TSRC — Investor Presentation 2021

Nov 9, 2021

2021 台橡股份有限公司- 全球特用化學企業 第二次法人說明會2021年11月9日

免責說明

• 本簡報中所提及之各種資訊等相關內容，系以本公司內部 與外部可取得的資訊為基礎，至於未來可能發生的營運結 果、財務狀況以及業務成果，可能與這些明示或暗示的資 訊有所差異，其原因可能來自於各種因素，包括但不限於 市場風險、供應鏈、市場需求，以及本公司持續推出高品 質產品能力等因素。

• 本公司對於這些看法，未來若有任何變更或調整時，本公 司並不負責隨時再度提醒或更新。

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議程

1. 簡介

2. 2021 營運表現與重大專案

3. 2021 前三季財務績效

4. 總結

林政男 代理發言人 蔡偉強 執行長 王文淵 財務長 蔡偉強 執行長

5. 問與答

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[簡介] 林政男 代理發言人 [1]

2021 營運表現與重大專案 [2] 蔡偉強執行長

2021 營運表現與重大專案

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財務績效亮眼，創十年新高紀錄

以營運韌度應對市場波動與挑戰 未來成長與永續經營

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財務績效亮眼，創十年新高紀錄

• 積極掌握合成橡膠供應面趨緊、經濟復甦及產品價差 擴大等市場有利因素，推升銷量和獲利

• 亞洲 / 歐洲 / 北美各目標市場 2021 年全面復甦，銷量穩 定成長

• 透過有效執行業務策略，即時滿足客戶和市場需求

• 印度及中國大陸合資公司營運表現優異， 轉投資收益顯著成長

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合成橡膠業務進入穩健獲利週期

• 天然橡膠與丁二烯價差擴大，幾近歷史新高

• 略有波動但尚可稱穩定的丁二烯供應使其價 格保持在可接受水平

• 合成橡膠供需漸趨穩定

• 短期內未見天然橡膠供應量過剩

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以營運韌度應對市場波動與挑戰

• 供應鏈緊繃，運輸成本大幅提升

• 跨區域產線調度達成持續營運目標

• 超前部屬生產排程與物流計畫

• 緊密的客戶夥伴關係

• 新冠疫情及競爭加劇衝擊越南廠營運

• 因應當地防疫措施，提前規劃以維持生產營運

• 持續與各全球品牌的產品開發認證

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以營運韌度應對市場波動與挑戰

• 「

• 中國大陸 能耗雙控 」 政策衝擊

• 跨區域生產營運調度支援

• 彈性調整生產排程與庫存規劃

• 中長期著眼於提升能源效率與供應 鏈生產備援規劃

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未來成長與永續經營

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強化台橡技術能力
於美國休士頓成立全球研發中心
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實踐台橡永續經營目標，
著力於環境、社會與企業管理
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台橡於美國休士頓新增一全球研發中心

• 提升先進材料與合成配方研發人力與技術

• 就近與歐美客戶合作，加速全球產品應用開發

• 結合美國子公司，整合產銷研能力推進產品商業化

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永續經營為台橡企業DNA

• 永續經營是台橡至始以來的企業 DNA 而非單一專案

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廢棄物資源回收比例翻倍

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溫室氣體排放減量提前達到 2025 年目標

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TPE 環境友善材料

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推廣化學普及與認知
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永續經營為台橡企業DNA

• 依現今 ESG 架構調整台橡永續經營規劃

• 投入資源並以專案團隊推展台橡 ESG 相關措施

• 預於 2022 Q1 向利害關係人揭露台橡 ESG 目標與 執行計劃

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2021 前三季財務績效 王文淵財務長 [3]

3Q21 財務績效

• 雖然中國大陸與東南亞的疫情反撲以及車用晶片供應緊缺造成 3Q21 營收與獲 利能力下降，整體表現與市場供需狀況仍優於去年水準。

• 高雄土地資產處置，獲利新台幣九億九百萬元。排除一次性收益，淨利與每 。

• 股盈餘分別為新台幣5.33億元及新台幣0.65元

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單位 : 新台幣百萬元 3Q21 2Q21 3Q20 季變化 年變化
營業收入 7,673 8,521 5,607 (10%) 37%
營業毛利 1,125 1,978 764 (43%) 47%
營業淨利 423 1,247 238 (66%) 78%
業外收支 1,274 257 (379) 396% 436%
稅前淨利 1,697 1,504 (141) 13% 1,304%
淨利 1,442 1,002 (231) 44% 723%
每股盈餘 ( 新台幣元 ) 1.75 1.21 (0.28)
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3Q21 地區別營收

• 第三季整體營收較上季下滑，主要反映亞洲地區中國大陸合成橡膠需求趨 緩及東南亞疫情趨嚴下的銷售減少。越南的嚴格封城措施與同業競爭亦抑 。

• 制了高級鞋材的銷量

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8,521
7,673
803
791
1,227 其他
5,607 1,293
歐洲
567
781
美洲
6,291
5,420 亞洲
4,117
3Q20 2Q21 3Q21
營收為新台幣百萬元
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- 3Q21 重要股權投資 轉投資事業

• 印度轉投資公司 ISRPL 業績在 2020 下半年後顯著回升，受惠於印度的市場需 求復甦以及當地政府的經濟振興計劃。

• 。

• 阿朗台橡的業績穩定地與中國大陸市場的復甦同步

• 。

• 亞能受制於煤炭價格上漲，業績較上季及去年同期下滑

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ISRPL ARL-TSRC APED
( 阿朗台橡 ) ( 亞能 )
243
219
40 45 44
26
21
38
(8)
3Q20 2Q21 3Q21
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轉投資收益為新台幣百萬元

註1: 轉投資公司名稱，ISRPL為Indian Synthetic Rubber Private Limited，ARL-TSRC為阿朗台橡(台通)化學工業股份有限公司，APED為英屬開曼群島 商亞能聯合開發股份有限公司

註2: 數字為台橡認列之轉投資收益

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YTD 2021 財務表現

• 受惠於經濟復甦的需求成長、供給短缺、天然橡膠與丁二烯價差擴大等有利 因素， 2021 年前三季營業淨利成長顯著。

• 。

• 轉投資事業業績表現優異，尤其是印度轉投資公司 ISRPL

• 排除土地轉售獲利， 2021 前三季每股盈餘達新台幣 2.95 元。

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單位 : 新台幣百萬元 YTD Sep’21 YTD Sep’20 年變化
營業收入 24,410 17,637 38%
營業毛利 5,108 2,140 139%
營業淨利 2,967 540 450%
業外收支 1,719 (449) 483%
稅前淨利 4,687 91 5,070%
淨利 3,340 (289) 1,254%
每股盈餘 ( 新台幣元 ) 4.05 (0.35)
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在有利的市場環境中強化市場地位

• 儘管近期丁二烯價格於今年七至八月期間波動劇烈，天然橡膠與丁二烯價 差仍在有利區間，有助於刺激市場對合成橡膠需求，帶動獲利提升。

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US$/MT
2,000 1,000
1,800
800
1,600
600
1,400
400
1,200
1,000 200
800
0
600
(200)
400
(400)
200
0 (600)
Jan-18 May-18 Sep-18 Jan-19 May-19 Sep-19 Jan-20 May-20 Sep-20 Jan-21 May-21 Sep-21
NR-BD price gap (RHS) ICIS BD CFR NEA (LHS)
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總結 蔡偉強執行長 [4]

總結

1 2021 前三季 營運績效

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2 3
穩健有效地
未來成長關鍵專案
執行營運策略
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3
未來成長關鍵專案
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2021 年前三季財務績效 亮眼，創十年新高紀錄

成功掌握景氣復甦商機， 有效因應市場挑戰

執行關鍵專案，持續未來 成長與企業轉型

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問與答

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謝謝蒞臨

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