Trilogiq SA

Annual / Quarterly Financial Statement • Jun 30, 2011

Comptes annuels consolidés au 31 mars 2011

Chiffre d'affaires consolidé : 55,3 M€ (+ 25%) Résultat net : 6,4 M€ (12% du chiffre d'affaires)

En milliers d'euros	31 mars 2011*	31 mars 2010	Variation
Chiffre d'affaires	55.265	44.371	+ 25%
Marge brute	33.028	27.370	+ 21%
% chiffre d'affaires	59,8%	61,7%
Résultat d'exploitation	9.175	8.574	+ 7%
% chiffre d'affaires	16,6%	19,3%
Résultat financier	<136>	342
Résultat exceptionnel	34	<60>
Impôt sur les bénéfices	<2.517>	<2.740>
Résultat net Part du Groupe	6.362	6.023	+ 6%
% chiffre d'affaires	11,5%	13,6%
Résultat net minoritaires	194	93
Capitaux propres Groupe	37.898	31.568	+ 20%
Dettes financières	585	17	ns
Trésorerie	19.859	18.926	+ 5%

* En cours de certification par les Commissaires aux Comptes

Commentaires sur les comptes consolidés annuels au 31 mars 2011

Chiffre d'affaires : + 25%

Pour la première fois de son histoire, le Groupe TRILOGIQ dépasse le seuil des 50 M€ de chiffre d'affaires, avec une présence internationale forte de 20 filiales à travers le monde et plus de 330 collaborateurs. L'Export représente aujourd'hui 85% du chiffre d'affaires consolidé :

En milliers d'euros	31.03.2011	% CA	31.03.2010	% CA	Variation
France	8.191	15%	9.693	22%	- 15%
Export	47.074	85%	34.678	78%	+ 36%
Total	55.265	100%	44.371	100%	+ 25%

La contribution de chaque zone géographique au chiffre d'affaires consolidé se détaille comme suit :

En milliers d'euros	31.03.2011	31.03.2010	Variation
Europe Occidentale	26.880	25.919	+ 4%
Europe Centrale	5.718	3.686	+55%
Amérique du Nord	10.773	6.385	+69%
Brésil	8.744	6.342	+38%
Hémisphère Sud	3.150	2.039	+54%
Total	55.265	44.371	+ 25%

Marge brute (60% du chiffre d'affaires)

Dans un contexte d'augmentation du prix des matières premières (acier et pétrole), TRILOGIQ a réalisé une bonne performance en maintenant sa marge brute autour de 60%.

Résultat d'exploitation : (17% du chiffre d'affaires)

Le résultat d'exploitation (9.175 K€) a progressé de 7% par rapport à 2010 (8.574 K€). Au 31 mars 2011, il s'élève à 16,6% du chiffre d'affaires à comparer à 19,3% lors de l'exercice précédent. Cette évolution s'explique par la stratégie d'investissements de TRILOGIQ, dont les bénéfices devraient être perceptibles dès l'exercice 2011/2012, et dont les principaux impacts sont :

• une hausse de 1,3 point des frais généraux, notamment du fait de la multiplication des actions marketing (sites Internet, catalogues, salons professionnels) et commerciales (visites clients et prospection),
• le recrutement de 58 collaborateurs, notamment dans les nouvelles entités et les filiales en croissance, portant les effectifs consolidés à 331 personnes. Les frais de personnel rapportés au chiffre d'affaires (22% à comparer à 23% lors de l'exercice précédent) restent maîtrisés,
• l'augmentation des dotations aux amortissements du fait de la poursuite des investissements industriels et commerciaux.

Résultat net Groupe

Pour la première fois depuis son intégration au Groupe TRILOGIQ en juillet 2008, la filiale anglaise The Tube & Bracket Company a dégagé des bénéfices.

Bilan

TRILOGIQ dispose d'une trésorerie excédentaire d'un montant de 19.859 K€ à la clôture des comptes au 31 mars 2011, à comparer à 18.926 K€ en 2010, soit une hausse de l'ordre de 1.000 K€. La trésorerie générée par l'activité au cours de l'exercice a donc permis de financer intégralement la croissance du BFR et les investissements industriels et commerciaux.

Perspectives

La stratégie du Groupe TRILOGIQ s'articule aujourd'hui autour de deux axes prioritaires :

• la poursuite de la progression du chiffre d'affaires en s'appuyant sur les investissements matériels et humains réalisés sur l'exercice 2010/2011, notamment les nouvelles filiales,
• la réalisation de gains de productivité industrielle significatifs avec un plan d'investissements en France de l'ordre de 2,5 millions d'euros à horizon 18 mois.

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