TSRC — Investor Presentation 2022

Nov 4, 2022

2022 台橡股份有限公司- 全球特用化學企業 線上法人說明會 2022年11月4日

免責聲明

• 本簡報中所提及之各種資訊，係以本公司內部與外部可取 得的資訊為基礎，本簡報所包含之前瞻性營運結果、財務 狀況以及業務成果，可能受各種原因產生與本簡報明示或 暗示的資訊有所差異，相關原因包括但不限於市場風險、 供應鏈、市場需求，以及本公司持續推出高品質產品等。

• 本公司對於這些看法，未來若發生任何變更或調整時，本 公司並不負責隨時再度更新或修正。

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議程

1. 簡介

2. 2022 年營運表現

• 林政男 代理發言人

• • 蔡偉強 執行長

3. 2022 年前三季財務績效

4. 2023 年展望及環境、社會與治理

  - **王文淵 財務長**

  - • **蔡偉強 執行長**

• （ ESG ）進度更新

5. 總結

• 蔡偉強 執行長

6. 問與答

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簡介 [1] 林政男 代理發言人

2022 年營運表現 [2] 蔡偉強執行長

2022 年市況呈現顯著對比

2022 年上半年度

2022 年下半年度

• ♦ 強勁的終端需求 延續 2021 年市場動能。

• ♦ 市場負面因素同時浮現， 影響營運表現。

• ♦ 市場供給緊縮提供產品 調價支撐。

• ♦ 來自烏俄衝突、通貨膨 脹及中國大陸疫情封鎖 政策等影響逐漸升溫。

• ♦ 在全球通膨壓力、市場波 動及不確定性因素影響下， 需求急遽下滑；上半年度 供給緊縮情形逐步緩解。

• ♦ 疫情封城、嚴峻的氣候災 難及能源危機等負面因素 加劇影響市場。

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2022 年上半年達成穩健獲利表現

• ♦ 成功掌握合成橡膠市場上升趨勢及市場需求契 機。

• ♦ 有效執行訂價策略維持獲利區間。

• ♦ 敏捷執行營運策略及適切準備，及時因應中國 大陸疫情管控封城帶來的影響。

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2022 年下半年強韌抵禦市場逆風

• ♦ 全球通貨膨脹、區域衝突緊張、經濟前景隱憂前 。

• 提下，市場需求急遽下滑

• 生產活動放緩伴隨庫存去化

• ♦ 事業組合優勢有效緩衝部分市場弱勢表現。

• 合成橡膠事業處及時應對存貨周轉取得優異營運 表現，有效平衡先進材料事業處受限的營運情形

• • 迅速去化高價庫存成本，及時反映進料成本波動

• ♦ 採取適切行動因應營運成本上漲及維持市場競爭 力。

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2022 年整體市場表現跌宕起伏

• ♦ 面臨艱困挑戰，台橡首三季營運表現穩健。

• ♦ 台橡有效平衡以下各項業務、營運目標的組合及最佳 化業績表現：

• 合成橡膠事業處 (SRD) 及先進材料事業處 (AMD) 業務 組合

• 上半年度強勁市況，平衡下半年度需求與定價疲軟

• 財務與永續發展雙目標的表現

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2022 前三季財務績效 [3] 王文淵財務長

3Q22 財務績效

• 經歷上半年強勁市場動能，第三季營收與獲利面臨外在環境衝 擊，包含中國大陸限電危機、通貨膨脹及供應鏈庫存調整。

• 轉投資公司業績亦受到需求放緩及成本高漲影響。

• 在排除一次性土地處分利益前提下， 2021 年第三季的淨利與 每股盈餘分別為新台幣 5.33 億及新台幣 0.65 元。

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單位 : 新台幣百萬元 3Q22 2Q22 3Q21 季變化 年變化
營業收入 8,741 8,975 7,673 -3% 14%
營業毛利 1,224 1,641 1,125 -25% 9%
營業淨利 526 911 423 -42% 24%
營業外收支 138 199 1,274 -30% -89%
稅前淨利 665 1,110 1,697 -40% -61%
淨利 393 749 1,442 -47% -73%
每股盈餘 ( 新台幣元 ) 0.47 0.91 1.75 -47% -73%
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3Q22 地區別營收

• 受歐美地區供應鏈庫存調整衝擊需求，本季營收較上季下滑， 惟 ESBR 銷量在中國呈現微幅反彈。

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8,975 8,741
7,673
1,021 898
791 1,443 1,229
Others
1,293
Europe
6,293 6,463
5,420 Americas
Asia
3Q21 2Q22 3Q22
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營收單位：新台幣百萬元

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- 3Q22 重要股權投資 轉投資事業

• 印度轉投資公司 ISRPL 受下游需求減緩及成本上升影響獲利表現。

• 阿朗台橡業績面臨下游需求減緩及競爭加劇。

• ，

• 亞能持續受到燃煤價格高漲影響 整體獲利承壓。

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ISRPL ARL-TSRC APED
( 阿朗台橡 ) ( 亞能 )
219
61
148
44
63
17 0
(8)
(30)
3Q21 2Q22 3Q22
營收單位：新台幣百萬元
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營收單位：新台幣百萬元 附註：數字為台橡認列之轉投資收益

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YTD Sep 2022 財務績效

• 台橡調整售價反映成本漲幅及部分有利市場環境 (BR/SIS) ，惟因 原物料、能源及運費漲幅影響下，財務表現較去年同期衰退。

• 在排除一次性土地處分利益前提下，受 ISRPL 與亞能獲利下滑影 響，業外收支較去年同期衰退。

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單位 : 新台幣百萬元 YTD Sep’22 YTD Sep’21 年變化
營業收入 26,357 24,410 8%
營業毛利 4,724 5,108 -8%
營業淨利 2,441 2,967 -18%
營業外收支 440 1,719 -74%
稅前淨利 2,881 4,687 -39%
淨利 1,794 3,340 -46%
每股盈餘 ( 新台幣元 ) 2.17 4.05
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產業動態持續提供獲利支撐

• 隨著第三季丁二烯報價下跌，天然橡膠與丁二烯價差由六月低點 擴大至每噸美金 $300-400 元，對合成橡膠產業提供獲利支撐。

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US$/MT
1,800 1,200
1,500
900
1,200
900 600
600
300
300
0 0
NR-BD price gap (RHS) ICIS BD CFR NEA (LHS)
Sep-19 Dec-19 Mar-20 Jun-20 Sep-20 Dec-20 Mar-21 Jun-21 Sep-21 Dec-21 Mar-22 Jun-22 Sep-22
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2023 年展望 / 環境、社會 ESG 與治理（ ）進度更新 [4] 蔡偉強執行長

2023 年將面臨較大的市場波動及不確定性

• ♦ 總體經濟展望預期受市場波動及不確定性壟罩：

• 通膨及利率高檔盤旋情形延續數個季度

• • 部分關鍵經濟體隱約出現衰退跡象

• 地緣政治緊張未能消停

• 能源危機及極端氣候事件衝擊營運

• ♦ 終端需求顯著弱化。

• ♦ 行業產能擴張，預期新增供給將加劇市場競爭。

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提前規劃因應 2023 年市場挑戰

• ♦ 藉由稼動率調整、成本管控及產品組合管理等方式， 優化單位成本。

• ♦ 提前部署原料及供應鏈維持供貨穩定、優化營運資 金運用及確保企業持續營運。

• ♦ 加速企業創新方案以支持新市場業務成長與應用。

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2022 年台橡 ESG 主要行動

• ♦ 依循全球報告倡議組織 （ GRI ）、氣候相關財務揭 露工作小組（ TCFD ）及永續 會計準則委員會（ SASB ）等 指導原則，強化永續揭露。

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• ♦ 執行集團全球各廠區溫室氣 體盤查及第三方認證。

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♦ 員工身心健康照護計畫。

• ♦ 全球員工 ESG 訓練計畫。

• ♦ 建置太陽能發電裝置及規劃再 生能源採購。

♦ 生產設備節能效率升級與汰換。

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ESG 價值主張

先進材料科技協助客戶實現 ESG 目標

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配方製造商 聚合物混料

降低使用能耗

• ✓ 新式合成橡膠具 備優異的可加工 性

• ✓ 熱可塑性彈性體 具備優異流動性， 有效降低使用能 耗

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產品製造商

終端客戶

實現低碳產品應用

• ✓ SSBR 達成電動車綠色 輪胎高性能需求

• ✓ 熱可塑性彈性在體醫療 應用，有效降低環境衝 擊

✓ 特用熱可塑性彈性體膠 黏劑應用，有效降低使 用能耗及有機物揮發

材料回收 再利用

貢獻再生循環

• ✓ 熱可塑性彈性 體及複合材料， 有效強化回收 塑膠的運用及 性能

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– 以價值及創新建立差異化 醫療產品應用

• ♦ 材料高透明度需求及汰除塑化 劑成份。

• ♦ 薄膜技術降低材料耗用及醫療 廢棄物。

• ♦ 醫療管材運用具備優異的彈性 及抗撓曲強度。

• ♦ 無戴奧辛（汙染物）副產品。

• ♦ 具備優異的可加工性及可回收 性。

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輸液袋 / 膜

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醫療管材
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聚丙烯 (PP) 組合蓋

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醫療膠塞 / 墊片

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– 以價值及創新建立差異化 綠色輪胎應用

• ♦ 低碳解決方案降低環境衝擊。

• SSBR 產品提升車輛燃油效率

• 改善輪胎初始及長時間使用後性能 表現

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• ♦ 深化國際品牌輪胎製造商合作 夥伴關係，開發全產業鏈 ESG 解決方案。

• 先進的材料改質及微結構控制技術 達成輪胎產品均衡性能表現。

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總結 [5] 蔡偉強執行長

總結

1 2022 前三季 2 2023 年市場展望 營運績效

以專注的執行及業務 組合韌性，因應市場 挑戰。

低迷的經濟前景持續 面臨動盪及不確定性。 台橡將專注於穩健經 營及前瞻創新。

3 持續履行 ESG 承諾

台橡透過供應鏈應用 及創新，致力協助客 戶實踐 ESG 目標。

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問與答

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謝謝蒞臨

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