AI assistant
Trelleborg Interim / Quarterly Report 2019
2985_10-q_2019-04-26_bd57e9aa-c4b4-4940-b98d-c2a08213300b.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Kvartalsrapport januari-mars 2019
En hygglig start på året
- Nettoomsättningen under första kvartalet 2019 ökade med 9 procent och uppgick till 9 381 MSEK (8 577).
- Den organiska försäljningen ökade med 1 procent både för koncernen som helhet och exklusive projektleveranser.
- EBIT, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 1 295 MSEK (1 291), vilket motsvarar en EBIT-marginal om 13,8 procent (15,1). EBIT är det högsta hittills för koncernen i ett enskilt kvartal.
- Jämförelsestörande poster i kvartalet uppgick till -20 MSEK (-18) och avser omstruktureringskostnader i linje med tidigare kommunikation.
- Resultat per aktie, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 3,25 SEK (3,41). För koncernen som helhet uppgick resultat per aktie till 3,14 SEK (3,36).
- Det operativa kassaflödet uppgick till 179 MSEK (408). Kassakonverteringen för senaste 12-månadersperioden minskade till 70 procent (12M 2018: 74), påverkad av en högre investeringsnivå samt ett något högre rörelsekapital.
| MSEK | Kv1 2019 1 | Kv1 2018 | Förändring, % | R12 2019 | 12M 2018 |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 9 381 | 8 577 | 9 | 34 809 | 34 005 |
| Organisk försäljning, % | 1 | 4 | 3 | ||
| EBITA, exklusive jämförelsestörande poster | 1 382 | 1 365 | 1 | 5 020 | 5 003 |
| EBITA-marginal, % | 14,7 | 15,9 | 14,4 | 14,7 | |
| EBIT, exklusive jämförelsestörande poster | 1 295 | 1 291 | 0 | 4 698 | 4 694 |
| EBIT-marginal, % | 13,8 | 15,1 | 13,5 | 13,8 | |
| Jämförelsestörande poster | -20 | -18 | -178 | -176 | |
| EBIT | 1 275 | 1 273 | 0 | 4 520 | 4 518 |
| Resultat före skatt | 1 155 | 1 211 | -5 | 4 180 | 4 236 |
| Resultat efter skatt, koncernen | 852 | 910 | -6 | 3 132 | 3 190 |
| Resultat per aktie, SEK | |||||
| Exklusive jämförelsestörande poster 2 | 3,25 | 3,41 | -5 | 12,18 | 12,34 |
| Koncernen | 3,14 | 3,36 | -7 | 11,55 | 11,77 |
| Operativt kassaflöde | 179 | 408 | -56 | 3 266 | 3 495 |
| Kassakonvertering R12, % | 70 | 74 |
1 Första kvartalet 2019 är påverkat av effekter från IFRS 16.
2 Resultat per aktie har justerats för jämförelsestörande poster efter skatt. För första kvartalet 2019 och helår 2018 har också nyckeltalet justerats för kostnader hänförliga till en skattereform i USA.
En hygglig start på året
"Trelleborg inledde året med det högsta rörelseresultatet hittills för ett enskilt kvartal. Vi är trots detta inte nöjda med utvecklingen, då vi tappade på rörelsemarginalen under perioden. Delar av verksamheten tyngdes av försäljningsmix och vissa enheter låg efter med att kompensera för ökade kostnader. Men det är viktigt att notera att såväl ekonomin i helhet som vår egen affärsaktivitet ligger kvar på en generellt hög nivå. Orderingången fortsatte utvecklas positivt under kvartalet, även om vissa marknadssegment visar en mer modest organisk utveckling jämfört med fjolåret.
Försäljningen ökade med 9 procent, varav den organiska försäljningen bidrog med en procentenhet, och strukturell tillväxt med två procentenheter. Under kvartalet dämpades koncernens organiska utveckling jämfört med föregående period, och speciellt affärer från fordonsrelaterade kunder upplevde en minskning.
Det operativa kassaflödet påverkades främst av en högre investeringstakt och säsongskopplad kapitalbindning i rörelsekapital jämfört med föregående år. Vi bedömer att kassaflödet kommer normaliseras framöver.
Vårt största affärsområde, Trelleborg Sealing Solutions, registrerade en oförändrad organisk försäljning, men med tydliga skillnader mellan olika segment. Försäljningen till flygindustrin var stark, samtidigt som leveranser till fordonsindustrin var vikande. Försäljning till generell industri var mer stabil, om än med en del geografiska variationer. Inom affärsområdet fortsätter vi att addera resurser för att möjliggöra en långsiktig tillväxt inom flera segment.
Vår däckverksamhets organiska försäljning utvecklades positivt, men resultatet påverkades negativt av försäljningsmix samt en viss obalans mellan råmaterial och försäljningspriser under kvartalet.
Trelleborg Industrial Solutions fortsätter att uppvisa en god tillväxttakt, och flertalet marknadssegment utvecklades i positiv riktning. Lönsamheten var, som tidigare förutspåtts, fortsatt påverkat av ineffektivitet i en tjeckisk produktionsenhet. Där pågår intensivt arbete för att förbättra situationen.
Leveranssituationen inom offshore olja & gas-verksamheten var fortfarande besvärlig under kvartalet, men vi ser samtidigt att såväl marknadsaktiviteten som orderingången fortsätter att öka. Affärsområdet förväntas förbättra sitt resultat under nästkommande kvartal, och vår prognos om positivt resultat under den senare delen av året kvarstår.
Under kvartalet slutfördes ett par förvärv, och jag vill lyfta fram Sil-Pro, som kompletterar och breddar Trelleborgs befintliga erbjudanden inom hälsovård & medicinteknik. Genom ett antal förvärv har vi byggt en konkurrenskraftig plattform inom detta marknadssegment och vi har nu uppnått en kritisk massa där globala organiska initiativ framöver kommer ta ännu mer plats.
Utöver förvärv, så ligger investeringarna i vår verksamhet fortsatt på en historiskt hög nivå, vilket syftar till att stärka våra ledande marknadspositioner och skapa en förbättrad plattform för framtida tillväxt. Ett exempel på detta är att vi under april invigde en ny toppmodern produktionsanläggning i Ohio, USA, där verksamheterna i tre anläggningar konsoliderades till en gemensam effektiv anläggning. Vi fortsätter även att positionera oss geografiskt, och exempel på det är etableringen av ytterligare en anläggning i Indien under kvartalet.
Under perioden förlängde vi vår syndikerade kreditfacilitet, vilken utgör merparten av vår långsiktiga finansiering, och vi är således välfinansierade under överskådlig tid till konkurrenskraftiga villkor.
Trots att vår omvärld präglas av stor osäkerhet, så är vår sammantagna bedömning att efterfrågan på våra produkter och lösningar rör sig sidledes nästa kvartal. Vi följer utvecklingen kontinuerligt och har beredskap att hantera våra olika verksamheter efter en varierad efterfrågan."
Peter Nilsson, VD och koncernchef
MARKNADSUTSIKTER FÖR ANDRA KVARTALET 2019
Efterfrågan bedöms vara i nivå med det första kvartalet 2019, justerat för säsongsmässiga variationer.
Marknadsutsikter från kvartalsrapporten den 13 februari 2019 för första kvartalet 2019 Efterfrågan bedöms vara i nivå med, eller något lägre än, det fjärde kvartalet 2018, justerat för säsongsmässiga variationer.
NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT
| MSEK | Kv1 2019 | Kv1 2018 | Förändring, % | R12 2019 | 12M 2018 |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 9 381 | 8 577 | 9 | 34 809 | 34 005 |
| Förändring totalt, % | 9 | 3 | 8 | ||
| Organisk försäljning, % | 1 | 4 | 3 | ||
| Strukturell förändring, % | 2 | 0 | 1 | ||
| Valutakursförändringar, % | 6 | -1 | 4 | ||
| EBIT, exklusive jämförelsestörande poster | 1 295 | 1 291 | 0 | 4 698 | 4 694 |
| EBIT-marginal, % | 13,8 | 15,1 | 13,5 | 13,8 | |
| Jämförelsestörande poster | -20 | -18 | -178 | -176 | |
| EBIT | 1 275 | 1 273 | 0 | 4 520 | 4 518 |
| Finansiella intäkter och kostnader | -120 | -62 | -94 | -340 | -282 |
| Resultat före skatt | 1 155 | 1 211 | -5 | 4 180 | 4 236 |
| Skatter | -303 | -301 | -1 | -1 048 | -1 046 |
| Resultat efter skatt, koncernen | 852 | 910 | -6 | 3 132 | 3 190 |
| Resultat per aktie, SEK | |||||
| Exklusive jämförelsestörande poster 1 | 3,25 | 3,41 | -5 | 12,18 | 12,34 |
| Koncernen | 3,14 | 3,36 | -7 | 11,55 | 11,77 |
¹ Resultat per aktie har justerats för jämförelsestörande poster efter skatt. För första kvartalet 2019 och helår 2018 har också nyckeltalet justerats för kostnader hänförliga till en skattereform i USA.
Nettoomsättningen under första kvartalet 2019 uppgick till 9 381 MSEK (8 577). Den organiska försäljningen ökade med 1 procent under kvartalet. Strukturella förändringar bidrog med 2 procent. Valutakurseffekter påverkade försäljningen positivt med 6 procent jämfört med motsvarande period föregående år.
Exklusive projektleveranser¹ ökade koncernens organiska försäljning med 1 procent jämfört med första kvartalet 2018. Den organiska försäljningen exklusive projektleveranser ökade med 3 procent i Västeuropa samtidigt som den minskade i övriga Europa med 3 procent. På den nordamerikanska marknaden ökade den organiska försäljningen exklusive projektleveranser med 3 procent. I Syd- och Centralamerika minskade den organiska försäljningen exklusive projektleveranser med 2 procent liksom i Asien och övriga marknader där den också minskade med 2 procent.
EBIT, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 1 295 MSEK (1 291), motsvarande en marginal om 13,8 procent (15,1). EBIT är det högsta hittills för koncernen i ett enskilt kvartal.
Den totala valutakurseffekten på EBIT, exklusive jämförelsestörande poster, från omräkning av utländska dotterbolag har påverkat resultatet positivt med 53 MSEK jämfört med samma period föregående år.
Räntekostnad för leasingavtal rapporteras för 2019 som en finansiell kostnad enligt IFRS 16 vilket är en skillnad jämfört med föregående år då den ingick i leasingkostnader för operationella leasingavtal. EBIT ökade därför med 20 MSEK jämfört med föregående år.
Kvartalet har påverkats av jämförelsestörande poster om -20 MSEK (-18), som i sin helhet avser omstruktureringskostnader.
EBIT, inklusive jämförelsestörande poster, uppgick i kvartalet till 1 275 MSEK (1 273).
¹ Projektleveranser avser hela Trelleborg Offshore & Construction samt mindre delar av Trelleborg Industrial Solutions verksamhet. Sammantaget utgör projektleveranser mindre än 10 procent av koncernens nettoomsättning.
Finansiella intäkter och kostnader uppgick till -120 MSEK (-62), påverkade av något högre räntesatser, negativa kursdifferenser om -24 MSEK samt effekter från räntekostnader på leasingavtal redovisade enligt IFRS 16 om -20 MSEK. Därtill har också räntekostnader på pensionsskuld som från och med 2019 behandlas som finansiella poster påverkat finansnettot om -4 MSEK. Räntenettot i relation till nettoskulden uppgick till 2,3 procent (2,0) exklusive effekter från leasingavtal samt pensionsskuld.
Resultat efter skatt för koncernen var 852 MSEK (910). Skattesatsen i kvartalet för koncernen uppgick till 26 procent (25). Exklusive jämförelsestörande poster uppgick den underliggande skattesatsen till 25 procent (25).
Resultat per aktie, exklusive jämförelsestörande poster, under första kvartalet uppgick till 3,25 SEK (3,41). För koncernen totalt uppgick resultat per aktie till 3,14 SEK (3,36).
KASSAFLÖDE OCH NETTOSKULD
| MSEK | Kv1 2019 | Kv1 2018 | 12M 2018 |
|---|---|---|---|
| Nettoskuld, ingående balans | -10 499 | -9 593 | -9 593 |
| Operativt kassaflöde | 179 | 408 | 3 495 |
| Kassaflödeseffekt från jämförelsestörande poster | -61 | -65 | -263 |
| Finansiella poster | -165 | -71 | -245 |
| Skatter | -235 | -276 | -919 |
| Fritt kassaflöde | -282 | -4 | 2 068 |
| Förvärv | -1 099 | -116 | -440 |
| Avyttrade verksamheter | - | 4 | 4 |
| Utdelning - moderbolagets aktieägare | - | - | -1 220 |
| Nettokassaflöde | -1 381 | -116 | 412 |
| Finansiell skuld för utdelning - moderbolagets aktieägare 1 | -1 288 | - | - |
| Valutakursdifferenser | -179 | -366 | -797 |
| Leasingskuld enligt IFRS 16 2 | -2 419 | - | - |
| Pensionsskuld 2 | - | -579 | -521 |
| Nettoskuld, utgående balans | -15 766 | -10 654 | -10 499 |
| Varav: | |||
| Pensionsskuld 2 | -529 | -579 | -521 |
| Leasingskuld enligt IFRS 16 2 | -2 419 | - | - |
| Nettoskuld exklusive påverkan av leasing- och pensionsskuld | -12 818 | -10 075 | -9 978 |
| Skuldsättningsgrad, % | |||
| Koncernen | 52 | 36 | 35 |
| Koncernen, exklusive påverkan av leasing- och pensionsskuld | 42 | 34 | 33 |
| Nettoskuld/EBITDA 3 | |||
| Koncernen 4 | 2,5 | 1,9 | 1,8 |
| Koncernen, exklusive påverkan av leasing- och pensionsskuld | 2,2 | 1,8 | 1,7 |
¹ Beslutad, ej utbetald utdelning.
2Nettoskulden inkluderar från och med 2019 leasingskuld enligt IFRS 16 samt pensionsskuld. Jämförelsetalen har därmed justerats med 579 MSEK Kv1 2018 och med 521 MSEK för helåret 2018 avseende pensionsskulder.
3 EBITDA inklusive jämförelsestörande poster
4 EBITDA för 2019 justerad för att spegla helårseffekt av effekter från IFRS 16.
Det operativa kassaflödet var lägre under kvartalet jämfört med föregående år och uppgick till 179 MSEK (408), främst påverkat av en högre investeringstakt och en högre säsongskopplad kapitalbindning i rörelsekapital, primärt avseende kundfordringar. Kassakonverteringen för senaste tolvmånadersperioden uppgick till 70 procent (12M 2018: 74).
Fritt kassaflöde uppgick till -282 MSEK (-4).
Nettokassaflödet, efter påverkan från förvärv, uppgick under kvartalet till -1 381 MSEK (-116).
Nettoskulden uppgick vid årsskiftet till -9 978 MSEK. Den ingående balansen har därefter justerats på grund av omklassificering av pensionsskuld från sysselsatt kapital till nettoskuld om -521 MSEK.
Utgående nettoskuld har påverkats av effekter från införandet av IFRS 16, årets nettokassaflöde samt negativa valutakursdifferenser. Nettokassaflödet har bland annat påverkats av förvärvet av Sil-Pro i USA (se vidare sidan 6). Därutöver ingår i nettoskulden en upplupen utdelning om 1 288 MSEK som beslutades på årsstämman den 27 mars med utbetalning den 3 april 2019. Första kvartalet 2018 var inte påverkat av utdelning då denna beslutades om och utbetalades under kvartal 2. Utgående nettoskuld uppgick vid kvartalets slut till -15 766 MSEK.
Skuldsättningsgraden, exklusive påverkan av leasingavtal redovisade enligt IFRS 16 och pensionsskuld, uppgick vid periodens slut till 42 procent (34). Inklusive dessa poster uppgick skuldsättningsgraden till 52 procent (36).
Nettoskuld i förhållande till EBITDA, exklusive påverkan av leasingavtal redovisade enligt IFRS 16 och pensionsskuld, uppgick vid periodens slut till 2,2 (1,8). Inklusive dessa poster uppgick kvoten till 2,5 (1,9).
AVKASTNING OCH RÄNTABILITET
| % | R12 2019 | R12 2018 | 12M 2018 |
|---|---|---|---|
| Avkastning på sysselsatt kapital 1 | |||
| Exklusive jämförelsestörande poster | 11,0 | 11,0 | 11,4 |
| Koncernen | 10,6 | 9,8 | 11,1 |
| Räntabilitet på eget kapital 2 | |||
| Exklusive jämförelsestörande poster | 11,1 | 10,8 | 11,7 |
| Koncernen | 10,5 | 9,2 | 11,1 |
1 Jämförelsetalen för sysselsatt kapital har justerats på grund av omklassificering av pensionsskuld från sysselsatt kapital till nettoskuld. Därutöver har sysselsatt kapital för 2019 påverkats av redovisning av leasingavtal i enlighet med IFRS 16.
2Eget kapital för 2019 är påverkat av beslutad, ej utbetald utdelning, samt av en engångspost hänförlig till IFRS 16.
Det sysselsatta kapitalet ökade jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 46 678 MSEK (40 282) främst påverkat av ett högre rörelsekapital, genomförda förvärv, investeringar samt effekten från leasingavtal redovisade enligt IFRS 16.
Avkastningen på sysselsatt kapital exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 11,0 procent (11,0).
Eget kapital i koncernen vid periodens utgång var 30 352 MSEK (30 126 vid årets ingång). Eget kapital för 2019 är påverkat av beslutad, ej utbetald utdelning, samt av en engångspost hänförlig till IFRS 16.
Eget kapital per aktie uppgick till 112 SEK (108). Soliditeten var 52 procent (57). Räntabilitet på eget kapital totalt för koncernen uppgick till 10,5 procent (9,2).
0,0 2,5 5,0 7,5 10,0 12,5 15,0 0 250 500 750 1 000 1 250 1 500 Kv1 2017 Kv2 2017 Kv3 2017 Kv4 2017 Kv1 2018 Kv2 2018 Kv3 2018 Kv4 2018 Kv1 2019 EBIT, MSEK (VS) EBIT %, R12 (HS)
EBIT exkl. jämförelsestörande poster, MSEK / EBIT %, R12
VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET
Slutfört förvärvet av tillverkare av silikonkomponenter.
Trelleborg Sealing Solutions slutförde förvärvet av Sil-Pro, LLC., en USA-baserad privatägd kontraktstillverkare av precisionskomponenter i silikon och termoplastiska komponenter. Förvärvet kompletterar och breddar Trelleborgs befintliga erbjudanden inom hälsovård & medicinteknik.
Företaget har huvudkontor och en produktionsanläggning i Delano, Minnesota, USA. Försäljningen uppgick till cirka 350 MSEK för 2017. Tilläggsförvärvet är ett led i Trelleborgs strategi att stärka positionerna inom attraktiva marknadssegment.
Affären konsolideras från den 2 januari 2019.
Pressmeddelanden publicerades den 6 augusti 2018 och den 3 januari 2019.
Långfristig finansiering. Trelleborg AB och Trelleborg Treasury AB slöt gemensamt avtal om en förlängning av den nuvarande syndikerade kreditfaciliteten från 2013. Den förlängda kreditfaciliteten om 450 MEUR samt 625 MUSD, motsvarande totalt cirka 10 460 MSEK, har en löptid på fem år med förfallotid i februari 2023, och kan därefter förlängas med maximalt ytterligare två år.
I kreditfaciliteten medverkar sammanlagt 13 finansiella institut från nio länder. Commerzbank Aktiengesellschaft, DNB, Nordea, SEB och UniCredit Bank Austria AG agerade samordnare av syndikatet.
VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT
Inga väsentliga händelser efter periodens slut har rapporterats.
ÖVRIGT
Effekter av Brexit och handelstullar. Samtliga affärsområden har analyserat effekter av Brexit och andra aktuella handelshinder för kunder och leverantörer med avseende på försörjningskedjan och kostnader för tullar. Slutsatsen är att koncernen sammantaget har en god beredskap att hantera olika scenarier och att eventuella direkta negativa effekter för
RISKHANTERING
Trelleborg har en verksamhet riktad mot en mängd kunder inom olika marknadssegment och nischer. Verksamheten har stor geografisk spridning. Koncernen har verksamhet i ett 50-tal länder, försäljning sker till drygt 150 länder världen över och tillverkning bedrivs vid över 100 produktionsanläggningar. Verksamheten är diversifierad, vilket sammantaget ger Trelleborg en god underliggande riskspridning.
Efterfrågan på koncernens produkter och lösningar samvarierar i stort med den globala industriproduktionens konjunkturella fluktuationer. Trelleborg fokuserar på att ha en exponering mot marknadssegment som sammantaget har en god balans mellan tidig- och sencyklisk industri, det vill säga såväl generell som kapitalintensiv industri, vars efterfrågan ofta balanserar varandra. Säsongseffekter förekommer inom de olika marknadssegmenten och är extra tydliga inom segmentet
koncernen förväntas vara begränsade. Däremot är det inte möjligt att uppskatta indirekta negativa effekter av Brexit, och andra aktuella handelstullar, på grund av den mängd variabler som en sådan bedömning skulle omfatta.
lantbruk som normalt har en högre efterfrågan på däck till lantbruksmaskiner under årets första halvår. För koncernen är efterfrågan normalt sett högre under första halvåret än under det andra.
Trelleborg har kartlagt relevanta områden utifrån strategiska risker, operationella risker, efterlevnadsrisker och finansiella risker som kan få betydande påverkan på hela koncernen och som därför motiverar att riskexponeringen hanteras på koncernnivå.
För information om koncernens risker, riskexponering och riskhantering hänvisas till Trelleborgs senaste årsredovisning, www.trelleborg.com och till vad som framgår i denna kvartalsrapport.
Trelleborg, den 26 april 2019 Styrelsen i Trelleborg AB (publ)
Trelleborg Coated Systems är en ledande global leverantör av unika kundlösningar inom polymerbelagda vävar till ett flertal industriella applikationer.
| Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK | Kv1 2019 | Kv1 2018 | Förändring, % | R12 2019 | 12M 2018 |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 986 | 890 | 11 | 3 747 | 3 651 |
| Förändring totalt, % | 11 | -2 | 8 | ||
| Organisk försäljning, % | -3 | -4 | -2 | ||
| Strukturell förändring, % | 7 | 3 | 7 | ||
| Valutakursförändringar, % | 7 | -1 | 3 | ||
| EBIT | 119 | 113 | 5 | 429 | 423 |
| EBIT, % | 12,0 | 12,7 | 11,4 | 11,6 |
Den organiska försäljningen minskade med 3 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Belagda vävar var oförändrat jämfört med motsvarande period föregående år, där en svagare försäljning i Europa balanserades av en starkare utveckling i både Asien och en oförändrad utveckling i Nordamerika. Tryckdukar noterade en svagare organisk försäljning i flertalet större geografiska marknader.
EBIT ökade som ett resultat av tidigare genomförda förvärv. EBIT-marginalen minskade något jämfört med motsvarande period föregående år, främst påverkat av försäljningsmix. Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet positivt med 7 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år.
Integration av förvärv. Fjolårets förvärv inom polyuretanbelagda vävar har medfört organisationsförändringar där den nya strukturen medger ökade utvecklingsoch expansionsmöjligheter i flera segment, nischer och geografier.
Bälgar till tåg. Affärsområdet har erhållit certifikat för belagda vävar som används till brandbeständiga tågbälgar, vilka är anpassade till nya, mer krävande tågstandarder.
Trelleborg Industrial Solutions är en ledande leverantör av polymerbaserade kritiska lösningar inom industriella applikationsområden såsom utvalda slang- och tätningssystem samt antivibrationslösningar för spårbundna fordon, fartyg och industriell utrustning.
| Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK | Kv1 2019 | Kv1 2018 | Förändring, % | R12 2019 | 12M 2018 |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 2 069 | 1 923 | 8 | 7 811 | 7 665 |
| Förändring totalt, % | 8 | 10 | 11 | ||
| Organisk försäljning, % | 4 | 8 | 8 | ||
| Strukturell förändring, % | - | - | - | ||
| Valutakursförändringar, % | 4 | 2 | 3 | ||
| EBIT | 204 | 212 | -4 | 767 | 775 |
| EBIT, % | 9,8 | 11,0 | 9,8 | 10,1 |
Den organiska försäljningen ökade med 4 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Den organiska försäljningen utvecklades positivt i såväl Europa som i Asien, men var något svagare i Nordamerika. Den organiska försäljningen till generell industri var blandad, samtidigt som leveranser till fordonsindustrin och olja- och gasindustrin var fortsatt god. Försäljningen till byggrelaterade segment var positiv, jämfört med motsvarande period föregående år.
EBIT och EBIT-marginalen var fortsatt negativt påverkade av ineffektivitet i en tjeckisk produktionsenhet, vilket har haft en dämpande effekt på både försäljning och resultat inom delar av affärsområdet. Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet positivt med 3 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år.
Samägt bolag i Malaysia. Under kvartalet tecknades avtal om att bilda ett samägt bolag i Malaysia som ska tillverka och sälja industrislangar i kompositmaterial.
Ökad närvaro i Indien. Efter periodens slut invigdes en utbyggd produktionsanläggning i Indien för antivibrationslösningar till främst järnvägsindustrin. Utöver ökad kapacitet innebär satsningen också en förbättrad distribution och förkortade ledtider till kunder i regionen.
Ny toppmodern anläggning i USA. Affärsområdet har konsoliderat sin verksamhet för tätningsprofiler i USA och invigde efter periodens slut en helt ny produktionsanläggning som har kapacitet att möta framtida tillväxtmöjligheter inom flyg-, bygg- och fordonsindustrierna.
Trelleborg Offshore & Construction är en ledande global projektleverantör av polymerbaserade kritiska lösningar för de mycket krävande miljöerna offshore olja & gas respektive infrastruktur.
| Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK | Kv1 2019 | Kv1 2018 | Förändring, % | R12 2019 | 12M 2018 |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 562 | 576 | -2 | 2 372 | 2 386 |
| Förändring totalt, % | -2 | -20 | -16 | ||
| Organisk försäljning, % | -8 | -18 | -18 | ||
| Strukturell förändring, % | - | - | - | ||
| Valutakursförändringar, % | 6 | -2 | 2 | ||
| EBIT | -42 | -34 | -24 | -173 | -165 |
| EBIT, % | -7,5 | -5,9 | -7,3 | -6,9 |
Den organiska försäljningen minskade med 8 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Minskningen drevs av färre projektaffärer inom framför allt marknadssegmentet offshore olja & gas. Den organiska försäljningen var även svagt negativ inom segmentet infrastruktur.
EBIT och EBIT-marginalen minskade jämfört med motsvarande period föregående år, vilket är hänförligt till färre projektleveranser som gett upphov till underabsorption inom produktionen. Orderboken vid kvartalets slut indikerar fortsatt en förbättring för affärsområdet under det andra halvåret. Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade EBIT negativt med 3 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år.
Leveranser till vindkraftspark. Under kvartalet erhöll affärsområdet ett kontrakt på kabelskydd till en havsbaserad vindkraftspark utanför Portugals kust, med leverans under året.
Smarta hamnlösningar. Affärsområdet skrev kontrakt med Långnäs hamn, Åland, om att leverera vakuumteknik som möjliggör snabb och säker fartygsangörning. Samma lösning har nyligen framgångsrikt installerats i Melbourne, Australien.
Tunneltätningar i Kina. En betydande order för tätningar till en sänktunnel erhölls i Kina, en applikation där Trelleborg är en globalt ledande leverantör.
Trelleborg Sealing Solutions är en ledande global leverantör av polymerbaserade kritiska tätningslösningar för krävande miljöer såsom generell industri, personbilar och flyg.
| Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK | Kv1 2019 | Kv1 2018 | Förändring, % | R12 2019 | 12M 2018 |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 3 118 | 2 800 | 11 | 11 367 | 11 049 |
| Förändring totalt, % | 11 | 7 | 11 | ||
| Organisk försäljning, % | 0 | 8 | 7 | ||
| Strukturell förändring, % | 4 | 1 | 1 | ||
| Valutakursförändringar, % | 7 | -2 | 3 | ||
| EBIT | 724 | 684 | 6 | 2 599 | 2 559 |
| EBIT, % | 23,2 | 24,4 | 22,9 | 23,2 |
Den organiska försäljningen var oförändrad jämfört med motsvarande period föregående år. Den organiska försäljningsutvecklingen var god i Nordamerika, men något svagare i såväl Europa som i Asien. Leveranser till generell industri var oförändrade eller något svagare jämfört med motsvarande period föregående år. Den organiska försäljningen till fordonsindustrin var negativ under kvartalet, där leveranser till Europa och Asien var vikande, samtidigt som leveranser till Nordamerika var något positiv. Den organiska försäljningen till flygindustrin i samtliga geografiska regioner var stark under kvartalet.
EBIT förbättrades som ett resultat av högre försäljning samt genomförda förvärv. EBIT-marginalen minskade något jämfört med motsvarande period föregående år, främst påverkat av förvärvade enheter samt kostnader hänförliga till marknadsaktiviteter. Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet positivt med 40 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år.
Förvärv inom hälsovård & medicinteknik. Under kvartalet slutfördes förvärvet av en tillverkare av precisionskomponenter i silikon och termoplastiska komponenter, se vidare sidan 6. Förvärvet, tillsammans med tidigare genomförda förvärv, skapar en konkurrenskraftig plattform och kritisk massa för globala organiska initiativ inom segmentet framöver.
Tätningar för elektrifiering. Affärsområdet lanserade under kvartalet nya tätningar som utvecklats speciellt för elbilar. Utöver elbilar är den ökade elektrifieringen av maskiner, verktyg, elcyklar samt batterier ett fokuserat segment för affärsområdet.
Tillväxt inom kemikalietransporter. Tidigare förvärv inom det snabbväxande delsegmentet kemikalietransporter har lagt grunden till nya tätningslösningar för olika trafikslag, kundkategorier och geografier.
Trelleborg Wheel Systems är en ledande global leverantör av däck och kompletta hjul till lantbruksmaskiner, materialhanteringsfordon och entreprenadmaskiner samt till fordon med två hjul.
| Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK | Kv1 2019 | Kv1 2018 | Förändring, % | R12 2019 | 12M 2018 |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 2 773 | 2 505 | 11 | 9 956 | 9 688 |
| Förändring totalt, % | 11 | 8 | 9 | ||
| Organisk försäljning, % | 3 | 4 | 2 | ||
| Strukturell förändring, % | 2 | 1 | 2 | ||
| Valutakursförändringar, % | 6 | 3 | 5 | ||
| EBIT | 351 | 368 | -5 | 1 238 | 1 255 |
| EBIT, % | 12,7 | 14,7 | 12,4 | 13,0 |
Den organiska försäljningen ökade med 3 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Den organiska försäljningen av däck till lantbruksmaskiner var positiv under kvartalet; den utvecklades positivt i både Europa och Nordamerika samtidigt som den organiska försäljningen utvecklades svagare i Asien. Den organiska försäljningen av däck till materialhanteringsfordon och entreprenadmaskiner ökade jämfört med motsvarande period föregående år, med goda leveranser till Europa och Nordamerika men svagare försäljning i Asien.
EBIT och EBIT-marginalen minskade främst till följd av timingen av prishöjningar i inledningen av året, men situationen förbättrades i slutet av det första kvartalet.
Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet positivt med 7 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år.
Italienskt förvärv. Under kvartalet förvärvades en distributör av lantbruksdäck i Italien som möjliggör utvecklingen av affärsområdets servicekoncept för lantbruksdäck i Europa.
Lojalitetsprogram för lantbruksdäck. Affärsområdet lanserade sitt lojalitetsprogram på nya marknader under kvartalet. Programmet belönar kunder vid köp av lantbruksdäck eller deltagande i olika slags utbildningar.
IoT i entreprenadmaskiner. Ett sensorbaserat smart hjul som övervakar däcktryck och temperatur i däck i entreprenadmaskiner har utvecklats av affärsområdet och lanserades efter periodens slut.
NOTER
Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga regler i Årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Moderföretaget tillämpar RFR 2 Redovisning i juridiska personer och Årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. Redovisningsprinciper som tillämpats för koncernen och moderbolaget överensstämmer med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen, med nedan angivna undantag avseende IFRS 16.
Ny standard som tillämpas från och med 1 januari 2019
IFRS 16 Leasingavtal ersätter IAS 17 Leasingavtal och ska tillämpas från och med 1 januari 2019. Den nya standarden innebär att de flesta leasingavtalen redovisas i balansräkningen, eftersom skillnaden mellan operationella leasingavtal och finansiella leasingavtal tas bort.
Koncernen bedömer om ett kontrakt är, eller innehåller ett leasingavtal vid avtalets början. Koncernen redovisar en nyttjanderättstillgång och en motsvarande leasingskuld för samtliga leasingavtal i vilka koncernen är leasetagare, förutom för korttidsleasingavtal, (leasingaval med en leasingperiod om maximalt 12 månader) samt för leasingavtal där den underliggande tillgången är av lågt värde. För leasingavtal vilka uppfyller kriterierna för lättnadsreglerna redovisar koncernen leasingavgifter som en rörelsekostnad linjärt över leasingperioden. Leasingskulden värderas initialt till nuvärdet av de framtida leasingavgifter vilka inte har erlagts per inledningsdatum för leasingavtalet, diskonterade med en marginell låneränta som kvartalsvis fastställs på koncernnivå per land. Leasingavgifter som inkluderas i värderingen av leasingskulder omfattar följande;
- fasta avgifter, efter avdrag för eventuella förmåner i samband med tecknandet av leasingavtalet som ska erhållas,
- variabla leasingavgifter som beror på ett index eller ett pris, initialt värderade med hjälp av index eller pris vid inledningsdatumet,
- belopp som förväntas betalas ut av leasetagaren enligt restvärdesgarantier,
- lösenpriset för en option att köpa om leasetagaren är rimligt säker på att utnyttja en sådan möjlighet, och
- straffavgifter som utgår vid uppsägning av leasingavtalet, om leasingperioden återspeglar att leasetagaren kommer att utnyttja en möjlighet att säga upp leasingavtalet.
Leasingskulder inkluderas på raderna för räntebärande skulder i rapport över finansiell ställning och redovisas i efterföljande perioder genom att skulden ökas för att återspegla effekten av
ränta samt reduceras för att återspegla effekten av erlagda leasingavgifter. Leasingskulder omvärderas med en motsvarande justering av nyttjanderättstillgången enligt reglerna som återfinns i standarden. Nyttjanderättstillgången redovisas initialt till värdet av leasingskulden, med tillägg för leasingavgifter erlagda vid eller före inledningsdatum för leasingavtalet samt initiala direkta utgifter. Nyttjanderättstillgången redovisas i efterföljande perioder till anskaffningsvärde minus avskrivningar och nedskrivningar. Om koncernen ådrar sig förpliktelser för nedmontering av en leasad tillgång, återställning av mark eller återställning och renovering av tillgång till skick överenskommet i kontrakt redovisas en avsättning för sådana förpliktelser enligt IAS 37. Sådana avsättningar inkluderas i anskaffningsvärdet för nyttjanderättstillgången såvida de inte är kopplade till produktion av varulager. Nyttjanderättstillgångar skrivs av över beräknad nyttjandeperiod eller, om den är kortare, över den avtalade leasingperioden. Om ett leasingavtal överför äganderätten vid slutet av leasingperioden eller om anskaffningsvärdet inkluderar en sannolik exercis av en köpoption, skrivs nyttjanderättstillgången av över nyttjandeperioden. Avskrivningen påbörjas per inledningsdatum för leasingavtalet. Nyttjanderättstillgångar inkluderas på raden för materiella anläggningstillgångar i rapport över finansiell ställning. Koncernen tillämpar principerna i IAS 36 för nedskrivning av nyttjanderättstillgångar och redovisar detta på samma sätt som beskrivs i principerna för materiella anläggningstillgångar redovisade enligt IAS 16. Variabla leasingavgifter som inte beror på ett index eller pris inkluderas inte i värderingen av leasingskulder och nyttjanderättstillgångar. Sådana leasingavgifter redovisas som en kostnad i rörelseresultatet i den period då de uppkommer. Koncernen tillämpar en praktisk lättnadsregel vilken medför att för leasingavtal som inte avser tillgångsklasserna för kontorsoch produktionslokaler separeras inte servicekomponenter från leasingavgiften, om dessa inte tydligt framgår av fakturan.
Effekterna på ingående balanser för 2019 samt resultatpåverkan för första kvartalet 2019 framgår i tabellerna nedan. För ytterligare beskrivning kring övergångseffekter och övergångsregler vid övergången till IFRS 16, se not 1 i koncernens årsredovisning för 2018.
| MSEK | 1 januari 2019 | MSEK | Kv1 2019 |
|---|---|---|---|
| Påverkan på ingående balanser | Resultateffekter, IFRS 16 | ||
| Nyttjanderättstillgångar 1 | 2 295 | Avskrivningar på nyttjanderättstillgångar | -96 |
| Leasingskulder | 2 472 | Ränta på leasingskuld | -20 |
| Eget kapital | -138 | ||
| Uppskjuten skattefordran | 39 |
1Avser till 90% kontors- och produktionslokaler.
Rapporten har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.
Resultaträkningar i sammandrag
| Resultaträkningar, MSEK | Kv1 2019 | Kv1 2018 | R12 2019 | 12M 2018 |
|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 9 381 | 8 577 | 34 809 | 34 005 |
| Kostnad för sålda varor | -6 320 | -5 730 | -23 638 | -23 048 |
| Bruttoresultat | 3 061 | 2 847 | 11 171 | 10 957 |
| Försäljningskostnader | -800 | -668 | -2 801 | -2 669 |
| Administrationskostnader | -778 | -776 | -3 363 | -3 361 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -152 | -133 | -584 | -565 |
| Övriga rörelseintäkter/-kostnader | -37 | 18 | 274 | 329 |
| Andel i intressebolag | 1 | 3 | 1 | 3 |
| EBIT, exklusive jämförelsestörande poster | 1 295 | 1 291 | 4 698 | 4 694 |
| Jämförelsestörande poster | -20 | -18 | -178 | -176 |
| EBIT | 1 275 | 1 273 | 4 520 | 4 518 |
| Finansiella intäkter och kostnader | -120 | -62 | -340 | -282 |
| Resultat före skatt | 1 155 | 1 211 | 4 180 | 4 236 |
| Skatt | -303 | -301 | -1 048 | -1 046 |
| Resultat efter skatt | 852 | 910 | 3 132 | 3 190 |
| - moderbolagets aktieägare | 852 | 910 | 3 132 | 3 190 |
| Resultat per aktie, SEK ¹ | Kv1 2019 | Kv1 2018 | R12 2019 | 12M 2018 |
|---|---|---|---|---|
| Exklusive jämförelsestörande poster 2 | 3,25 | 3,41 | 12,18 | 12,34 |
| Koncernen | 3,14 | 3,36 | 11,55 | 11,77 |
¹ Inga utspädningseffekter förekommer.
² Resultat per aktie har justerats för jämförelsestörande poster efter skatt. För första kvartalet 2019 och helår 2018 har också nyckeltalet justerats för kostnader hänförliga till en skattereform i USA.
Antal aktier
| Per bokslutsdag | 271 071 783 | 271 071 783 | 271 071 783 | 271 071 783 |
|---|---|---|---|---|
| I genomsnitt | 271 071 783 | 271 071 783 | 271 071 783 | 271 071 783 |
| Rapporter över totalresultat, MSEK | Kv1 2019 | Kv1 2018 | R12 2019 | 12M 2018 |
|---|---|---|---|---|
| Resultat efter skatt | 852 | 910 | 3 132 | 3 190 |
| Övrigt totalresultat | ||||
| Poster som inte ska återföras i resultaträkningen | ||||
| Omvärdering av nettopensionsförpliktelsen 1 | - | - | 49 | 49 |
| Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat | - | - | -9 | -9 |
| Summa | - | - | 40 | 40 |
| Poster som senare kan återföras i resultaträkningen | ||||
| Kassaflödessäkringar | -59 | 44 | -88 | 15 |
| Säkring av nettoinvestering | -295 | -561 | -354 | -620 |
| Omräkningsdifferenser | 1 085 | 1 590 | 888 | 1 393 |
| Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat | 69 | 111 | 78 | 120 |
| Summa | 800 | 1 184 | 524 | 908 |
| Övrigt totalresultat efter skatt | 800 | 1 184 | 564 | 948 |
| Summa totalresultat | 1 652 | 2 094 | 3 696 | 4 138 |
¹ Omvärdering sker vid halvårs- respektive helårsbokslut och därutöver enbart vid materiella förändringar.
| EBIT specifikation, MSEK | Kv1 2019 | Kv1 2018 | R12 2019 | 12M 2018 |
|---|---|---|---|---|
| Exklusive jämförelsestörande poster: | ||||
| EBITDA | 1 755 | 1 614 | 6 118 | 5 977 |
| Avskrivningar på materiella tillgångar | -277 | -249 | -1 002 | -974 |
| Avskrivningar på nyttjanderättstillgångar | -96 | - | -96 | - |
| EBITA | 1 382 | 1 365 | 5 020 | 5 003 |
| Avskrivningar på immateriella tillgångar | -87 | -74 | -322 | -309 |
| EBIT | 1 295 | 1 291 | 4 698 | 4 694 |
| Jämförelsestörande poster | -20 | -18 | -178 | -176 |
| EBIT | 1 275 | 1 273 | 4 520 | 4 518 |
Balansräkningar i sammandrag
| Balansräkningar, MSEK | 31 mar | 31 mar | 31 dec |
|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2018 | |
| Materiella anläggningstillgångar 1 | 13 282 | 9 703 | 10 612 |
| Goodwill | 20 203 | 18 862 | 19 100 |
| Övriga immateriella anläggningstillgångar | 5 268 | 5 063 | 5 013 |
| Andelar i intressebolag | 93 | 82 | 81 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 52 | 51 | 67 |
| Uppskjutna skattefordringar | 792 | 780 | 692 |
| Summa anläggningstillgångar | 39 690 | 34 541 | 35 565 |
| Varulager | 6 510 | 5 649 | 6 142 |
| Kortfristiga rörelsefordringar | 8 166 | 7 429 | 6 657 |
| Aktuell skattefordran | 1 059 | 1 077 | 970 |
| Räntebärande fordringar | 164 | 297 | 74 |
| Likvida medel | 2 384 | 2 446 | 2 341 |
| Summa omsättningstillgångar | 18 283 | 16 898 | 16 184 |
| Summa tillgångar | 57 973 | 51 439 | 51 749 |
| Eget kapital | 30 352 | 29 302 | 30 126 |
| Räntebärande långfristiga skulder 1 | 12 369 | 9 715 | 9 367 |
| Övriga långfristiga skulder | 136 | 53 | 99 |
| Pensionsförpliktelser | 538 | 588 | 530 |
| Övriga avsättningar | 219 | 229 | 227 |
| Uppskjutna skatteskulder | 1 103 | 849 | 944 |
| Summa långfristiga skulder | 14 365 | 11 434 | 11 167 |
| Räntebärande kortfristiga skulder 1 | 5 418 | 3 105 | 3 028 |
| Aktuell skatteskuld | 1 160 | 1 262 | 1 098 |
| Övriga kortfristiga skulder | 6 360 | 5 893 | 6 041 |
| Övriga avsättningar | 318 | 443 | 289 |
| Summa kortfristiga skulder | 13 256 | 10 703 | 10 456 |
| Summa eget kapital och skulder | 57 973 | 51 439 | 51 749 |
| 1 Inkluderar från och med 2019 leasingavtal enligt IFRS 16. |
| Specifikation till förändring av eget kapital, MSEK | 31 mar | 31 mar | 31 dec |
|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2018 | |
| Ingående balans den 1 januari | 30 126 | 27 216 | 27 216 |
| Engångspost hänförlig till IFRS 9 | - | -8 | -8 |
| Engångspost hänförlig till IFRS 16 | -138 | - | - |
| Resultat efter skatt | 852 | 910 | 3 190 |
| Övrigt totalresultat | 800 | 1 184 | 948 |
| Utdelning - moderbolagets aktieägare 1 | -1 288 | - | -1 220 |
| Utgående balans | 30 352 | 29 302 | 30 126 |
1 2019 inkluderar beslutad, ej utbetald utdelning.
| Specifikation av sysselsatt kapital, MSEK | 31 mar 2019 |
31 mar 2018 |
31 dec 2018 |
|---|---|---|---|
| Totala tillgångar | 57 973 | 51 439 | 51 749 |
| Avgår: | |||
| Räntebärande fordringar | 199 | 334 | 119 |
| Likvida medel | 2 384 | 2 446 | 2 341 |
| Skattefordringar | 1 851 | 1 857 | 1 662 |
| Operativa skulder | 6 861 | 6 520 | 6 509 |
| Sysselsatt kapital 1 | 46 678 | 40 282 | 41 118 |
1 Jämförelsetalen för sysselsatt kapital har justerats på grund av omklassificering av pensionsskuld från sysselsatt kapital till nettoskuld. Därutöver har sysselsatt kapital för 2019 påverkats av redovisning av leasingavtal i enlighet med IFRS 16.
Kassaflödesanalyser
| Kassaflödesanalyser, MSEK | Kv1 2019 | Kv1 2018 | R12 2019 | 12M 2018 |
|---|---|---|---|---|
| Den löpande verksamheten | ||||
| EBIT inklusive resultatandelar i intressebolag | 1 275 | 1 273 | 4 520 | 4 518 |
| Justering för poster som inte ingår i det löpande kassaflödet: | ||||
| Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar 1 | 370 | 248 | 1 148 | 1 026 |
| Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar | 87 | 74 | 322 | 309 |
| Nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar | 3 | 1 | -35 | -37 |
| Nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Utdelning från intressebolag | - | 1 | 1 | 2 |
| Andelar i intressebolag samt övriga ej kassaflödespåverkande poster | -3 | -6 | -6 | -9 |
| Erhållen ränta och andra finansiella poster | 8 | 8 | 52 | 52 |
| Erlagd ränta och andra finansiella poster | -173 | -79 | -391 | -297 |
| Betald skatt | -235 | -276 | -878 | -919 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital | 1 332 | 1 244 | 4 733 | 4 645 |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | ||||
| Förändring av varulager | -112 | -73 | -502 | -463 |
| Förändring av rörelsefordringar | -1 206 | -902 | -447 | -143 |
| Förändring av rörelseskulder | 126 | -25 | 181 | 30 |
| Förändring i jämförelsestörande poster | -41 | -47 | -96 | -102 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 99 | 197 | 3 869 | 3 967 |
| Investeringsverksamheten | ||||
| Förvärvade enheter | -1 099 | -116 | -1 423 | -440 |
| Avyttrade/avvecklade verksamheter | - | 4 | 0 | 4 |
| Bruttoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar | -268 | -193 | -1 897 | -1 822 |
| Bruttoinvesteringar i immateriella anläggningstillgångar | -30 | -23 | -128 | -121 |
| Försäljning av anläggningstillgångar | 7 | 15 | 36 | 44 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -1 390 | -313 | -3 412 | -2 335 |
| Finansieringsverksamheten | ||||
| Förändring av räntebärande placeringar | -90 | 548 | 132 | 770 |
| Förändring av räntebärande skulder 1, 2 | -198 | -158 | -705 | -665 |
| Nyupptagna/utnyttjade lån | 1 678 | 1 885 | 2 530 | 2 737 |
| Amorterade lån | -148 | -1 747 | -1 350 | -2 949 |
| Utdelning - moderbolagets aktieägare | - | - | -1 220 | -1 220 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 1 242 | 528 | -613 | -1 327 |
| Periodens kassaflöde | -49 | 412 | -156 | 305 |
| Likvida medel | ||||
| Vid periodens början | 2 341 | 1 994 | 2 446 | 1 994 |
| Kursdifferens | 92 | 40 | 94 | 42 |
| Likvida medel vid periodens slut | 2 384 | 2 446 | 2 384 | 2 341 |
1Inkluderar från och med 2019 leasingavtal enligt IFRS 16.
22019 inkluderar beslutad, ej utbetald utdelning.
Nyckeltal
| MSEK | Kv1 2019 | Kv1 2018 | R12 2019 | 12M 2018 |
|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | ||||
| Trelleborg Coated Systems | 986 | 890 | 3 747 | 3 651 |
| Trelleborg Industrial Solutions | 2 069 | 1 923 | 7 811 | 7 665 |
| Trelleborg Offshore & Construction | 562 | 576 | 2 372 | 2 386 |
| Trelleborg Sealing Solutions | 3 118 | 2 800 | 11 367 | 11 049 |
| Trelleborg Wheel Systems | 2 773 | 2 505 | 9 956 | 9 688 |
| Koncernposter/Eliminering | -127 | -117 | -444 | -434 |
| Totalt | 9 381 | 8 577 | 34 809 | 34 005 |
| EBIT, exklusive jämförelsestörande poster | ||||
| Trelleborg Coated Systems | 119 | 113 | 429 | 423 |
| Trelleborg Industrial Solutions | 204 | 212 | 767 | 775 |
| Trelleborg Offshore & Construction | -42 | -34 | -173 | -165 |
| Trelleborg Sealing Solutions | 724 | 684 | 2 599 | 2 559 |
| Trelleborg Wheel Systems | 351 | 368 | 1 238 | 1 255 |
| Koncernposter | -61 | -52 | -162 | -153 |
| Totalt | 1 295 | 1 291 | 4 698 | 4 694 |
| EBIT %, exklusive jämförelsestörande poster | ||||
| Trelleborg Coated Systems | 12,0 | 12,7 | 11,4 | 11,6 |
| Trelleborg Industrial Solutions | 9,8 | 11,0 | 9,8 | 10,1 |
| Trelleborg Offshore & Construction | -7,5 | -5,9 | -7,3 | -6,9 |
| Trelleborg Sealing Solutions | 23,2 | 24,4 | 22,9 | 23,2 |
| Trelleborg Wheel Systems | 12,7 | 14,7 | 12,4 | 13,0 |
| Totalt | 13,8 | 15,1 | 13,5 | 13,8 |
| Nettoomsättning per marknad, andel och organisk tillväxt, % | Kv1 2019 | Kv1 2018 | 12M 2018 |
|---|---|---|---|
| Västeuropa (48%) | 3 | 4 | 4 |
| Övriga Europa (10%) | -3 | -2 | -3 |
| Nordamerika (22%) | 2 | 2 | 3 |
| Syd- och Centralamerika (4%) | -12 | 13 | 21 |
| Asien och övriga marknader (16%) | -1 | 5 | 0 |
| Totalt (100% avser andel 2018) | 1 | 4 | 3 |
| Nettoomsättning per marknad exklusive projektverksamhet ¹, organisk tillväxt, % | Kv1 2019 | Kv1 2018 | 12M 2018 |
|---|---|---|---|
| Västeuropa | 3 | 6 | 4 |
| Övriga Europa | -3 | -5 | -4 |
| Nordamerika | 3 | 6 | 6 |
| Syd- och Centralamerika | -2 | 8 | 19 |
| Asien och övriga marknader | -2 | 9 | 6 |
| Totalt | 1 | 5 | 4 |
¹ Projektverksamhet avser hela affärsområdet Trelleborg Offshore & Construction samt mindre delar av Trelleborg Industrial Solutions verksamhet.
| Operativt kassaflöde, MSEK | Kv1 2019 | Kv1 2018 | Förändring, % | R12 2019 | 12M 2018 |
|---|---|---|---|---|---|
| EBITDA, rörelseresultat före avskrivningar | 1 755 | 1 614 | 9 | 6 118 | 5 977 |
| Investeringar i anläggningstillgångar | -298 | -216 | -38 | -2 025 | -1 943 |
| Försäljning av anläggningstillgångar | 7 | 15 | 36 | 44 | |
| Amortering av leasingskuld | -90 | - | -90 | - | |
| Förändring rörelsekapital | -1 192 | -1 000 | -768 | -576 | |
| Utdelning från intressebolag | - | 1 | 1 | 2 | |
| Ej kassaflödespåverkande poster | -3 | -6 | -6 | -9 | |
| Operativt kassaflöde | 179 | 408 | -56 | 3 266 | 3 495 |
TRELLEBORG AB – FÖRSTA KVARTALET 2019
| MSEK | Kv1 2019 | Kv4 2018 | Kv3 2018 | Kv2 2018 | Kv1 2018 | Kv4 2017 | Kv3 2017 | Kv2 2017 | Kv1 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | |||||||||
| Trelleborg Coated Systems | 986 | 959 | 913 | 889 | 890 | 812 | 768 | 885 | 912 |
| Trelleborg Industrial Solutions | 2 069 | 1 890 | 1 870 | 1 982 | 1 923 | 1 706 | 1 609 | 1 813 | 1 756 |
| Trelleborg Offshore & Construction | 562 | 649 | 558 | 603 | 576 | 741 | 647 | 735 | 718 |
| Trelleborg Sealing Solutions | 3 118 | 2 622 | 2 787 | 2 840 | 2 800 | 2 349 | 2 388 | 2 596 | 2 623 |
| Trelleborg Wheel Systems | 2 773 | 2 320 | 2 280 | 2 583 | 2 505 | 2 198 | 1 992 | 2 360 | 2 328 |
| Koncernposter/Eliminering | -127 | -98 | -108 | -111 | -117 | -98 | -94 | -124 | -39 |
| Totalt | 9 381 | 8 342 | 8 300 | 8 786 | 8 577 | 7 708 | 7 310 | 8 265 | 8 298 |
| EBIT, exklusive jämförelsestörande poster | |||||||||
| Trelleborg Coated Systems | 119 | 114 | 92 | 104 | 113 | 89 | 77 | 93 | 102 |
| Trelleborg Industrial Solutions | 204 | 166 | 174 | 223 | 212 | 170 | 146 | 191 | 186 |
| Trelleborg Offshore & Construction | -42 | -61 | -45 | -25 | -34 | -12 | -33 | -21 | 5 |
| Trelleborg Sealing Solutions | 724 | 535 | 647 | 693 | 684 | 469 | 533 | 611 | 618 |
| Trelleborg Wheel Systems | 351 | 246 | 268 | 373 | 368 | 240 | 215 | 278 | 283 |
| Koncernposter | -61 | -23 | -3 | -75 | -52 | -28 | -18 | -63 | -40 |
| Totalt | 1 295 | 977 | 1 133 | 1 293 | 1 291 | 928 | 920 | 1 089 | 1 154 |
| EBIT %, exklusive jämförelsestörande poster | |||||||||
| Trelleborg Coated Systems | 12,0 | 11,9 | 10,1 | 11,7 | 12,7 | 11,0 | 9,9 | 10,5 | 11,2 |
| Trelleborg Industrial Solutions | 9,8 | 8,8 | 9,3 | 11,3 | 11,0 | 9,9 | 9,1 | 10,5 | 10,6 |
| Trelleborg Offshore & Construction | -7,5 | -9,4 | -8,0 | -4,2 | -5,9 | -1,6 | -5,2 | -2,8 | 0,7 |
| Trelleborg Sealing Solutions | 23,2 | 20,4 | 23,2 | 24,4 | 24,4 | 20,0 | 22,3 | 23,5 | 23,6 |
| Trelleborg Wheel Systems | 12,7 | 10,6 | 11,8 | 14,5 | 14,7 | 10,9 | 10,8 | 11,8 | 12,1 |
| Totalt | 13,8 | 11,7 | 13,6 | 14,7 | 15,1 | 12,0 | 12,6 | 13,2 | 13,9 |
| Jämförelsestörande poster | -20 | -98 | -28 | -32 | -18 | -314 | -45 | -76 | 366 |
| EBIT | 1 275 | 879 | 1 105 | 1 261 | 1 273 | 614 | 875 | 1 013 | 1 520 |
| Brygga nettoomsättning MSEK, % | Kv1 2018, MSEK |
Organisk försäljning, % |
Strukturell förändring, % |
Valutakurs förändring, % |
Kv1 2019, MSEK |
|---|---|---|---|---|---|
| Trelleborg Coated Systems | 890 | -3 | 7 | 7 | 986 |
| Trelleborg Industrial Solutions | 1 923 | 4 | - | 4 | 2 069 |
| Trelleborg Offshore & Construction | 576 | -8 | - | 6 | 562 |
| Trelleborg Sealing Solutions | 2 800 | 0 | 4 | 7 | 3 118 |
| Trelleborg Wheel Systems | 2 505 | 3 | 2 | 6 | 2 773 |
| Koncernposter/Eliminering | -117 | - | - | - | -127 |
| Totalt | 8 577 | 1 | 2 | 6 | 9 381 |
| Valutaomräkningseffekter på EBIT exklusive jämförelsestörande poster ¹, MSEK | Kv1 2019 |
|---|---|
| Trelleborg Coated Systems | 7 |
| Trelleborg Industrial Solutions | 3 |
| Trelleborg Offshore & Construction | -3 |
| Trelleborg Sealing Solutions | 40 |
| Trelleborg Wheel Systems | 7 |
| Koncernposter | -1 |
| Totalt | 53 |
¹ Påverkan på EBIT exklusive jämförelsestörande poster vid omräkning av koncernens utländska dotterbolag.
TRELLEBORG AB – FÖRSTA KVARTALET 2019
| Resultaträkningar i sammandrag, MSEK | Kv1 2019 | Kv4 2018 | Kv3 2018 | Kv2 2018 | Kv1 2018 | Kv4 2017 | Kv3 2017 | Kv2 2017 | Kv1 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 9 381 | 8 342 | 8 300 | 8 786 | 8 577 | 7 708 | 7 310 | 8 265 | 8 298 |
| Kostnad för sålda varor | -6 320 | -5 799 | -5 664 | -5 855 | -5 730 | -5 288 | -4 959 | -5 586 | -5 565 |
| Bruttoresultat | 3 061 | 2 543 | 2 636 | 2 931 | 2 847 | 2 420 | 2 351 | 2 679 | 2 733 |
| Försäljningskostnader | -800 | -674 | -651 | -676 | -668 | -630 | -599 | -670 | -657 |
| Administrationskostnader | -778 | -930 | -815 | -840 | -776 | -801 | -733 | -797 | -778 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -152 | -143 | -143 | -146 | -133 | -134 | -122 | -131 | -129 |
| Övriga rörelseintäkter/-kostnader | -37 | 183 | 105 | 23 | 18 | 71 | 20 | 6 | -18 |
| Andel i intressebolag | 1 | -2 | 1 | 1 | 3 | 2 | 3 | 2 | 3 |
| EBIT, exklusive jämförelsestörande poster | 1 295 | 977 | 1 133 | 1 293 | 1 291 | 928 | 920 | 1 089 | 1 154 |
| Jämförelsestörande poster | -20 | -98 | -28 | -32 | -18 | -314 | -45 | -76 | 366 |
| EBIT | 1 275 | 879 | 1 105 | 1 261 | 1 273 | 614 | 875 | 1 013 | 1 520 |
| Finansiella intäkter och kostnader | -120 | -78 | -72 | -70 | -62 | -57 | -66 | -56 | -51 |
| Resultat före skatt | 1 155 | 801 | 1 033 | 1 191 | 1 211 | 557 | 809 | 957 | 1 469 |
| Skatt | -303 | -200 | -251 | -294 | -301 | -284 | -174 | -220 | -240 |
| Resultat efter skatt | 852 | 601 | 782 | 897 | 910 | 273 | 635 | 737 | 1 229 |
| - moderbolagets aktieägare | 852 | 601 | 782 | 897 | 910 | 273 | 635 | 737 | 1 229 |
| - innehav utan bestämmande inflytande | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Resultat per aktie, SEK | Kv1 2019 | Kv4 2018 | Kv3 2018 | Kv2 2018 | Kv1 2018 | Kv4 2017 | Kv3 2017 | Kv2 2017 | Kv1 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Exklusive jämförelsestörande poster | 3,25 | 2,55 | 2,98 | 3,40 | 3,41 | 2,31 | 2,47 | 2,92 | 3,12 |
| Koncernen | 3,14 | 2,22 | 2,88 | 3,31 | 3,36 | 1,01 | 2,34 | 2,72 | 4,53 |
Förvärv
Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder
2019
Kvartal 1
Trelleborg har genom affärsområdet Trelleborg Sealing Solutions tecknat avtal och slutfört förvärvet av Sil-Pro, LLC., en USAbaserad privatägd kontraktstillverkare av precisionskomponenter i silikon och termoplastiska komponenter som också erbjuder montering av medicinsk utrustning.
Trelleborg har genom affärsområdet Trelleborg Wheel Systems tecknat avtal och slutfört förvärvet av det privatägda kanadensiska företaget Pneus ICM Inc. Företaget är specialiserat på distribution och service av industridäck till kunder i östra Kanada.
Trelleborg har genom affärsområdet Trelleborg Wheel Systems tecknat avtal och slutfört förvärven av Provana Solutions srl och Provana Quality Center srl. Provana Solutions är specialiserat på distribution och service av däck och kompletta hjul till lantbrukare och traktoråterförsäljare i Italien. Provana Quality Center erbjuder OE-tillverkare av lantbruksmaskiner tester av olika däcklösningar.
2018
Kvartal 1
Under kvartalet genomfördes ett förvärv:
Dartex Holdings Ltd.
Därtill har slutreglering skett av tidigare förvärv samt vissa justeringar av förvärvsanalyser hänförliga till förvärv utförda under 2017.
| Förvärv, MSEK | Kv1 2019 | Kv1 2018 |
|---|---|---|
| Förvärvade 2019 | Förvärvade 2018 | |
| Justeringar av Förvärv 2017 | ||
| Utvecklad teknologi ¹ | - | 29 |
| Varumärken ² | - | 18 |
| Kundrelationer ³ | 216 | 11 |
| Övriga immateriella anläggningstillgångar | 0 | - |
| Materiella anläggningstillgångar | 167 | 16 |
| Räntebärande fordringar | 5 | 5 |
| Varulager | 86 | 15 |
| Rörelsefordringar | 70 | 20 |
| Aktuell skattefordran | - | - |
| Likvida medel | 9 | 2 |
| Uppskjutna skatteskulder | -51 | -12 |
| Räntebärande skulder | -42 | -19 |
| Pensionsförpliktelser | -1 | - |
| Övriga avsättningar | - | -1 |
| Aktuell skatteskuld | - | -1 |
| Rörelseskulder | -40 | -16 |
| Nettotillgångar | 419 | 67 |
| Goodwill | 651 | 37 |
| Total köpeskilling | 1 070 | 104 |
| Likvida medel och övrig nettoskuld i förvärvade verksamheter | 29 | 12 |
| Kassaflödeseffekt | 1 099 | 116 |
¹ Övervärde på utvecklad teknologi skrivs av under 10 år.
² Varumärken har en obestämbar nyttjandeperiod varför ingen avskrivning sker.
³ Övervärde på kundrelationer skrivs av under 10-12 år.
Den goodwill som redovisas ovan för 2019 hänför sig till förvärvade ej separerbara kundrelationer och synergieffekter som förväntas efter förvärvet. Verkligt värde på förvärvade identifierbara immateriella tillgångar är preliminärt i avvaktan på slutlig värdering av dessa tillgångar.
Finansiella instrument per kategori och värderingsnivå
Beskrivning av respektive kategori samt beräkning av verkligt värde framgår under avsnittet redovisningsprinciper samt nedan under tabellen.
| Per 31 mars 2019, MSEK | Tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde |
Tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet |
Derivat som används för säkringsändamål, redovisade till verkligt värde |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Redovisat | Värderings- | Redovisat | Värderings | |||
| värde | nivå | värde | nivå | Summa | ||
| Tillgångar i balansräkningen | ||||||
| Derivatinstrument | - | 36 | 2 | 146 | 2 | 182 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 2 | - | - | 2 | ||
| Kundfordringar | 6 667 | - | - | 6 667 | ||
| Räntebärande fordringar | 3 | - | - | 3 | ||
| Likvida medel | 2 384 | - | - | 2 384 | ||
| Summa | 9 056 | 36 | 146 | 9 238 |
| Skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde |
Skulder värderade till verkligt värde via resultatet |
Derivat som används för säkringsändamål, redovisade till verkligt värde |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Redovisat | Värderings- | Redovisat | Värderings | |||
| värde | nivå | värde | nivå | Summa | ||
| Skulder i balansräkningen | ||||||
| Derivatinstrument | - | 219 | 2 | 168 | 2 | 387 |
| Räntebärande långfristiga skulder | 10 231 | - | - | 10 231 | ||
| Räntebärande kortfristiga skulder | 3 290 | - | - | 3 290 | ||
| Leverantörsskulder | 3 515 | - | - | 3 515 | ||
| Summa | 17 036 | 219 | 168 | 17 423 |
I allt väsentligt är övriga finansiella tillgångar och skulder som är värderade till verkligt värde per balansdagen värderade till verkligt värde utifrån observerbara data (nivå 2 enligt verkligt värde-hierarkin).
Värderingstekniker använda för att beräkna verkliga värden i nivå 2
Derivat i nivå 2 består av valutaterminer och ränteswappar och används främst till säkringsändamål men även till trading. Värderingen till verkligt värde för valutaterminerna baseras på publicerade terminskurser på en aktiv marknad. Värderingen av ränteswapparna baseras på terminsräntor framtagna utifrån observerbara svenska räntekurvor.
Upplysning om verkligt värde på upplåning och andra finansiella instrument
Finansiella räntebärande skulder, undantaget finansiella derivat som justerar lånen, är upptagna till uppluppet anskaffningsvärde. Förändringar i räntenivåer och kreditmarginaler skapar skillnader mellan verkligt värde och upplupet anskaffningsvärde. En beräkning till verkligt värde skulle öka koncernens långfristiga lån med 55 MSEK. För kortfristiga lån gjordes ingen omvärdering med avseende på att det redovisade värdet anses utgöra en god uppskattning av verkligt värde på grund av den korta löptiden.
| Per 31 mars 2018, MSEK | Tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde |
Tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet |
Derivat som används för säkringsändamål, redovisade till verkligt värde |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Redovisat | Värderings- | Redovisat | Värderings | |||
| värde | nivå | värde | nivå | Summa | ||
| Tillgångar i balansräkningen | ||||||
| Derivatinstrument | - | 275 | 2 | 70 | 2 | 345 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 3 | - | - | 3 | ||
| Kundfordringar | 6 046 | - | - | 6 046 | ||
| Räntebärande fordringar | 2 | 3 | 3 | - | 5 | |
| Likvida medel | 2 446 | - | - | 2 446 | ||
| Summa | 8 497 | 278 | 70 | 8 845 |
| Skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde |
Skulder värderade till verkligt värde via resultatet |
Derivat som används för säkringsändamål, redovisade till verkligt värde |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Redovisat | Värderings- | Redovisat | Värderings | ||||
| värde | nivå | värde | nivå | Summa | |||
| Skulder i balansräkningen | |||||||
| Derivatinstrument | - | 136 | 2 | 532 | 2 | 668 | |
| Räntebärande långfristiga skulder | 9 619 | - | - | 9 619 | |||
| Räntebärande kortfristiga skulder | 2 640 | - | - | 2 640 | |||
| Leverantörsskulder | 3 158 | - | - | 3 158 | |||
| Summa | 15 417 | 136 | 532 | 16 085 |
Finansiella tillgångar och skulder som är värderade till verkligt värde per balansdagen är i allt väsentligt värderade till verkligt värde utifrån observerbara data (nivå 2 enligt verkligt värde-hierarkin).
Moderbolaget
| Resultaträkningar i sammandrag, MSEK | Kv1 2019 | Kv1 2018 | R12 2019 | 12M 2018 |
|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 62 | 51 | 487 | 476 |
| Administrationskostnader | -79 | -62 | -365 | -348 |
| Övriga rörelseintäkter | 0 | 0 | 2 | 2 |
| Övriga rörelsekostnader | -23 | -25 | -323 | -325 |
| EBIT | -40 | -36 | -199 | -195 |
| Finansiella intäkter och kostnader | -12 | 62 | -786 | -712 |
| Resultat före skatt | -52 | 26 | -985 | -907 |
| Bokslutsdispositioner | - | - | 1 822 | 1 822 |
| Skatt | 24 | 20 | -80 | -84 |
| Resultat efter skatt | -28 | 46 | 757 | 831 |
| Rapporter över totalresultat, MSEK | Kv1 2019 | Kv1 2018 | R12 2019 | 12M 2018 |
|---|---|---|---|---|
| Resultat efter skatt | -28 | 46 | 757 | 831 |
| Summa totalresultat | -28 | 46 | 757 | 831 |
| Balansräkningar i sammandrag, MSEK | 31 mar | 31 mar | 31 dec |
|---|---|---|---|
| 2019 | 2018 | 2018 | |
| Materiella anläggningstillgångar | 14 | 15 | 15 |
| Immateriella anläggningstillgångar | 15 | 8 | 6 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 37 780 | 36 060 | 36 679 |
| Summa anläggningstillgångar | 37 809 | 36 083 | 36 700 |
| Kortfristiga rörelsefordringar | 132 | 112 | 108 |
| Räntebärande fordringar | 261 | 1 | 1 822 |
| Likvida medel | - | - | - |
| Summa omsättningstillgångar | 393 | 113 | 1 930 |
| Summa tillgångar | 38 202 | 36 196 | 38 630 |
| Eget kapital | 7 877 | 9 628 | 9 193 |
| Räntebärande långfristiga skulder | 85 | 4 430 | 85 |
| Övriga långfristiga skulder | 58 | 26 | 56 |
| Summa långfristiga skulder | 143 | 4 456 | 141 |
| Räntebärande kortfristiga skulder | 30 052 | 22 003 | 29 084 |
| Aktuell skatteskuld | 1 | - | 2 |
| Övriga kortfristiga skulder | 129 | 109 | 210 |
| Summa kortfristiga skulder | 30 182 | 22 112 | 29 296 |
| Summa eget kapital och skulder | 38 202 | 36 196 | 38 630 |
FINANSIELLA DEFINITIONER
Trelleborg använder sig av följande alternativa nyckeltal kopplade till finansiell ställning; avkastning på eget kapital samt sysselsatt kapital, nettoskuld, skuldsättningsgrad och soliditet. Koncernen anser att nyckeltalen är användbara för användarna av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Vidare använder Trelleborg kassaflödesmåtten operativt kassaflöde samt fritt kassaflöde för att ge en indikation på vilka medel som verksamheten generar för att kunna genomföra strategiska investeringar, göra amorteringar och ge avkastning till aktieägarna. Trelleborg använder även resultatmåtten EBITDA, EBITA och EBIT exklusive jämförelsestörande poster, vilka är mått som koncernen betraktar som relevanta för investerare som vill förstå resultatgenereringen före jämförelsestörande poster. Koncernen definierar nyckeltalen enligt nedan.
Avkastning på sysselsatt kapital, % EBIT i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital beräknat på rullande 12.
Avvecklade verksamheter Resultatet för avvecklade verksamheter redovisas netto i koncernens resultaträkningar på raden "Resultat efter skatt i avvecklade verksamheter".
EBIT Rörelseresultat inklusive jämförelsestörande poster.
EBIT, exklusive jämförelsestörande poster Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster.
EBIT-marginal exklusive jämförelsestörande poster, % EBIT exklusive jämförelsestörande poster i förhållande till nettoomsättning.
EBITA Rörelseresultat exklusive avskrivningar och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar samt exklusive jämförelsestörande poster.
EBITA-marginal, % EBITA i förhållande till nettoomsättning.
EBITDA Rörelseresultat exklusive avskrivningar och nedskrivningar på materiella (inklusive nyttjanderättstillgångar) och immateriella anläggningstillgångar samt exklusive jämförelsestörande poster.
Fritt kassaflöde Operativt kassaflöde reducerat med kassaflöde avseende finansiella poster, skatter och kassaflödeseffekt av omstruktureringsåtgärder.
Jämförelsestörande poster Summan av styrelsen godkända omstruktureringskostnader samt engångsposter av större karaktär.
Kapitalandelsmetoden Intressebolag och samägda bolag redovisas enligt kapitalandelsmetoden, vilket innebär att den initiala andelen förändras för att avspegla koncernens andel av bolagets resultat samt för eventuella utdelningar.
Kassakonvertering Operativt kassaflöde i förhållande till EBIT.
Nettoskuld Räntebärande skulder med avdrag för räntebärande tillgångar och likvida medel.
Nettoskuld/EBITDA Nettoskuld i förhållande till EBITDA beräknat på rullande 12.
Organisk tillväxt Den omsättningstillväxt i jämförbara valutakurser som genereras av egen kraft och i befintlig struktur. Ett förvärv redovisas endast som organisk tillväxt då det ingår med lika antal månader i nuvarande period och motsvarande period föregående år. I annat fall redovisas det som strukturell tillväxt.
Operativt kassaflöde EBITDA exklusive ej kassaflödespåverkande poster, investeringar, sålda anläggningstillgångar, amortering av leasingskuld och förändringar i rörelsekapital. I nyckeltalet exkluderas kassaflöde från jämförelsestörande poster.
Resultat per aktie Andel av resultat efter skatt, hänförligt till moderbolagets aktieägare, i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.
Räntabilitet på eget kapital, % Andel av resultat efter skatt beräknat på rullande 12, hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt eget kapital, exklusive innehav utan bestämmande inflytande.
Skuldsättningsgrad, % Nettoskuld i förhållande till summa eget kapital.
Soliditet, % Summa eget kapital i förhållande till balansomslutningen.
Sysselsatt kapital Balansomslutning minus räntebärande placeringar och icke räntebärande rörelseskulder samt exklusive skattefordringar och skatteskulder.
För ytterligare beskrivning och beräkning av nyckeltal se www.trelleborg.com/sv/investerare/finansiella--definitioner.
ORDLISTA
OEM (Original Equipment Manufacturer) Ett företag som tillverkar en slutlig produkt som kan säljas på den öppna marknaden. Produkten består oftast av en kombination av egentillverkade och inköpta komponenter från underleverantörer som monteras ihop hos OE-företaget till den slutliga produkten.
Plaster kan delas in i två huvudgrupper. Termoplaster är icke tvärbundna plaster som är fasta i rumstemperatur och blir mjuka och formbara när de värms upp.
Härdplaster är tvärbundna plaster som sönderfaller vid upphettning och inte återfår sina egenskaper.
OM TRELLEBORG
Trelleborg är en världsledare inom specialutvecklade polymerlösningar. Vi tätar, dämpar och skyddar kritiska applikationer i krävande miljöer. Våra innovativa lösningar accelererar kundernas utveckling på ett hållbart sätt.
Affärsidé
Trelleborgs affärsidé är att täta, dämpa och skydda kritiska applikationer i krävande miljöer.
Strategi
Trelleborgs strategi är att inneha ledande positioner i utvalda segment. Det betyder att Trelleborg söker segment, nischer eller produktkategorier som genom koncernens marknadsinsikt och kärnkompetenser liksom erbjudande av avancerade produkter och lösningar ger marknadsledarskap. På så sätt skapas långsiktigt aktieägarvärde och mervärde till kunderna. Koncernövergripande och inom affärsområdena arbetar Trelleborg med hjälp av fyra strategiska hörnstenar, vilka såväl enskilt som i samverkan stödjer strategin. Hörnstenarna är: Geografisk balans, Portföljoptimering, Strukturförbättringar samt Excellens.
Marknadssegment som Trelleborg verkar inom:
| Affärsområde/Marknadssegment | Generell industri |
Kapital intensiv industri |
Personbilar | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Olja & gas | Transport | Lantbruk | Infrastruktur | Flyg | ||||
| Trelleborg Coated Systems | 85% | 1% | 13% | 14% | 1% | |||
| Trelleborg Industrial Solutions | 53% | 3% | 18% | 13% | 34% | 13% | ||
| Trelleborg Offshore & Construction | 41% | 59% | 100% | |||||
| Trelleborg Sealing Solutions | 44% | 2% | 11% | 4% | 15% | 32% | 24% | |
| Trelleborg Wheel Systems | 42% | 58% | 100% | |||||
| Totalt koncernen | 34% | 4% | 20% | 18% | 7% | 6% | 55% | 11% |
Nettoomsättning per marknadssegment och affärsområde är baserat på årsbokslutet 2018. Historiskt har procentsatserna inte flukturerat väsentligt mellan kvartalen, varför helårsvärden för 2018 ger en bra summering.
Polymer Ordet kommer från grekiskans poly som betyder "många" och meros som betyder "delar". Polymerer byggs upp av många små molekyler – monomerer – som är sammanbundna till långa kedjor. Exempel på polymerer är plast och gummi.
Polymerteknologi Teknologin runt polymerernas tillverkningsprocesser i kombination med deras unika egenskaper.
Värdedrivande faktorer
Polymerteknisk spetskompetens. Trelleborg ska vara bäst på att utveckla polymerbaserade lösningar som optimerar och accelererar kundernas applikationer och processer.
Lokal närvaro, global räckvidd. Trelleborg ska utnyttja sin globala styrka och kompetens samtidigt som koncernen verkar som lokal partner för kunderna.
Applikationsexpertis. Trelleborg ska vara bäst på att förstå kundernas applikationer så att mesta möjliga värde kan tillföras.
Kundintegration. Det ska vara enkelt att göra affärer med Trelleborg och koncernen ska sträva efter nära partnersamarbeten med kunderna.
Affärsaccelerator. Trelleborgs mål är alltid att förbättra, accelerera och få kundernas affärer att växa genom styrkan i dessa kärnkompetenser. Trelleborg växer tillsammans med sina kunder.
TELEFONKONFERENS DEN 26 APRIL
En telefonkonferens kommer att hållas den 26 april kl. 15:00. För att delta i telefonkonferensen ring: 08-505 583 65 (Sverige), +44 333 3009 261 (Storbritannien) eller +1 833 526 8383 (USA). Kod: "Trelleborg". Konferensen sänds även på Internet i realtid. Besök vår hemsida: www.trelleborg.com för internetlänk och presentationsmaterial.
FINANSIELL KALENDER
Kvartalsrapport april-juni 2019 18 juli 2019 Kvartalsrapport juli-september 2019 24 oktober 2019 Bokslutskommuniké 2019 12 februari 2020 Kvartalsrapport januari-mars 2020 23 april 2020
FÖR YTTERLIGARE INFORMATION
Investerare/analytiker Media Christofer Sjögren, IR-chef Karin Larsson, Presschef Tel: 0410 - 670 68 Tel: 0410 - 670 15 Mobil: 0708 - 66 51 40 Mobil: 0733 - 74 70 15 E-post: [email protected] E-post: [email protected]
För information om Trelleborgkoncernen, årsredovisningar, intressenttidningen T-Time med mera, besök www.trelleborg.com.
Trelleborg AB (publ) Org.nr. 556006-3421 Box 153, 231 22 Trelleborg. Tel: 0410-670 00 www.trelleborg.com
Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Trelleborgledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas på att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bl a förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer.
Denna information är sådan information som Trelleborg AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 26 april 2019 kl. 13:00 CET.