Trilogiq SA

Earnings Release • Jan 12, 2011

Présentation des comptes semestriels consolidés au 30 septembre 2010

Forte hausse de l'activité et des résultats Chiffre d'affaires consolidé : + 31% Résultat net part du Groupe : + 43%

Chiffres clés (K€)	30.09.2010* 6 mois	30.09.2009* 6 mois	Variation	31.03.2010 12 mois
Chiffre d'affaires	26.814	20.543	+ 31%	44.371
Marge brute	16.196	13.159	+ 23%	27.370
% du chiffre d'affaires	60,4%	64,1%		61,7%
Résultat d'exploitation	5.408	4.252	+ 27%	8.574
Marge d'exploitation	20,2%	20,7%		19,3%
Résultat financier	21	48		342
Résultat exceptionnel	124	<7>		<60>
IS	<1.471>	<1.404>		<2.740>
Résultat net part du Groupe	4.083	2.849	+ 43%	6.023
Marge nette	15,2%	13,9%		13,6%
Capitaux propres Groupe	35.482	27.997		31.568
Dettes financières	578	1.034		17
Trésorerie	19.286	17.198		18.926

* Non revus par les Commissaires aux Comptes

Chiffre d'affaires : + 31%

En milliers d'euros	30.09.2010	30.09.2009	Variation
Europe Occidentale	13.191	13.227	=
Europe Centrale	2.339	1.520	+ 54%
Amérique du Nord	5.460	2.607	+ 109%
Brésil	4.665	1.993	+ 134%
Hémisphère Sud	1.159	1.196	- 3%
Total	26.814	20.543	+ 31%

Le fait marquant de la période est la montée en puissance des continents nord et sud-américains qui contribuent aujourd'hui à 38% de l'activité (29% au 31 mars 2010).

Marge brute (60% du chiffre d'affaires) : + 23%

Au 30 septembre 2010, la marge brute s'élève à 16,2 M€, en progression de 23% par rapport au 30 septembre 2009. Dans un contexte d'augmentation des matières premières (acier notamment), les prix de vente aux clients ont connu une légère hausse.

Résultat d'exploitation (20% du chiffre d'affaires) : + 27%

Au 30 septembre 2010, le résultat d'exploitation s'élève à 5,4 M€. Par rapport au 31 mars 2010, la progression de 0,9 point de la marge d'exploitation s'explique essentiellement par :

• Le maintien de la marge brute,
• la maitrise des frais de personnel (- 2,3 points par rapport au 31 mars 2010) avec un effectif en hausse de 8% (23 personnes) pour atteindre 296 personnes.

Résultat net Groupe : 15% du chiffre d'affaires

Pour la première fois depuis sa reprise en juillet 2008, la filiale anglaise The Tube & Bracket Company est bénéficiaire (150 K€).

Bilan

Le ratio d'endettement brut (avant prise en compte de la trésorerie à l'actif) par rapport aux fonds propres consolidés ressort à 1,6% au 30 septembre 2010. Par ailleurs, TRILOGIQ dispose d'une trésorerie excédentaire d'un montant de 19,3 M€.

Carnet de commandes à 9 mois : + 31%

Le carnet de commandes à 9 mois (avril à décembre) s'inscrit en hausse de 31%, à 43,1 M€, ce que le Groupe considère comme une excellente performance dans le contexte actuel. La répartition par zone géographique est la suivante :

En milliers d'euros	31.12.2010	31.12.2009	Variation
Europe Occidentale	21.089	19.763	+ 7%
Europe Centrale	4.070	2.785	+ 46%
Amérique du Nord	8.516	4.743	+ 80%
Brésil	6.781	3.983	+ 70%
Hémisphère Sud	2.644	1.621	+ 63%
Total	43.100	32.895	+ 31%

Perspectives

Aujourd'hui, TRILOGIQ entend poursuivre sa stratégie de croissance du chiffre d'affaires et des résultats :

• A) Gains continus de parts de marché au niveau mondial avec :
• 1) des gammes de produits complémentaires et innovantes (LeanTek Flex'O AGC),
• 2) la montée en puissance des filiales ouvertes en 2010 (Turquie et Inde),
• 3) la création de nouvelles filiales en Italie (septembre 2010), Espagne / Portugal (début 2011) et Russie (début 2011),
• B) Gains de productivité industrielle et commerciale avec :
• 1) la décision de lancer en France un programme d'investissements en équipements industriels de l'ordre de 2,5 millions d'euros à horizon d'un an destiné à réduire les coûts de revient et à augmenter la marge brute,
• 2) la consolidation des positions acquises dans les zones à forts potentiels (Europe Centrale, Amérique du Nord et Brésil) avec l'accélération des investissements matériels et humains.