Trelleborg — Interim / Quarterly Report 2020

Jul 20, 2020

Tillfredsställandekvartal givetförutsättningarna

• ◼ Den organiska försäljningen under det andra kvartalet 2020 påverkades av den negativa marknadsutvecklingen, som en följd av Covid-19. Osäkerheten kring efterfrågan under nästkommande kvartal är fortsatt betydande. Se vidare sidan 6.
• ◼ Nettoomsättningen under kvartalet minskade med 18 procent och uppgick till 7 689 MSEK (9 361).
• ◼ Den organiska försäljningen minskade med 19 procent.
• ◼ EBIT, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 942 MSEK (1 321), vilket motsvarar en EBIT-marginal om 12,3 procent (14,1).
• ◼ Jämförelsestörande poster i kvartalet uppgick till -105 MSEK (-118) och avser i sin helhet omstruktureringskostnader.
• ◼ Omstruktureringsåtgärder för att adressera påverkan från Covid-19 initierades under kvartalet. Omstruktureringskostnader för 2020 kommer att uppgå till 700 MSEK, jämfört med tidigare kommunicerade 300 MSEK. Se vidare sidan 6.
• ◼ Resultat per aktie, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 2,47 SEK (3,36). För koncernen uppgick resultat per aktie till 2,11 SEK (2,98).
• ◼ Det operativa kassaflödet uppgick till 1 440 MSEK (1 051). Kassakonverteringen för senaste 12-månadersperioden uppgick till 120 procent (69).

Kv2 2020	Kv2 2019	Förändring, %	6M 2020	6M 2019	Förändring, %
7 689	9 361	-18	16 975	18 740	-9
-19	0		-12	0
					-17
12,3	14,1		12,8	14,0
-105	-118		-151	-138
837	1 203	-30	2 026	2 478	-18
753	1 092	-31	1 881	2 247	-16
572	806	-29	1 399	1 658	-16
2,47	3,36	-26	5,68	6,61	-14
2,11	2,98	-29	5,16	6,12	-16
					73
			120	69
					-10
-20	0		-14	1
					-22
13,0	15,8		13,6	15,6
888	1 086	-18	2 002	2 093	-4
-10	-2		0	-5
53	11	382	132	9	1 367
6,0	1,1		6,6	0,4
	942 1 440 6 819 889	1 321 1 051 8 314 1 310	-29 37 -18 -32	2 177 2 128 15 011 2 045	2 616 1 230 16 728 2 607

Tillfredsställandekvartal givetförutsättningarna

"Det andra kvartalet kännetecknades av ett intensivt arbete för att bemöta alla direkta och indirekta effekter sprungna ur Covid-19. Samtliga enheter inom koncernen genomförde lokala åtgärdsprogram som adresserar deras unika situation. Mot bakgrund av de speciella marknadsförutsättningarna var utvecklingen under kvartalet tillfredsställande, trots betydande tapp i organisk försäljning och resultatgenerering.

Det har varit ett mycket utmanande kvartal ur många aspekter, och utan de stora ansträngningar och positiva attityder som koncernens medarbetare dagligen visar på alla våra platser världen över, skulle detta inte ha varit möjligt. Jag vill ta tillfället i akt och tacka för mycket goda insatser. Vår första prioritering fortsätter att vara hälsa och säkerhet för våra anställda, samtidigt som vi också fortsätter göra vårt bästa för att tillgodose våra kunders behov.

Den organiska försäljningen för koncernen minskade med 19 procent, med en förbättring under den senare delen av kvartalet. EBIT, exklusive jämförelsestörande poster, minskade med 29 procent, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 12,3 procent (14,1). Det operativa kassaflödet stärktes betydligt.

Marknadssituationen för affärsområdena Trelleborg Industrial Solutions och Trelleborg Sealing Solutions var likartad, där organisk försäljning och resultat påverkades negativt i flertalet regioner av Covid-19. Flertalet marknadssegment upplevde en kraftig nedgång i aktivitet, där det var särskilt besvärligt inom flyg- och fordonsindustrierna. Försäljningen var vikande i flertalet regioner, med en mer begränsad försäljningsnedgång i Asien. God kostnadskontroll, flexibel struktur och riktade åtgärder begränsade volymbortfallets påverkan på resultatutvecklingen för båda affärsområdena.

Trelleborg Wheel Systems försäljning av däck till OE-tillverkare av lantbruksmaskiner påverkades negativt av att flera kunder stängde sina produktionsanläggningar under ett antal veckor. Leveranser av lantbruksdäck till eftermarknaden utvecklades däremot svagt positivt. Försäljningen av däck till materialhanteringsfordon och entreprenadmaskiner påverkades i än högre grad av Covid-19, då leveranser till såväl OE-tillverkare som eftermarknadskunder vek betydligt. Samtidigt kompenserades volymbortfallet delvis av en positiv försäljningsmix, strikt kostnadskontroll samt fördelar av tidigare genomförda strukturåtgärder.

Den organiska försäljningen inom Verksamheter under utveckling minskade trots att offshore olja & gas fortsatte att utvecklas starkt, även om tillväxttakten för detta segment var lägre än under årets första kvartal. Övriga verksamheter påverkades av temporära fabriksstängningar orsakade av kunders produktionsstopp samt myndighetsbeslut.

Den närmaste framtiden kommer fortsätta att vara utmanande och vi förväntar oss inte en skyndsam tillbakagång till normala marknadsförutsättningar. I många länder har gradvisa lättnader av restriktioner genomförts, vilket naturligtvis är positiva nyheter, men det har också lett till att nya fall av Covid-19 dyker upp vilket givit upphov till återinförda restriktioner.

Med anledning av förväntade och långvariga effekter av Covid-19 på efterfrågan, kommer Trelleborg att genomföra ytterligare åtgärder för att hantera dessa negativa effekter. Dessa initiativ adresserar produktions- och säljstrukturer inom samtliga affärsområden, och syftar till att effektivisera organisationen för att möta en ny marknadssituation efter Covid-19.

Koncernen har visat på sin förmåga att väl navigera genom de utmanande marknadsförhållanden den pågående Covid-19 pandemin gett upphov till. Vår starka kassaflödesgenerering och bärkraftiga marginaler ger oss också stora möjligheter att fortsätta bygga ett än starkare Trelleborg inför framtiden."

Peter Nilsson, VD och koncernchef

MARKNADSUTSIKTER FÖR TREDJE KVARTALET 2020

Efterfrågan bedöms vara något bättre än det andra kvartalet 2020, justerat för säsongsmässiga variationer. Osäkerheten kring efterfrågan under nästkommande kvartal är fortsatt betydande.

Marknadsutsikter från kvartalsrapporten den 23 april 2020 för andra kvartalet 2020 Efterfrågan bedöms vara betydligt lägre än det första kvartalet 2020 justerat för säsongsmässiga variationer.

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT

MSEK	Kv2 2020	Kv2 2019	Förändring, %	6M 2020	6M 2019	Förändring, %
Nettoomsättning	7 689	9 361	-18	16 975	18 740	-9
Förändring totalt, %	-18	7		-9	8
Organisk försäljning, %	-19	0		-12	0
Strukturell förändring, %	1	3		1	3
Valutakursförändringar, %	0	4		2	5
EBIT, exklusive jämförelsestörande poster	942	1 321	-29	2 177	2 616	-17
EBIT-marginal, %	12,3	14,1		12,8	14,0
Jämförelsestörande poster	-105	-118		-151	-138
EBIT	837	1 203	-30	2 026	2 478	-18
Finansiella intäkter och kostnader	-84	-111	24	-145	-231	37
Resultat före skatt	753	1 092	-31	1 881	2 247	-16
Skatter	-181	-286	37	-482	-589	18
Resultat efter skatt, koncernen	572	806	-29	1 399	1 658	-16
Resultat per aktie, SEK
Exklusive jämförelsestörande poster	2,47	3,36	-26	5,68	6,61	-14
Koncernen	2,11	2,98	-29	5,16	6,12	-16

Nettoomsättningen för koncernen under andra kvartalet 2020 uppgick till 7 689 MSEK (9 361). Den organiska försäljningen minskade med 19 procent jämfört med föregående år. Strukturella förändringar bidrog positivt med 1 procent. Valutakurseffekterna var oförändrade jämfört med motsvarande period föregående år.

Försäljning per marknad för koncernens kärnverksamheter¹:

Den organiska försäljningen för koncernens kärnverksamheter minskade med 20 procent jämfört med andra kvartalet 2019. Den organiska försäljningen minskade med 22 procent i Västeuropa och i övriga Europa minskade den med 13 procent. På den nordamerikanska marknaden minskade den organiska försäljningen med 24 procent. I Syd- och Centralamerika minskade den organiska försäljningen med 27 procent och för Asien och övriga marknader minskade den med 8 procent.

EBIT, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 942 MSEK (1 321), motsvarande en marginal om 12,3 procent (14,1).

Den totala valutakurseffekten på EBIT, exklusive jämförelsestörande poster, från omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet negativt med 12 MSEK jämfört med samma period föregående år.

Jämförelsestörande poster i kvartalet uppgick till -105 MSEK (-118) och avser i sin helhet omstruktureringskostnader. Omstruktureringsåtgärder för att adressera påverkan från Covid-19 initierades under kvartalet. Omstruktureringskostnader för 2020 kommer att uppgå till 700 MSEK, jämfört med tidigare kommunicerade 300 MSEK. Se vidare sidan 6.

EBIT, inklusive jämförelsestörande poster, uppgick i kvartalet till 837 MSEK (1 203).

Finansiella intäkter och kostnader uppgick till -84 MSEK (-111), påverkat av lägre räntenivåer. Räntenettot i relation till nettoskulden uppgick till 2,2 procent (2,3).

Resultat efter skatt för koncernen var 572 MSEK (806). Skattesatsen i kvartalet för koncernen exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 22 procent (25), påverkad av en gynnsam ländermix.

Resultat per aktie, exklusive jämförelsestörande poster, under andra kvartalet uppgick till 2,47 SEK (3,36). För koncernen totalt uppgick resultat per aktie till 2,11 SEK (2,98).

¹ Kärnverksamheter avser affärsområdena Trelleborg Industrial Solutions, Trelleborg Sealing Solutions och Trelleborg Wheel Systems.

KASSAFLÖDE OCH NETTOSKULD

MSEK	Kv2 2020	Kv2 2019	Förändring, %	6M 2020	6M 2019	Förändring, %
EBITDA, rörelseresultat före avskrivningar	1 441	1 800	-20	3 147	3 555	-11
Investeringar i anläggningstillgångar	-235	-370	36	-594	-668	11
Försäljning av anläggningstillgångar	28	8		140	15
Amortering av leasingskuld	-105	-100		-210	-190
Förändring rörelsekapital	331	-285		-320	-1 477
Utdelning från intressebolag	0	1		0	1
Ej kassaflödespåverkande poster	-20	-3		-35	-6
Operativt kassaflöde	1 440	1 051	37	2 128	1 230	73

MSEK	6M 2020	6M 2019	12M 2019
Nettoskuld, ingående balans	-14 914	-10 499	-10 499
Operativt kassaflöde	2 128	1 230	4 167
Kassaflödeseffekt från jämförelsestörande poster	-181	-133	-353
Innehav utan bestämmande inflytande	-	-	10
Finansiella poster	-156	-243	-377
Skatter	-437	-506	-763
Fritt kassaflöde	1 354	348	2 684
Förvärv	3	-1 108	-3 066
Avyttrade verksamheter	147	-	-
Utdelning - moderbolagets aktieägare	-	-1 288	-1 288
Nettokassaflöde	1 504	-2 048	-1 670
Valutakursdifferenser	-38	-295	-370
Leasingskuld enligt IFRS 16 1	56	-2 389	-2 224
Pensionsskuld	-7	-76	-151
Nettoskuld, utgående balans	-13 399	-15 307	-14 914
Skuldsättningsgrad, %	45	49	51
Nettoskuld/EBITDA 2	2,4	2,5	2,5

Nettoskulden inkluderar från och med 2019 leasingskuld enligt IFRS 16 samt pensionsskuld.

¹Avser icke kassaflödespåverkande poster.

²EBITDA inklusive jämförelsestörande poster.

Det operativa kassaflödet i kvartalet uppgick till 1 440 MSEK (1 051). Den positiva förändringen jämfört med föregående år är främst hänförlig till en anpassning av rörelsekapitalet till den lägre försäljningen under perioden samt en lägre investeringsnivå. Kassakonverteringen för senaste tolvmånadersperioden uppgick till 120 procent (69).

Fritt kassaflöde för första halvåret 2020 uppgick till 1 354 MSEK (348). Nettokassaflödet uppgick till 1 504 MSEK (-2 048). Årets nettokassaflöde påverkades av effekter från förvärv om 3 MSEK (-1 108) samt effekt från avyttrade verksamheter om 147 MSEK (-). Föregående års nettokassaflöde påverkades även av utdelning till aktieägare om -1 288 MSEK. Ingen utdelning har skett under 2020, i enlighet med årsstämmans beslut.

Nettoskulden uppgick vid andra kvartalets slut till -13 399 MSEK (-15 307) och påverkades av årets nettokassaflöde om 1 504 MSEK, negativa valutakursdifferenser om -38 MSEK samt ej kassflödespåverkande justeringar av leasing- och pensionsskulder om totalt 49 MSEK.

Skuldsättningsgraden uppgick till 45 procent (49). Nettoskuld i förhållande till EBITDA uppgick till 2,4 (2,5).

AVKASTNING OCH RÄNTABILITET

%	R12 2020	R12 2019	12M 2019
Avkastning på sysselsatt kapital
Exklusive jämförelsestörande poster	9,0	10,7	9,8
Koncernen	1,1	10,1	2,0
Räntabilitet på eget kapital
Exklusive jämförelsestörande poster	9,7	10,9	10,9
Koncernen	-1,5	10,0	-0,7

Det sysselsatta kapitalet minskade jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 44 135 MSEK (47 210), främst påverkat av ett lägre rörelsekapital, nettot av genomförda förvärv, nedskrivningar som skedde under slutet av 2019 samt valutaomräkningseffekter.

Avkastningen på sysselsatt kapital exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 9,0 procent (10,7).

Eget kapital i koncernen vid periodens utgång var 29 988 MSEK (31 314).

Eget kapital per aktie uppgick till 111 SEK (115). Soliditeten var 51 procent (54). Räntabilitet på eget kapital totalt för koncernen exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 9,7 procent (10,9).

0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 1 600 1 800 Kv2 2018 Kv3 2018 Kv4 2018 Kv1 2019 Kv2 2019 Kv3 2019 Kv4 2019 Kv1 2020 Kv2 2020 0 600 1 200 1 800 2 400 3 000 3 600 4 200 4 800 5 400 Operativt kassaflöde, MSEK kvartal (VS) R12 (HS)

EBIT exkl. jämförelsestörande poster, MSEK / EBIT %, R12

Resultat per aktie, kvarvarande verksamheter exkl jmfst poster,

JANUARI–JUNI 2020

Nettoomsättningen under första halvåret 2020 uppgick till 16 975 MSEK (18 740), en minskning med 9 procent jämfört med motsvarande period föregående år.

EBIT för första halvåret 2020 var 2 026 MSEK (2 478).

Finansiella intäkter och kostnader uppgick netto till

-145 MSEK (-231) motsvarande en genomsnittlig räntesats på 2,1 procent (2,4).

COVID-19

Coronavirusets påverkan på Trelleborg. Som en följd av Covid-19 påverkades den organiska försäljningen fortsatt under andra kvartalet 2020 av den negativa marknadsutvecklingen. Koncernens olika åtgärder för att balansera utvecklingen medförde att resultatutvecklingen samt kassaflödet fortsatt var förhållandevis stabila under kvartalet trots den vikande försäljningen.

Åtgärder som genomförts och genomförs adresserar såväl kostnader som kassaflöde, och innefattar fokuserade kostnadsbesparingar i form av bland annat arbetstidsförkortningar, uppsägningar, lägre produktionsnivåer samt färre investeringar och ett ökat fokus på rörelsekapitalet. Permanenta personalneddragningar initierades under kvartalet inom de särskilt påverkade segmenten flyg och fordon. Offentliga stödåtgärder bidrog dock till att fler medarbetare kunnat arbeta kvar inom koncernen samtidigt som Trelleborg kunnat bibehålla

Resultat före skatt uppgick till 1 881 MSEK (2 247).

Resultat efter skatt för koncernen var 1 399 MSEK (1 658).

Resultat per aktie totalt för koncernen uppgick till 5,16 SEK (6,12).

kompetens. Alla enheter har initierat lokala åtgärdsprogram som adresserar deras unika situation. Trelleborg prioriterar anställdas välbefinnande och säkerhet med omfattande rutiner och åtgärder för att förhindra smittspridning, samtidigt som kundernas behov är i fokus.

Trelleborg har en god finansiell bas med en god likviditet och en långsiktig finansiering på plats. Den enda finansiella kovenanten i koncernens syndikerade lånefaciliteter baseras på nettoskuldsättningsgraden, exklusive påverkan från IFRS 16 samt pensionsskuld, som inte får överstiga 150 procent. Koncernens nettoskuldsättningsgrad, med denna definition, uppgick vid kvartalets slut till 35 procent.

Osäkerheten kring efterfrågans utveckling under nästkommande kvartal är fortsatt betydande. Beredskapsplaner är framtagna och aktiverade för att hantera olika scenarier.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET

Avyttring av formgodsverksamheter. Trelleborg tecknade avtal och slutförde avyttringen av de svenska och estniska verksamheterna som tillverkar formgodskomponenter. De ingår som en affärsenhet i rapporteringssegmentet Verksamheter under utveckling. Köpare är den nuvarande ledningen för verksamheten. Verksamheten utvecklar och tillverkar olika typer av formgodsprodukter.

Den avyttrade verksamheten hade en årlig försäljning om cirka 250 MSEK under 2019. Affären bedöms endast få en mindre, positiv påverkan på koncernens resultat efter skatt.

Verksamheten avkonsoliderades den 22 april 2020. Pressmeddelandet publicerades den 23 april 2020.

Omstruktureringskostnader 2020. Med anledning av förväntade och långvariga effekter av Covid-19 på efterfrågan inom vissa marknadssegment, kommer Trelleborg att utöka åtgärderna för att adressera dessa negativa effekter genom ytterligare omstruktureringar. Därmed förväntas kostnader för

omstruktureringar uppgå till 700 MSEK för helåret 2020, jämfört med tidigare kommunicerade kostnader om 300 MSEK.

Besparingar hänförliga till årets omstruktureringar bedöms uppgå till 700 MSEK på årsbasis, med full effekt från 2022.

Omstruktureringskostnaderna under 2020 fördelas med cirka en tredjedel var på affärsområdena Trelleborg Industrial Solutions och Trelleborg Sealing Solutions. Resterande belopp fördelas jämnt på affärsområdet Trelleborg Wheel Systems och rapporteringssegmentet Verksamheter under utveckling.

Åtgärderna adresserar produktions- och säljstrukturer inom samtliga affärsområden, och syftar till att effektivisera organisationen för att möta en ny marknadssituation efter Covid-19.

Omstruktureringskostnader under nästkommande år bedöms normaliseras i ett intervall om 200–300 MSEK, baserat på historisk förvärvstakt.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT

Ny ekonomi- och finansdirektör i Trelleborgkoncernen. Fredrik Nilsson utsågs till ny ekonomi- och finansdirektör i Trelleborgkoncernen, med tillträde under första kvartalet 2021. Han efterträder Ulf Berghult som beslutat lämna sin tjänst för arbete utanför koncernen. Ulf kommer att slutföra årsbokslutet för 2020 innan han lämnar Trelleborg för sitt nya uppdrag.

Fredrik Nilsson kommer närmast från tjänsten som finansdirektör på AAK. Han har arbetat på AAK i snart 14 år, varav de senaste knappt sju åren som finansdirektör. Innan tiden på AAK verkade Fredrik inom Sandvik i drygt sex år.

Ulf Berghult har varit ekonomi- och finansdirektör i Trelleborg sedan 2012.

Pressmeddelandet publicerades den 17 juli 2020.

RISKHANTERING

Trelleborg har en verksamhet riktad mot en mängd kunder inom olika marknadssegment och nischer. Verksamheten har stor geografisk spridning. Koncernen har verksamhet i ett 50-tal länder, försäljning sker till drygt 150 länder världen över och tillverkning bedrivs vid över 100 produktionsanläggningar. Verksamheten är diversifierad, vilket sammantaget ger Trelleborg en god underliggande riskspridning.

Efterfrågan på koncernens produkter och lösningar samvarierar i stort med den globala industriproduktionens konjunkturella fluktuationer. Trelleborg fokuserar på att ha en exponering mot marknadssegment som sammantaget har en god balans mellan tidig- och sencyklisk industri, det vill säga såväl generell som kapitalintensiv industri, vars efterfrågan ofta balanserar varandra. Säsongseffekter förekommer inom de olika marknadssegmenten och är extra tydliga inom segmentet lantbruk som normalt har en högre efterfrågan på däck till lantbruksmaskiner under årets första halvår. För koncernen är efterfrågan normalt sett högre under första halvåret än under det andra.

Risker på längre sikt. Trelleborg har kartlagt relevanta områden utifrån strategiska risker, operationella risker, efterlevnadsrisker och finansiella risker som kan få betydande påverkan på hela koncernen och som därför motiverar att riskexponeringen hanteras på koncernnivå.

För information om koncernens långsiktiga risker, riskexponering och riskhantering hänvisas till Trelleborgs senaste årsredovisning, www.trelleborg.com.

Risker på kortare sikt. Covid-19 och de åtgärder som vidtagits av olika regeringar för att hindra spridningen av viruset har

påverkat koncernen. Utöver de redan kända effekterna orsakar den makroekonomiska osäkerheten en nedgång i ekonomisk aktivitet och den långsiktiga påverkan på koncernens verksamhet är i dagsläget okänd. Omfattningen och varaktigheten av denna pandemi är osäker men den förväntas påverka Trelleborg ytterligare. De viktigaste riskerna som följer av den nuvarande osäkra situationen med avseende på Covid-19 är:

• ◼ Försörjningskedja: Koncernens tillgång på insatsvaror och möjlighet att transportera färdiga produkter till kunder kan komma att påverkas. Generellt upplever dock inte koncernen i dagsläget några större störningar i försörjningskedjan.
• ◼ Intäkter och lönsamhet: Trelleborgs intäkter kan komma att påverkas av enskilda länders beslut om extraordinära åtgärder samt av kunders agerande med anledning av Covid-19.
• ◼ Sysselsatt kapital: Koncernen initierade en utökad granskning av rörelsekapitalet med speciellt fokus på kundfordringar och varulager. Varulagret var lägre i slutet av det andra kvartalet 2020 jämfört med situationen vid årsskiftet och förfallna kundfordringar har minskat jämfört med årsskiftet. Beroende på effekten av Covid-19 både vad gäller omfattning och tid så kan ett nedskrivningsbehov för koncernens goodwill och andra immateriella tillgångar uppkomma.
• ◼ Finansiering och likviditet: Koncernen har en säkerställd långsiktig finansiering på plats samt en god likviditet.

STYRELSEFÖRSÄKRAN

Kvartalsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Trelleborg, den 20 juli 2020 Trelleborg AB (publ)

Hans Biörck Gunilla Fransson Johan Malmquist Styrelsens ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot

Styrelseledamot och Styrelseledamot Styrelseledamot verkställande direktör

Jan Ståhlberg Styrelseledamot

Peter Nilsson Anne Mette Olesen Susanne Pahlén Åklundh

Jimmy Faltin Peter Larsson Lars Pettersson Arbetstagarrepresentant Arbetstagarrepresentant Arbetstagarrepresentant

Trelleborg Industrial Solutions är en ledande leverantör av polymerbaserade kritiska lösningar inom utvalda industriella applikationsområden och till infrastrukturprojekt.

Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK	Kv2 2020	Kv2 2019	Förändring, %	6M 2020	6M 2019	Förändring, %
Nettoomsättning	2 309	2 740	-16	4 904	5 368	-9
Förändring totalt, %	-16	13		-9	12
Organisk försäljning, %	-20	7		-14	5
Strukturell förändring, %	4	3		4	3
Valutakursförändringar, %	0	3		1	4
EBIT	202	327	-38	411	611	-33
EBIT, %	8,7	11,9		8,4	11,4

Se ytterligare nyckeltal, sidorna 16 - 18

Den organiska försäljningen minskade under kvartalet med 20 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Affärsområdet påverkades negativt i flertalet regioner av Covid-19, inklusive temporära nedstängningar av produktionsanläggningar i ett antal länder. Flertalet marknadssegment upplevde en kraftig nedgång i efterfrågan, vilket var särskilt besvärligt inom flyg- och fordonsindustrierna. Försäljningen var vikande i flertalet regioner, med en mer begränsad försäljningsnedgång i Asien.

EBIT och EBIT-marginalen minskade jämfört med motsvarande period föregående år, främst till följd av den vikande efterfrågan i spåren av Covid-19, men även av en ogynnsam försäljningsmix. Kostnadsbesparingar kunde enbart delvis kompensera för volymbortfallet. Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet negativt med 2 MSEK jämfört med motsvarande kvartal föregående år.

Trelleborg Sealing Solutions är en ledande global leverantör av polymerbaserade kritiska tätningslösningar och komponenter för industrier som generell industri, fordon och flyg.

Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK	Kv2 2020	Kv2 2019	Förändring, %	6M 2020	6M 2019	Förändring, %
Nettoomsättning	2 498	3 090	-19	5 707	6 208	-8
Förändring totalt, %	-19	9		-8	10
Organisk försäljning, %	-22	0		-12	0
Strukturell förändring, %	2	4		2	4
Valutakursförändringar, %	1	5		2	6
EBIT	465	711	-35	1 171	1 435	-18
EBIT, %	18,6	23,0		20,5	23,1

Se ytterligare nyckeltal, sidorna 16 - 18

Den organiska försäljningen minskade under kvartalet med 22 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Försäljningen påverkades negativt av vikande efterfrågan och en ökad osäkerhet till följd av Covid-19. Den organiska utvecklingen var kraftigt vikande i flertalet regioner, dock med en mer begränsad profil i Asien. Försäljningen till generell industri minskade i samtliga regioner. Leveranser till fordonsindustrin vek kraftigt i Europa och Nordamerika, men var stabil i Asien. Försäljningen till flygindustrin drabbades av kunders nedstängningar av sina produktionsanläggningar, vilket ledde till inställda och framskjutna order.

EBIT och EBIT-marginalen minskade jämfört med motsvarande period föregående år, främst till följd av lägre leveranser. Strikt kostnadskontroll begränsade dock volymtappets påverkan på resultatutvecklingen. Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet positivt med 2 MSEK jämfört med motsvarande kvartal föregående år.

Trelleborg Wheel Systems är en ledande global leverantör av däck och kompletta hjul till off-highwayfordon och specialapplikationer.

Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK	Kv2 2020	Kv2 2019	Förändring, %	6M 2020	6M 2019	Förändring, %
Nettoomsättning	2 046	2 536	-19	4 505	5 259	-14
Förändring totalt, %	-19	0		-14	6
Organisk försäljning, %	-18	-5		-15	-1
Strukturell förändring, %	0	2		0	2
Valutakursförändringar, %	-1	3		1	5
EBIT	256	319	-20	553	668	-17
EBIT, %	12,5	12,6		12,3	12,7

Se ytterligare nyckeltal, sidorna 16 - 18

Den organiska försäljningen minskade under kvartalet med 18 procent jämfört med motsvarande period föregående år. OE-tillverkare av lantbruksmaskiner stängde sina produktionsanläggningar under ett flertal veckor, vilket fick en kraftigt negativ påverkan på försäljningen av däck till detta segment. I kontrast utvecklades försäljningen av lantbruksdäck till eftermarknaden positivt. Försäljningen av däck till materialhanteringsfordon och entreprenadmaskiner påverkades i än högre grad av Covid-19, då leveranser till såväl OE-tillverkare som eftermarknadskunder vek betydligt.

EBIT minskade som ett resultat av lägre försäljningsvolymer, samtidigt som EBIT-marginalen kunde upprätthållas på en stabil nivå med hjälp av en positiv försäljningsmix samt rigorös kostnadskontroll. Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet negativt med 11 MSEK jämfört med motsvarande kvartal föregående år.

Rapporteringssegmentet Verksamheter under utveckling synliggör områden där förbättring av position och lönsamhet måste ske; verksamheter för tryckdukar, offshore olja & gas, vissa formgodskomponenter och tekniska gummiprodukter samt cykeldäck.

Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK	Kv2 2020	Kv2 2019	Förändring, %	6M 2020	6M 2019	Förändring, %
Nettoomsättning	888	1 086	-18	2 002	2 093	-4
Förändring totalt, %	-18	1		-4	-1
Organisk försäljning, %	-10	-2		0	-5
Strukturell förändring, %	-6	0		-4	0
Valutakursförändringar, %	-2	3		0	4
EBIT	53	11	382	132	9	1 367
EBIT, %	6,0	1,1		6,6	0,4

Se ytterligare nyckeltal, sidorna 16 - 18

Den organiska försäljningen minskade under kvartalet med 10 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Försäljningen inom offshore olja & gas fortsatte att utvecklas starkt, även om tillväxttakten var lägre än under årets första kvartal. Leveranser av tryckdukar var vikande i flertalet marknader, påverkade av kunders temporära nedstängningar av tryckerier. Även verksamheten för tekniska gummiprodukter såg en betydande nedgång i leveranser, till följd av temporära fabriksstängningar orsakade av kunders produktionsstopp samt myndighetsbeslut.

EBIT och EBIT-marginalen ökade primärt som ett resultat av högre försäljningsvolymer inom offshore olja & gas, men även som ett resultat av god kostnadskontroll.

Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade EBIT negativt med 1 MSEK jämfört med motsvarande kvartal föregående år.

Under kvartalet avyttrades de svenska och estniska verksamheterna som tillverkar formgodskomponenter. Se sidan 6. Vidare beslutades att tillverkningen av produkter till offshore olja & gas i Brasilien kommer att konsolideras med andra produktionsanläggningar.

NOTER

Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga regler i Årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Moderföretaget tillämpar RFR 2 Redovisning i juridiska personer och Årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. Redovisningsprinciper som tillämpats för koncernen och moderbolaget överensstämmer med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen.

Rapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor.

Resultaträkningar i sammandrag

Resultaträkningar, MSEK	Kv2 2020	Kv2 2019	6M 2020	6M 2019	R12 2020	12M 2019
Nettoomsättning	7 689	9 361	16 975	18 740	34 823	36 588
Kostnad för sålda varor	-5 299	-6 291	-11 583	-12 610	-23 843	-24 870
Bruttoresultat	2 390	3 070	5 392	6 130	10 980	11 718
Försäljningskostnader	-632	-816	-1 451	-1 615	-3 038	-3 202
Administrationskostnader	-677	-766	-1 477	-1 544	-3 053	-3 120
Forsknings- och utvecklingskostnader	-140	-155	-303	-307	-613	-617
Övriga rörelseintäkter/-kostnader	2	-14	14	-51	-60	-125
Andel i intressebolag	-1	2	2	3	3	4
EBIT, exklusive jämförelsestörande poster	942	1 321	2 177	2 616	4 219	4 658
Jämförelsestörande poster	-105	-118	-151	-138	-3 709	-3 696
EBIT	837	1 203	2 026	2 478	510	962
Finansiella intäkter och kostnader	-84	-111	-145	-231	-295	-381
Resultat före skatt	753	1 092	1 881	2 247	215	581
Skatt	-181	-286	-482	-589	-673	-780
Resultat efter skatt	572	806	1 399	1 658	-458	-199
- moderbolagets aktieägare	572	806	1 399	1 658	-458	-199
- innehav utan bestämmande inflytande	0	-	0	-	0	0

Resultat per aktie, SEK ¹	Kv2 2020	Kv2 2019	6M 2020	6M 2019	R12 2020	12M 2019
Koncernen, exklusive jämförelsestörande poster	2,47	3,36	5,68	6,61	10,96	11,89
Koncernen, totalt	2,11	2,98	5,16	6,12	-1,69	-0,73
¹ Inga utspädningseffekter förekommer.

Antal aktier

Per bokslutsdag	271 071 783	271 071 783	271 071 783	271 071 783	271 071 783	271 071 783
I genomsnitt	271 071 783	271 071 783	271 071 783	271 071 783	271 071 783	271 071 783

Rapporter över totalresultat, MSEK	Kv2 2020	Kv2 2019	6M 2020	6M 2019	R12 2020	12M 2019
Resultat efter skatt	572	806	1 399	1 658	-458	-199
Övrigt totalresultat
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen
Omvärdering av nettopensionsförpliktelsen	-7	-76	-7	-76	-82	-151
Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat	0	16	0	16	16	32
Summa	-7	-60	-7	-60	-66	-119
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Kassaflödessäkringar	16	-65	-111	-124	-85	-98
Säkring av nettoinvestering	680	-186	15	-481	106	-390
Omräkningsdifferenser	-2 421	455	-559	1 540	-859	1 240
Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat	-3	13	24	82	19	77
Summa	-1 728	217	-631	1 017	-819	829
Övrigt totalresultat efter skatt	-1 735	157	-638	957	-885	710
Summa totalresultat	-1 163	963	761	2 615	-1 343	511

EBIT specifikation, MSEK	Kv2 2020	Kv2 2019	6M 2020	6M 2019	R12 2020	12M 2019
Exklusive jämförelsestörande poster:
EBITDA	1 441	1 800	3 147	3 555	6 197	6 605
Avskrivningar/nedskrivningar på materiella tillgångar	-403	-393	-779	-766	-1 598	-1 585
EBITA	1 038	1 407	2 368	2 789	4 599	5 020
Avskrivningar/nedskrivningar på immateriella tillgångar	-96	-86	-191	-173	-380	-362
EBIT	942	1 321	2 177	2 616	4 219	4 658
Jämförelsestörande poster	-105	-118	-151	-138	-3 709	-3 696
EBIT	837	1 203	2 026	2 478	510	962

Balansräkningar i sammandrag

Balansräkningar, MSEK	30 jun 2020	30 jun 2019	31 dec 2019
Materiella anläggningstillgångar	12 819	13 340	13 306
Goodwill	19 103	20 370	19 198
Övriga immateriella anläggningstillgångar	5 129	5 309	5 289
Andelar i intressebolag	106	96	108
Finansiella anläggningstillgångar	44	52	46
Uppskjutna skattefordringar	993	854	941
Summa anläggningstillgångar	38 194	40 021	38 888
Varulager	6 190	6 697	6 361
Kortfristiga rörelsefordringar	6 911	8 115	7 071
Aktuell skattefordran	993	1 128	1 041
Räntebärande fordringar	305	258	286
Likvida medel	6 413	2 299	2 694
Summa omsättningstillgångar	20 812	18 497	17 453
Summa tillgångar	59 006	58 518	56 341
Aktiekapital	2 620	2 620	2 620
Övrigt tillskjutet kapital	226	226	226
Andra reserver	2 330	3 148	2 961
Balanserad vinst	23 403	23 662	23 608
Årets resultat	1 399	1 658	-199
Summa	29 978	31 314	29 216
Innehav utan bestämmande inflytande	10	-	10
Summa eget kapital	29 988	31 314	29 226
Räntebärande långfristiga skulder	14 724	12 391	13 063
Övriga långfristiga skulder	332	199	188
Pensionsförpliktelser	614	620	604
Övriga avsättningar	168	220	202
Uppskjutna skatteskulder	1 088	1 107	1 075
Summa långfristiga skulder	16 926	14 537	15 132
Räntebärande kortfristiga skulder	4 785	4 868	4 234
Aktuell skatteskuld	1 265	1 214	1 234
Övriga kortfristiga skulder	5 645	6 258	6 122
Övriga avsättningar	397	327	393
Summa kortfristiga skulder	12 092	12 667	11 983
Summa eget kapital och skulder	59 006	58 518	56 341

Specifikation till förändring av eget kapital, MSEK	30 jun 2020	30 jun 2019	31 dec 2019
Ingående balans den 1 januari	29 226	30 126	30 126
Engångspost hänförlig till IFRS 16	1	-139	-133
Resultat efter skatt	1 399	1 658	-199
Övrigt totalresultat	-638	957	710
Utdelning - moderbolagets aktieägare	-	-1 288	-1 288
Innehav utan bestämmande inflytande	0	-	10
Utgående balans	29 988	31 314	29 226

Specifikation av sysselsatt kapital, MSEK	30 jun	30 jun	31 dec
	2020	2019	2019
Totala tillgångar	59 006	58 518	56 341
Avgår:
Räntebärande fordringar	326	291	308
Likvida medel	6 413	2 299	2 694
Skattefordringar	1 986	1 982	1 982
Operativa skulder	6 146	6 736	6 648
Sysselsatt kapital	44 135	47 210	44 709

Kassaflödesanalyser

Kassaflödesanalyser, MSEK	Kv2 2020	Kv2 2019	6M 2020	6M 2019	R12 2020	12M 2019
Den löpande verksamheten
EBIT inklusive resultatandelar i intressebolag	837	1 203	2 026	2 478	510	962
Justering för poster som inte ingår i det löpande kassaflödet:
Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar	381	392	770	762	1 587	1 579
Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar	96	85	191	172	391	372
Nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar	6	0	9	3	458	452
Nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar	0	1	3	1	2 711	2 709
Utdelning från intressebolag Andelar i intressebolag samt övriga ej kassaflödespåverkande poster	0	1	0	1	0	1
	-18	-2	-32	-5	-23	4
Jämförelsestörande poster Erhållen ränta och andra finansiella poster	6 10	- 8	6 19	- 16	6 48	- 45
Erlagd ränta och andra finansiella poster	-68	-86	-175	-259	-338	-422
	-178	-271	-437	-506	-694	-763
Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	1 072	1 331	2 380	2 663	4 656	4 939
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Förändring av varulager	71	-194	-15	-306	369	78
Förändring av rörelsefordringar	637	86	-37	-1 120	1 218	135
Förändring av rörelseskulder	-377	-177	-268	-51	-688	-471
Förändring i jämförelsestörande poster	21	46	-41	5	136	182
Kassaflöde från den löpande verksamheten	1 424	1 092	2 019	1 191	5 691	4 863
Investeringsverksamheten
Förvärvade enheter	6	-9	3	-1 108	-1 955	-3 066
Avyttrade/avvecklade verksamheter	120	-	147	-	147	-
Bruttoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar	-214	-327	-535	-595	-1 572	-1 632
Bruttoinvesteringar i immateriella anläggningstillgångar	-21	-43	-59	-73	-151	-165
Försäljning av anläggningstillgångar	28	8	140	15	146	21
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-81	-371	-304	-1 761	-3 385	-4 842
Finansieringsverksamheten
Förändring av räntebärande placeringar	-94	-50	-18	-140	-91	-213
Förändring av räntebärande skulder	-159	-239	-574	-437	-745	-608
Nyupptagna/utnyttjade lån	2 224	814	4 620	2 492	5 132	3 004
Amorterade lån	-854	-45	-1 938	-193	-2 394	-649
Utdelning - moderbolagets aktieägare	-	-1 288	-	-1 288	-	-1 288
Innehav utan bestämmande inflytande	0	-	0	-	10	10
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	1 117	-808	2 090	434	1 912	256
Periodens kassaflöde	2 460	-87	3 805	-136	4 218	277
Likvida medel
Vid periodens början	4 102	2 384	2 694	2 341	2 299	2 341
Kursdifferens	-149	2	-86	94	-104	76
Likvida medel vid periodens slut	6 413	2 299	6 413	2 299	6 413	2 694

Förändring av skulder från finansieringsverksamheten, MSEK				Icke kassaflödespåverkande förändringar
	31 dec 2019	Överföring mellan långfristiga och kortfristiga lån	Kassaflödes påverkande förändringar Förvärv		Omräknings differenser	Verkligt värde förändringar	Leasing skulder enligt IFRS 16	Pensions förpliktelser	30 jun 2020
Långfristiga lån	11 016	-998	2 787	-	-9	-	-	-	12 796
Kortfristiga lån	3 368	998	-140	-	0	-	-	-	4 226
Övriga långfristiga finansiella skulder	95	-	-52	-	0	-	-	-	43
Övriga kortfristiga finansiella skulder	465	-	-288	-	-1	-	-	-	176
Leasingskulder enligt IFRS 16	2 353	-	-212	-	-27	-	154	-	2 268
Pensionsförpliktelser	600	-	5	-	-2	-	-	7	610
Summa	17 897	-	2 100	-	-39	-	154	-	20 119

Nyckeltal

Trelleborg använder sig av ett antal alternativa nyckeltal kopplade till finansiell ställning; avkastning på eget kapital samt sysselsatt kapital, nettoskuld, skuldsättningsgrad och soliditet. Koncernen anser att nyckeltalen är användbara för användarna av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Vidare använder Trelleborg kassaflödesmåtten operativt kassaflöde samt fritt kassaflöde för att ge en indikation på vilka medel som verksamheten generar för att kunna genomföra strategiska investeringar, göra amorteringar och ge avkastning till aktieägarna. Trelleborg använder även resultatmåtten EBITDA, EBITA och EBIT exklusive jämförelsestörande poster, vilka är mått som koncernen betraktar som relevanta för investerare som vill förstå resultatgenereringen före jämförelsestörande poster. Koncernen definierar nyckeltalen enligt nedan.

För ytterligare beskrivning och beräkning av nyckeltal se www.trelleborg.com/sv/investerare/finansiella--definitioner.

MSEK	Kv2 2020	Kv2 2019	6M 2020	6M 2019	R12 2020	12M 2019
Nettoomsättning
Trelleborg Industrial Solutions	2 309	2 740	4 904	5 368	10 421	10 885
Trelleborg Sealing Solutions	2 498	3 090	5 707	6 208	11 641	12 142
Trelleborg Wheel Systems	2 046	2 536	4 505	5 259	8 874	9 628
Eliminering	-34	-52	-105	-107	-201	-203
Kärnverksamheter	6 819	8 314	15 011	16 728	30 735	32 452
Verksamheter under utveckling	888	1 086	2 002	2 093	4 192	4 283
Eliminering	-18	-39	-38	-81	-104	-147
Koncernen	7 689	9 361	16 975	18 740	34 823	36 588
EBIT, exklusive jämförelsestörande poster
Trelleborg Industrial Solutions	202	327	411	611	1 015	1 215
Trelleborg Sealing Solutions	465	711	1 171	1 435	2 465	2 729
Trelleborg Wheel Systems	256	319	553	668	798	913
Koncernposter	-34	-47	-90	-107	-212	-229
Kärnverksamheter	889	1 310	2 045	2 607	4 066	4 628
Verksamheter under utveckling	53	11	132	9	153	30
Koncernen	942	1 321	2 177	2 616	4 219	4 658
EBIT %, exklusive jämförelsestörande poster
Trelleborg Industrial Solutions	8,7	11,9	8,4	11,4	9,7	11,2
Trelleborg Sealing Solutions	18,6	23,0	20,5	23,1	21,2	22,5
Trelleborg Wheel Systems	12,5	12,6	12,3	12,7	9,0	9,5
Kärnverksamheter	13,0	15,8	13,6	15,6	13,2	14,3
Verksamheter under utveckling	6,0	1,1	6,6	0,4	3,7	0,7
Koncernen	12,3	14,1	12,8	14,0	12,1	12,7

Nettoomsättning per marknad, andel och organisk tillväxt, %	Kv2 2020	Kv2 2019	6M 2020	6M 2019
Västeuropa (47%)	-21	-1	-14	1
Övriga Europa (9%)	-17	-2	-9	-3
Nordamerika (24%)	-23	5	-14	3
Syd- och Centralamerika (4%)	-4	-14	8	-11
Asien och övriga marknader (16%)	-8	3	-8	1
Totalt (100% avser andel 2019)	-19	0	-12	0

Nettoomsättning per marknad för Kärnversamheter, organisk tillväxt, %	Kv2 2020	Kv2 2019	6M 2020	6M 2019
Västeuropa	-22	-2	-16	1
Övriga Europa	-13	-3	-5	-4
Nordamerika	-24	4	-15	3
Syd- och Centralamerika	-27	9	-11	8
Asien och övriga marknader	-8	2	-9	2
Totalt	-20	0	-14	1

TRELLEBORG AB – ANDRA KVARTALET 2020

Brygga nettoomsättning	Kv2 2019, MSEK	Organisk försäljning, %	Strukturell förändring, %	Valutakurs förändring, %	Kv2 2020, MSEK
Trelleborg Industrial Solutions	2 740	-20	4	0	2 309
Trelleborg Sealing Solutions	3 090	-22	2	1	2 498
Trelleborg Wheel Systems	2 536	-18	0	-1	2 046
Eliminering	-52	-	-	-	-34
Kärnverksamheter	8 314	-20	2	0	6 819
Verksamheter under utveckling	1 086	-10	-6	-2	888
Eliminering	-39	-	-	-	-18
Koncernen	9 361	-19	1	0	7 689

Valutaomräkningseffekter på EBIT exklusive jämförelsestörande poster ¹, MSEK	Kv2 2020	6M 2020
Trelleborg Industrial Solutions	-2	6
Trelleborg Sealing Solutions	2	26
Trelleborg Wheel Systems	-11	-4
Koncernposter	0	-1
Kärnverksamheter	-11	27
Verksamheter under utveckling	-1	-3
Koncernen	-12	24

¹ Påverkan på EBIT exklusive jämförelsestörande poster vid omräkning av koncernens utländska dotterbolag.

MSEK	Kv2 2020	Kv1 2020	Kv4 2019	Kv3 2019	Kv2 2019	Kv1 2019	Kv4 2018	Kv3 2018	Kv2 2018
Nettoomsättning
Trelleborg Industrial Solutions	2 309	2 595	2 795	2 722	2 740	2 628	2 524	2 378	2 432
Trelleborg Sealing Solutions	2 498	3 209	2 952	2 982	3 090	3 118	2 622	2 787	2 840
Trelleborg Wheel Systems	2 046	2 459	2 181	2 188	2 536	2 723	2 271	2 243	2 529
Eliminering	-34	-71	-47	-50	-52	-54	-43	-51	-51
Kärnverksamheter	6 819	8 192	7 881	7 842	8 314	8 415	7 374	7 357	7 750
Verksamheter under utveckling	888	1 114	1 171	1 019	1 086	1 007	1 012	976	1 078
Eliminering	-18	-20	-34	-33	-39	-41	-44	-33	-42
Koncernen	7 689	9 286	9 018	8 828	9 361	9 381	8 342	8 300	8 786
EBIT, exklusive jämförelsestörande poster
Trelleborg Industrial Solutions	202	209	315	289	327	284	252	223	267
Trelleborg Sealing Solutions	465	706	626	668	711	724	535	647	693
Trelleborg Wheel Systems	256	297	97	148	319	349	247	273	371
Koncernposter	-34	-56	-62	-60	-47	-60	-19	0	-74
Kärnverksamheter	889	1 156	976	1 045	1 310	1 297	1 015	1 143	1 257
Verksamheter under utveckling	53	79	30	-9	11	-2	-38	-10	36
Koncernen	942	1 235	1 006	1 036	1 321	1 295	977	1 133	1 293
EBIT %, exklusive jämförelsestörande poster
Trelleborg Industrial Solutions	8,7	8,1	11,3	10,6	11,9	10,8	10,0	9,4	11,0
Trelleborg Sealing Solutions	18,6	22,0	21,2	22,3	23,0	23,2	20,4	23,2	24,4
Trelleborg Wheel Systems	12,5	12,1	4,4	6,8	12,6	12,8	10,9	12,2	14,7
Kärnverksamheter	13,0	14,1	12,4	13,3	15,8	15,4	13,8	15,5	16,2
Verksamheter under utveckling	6,0	7,1	2,6	-0,9	1,1	-0,3	-3,8	-1,1	3,3
Koncernen	12,3	13,3	11,2	11,7	14,1	13,8	11,7	13,6	14,7

TRELLEBORG AB – ANDRA KVARTALET 2020

Resultaträkningar i sammandrag, MSEK	Kv2 2020	Kv1 2020	Kv4 2019	Kv3 2019	Kv2 2019	Kv1 2019	Kv4 2018	Kv3 2018	Kv2 2018
Nettoomsättning	7 689	9 286	9 018	8 828	9 361	9 381	8 342	8 300	8 786
Kostnad för sålda varor	-5 299	-6 284	-6 188	-6 071	-6 291	-6 320	-5 799	-5 664	-5 855
Bruttoresultat	2 390	3 002	2 830	2 757	3 070	3 061	2 543	2 636	2 931
Försäljningskostnader	-632	-819	-800	-786	-816	-800	-674	-651	-676
Administrationskostnader	-677	-800	-826	-750	-766	-778	-930	-815	-840
Forsknings- och utvecklingskostnader	-140	-163	-158	-152	-155	-152	-143	-143	-146
Övriga rörelseintäkter/-kostnader	2	12	-38	-36	-14	-37	183	105	23
Andel i intressebolag	-1	3	-2	3	2	1	-2	1	1
EBIT, exklusive jämförelsestörande poster	942	1 235	1 006	1 036	1 321	1 295	977	1 133	1 293
Jämförelsestörande poster	-105	-46	-3 431	-127	-118	-20	-98	-28	-32
EBIT	837	1 189	-2 425	909	1 203	1 275	879	1 105	1 261
Finansiella intäkter och kostnader	-84	-61	-91	-59	-111	-120	-78	-72	-70
Resultat före skatt	753	1 128	-2 516	850	1 092	1 155	801	1 033	1 191
Skatt	-181	-301	-3	-188	-286	-303	-200	-251	-294
Resultat efter skatt	572	827	-2 519	662	806	852	601	782	897
- moderbolagets aktieägare	572	827	-2 519	662	806	852	601	782	897
- innehav utan bestämmande inflytande	0	0	0	-	-	-	-	-	-

Koncernens nyckeltal	Kv2 2020	Kv1 2020	Kv4 2019	Kv3 2019	Kv2 2019	Kv1 2019	Kv4 2018	Kv3 2018	Kv2 2018
Nettoomsättning, MSEK	7 689	9 286	9 018	8 828	9 361	9 381	8 342	8 300	8 786
Organisk försäljning, %	-19	-5	0	-1	0	1	2	4	2
EBITDA, exkl jämförelsestörande poster, MSEK	1 441	1 706	1 524	1 526	1 800	1 755	1 272	1 467	1 624
EBITDA, exkl jämförelsestörande poster, %	18,8	18,3	16,9	17,3	19,2	18,7	15,3	17,7	18,5
EBITA, exkl jämförelsestörande poster, MSEK	1 038	1 330	1 099	1 132	1 407	1 382	1 055	1 210	1 373
EBITA, exkl jämförelsestörande poster, %	13,5	14,3	12,2	12,8	15,0	14,7	12,7	14,6	15,6
EBIT, exkl jämförelsestörande poster, MSEK	942	1 235	1 006	1 036	1 321	1 295	977	1 133	1 293
EBIT, exkl jämförelsestörande poster, %	12,3	13,3	11,2	11,7	14,1	13,8	11,7	13,6	14,7
Jämförelsestörande poster, MSEK	-105	-46	-3 431	-127	-118	-20	-98	-28	-32
EBIT, MSEK	837	1 189	-2 425	909	1 203	1 275	879	1 105	1 261
Resultat per aktie, exkl jämförelsestörande poster, SEK	2,47	3,21	2,45	2,83	3,36	3,25	2,55	2,98	3,40
Resultat per aktie, koncernen, SEK	2,11	3,05	-9,29	2,44	2,98	3,14	2,22	2,88	3,31
Operativt kassaflöde, exkl jämförelsestörande poster, MSEK	1 440	688	1 525	1 412	1 051	179	1 159	854	1 074
Kassakonvertering, exkl jämförelsestörande poster, R12, %	120	102	89	82	69	70	74	77	83
Fritt kassaflöde, MSEK	1 127	227	1 235	1 101	630	-282	773	567	732
Sysselsatt kapital utgående balans, MSEK	44 135	47 544	44 709	49 033	47 210	46 678	41 118	41 261	41 253
Avkastning på sysselsatt kapital R12, %	1,1	1,8	2,0	9,3	10,1	10,6	11,1	10,6	10,3
Nettoskuld utgående balans, MSEK	-13 399	-15 644	-14 914	-15 860	-15 307	-15 766	-10 499	-11 233	-11 560
Nettoskuld/EBITDA	2,4	2,6	2,5	2,6	2,5	2,5	1,8	1,9	2,0
Skuldsättningsgrad, %	45	50	51	49	49	52	35	38	39
Räntabilitet på eget kapital, %	-1,5	-0,7	-0,7	9,4	10,0	10,5	11,1	10,3	9,8
Soliditet, %	51	51	52	54	54	52	58	57	56

Förvärv

Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder

2020

Inga förvärv har slutförts under 2020.

Vissa justeringar har gjorts av förvärvsanalyser hänförliga till förvärv utförda under 2019.

Förvärv, MSEK	6M 2020 Justeringar av förvärv 2019	6M 2019 Förvärvade 2019
Utvecklad teknologi ¹	6	-
Varumärken ²	-	-
Kundrelationer ³	-8	216
Övriga immateriella anläggningstillgångar	-	0
Materiella anläggningstillgångar	-	167
Uppskjutna skattefordringar	-	-
Andelar i intressebolag	-	-
Räntebärande fordringar	-	5
Varulager	-1	86
Rörelsefordringar	-2	70
Aktuell skattefordran	1	-
Likvida medel	-	9
Uppskjutna skatteskulder	-6	11
Räntebärande skulder	-	-42
Pensionsförpliktelser	-	-1
Övriga avsättningar	-	-
Aktuell skatteskuld	-2	-
Rörelseskulder	-2	-41
Nettotillgångar	-14	480
Goodwill	11	599
Total köpeskilling	-3	1 079
Likvida medel och övrig nettoskuld i förvärvade verksamheter	-	29
Kassaflödeseffekt	-3	1 108

¹ Övervärde på utvecklad teknologi skrivs av under 10-12 år.

² Varumärken har en obestämbar nyttjandeperiod varför ingen avskrivning sker.

³ Övervärde på kundrelationer skrivs av under 10-12 år.

Finansiella instrument – klassificering och värdering

Beskrivning av respektive kategori samt beräkning av verkligt värde framgår nedan samt under avsnittet redovisningsprinciper i senaste Årsredovisningen.

Per 30 juni 2020, MSEK	Tillgångar värderade till upplupet	Tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet		Derivat som används för säkringsändamål, redovisade till verkligt värde
	anskaffningsvärde	Redovisat värde	Värderings- nivå	Redovisat värde	Värderings nivå	Summa
Tillgångar i balansräkningen
Derivatinstrument	-	120	2	175	2	295
Finansiella anläggningstillgångar	2	-		-		2
Kundfordringar	5 347	-		-		5 347
Räntebärande fordringar	64	-		-		64
Likvida medel	6 413	-		-		6 413
Summa	11 826	120		175		12 121

	Skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde	Skulder värderade till verkligt värde via resultatet		Derivat som används för säkringsändamål, redovisade till verkligt värde
		Redovisat värde	Värderings- nivå	Redovisat värde	Värderings nivå	Summa
Skulder i balansräkningen
Derivatinstrument	-	185	2	309	2	494
Räntebärande långfristiga skulder	12 796	-		-		12 796
Räntebärande kortfristiga skulder	4 226	-		-		4 226
Leverantörsskulder	2 688	-		-		2 688
Summa	19 710	185		309		20 204

Värderingstekniker använda för att beräkna verkliga värden i nivå 2

Derivat i nivå 2 består av valutaterminer och ränteswappar och används främst till säkringsändamål men även till trading. Värderingen till verkligt värde för valutaterminerna baseras på publicerade terminskurser på en aktiv marknad och på diskonterade kontraktsenliga kassaflöden. Värderingen av ränteswapparna baseras på terminsräntor framtagna utifrån observerbara svenska räntekurvor och diskontering av de kontraktsenliga kassaflödena.

Värderingstekniker använda för att beräkna verkliga värden i nivå 3

Räntebärande långfristiga och kortfristiga skulder inkluderar tilläggsköpeskillingar enligt avtal med 39 MSEK (18) respektive 34 MSEK (23). En bedömning av det mest sannolika utfallet har gjorts och detta värde har nuvärdesberäknats.

Upplysning om verkligt värde på upplåning och andra finansiella instrument

Finansiella räntebärande skulder, undantaget finansiella derivat som justerar lånen, är upptagna till upplupet anskaffningsvärde. Förändringar i räntenivåer och kreditmarginaler skapar skillnader mellan verkligt värde och upplupet anskaffningsvärde. En beräkning till verkligt värde skulle minska koncernens långfristiga lån med 28 msek. För kortfristiga lån gjordes ingen omvärdering med avseende på att det redovisade värdet anses utgöra en god uppskattning av verkligt värde på grund av den korta löptiden.

Per 30 juni 2019, MSEK	Tillgångar värderade till upplupet	Tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet		Derivat som används för säkringsändamål, redovisade till verkligt värde
	anskaffningsvärde	Redovisat värde	Värderings- nivå	Redovisat värde	Värderings nivå	Summa
Tillgångar i balansräkningen
Derivatinstrument	-	79	2	180	2	259
Finansiella anläggningstillgångar	2	-		-		2
Kundfordringar	6 540	-		-		6 540
Räntebärande fordringar	3	-		-		3
Likvida medel	2 299	-		-		2 299
Summa	8 844	79		180		9 103

	Skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde	Skulder värderade till verkligt värde via resultatet		Derivat som används för säkringsändamål, redovisade till verkligt värde
		Redovisat värde	Värderings- nivå	Redovisat värde	Värderings nivå	Summa
Skulder i balansräkningen
Derivatinstrument	-	234	2	225	2	459
Räntebärande långfristiga skulder	10 291	-		-		10 291
Räntebärande kortfristiga skulder	4 059	-		-		4 059
Leverantörsskulder	3 395	-		-		3 395
Summa	17 745	234		225		18 204

Moderbolaget

Resultaträkningar i sammandrag, MSEK	Kv2 2020	Kv2 2019	6M 2020	6M 2019	R12 2020	12M 2019
Nettoomsättning	135	180	266	242	574	550
Administrationskostnader	-58	-72	-132	-151	-312	-331
Övriga rörelseintäkter	1	1	2	1	4	3
Övriga rörelsekostnader	-28	-31	-59	-54	-315	-310
EBIT	50	78	77	38	-49	-88
Finansiella intäkter och kostnader	474	322	301	310	-344	-335
Resultat före skatt	524	400	378	348	-393	-423
Bokslutsdispositioner	-	-	-	-	71	71
Skatt	-14	-17	-3	7	-16	-6
Resultat efter skatt	510	383	375	355	-338	-358

Balansräkningar i sammandrag, MSEK	30 jun	30 jun	31 dec
	2020	2019	2019
Materiella anläggningstillgångar	12	14	13
Immateriella anläggningstillgångar	23	14	25
Finansiella anläggningstillgångar	36 050	37 799	35 748
Summa anläggningstillgångar	36 085	37 827	35 786
Kortfristiga rörelsefordringar	3	218	123
Aktuell skattefordran	0	-	-
Räntebärande fordringar	345	261	333
Likvida medel	-	-	-
Summa omsättningstillgångar	348	479	456
Summa tillgångar	36 433	38 306	36 242
Eget kapital	7 925	8 150	7 549
Räntebärande långfristiga skulder	91	85	91
Övriga långfristiga skulder	50	61	50
Summa långfristiga skulder	141	146	141
Räntebärande kortfristiga skulder	28 303	29 913	28 365
Aktuell skatteskuld	1	1	1
Övriga kortfristiga skulder	63	96	186
Summa kortfristiga skulder	28 367	30 010	28 552
Summa eget kapital och skulder	36 433	38 306	36 242

Övrigt

Närstående parter. Inga väsentliga förändringar har skett för koncernen eller moderbolaget i relationer eller transaktioner med närstående, jämfört med det som beskrivits i not 12 i årsredovisningen för 2019.

OM TRELLEBORG

Trelleborg är en världsledare inom specialutvecklade polymerlösningar. Vi tätar, dämpar och skyddar kritiska applikationer i krävande miljöer. Våra innovativa lösningar accelererar kundernas utveckling på ett hållbart sätt.

Affärsidé

Trelleborgs affärsidé är att täta, dämpa och skydda kritiska applikationer i krävande miljöer.

Strategi

Trelleborgs strategi är att inneha ledande positioner i utvalda segment. Det betyder att Trelleborg söker segment, nischer eller produktkategorier som genom koncernens marknadsinsikt och kärnkompetenser liksom erbjudande av avancerade produkter och lösningar ger marknadsledarskap. På så sätt skapas långsiktigt aktieägarvärde och mervärde till kunderna. Koncernövergripande och inom affärsområdena arbetar Trelleborg med hjälp av fyra strategiska hörnstenar, vilka såväl enskilt som i samverkan stödjer strategin. Hörnstenarna är: Geografisk balans, Portföljoptimering, Strukturförbättringar samt Excellens.

Värdedrivande faktorer

Polymerteknisk spetskompetens. Trelleborg ska vara bäst på att utveckla polymerbaserade lösningar som optimerar och accelererar kundernas applikationer och processer.

Lokal närvaro, global räckvidd. Trelleborg ska utnyttja sin globala styrka och kompetens samtidigt som koncernen verkar som lokal partner för kunderna.

Applikationsexpertis. Trelleborg ska vara bäst på att förstå kundernas applikationer så att mesta möjliga värde kan tillföras.

Kundintegration. Det ska vara enkelt att göra affärer med Trelleborg och koncernen ska sträva efter nära partnersamarbeten med kunderna.

Affärsaccelerator. Trelleborgs mål är alltid att förbättra, accelerera och få kundernas affärer att växa genom styrkan i dessa kärnkompetenser. Trelleborg växer tillsammans med sina kunder.

Marknadssegment som Trelleborg verkar inom:

Affärsområde/Marknadssegment	Generell industri	Olja & gas	Transport	Lantbruk	Infrastruktur	Flyg	Kapital intensiv industri	Personbilar
Trelleborg Industrial Solutions	50%	3%	13%		22%	6%	44%	6%
Trelleborg Sealing Solutions	45%	2%	10%	4%		17%	33%	22%
Trelleborg Wheel Systems			41%	59%			100%
Kärnverksamheter	33%	2%	21%	19%	7%	8%	57%	10%
Verksamheter under utveckling	55%	24%	8%		1%		33%	12%
Koncernen	36%	4%	19%	17%	6%	7%	53%	11%

Nettoomsättning per marknadssegment är baserat på årsbokslutet 2019. Historiskt har procentsatserna inte fluktuerat väsentligt mellan kvartalen, varför helårsvärden för 2019 ger en bra summering.

TELEFONKONFERENS DEN 20 JULI

En telefonkonferens kommer att hållas den 20 juli kl. 15:00. För att delta i telefonkonferensen ring: 08-556 427 07 (Sverige), +44 333 3009 030 (Storbritannien) eller +1 833 823 0587 (USA). Kod: "Trelleborg". Konferensen sänds även på Internet i realtid. Besök vår hemsida: www.trelleborg.com för internetlänk och presentationsmaterial.

FINANSIELL KALENDER

Kvartalsrapport juli-september 2020 27 oktober 2020 Bokslutskommuniké 2020 10 februari 2021 Kvartalsrapport januari-mars 2021 22 april 2021 Årsstämma 2021 (Trelleborg) 22 april 2021 Kvartalsrapport april-juni 2021 22 juli 2021

FÖR YTTERLIGARE INFORMATION

Investerare/analytiker Media

Christofer Sjögren, IR-chef Karin Larsson, Presschef Tel: 0410 - 670 68 Tel: 0410 - 670 15 Mobil: 0708 - 66 51 40 Mobil: 0733 - 74 70 15 E-post: christofer.sjogren@trelleborg.com E-post: karin.larsson@trelleborg.com

För information om Trelleborgkoncernen, årsredovisningar, intressenttidningen T-Time med mera, besök www.trelleborg.com.

Trelleborg AB (publ) Org.nr. 556006-3421 Box 153, 231 22 Trelleborg. Tel: 0410-670 00 www.trelleborg.com

Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Trelleborgledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas på att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bl a förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer.

Denna information är sådan som Trelleborg AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 20 juli 2020 kl. 13:00 CET.