Doğrulama Kodu: 352e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38

ALÜMİNY

{36}------------------------------------------------

İhraccının Sermaye Piyasası Kanunu'nun 26'ncı maddesi uyarınca yönetim kontrolü Şirket sermayesinde sahip olduğu (A) ve (B) grubu paylar ile Nersan Holding A.Ş. sermayesindeki payların çoğunluğuna sahip olması nedeniyle Şirket'in oy haklarının çoğunluğuna sahip olan Mehmet Nergiz'e aittir.

Sirketin Esas Sözlesmesi'nin "Yönetim Kurulu Üyelerinin Görevleri" başlıklı 9. Maddesine göre;

"Yönetim hakimiyetini elinde bulunduran pay sahiplerinin, Yönetim Kurulu üyelerinin, üst düzey yöneticilerin ve bunların eş ve ikinci dereceye kadar kan ve sıhrî yakınlarının, Şirket veya bağlı ortaklıkları ile cıkar catısmasına neden olabilecek nitelikte islem vapabilmesi ve rekabet edebilmesi icin önceden Genel Kurul'un onayına sunularak onay alındıktan sonra işlem yapılabilecektir. Söz konusu işlemler hakkında Genel Kurul'da bilgi verilecektir. Yönetim Kurulu, Sermaye Piyasası Kurulu'nun Kurumsal Yönetime ilişkin düzenlemelerine uyar."

İhraççının yönetim hakimiyetinin kötüye kullanılmasını engellemeye yönelik konusunda TTK, SPKn. Ve ilgili mevzuatlara yer alan hükümler ve ana sözlesmede yer alan kurumsal yönetim ilkeleri dışında bir tedbir bulunmamakla birlikte; Şirket payları Borsa'da işlem gören halka açık bir şirket olduğundan, İhraçının halka açık şirketlere özgü denetimlere tabi olmasının ve tüm finansal tablolarının pay sahiplerinin incelemesine açık tutulmasının da kontrol gücünün kötüye kullanımını engelleyici tedbirler arasında olduğu düşünülmektedir.

18.5. İhraççının yönetim hakimiyetinde değişikliğe yol açabilecek anlaşmalar/ düzenlemeler hakkında bilgi:

Yoktur.

18.6. Sermayedeki veya toplam oy hakkı içindeki doğrudan payları %5 ve fazlası olan gerçek kişi ortakların birbiriyle akrabalık ilişkileri:

19. İLİŞKİLİ TARAFLAR VE İLİŞKİLİ TARAFLARLA YAPILAN İŞLEMLER HAKKINDA BİLGİLER

19.1. İzahnamede yer alan hesap dönemleri ve son durum itibariyle ilişkili taraflarla yapılan işlemler hakkında UMS 24 çerçevesinde ayrıntılı açıklama:

Sirket'in 2022, 2023 ve 2024 yıllarında ilişkili taraflarla yapılan işlemler ile ilgili ayrıntılı bilgiler Şirket'in anılan yıllara ilişkin bağımsız denetimden geçmiş ve KAP'ta yer almaktadır. Sirket'in 2024 yılı finansal tabloları https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1399055 adresinde, 2023 yılı finansal tabloları https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1284616 adresinde, 2022 yılı finansal tabloları https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1116476 adresinde yer almaktadır.

İzahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibarıyla ilişkili taraflarla gerçekleştirilen işlemlere ilişkin bilgiler aşağıda yer almaktadır:

İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar

İlişkili taraflardan kısa vadeli ticari alacaklar	2022	2023	2024
Eurasia Maritime Group Limited	23.107.301	12.750.753	10.584,096
Nersan Global Yapı A.Ş.	-	-	131.492
Toplam	23.107.301	12.750.753	10.715.582

İlişkili taraflardan kısa vadeli ticari alacaklar 31 Aralık 2024* 30 Hazira Nersan Global Yapı A.Ş. 153.417

ALÜMİNYUM VE İ

2e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38

{37}------------------------------------------------

Nersan International Dis Ticaret A.Ş.	_	38.400
Eurasia Maritime Group	12.348.877	_
Toplam	12.502.294	7.612.606

^*30.06.2025 dönemi alım gücüne göre hazırlanmış finansal raporlarda yer alan 2024 yıl sonu verileri eklenmiştir.

İhraççının ilişkili taraflardan kısa ve uzun vadeli ticari alacakları yukarıda gösterilmiş olup, 31.12.2022 tarihi itibarıyla İhraççı'nnın ticari alacakları Eurasia Maritime Group Limited (Eurasia Maritime)'e, Eurasia International Shipping Ltd. Sermayesindeki payların satışı kapsamında oluşan alacaklardan kaynaklanmaktadır. Şirketin 28.12.2021/20 sayılı yönetim kurulu kararına istinaden, Şirketin 2017 yılında sermayesinin tamamını satın almış olduğu, 04.01.2008 tarihinde kuru yük taşımacılığında faaliyet göstermek üzere Donatan vasfıyla Malta'da kurulan ve bünyesinde bir adet kuru yük gemisi bulunduran bağlı ortaklığı Eurasia International Shipping Ltd.'nin sermayesindeki payların satışı 29.03.2022 tarihinde gerçekleşmiştir. Bureau Veritas tarafından Eurasia International Shipping Ltd.'nin bünyesinde bulunan gemi için hazırlanan değerleme raporunda 4.000.000 USD değer bulunmuş olup, Eurasia International Shipping Ltd.'nin sermayesindeki payların satış bedeli 4.750.000 USD olarak belirlenmiştir.

İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar

İhraççının ilişkili taraflardan diğer alacakları aşağıda gösterilmiş, olup, söz konusu tutarlar finansman ihtiyaçları çerçevesinde gerçekleşen ticari olmayan işlemler kapsamında oluşmuştur.

İlişkili taraflardan kısa vadeli diğer alacaklar	2022	2023	2024
Mehmet Nergiz	-	-	2.382.853
Toplam	-	-	2.382.853

İlişkili taraflardan kısa vadeli diğer alacaklar	31 Aralık 2024*	30 Haziran 2025
Mehmet Nergiz	2.780.168	-
Toplam	2.780.168

^*30.06.2025 dönemi alım gücüne göre hazırlanmış finansal raporlarda yer alan 2024 yıl sonu verileri eklenmiştir.

İlişkili Taraflara Ticari Borçlar

İhraççının ilişkili taraflara ticari borçları aşağıda gösterilmiş olup, söz konusu tutarlar, muhasebe ve danışmanlık hizmet alımı kapsamındaki borçlardan oluşmaktadır.

İlişkili taraflara kısa vadeli ticari borçlar	2022	2023	2024
Nersan Holding A.Ş.	-		2.887.575
Toplam	-	-	2.887.575

İlişkili taraflara uzun vadeli ticari borçlar:	2022	2023	2024
Nersan Holding A.Ş.	-	145.168.578	-
Toplam	-	145.168.578	_

İlişkili Taraflara Diğer Borçlar

İhraççının ilişkili taraflara diğer borçları aşağıda gösterilmiştir.

İlişkili taraflara kısa vadeli diğer borçlar:	2022	2023
Unimarin Denizcilik San. Ve Tic. Ltd. Şti.	-	800.491
Toplam	-	800.491

İlişkili taraflara uzun vadeli diğer borç	lar:	2024	2025-2Ç
Mehmet Nergiz		-	6.09.82
Toplam /		-	6.299:821
/	/		2025 16:1

o83b-b2b7e4382d38

ALÜMİNYUN SA Emek Ma

{38}------------------------------------------------

19.2. İlişkili taraflarla yapılan işlerin ihraççının net satış hasılatı içindeki payı hakkında bilgi:

İzahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibari ile ilişkili taraflarla yapılan işlerin İhraççının net satış hasılatı içindeki payı aşağıdaki tabloda yer almaktadır.

TL	31.12.2022	31.12.2023	31.12.2024
İlişkili Taraflardan Alışlar	2.132.176	1.866.404,72	8.640.000
İlişkili Taraflara Satışlar	-	746.400	474.338
Toplam İlişkili Taraf İşlemleri	2.132.176	2.612.805	9.114.338
Hasılat	671.735.003	1.456.599.969	1.637.464.810
Toplam İlişkili Taraf İşlemleri / Hasılat Oranı	0,32%	0,18%	0,56%

20. DİĞER BİLGİLER

20.1. Sermaye Hakkında Bilgiler

Şirket Esas Sözleşmesinin Kayıtlı Sermaye başlıklı maddesi kapsamında 900.000.000 Türk lirası kayıtlı sermaye tavanı içerisinde 180.000.000 Türk lirası olan çıkarılmış sermayesinin tamamı nakden (bedelli) karşılanmak suretiyle 180.000.000 Türk lirası tutarında artırılarak 360.000.000 Türk lirasına yükseltilecektir.

20.2. Kayıtlı Sermaye Tavanı:

İhraççının kayıtlı sermaye tavanı 900.000.000 TL'dir. Sermaye Piyasası Kurulu'nca verilen kayıtlı sermaye tavanı izni 2024-2028 yılları (5 yıl) için geçerlidir.

20.3. Dönem başı ve dönem sonundaki fiili dolaşımdaki pay sayısının mutabakatı ve izahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle sermayenin %10'undan fazlası aynı olarak ödenmişse konu hakkında bilgi:

İhraççının finansal tablo dönemleri itibarıyla, MKK'dan alınan dönem başı ve dönem sonundaki fiili dolaşımdaki pay sayıları aşağıda gösterilmektedir.

Fiili Dolaşımdaki Pay	01.01.2022 31.12.2022	01.01.2023 31.12.2023	01.01.2024 31.12.2024	01.01.2025 30.06.2025
Dönem Başı	17.498.985,99	16.099.999,99	17.495.149,42	104.953.016,97
Dönem Sonu	16.099.999,99	17.495.149,42	104.953.016,97	104.966.710,98
Dönem Sonu İtibarıyla Fiili Dolaşımdaki Pay Oranı	53,67	58,32	58,31	58,31

İhraççının sermayesinin tamamı ödenmiş olup, ayni olarak ödenen sermaye bulunmamaktadır.

20.4. Sermayeyi temsil etmeyen kurucu ve intifa senetleri vb. hisselerin sayısı ve niteliği hakkında bilgi:

Yoktur.

20.5. Varantlı sermaye piyasası araçları, paya dönüştürülebilir tahvil, pay ile değiştirilebilir tahvil vb. sermaye piyasası araçlarının miktarı ve dönüştürme, değiştiri veya talep edilme esaslarına ilişkin bilgi:

Yoktur.

119

Doğrulama Kodu: 352e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

ALOMINY

{39}------------------------------------------------

20.6. Grup şirketlerinin opsiyona konu olan veya koşullu ya da koşulsuz bir anlaşma ile opsiyona konu olması kararlaştırılmış sermaye piyasası araçları ve söz konusu opsiyon hakkında ilişkili kişileri de içeren bilgi:

Yoktur.

20.7. İzahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle yapılan sermaye artırımları ve kaynakları ile sermaye azaltımları, yaratılan/iptal edilen pay grupları ve pav savısında değisikliğe vol açan diğer işlemlere ilişkin bilgi:

Yoktur.

20.8. İhraççının son on iki ay içinde halka arz, tahsisli veya nitelikli yatırımcıya satış surctiyle pay ihracının bulunması halinde, bu işlemlerin niteliğine, bu işlemlere konu olan payların tutarı ve niteliklerine ilişkin açıklamalar:

Yoktur.

20.9. İhraççının meycut durum itibariyle paylarının borsada işlem görmesi durumunda hangi payların borsada islem gördüğüne veya bu hususlara ilişkin bir başvurusunun bulunup bulunmadığına iliskin bilgi:

İhraççının payları (B grubu hamiline yazılı paylar), Borsa İstanbul A.Ş. Ana Pazar'da işlem görmektedir.

BİST'te islem görenler dısında mevcut durumda İhraççının; ihraç ettiği, borsalarda işlem gören herhangi bir sermaye piyasası aracı veya bu hususlarla ilgili bir başvurusu bulunmamaktadır.

Bu izahname kapsamında ihraç edilecek B grubu hamiline yazılı paylar da Borsa'da işlem görecektir.

20,10. İzahnamenin hazırlandığı yıl ve bir önceki yılda eğer ihraççı halihazırda halka açık bir ortaklık ise ihraççının payları üzerinde üçüncü kişiler tarafından gerçekleştirilen ele geçirme teklifleri ile söz konusu tekliflerin fiyat ve sonuçları hakkında bilgi:

Yoktur.

20.11. Esas sözleşme ve iç yönergeye ilişkin önemli bilgiler:

İç kurumsal İhraccının Esas Sözlesmesi ve Yönergesine internet sitesi Kamuyu Aydınlatma Platformu'nun internet sitesi www.tugcelik.com.tr'den veya www.kap.org.tr'den ulaşılabilir.

20.12. Esas sözleşmenin ilgili maddesinin referans verilmesi suretiyle ihraççının amaç ve faaliyetleri:

İhraççının amaç ve faaliyetleri, Şirket Esas Sözleşmesi'nin "Amaç ve Konu" başlıklı 3. maddesinde yer almakta olup, kısaca İhraççı, DKP sac, siyah saç, levha saç, galvaniz saç, galvaniz oluklu saç, paslanmaz saç, her nevi çelik, çekme boru, paslanmaz, dikişli, dikişsiz, profil boru, pirinç, sarı, bakır, bronz mamullerinin ve inşaatlarda ve sanayide kullanılan her türlü metalin alım ve satımı ile imalatı, ithalatı ve ihracatı başta olmak üzere esas sözleşmesinde belirtilen amaç ve konularda faaliyet gösterebilir.

20.13. Yönetim kuruluna ve komitelere ilişkin önemli hükümlerin özetleri:

Yönetim Kurulu'na ve Yönetim Kurulu bünyesinde oluşturulan Komitelere ilişkin esaslar Sözleşme'nin; "Yönetim Kurulu ve Süresi" başlıklı 7. maddesi, "Şirketin Temsili" başlık maddesi, "Yönetim Kurulu Üyelerinin Görevleri" baslıklı 9. Maddesi, "Yönetim,

ALUMIN'

-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d /dokuman-dogrulama

{40}------------------------------------------------

Toplantıları, Nisap ve Üyelerinin Ücretleri" başlıklı 10. maddesi, "Komiteler" başlıklı 18. maddesi ve "Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum" başlıklı 19. maddelerinde yer verilmiştir.

Şirket Esas Sözleşmesi'nin "Yönetim Kurulu ve Süresi" başlıklı 7. maddesine göre;

Şirketin temsili ve idaresi Genel Kurul tarafından, Türk Ticaret Kanunu ve iş bu esas sözleşme hükümlerine uygun olarak seçilecek, en az 5 en fazla 7 üyeden oluşan bir Yönetim Kurulu tarafından yürütülür. Yönetim Kurulu'nun 5 üyeden oluşması durumunda 2 üye, 7 kişiden oluşması durumunda ise 3 üye A grubu pay sahiplerinin göstereceği adaylar arasından seçilir.

Yönetim Kurulu'nda icrada görevli olan ve olmayan üyeler bulunur. İcrada görevli olmayan Yönetim Kurulu üyesi, yönetim kuruluğu üyeliği haricinde Şirkette başkaca herhangi bir idari görevi bulunmayan ve Şirketin günlük iş akışına ve olağan faaliyetlerine müdahil olmayan kişidir. Yönetim kurulu üyelerinin çoğunluğu icrada görevli olmayan üyelerden oluşur. İcrada görevli olmayan yönetim kurulu üyeleri içerisinde, görevlerini hiçbir etki altında kalmaksızın yapabilme niteliğine sahip bağımsız üyeler bulunur. Yönetim Kurulu içerisindeki bağımsız üye sayısı toplam üye sayısının üçte birinden az olmamak üzere Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemelerine göre belirlenir. Her durumda, bağımsız üye sayısı ikiden az olamaz.

Yönetim Kurulu Üyeleri en çok 3 yıl için seçilir. Görev süresi sona eren Yönetim Kurulu Üyeleri yeniden seçilebilirler.

Yönetim Kurulu çalışmalara başlamadan arasından bir başkan ve başkan vekili seçer. Toplantılarda başkanın bulunmaması halinde vekili başkanlık eder. Yönetim Kurulu toplantılarında başkan, başkan vekili ve üyelerin birer oyu vardır. Yönetim Kurulu üye kriterleri, seçimi, görev süreleri, çalışma esasları, görev alanları ve benzeri konular Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili diğer mevzuat hükümlerine göre gerçekleştirilir.

Görev süresinin devamı sırasında vefat, istifa veya sair sebeplerden dolayı bir Yönetim Kurulu Üyeliği açıldığında onun yerine görev süresini tamamlamak üzere Yönetim Kurulu tarafından geçici bir üye atanır ve yapılacak ilk genel kurul toplantısında ortakların onayına sunulur. Yönetim Kurulu, A grubu pay sahipleri tarafından gösterilen adaylar arasından seçilmiş bir üyeliğin boşalması halinde, yine A grubu pay sahipleri tarafından gösterilen adaylar arasından seçilmiş kalan Yönetim Kurulu üyelerinin göstereceği adaylar arasında yapacağı seçimle boşalan üyeliği doldurur. Genel Kurul lüzum görürse Yönetim Kurulu Üyelerini her zaman değiştirebilir.

Bağımsız yönetim kurulu üyeleri için, bağımsızlığı ortadan kaldıran bir durumun ortaya çıkması, istifa veya görevin yerine getirilemeyeceği durumun meydana gelmesi halinde Sermaye Piyasası Kurulu'nun "Kurumsal Yönetim İlkelerinin Belirlenmesine ve Uygulanmasına İlişkin" düzenlemelerine uyulur.

Şirket Esas Sözleşmesi'nin "Şirketin Temsili" başlıklı 8. maddesine göre;

Şirketin yönetimi ve dışarıya karşı temsili Yönetim Kurulu'na aittir. Şirket tarafından verilecek bütün belgelerin ve yapılacak sözleşmelerin geçerli olabilmesi için bunların Şirketin unvanı altına konmuş ve Şirketi temsiline yetkili kişinin veya kişilerin imzasını taşıması gereklidir.

Yönetim Kurulunun alacağı karar üzerine, Şirketin temsil yetkisi tek imza ile yönetim kurulu üyelerinden birine ya da bir veya daha fazla murahhas üyeye veya müdür olarak üçüncü kişilere devredebilir. En az bir yönetim kurulu üyesinin temsil yetkisini haiz olması şarttır. Temsile yetkili kişileri ve bunların temsil şekillerini gösterir karar ticaret sicilinde tescil we ilan edilmedikçe, temsil yetkisinin devri geçerli olmaz. Temsil yetkisinin sınırlandırılması, iyi ilyel sahibi üçüncü kişilere karşı hüküm ifade etmez; ancak, temsil yetkisinin sadece merke in iz va bir şubenin işlerine özgülendiğine veya birlikte kullanılmasına ilişkin tescil ve ilan edilerine salarılırının salarılırının edilerine özgülendiğine veya birlikte kullanılmasına ilişkin tescil ve ilan edilerine salarılırının salarılırılırılırının salarılırılırılırılırılırılırılırılırılır

121

ALÜMİNYUM

{41}------------------------------------------------

sınırlamalar geçerlidir. Türk Ticaret Kanunu'nun 371. 374. ve 375'inci maddesi hükümleri saklıdır.

Yönetim Kurulu, Şirket işlerinin ve faaliyetinin gelişmesi ile ilgili olarak lüzum ve ihtiyaç gördüğü takdirde, idare işlerinin ve görevlerinin kendi üyeleri arasında ne şekilde ve hangi esaslar dairesinde taksim edileceğini tespit eder.

Yönetim Kurulu, Türk Ticaret Kanunu'nun 375'inci maddesinde tanımlanan devredilemez görev ve yetkiler haric olmak üzere, Türk Ticaret Kanunu'nun 367'nci maddesi uyarınca yönetimi, düzenleyeceği bir iç yönergeye göre, kısmen veya tamamen bir veya birkaç yönetim kurulu üyesine veya üçüncü kişiye devretmeye yetkilidir. Bu iç yönerge Şirketin yönetimini düzenler; bunun için gerekli olan görevleri tanımlar, yerlerini gösterir, özellikle kimin kime bağlı ve bilgi sunmakla yükümlü olduğunu belirler.

Şirket Esas Sözleşmesi'nin "Yönetim Kurulu Üyelerinin Görevleri" başlıklı 9. maddesine göre;

Yönetim Kurulu, Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili sair mevzuat ile Genel Kurul tarafından kendisine verilen görevleri ifa eder. Sirket işlerini ifa edecek genel müdür, muhasebe müdürü vb. kadro, murahhas üyeler dahil Yönetim Kurulu'na karşı sorumludur.

Yönetim hakimiyetini elinde bulunduran pay sahiplerinin, Yönetim Kurulu üyelerinin, üst düzey yöneticilerin ve bunların eş ve ikinci dereceye kadar kan ve sıhrî yakınlarının, Şirket veya bağlı ortaklıkları ile çıkar çatışmasına neden olabilecek nitelikte işlem yapabilmesi ve rekabet edebilmesi için önceden Genel Kurul'un onayına sunularak onay alındıktan sonra işlem yapılabilecektir. Söz konusu işlemler hakkında Genel Kurul'da bilgi verilecektir.

Yönetim Kurulu, Sermaye Piyasası Kurulu'nun Kurumsal Yönetime ilişkin düzenlemelerine uyar.

Şirket Esas Sözleşmesi'nin "Yönetim Kurulu Toplantıları, Nisap ve Üyelerinin Ücretleri" başlıklı 10. maddesine göre;

Yönetim Kurulu üye tam sayısının çoğunluğu ile toplanır ve kararlarını toplantıda hazır bulunan üyelerin çoğunluğu ile alır. Ancak, Esas Sözleşme'nin değiştirilmesi konusunda, 6 ve 7 kişilik Yönetim Kurulunda 5 üyenin, 5 kişilik Yönetim Kurulu'nda 4 üyenin toplantıya katılması ve hazır bulunan üyelerin çoğunluğu ile karar alınması sarttır.

TTK'nın 394'üncü maddesi uyarınca, tutarların Genel Kurul'da belirlenmesi kaydıyla, yönetim kurulu üyelerinin huzur hakkı, üçret, ikramiye, prim ve yıllık kardan pay alma hakları vardır. Bağımsız yönetim kurulu üyelerinin ücretlerine ilişkin Sermaye Piyasası mevzuatı hükümleri saklıdır.

Yönetim Kurulu üyelerinin ücret veya huzur hakları Genel Kurul'ca tespit edilir ve Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim İlkeleri uyarınca Şirket internet sitesinde ilan edilir.

Yönetim Kurulu toplantı ve karar nisabı ile Yönetim Kurulu üyelerinin Sirket dışında başka görev ve görevler alması hususunda Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Kanunu, Sermaye Piyasası Kurulu'nun kurumsal yönetime ilişkin düzenlemeleri ve diğer ilgili mevzuat hükümleri gözetilir.

Şirket Esas Sözleşmesi'nin "Komiteler" başlıklı 18. maddesine göre;

Yönetim Kurulu'nun görev ve sorumluluklarının sağlıklı bir biçimde yerine getirilmesi Sermaye Piyasası Kurulu'nun Kurumsal Yönetim İlkelerine ilişkin düzenlemeleri çerçeve gerekli çalışmalar yapılarak;

ALÜMİNY

{42}------------------------------------------------

Riskin erken saptanması komitesi başta olmak üzere, gerek duyduğu diğer her türlü komiteyi oluşturur.

Komitelerin görev alanları, çalışma esasları ve hangi üyelerden oluşacağı Yönetim Kurulu tarafından belirlenir ve kamuya açıklanır.

Denetimden Sorumlu Komite üyelerinin tamamı, diğer komitelerin ise başkanları, bağımsız yönetim kurulu üyeleri arasından seçilir.

İcra başkanı/genel müdür komitelerde görev alamaz.

Bir Yönetim Kurulu üyesinin birden fazla komitede görev almamasına özen gösterilir.

Komitelerin görevlerini yerine getirmeleri için gereken her türlü kaynak ve destek Yönetim Kurulu tarafından sağlanır. Komiteler, gerekli gördükleri yöneticiyi toplantılarına davet edebilir ve görüşlerini alabilir.

Komiteler, faaliyetleriyle ilgili olarak ihtiyaç gördükleri konularda bağımsız uzman görüşlerinden yararlanır. Komitelerin ihtiyaç duydukları danışmanlık hizmetlerinin bedeli Şirket tarafından karşılanır.

Komiteler yaptıkları tüm çalışmaları yazılı hale getirir ve kaydını tutar. Komiteler, çalışmaların etkinliği için gerekli görülen ve çalışma ilkelerinde açıklanan sıklıkta toplanır. Çalışmaları hakkındaki bilgiyi ve toplantı sonuçlarını içeren raporları yönetim kuruluna sunarlar.

Şirketin kurumsal yönetim ilkelerine uyumunu izlemek, bu konuda iyileştirme çalışmalarında bulunmak ve yönetim kuruluna öneriler sunmak üzere kurulan Kurumsal Yönetim Komitesi'nin iki üyeden oluşması halinde her ikisi, ikiden fazla üyesinin bulunması halinde üyelerin çoğunluğu, icrada görevli olmayan yönetim kurulu üyelerinden oluşur.

Şirket Esas Sözleşmesi'nin "Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum" başlıklı 19. maddesine göre;

Sermaye Piyasası Kurulu tarafından uygulanması zorunlu tutulan Kurumsal Yönetim İlkelerine uyulur. Zorunlu ilkelere uyulmaksızın yapılan işlemler ve alınan yönetim kurulu kararları geçersiz olup esas sözleşmeye aykırı sayılır.

Kurumsal Yönetim İlkelerinin uygulanması bakımından önemli nitelikte sayılan işlemlerde ve Şirket'in her türlü ilişkili taraf işlemlerinde ve üçüncü kişiler lehine teminat, rehin ve ipotek verilmesine ilişkin işlemlerinde Sermaye Piyasası Kurulu'nun kurumsal yönetime ilişkin düzenlemelerine uyulur.

Yönetim kurulunda görev alacak bağımsız üyelerin sayısı ve nitelikleri Sermaye Piyasası Kurulu'nun kurumsal yönetime ilişkin düzenlemelerine göre tespit edilir.

20.14. Her bir pay grubunun sahip olduğu imtiyazlar, bağlam ve sınırlamalar hakkında bilgi:

Şirket Esas Sözleşmesi'nin "Şirketin Sermayesi" başlıklı 6. maddesine göre; yapılacak Sermaye artırımlarında aksi kararlaştırılmadıkça A grubu paylar karşılığında A grubu, B grubu paylar karşılığında B grubu paylar ihraç edilir. Sermaye artırımlarında yeni pay alma haklarının kısıtlanması durumunda, A grubu pay ihraç edilemez. B grubu pay ihraç edilir.

Sermaye artırımlarında yeni pay alma hakları kısıtlanmaksızın yapılan bedelli sermaye artırımlarında sadece B grubu pay ihraç edilmesine karar verilmesi durumunda, A grubu bay sahiplerine B grubu pay alma hakkı verilir.

Şirket Esas Sözleşmesi'nin "Esas Sözleşme Değişikliği" başlıklı 15. maddesine göre;

ALUMINYUM A

MAMÜLLER F Dat 1337 E

{43}------------------------------------------------

Esas Sözlesmenin değistirilmesi amacıyla yapılacak genel kurul toplantılarında nisap, ilk toplantida Sirket sermavesinin en az varısının toplantida temsil edilmesi, ilk toplantida veterli çoğunluğun temsil edilememesi halinde yapılacak ikinci toplantıda şirket sermayesinin en az üçte birinin toplantıda temsil edilmesi şarttır.

Esas sözleşme değişikliğinin imtiyazlı pay sahiplerinin haklarını ihlal etmesi durumunda. Genel Kurul kararı imtiyazlı pay sahipleri kurulunca onaylanması gerekir. Türk Ticaret Kanunu 454'üncü maddesi hükümleri saklıdır.

Sirket Esas Sözlesmesi'nin "Genel Kurul" başlıklı 12. maddesine göre, Şirketin yapılacak olağan ve olağanüstü Genel Kurul toplantılarında her bir adet A grubu payın 15, her bir adet B grubu payın 1 oy hakkı vardır.

Bunula birlikte Şirket Esas Sözleşmesi'nin "Yönetim Kurulu ve Süresi" başlıklı 7. maddesinde göre, en az 5 en çok 7 üyeden oluşacak yönetim kurulunun 5 üyeden oluşması durumunda 2 üye, 7 kişiden oluşması durumunda ise 3 üye A grubu pay sahiplerinin göstereceği adaylar arasından secilir.

Görev süresinin devamı sırasında vefat, istifa veya sair sebeplerden dolayı bir Yönetim Kurulu Üyeliği açıldığında onun yerine görev süresini tamamlamak üzere Yönetim Kurulu tarafından geçici bir üye atanır ve yapılacak ilk genel kurul toplantısında ortakların onayına sunulur. Yönetim Kurulu, A grubu pay sahipleri tarafından gösterilen adaylar arasından seçilmiş bir üyeliğin boşalması halinde, yine A grubu pay sahipleri tarafından gösterilen adaylar arasından secilmis kalan Yönetim Kurulu üyelerinin göstereceği adaylar arasında yapacağı seçimle boşalan üyeliği doldurur. Genel Kurul lüzum görürse Yönetim Kurulu Üyelerini her zaman değiştirebilir.

20.15. Pay sahiplerinin haklarının ve imtiyazlarının değiştirilmesine ilişkin esaslar:

Şirket Esas Sözleşmesi'nin "Şirketin Sermayesi" başlıklı 6. maddesine göre; Yönetim Kurulu, 2021-2025 yılları arasında, Sermaye Piyasası Kanunu hükümlerine uygun olarak gerekli gördüğü zamanlarda kayıtlı sermaye tavanına kadar yeni pay ihraç ederek çıkarılmış sermayeyi arttırmaya ve pay sahiplerinin yeni pay alma hakkının sınırlandırılması ile primli pay ihracı konularında karar almaya yetkilidir.

Yönetim Kurulu'nun itibari değerinin üzerinde pay çıkarmaya ve pay sahiplerinin yeni pay alma haklarını kısmen veya tamamen sınırlandırmaya ilişkin kararları Sermaye Piyasası Kurulu'nun belirlediği esaslar çerçevesinde ilan edilir.

Çıkarılan paylar tamamen satılarak bedelleri ödenmedikçe yeni pay çıkarılamaz.

Yapılacak Sermaye artırımlarında aksi kararlaştırılmadıkça A grubu paylar karsılığında A grubu, B grubu paylar karşılığında B grubu paylar ihraç edilir. Sermaye artırımlarında yeni pay alma haklarının kısıtlanması durumunda, A grubu pay ihraç edilemez. B grubu pay ihraç edilir.

Şirket Esas Sözleşmesi'nin "Esas Sözleşme Değişikliği" başlıklı 15. maddesine göre;

Esas Sözleşmenin değiştirilmesi amacıyla yapılacak genel kurul toplantılarında nisay toplantıda Şirket sermayesinin en az yarısının toplantıda temsil edilmesi, ilk toplantıda veterl çoğunluğun temsil edilememesi halinde yapılacak ikinci toplantıda şirket sermayesinin en üçte birinin toplantıda temsil edilmesi şarttır.

124

ALÜMİNYUM V

{44}------------------------------------------------

Esas sözlesme değisikliğinin imtiyazlı pay sahiplerinin haklarını ihlal etmesi durumunda, Genel Kurul kararı imtiyazlı pay sahipleri kurulunca onaylanması gerekir. Türk Ticaret Kanunu 454'üncü maddesi hükümleri saklıdır.

20.16. Olağan ve olağanüstü genel kurul toplantısının yapılmasına ilişkin usuller ile toplantılara katılım kosulları hakkında bilgi:

Genel Kurul toplantılarına ilişkin hükümler Esas Sözleşmenin 12., 13. ve 14. maddelerinde düzenlenmiştir.

Genel Kurul toplantılarında aşağıdaki esaslar uygulanır:

a) Toplantıya Cağrı

Sirket Genel Kurulu Olağan veya Olağanüstü toplanır. Olağan toplantının yılda en az 1 defa olması zorunludur. Bu toplantılarda organların seçimine, finansal tablolara, Yönetim Kurulu'nun yıllık raporlarına, karın kullanım şekline, dağıtılacak kar ve yılık kazanç paylarının oranlarının belirlenmesine, Yönetim Kurulu üyelerinin ibraları ile faaliyet dönemini ilgilendiren ve gerekli görülen diğer konulara ilişkin müzakere yapılır, karar alınır. Olağanüstü Genel Kurul toplantıları ise Şirket işlerinin icap ettiği hallerde ve zamanlarda yapılır. Bu toplantılara davette Türk Ticaret Kanunu'nun 414, 415 ve 416'ncı maddeleri hükümleri ile Sermaye Piyasası mevzuatının ilgili hükümleri uygulanır.

Bu toplantılarda Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine göre karar verilir.

Genel Kurul toplantı ilanı, genel kurul toplantı tarihinden ilan ve toplantı günleri hariç olmak üzere asgari üç hafta önce yapılır. Söz konusu ilan Şirketin internet sitesinde, Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda ve Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi'nde yayımlanır. Şirketin internet sitesinde, genel kurul toplantı ilanı ile, şirketin mevzuat gereği yapması gereken bildirim ve açıklamaların yanı sıra, Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim ilkelerince belirlenen hususlar dikkat çekecek şekilde pay sahiplerine duyurulur. Finansal tablolar, yönetim kurulunun yıllık faaliyet raporu, denetleme raporları ve yönetim kurulunun kar dağıtım önerisi, genel kurul toplantısından en az üç hafta önce, şirketin merkezinde, pay sahiplerinin incelemesine hazır bulundurulur.

Genel Kurul'lar Şirket merkezinde veya Şirket merkezinin bulunduğu ilin uygun bir yerinde veya Yönetim Kurulu Başkanlığı'nın bulunduğu şehir olan İstanbul'da toplanır.

b) Oy Hakları

Şirketin yapılacak olağan ve olağanüstü Genel Kurul toplantılarında her bir adet A grubu payın 15 (Onbeş), her bir adet B grubu payın 1 (Bir) oy hakkı vardır.

Genel Kurul toplantılarında pay sahipleri kendilerini diğer pay sahipleri veya hariçten tayin edecekleri vekil vasıtasıyla temsil ettirebilirler. Şirket'te pay sahibi olan vekiller kendi oylarından başka temsil ettikleri pay sahiplerinin sahip oldukları oyları da kullanmaya yetkilidirler. TTK'nın 432'nci maddesi uyarınca bir payın birden çok maliki bulunması durumunda söz konusu pay sahipleri ancak bir temsilci marifetiyle oy haklarını kullanabilirler.

Toplantıya katılım ve oy hakları hakkında Türk Ticaret Kanunu ve Sermaye Piyasası meyzuzi hükümlerine uyulur.

Vekaleten oy verme işlemlerinde Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri ve sermaye fiy mevzuatı hükümlerine uyulur.

c) Genel Kurul Toplantı ve Karar Nisabı

125

ALÜMİNYUR

{45}------------------------------------------------

Genel Kurul toplantılarında aranacak toplantı ve karar yeter sayıları hakkında TTK hükümlerine, sermaye piyasası mevzuatı hükümleri ile Sermaye Piyasası Kurulu'nun kurumsal yönetim ilkeleri düzenlemelerine uyulur.

Ayrıca, Türk Ticaret Kanunu'nun ilgili maddelerinde esas sermayenin en az onda birini temsil eden pay sahiplerine tanınan haklar, çıkarılmış sermayenin en az yirmide birini temsil eden pay sahipleri tarafından kullanılır.

d) Genel Kurullarda Görüşmeler ve Tutanaklar

Genel Kurul toplantılarına başkanlık edecek kimse Genel Kurul tarafından seçilir. Genel Kurul Divan Başkanının görevi, görüşmelerin gündeme uygun olarak düzenli bir şekilde yürütülmesini, tutanağın yasalara ve Esas Sözleşme hükümlerine uygun bir şekilde tutulmasını sağlamaktır.

Genel Kurul toplantılarında alınan kararlar bir tutanağa geçirilir. Bu tutanak Divan Heyeti ve hazır bulunan Bakanlık temsilcisi tarafından imzalanır.

Yönetim Kurulu Genel Kurul toplantılarına ait tutanakların tescil ve ilana tabi kısımlarını ticaret siciline tescil ve ilan ettirmekle yükümlüdür.

e) Genel Kurullarda Oy Kullanma

Genel Kurul toplantılarında oylar açık olarak ve el kaldırmak suretiyle verilir. Ancak toplantıda hazır bulunan pay sahiplerinin istemi ve bu konuda oy çoğunluğu ile alınacak bir karar üzerine gizli oya başvurulur.

f) Genel Kurul toplantısına Elektronik Ortamda Katılım

Şirketin Genel Kurulu'na katılma hakkı bulunan hak sahipleri bu toplantılara, Türk Ticaret Kanunun 1527 inci maddesi uyarınca elektronik ortamda katılabilir. Şirket, Anonim Şirketlerde Elektronik ortamda yapılacak Genel kurullara ilişkin yönetmelik hükümleri uyarınca hak sahiplerinin Genel Kurul toplantılarına elektronik ortamda katılmalarına, görüş açıklamalarına, öneride bulunmalarına ve oy kullanmalarına imkân tanıyacak elektronik genel kurul sistemini kurabileceği gibi bu amaç için oluşturulmuş, sistemlerden de satın alabilir. Yapılacak tüm genel kurul toplantılarında esas sözleşmenin bu hükmü uyarınca, kurulmuş olan sistem üzerinden hak sahiplerinin ve temsilcilerinin anılan yönetmelik hükümlerinde belirtilen hakları kullanabilmesi sağlanır.

İlgili mevzuatta Bakanlık temsilcisi bulunma zorunluluğuna ilişkin bir istisna tanınması hali saklı kalmak üzere gerek olağan ve gerekse olağanüstü genel kurul toplantılarında ilgili Bakanlık Temsilcisinin bulunması ve toplantı tutanaklarının ilgililerle birlikte imza edilmesi şarttır. Adı geçen temsilcinin gıyabında yapılacak genel kurul toplantılarında alınacak kararlar ve temsilcinin imzasını taşımayan toplantı tutanakları geçerli değildir.

Şirket tarafından yapılacak ilanlarda Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Kanunu, Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemelerine ve ilgili mevzuat hükümlerine uyulur.

Sermaye Piyasası Mevzuatı uyarınca yapılacak özel durum açıklamaları ile Sermaye Piyasası Kurulu'nca talep edilecek her türlü açıklamalar ilgili mevzuata uygun olarak zamanında yapılır.

Şirket'in internet sitesinde, genel kurul toplantı ilanı ve Şirket'in mevzuat gereği yapıraşı gereken bildirim ve açıklamaların yanı sıra Yönetim Kurulu üyelerinin azli, değiştirilmeşi veya seçimi hususlarının toplantı gündeminde olması halinde azil ve değiştirme gerekçeleri, Yönetin Kurulu üyeliğine aday gösterilecek kişi hakkında bilgilere yer verilir. Söz konusu bilgilerin verilmesinde Sermaye Piyasası Kurulu tarafından uygulanması zorunlu tutulan Kurunsal Yönetim İlkeleri ve Sermaye Piyasası Kurulu'nun düzenlemelerine uyulur.

126

ALÜMİNYUM V

{46}------------------------------------------------

20.17. İhraççının yönetim hakimiyetinin el değiştirmesinde gecikmeye, ertelemeye ve engellemeye neden olabilecek hükümler hakkında bilgi:

Yoktur.

20.18. Payların devrine ilişkin esaslar:

Pay devirlerine ilişkin olarak Şirket Esas Sözleşmesi'nde belirtilen herhangi bir kısıtlama yoktur.

20.19. Sermayenin artırılmasına ve azaltılmasına ilişkin esas sözleşmede öngörülen koşulların yasanın gerektirdiğinden daha ağır olması halinde söz konusu hükümler hakkında bilgi:

Yoktur.

21. ÖNEMLİ SÖZLEŞMELER

Şirket Otomotiv sektörü için elektrikli araçlar akü şarj teknolojisine ait mevcut müşterisi Mahle firmasının Avrupa'daki tesislerine (İspanya ve Macaristan) 2 farklı projede toplam 4 farklı projeyi hayata geçirmiştir;

1. E-Kompresör Phev (Plug-in Hibrit Elektrikli Araçlar) için Yüksek Basınçlı Alüminyum Enjeksiyon döküm ve işlenmiş parçalardır. Parçalar üretiminden sonra %100 Helyum sızdırmazlık testi kontrolünü takiben proje boyunca 2 milyon set ürünü Macaristan'a sevk edecek olup toplamda 11.260.000 Euro gelir elde edilmesi planlanmaktadır.
1. Şirket, Marelli-Power Train Slovakya fabrikasının ihtiyacı kapsamında VNT actuator parçalarının seri üretimi için seçilmiştir. VNT Actuator parçaları olarak tanımlanan bu parçaların seri üretimine başlamıştır. Bu süre zarfında toplam 7.961.583 € satış cirosu elde edilmesi planlanmaktadır.
3.2025 yılında TOGG Elektrikli Araç Yerlileştirme Güç elektroniği modülünde devreye alınan housing ve cover (gövde ve kapak) parçalarından oluşan toplam 5 kalem Alüminyum HPDC (Yüksek Basınçlı Alüminyum Döküm) işleme / parçaları üretimleri için Vestel Elektronik firması ile lansmanı yapılan yeni TOGG için seri sevkiyat başlamıştır. Bu proje kapsamında, Firmamız Tuğçelik, 2025-2030 yılları arasında Vestel Elektronik firması için housing ve cover parçalarının üretimi ile yaklaşık 30 Milyon USD ciro elde edecektir.
1. Şirket, Magna Polonya Araç Tavan Sistemleri Fabrikası ile Porsche 983 Spor Tip araçlarda kullanılmak üzere 3 farklı yapı parçasının üretiminde tedarikçi ve stratejik partner olarak seçilmesi ile başlayan deneme çalışmaları ve numuneler tamamlanarak 2024 tarihi itibariyle seri üretime başlanmıştır. Yapılan iş antlaşması çerçevesinde Silafont 36 Özel Alaşım kullanımı ile üretilecek olan kompleks parçalardan 70.000 Set üretim planlanmaktadır. Seri üretim 2025 2029 tarihleri arasında devam edecek olup, yıllık 4.011.000 € ve proje süreci boyunca toplamda 20.000.000 € ciro yaratılması hedeflenmektedir.

Şirket'in imzaladığı tüm anlaşmalarda 'Londra Metal Piyasası' verilerine göre hammadde fiyatlarındaki yükseliş veya düşüşler aynı oranda alınan ücrete yansıtılacaktır ibaresi bulunmaktadır. Böylelikle karlılık oranımızın belirli seviyelerde tutulması sağlanmakta ve hammaddenin fiyat artışına karşı korunma sağlanmaktadır. Ayrıca tahsilat yönetimi genellikle kısa vadede gerçekleşecek şekilde oluşturulmaktadır.

127

Doğrulama Kodu: 352e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38

ALUMINYUM ANTI

2025 16:19

{47}------------------------------------------------

22. İHRAÇÇININ FİNANSAL DURUMU VE FAALİYET SONUÇLARI HAKKINDA BİLGİLER

22.1. İhraççının Kurulun muhasebe/finansal raporlama standartları uyarınca hazırlanan ve izahnamede yer alması gereken finansal tabloları ile bunlara ilişkin bağımsız denetim raporları:

İhraççının, Kurul'un muhasebe/ finansal raporlama standartları uyarınca 31.12.2022, 31.12.2023 ve 31.12.2024 tarihli karşılaştırmalı finansal tablolar ile bunlara ilişkin dipnotlar Güncel Bağımsız Denetim Danışmanlık ve Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş. tarafından denetlenmiş ve ilgili bağımsız denetim raporları hazırlanmış olup İhraççı'nın internet sitesi olan www.tugcelik.com.tr ve Kamuyu Aydınlatma Platformu'nun www.kap.org.tr internet sitelerinden temin edilebilirdir.

31.12.2022 dönemine ilişkin bağımsız denetim raporu 23.02.2023 tarihinde,
31.12.2023 dönemine ilişkin bağımsız denetim raporu 09.05.2024 tarihinde,
31.12.2024 dönemine ilişkin bağımsız denetim raporu 03.03.2025 tarihinde,
30.06.2025 dönemine ilişkin bağımsız denetim raporu 11.08.2025 tarihinde

KAP'ta yayımlanmıştır.

22.2. İzahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemlerinde bağımsız denetimi gerçekleştiren kuruluşların unvanları, bağımsız denetim görüşü ve denetim kuruluşunun/sorumlu ortak baş denetçinin değişmiş olması halinde nedenleri hakkında bilgi:

31.12.2022, 31.12.2023, 31.12.2024 ve 30.06.2025 tarihli karşılaştırmalı finansal tablolar ile bunlara ilişkin dipnotlar Güncel Bağımsız Denetim Danışmanlık ve Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş. tarafından denetlenmiş ve ilgili bağımsız denetim raporları hazırlanmıştır.

Güncel Ba	Güncel Bağımsız Denetim Danışmanlık ve Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş.
	30.06.2025 / Sorumlu Denetçi: Yılmaz Sezer
Sorumlu Denetçi	31.12.2024 / Sorumlu Denetçi: Yılmaz Sezer
	31.12.2023 / Sorumlu Denetçi: Muzaffer Bayazıt
	31.12.2022 / Sorumlu Denetçi: Oğuz Özokutgen
Adresi	Aziziye Mah. Cinnah Cad. Kuloğlu Sok. No:31/5 Çankaya/Ankara
Telefon	on 0312 442 85 10
Fax	0312 442 85 14
İnternet Adresi	www.guncelgroup.com.tr

30.06.2025 tarihli bağımsız denetim raporunda yer alan denetçi görüşü:

"Ara dönem özet finansal bilgilerin sınırlı denetimi, denetim şirketinin, bir bağımsız denetimde belirlenebilecek tüm önemli hususlara vakıf olabileceğine ilişkin bir güvence sağlamamaktadır. Bu sebeple, bir bağımsız denetim görüşü bildirmemekteyiz."

31.12.2024 tarihli bağımsız denetim raporunda yer alan denetçi görüşü:

"Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, Şirket'in 31 Aralık 2024 tarihi ilibarzyla finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait finansal performansıni ve rukil akışlarını, Türkiye Finansal Raporlama Standartları (TFRS'lere) uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunmaktadır."

128

{48}------------------------------------------------

31.12.2023 tarihli bağımsız denetim raporunda yer alan denetçi görüşü:

"Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, Şirket'in 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait finansal performansını ve nakit akışlarını, Türkiye Finansal Raporlama Standartları (TFRS'lere) uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunmaktadır."

31.12.2022 tarihli bağımsız denetim raporunda yer alan denetçi görüşü:

"Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, Şirket'in 31 Aralık 2022 tarihi itibarıyla finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait finansal performansını ve nakit akışlarını, Türkiye Finansal Raporlama Standartları (TFRS'lere) uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunmaktadır."

Bağımsız denetim kuruluşunun/sorumlu ortak baş denetçinin değişmiş olması halinde nedenleri hakkında bilgi:

Yoktur.

22.3. Son finansal tablo tarihinden sonra meydana gelen, ihraççının ve/veya grubun finansal durumu veya ticari konumu üzerinde etkili olabilecek önemli değişiklikler (üretim, satış, stoklar, siparişler, maliyet ve satış fiyatları hakkındaki gelişmeleri de içermelidir) veya söz konusu hususların bulunmadığı hakkında ifade:

Yoktur.

22.4. Proforma finansal bilgiler:

Yoktur.

22.5. Proforma finansal bilgilere ilişkin bağımsız güvence raporu:

Yoktur.

22.6. İhraççının esas sözleşmesi ile kamuya açıkladığı diğer bilgi ve belgelerde yer alan kâr payı dağıtım esasları ile izahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle kar dağıtımı konusunda almış olduğu kararlara ilişkin bilgi:

İhraççının kar dağıtım politikasına (KAP) www.kap.org.tr ve Şirketin internet sitesi www.tugcelik.com.tr üzerinden ulaşılabilir.

İhraççının kar dağıtım politikası;

İhraççının kar dağıtım politikası, pay sahiplerinin beklentileri ile Şirketin büyüme gereği arasındaki hassas dengenin bozulmaması ve Şirketin kârlılık durumunun göz önüne alınması kaydıyla, yürürlükteki mevzuat çerçevesinde kârın dağıtımının usul ve esaslarının belirlenmesi amacıyla oluşturulmuştur. Kârın dağıtımı, Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Kanunu ve Şirketin tabi olduğu sair mevzuat hükümleri dikkate alınarak Yönetim Kurulu önerisi doğrultusunda Genel Kurul tarafından karara bağlanır.

İhraççının hesap dönemi sonunda tespit edilen gelirlerden, Şirketin genel giderleri ile muhtelif amortisman gibi Şirketçe ödenmesi veya ayrılması zorunlu olan miktarlar ile Şirket tüzel kişirigi ödenmesi zorunlu vergiler düşüldükten sonra geriye kalan ve yıllık bilançoda görülen dönem karı, varsa geçmiş yıl zararlarının düşülmesinden sonra, sırasıyla aşağıda gösterilen şekilde ve Şirketin Esas Sözleşmesi'nin "Karın Saptanması ve Dağıtımı" başlıklı 17. maddesinde belirtildiği sekilde tevzi olunur.

oğrulama Kodu: 352e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d3

ALÜMİNYUM

{49}------------------------------------------------

Genel Kanuni Yedek Akçe:

a) Türk Ticaret Kanunu'nun 519 – 523'üncü maddeleri hükümlerine göre %5 kanuni yedek akçe ayrılır.

Birinci Kar Payı:

b) Kalandan, varsa vil içinde yapılan bağıs tutarının ilavesi ile bulunacak meblağ üzerinden Türk Ticaret Kanunu ve Sermaye Piyasası Mevzuatına uygun olarak birinci kâr payı ayrılır.

İkinci Kar Pavı:

c) Net dönem karından, (a) ve (b) bentlerinde belirtilen meblağlar düştükten sonra kalan kısmı Genel Kurul, kısmen veya tamamen ikinci kâr payı olarak dağıtmaya veya Türk Ticaret Kanunu'nun 521'inci maddesi uyarınca kendi isteği ile yedek akçe olarak ayırmaya yetkilidir.

Genel Kanuni Yedek Akçe:

d) Pay sahipleriyle kara istirak eden diğer kimselere dağıtılması kararlaştırılmış olan kısımdan, %5'i oranında kâr pavı düsüldükten sonra bulunan tutarın onda biri Türk Ticaret Kanunu'nun 519'uncu maddesinin 2'nci fikrası uyarınca genel kanuni yedek akçeye eklenir.
e) Yasa hükmü ile ayrılması gereken yedek akçeler ayrılmadıkça, esas sözleşmede pay sahipleri için belirlenen kâr payı nakden ve/veya pay biçiminde dağıtılmadıkça, başka yedek akçe ayrılmasına, ertesi yıla kar aktarılmasına ve kar payı dağıtımında, yönetim kurulu üyeleri ile memur, müstahdem ve iscilere, çesitli amaçlarla kurulmus olan vakıflara ve bu gibi kişi ve/veya kurumlara kâr payı dağıtılmasına karar verilemez.
f) Kâr payı, dağıtım tarihi itibariyle mevcut payların tümüne, bunların ihraç ve iktisap tarihleri dikkate alınmaksızın eşit olarak dağıtılır.

Ortaklara dağıtılmasına karar verilen karın hangi tarihte ve ne şekilde ödeneceği Sermaye Piyasası Mevzuatı, Türk Ticaret Kanunu ve ilgili diğer mevzuat hükümleri gözetilerek Yönetim Kurulu'nun önerisi üzerine Genel Kurul tarafından kararlaştırılır.

Şirket Esas Sözleşmesi hükümlerine göre genel kurul tarafından verilen kar dağıtım kararı geri almamaz.

Kar Payı Avansı:

Yönetim Kurulu, Genel Kurul tarafından yetkilendirilmiş olmak ve Sermaye Piyasası Mevzuatına uymak şartı ile ilgili yıl ile sınırlı kalmak üzere kar payı avansı dağıtabilir. Genel Kurul tarafından Yönetim Kurulu'na verilen kar pavı ayansı dağıtılması vetkisi, bu vetkinin verildiği yıl ile sınırlıdır. Bir önceki dönemin temettü avansları tamamen mahsup edilmediği sürece, ek bir kar payı avansı verilmesine ve kar payı dağıtılmasına karara verilemez.

İzahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibarıyla kar dağıtımı konusunda almış olduğu karar yoktur.

22.7. Son 12 ayda ihraççının ve/veya grubun finansal durumu veya karlılığı üzerinde önemli etkisi olmuş veya izleyen dönemlerde etkili olabilecek davalar, hukuki takibatlar ve tahkim işlemleri veya söz konusu hususların bulunmadığı hakkında ifade:

İhraççı tarafından da açılan veya aleyhine açılmış dava, icra takibi vs. hukuki süre bulunmamakta olup, İhraççı aleyhine açılmış olan davaya ilişkin bilgiler ise asağıdaki tabloda belirtilmiştir.

130

ALÜMİNYUM VE

Doğrulama Kodu: .352e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38 /spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

{50}------------------------------------------------

Tuğçelik Alün	ninyum ve M	letal Mamülleri	San. ve Tic	. A.Ş. Aleyhi	ne Yürütü	len Dava Dosyaları
Dava Tarihi ve Dosya No	Açılış Tarihi	Mahkeme	Davacı	Davalı	Dava Konusu	Dava Tutarı
2024/731 E.	27.11.2024	İstanbul Anadolu 24. İş Mahkemesi	M H G*	Tuğçelik Alüminyu m ve Metal Mamülleri San. ve Tic. A.Ş.	İşçilik Alacağı	30.000,00- TL üzerinden açılan belirsiz alacak davasıdır. (Davanın ilerleyen aşamasında, mahkemece hesap bilirkişisinden alınan rapor doğrultusunda davacı tarafça dava ıslah edilebilir.)
2025/107 E.	17.03.2025	İstanbul Anadolu I. İş Mahkemesi	RY	Tuğçelik Alüminyu m ve Metal Mamülleri San. ve Tic. A.Ş.	İşçilik Alacağı	500,00- TL üzerinden açılan belirsiz alacak davasıdır. (Davanın ilerleyen aşamasında, mahkemece hesap bilirkişisinden alınan rapor doğrultusunda davacı tarafça dava ıslah edilebilir.)
2025/228	18.06.2025	Gebze 8. İş Mahkemesi	A K	Tuğçelik Alüminyu m ve Metal Mamülleri San. ve Tic. A.Ş.	İşçilik Alacağı	1.100,00- TL üzerinden açılan belirsiz alacak davasıdır. (Davanın ilerleyen aşamasında, mahkemece hesap bilirkişisinden alınan rapor doğrultusunda davacı tarafça dava ıslah edilebilir.)
2025/420 E.	20.12.2024	İstanbul 19. Asliye Ticaret Mahkemesi'	BEY* A.Ş.	Tuğçelik Alüminyu m ve Metal Mamülleri San. ve Tic. A.Ş.	Sözleşme feshi ve ifası	-

22.8. İzahnamede yer verilen denetime tabi tutulmuş diğer bilgiler: Yoktur.

By 1 2 2 10 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

ALÜMİNYUM VE MERALIM SAN VE YÜL Emek Man Natöv Sancaktete Sultanbeyle Dans *T.C.*

**T.C.*

**T.

Doğrulama Kodu: 352e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

{51}------------------------------------------------

23. İHRAÇ VE HALKA ARZ EDİLECEK PAYLARA İLİŞKİN BİLGİLER

23.1. İhrac edilecek ve/veya borsada islem görecek payların ISIN (uluslararası menkul kıymet tanımlama numarası) veya başka benzer tanımlama kodu bilgisi dahil tür ve gruplarına ilişkin bilgi:

Grubu	Nama/ Hamiline Olduğu	İmtiyazlar	Pay Sayısı	Pay Sayısının Grup Pay Sayısına Oranı	Bir Payın Nominal Değeri	Toplam (TL)	Sermayeye Oranı (%)
В	Hamiline	Yoktur	180.000.000	171%	1 TL	180.000.000	100

İhraç edilecek 180.000.000 TL nominal değerli B grubu hamiline yazılı payların mevcut 180.000.000 TL'lik şirket sermayesine oranı ise %100 olacaktır.

Artırılan sermayeyi temsil eden paylar B grubu hamiline yazılı olacaktır.

Ortaklarımıza nakit karşılığı artırılacak sermaye karşılığı B Grubu hamiline yazılı paylar için TRETUGC00018 ISIN kodlu kaydileştirilmiş paylar verilecektir.

Sermaye artırımından pay alan ortaklarımızın söz konusu payları Sermaye Piyasası Mevzuatı cerçevesinde MKK nezdinde hak sahipleri bazında kayden izlenmeye başlanacak olup, MKK'nın adresi Reşitpaşa Mahallesi Borsa Caddesi No:4, 34467 Sarıyer/İstanbul'dur.

İç kaynaklardan sermaye artırımı bulunmamaktadır.

23.2. Payların hangi mevzuata göre oluşturulduğu:

İhraççının payları Sermaye Piyasası mevzuatı kapsamında oluşturulmuştur.

23.3. Payların kaydileştirilip kaydileştirilmediği hakkında bilgi:

Ortaklığımız payları kaydileştirme esasları çerçevesinde MKK nezdinde kaydi olarak tutulmaktadır.

23.4. Payların hangi para birimine göre ihrac edildiği hakkında bilgi:

Paylar Türk lirası cinsinden satışa sunulacaktır.

23.5. Kısıtlamalar da dahil olmak üzere paylara ilişkin haklar ve bu hakları kullanma prosedürü hakkında bilgi:

İhraç edilecek paylar, ilgili mevzuat uyarınca pay sahiplerine aşağıdaki hakları sağlamaktadır:

Kardan Pay Alma Hakkı (TTK madde 507, SPKn madde 19, II-19.1 sayılı Kar Payı Tebliği):

Şirket genel kurulu tarafından belirlenecek kar dağıtım politikaları çerçevesinde ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak dağıtılan kardan pay alma hakkı bulunmaktadır.

6362 sayılı SPKn.'nun 19. maddesi hükmü ve SPK'nın II-19.1 sayılı "Kar Payı uyarınca;

Halka açık ortaklıklar, karlarını Genel Kurulları tarafından belirlenecek karl politikaları çerçevesinde ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak dağıtırlar.

e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38 .gov.tr/dokuman-dogrulama

{52}------------------------------------------------

Kanunen ayrılması gereken yedek akçeler ve Esas Sözleşme'de pay sahipleri için belirlenen kâr payı ayrılmadıkça başka yedek akçe ayrılmasına, ertesi yıla kar aktarılmasına ve intifa senedi sahiplerine, yönetim kurulu üyelerine ve ortaklık çalışanlarına kardan pay dağıtılmasına karar verilemeyeceği gibi, belirlenen kâr payı ödenmedikçe bu kişilere kardan pay dağıtılamaz.
Halka açık ortaklıklarda kâr payı, dağıtım tarihi itibarıyla mevcut payların tümüne, bunların ihraç ve iktisap tarihleri dikkate alınmaksızın eşit olarak dağıtılır.
Kâr payı, anılan Tebliğ'de öngörülen esaslara uyulmak ve dağıtımına karar verilen Genel Kurul toplantısında karara bağlanmak şartıyla eşit veya farklı tutarlı taksitlerle ödenebilir.
Sermaye Piyasası Mevzuatı kapsamında hazırlanan konsolide finansal tablolar dikkate alınarak hesaplanan net dağıtılabilir dönem karı ile TTK ve Vergi Yasaları kapsamında hazırlanan finansal tablolara göre hesaplanan net dağıtılabilir dönem karından düşük olanı "net dağıtılabilir dönem karı" olarak dikkate alınır ve SPK mevzuatı dahilinde kar payı dağıtım işlemleri gerçekleştirilir.
Şirket mevcut durum itibarıyla ana sözleşmesinin 13. maddesinde yer alan kar dağıtımına ilişkin hükümleri uygulamaktadır.

a) Hak kazanılan tarih:

Halka açık ortaklıklarda kar payı, dağıtım tarihi itibarıyla mevcut payların tümüne, bunların ihraç ve iktisap tarihleri dikkate alınmaksızın eşit olarak dağıtılır. İhraç edilen paylar, kar elde edilmesi ve kar dağıtımına Genel Kurulca karar verilmiş olması halinde, dağıtım tarihi itibarıyla payların tümü kar payı alma hakkı elde eder.

Yatırımcılar kar payı dağıtım riskinin farkında olarak yatırım kararı almalıdır.

b) Zaman aşımı:

Ortaklar ve kâra katılan diğer kimseler tarafından tahsil edilmeyen kâr bedelleri ile ortaklar tarafından tahsil edilmeyen kâr payı avansı bedelleri dağıtım tarihinden itibaren beş yılda zaman aşımına uğrar. Bedelsiz olarak dağıtılan paylarda zaman aşımı bulunmamaktadır.

Hakkın kullanımına ilişkin sınırlamalar ve bu hakkın yurt dışında yerleşik pay sahipleri tarafından kullanım prosedürü hak kullanımına ilişkin herhangi bir sınırlama bulunmamaktadır. Hak kullanım prosedürü, yurt dışında ve yurt içinde yerleşik pay sahipleri için aynıdır.

Hisseleri MKK nezdinde ve yatırım kuruluşları altındaki yatırımcı hesaplarında kayden saklamada bulunan ortakların kâr payı ödemeleri MKK aracılığı ile yatırımcı hesaplarına aktarılmaktadır. Tam ve dar mükellef tüzel kişiler, kâr payı almak üzere yapacakları müracaatta mükellefiyet bilgilerini ibraz etmekle yükümlüdürler. Kâr dağıtımında, Sermaye Piyasası Mevzuatı ile belirlenen sürelere uyulur. Kurul'un II-19.1 sayılı Kâr Payı Tebliği uyarınca, kâr payı dağıtım işlemlerine en geç dağıtım kararı verilen Genel Kurul toplantısının yapıldığı hesap dönemi sonu itibarıyla başlanması gerekmektedir.

c) Hakkın kullanımına ilişkin sınırlamalar ve bu hakkın yurt dışında yerleşik pay sahipleri tarafından kullanım prosedürü:

Hak kullanımına ilişkin herhangi bir sınırlama bulunmamaktadır. Hak kullanım prosedürüyy dışında ve yurt içinde yerleşik pay sahipleri için aynıdır.

Payları, MKK nezdinde ve Yatırım Kuruluşları altındaki yatırımcı hesaplarında kazden saklamada bulunan ortakların kâr payı ödemeleri MKK aracılığı ile yatırımcıların hesaplarına aktarılmaktadır.

133

ALÜMİNYUM \

{53}------------------------------------------------

Tam ve dar mükellef tüzel kişiler, kâr payı almak üzere yapacakları müracaatta mükellefiyet bilgilerini ibraz etmekle yükümlüdürler. Kar dağıtımında, Sermaye Piyasası Mevzuatı ile belirlenen sürelere uyulur. Kurul'un II-19.1 sayılı Kar Payı Tebliği uyarınca, kâr payı dağıtım işlemlerine en geç dağıtım kararı verilen Genel Kurul toplantısının yapıldığı hesap dönemi sonu itibarıyla başlanması gerekmektedir.

d) Kâr payı oranı veya hesaplanma yöntemi, ödemelerin dönemleri ve kümülatif mahiyette olup olmadığı:

Şirket, TTK, Sermaye Piyasası Mevzuatı, SPK düzenleme ve kararları, vergi yasaları, ilgili diğer yasal mevzuat hükümleri ile Esas Sözleşmesi'ni dikkate alarak kâr dağıtım kararlarını belirlemekte ve Kâr Dağıtım Politikası uyarınca kâr dağıtımı yapmaktadır.

Yeni Pay Alma Hakkı (TTKn md. 461, kayıtlı sermaye sistemindeki ortaklıklar için SPKn md. 18, Kayıtlı Sermaye Sistemi Tebliği (II-18.1)):

Her pay sahibi, yeni çıkarılan payları, mevcut paylarının sermaye oranına göre alma hakkına haizdir. Kayıtlı sermaye sisteminde, çıkarılan paylar tamamen satılarak bedelleri ödenmedikçe veya satılamayan paylar iptal edilmedikçe yeni pay çıkarılamaz. Yeni pay alma hakkı kullandırıldıktan sonra kalan paylar, ya da yeni pay alma hakkı kullanımının kısıtlandığı durumlarda yeni ihraç edilen tüm paylar piyasa fiyatı ile halka arz edilir.

Bedelsiz Pay Edinme Hakkı (TTK madde 462, SPKn md. 19, Pay Tebliği (VII-128.1)):

TTK Md. 462 uyarınca, esas sözleşme veya genel kurul kararıyla ayrılmış ve belirli bir amaca özgülenmemiş yedek akçeler ile kanuni yedek akçelerin serbestçe kullanılabilen kısımları ve mevzuatın bilançoya konulmasını, sermayeye eklenmesini verdiği izinler çerçevesinde fonlar sermayeye dönüştürülerek sermayeye iç kaynaklardan artırılabilir. Hakka açık anonim ortaklıkların sermaye artırımlarında, bedelsiz paylar artırım oranında mevcut paylara dağıtılır.

Tasfiyeden Pay Alma Hakkı (TTK'n md. 507):

TK madde 507 uyarınca; her pay sahibi, kanun ve esas sözleşme hükümlerine göre, pay sahiplerine dağıtılması kararlaştırılmış net dönem kârına, payı oranında katılma hakkına haizdir.

Şirket'in sona ermesinde her pay sahibi, esas sözleşmede sona eren Şirket'in mal varlığının kullanılmasına ilişkin, başka bir hüküm bulunmadığı takdirde, tasfiye sonucunda kalan tutara payı oranında katılır. Şirket'in sona ermesi halinde her pay sahibi, esas sözleşmede sona eren Şirket'in mal varlığının kullanılmasına ilişkin başka bir hüküm bulunmadığı takdirde, tasfiye sonucunda kalan tutara payı oranında katılır. Esas Sözleşme'de tasfiyeden pay alma hakkına ilişkin bir düzenleme bulunmamaktadır.

Genel Kurula Davet ve Katılma Hakkı (SPKn md. 29, 30, Vekaleten Oy Kullanılması ve Çağrı Yoluyla Vekalet Toplanması Tebliği (II-30.1), TTKn md. 414, 415, 419, 425, 1527):

TTK madde 414 uyarınca genel kurul toplantıya, esas sözleşmede gösterilen şekilde, Şirket'in internet sitesinde ve Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi'nde yayımlanan ilanla çağrılır. Bu çağrı, ilan ve toplantı günleri hariç olmak üzere, toplantı tarihinden en az iki hafta önce yapılır. Pay defterinde yazılı pay sahipleriyle önceden şirketçe pay senedi veya pay sahipliğini ispatlayıcı belge vererek adreslerini bildiren pay sahiplerine toplantı gününü ve ilanın çıktığı veya çıka ağı gazeteler, iadeli taahhütlü mektupla bildirilir.

TTK madde 415 uyarınca genel kurul toplantısına, yönetim kurulu tarafından düzenlenen "hazı bulunanlar" listesinde adı bulunan pay sahipleri katılabilir. Gerçek kişilerin kiralık göstermeleri, tüzel kişilerin temsilcilerinin vekâletname ibraz etmeleri şarttır. Hamilin yazık pay senedi sahipleri, genel kurulun toplantı gününden en geç bir gün önce bu senetlere kiralık sahipleri, genel kurulun toplantı gününden en geç bir gün önce bu senetlere kiralık sahipleri, genel kurulun toplantı gününden en geç bir gün önce bu senetlere kiralık sahipleri, genel kurulun toplantı gününden en geç bir gün önce bu senetlere kiralık sahipleri katılabilir.

134

AL ÜMİNYUR

{54}------------------------------------------------

olduklarını ispatlayarak giriş kartı alırlar ve bu kartları ibraz ederek genel kurul toplantısına katılabilirler. Ancak, giriş kartının verilmesinden sonraki bir tarihte hamiline yazılı pay senedini devraldığını ispatlayan pay sahipleri de genel kurula katılabilirler.

TTK madde 419 uyarınca, esas sözleşmede aksine bir düzenleme yoksa toplantıyı genel kurul tarafından seçilen, pay sahibi taşıması şart olmayan bir başkan yönetir. Başkan tutanak yazmanı ile gerek görürse oy toplama memurunu belirleyerek başkanlığı oluşturur.

TTK madde 425 uyarınca, pay sahibi, paylarından doğan haklarını kullanmak için, genel kurula kendisi katılabileceği gibi, pay sahibi olan veya olmayan bir kişiyi de temsilcisi olarak genel kurula yollayabilir. Temsilcinin pay sahibi olmasını öngören esas sözleşme hükmü geçersizdir.

Oy Hakkı (TTK madde 432, 433, 434, 435, 436, SPKn madde 30):

TTK madde 434 uyarınca; pay sahipleri, oy haklarını genel kurulda, paylarının toplam itibari değeriyle orantılı olarak kullanır. 1527'nci maddenin beşinci fikrası hükmü saklıdır. Her pay sahibi sadece bir paya sahip olsa da en az bir oy hakkını haizdir. Şu kadar ki; birden fazla paya sahip olanlara tanınacak oy sayısı esas sözleşmeyle sınırlandırılabilir. Şirket'in finansal durumunun düzeltilmesi sırasında payların itibari değerleri indirilmişse payların indirimden önceki itibari değeri üzerinden tanınan oy hakkı korunabilir.

TTK madde 435 uyarınca; oy hakkı, payın, kanunen veya esas sözleşmeyle belirlenmiş bulunan en az miktarının ödenmesiyle doğar.

TTK madde 436 uyarınca; pay sahibi kendisi, eşi, alt ve üstsoyu veya bunların ortağı oldukları şahıs şirketleri ya da hâkimiyetleri altındaki sermaye şirketleri ile şirket arasındaki kişisel nitelikte bir işe veya işleme veya herhangi bir yargı kurumu ya da hakemdeki davaya ilişkin olan müzakerelerde oy kullanamaz. Şirket yönetim kurulu üyeleriyle yönetimde görevli imza yetkisini haiz kişiler, yönetim kurulu üyelerinin ibra edilmesine ilişkin kararlarda kendilerine ait paylardan doğan haklarını kullanamaz.

Bilgi Alma ve İnceleme Hakkı (SPKn md. 14, Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği (II-14.1), TTKn md. 437):

TTK madde 437 uyarınca; finansal tablolar, konsolide finansal tablolar, yönetim kurulunun yıllık faaliyet raporu, denetleme raporları ve yönetim kurulunca kar dağıtım önerisi, genel kurulun toplanmasından en az on beş gün önce, Şirket'in merkez ve şubelerinde, pay sahiplerinin incelemesine hazır bulundurulur. Bunlardan finansal tablolar ve konsolide tablolar bir yıl süreyle merkezde ve şubelerde pay sahiplerinin bilgi edinmelerine açık tutulur. Her pay sahibi, gideri şirkete ait olmak üzere gelir tablosuyla bilançonun bir suretini isteyebilir.

İptal Davası Açma Hakkı (TTK madde 445-451, kayıtlı sermaye sistemindeki ortaklıklar için SPKn madde 18/6, 20/2):

TTK madde 445 uyarınca; 436'ncı maddede belirtilen kişiler, kanun veya esas sözleşme hükümlerine ve özellikle dürüstlük kuralına aykırı olan genel kurul kararları aleyhine, karar tarihinden itibaren üç ay içinde, şirket merkezinin bulunduğu yerdeki asliye ticaret mahkemesinde iptal davası açabilirler. TTK madde 446 uyarınca;

(a) Toplantıda hazır bulunup da karara olumsuz oy veren ve bu muhalefetini tutanağa geçirten

(b) Toplantıda hazır bulunsun veya bulunmasın, olumsuz oy kullanmış olsun ya da olmasır çağrının usulüne göre yapılmadığını, gündemin gereği gibi ilan edilmediğini, genel kurula katılma yetkisi bulunmayan kişilerin veya temsilcilerinin toplantıya katılıp oy kullandıklarını genel kurula katılmasına ve oy kullanmasına haksız olarak izin verildiğini ve yukarıda saytan aykırılıkların genel kurul kararının alınmasında etkili olduğunu ileri süren pay sanıpleri

ALUMINYUM &

oğrulama Kodu: 352e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

{55}------------------------------------------------

(c) Yönetim kurulu,
(d) Kararların yerine getirilmesi, kişisel sorumluluğuna sebep olacaksa yönetim kurulu üyelerinden her biri iptal davası açabilir. TTK madde 451 uyarınca; genel kurulun kararına karşı, kötü niyetle iptal veya butlan davası açıldığı takdirde, davacılar bu sebeple Şirket'in uğradığı zararlardan müteselsilen sorumludurlar.

Azınlık Hakları (TTKn md. 411, 412, 420, 439, 531, 559):

Sermayenin en az onda birini oluşturan pay sahipleri, yönetim kurulundan, yazılı olarak gerekçeli sebepleri ve gündemi belirterek genel kurulu toplantıya çağırmasını veya genel kurul zaten toplanacak ise karara bağlanmasını istedikleri konuları gündeme koymasını isteyebilirler. Pay sahiplerinin çağrı veya gündeme madde konulmasına ilişkin istemleri yönetim kurulu tarafından reddedildiği veya isteme yedi iş günü içinde olumlu cevap verilmediği takdirde, aynı pay sahiplerinin başvurusu üzerine genel kurulun toplantıya çağrılmasına şirket merkezinin bulunduğu yerdeki asliye ticaret mahkemesi karar verebilir. Genel kurulun özel denetim istemini reddetmesi hâlinde, sermayenin en az onda birini oluşturan pay sahipleri veya paylarının itibari değeri toplamı en az bir milyon Türk lirası olan pay sahipleri üç ay içinde Şirket merkezinin bulunduğu yer asliye ticaret mahkemesinden özel denetçi atanmasını isteyebilir.

Özel Denetim İsteme Hakkı (TTKn md. 438, 439):

Her pay sahibi, pay sahipliği haklarının kullanılabilmesi için gerekli olduğu takdirde ve bilgi alma veya inceleme hakkı daha önce kullanılmışsa, belirli olayların özel bir denetimle açıklığa kavuşturulması için, bir gündem maddesi ile genel kuruldan özel denetçi atanmasını isteyebilir. Genel kurul istemi onaylamasa veya herhangi bir pay sahibi otuz gün içinde şirket merkezinin bulunduğu yerdeki asliye ticaret mahkemesinden bir özel denetçi atanmasını isteyebilir.

Ortaklıktan Ayrılma Hakkı (SPKn md. 24, Önemli Nitelikteki İşlemlere İlişkin Ortak Esaslar ve Ayrılma Hakkı Tebliği (II-23.3)):

Halka açık ortaklıkların birleşme, bölünme işlemlerine taraf olması, tür değiştirmesi, imtiyaz öngörmesi veya mevcut imtiyazların kapsam veya konusunu değiştirmesi gibi yatırımcıların yatırım kararlarının değişmesine yol açacak ortaklığın yapısına ilişkin temel işlemler bu Kanunun uygulanmasında önemli nitelikte işlem sayılır. Önemli nitelikteki işlemlerle ilişkin genel kurul toplantısına katılıp da olumsuz oy veren ve bu muhalefeti tutanağa geçirten pay sahipleri, paylarını halka açık ortaklığa satarak ayrılma hakkına sahiptir.

Ortaklıktan Çıkarma ve Satma Hakkı (SPKn md. 27, Ortaklıktan Çıkarma ve Satma Hakları Tebliği (II-27.3)):

Pay alım teklifi sonucunda veya birlikte hareket etmek de dâhil olmak üzere başka bir şekilde sahip olunan payların Şirket'in oy haklarının Kurulca belirlenen orana veya daha fazlasına ulaşması durumunda, paya sahip olan bu kişiler açısından azınlıkta kalan pay sahiplerini şirketten çıkarma hakkı, azınlıkta kalan pay sahipleri açısından ise hâkim ortağa paylarını satma hakkı doğar. Azınlık pay sahipleri, Kurul tarafından belirlenen süre içinde, paylarının hâkim ortak tarafından satın alınmasını talep edebilirler. Azınlığın satma hakkı süresi sonunda hâkim ortak ise Kurul tarafından belirlenen süre içinde, satma hakkını kullanmayan azınlıkta kalan ortakların paylarının iptalini ve bunlar karşılığı çıkarılacak yeni payların kendilerine satılmasını şirketten talep edebilirler.

Doğrulama Kodu: 352e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

ALUMÍN

{56}------------------------------------------------

Genel Kurul'da Müzakerelere Katılma Hakkı (TTK madde 407, 409, 417)

TTK madde 407 uyarınca, pay sahipleri şirket işlerine ilişkin haklarını genel kurulda kullanırlar.

TTK madde 409 uyarınca da genel kurullar olağan ve olağanüstü toplanır. Olağan toplantı her faaliyet dönemi sonundan itibaren üç ay içinde yapılır. Bu toplantılarda, organların seçimine, finansal tablolara, yönetim kurulunun yıllık raporuna, kârın kullanım şekline, dağıtılacak kâr ve kazanç paylarının oranlarının belirlenmesine, yönetim kurulu üyelerinin ibra edilip edilmemesine ve gerekli görülen diğer konulara ilişkin müzakereler yapılır, karar alınır.

TTK madde 415 uyarınca; genel kurul toplantısına, şirketin yönetim kurulu tarafından düzenlenen "hazır bulunanlar listesi"nde adı bulunan pay sahipleri katılabilir. Hazır bulunanlar listesinde adı bulunan senede bağlanmamış payların, ilmühaberlerin zilyetlerinin de Sermaye Piyasası Kanunu'nun 10/A maddesi uyarınca katılma hakkı vardır.

23.6. Payların ihracına ilişkin yetkili organ kararları:

İhraççının 26/11/2025 tarihli Yönetim Kurulu Kararı ile;

1. Şirketimizin Esas sözleşmesinin Kayıtlı Sermaye başlıklı maddesi kapsamında 900.000.000-Türk lirası kayıtlı sermaye tavanı içerisinde 180.000.000.-Türk lirası olan çıkarılmış sermayesinin tamamı nakden (bedelli) karşılanmak suretiyle 180.000.000.- Türk lirası tutarında artırılarak 360.000.000.- Türk lirasına yükseltilmesine,
1. Artırılan 180.000.000.- Türk liralık her biri 1 TL nominal değerli 180.000.000 adet sermayeyi temsil eden payların A Grubu Nama yazılı olanlarına B Grubu Hamiline ve B Grubu Hamiline yazılı olanlarına yine B Grubu Hamiline pay verilmesi suretiyle ihracına, ortakların yeni pay alma haklarında herhangi bir kısıtlama, prim, iskonto, imtiyaz yapılmamasına, yeni pay alma haklarının nominal değerden kullandırılmasına,
1. Yeni pay alma hakkı kullanım süresinin 15 (on beş) gün olarak belirlenmesine, bu sürenin son gününün resmî tatile rastlaması halinde yeni pay alma hakkı kullanım süresinin izleyen iş günü akşamı sona ermesine,
1. Yeni pay alma haklarının kullandırılmasından sonra kullanılmayıp kalan payların 2 (iki) iş günü süreyle nominal değerden düşük olmamak üzere Borsa İstanbul A.Ş. Birincil Piyasasında oluşacak fiyattan halka arz edilmesine,
1. Halka arza aracılık için yetkili aracı kurum seçimi ve karar verilmesine yönelik olarak Yönetim Kurulumuzun yetkili kılınmasına,
1. Bu karar kapsamında gerekli izinlerin verilmesi amacıyla Sermaye Piyasası Kurulu ve Borsa İstanbul A.Ş. 'ne başvurulmasına,
1. Yukarıda bahsi geçenler de dâhil olmak üzere, halka arz sürecinde Sermaye Piyasası Kurulu, Borsa İstanbul A.Ş., T.C. Ticaret Bakanlığı, Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş., İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş., İstanbul Ticaret Sicili Müdürlüğü de dâhil ancak bunlarla sınırlı olmaksızın tüm resmi kurum ve kuruluşlara yapılacak olan başvurular, yazışmalar ve benzer belge ve bilgileri tanzime ve imzalamaya, bu bilgi ve belgelerin takibine ve tekemmüle; ilgili diğer makam ve dairelerdeki usul ve işlemleri ifa ve ikmale Şirket'imiz imza sirküleri uyarınca Şirket'i temsile yetkili olan kişilerin yetkili kılınmasına,
Alınacak onaylara uygun olarak ve bedelli sermaye artırımımızın tamamlanmasının akabinde, Esas Sözleşmemizin tadili işlemlerinin tamamlanarak Ticaret Sicil Mülürlüğü nezdinde tescil ve ilanının yapılmasına,

karar verilmiştir.

137

Doğrulama Kodu: 352e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

{57}------------------------------------------------

23.7. Halka arz edilecek paylar üzerinde, payların devir ve tedavülünü kısıtlayıcı veya pay sahibinin haklarını kullanmasına engel olacak kayıtların bulunup bulunmadığına ilişkin bilgi:

Yoktur.

24. HALKA ARZA İLİŞKİN HUSUSLAR

24.1. Halka arzın koşulları, halka arza ilişkin bilgiler, tahmini halka arz takvimi ve halka arza katılmak için yapılması gerekenler

24.1.1. Halka arzın tabi olduğu koşullar:

Sermaye artırımına ilişkin izahname SPK onayına tabi olup, başka bir kurum onayına tabi değildir.

24.1.2. Halka arz edilen payların nominal değeri:

Grubu	Nama/ Hamiline Olduğu	İmtiyazlar	Pay Sayısı	Pay Sayısının Grup Pay Sayısına Oranı	Bir Payın Nominal Değeri	Toplam (TL)	Sermayeye Oranı (%)
В	Hamiline	Yoktur	180.000.000	171%	1 TL	180.000.000	100

Artırılan 180.000.000 Türk liralık her biri 1 TL nominal değerli 180.000.000 adet sermayeyi temsil eden paylar, A Grubu Nama yazılı olanlara B Grubu Hamiline ve B Grubu Hamiline yazılı olanlara yine B Grubu Hamiline pay verilmesi suretiyle ihraç edilecektir. Ortakların yeni pay alma haklarında herhangi bir kısıtlama, prim, iskonto, imtiyaz yapılmayacak; yeni pay alma hakları nominal değerden kullandırılacaktır.

24.1.3. Halka arz süresi ile halka arza katılım hakkında bilgi:

24.1.3.1. Halka arz süresi ve tahmini halka arz takvimi:

İzahnamenin ilanını takip eden 10 gün içinde yeni pay alma haklarının kullanımının başlatılması zorunludur. Yeni pay alma haklarının kullanım süresi 15 gün olacaktır. Yeni pay alma hakla kullanım süresi, bitiş tarihinin resmî tatile rastlaması durumunda izleyen işgünü akşamı sona erecektir. Bu sürenin başlangıç ve bitiş tarihleri KAP (www.kap.org.tr) aracılığıyla kamuya duyurulacaktır. Yeni pay alma haklarının kullanılmasından sonra kalan paylar 2 (iki) işgünü süreyle BİAŞ'ta satışa sunulacaktır.

Satışa sunulacak payların nominal tutarı ve halka arz tarihleri tasarruf sahiplerine satış duyurusu ile Ortaklığın internet sitesi (www.tugcelik.com.tr), KAP'ta (www.kap.org.tr) ve Allbatross Yatırım'ın internet sitesinde (www.allbatrossyatirim.com/) ilan edilecektir.

Yeni pay alma haklarının kullanılması ve kalan payların Borsa'da halka arzından sonra kalan pay olması halinde, söz konusu paylar Borsa'da satış süresinin bitişini takip eden 3 (üç) iş günü içinde halka arz fiyatının ortalamasından aşağı olmamak üzere bedelleri tam olarak ve nakden ödenerek Nersan Holding tarafından satın alınacaktır.

24.1.3.2. Halka arza başvuru süreci

a) Satış yöntemi ve başvuru şekli:

Mevcut pay sahipleri, yeni pay alma baklarını 1,00 TL nominal değerli pay için 1,00 T üzerinden kullanacaklardır.

138

Doğrulama Kodu: 352e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

{58}------------------------------------------------

Yeni pay alma haklarının kullanımından sonra kalan kısım ise SPK'nın II – 5.2 sayılı Sermaye Piyasası Araçlarının Satışı Tebliği'nde yer alan "Borsa'da Satış" yöntemi ile nominal değerden aşağı olmamak üzere BİAŞ Birincil Piyasada oluşacak fiyattan satılacaktır.

Bu sermaye artırımında pay almak suretiyle ortak olmak isteyen tasarruf sahiplerinin satış süresi içinde Borsa İstanbul'da işlem yapmaya yetkili kuruluşlardan birine başvurmaları gerekir. Borsa İstanbul'da işlem yapmaya yetkili kuruluşların listesi BİAŞ, TSPB ve SPK'nın internet sitelerinde yer almaktadır.

BİST'te işlem yapmaya yetkili yatırım kuruluşlarının listesi Borsa İstanbul A.Ş.'nin internet sitesi www.borsaistanbul.com "Üyeler" başlıklı bölümünde yer almaktadır.

b) Pay bedellerinin ödenme yeri, şekli ve süresine ilişkin bilgi:

Pay bedelleri, Akbank T.A.Ş. Kozyatağı Ticari Şubesi nezdinde sermaye artırımında kullanılmak üzere İhraççı adına açılan TR69 0004 6007 9988 8000 0628 35 no'lu özel banka hesabına yatırılacaktır.

Yeni pay alma haklarını kullanmak isteyen ve payları MKS'de yatırım kuruluşları nezdinde yatırım hesaplarında muhafaza ve takip edilen pay sahipleri, yeni pay tutarını yukarıda belirtilen banka şubesinde açılan hesaba, MKK tarafından aktarılmak üzere, yeni pay alma hakkı kullanım süresi içerisinde tam ve nakit olarak yatırım kuruluşları nezdindeki hesaplarına yatıracaklardır. Bu sermaye artırımında yeni pay alma hakkını kullanmak istemeyen pay sahipleri, yeni pay alma hakkı kullanım süresi içinde bu haklarını satabilirler. Rüçhan hakkı kullanılmayan kalan pay olması halinde, bu paylar, 2 iş günü süre ile rüçhan hakkı bedelinden aşağı olmamak üzere BIST Birincil Piyasa'da oluşan fiyattan satışa sunulacaktır.

Bu sermaye artırımında pay almak suretiyle ortak olmak isteyen tasarruf sahiplerinin satıs süresi içinde, BİAŞ üyesi banka veya aracı kurumlardan birine başvurmaları gerekmektedir. Pay bedelleri satış işlemlerini yürüten Borsa Üyesi, Allbatross Yatırım tarafından tahsil edildikçe Tuğçelik adına açılan TR69 0004 6007 9988 8000 0628 35 IBAN numaralı TL hesabına yatırılacaktır.

c) Başvuru yerleri:

Yeni pay alma haklarının kullanımından sonra kalan paylardan pay almak suretiyle ortak olmak isteyen tasarruf sahiplerinin satış süresi içinde Borsa İstanbul A.Ş.'de işlem yapmaya yetkili kuruluşlardan birine başvurmaları gerekmektedir.

Borsa'da işlem yapmaya yetkili kuruluşların adres ve telefonlarına ilişkin bilgi Borsa İstanbul (www.borsaistanbul.com), TSPB (www.tspb.org.tr) ve SPK'nın (www.spk.gov.tr) internet sitelerinde yer almaktadır.

Halka arz edilecek paylara ilişkin aracılık işlemleri Allbatross Yatırım tarafından yapılacaktır.

Halka Arza Aracılık Eden Kuru	luş Allbatross Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Adresi	Huzur Mah. Azerbaycan Caddesi Skyland Sitesi 4/D/3 İç Kapı No: 303 Sarıyer İSTANBUL 34396 Sarıyer / İstanbul
Telefon	0 (212) 331 77 00
İnternet Adresi	www.allbatrossyatirim.com/

d) Payların dağıtım zamanı ve yeri:

Halka arzdan pay alan ortaklarımızın söz konusu payları Sermaye Piyasası Me çerçevesinde MKK nezdinde hak sahipleri bazında kayden izlenmeye başlanacaktır.

{59}------------------------------------------------

24.1.4. Halka arzın ne zaman ve hangi şartlar altında iptal edilebileceği veya ertelenebileceği ile satış başladıktan sonra iptalin mümkün olup olmadığına dair açıklama:

Halka arzın iptali veya ertelenmesi; yasama, yürütme organları, sermaye piyasaları ile ilgili yargı organları veya yetkili organlar ve diğer resmî kurum ve kuruluşlar tarafından yapılan düzenlemeler nedeniyle, Allbatross Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin ve/veya Şirket'in Aracılık Sözleşmesi kapsamındaki yükümlülüklerini yerine getirmesini imkansız kılacak veya önemli ölçüde güçleştirecek hukuki düzenlemeler yapılması; Şirket, Şirket ortakları, Şirket bağlı ortaklıkları, Şirket Yönetim Kurulu üyeleri, Şirket'in ilişkili tarafları ve yönetimde söz sahibi personeli hakkında, payların halka arzını etkileyecek olay, dava veya soruşturma ortaya çıkmış olması; sermaye artırımı süresi içinde Şirket'in mali durumunda meydana gelen ve izahnamede yer alan bilgilerin bundan böyle gerçeğe aykırı hale gelmesi sonucunda doğacak olumsuz değişikliklerin ortaya çıkması gibi olağanüstü koşulların oluşması halinde mümkündür.

Ayrıca SPK'nın II-5.1 sayılı İzahname ve İhraç Belgesi Tebliği'nin 24. maddesi hükmü gereği, izahnamenin ve ile kamuya açıklanan bilgilerde satış başlamadan önce veya satış süresi içerisinde, yatırımcıların yatırım kararlarını etkileyebilecek değişikliklerin veya yeni hususların ortaya çıkması halinde, bu durum ihraççı veya halka arz eden tarafından yazılı olarak SPK'ya bildirilir. Değişiklik gerektiren veya yeni hususların ortaya çıkması halinde, halka arz eden veya bunların uygun görüşü üzerine yetkili kuruluşlarca satış durdurulabilir. Bu durum yazılı olarak derhal SPK'ya bildirilir. Satış durdurulmuşsa, halka arz eden veya yetkili kuruluşlar tarafından durdurulmaz ise, gerekli görülmesi hâlinde SPK satışın durdurulmasına karar verebilir.

24.1.5. Karşılanamayan taleplere ait bedeller ile yatırımcılar tarafından satış fiyatının üzerinde ödenen tutarların iade şekli hakkında bilgi:

Piyasada gerçekleşecek satış fiyatı üzerinden satış yapılacağından yatırımcılar tarafından satış fiyatının üzerinde bir bedel ödenmesi veya karşılanmayan talep durumu söz konusu olmayacaktır.

24.1.6. Talep edilebilecek asgari ve/veya azami pay miktarları hakkında bilgi:

Ortaklar, İhraççıda sahip oldukları paylarının %100 oranında yeni pay alma haklarını kullanabileceklerdir. Yeni pay alma haklarının kullanılmasından sonra kalan payların halka arzında yatırımcıların satın alması için bir sınırlama bulunmamaktadır. Talep edilebilecek pay adedi 1 TL/1 lot nominal değerli paylar ve katları şeklinde olacaktır.

Borsa'da asgari işlem tutarı 1 lot ve katları şeklinde gerçekleşmektedir.

24.1.7. Yatırımcıların satın alma taleplerinden vazgeçme haklarına ilişkin bilgi:

SPKn'nun 8'inci maddesi uyarınca, izahname ile kamuya açıklanan bilgilerde, satışa başlamadan önce veya satış süresi içinde yatırımcıların yatırım kararını etkileyebilecek değişiklik veya yeni hususların ortaya çıkması halinde durum ihraççı veya yetkili kuruluş tarafından en uygun haberleşme vasıtasıyla derhal Kurula bildirilir.

Değişiklik gerektiren veya yeni hususların ortaya çıkması halinde, satış süreci durdurulabilir.

Değiştirilecek veya yeni eklenecek hususlar bildirim tarihinden itibaren yedi iş günü içinde Sermaye Piyasası Kanunu'nda yer alan esaslar çerçevesinde Kurulca onaylanır ve izahnamenin değişen veya yeni eklenen hususlara ilişkin kısmı yayımlanır.

Değişiklik veya yeni hususların yayımlanmasından önce pay satın almak için talente bulunmı olan yatırımcılar, izahnamede yapılan ek ve değişikliklerin yayımlanmasından itibaren iki günü içinde taleplerini geri alma hakkına sahiptirler.

140

Doğrulama Kodu: 352e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

ALUMIN

{60}------------------------------------------------

24.1.8. Payları teslim yöntemi ve süresi:

İhrac edilecek paylar kaydilestirme esasları çerçevesinde MKK tarafından hak sahipleri bazında kayden izlenecek olup, payların fiziki teslimi yapılmayacaktır. Kaydi paylar azami iki gün içerisinde (T+2) teslim edilecektir.

24.1.9. Halka arz sonuçlarının ne şekilde kamuya duyurulacağı hakkında bilgi:

Halka arz sonucları, Kurulun sermaye piyasası araçlarının satışına ilişkin düzenlemelerinde yer alan esaslar çerçevesinde dağıtım listesinin kesinleştiği günü takip eden iki iş günü içerisinde Kurul'un özel durumların kamuya açıklanmasına ilişkin düzenlemeleri uyarınca kamuya duvurulur.

24.1.10. Yeni Pay Alma Hakkına İlişkin Bilgiler

a) Yeni pay alma haklarının kısıtlanıp kısıtlanmadığı, kısıtlandıysa kısıtlanma nedenlerine ilişkin bilgi:

Yoktur.

b) Belli kişilere tahsis edilen payların ayrı ayrı nominal değer ve sayısı:

c) Yeni pay alma hakkının kullanılmasından sonra kalan paylar için tahsis kararı alınıp alınmadığı:

Yoktur.

d) Yeni pay alma hakları, aşağıda belirtilen başvuru yerlerinde, ilan edilecek tarihler arasında, 15 gün süreyle kullandırılacaktır. Bu sürenin son gününün resmî tatile rastlaması halinde, yeni pay alma hakkı kullanım süresi, izleyen iş günü akşamı sona erecektir.

Bir payın nominal değeri 1,00 TL olup, 1 TL'den satışa sunulacaktır. Yeni pay alma hakları Şirket tarafından daha sonra KAP aracılığıyla kamuya duyurulacak tarihler arasında 15 gün süreyle kullandırılacaktır. Bu sermaye artırımında yeni pay alma haklarını kullanmak isteyen tasarruf sahiplerinin, yeni pay alma hakkı kullanım süresi içerisinde paylarının bulunduğu aracı kuruma başvurması gerekmektedir.

e) Ortakların, çıkarılmış sermayedeki meycut paylarına göre yeni pay alma oranı:

%100

f) Pay bedellerinin ödenme yeri ve şekline ilişkin bilgi:

Yeni pay alma haklarını kullanmak isteyen ve payları Merkezi Kaydi Sistemde yetkili kuruluşlar nezdinde yatırım hesaplarında muhafaza ve takip edilen ortaklarımız, yeni pay tutarını yukarıda belirtilen banka şubesinde açılan hesaba MKK tarafından aktarılmak üzere, yeni pay alma hakkı kullanım süresi içinde tam ve nakit olarak yetkili kuruluşlar nezdinde

yatırım hesaplarına yatıracaklardır.

Doğrulama Kodu: 352e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

ALUMINYUN

{61}------------------------------------------------

g) Başvuru şekli ve payların dağıtım zamanı ve yeri:

Kaydileştirilmemiş Paylara İlişkin Esaslar

Halen ellerindeki hisse senetlerini kaydileştirmemiş ortaklar, yeni pay alma haklarını kullanabilmek için öncelikle rüçhan hakkı kullanımı süresi içinde tamamlanacak şekilde Şirket'in merkezinin bulunduğu Sancaktepe adresine müracaat ederek, paylarını kaydileştirmeleri gerekmektedir.

Hak sahiplerince fiziken muhafazasına devam edilen ve kaydileştirilmemiş hisse senetleri borsada işlem göremeyecektir. Bunların yeniden borsada işlem görebilmesi, kaydileştirilmeleri amacıyla teslim edilerek, MKK nezdinde hak sahipliklerine ilişkin kayıtların oluşturulmasına bağlıdır.

SPKn'nun 13'üncü maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca kaydileştirilmesine karar verilen sermaye piyasası araçlarının Kurulca belirlenen esaslar çerçevesinde teslimi zorunludur. Teslim edilen sermaye piyasası araçları kendiliğinden hükümsüz hâle gelir. Teslim edilmeyen sermaye piyasası araçları ise kaydileştirilme kararından sonra borsada işlem göremez, aracı kurumlarca bu sermaye piyasası araçlarının alım satımına aracılık edilemez. SPKn'nun yayımlanma tarihinden önce kaydileştirilen teslim edilen paylar ile kaydileştirme kararının alınmasına rağmen henüz teslim edilmemiş paylar hakkında da SPKn'nun 13'üncü maddesinin dördüncü fıkrası uygulanır.

Kaydileştirilmiş Paylara İlişkin Esaslar

1. Yeni pay alma haklarını kullanmak isteyen ortaklardan,
a. Payları dolaşımda olmayanlar yeni pay tutarını hesaplarının bulunduğu aracı kurumlar veya ihraççı aracılığıyla,
b. Payları dolaşımda olanlar ise yeni pay tutarını hesaplarının bulunduğu aracı kurumlar aracılığıyla
yeni pay alma hakkı kullanım süresi içinde tam ve nakit olarak yatıracaklardır.
1. Belirtilen yeni pay alma hakkı kullanım süresi içinde pay bedellerinin ödenmemesi halinde, yeni pay alma hakkı kullanılamayacaktır.
1. Bu sermaye artırımında yeni pay alma hakkını kullanmak istemeyen ortaklar, yeni pay alma hakkı kullanım süresi içinde bu hakkını satabilirler.

h) Kullanılmayan yeni pay alma haklarının nasıl değerlendirileceğine ilişkin bilgi:

Bu sermaye artırımında yeni pay alma hakkını kullanmak istemeyen ortaklar, bu haklarını yeni pay alma (rüçhan) hakkı kullanım süresi içinde satabilirler. Payları Borsa'da işlem gören ortaklıkların nakdi sermaye artırımı suretiyle ihraç edeceği paylar üzerinde rüçhan (yeni pay alma) hakkı kullanma süresi içinde, söz konusu payların üzerinde bulunan rüçhan haklarının alınıp satılması için, Borsa'da belirlenecek süre içinde "R" özellik koduyla rüçhan hakkı sıralarında işlem açılır. Rüçhan hakları, Borsa Pay Piyasası'nda geçerli olan kurallarla işlem görür. İşlemlerin başlangıç günü, yeni pay alma hakkı kullanımının başlangıç günüdür. İşlemlerin son günü ise rüçhan hakkı kullanım süresi sonundan önceki 5. işgünüdür.

Yeni pay alma haklarının kullanılmasından sonra kalan payların satışında Sermaye Piyasası Kurulu'nun II-5.2 Sermaye Piyasası Araçlarının Satışı Tebliği madde 17/1 gereği "Porsada Satış" yöntemi kullanılacak ve paylar nominal değerinin altında olmamak üzere BİAŞ Birişçi Piyasa 'da oluşacak fiyattan satışa sunulacaktır. Bu sermaye artırımında yeni pay alma haklarının kullanılmasından sonra kalan paylardan pay almak suretiyle ortak olmak isteyen

142

{62}------------------------------------------------

tasarruf sahiplerine duyurulacak satış süresi içinde Borsa İstanbul A.Ş.'de işlem yapmaya yetkili Borsa üyesi aracı kurumlardan birine başvurmaları gerekmektedir.

Tasarruf sahipleri söz konusu aracı kurumların sunmuş olduğu kanallar (ATM, internet, telefon vb.) dâhilinde pay alımı yapabileceklerdir. Borsa İstanbul'da işlem yapmaya yetkili yatırım kuruluşlarının listesi Borsa'nın www.borsaistanbul.com ve TSPB (www.tspb.org.tr) kurumsal internet sitesinde "Üyeler" başlıklı bölümünde yer almaktadır. Borsa'nın telefon numarası "(212) 298 21 00", yatırımcı danışma hattı telefon numaraları (212) 298 23 59, (212) 298 23 48, (212) 298 25 58'dir.

24.1.11. Satın alma taahhüdünde bulunan gerçek ve/veya tüzel kişilerin adı, iş adresleri ve bir payın satın alma fiyatı ile bu kişilerin ihraççı ile olan ilişkisi hakkında bilgi:

Satın Alma Taahhüdünde Bulunan: Nersan Holding

Adres: Emek Mah. Nato Yolu No: 282 Sancaktepe/İstanbul

Bir Payın Satın Alma Fiyatı: Artırılan sermayeyi temsil edecek payların, yeni pay alma hakkı süreci ve payların Borsa'da halka arzından sonra kalan satılamayan kısmının tamamı için, payların Borsa'da satış süresinin bitişini takip eden 3 (üç) iş günü içinde, payların Borsa'da halka arz edildiği iki günde oluşan ağırlıklı ortalama fiyatların ortalamasından az olmamak üzere (her halükarda nominal değerden aşağı olmamak üzere) Nersan Holding tarafından bedelleri tam olarak ve nakden ödenerek satın alınacağı taahhüt edilmiştir.

Taahhütte Bulunanlarla Olan İlişkisi: Ana Ortak

24.1.12. Varsa tasarruf sahiplerine satış duyurusunun ilan edileceği gazeteler:

Tasarruf sahiplerine satış duyurusu yalnızca Ortaklığın internet sitesi (www.tugcelik.com.tr), KAP'ta (www.kap.org.tr) ve Allbatross Yatırım'ın internet sitesinde (www.allbatrossyatirim.com/) ilan edilecektir.

24.1.13. Halka arz nedeniyle toplanan bedellerin nemalandırılıp nemalandırılmayacağı, nemalandırılacaksa esasları:

Nemalandırılmayacaktır.

24.1.14. Halka arzda içsel bilgiye ulaşabilecek konumdaki kişilerin listesi:

Adı Soyadı	Şirket
Mehmet Nergiz	Tuğçelik Alüminyum ve Metal Mamülleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.
Tuba Nergiz	Tuğçelik Alüminyum ve Metal Mamülleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.
Burak Nergiz	Tuğçelik Alüminyum ve Metal Mamülleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.
Mehmet Tezcan Denli	Tuğçelik Alüminyum ve Metal Mamülleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.
Ufuk Çolpan	Tuğçelik Alüminyum ve Metal Mamülleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.
İlhan Aydıner	Tuğçelik Alüminyum ve Metal Mamülleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.
Begüm Birben	Tuğçelik Alüminyum ve Metal Mamülleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.
Ramın Mortazavi	Tuğçelik Alüminyum ve Metal Mamülleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.
Sare Dolu Uzunoğlu	Tuğçelik Alüminyum ve Metal Mamülleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.
Haluk Dilek	Tuğçelik Alüminyum ve Metal Mamülleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.
Özgecan Fırıldak	Allbatross Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Manolya Esin Kapusuz	Allbatross Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Kadriye Delikaya	Allbatross Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Hakkı Çatman	Allbatross Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Mustafa Özel	Allbatross Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Mustafa Sil	Allbatross Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Oğuz Arıcan	Allbatross Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

143

Doğrulama Kodu: 352e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

AL ÜMİNY

{63}------------------------------------------------

24.2. Dağıtım ve tahsis planı:

24.2.1. İhraççının bildiği ölçüde, ihraççının ana hissedarları veya yönetim kurulu üyeleri ile yönetimde söz sahibi kişilerin yapılacak halka arzda iştirak taahhüdünde bulunma niyetinin olup olmadığı veya herhangi bir kişinin halka arz edilecek payların yüzde beşinden fazlasına taahhütte bulunmaya niyetli olup olmadığına ilişkin bilgi:

Satın Alma Taahhüdünde Bulunan: Nersan Holding

Adres: Emek Mah. Nato Yolu No: 282 Sancaktepe/İstanbul

Bir Payın Satın Alma Fiyatı: Artırılan sermayeyi temsil edecek payların, yeni pay alma hakkı süreci ve payların Borsa'da halka arzından sonra kalan satılamayan kısmının tamamı için, payların Borsa'da satış süresinin bitişini takip eden 3 (üç) iş günü içinde Borsa'da halka arz edildiği iki günde oluşan ağırlıklı ortalama fiyatların ortalamasından az olmamak üzere (her halükarda nominal değerden aşağı olmamak üzere) Nersan Holding tarafından bedelleri tam olarak ve nakden ödenerek satın alınacağı taahhüt edilmiştir.

24.2.2. Talepte bulunan yatırımcılara, halka arzdan aldıkları kesinleşmiş pay miktarının bildirilme süreci hakkında bilgi:

Talepte bulunan yatırımcılar, talepte bulundukları yetkili kuruluştan, alım taleplerinin gerçekleşip gerçekleşmediğini ve satın aldıkları pay miktarlarını öğrenebileceklerdir.

24.3. Payların fiyatının tespitine ilişkin bilgi

24.3.1. 1 TL nominal değerli bir payın satış fiyatı ile talepte bulunan yatırımcının katlanacağı maliyetler hakkında bilgi:

Bir payın nominal değeri 1,00 TL'dir. Yeni pay alma haklarının kullanımı 1 TL nominal değerli 1 lot pay için 1 TL'den, yeni pay alma haklarının kullanımından sonra kalan paylar ise nominal değerden aşağı olmamak üzere Borsa Birincil Piyasa'da oluşacak fiyattan satılacaktır.

Talepte bulunan yatırımcılar başvurdukları aracı kurumun aracılık komisyonu, masraf, hizmet ücreti gibi ücretlendirmelerine tabi olacaktır. MKK tarafından aracı kuruluşlara tahakkuk ettirilen ve pay tutarı üzerinden hesaplanan hizmet bedeli aracı kurumların uygulamalarına istinaden yatırımcılardan tahsil edilebilir.

Allbatross Yatırım, MKK tarafından sermaye artırımı için aracı kuruma yansıtılan hizmet bedelini müşterilerine yansıtmakta olup, Allbatross Yatırım'ın ayrıca yatırımcılardan talep edeceği komisyon ve benzeri giderler aşağıdaki tabloda gösterilmiştir.

Kurum	Hesap Açma Ücreti (*)	Sermaye Piyasası Aracının MKK'ya Virman Ücreti	Yatırımcının Başka Aracı Kuruluştaki Hesabına Virman Ücreti	EFT Ücreti	Damga Vergisi	Diğer
Allbatross Yatırım	MKK Tarifesi	Yok	Kurum Skalası	Kurum Skalası	Yok	Yok

24.3.2. Halka arz fiyatının tespitinde kullanılan yöntemler ile satış fiyatının belirli olmaması durumunda halka arz fiyatının kamuya duyurulması süreci ile halka arz fiyatının veya fiyat tespitindeki kriterlerin belirlenmesinde kimin sorumlu olduğun dairi bilgi:

Yeni pay alma haklarının kullanımı nominal değerden, yeni pay alma haklarının kullanımında sonra kalan paylar ise nominal değerden aşağı olmamak üzere Borsa Birincil Piyasa d

oğrulama Kodu 352e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

ALUMINYUM

{64}------------------------------------------------

oluşacak fiyattan satılacaktır. Satışta, Sermaye Piyasası Kurulu'nun II-5.2 sayılı Sermaye Piyasası Araçlarının Satışı Tebliğinde yer alan "Borsa'da Satış" yöntemi kullanılacaktır.

Yeni pay alma haklarının kullandırılmasının ve halka arzın, SPK'nın gerekli onaylarının alınmasını takiben yapılması planlanmaktadır.

Yeni pay alma haklarının kullanım süresi 15 gün olup, tasarruf sahiplerine satış süresi 2 iş günüdür. Tasarruf sahipleri için satış süresinin başlangıç ve bitiş tarihleri İhraççının (www.tugcelik.com.tr), KAP (www.kap.org.tr) ve yetkili kuruluşun (https://allbatrossyatirim.com/) internet sitelerinde ilan edilecek tasarruf sahiplerine satış duyurusunda belirtilecektir.

24.3.3. Yeni pay alma hakkı kısıtlanmışsa yeni pay alma hakkının kısıtlanmasından dolayı menfaat sağlayanlar hakkında bilgi:

Yeni pay alma hakları kısıtlanmamaktadır.

24.4. Aracılık Yüklenimi ve Halka Arza Aracılık

24.4.1. Halka arza aracılık edecek yetkili kuruluşlar hakkında bilgi:

Yeni pay alma haklarının kullanılmasından sonra kalan payların satışına aracılık edecek kuruluş:

Halka Arza Aracılık Eden Kuruluş	Alibatross Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Adresi	Huzur Mah. Azerbaycan Caddesi Skyland Sitesi 4/D/3 İç Kapı No: 303 Sarıyer İSTANBUL 34396 Sarıyer / İstanbul
Telefon	0 (212) 331 77 00
İnternet Adresi	https://allbatrossyatirim.com/

24.4.2. Halka arzın yapılacağı ülkelerde yer alan saklama ve ödeme kuruluşlarının isimleri:

Payların ihraç ve satış işlemleri Türkiye Cumhuriyeti'nde gerçekleştirileceğinden, payların saklama, takas ve ödeme işlemleri Takasbank ve MKK tarafından gerçekleştirilecektir.

24.4.3. Aracılık türü hakkında bilgi:

Allbatross Yatırım, sermaye artırımına aracılık işlemlerini "En İyi Gayret" aracılığı ile gerçekleştirecek olup, bu doğrultuda herhangi bir yüklenim söz konusu değildir.

	Olustumilmuses			le Bulunulan /ların		e Bulunulmayan ayların
Yetkili Kuruluş	Oluşturulmuşsa Konsorsiyumdaki Pozisyonu	Aracılığın Türü	Nominal Değeri (TL)	Halka Arz Edilen Paylara Oranı (%)	Nominal Değeri (TL)	Halka Arz Edilen Paylara Oranı (%)
Allbatross Yatırım	Yoktur	En İyi Gayret	Yoktur	Yoktur	180.000.000	100,00

24.4.4. Aracılık sözleşmesi hakkında bilgi

Yetkili Kuruluş olan Allbatross Yatırım ile İhraççı arasında "Sermaye Artırımı Aracılık Sözleşmesi" imzalanmıştır. En iyi gayret aracılığı ile gerçekleştirilecek sermaye artırım süresi içerisinde ortaklarca kullanılmayan yeni pay alma hakları nedeniyle kalan payların Borşa Birincil Piyasa'da satışı Allbatross Yatırım tarafından yapılacaktır.

24.5. Halka arza ilişkin ilgili gerçek ve tüzel kişilerin menfaatleri:

Halka arzdan önemli tutarda menfaati olan gerçek veya tüzel kişi yoktur. Şirket özta Allbatross Yatırım ise aracılık komisyonu elde edecektir.

145

Doğrulama Kodu: 352e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

ALUMINYUN

{65}------------------------------------------------

Halka arzdan önemli menfaati olan Allbatross Yatırım haricinde danışmanlar bulunmamaktadır. Sermaye artırımının tarafları arasında çatışan herhangi bir menfaat bulunmamaktadır. Yetkili Kuruluşun sermaye artırımı nedeniyle elde edeceği komisyon hariç, doğrudan ya da dolaylı olarak sermaye artırımının başarısına bağlanmış bir ekonomik çıkarı bulunmamaktadır. Yetkili Kuruluş ile İhraççının sermayesinin %5 ve daha fazlasına sahip pay sahipleriyle aralarında herhangi bir anlaşma bulunmamaktadır.

25. BORSADA İŞLEM GÖRMEYE İLİŞKİN BİLGİLER

25.1. Payların Borsada işlem görmesi için başvuru yapılıp yapılmadığı ve biliniyorsa en erken işlem görme tarihleri:

İhraççının payları (B grubu hamiline yazılı paylar), Borsa İstanbul A.Ş. Ana Pazar'da işlem görmektedir.

Şirket payları Borsa'da işlem gördüğü için sermaye artırımında ihraç edilen paylar (B grubu hamiline yazılı paylar) yeni pay alma haklarının kullandırılmaya başladığı birinci gün itibarıyla MKK'da gerekli işlemlerin yapılmasını müteakip Borsa'da işlem görmeye başlayacaktır.

Kotasyon Yönergesi'nin 41. maddesi çerçevesinde, payları Borsa kotunda bulunan ortaklıkların bedelli ve/veya bedelsiz sermaye artırımları nedeniyle ihraç edecekleri payları, sermaye artırımı sonucu oluşan yeni sermayenin Ticaret Sicili'ne tescil edilmesini takiben başka bir işlem ve karar tesis edilmesine gerek kalmaksızın Borsa kotuna alınır.

25.2. İhraççının aynı grup paylarının borsaya kote olup olmadığına/borsada işlem görüp görmediğine veya bu hususlara ilişkin bir başvurusunun bulunup bulunmadığına ilişkin bilgi:

İhraççının payları (B grubu hamiline yazılı paylar), Borsa İstanbul A.Ş. Ana Pazar'da işlem görmektedir.

BİST'te işlem görenler dışında mevcut durumda İhraççının; ihraç ettiği, borsalarda işlem gören herhangi bir sermaye piyasası aracı veya bu hususlarla ilgili bir başvurusu bulunmamaktadır.

Bu izahname kapsamında ihraç edilecek B grubu hamiline yazılı paylar Borsa'da işlem görecektir.

25.3. Borsada işlem görmesi amaçlanan paylarla eş zamanlı olarak;
Söz konusu paylarla aynı grupta yer alanların tahsisli/nitelikli yatırımcılara satışa konu edilmesi veya satın alınmasının taahhüt edilmesi veya,
İhraççının başka bir grup payının veya sermaye piyasası araçlarının tahsisli/nitclikli yatırımcılara satışa ya da halka arza konu edilmesi durumunda

bu işlemlerin mahiyeti ve bu işlemlerin ait olduğu sermaye piyasası araçlarının sayısı, nominal değeri ve özellikleri hakkında ayrıntılı bilgi:

Yoktur.

25.4. Piyasa yapıcı ve piyasa yapıcılığın esasları:

Yoktur.

MEVCUT PAYLARIN SATISINA İLİSKİN BİLGİLER İLE TAAHHÜTLER

26.1. Paylarını halka arz edecek ortak/ortaklar hakkında bilgi:

Yoktur.

Doğrulama Kodu: 352e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

ALUMINYUM

{66}------------------------------------------------

26.2. Paylarını halka arz edecek ortakların satışa sunduğu payların nominal değeri Yoktur.
26.3. Halka arzdan sonra dolaşımdaki pay miktarının artırılmamasına ilişkin taahhütler:
a) İhraççı tarafından verilen taahhüt:

Yoktur.

b) Ortaklar tarafından verilen taahhütler:

Yoktur.

c) Sermaye piyasası mevzuatı kapsamında verilen taahhütler:

Yoktur

d) Yetkili kuruluşlar tarafından verilen taahhütler:

Yoktur.

e) Taahhütlerde yer alan diğer önemli hususlar:
f) Yoktur.

27 HALKA ARZ GELİRİ VE MALİYETLERİ

27.1. Halka arza ilişkin ihraççının elde edeceği net gelir ile katlanacağı tahmini toplam ve pay başına maliyet:

Şirket tarafından yapılması planlanan nakit sermaye artırımına ilişkin tahmini maliyetler aşağıdaki tabloda yer almaktadır.

Tahmini Sermaye Artırım Maliyeti	(TL)
SPK Ücreti	360.000
Borsa Kotasyon Ücreti	54.000
MKK İhraççı Hizmet Bedeli	9.000
Takasbank	6.300
Rekabet Kurumu	72.000
Aracılık Komisyonu	1.500.000
Ticaret Sicili	60.000
Diğer	50.000
Toplam Maliyet	2.111.300
Artırılacak Bedelli Sermaye Tutarı	180.000.000
Elde Edilecek Net Fon	177.888.700
Pay Başına Maliyet	0.0117

Yukarıda yer verilen tahmini sermaye artırım maliyetleri öncesinde Şirket tarafından 180.000.000 TL brüt fon elde edilmesi planlanmaktadır. Sermaye artırım maliyetleri düştükten sonra ise Şirket'in elde edeceği net fon tutarının 177.888.700 TL olması beklenmektedir.

27.2. Halka arzın gerekçesi ve halka arz gelirlerinin kullanım yerleri:

Söz konusu sermaye artırımının gerekçesi, Şirket'in üretim kapasitesinin güçlendirilmesi ve karlılığının artırılması amacıyla yapmakta olduğu yatırım harcamalarının finansmanı il Şirket'in büyüyen faaliyetlerine bağlı olarak artan işletme finansmanı ihtiyacının karşılarıması, ayrıca finansal borç yükünün azaltılmasıdır.

Şirket'in yapmayı planladığı nakit sermaye artırımından brüt 180.000.000 TL, net 177 888.700 TL fon elde edilmesi planlanmaktadır. Şirket'in 26.11.2025 tarihinde 2025/23 sayılı yönetir kurulu kararı ile kabul edilen fon kullanım raporuna göre; bu tutarın 25.758.284 TL tutarlı kışın

{67}------------------------------------------------

hali hazırda Şirket tarafından yatırım harcamalarının finansmanı, 53.882.487 TL tutarlı kısmı işletme sermayesi ihtiyacının finansmanı tedarikçi ödemeleri ve 98.247.929 TL tutarlı kısmı kısa vadeli finansal borçlarının ödenmesinde kullanılacaktır.

Şirket tarafından üretim kapasitesinin güçlendirilmesi, verimliliğin artırılması ve karlılığının artırılması amacıyla makine ve cihaz yatırımlarının finansmanında kullanılması; nakit sermaye artırımından elde edeceği net fonun kullanım alanlarının aşağıdaki şekilde gerçekleşmesi planlanmaktadır:

Fonun Kullanım Yeri	Fon Tutarı (TL)	Oran (%)
Yatırım Harcamalarının Finansmanı	25.758.284	14,48
İşletme Sermayesi (Hammadde Tedariki)	53.882.487	30,29
Banka Kredi Ödemelerinin Finansmanı	98.247.929	55,23
Toplam	177.888.700	100,00

28. SULANMA ETKİSİ

28.1. Halka arzdan kaynaklanan sulanma etkisinin miktarı ve yüzdesi:

Bu bölümde yapılan hesaplamalar %100 oranında nakit sermaye artırımında %100 ve %50 katılım ile yeni pay alma haklarının kullanılacağı varsayımı ile yapıldığı için, sermaye artırımı sonuçlandığında sulanma etkisi yatırımcıların sermaye artırımına gerçekleşen katılım oranları çerçevesinde bu bölümdeki hesaplamalardan farklılık içerebilecektir.

Mevcut tüm pay sahiplerinin sermaye artırımında yeni pay alma haklarının tamamını kullanmaları durumunda sulanma etkisi -%88,28 olacaktır.

SULANMA ETKİSİ (%100 Katılım)	Bedelli Artırım Öncesi	Bedelli Artırım Sonrası
Özkaynaklar (Defter Değeri)	2.307.450.233	2.485.338.933
Ödenmiş Sermaye	180.000.000	360.000.000
Artırılan Sermaye	-	180.000.000
Pay Başına Defter Değeri	12,82	6,90
Piyasa Fiyatı	9,00	3,67
Şirket için Tahmini Halka Arz Maliyeti	-	2.111.300
Mevcut Ortaklar İçin Sulanma Etkisi (TL)	-	-5,9154 TL
Mevcut Ortaklar İçin Sulanma Etkisi (%)	-	-46,15%
Yeni Ortaklar İçin Sulanma Etkisi (TL)	-	-3,2371 TL
Yeni Ortaklar İçin Sulanma Etkisi (%)	-	-88,28%

Mevcut tüm pay sahiplerinin sermaye artırımında yeni pay alma haklarının %50'sini kullanmaları durumunda sulanma etkisi %131,78 olacaktır.

SULANMA ETKİSİ (%50 Katılım)	Bedelli Artırım Öncesi	Bedelli Artırım Sonrası
Özkaynaklar (Defter Değeri)	2.307.450.233	2.549.561.533
Emisyon Primi	-	330.000.000
Piyasa Fiyatı	9,00	3,67
Ödenmiş Sermaye	180.000.000	360.000.000
Artırılan Sermaye		180.000.000
Pay Başına Defter Değeri	12,82	8,4988
Şirket için Tahmini Halka Arz Maliyeti	- 4	2.111.300
Mevcut Ortaklar İçin Sulanma Etkisi (TL)	-	-4,32 1 L
Mevcut Ortaklar İçin Sulanma Etkisi (%)	_	-33,70%
Yeni Ortaklar İçin Sulanma Etkisi (TL)		\4,83 T 1
Yeni Ortaklar İçin Sulanma Etkisi (%)	-	131,75%
		11011

ALÜMİNYUM

{68}------------------------------------------------

28.2. Mevcut hissedarların halka arzdan pay almamaları durumunda (yeni pay alma haklarını kullanmamaları durumunda) sulanma etkisinin tutarı ve yüzdesi:

Mevcut tüm pay sahiplerinin sermaye artırımında yeni pay alma haklarının %0'ını kullanmaları durumunda sulanma etkisi 124,81% olacaktır.

SULANMA ETKİSİ (%0 Katılım)	Bedelli Artırım Öncesi	Bedelli Artırım Sonrası
Özkaynaklar (Defter Değeri)	2.307.450.233	2.307.450.233
Emisyon Primi		480.000.000
Piyasa Fiyatı	9,00	3,67
Ödenmiş Sermaye	180.000.000	360.000.000
Artırılan Sermaye	-	180.000.000
Pay Başına Defter Değeri	12,82	8,2429
Şirket için Tahmini Halka Arz Maliyeti	-	2.111.300
Mevcut Ortaklar İçin Sulanma Etkisi (TL)	-	-4,58 TL
Mevcut Ortaklar İçin Sulanma Etkisi (%)	-	-35,70%
Yeni Ortaklar İçin Sulanma Etkisi (TL)	-	4,58 TL
Yeni Ortaklar İçin Sulanma Etkisi (%)	-	124,81%

29. UZMAN RAPORLARI VE ÜÇÜNCÜ KİŞİLERDEN ALINAN BİLGİLER

29.1. Halka arz sürecinde ihraççıya danışmanlık yapanlar hakkında bilgiler:

Halka arz sürecinde İhraççı ile imzalanan sermaye artırımı aracılık sözleşmesi çerçevesinde danışmanlık hizmeti veren yetkili kuruluş Allbatross Yatırım'dır.

29.2. Uzman ve bağımsız denetim raporları ile üçüncü kişilerden alınan bilgiler:

Bu izahname; sektör yayınlarından ve herkese açık diğer bilgi kaynaklarından elde edilmiş tarihsel pazar verilerine ve öngörülere yer vermektedir. İzahnamede üçüncü şahıs bilgilerinin kullanıldığı yerlerde, o bilgilerin kaynağı belirtilmiştir. Bu gibi üçüncü şahıs bilgilerinin izahnamede doğru bir biçimde aktarılmış olduğunu teyit ederiz. Bununla birlikte; sektör yayınlarında veya diğer herkese açık bilgi kaynaklarında üçüncü şahıslarca verilen bilgilerin güvenilir olduğu düşünülmekle birlikte, bağımsız bir doğrulama işleminden de geçirilmemiştir.

31.12.2022, 31.12.2023, 31.12.2024 ve 30.06.2025 tarihli finansal raporlar Güncel Bağımsız Denetim Danışmanlık ve Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş. tarafından denetlenmiş ve ilgili bağımsız denetim raporları hazırlanmıştır.

Finansal Tablo Dönemi	Bağımsız Denetim Kuruluşunun Ticaret Unvanı	Bağımsız Denetim Kuruluşunun Adresi	Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumlu Ortak Baş Denetçisinin Adı Soyadı	Görüş/ Sonuç
31.12.2022	Güncel Bağımsız	Aziziye Mah. Cinnah
31.12.2023	Denetim Danışmanlık	Cad. Kuloğlu Sok.	Oğuz Özokutgen	Olumlu
31.12.2024	ve Yeminli Mali	No:31/5	Oguz Ozokutgen	Chainta
30.06.2025	Müşavirlik A.Ş.	Çankaya/Ankara

Faaliyet gösterilen sektörlere ilişkin veriler ve bilgiler resmi kurum ve kuruluşlar ile meslek örgütlerinin yayınlamış oldukları kamuya açık bilgilerden oluşmaktadır.

• OICA, International Organization of Motor Vehicle Manufacturers (Uluslararası Maraç İmalatçıları Örgütü)

İnternet Sitesi: www.oica.net

• T.C. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı

Internet Sitesi: www.sanayi.gov.tr

ALÜMİ

{69}------------------------------------------------

• Türkiye Döküm Sanayicileri Derneği (TÜDÖKSAD)

İnternet Sitesi: www.tudoksad.org.tr

• Türkiye Beyaz Eşya Sanayicileri Derneği (TÜRKBESD)

Internet Sitesi: www.turkbesd.orf

30. PAYLAR İLE İLGİLİ VERGİLENDİRME ESASLARI

Aşağıda özetlenmekte olan esaslar borsada işlem görecek payların elde tutulması ve elden çıkılması sırasında elde edilecek kazanç ve iratların vergilendirilmesi hakkında genel bir bilgi vermek amacıyla yürürlükte bulunan vergi mevzuatı dikkate alınarak hazırlanmıştır. Vergi mevzuatının ileride değişebileceğinin hatta mevzuatın geriye yönelik olarak da değişebileceğinin ve özellikli durumlarda yatırımcıların vergi danışmanlarına danışması gerektiğini hatırlatmak isteriz.

30.1. Genel Bakış

30.1.1 Gerçek Kişilerin Vergilendirilmesi

Gelir vergisi mevzuatı uyarınca, Türk hukukunda vergi mükelleflerinin yükümlülüklerini belirleyen iki çeşit vergi mükellefiyet statüsü mevcuttur. Türkiye'de yerleşik bulunan ("Tam Mükellef") kişiler ve kurumlar Türkiye içinde ve dışında elde ettikleri kazanç ve iratların tamamı üzerinden vergilendirilirler. Türkiye'de yerleşik bulunmayan ("Dar Mükellef") kişiler ve kurumlar sadece Türkiye'de elde ettikleri kazanç ve iratlar üzerinden vergilendirilirler.

GVK uyarınca, (i) Türkiye'de yerleşmiş olanlar (ii) resmi daire ve müesseselere veya merkezi Türkiye'de bulunan teşekkül ve teşebbüslere bağlı olup adı geçen daire, müessese, teşekkül ve teşebbüslerin işleri dolayısıyla yabancı ülkelerde oturan Türk vatandaşları, Tam Mükellef olarak Türkiye içinde ve dışında elde ettikleri kazanç ve iratların tamamı üzerinden vergilendirilirler. Türkiye'de yerleşmiş sayılma durumu (i) ikametgahın Türkiye'de bulunması veya (ii) bir takvim yılı içerisinde Türkiye'de devamlı olarak altı aydan fazla oturulması olarak tanımlanmıştır. Buna ek olarak, belli bir görev veya iş için Türkiye'ye gelen iş, ilim ve fen adamları, uzmanlar, memurlar, basın ve yayın muhabirleri ve durumları buna benzeyen diğer kimselerle tahsil veya tedavi veya istirahat veya seyahat maksadıyla Türkiye'ye gelen yabancılar ile tutukluluk, hükümlülük veya hastalık gibi elde olmayan sebeplerle Türkiye'de alıkonmuş veya kalmış olanlar Türkiye'de yerleşik sayılmazlar ve dolayısıyla Tam Mükellef olarak değerlendirilmezler. Bununla birlikte, yurt dışında mukim kişilerin Türkiye'de tam veya dar mükellef olup olmadıklarının tespitinde Türkiye ile ilgili kişinin mukimi olduğu yabancı ülke arasında imzalanmış çifte vergilendirmeyi önleme anlaşması hükümlerinin de dikkate alınması gerekmektedir.

Halka Arz Edilen Paylar'a sahip olan kişilerin, söz konusu Halka Arz Edilen Paylar'ın BİST'te elden çıkarılmasından kaynaklanan değer artış kazançları ve Halka Arz Edilen Paylar ile ilgili dağıtılan kâr paylarından elde ettikleri menkul sermaye iratları, Türkiye'de elde edilmiş olarak kabul edilmektedir.

Gerçek kişilerin 2025 takvim yılı için gelir vergisine tabi gelirleri aşağıda belirtilen oranlara bağlı olarak vergilendirilir.

Gelir Aralığı	Vergi Ørant C
158.000 TL'ye kadar	1/5%
330.000 TL'nin 158.000 TL'si için 23.700 TL, fazlası	20%
800.000 TL'nin 330.000 TL'si için 58.100 TL (ücret gelirlerinde 1.200.000 TL'nin	H ₂₀ V 5
330.000 TL'si için 58.100 TL), fazlası	1 2 2 3
	2.

150

Doğrulama Kodu: 352e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

ALÜMİNYU

{70}------------------------------------------------

4.300.000 TL'nin 800.000 TL'si için 185.000 TL ( ücret gelirlerin 1.200.000 TL'si için 293.000 TL), fazlası	300.000 TL'nin 35%
4.300.000 TL'den fazlasının 4.300.000 TL'si için 1.410.000 TL (ü 4.300.000 TL'den fazlasının 4.300.000 TL'si için 1.378.000 TL	2 411%

30.1.2 Kurumların Vergilendirilmesi

5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu ("KVK") uyarınca, sermaye şirketleri, kooperatifler, iktisadî kamu kuruluşları, dernek veya vakıflara ait iktisadî işletmeler ve iş ortaklıkları, kurum kazançları üzerinden kurumlar vergisine tabidirler. Kurumların vergilendirilebilir kârları Vergi Usul Kanunu ve diğer Türk vergi kanunlarına göre belirlenmektedir. 2023 ve izleyen yıllarda kurum kazançlarına uygulanacak olan kurumlar vergisi oranı %25'tir (yüzde yirmi beş). Şu kadar ki bankalar, 6361 sayılı Kanun kapsamındaki şirketler, elektronik ödeme ve para kuruluşları, yetkili döviz müesseseleri, varlık yönetim şirketleri, sermaye piyasası kurumları ile sigorta ve reasürans şirketleri ve emeklilik şirketleri için uygulanacak oran %30'dur. Borsa İstanbul Pay Piyasasında ilk defa işlem görmek üzere ve sermayesinin en az %20'sini temsil eden payları halka arz edilen kurumların (bankalar, finansal kiralama şirketleri, faktoring şirketleri, finansman şirketleri, ödeme ve elektronik para kuruluşları, yetkili döviz müesseseleri, varlık yönetim şirketleri, sermaye piyasası kurumları ile sigorta ve reasürans şirketleri ve emeklilik şirketleri hariç) kurum kazançlarına uygulanacak kurumlar vergisi oranı, payların ilk defa halka arz edildiği hesap döneminden başlamak üzere beş hesap dönemi boyunca iki (2) puan indirimli olarak uygulanacaktır.

KVK'da tam ve dar mükellefiyet olmak üzere iki tür vergi mükellefiyeti tanımlanmıştır. KVK uyarınca bir kurumun Tam Mükellef olarak değerlendirilebilmesi için: (i) kanuni merkezinin Türkiye'de bulunması veya (ii) kanuni merkezinin Türkiye dışında bulunmasına rağmen iş bakımından işlemlerin fiilen toplandığı ve yönetildiği merkez olan iş merkezinin Türkiye'de bulunması gerekmektedir. Türk vergi mevzuatı çerçevesinde belirtilen bu iki şartı sağlamayan bir kurum Dar Mükellef olarak değerlendirilir

Tam mükellef kurumlar gerek Türkiye içinde gerekse Türkiye dışında elde ettikleri kazançlarının tamamı üzerinden Türkiye'de vergilendirilirler. Dar Mükellef kurumlar ise sadece Türkiye'de elde ettikleri kazançları üzerinden vergilendirilirler.

Dar mükellefiyete tabi kişiler bakımından menkul sermaye iratlarının Türkiye'de elde edilmiş olarak kabul edilebilmesi için sermayenin Türkiye'de yatırılmış olması gerekmektedir. Dar mükellefiyete tabi kişiler bakımından değer artış kazançlarının Türkiye'de elde edilmiş olarak kabul edilebilmesi için söz konusu değer artış kazancını doğuran işin veya muamelenin Türkiye'de ifa edilmesi veya Türkiye'de değerlendirilmesi gerekmektedir. "Türkiye'de değerlendirilmesi" ifadesinden maksat ödemenin Türkiye'de yapılması veya ödeme yabancı bir ülkede yapılmış ise, Türkiye'de ödeyenin veya nam ve hesabına ödeme yapılanın hesaplarına intikal ettirilmesi veya kârından ayrılmasıdır.

30.2. Payların elden çıkarılması karşılığında sağlanan kazançların vergilendirilmesi:

30.2.1. Borsada işlem gören payların vergilendirme esasları

31 Aralık 2025 tarihine kadar uygulanmak üzere BİST'te işlem gören payların elden çıkarılması sonucu sağlanan değer artış kazançlarının vergilendirilmesi GVK'nın Geçici 67. maddesi çerçevesinde gerçekleştirilmektedir. GVK'nın geçici 67. maddesi kapsamında değer artıl kazançları işlemlere aracılık eden bankalar ve aracı kurumlar ile saklayıcı kuruluşlar tarafından yapılan tevkifat ile vergilendirilmektedir. GVK'nın Geçici 67. maddesinin yürürliği süresinin 31.12.2025 tarihinden sonraya uzatılmaması veya herhangi bir şekilde kabsanarın vergi mevzuatına dâhil edilmemesi durumunda 31 Aralık 2025 tarihinden sonra aşağıda açıklandığı üzere (Bakınız. 33.2.2 Genel Olarak Pay Alım Satım Kazançımın).

151

ALOMINYUMY

{71}------------------------------------------------

Vergilendirilmesi) (Yatırım Ortaklığı Payları Hariç). BIST'te işlem gören payların elden çıkarılmasından sağlanacak değer artış kazançları genel hükümler çerçevesinde vergilendirilecektir.

Diğerlerinin yanı sıra, BIST'te işlem gören payların alım satımına aracılık ettikleri yatırımcılar tarafından sağlanan gelirlerin vergilendirilmesinden yükümlü olan ve dolayısıyla vergi tevkifatını yapmakla sorumlu tutulan taraflar bankalar, aracı kurumlar ve saklayıcı kuruluşlardır. Bankalar, aracı kurumlar ve saklayıcı (saklamacı) kuruluşlar tevkifat yükümlülükleri dâhilindeki ilgili vergi beyanlarını, üçer aylık dönemler itibarıyla beyan edeceklerdir. İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. ve MKK dışında saklayıcı kuruluşlardan saklama hizmeti alan yatırımcıların işlemlerinde vergi tevkifatının yapılması esasen ilgili saklayıcı kuruluşun sorumluluğundadır.

BIST'te işlem gören bir payın başka bir banka veya aracı kuruma naklini istenmesi halinde, nakli gerçekleştirecek banka veya aracı kurum nakli istenen kıymetle ilgili alış bedeli ve alış tarihini naklin yapılacağı kuruma bildirecektir. Bildirilecek tarih ve bedel, tevkifat matrahının tespitinde dikkate alınacaktır. Söz konusu payların bir başka kişi veya kurum adına nakledilmesi halinde alış bedelinin ve alış tarihinin ilgili banka veya aracı kuruma bildirilmesinin yanı sıra işlemin T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı'na bildirilmesi gerekmektedir. Bu bildirimler, başka bir kişi veya kurum adına naklin aynı banka veya aracı kurumun bünyesinde gerçekleştirilmesi veya kıymetin sahibi tarafından fiziken teslim alınması halinde de yapılır.

Saklayıcı kuruluşlar, bankalar ve aracı kurumlar tarafından yapılacak vergi tevkifatı oranı kanunen %15 olarak belirlenmiştir. Söz konusu tevkifat oranı bankalar, aracı kuruluşlar ve saklayıcı kuruluşlar tarafından aşağıda yer alan gelirler üzerinden uygulanır:

Alım satımına aracılık ettikleri menkul kıymetler ile diğer sermaye piyasası araçlarının a) alış ve satış bedelleri arasındaki fark,
Alım-satımına aracılık ettikleri menkul kıymetler veya diğer sermaye piyasası araçlarının b) itfası halinde elde edilen ile itfa bedeli arasındaki fark.
Menkul kıymetlerin veya diğer sermaye piyasası araçlarının tahsiline aracılık ettikleri c) dönemsel getirileri (herhangi bir menkul kıymet veya diğer sermaye piyasası aracına bağlı olmayan),
Aracılık ettikleri menkul kıymet veya diğer sermaye piyasası araçlarının ödünç d) işlemlerinden sağlanan gelirler.

Ancak, GVK ve 2012/3141 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı ("BKK") uyarınca, kanunen %15 olarak belirlenen tevkifat oranı: (i) paylara ve pay endekslerine dayalı olarak yapılan vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri, BIST'te işlem gören aracı kuruluş varantları dâhil olmak üzere paylar (menkul kıymetler yatırım ortaklık payları hariç) ve pay yoğun fonların katılma belgelerinden elde edilen kazanclar T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı'nca ihrac edilen altına dayalı devlet iç borçlanma senetleri ve 4749 sayılı Kamu Finansmanı ve Borç Yönetiminin Düzenlenmesi Hakkında Kanun uyarınca kurulan varlık kiralama şirketleri tarafından ihraç edilen altına dayalı kira sertifikalarından elde edilen kazançlar için %0, SPK'ya göre SPK'ca onaylanmış finansman bonolarından ve varlık kiralama şirketleri tarafından ihraç edilerinde yıldan kısa vadeli kira sertifikalarından sağlanan gelirler ile bunların elden çıkarılmasında doğan kazançlardan %15; ve (ii) KVK'nın 2/1 maddesi kapsamındaki mükell flere i münhasıran menkul kıymet ve diğer sermaye piyasası aracı getirileri ile değer artışı kazarıla elde etmek ve bunlara bağlı hakları kullanmak amacıyla faaliyette bulunan mükelleflerilen 🚱 sayılı SPKn'a göre kurulan yatırım fonları ve yatırım ortaklıklarıyla benzer nitelikle oldu

ALÜMİNYUN

{72}------------------------------------------------

T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı'nca belirlenenler tarafından elde edilenler hariç olmak üzere yukarıdaki (i) bendinde belirtilenler dışında kalan kazançlar için %10 uygulanır.

Yatırımcılar yukarıda belirtilen oranların ileride değişikliğe uğrayabileceğini göz önünde bulundurmalıdır.

Paylar değişik tarihlerde alındıktan sonra bir kısmının elden çıkarılması halinde tevkifat matrahının tespitinde dikkate alınacak alış bedelinin belirlenmesinde ilk giren ilk çıkar metodu esas alınacaktır. Payların alımından önce elden çıkarılması durumunda, elden çıkarılma tarihinden sonra yapılan ilk alım işlemi esas alınarak söz konusu tutar üzerinden tevkifat yapılacak tutar tespit edilir. Aynı gün içinde birden fazla alım satım yapılması halinde o gün içindeki alış maliyetinin tespitinde ağırlıklı ortalama yöntemi uygulanabilecektir. Alış ve satış işlemleri dolayısıyla ödenen komisyonlar ile banka ve sigorta muameleleri vergisi tevkifat matrahının tespitinde dikkate alınır.

282 Seri No'lu Gelir Vergisi Genel Tebliği uyarınca menkul kıymet ve diğer sermaye piyasası araçlarına ilişkin türler: (i) sabit getirili menkul kıymetler; (ii) değişken getirili menkul kıymetler; (iii) diğer sermaye piyasası araçları ve (iv) yatırım fonları katılma belgeleri ve yatırım ortaklıkları payları olacak şekilde belirlenmiştir. Paylar ve pay endekslerine dayalı olarak yapılan vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri, menkul kıymetin dâhil olduğu sınıf içinde değerlendirilecektir. Bu kapsamda pay ve pay endekslerine dayalı olarak yapılan vadeli işlem sözleşmeleri ile BIST'te işlem gören pay ve pay endekslerine dayalı olarak ihraç edilen aracı kuruluş varantları menkul kıymetin dâhil olduğu değişken getirili menkul kıymetler sınıfında sayılacaktır.

Üçer aylık dönem içerisinde, birden fazla pay ve aynı türden olduğu kabul edilen menkul kıymet alım satım işlemi yapılması halinde tevkifatın gerçekleştirilmesinde bu işlemler tek bir işlem olarak dikkate alınır. Pay ve aynı türden olduğu kabul edilen menkul kıymet alım satımından doğan zararlar takvim yılı aşılmamak kaydıyla izleyen üç aylık döneme devredilir ve takip eden dönemlerin tevkifat matrahından mahsup edilir. Takvim yılının son üç aylık döneminde oluşan zarar tutarının izleyen döneme aktarılması mümkün değildir. Dövize, altına veya başka bir değere endeksli menkul kıymet veya diğer sermaye piyasası aracının alış ve satış bedeli olarak işlem tarihindeki TL karşılıkları esas alınarak tevkifat matrahı tespit edilir. Menkul kıymet ve diğer sermaye piyasası aracının yabancı bir para cinsinden ihraç edilmiş olması halinde ise tevkifat matrahının tespitinde kur farkı dikkate alınmaz.

Tam mükellef kurumlara ait olup, BİST'te işlem gören ve bir yıldan fazla süreyle, Tam Mükellef ve Dar Mükellef pay sahipleri tarafından, elde tutulan payların elden çıkarılmasında tevkifat uygulanmaz.

Ticari faaliyet kapsamında elde edilen gelirler, mükelleflerin her türlü ticari faaliyetlerinden elde ettikleri kazançları şeklinde tanımlanan ticari kazanç hükümleri çerçevesinde kazancın tespitinde dikkate alınır. Ticari kazancın elde edilmesi sırasında tevkif suretiyle ödenmiş olan vergiler, GVK'nın ilgili hükümleri kapsamında tevkif edilen vergilerin tabi olduğu hükümleri çerçevesinde, tevkifata tabi kazançların beyan edildiği beyannamelerde hesaplanan vergiden mahsup edilir.

GVK'nın geçici 67. maddesi kapsamında tevkifata tabi tutulan kazançlar için gerçek kişilerce yıllık veya münferit beyanname verilmez. Diğer gelirler dolayısıyla verilecek yıllı beyannameye de bu gelirler dâhil edilmez. Söz konusu madde hükümleri uyarınca tevkirata tabi tutulsun tutulmasın dar mükellef gerçek kişi veya kurumlarca Hazine ve Maliye Bakantığı 4749 sayılı Kamu Finansmanı ve Borç Yönetiminin Düzenlenmesi Hakkında Kanın'a zöre kurulan varlık kiralama şirketleri ve tam mükellef kurumlar tarafından yurt dışında ihraç edilen menkul kıymetlerden sağlanan kazanç ve iratlar için münferit veya özel beyanname veri üncülleri.

153

{73}------------------------------------------------

Menkul kıymet ve sermaye piyasası araçlarının üçer aylık dönemler itibarıyla tevkifata tabi tutulacak alım satım kazançlarının tespitinde alım satım konusu işlemlerin (yukarıda belirtildiği üzere) aynı türden olmasına dikkat edilecektir. Kazançlar, bu türlere göre ayrı ayrı tespit edilip tevkifata tabi tutulacaktır.

GVK'nın geçici 67/5 maddesi uyarınca, gelir sahibinin gerçek veya tüzel kişi ya da Dar veya Tam Mükellef olması, vergi mükellefiyeti bulunup bulunmaması, vergiden muaf olup olmaması ve elde edilen kazancın vergiden istisna olup olmaması yukarıda ayrıntıları verilen vergilendirme uygulamasını etkilememektedir.

2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı ve bu kararda değişiklik yapan muhtelif Bakanlar Kurulu ve Cumhurbaşkanı Karaları uyarınca, halka arz tarihi itibarıyla tevkifat oranları Bakanlar Kurulu'nca %0 olarak belirlenmekle birlikte söz konusu oranın artırılması durumunda dar mükellefler açısından çifte vergilendirme sorunu gündeme gelecektir. GVK'nın geçici 67. maddesinde düzenlenmiş olan tevkifat uygulamalarında, tevkifata konu geliri elde etmiş olan kişinin mukim olduğu ülke ile yapılmış ve yürürlükte olan çifte vergilendirmeyi önleme anlaşması hükümleri önem arz etmektedir. Söz konusu anlaşma hükümleri, Türk vergi kanunlarından önce uygulanacaktır.

Dar Mükellef gerçek kişi ve kurumların, GVK'nın geçici 67. maddesi kapsamında Türkiye'deki finansal araçlara kendileri veya yurt dışındaki portföy yönetim şirketleri vasıtasıyla yatırım yapabilmeleri için vergi kimlik numarası almaları gerekmektedir.

Vergi kimlik numarası alınabilmesi için (i) Dar Mükellef gerçek kişilerin pasaportlarının noter onaylı bir örneği ya da vergi dairesi yetkililerince onaylanmak üzere, aslı ve fotokopisini, (ii) Dar Mükellef kurumların ise kendi ülkelerinde geçerli kuruluş belgesinin Türkiye'nin o ülkede bulunan temsilciliğince onaylı Türkçe bir örneğini veya yabancı dilde onaylı kuruluş belgesinin tercüme bürolarınca tercüme edilmiş Türkçe bir örneğini ilgili vergi dairesine ibraz etmeleri gerekmektedir. Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti vatandaşları için nüfus cüzdanının ibrazı yeterli olacaktır.

Ayrıca bankalar ve aracı kurumlar ile saklayıcı kuruluşlar kendilerine işlem yapmak için müracaat eden ancak vergi kimlik numarası ibraz edemeyen yabancı müşterileri için toplu olarak vergi kimlik numarası alabilirler.

01/01/2007 tarihinden itibaren mukimlik belgesi ibraz eden dar mükellef kurumlar iein yeniden vergi kimlik numarası alınmasına gerek bulunmayıp, mevcut numaralar kurumun hangi ülkenin mukimi olduğunu gösterecek şekilde kodlama yapılmak suretiyle revize edilecektir.

Çifte vergilendirmeyi önleme anlaşmaları hükümlerinden yararlanılabilmesi için ise ilgili ülkenin yetkili makamları tarafından düzenlenerek imzalanmış mukimlik belgesinin aslının ve noter veya ilgili ülkedeki Türk konsolosluklarınca tasdikli Türkçe tercümesinin ilgili vergi dairesine, banka ve aracı kurumlar vasıtasıyla veya doğrudan ibraz edilmesi gerekmektedir. Bir takvim yılına ilişkin mukimlik belgesi, sadece izleyen yılın dördüncü ayına kadar geçerli olup, dar mükellef gerçek kişiler tarafından her yıl yenilenmesi, dar mükellef kurumlar tarafından ise üç yılda bir yenilenmesi gerekmektedir.

Tevkifat uygulamasından önce mukimlik belgesinin ibraz edilmemesi halinde çifte vergilendirmeyi önleme anlaşması hükümleri dikkate alınmadan Türk vergi mevzuatı uyara ödeme tarihinde geçerli olan tevkifat oranı uygulanmak suretiyle tevkifat yapılacaktır.

T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı gerekli gördüğü hallerde, çifte vergilendirmey önlendanlaşmaları hükümlerinden yararlanacak kişi ve kurumlardan, alım-satımını yaptıkları yeyi getirisini tahsil ettikleri Türk menkul kıymetleri bakımından, uygulanacak ahlaşma hükümlerine göre gerçek hak sahibi (beneficial owner) olduklarına dair ilgili ispir oduk

154

Doğrulama Kodu: 352e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

{74}------------------------------------------------

belgelerin ibrazını da istevebilecektir. Bu belgeleri T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın tayin edeceği sürede ibraz etmeyen veya bu belgeler ile veya başkaca bir suretle gerçek hak sahibi olmadığı tespit edilenler bakımından zamanında tahakkuk ve tahsil edilmeyen vergiler için vergi zıyaı doğmuş sayılacaktır.

Türkiye Cumhuriyeti'nin bugüne kadar akdettiği çifte vergilendirmeyi önleme anlaşmaları ve anlaşmaların Türkçe metinleri Gelir İdaresi Başkanlığı'nın www.gib.gov.tr web sayfasında yer almaktadır.

30.2.2. Genel olarak pay alımı satımı kazançlarının vergilendirmesi

30.2.2.1 Gerçek Kişiler

32.2.2.1.1. Tam Mükellef Gerçek Kişiler

Pay alım satım kazançları, GVK'nın mükerrer 80. maddesi uyarınca gelir vergisine tabi olacaktır. Ancak anılan madde uyarınca "ivazsız olarak iktisap edilen pay senetleri ile tam mükellef kurumlara ait olan ve iki yıldan fazla süreyle elde tutulan pay senetlerinin elden çıkarılması durumunda elde edilen kazançlar" vergiye tabi olmayacaktır. GVK geçici madde 67'de ver alan özel düzenleme uyarınca tam mükellef kurumlara ait olup, Borsa İstanbul'da işlem gören ve bir yıldan fazla süreyle elde tutulan hisse senetlerinin elden çıkarılmasından elde edilen gelirler de GVK'nın mükerrer 80. maddesi kapsamında vergiye tabi olmayacaktır.

Öte yandan GVK geçici madde 67 uyarında BİST'te işlem gören hisse senetlerinin alım satımından doğan kazançlar için stopaj oranı %0 olarak belirlenmiştir.

Pay senetlerinin elden çıkarılmasında, kamu menkul kıymetlerinin satısında olduğu GVK'nın Mükerrer 81. maddesi uyarınca iktisap bedeli, elden çıkarıldığı ay hariç olmak üzere Devlet İstatistik Enstitüsü tarafından belirlenen toptan eşya fiyat artış oranında artırılarak dikkate alınabilecektir.

GVK'nın mükerrer 81. maddesi uyarınca mal ve hakların elden çıkarılmasında iktisap bedeli, elden çıkarılan mal ve hakların, elden çıkarıldığı ay hariç olmak üzere Devlet İstatistik Enstitüsünce belirlenen toptan eşya fiyat endeksindeki artış oranında artırılarak tespit edilir. Bu endekslemenin yapılabilmesi için artış oranının %10 veya üzeri olması şarttır.

GVK'nın madde 86/1 (c) uyarınca tam mükellef gerçek kişilerin tevkif sureti ile vergilendirilmiş menkul sermaye iratları GVK'nın 103. maddesinin ikinci gelir dilimindeki tutarı aşıyor ise (bu tutar 2025 yılı için 330.000 TL'dir.) beyan edilmesi gerekir.

32.2.2.1.2. Dar mükellef gerçek kişiler

GVK madde (86/2) çerçevesinde dar mükellefiyette vergiye tabi gelirin tamamı, Türkiye'de tevkif suretiyle vergilendirilmiş olan; ücretler, serbest meslek kazançları, menkul ve gayrimenkul sermaye iratları ile diğer kazanç ve iratlardan oluşuyorsa yıllık beyanname verilmez. Dar mükellef gerçek kişilerin tevkif sureti ile vergilendirilmemiş gelirleri mevcut ise, GVK madde (101/2) uyarınca, bu kazançların mal ve hakların Türkiye'de elden çıkarıldığı yerin vergi dairesine münferit beyanname ile bildirilmesi zorunludur. Ancak Türkiye ile ilgili kişinin mukimi olduğu yabancı ülke arasında imzalanmış çifte vergilendirmeyi önleme anlaşması hükümlerinin de dikkate alınması gerekmektedir.

32.2.2.2. Kurumlar

32.2.2.2.1. Kurumlar vergisi mükelleflerinin aktifine çıkarılmasından sağlanan kazançlar

Ticari faaliyete bağlı olarak işletme bünyesinde elde edilen alım satım kazançları tica olarak beyan edilip vergilendirilecektir. ALUMINYUM

{75}------------------------------------------------

32.2.2.2. Tam mükellefiyet kurumlar

Öte vandan, KVK'nın 5/1-e maddesi uyarınca kurumların aktiflerinde en az iki tam yıl süreyle ver alan istirak paylarının satısından doğan kazancın %50'lik kısmı kurumlar vergisinden istisna tutulmaktadır. Ancak bu istisnadan yararlanabilmek için satış kazancının satışın yapıldığı yılı izleven 5. vilin sonuna kadar bilançonun pasifinde özel bir fon hesabında tutulması; satış bedelinin satısın yapıldığı vılı izleyen ikinci takvim yılı sonuna kadar tahsil edilmesi ve satısı yapan ve dolayısı ile istisnadan yararlanacak kurumun menkul kıymet ticareti ile uğraşmaması gerekmektedir.

Burada, söz konusu istisnanın amacı, kurumların bağlı değerlerinin ekonomik faaliyetlerde daha etkin bir sekilde kullanılmasına olanak sağlanması ve kurumların mali bünyelerinin güçlendirilmesidir.

İstisna edilen kazanctan beş yıl içinde sermayeye ilave dışında herhangi bir şekilde başka bir hesaba nakledilen veya isletmeden çekilen ya da dar mükellef kurumlarca ana merkeze aktarılan kısım için uygulanan istisna dolayısıyla zamanında tahakkuk ettirilmeyen vergiler zıyaa uğramış sayılır. Aynı süre içinde işletmenin tasfiyesi (KVK'ya göre yapılan devir ve bölünmeler hariç) halinde de bu hüküm uygulanır.

32.2.2.3. Dar Mükellef Kurumlar

Dar Mükellef kurum, Türkiye'de bir işyeri açmak suretiyle veya daimî temsilci vasıtasıyla devamlı menkul kıymet alım satım işi yapan kurum statüsünde ise alım satım kazançları ticari kazanç olarak vergiye tabi olacak ve vergileme Tam Mükellef kurumlarda olduğu şekilde gerçeklesecektir. Yukarıda belirtildiği üzere, devamlı olarak menkul kıymet ticareti ile uğraşanların %75'lik kurumlar vergisi istisnasından faydalanmaları mümkün değildir.

Türkiye'de bir isyeri acmadan veya daimi temsilci vasıtasıyla menkul kıymet alım satım kazancı elde eden Dar Mükellefler açısından da ilgili kazancın Türkiye'de vergilendirilmesi söz konusu olabilir. Dar mükellef kurumların vergilendirilmesi açısından Türkiye'nin imzalamış olduğu yürürlükte bulunan çifte vergilendirmeyi önleme anlaşmalarının hükümleri önem arz etmektedir. Söz konusu anlaşma hükümleri, Türk vergi kanunlarından önce uygulanacaktır.

32.2.2.3 Yabancı fon kazançlarının ve bu fonların portföy yöneticiliğini yapan sirketlerin vergisel durumu

1 Ocak 2006 tarihinden itibaren Kurul'un düzenleme ve denetimine tabi fonlara benzer yabancı fonlar da sermaye şirketi sayılarak kurumlar vergisi mükellefi olacaklardır. KVK'ya 6322 sayılı Kanunun 35'inci maddesiyle, 15 Haziran 2012 tarihinden itibaren yürürlüğe girmek üzere, "Yabancı fon kazançlarının vergilendirilmesi" başlıklı 5/A maddesi eklenmiştir. Bu maddede, vabancı fonlar ile bu fonların aracılık islemlerini yürüten portföy yöneticiliği yetki belgesine sahip Tam Mükellef portföy yöneticisi sirketlerin vergisel durumları düzenlenmiştir.

KVK'nın 2/1 maddesinde belirtilen yabancı fonların, portföy yöneticisi şirketler aracılığıyla organize bir borsada işlem görsün veya görmesin; (i) her türlü menkul kıymet ve sermaye piyasası aracı; (ii) vadeli işlem ve opsiyon sözleşmesi; (iii) varant; (iv) döviz; (v) emtiaya dayalı vadeli işlem ve opsiyon sözleşmesi; (vi) kredi ve benzeri finansal varlıklar; ve (vii) kıymetli maden borsalarında yapılan emtia işlemleri ile ilgili elde ettikleri kazançları için KVK'nın 5/A maddesinde sayılan şartların sağlanması durumunda; portföy yöneticisi şirketler, bu fomatı daimi temsilcisi sayılmayacak ve bunların iş yerleri de bu fonların iş yeri veya iş merkez olara kabul edilmeyecektir.

Dolayısıyla, yabancı fonların bu kapsamda elde ettikleri kazançları için beyant verilmeyecek ve diğer kazançlar nedeniyle beyanname verilmesi halinde de bu beyannameye dâhil edilmeyecektir.

ALUMINYUM

{76}------------------------------------------------

Bu uygulamanın, yabancı fonların Türkiye kaynaklı gelirleri üzerinden yapılacak vergi kesintisine etkisi yoktur.

Türkiye'de bulunan, aktif büyüklüğünün %51'inden fazlası taşınmazlardan oluşan şirketlere ait hisse senetleri veya ortaklık payları veya bunlara ilişkin vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri, elde edilen kazançlar bu uygulama kapsamında değerlendirilmeyecektir.

32.3. Paylara ilişkin kar paylarının ve kar payı avantajlarının vergilendirilmesi

KVK 15/2 ve 30/3'üncü maddeleri ile GVK'nın 94/6-b maddesine 4842 sayılı Bazı Kanunlarda Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun'la yapılan değişiklikle, tevkifat kârın dağıtılması aşamasına bırakılmıştır. Bu kapsamda GVK'nın 94/6-b maddesi ve Kurumlar Vergisi Kanunu'nun 15/2 ve 30/3'üncü maddeleri uyarınca, Tam Mükellef kurumlarca; (i) Tam Mükellef gerçek kişilere; (ii) gelir ve kurumlar vergisi mükellefiyeti olmayanlara; (iii) gelir ve kurumlar vergisinden muaf olanlara; (iv) Dar Mükellef gerçek kişilere: Dar Mükellef kurumlara (Türkiye'de bir işyeri veya daimi temsilci aracılığıyla kâr payı elde edenler hariç); ve (vi) gelir ve kurumlar vergisinden muaf olan Dar Mükelleflere dağıtılan kar payları üzerinden 22.12.2024 tarih ve 9286 Sayılı Cumhurbaşkanlığı Kararı gereğince 22.12.2024 tarihinden itibaren %15 oranında tevkifat yapılacaktır (girişim sermayesi yatırım fonları ve ortaklıkları için bu oran %0 oranında uygulanır). Tam Mükellef kurumlarca; (i) Tam Mükellefler kurumlara ve (ii) işyeri ve daimî temsilci vasıtasıyla faaliyette bulunan Dar Mükellef kurumlara dağıtılan kâr payları tevkifata tabi değildir.

32.3.1. Gerçek Kişiler

32.3.1.1. Tam Mükellef Gerçek Kişiler

GVK'ya 4842 sayılı Bazı Kanunlarda Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun'la eklenen 22/3 maddesi uyarınca Tam Mükellef kurumlardan elde edilen, GVK'nın 75/2 maddesinin (1), (2) ve (3) numaralı bentlerinde yazılı kâr paylarının yarısı gelir vergisinden müstesnadır. İlaveten, GVK'ya 7491 sayılı Bazı Kanun ve Kanun Hükmünde Kararnamelerde Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun'la eklenen 22/4 maddesi uyarınca kanuni merkezleri Türkiye Cumhuriyeti sınırları içerisinde bulunmayan anonim ve limited şirket niteliğindeki, kurumlardan edinilen, GVK'nın 75/2 maddesinin (1), (2) ve (3) numaralı bentlerinde yazılı kâr paylarının yarısı %50'si, (i) ilgili şirketin ödenmiş sermayesinin en az %50'sine sahip olmak ve (ii) edinilen kar paylarını ilgili kurumlar vergisi beyannamesi verilme süresine kadar Türkiye'ye transfer etmek şartıyla, kurumlar vergisinden istisnadır.

Kurumlar kâr payı dağıtırken, gelir vergisinden istisna kısım olan yarısı (%50'si) dâhil olmak üzere dağıtılan kâr payının tamamı (%100'ü) üzerinden 22.12.2024 itibarıyla %15 oranında gelir vergisi tevkifatı yapmaktadır. Kâr payının yıllık vergi beyannamesinde beyan edilmesi halinde, söz konusu vergi tevkifatı yıllık vergi beyannamesinde hesaplanan gelir vergisi tutarından mahsup edilir. GVK'nın (86/1-c) maddesi uyarınca, tam mükellef kurumlardan elde edilmiş, tevkif yoluyla vergilendirilmiş bulunan ve gayrisafi tutarları; 2025 yılı gelirleri için brüt 660.000 TL'yi aşan kâr payları için beyanname verilmesi gerekecektir. Beyan edilen tutar üzerinden hesaplanan gelir vergisinden, kurum bünyesinde kârın dağıtımı aşamasında yapılan %15 oranındaki vergi kesintisinin tamamı (istisnaya tabi olan kısım dâhil) mahsup edilecek olup, mahsup sonrası kalan tutar genel hükümler çerçevesinde ret ve iade edilecektir.

Ayrıca, kârın sermayeye eklenmesi kâr dağıtımı sayılmaz. Kâr payı avansları da kâr paylar aynı kapsamda vergilendirilmektedir.

32.3.1.2. Dar mükellef gerçek kişiler

GVK'nın 94/6-b-ii maddesi uyarınca, tam mükellef kurumlarca dar mükellef gerçe kişiler dağıtılan kâr payları üzerinden Bakanlar Kurulu'nca belirlenen oranlarda (22.12.2024 mixtu) karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karıları karı

157

ALÜMİNYU

{77}------------------------------------------------

bu oran %15'tir) tevkifat yapılacaktır. Türkiye'nin taraf olduğu bazı çifte vergilendirmeyi önleme anlaşmalarında daha düşük tevkifat oranları belirlenebilmektedir. Ancak, çifte vergilendirmeyi önleme anlaşmaları hükümlerinden yararlanılabilmesi için ilgili ülkenin yetkili makamları tarafından düzenlenerek imzalanmış mukimlik belgesinin aslının ve noter veya ilgili ülkedeki Türk konsolosluklarınca tasdikli Türkçe tercümesinin ilgili vergi dairesine, banka ve aracı kurumlar vasıtasıyla veya doğrudan ibraz edilmesi gerekmektedir. Bir takvim yılına ilişkin mukimlik belgesi, sadece o yıl için izleyen yılın dördüncü ayına kadar geçerli olup, dar mükellef gerçek kişiler tarafından her yıl yenilenmesi gerekmektedir.

Dar mükellef gerçek kişiler açısından kâr paylarının tevkifat suretiyle vergilendirmesi nihai vergileme olup, dar mükelleflerce bu gelirler için gelir vergisi beyannamesi verilmesine gerçek bulunmamaktadır.

Diğer taraftan GVK'nın 101. maddesinin 5 no'lu fikrası gereğince dar mükellef gerçek kişilerin vergisi tevkif suretiyle alınmamış menkul sermaye iratlarını, Türkiye'de elde edildiği yerin vergi dairesine münferit beyanname ile beyan etmeleri gerekmektedir.

32.3.2. Kurumlar

32.3.2.1. Tam Mükellef Kurumlar

Ticari faaliyete bağlı olarak ticari işletme bünyesinde elde edilmesi halinde tevkifat yapılmayacak söz konusu gelirler ticari kazanç olarak beyan edilecektir. KVK'nın 6. maddesinde kapsamındaki "safi kurum kazancı", GVK'nın ticari kazancı düzenleyen hükümlerine göre belirlenecektir. Kurumlar vergisi oranı 7456 Sayılı Kanun ile 2023'ten itibaren geçerli olmak üzere %25'e çıkarılmıştır. Bu oran bankalar, 6361 sayılı Kanun kapsamındaki şirketler, elektronik ödeme ve para kuruluşları, yetkili döviz müesseseleri, varlık yönetim şirketleri, sermaye piyasası kurumları ile sigorta ve reasürans şirketleri ve emeklilik şirketlerinin kurum kazançları için ise kurumlar vergisi oranı %30'dur.

BIST Pay Piyasasında ilk defa işlem görmek üzere ve sermayesinin en az %20'sini temsil eden payları halka arz edilen kurumların (bankalar, finansal kiralama şirketleri, faktoring şirketleri, finansman şirketleri, ödeme ve elektronik para kuruluşları, yetkili döviz müesseseleri, varlık yönetim şirketleri, sermaye piyasası kurumları ile sigorta ve reasürans şirketleri ve emeklilik şirketleri hariç) kurum kazançlarına uygulanacak kurumlar vergisi oranı, payların ilk defa halka arz edildiği hesap döneminden başlamak üzere beş hesap dönemi boyunca iki (2) puan indirimli olarak uygulanacaktır. Şirket'in kendisi bu düzenlemeden faydalanacaktır.

Ancak, KVK'nın 5/1-a maddesi uyarınca, Tam Mükellef başka bir kuruma iştirak nedeniyle elde edilen kâr payları, tam mükellefiyete tabi girişim sermayesi yatırım fonu katılma payları ile girişim sermayesi yatırım ortaklıklarının hisse senetlerinden elde edilen kar payları, kurumlar vergisinden müstesnadır. Diğer fon ve yatırım ortaklıklarının katılma payları ve hisse senetlerinden elde edilen kar payları bu istisnadan yararlanamaz.

32.3.2.2. Dar Mükellef Kurumlar

KVK'nın 30/3 maddesi uyarınca, tam mükellef kurumlarca dar mükellef kurumlara dağıtılan kâr payları üzerinden Bakanlar Kurulu'nca belirlenen oranlarda (%15) tevkifat yapılacaktır. Türkiye'nin taraf olduğu bazı çifte vergilendirmeyi önleme anlaşmalarında daha düşük tevkifat oranları belirlenebilmektedir. Ancak, çifte vergilendirmeyi önleme anlaşmaları hükümlerindeli yararlanılabilmesi için ilgili ülkenin yetkili makamları tarafından düzenlenerek imzalanmış mukimlik belgesinin aslının ve noter veya ilgili ülkedeki Türk konsolosluklarınca tasafıktı Türkçe tercümesinin ilgili vergi dairesine, banka ve aracı kurumlar vasıtasıyla veya doğrudan ibraz edilmesi gerekmektedir. Bir takvim yılına ilişkin mukimlik belgesi sadece oyıl feir

158

Doğrulama Kodu: 352e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38

ALUMI

{78}------------------------------------------------

izleyen yılın dördüncü ayına kadar geçerli olup, dar mükellef kurumlar tarafından ise üç yılda bir yenilenmesi gerekmektedir.

Dar mükellef kurumların, Türkiye'de bir işyeri veya daimi temsilci aracılığı olmaksızın elde ettikleri kâr payları için tevkifat suretiyle vergilendirme nihai vergilendirme olup, dar mükelleflerin bu gelirler için Türkiye'de beyanname vermelerine gerek bulunmamaktadır.

1. İHRAÇÇI VEYA HALKA ARZ EDEN TARAFINDAN VERİLEN İZİN HAKKINDA BİLGİ
31.1. İhraççı veya halka arz eden tarafından izahnamenin kullanılmasına ilişkin verilen izin ve izin verilen herhangi bir yetkili kuruluşun payların sonradan tekrar satışına dair kullandığı izahnamenin içeriğinden de ilgili kişilerin sorumlu olmayı kabul ettiklerine dair beyanları:

Yoktur.

31.2. İzahnamenin kullanımına izin verilen süre hakkında bilgi:

Yoktur.

31.3. Payların yetkili kuruluşlarca sonradan tekrar satışa sunulabileceği dönem hakkında bilgi:

Yoktur.

31.4. Payların yetkili kuruluşlarca sonradan tekrar satışa sunulması kapsamında izahnamenin kullanılabileceği ülkeler hakkında bilgi:

Yoktur.

31.5. İzahname kullanım izninin verilmesinin şartı olan diğer açık ve objektif koşullar hakkında bilgi:

Yoktur.

31.6. Yetkili kuruluşlarca payların sonradan tekrar satışının gerçekleştirilmesi durumunda, satışın koşullarına ilişkin bilgilerin yetkili kuruluş tarafından satış esnasında yatırımcılara sunulacağına dair koyu harflerle yazılmış uyarı notu:

Yoktur.

31A İZAHNAME KULLANIM İZNİNİN BELİRLENEN BİR VEYA DAHA FAZLA YETKILI KURULUSA VERILMESI DURUMUNDA VERILECEK ILAVE BİLGİLER
31A.1 İzahname kullanım izni verilen yetkili kuruluşların listesi ve kimlik bilgileri (ticaret unvanları ve adresleri):

Yoktur.

31A.2 İzahname, arz programı izahnamesi veya arz programı sirküleri onay tarihi itibariyle yetkili kuruluşlara dair belli olmayan yeni bilgilerin kamuya nasıl duyurulacağı ve ilgili bilgiye nereden ulaşılabileceği hakkında açıklama:

Yoktur.

31B İZAHNAME KULLANIM İZNİNİN TÜM YETKİLİ KURULUSA VERİLMI DURUMUNDA VERILECEK İLAVE BİLGİLER

İzahnameyi kullanacak her bir yetkili kuruluşun kendi internet sitelerinde izalınan verilen izin ve koşullar dahilinde kullandıklarına dair beyanlarına yer vermele gerektiğine dair koyu harflerle yazılmış uyarı:

ALÜMİNYUM

, 352e9545-a779-4ec3-b83b-b2b7e4382d38 //spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

{79}------------------------------------------------

Yoktur.

32. İNCELEMEYE AÇIK BELGELER

Aşağıdaki belgeler Emek Mah. Nato Yolu No: 282 Sancaktepe/İstanbul adresindeki ihraççının merkezi ve başvuru yerleri ile ihraççının internet sitesi (www.tugcelik.com.tr) ile Kamuyu Aydınlatma Platformunda (KAP) (www.kap.org.tr) tasarruf sahiplerinin incelemesine açık tutulmaktadır:

İzahnamede yer alan bilgilerin dayanağını oluşturan her türlü rapor ya da belge ile değerleme ve görüşler (değerleme, uzman, faaliyet ve bağımsız denetim raporları ile yetkili kuruluşlarca hazırlanan raporlar, esas sözleşme, vb.)
İhraççının izahnamede yer alması gereken finansal tabloları

Finansal Tablo Dönemi	İlan Tarihi (KAP)
01 Ocak 2022 – 30 Aralık 2022	23.02.2023
01 Ocak 2023 – 30 Aralık 2023	09.05.2024
01 Ocak 2024 – 30 Aralık 2024	03.03.2025
01 Ocak 2025 – 30 Haziran 2025	11.08.2025

33. EKLER

1. Denetim raporlarını hazırlayan kuruluşun beyanı
1. Değerleme raporlarını hazırlayan kuruluşun beyanı
1. Sermaye artırımından sağlanacak fonun kullanım yeri raporu
1. Mevcut hakim ortağın yeni pay alma hakkı kullanım ve kalan payları satın alma taahhütünü içeren yönetim kurulu kararı

MILCOROSS YATIRI FOLIALI SCI. DEGERILE Harte of Association Can Hogas Joseph Co. 323 Sunger / Can Hogas Joseph Co. 131 004 504

ALÜMİNYUM USCE SANÇA MATTI SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SANÇA SAN

AI Terminal

TUĞÇELİK ALÜMİNYUM VE METAL MAMÜLLERİ SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

9076_rns_2025-12-08_12e87207-524d-49e3-901c-f11a394456a9.pdf

Kısa Vadeli Yükümlülükler

Kısa Vadeli Borçlanmalar

Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları

Kısa Vadeli Kiralama İşlemlerinden Borçlar

Diğer Kısa Vadeli Borçlanmalar

Ticari Borçlar

Diğer Borçlar

Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar

Ertelenmiş Gelirler

Kısa Vadeli Karşılıklar

Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler

Uzun Vadeli Yükümlülükler

Uzun Vadeli Borçlanmalar

Kiralama İşlemlerinden Borçlar

Ticari Borçlar

Ertelenmiş Gelirler

Uzun Vadeli Karşılıklar

Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü

Özkaynaklar

Ödenmiş Sermaye

Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkları

Diğer vedekler

Kar ve Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler ve Giderler

Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler

Geçmiş Yıllar Karları

Net Dönem Karı

10.2. Faaliyet sonuçları:

10.2.1. İhraççının izahnamede yer alması gereken finansal tablo dönemleri itibariyle faaliyet sonuçlarına ilişkin bilgi:

Satışların Maliyeti

Brüt Kâr/Zarar

Genel Yönetim Giderleri

Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri

Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler

Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler

Esas Faaliyet Karı

Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler

Yatırım Faaliyetlerinden Giderler

Finansman Geliri Öncesi Faaliyet Karı

Finansman Gelirleri

Finansman Giderleri

Vergi Öncesi Kar / Zarar

Dönem Vergi Gideri

Ertelenmiş Vergi Geliri

Dönem Karı / Zararı

Diğer Kapsamlı Gelir / Gider

Toplam Kapsamlı Gelir

10.2.2. Net satışlar veya gelirlerde meydana gelen önemli değişiklikler ile bu değişikliklerin nedenlerine ilişkin açıklama:

a) Enerji Fiyatlarındaki Gelişmeler

b) Döviz Kurları ve Enflasyonun Etkisi

c) Sektörel Talep ve Tedarik Zinciri Gelişmeleri

d) Uluslararası Ticaret Politikaları ve Regülasyonlar

5. Kamusal ve Parasal Politikalardaki Gelişmeler

10.3. İhraççının borçluluk durumu

11. İHRAÇCININ FON KAYNAKLARI

11.1. İşletme sermayesi beyanı:

İhraççının Fon Kaynakları

Kısa Vadeli Yükümlülükler

11.2. Nakit akımlarına ilişkin değerlendirme:

A. İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışları

B. Yatırım Faaliyetlerinden Nakit Akışları

C. Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışları

Dönem Sonu Nakit ve Nakit Benzerleri

11.3. Fon durumu ve borçlanma ihtiyacı hakkında değerlendirme:

12. EĞİLİM BİLGİLERİ

12.1. Üretim, satış, stoklar, maliyetler ve satış fiyatlarında görülen önemli en son eğilimler hakkında bilgi:

Üretimdeki Eğilimler

Maliyetlerdeki Eğilimler

Stok Eğilimleri

Satış ve Satış Fiyatları Eğilimleri

12.2. İhraççının beklentilerini önemli ölçüde etkileyebilecek eğilimler, belirsizlikler, talepler, taahhütler veya olaylar hakkında bilgiler:

14. İDARİ YAPI, YÖNETİM ORGANLARI VE ÜST DÜZEY YÖNETİCİLER

14.1. İhraççının genel organizasyon şeması:

14.2. İdari yapı:

14.2.1. İhraççının yönetim kurulu üyeleri hakkında bilgi:

14.2.2. Yönetimde söz sahibi olan personel hakkında bilgi:

14.2.3. İhraççı son 5 yıl içerisinde kurulmuş ise ihraççının kurucuları hakkında bilgi: Yoktur.

14.2.4. İhraççının mevcut yönetim kurulu üyeleri ve yönetimde söz sahibi olan personel ile ihraççı son 5 yıl içerisinde kurulmuş ise kurucuların birbiriyle akrabalık ilişkileri hakkında bilgi: