TTC — Investor Presentation 2021

May 18, 2021

==> picture [99 x 59] intentionally omitted <==

台達化學工業股份有限公司

台聚關係企業

天津 2021 年法人說明會 (線上法說會)

臺北總公司 頭份 中山 前鎮 林園 2021 5 18 日 年 月

1

==> picture [100 x 59] intentionally omitted <==

台達化學工業股份有限公司 2021 年法人說明會

台聚關係企業

議 程 主講 / 主持人 公司簡介 顏太明 2020 年回顧 顏太明 2021 年展望 顏太明 公司財務資訊 林金才 Q & A 吳培基

2

==> picture [100 x 59] intentionally omitted <==

公司簡介

台聚關係企業

==> picture [387 x 462] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

成立時間 1960/04/06
新台幣 34.42 億元
資本額
(2021/3/31)
新台幣 154.98 億元
營業額
(2020 年合併 )
員工人數 528 人 (2021/3/31)
人數
700
643 639 626
650
600
546
550 528
500
450
400
2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年
----- End of picture text -----

==> picture [359 x 226] intentionally omitted <==

==> picture [359 x 225] intentionally omitted <==

3

==> picture [99 x 59] intentionally omitted <==

公司簡介

==> picture [202 x 376] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

台北總公司
台北市內湖科學園區
曲面印刷廠 (1987 年 6 月成立 )
玻璃棉廠 (1991 年 3 月成立 )
 曲面印刷產能為 200,000 JIG/ 年
 玻璃棉產能為 10,000 噸 / 年
----- End of picture text -----

==> picture [58 x 10] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

台聚關係企業
----- End of picture text -----

==> picture [812 x 500] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

天津廠 (2005 年 9 月成立 )
天津廠
 EPS 產能為 140,000 噸 / 年
2019/4/20 停止生產 曲面印刷廠 (1987 年 6 月成立 )
玻璃棉廠 (1991 年 3 月成立 )
中山廠 (2000 年 5 月成立 )
頭份廠
 EPS 產能為 180,000 噸 / 年  曲面印刷產能為 200,000 JIG/ 年
前鎮廠
 玻璃棉產能為 10,000 噸 / 年
中山廠 林園廠
台達化產品主要產品 林園廠 ( 1979 年 8 月成立 ) 前鎮廠 ( 1960 年 4 月成立 )
. ABS / SAN
. GPS / IPS
. EPS
 EPS 產能為 60,000 噸 / 年
. GW / Cubic ABS/SAN 產能為 120,000 噸 / 年  GPS/IPS 產能為 100,000 噸 / 年 4
----- End of picture text -----**

台聚關係企業 [台達化學工業股份有限公司] 2021 年法人說明會 2020 年回顧  總體面

 產品面  績效面

5

==> picture [100 x 59] intentionally omitted <==

– 2020 年回顧 總體面

台聚關係企業

==> picture [350 x 288] intentionally omitted <==

==> picture [44 x 44] intentionally omitted <==

==> picture [31 x 30] intentionally omitted <==

==> picture [345 x 479] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

市場
衝擊
市場
機會
6
----- End of picture text -----

==> picture [100 x 59] intentionally omitted <==

– 2020 年回顧 產品面

==> picture [770 x 499] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

台聚關係企業
2500
2000
1500
1000
500
0
SM ABS ABS-SM
1600 1400
1400 1200
1200 1000
1000
800
800
600
600
400
400
200
200
0 0
SM PS PS-SM SM EPS EPS-SM
7
----- End of picture text -----

台聚關係企業

==> picture [133 x 16] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

資料來源 : PLATTS
----- End of picture text -----

==> picture [99 x 60] intentionally omitted <==

– 2020 年回顧 績效面 2016 ~ 2020

==> picture [668 x 393] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Unit: MT
產、銷總量
450,000
440,851
439,919
430,000
421,362
410,000 403,528 417,374
395,968
402,614
390,000
392,664
370,000 365,144
364,708
350,000
2016 2017 2018 2019 2020
總銷量 總產量
----- End of picture text -----

8

==> picture [100 x 59] intentionally omitted <==

– 2020 年回顧 績效面

台聚關係企業

vs + 台達化銷量 庫存 ( 台灣 大陸 ) 整合式

供應鏈 管理

==> picture [689 x 155] intentionally omitted <==

==> picture [689 x 154] intentionally omitted <==

9

==> picture [100 x 59] intentionally omitted <==

– 2020 年回顧 績效面

==> picture [58 x 10] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

台聚關係企業
----- End of picture text -----

==> picture [190 x 62] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

銷售量
----- End of picture text -----

==> picture [434 x 368] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

2020 vs 2019
Unit: MT
ABS/SAN + 1.3%
GPS + 4.6%
台灣 + 5.0%
EPS
中山 + 7.1%
-
GW 3.9%
-
CUBIC 12.6%
----- End of picture text -----

==> picture [188 x 62] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

每股盈餘
----- End of picture text -----

==> picture [313 x 354] intentionally omitted <==

*** 2020 年頭份廠 GW + CUBIC 營業額佔比約 3.2%**

10

==> picture [100 x 59] intentionally omitted <==

– 2020 年回顧 績效面

台聚關係企業

• 天津廠停止生產，降低對台達化營運負面影響

==> picture [584 x 409] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

金額
年度
(NTD 百萬 )
-
2020
47
2019 -1
55
2018 -100
-
2017
94
----- End of picture text -----

11

台聚關係企業 [台達化學工業股份有限公司] 2021 年法人說明會 2021 年展望

 總體面  產業面  產品面  績效面

12

==> picture [100 x 59] intentionally omitted <==

– 2021 年展望 總體面

台聚關係企業

==> picture [682 x 467] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

預估經濟成長率
14.0% 12.5%
12.0%
10.0%
8.0%
8.0%
6.0% 6.0%
6.0% 4.7%
4.4%
3.3%
4.0%
2.0%
0.0%
全球 印度 中國 美國 台灣 歐元區 日本
----- End of picture text -----

資料來源 : IMF

13

==> picture [100 x 59] intentionally omitted <==

– 2021 年展望 產業面 ( 中國 )

台聚關係企業

==> picture [702 x 370] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

ABS PS EPS SM
單位:萬噸
1
產能 421 373 638 1,220
預
2020 10 10 62 312
估
2 2 3
新
2021 125 200 150 555
增
----- End of picture text -----

: 資料來源

• *1: 安迅思計算開工率之基準產能

• *2: 中塑在線

• *3: 隆眾資訊

14

==> picture [100 x 59] intentionally omitted <==

– 2021 年展望 產品面

==> picture [589 x 491] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

3000 ABS vs SM
2500
2000
1500
1000
500
0
SM ABS BS-SM
1600 EPS vs SM
1400
1200
1000
800
600
400
200
0
PS PS-SM SM EPS EPS-SM
----- End of picture text -----

台聚關係企業

==> picture [251 x 211] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

1600 GPS vs SM
1400
1200
1000
800
600
400
200
0
SM PS PS-SM
----- End of picture text -----

15

資料來源 : PLATTS

==> picture [100 x 59] intentionally omitted <==

– 2021 年展望 績效面

台聚關係企業

==> picture [803 x 495] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

發揮【 S 】
知己
克服【 W 】 知彼
S & W 掌握【 O 】
O & T
解除【 T 】
優化
優化
客戶
產品
產銷極大化
組合
組合
提昇績效
16
----- End of picture text -----

==> picture [100 x 59] intentionally omitted <==

– 2021 年展望 績效面

台聚關係企業

==> picture [692 x 429] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

1
0.9
78%
0.8 74% 73% 76% 77%
71%
70% 71%
0.7 65%
67% 69%
59%
0.6
63%
0.5 54%
46%
0.4 43%
0.3
0.2
0.1
0
2016 2017 2018 2019 2020 2021 目標
ABS 客戶組合優化 GPS 產品組合優化 EPS 產品組合優化
----- End of picture text -----

17

17

==> picture [100 x 59] intentionally omitted <==

台聚關係企業

– 2021 年展望 績效面 vs + 台達化銷量 庫存 ( 台灣 大陸 )

==> picture [776 x 404] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

unit: MT
45,000
整合式
38,448
40,000
34,770
35,000
供應鏈
27,688
(GPS 歲修 )
30,000
管理
( 春節 + GPS 歲修 )
25,000
19,652
20,000
14,612
15,000
12,239
10,000
5,000
-
Jan-20 Feb-20 Mar-20
銷售量 月底成品庫存 SM 庫存 SM+成品庫存
----- End of picture text -----

18

==> picture [100 x 59] intentionally omitted <==

– 2021 年展望 績效面

台聚關係企業

==> picture [146 x 62] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

銷售量
----- End of picture text -----

2021 Q1 vs 2020 Q1 unit: MT + 28.9% ABS/SAN GPS + 0.9% + 10.5% 台灣 EPS + 53.8% 中山 - GW 5.8% - CUBIC 10.1%

==> picture [188 x 62] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

每股盈餘
----- End of picture text -----

==> picture [334 x 334] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

1.42
1.6
1.4
1.2
1
0.8
0.42
0.6
0.4
0.2
0
2020 Q1 2021 Q1
----- End of picture text -----

*** 2021 年 Q1 頭份廠 GW + CUBIC 營業額佔比約 2.7%**

19

==> picture [100 x 59] intentionally omitted <==

台達化學工業股份有限公司 2021 年法人說明會

台聚關係企業

公司財務資訊  合併損益  產品別收入  財務比率分析

20

==> picture [99 x 59] intentionally omitted <==

台聚關係企業

合併損益表

單位:新台幣佰萬元

	2021Q1	2020Q1	增(減)率	2020	2019	2018
銷售量(噸)	100,800	80,183	25.71%	441,029	430,482	433,417
銷貨收入 銷貨成本	4,536 3,703	2,958 2,643	53.35% 40.11%	15,498 12,375	17,672 16,426	21,684 20,640
銷貨毛利 毛利率	833 18%	315 10%	164.44%	3,123 20%	1,246 7%	1,044 5%
銷管研費用	243	158	53.80%	702	731	766
營業淨利 營業淨利率	590 13%	157 5%	275.80%	2,421 16%	515 3%	278 2%
營業外收入	43	30	43.33%	61	43	53
稅前利益	633	187	238.50%	2,482	558	331
所得稅費用	144	42	242.86%	562	160	123
淨利 淨利率	489 11%	145 5%	237.24%	1,920 12%	398 2%	208 1%
每股盈餘(元)	1.42	0.42	238.10%	5.58	1.16	0.62

==> picture [99 x 59] intentionally omitted <==

台聚關係企業

產品別收入 ( 2021 年 Q1 ) 單位:新台幣佰萬元

==> picture [675 x 140] intentionally omitted <==

==> picture [675 x 141] intentionally omitted <==

==> picture [675 x 140] intentionally omitted <==

==> picture [99 x 59] intentionally omitted <==

台聚關係企業

財務比率分析 ( 合併財報 )

	2020	2019
營業利益率(%)	15.62	2.91
純益率(%)	12.39	2.25
負債占資產比率(%)	31.26	46.28
流動比率(%)	273.81	210.71
速動比率(%)	235.39	172.37
平均收現日數	52	53
平均售貨日數	22	21

台聚關係企業 [台達化學工業股份有限公司] 2021 年法人說明會 免責聲明 本次座談會發表內容，僅為迄今之 資訊，未來如有進一步發展或調整 本公司將另依法公開訊息，但不更 新或修正本簡報。 本報告中的內容，並非投資建議。

24

==> picture [808 x 578] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

台達化學工業股份有限公司
2021 年法人說明會
天津
Q & A
臺北總公司
頭份
中山 前鎮
林園
----- End of picture text -----

台聚關係企業