AI assistant
Trelleborg — Interim / Quarterly Report 2008
Jul 24, 2008
2985_ir_2008-07-24_bf6ba19a-a765-4839-9b50-9a55fe6a221c.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Fortsatt god tillväxt och förbättrat resultat
– Ytterligare ett starkt kvartal som understryker att vår långsiktiga fokusering mot lönsamma segment ger resultat, säger VD och koncernchef Peter Nilsson.
- Order- och leveransläget var fortsatt gott under det andra kvartalet, med en organisk tillväxt om 7 procent.
- Rörelseresultatet i kvartalet var det starkaste hittills i kvarvarande verksamheter, exklusive jämförelsestörande poster, och ökade till 734 MSEK (596). Rörelsemarginalen steg till 8,7 procent (7,5).
- Under kvartalet slutfördes fyra förvärv som tillsammans adderar cirka 750 MSEK i omsättning på årsbasis.
- Det omstruktureringsprogram som aviserades i april 2008 inom Trelleborg Automotive och som berör affärsenheten Fluid Solutions belastade rörelseresultatet i kvartalet med 353 MSEK och resultatet efter skatt med 238 MSEK.
| april - juni | Koncernen | Kvarvarande verksamh. exkl. jmfst poster |
|||
|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | |
| Nettoomsättning | 8 326 | 7 943 | 8 326 | 7 904 | |
| Rörelseresultat | 337 | 489 | 734 | 596 | |
| Resultat efter skatt | 173 | 259 | 442 | 343 | |
| Resultat per aktie, SEK 1) | 1,90 | 2,80 | 4,85 | 3,75 |
| januari - juni | ||||
|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 |
| Nettoomsättning | 16 393 | 15 719 | 16 393 | 15 633 |
| Rörelseresultat | 911 | 934 | 1 356 | 1 203 |
| Resultat efter skatt | 482 | 481 | 785 | 697 |
| Resultat per aktie, SEK 1) | 5,25 | 5,25 | 8,60 | 7,65 |
1) Andel av resultatet efter skatt hänförlig till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier
Efterfrågan inom huvuddelen av koncernens marknadssegment förväntas vara fortsatt god
Marknadsutsikter för tredje kvartalet 2008 Efterfrågan inom huvuddelen av koncernens marknadssegment förväntas vara fortsatt god. För segment som flygindustri, offshore olja/gas, infrastruktur samt lantbruk bedöms efterfrågan vara fortsatt mycket stark.
För fordonsrelaterade verksamheter förväntas den nordamerikanska marknaden vara svagare än 2007. På den europeiska marknaden förväntas en avmattning.
| Koncernens nyckeltal | april - juni | jan - juni | juli 2007 - | helår | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | juni 2008 | 2007 |
| Nettoomsättning | 8 326 | 7 943 | 16 393 | 15 719 | 31 645 | 30 971 |
| Rörelseresultat | 337 | 489 | 911 | 934 | 1 684 | 1 707 |
| Resultat före skatt | 212 | 388 | 654 | 736 | 1 186 | 1 268 |
| Resultat efter skatt | 173 | 259 | 482 | 481 | 839 | 838 |
| - varav moderbolagets aktieägares andel | 171 | 253 | 476 | 474 | 823 | 821 |
| - varav minoritetens andel | 2 | 6 | 6 | 7 | 16 | 17 |
| Resultat per aktie, SEK 1) | 1,90 | 2,80 | 5,25 | 5,25 | 9,10 | 9,10 |
| Medelantal anställda, varav | 25 649 | 24 677 | 25 158 | |||
| - kvinnor | 6 684 | 6 871 | 6 431 | |||
| - män | 18 965 | 17 806 | 18 727 |
| Operativa nyckeltal | april - juni | jan - juni | juli 2007 - | helår | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | juni 2008 | 2007 |
| Kvarvarande verksamheter exkl. jämförelsestörande poster | ||||||
| Nettoomsättning | 8 326 | 7 904 | 16 393 | 15 633 | 31 570 | 30 810 |
| Rörelseresultat | 734 | 596 | 1 356 | 1 203 | 2 427 | 2 274 |
| Resultat före skatt | 609 | 495 | 1 099 | 1 005 | 1 930 | 1 836 |
| Resultat efter skatt | 442 | 343 | 785 | 697 | 1 370 | 1 282 |
| Resultat per aktie, SEK 1) | 4,85 | 3,75 | 8,60 | 7,65 | 14,95 | 14,00 |
| EBITDA, % | 11,8 | 10,9 | 11,3 | 10,8 | 10,8 | 10,6 |
| Rörelsemarginal (ROS), % | 8,7 | 7,5 | 8,2 | 7,6 | 7,6 | 7,3 |
1) Andel av resultatet efter skatt hänförlig till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier
Koncernens nyckeltal
April – juni 2008
Den organiska tillväxten var 7% Nettoomsättning. Trelleborgkoncernens nettoomsättning ökade under det andra kvartalet 2008 till 8 326 MSEK (7 943), en ökning med 5 procent. Den organiska tillväxten var 7 procent. Omsättningsökningen vid jämförbara valutakurser uppgick till 8 procent.
| Förändring i nettoomsättning | april - juni | april - juni |
|---|---|---|
| % | 2008 | 2007 |
| Organisk tillväxt | +7 | +8 |
| Strukturförändringar | +1 | +7 |
| Valutaeffekter | -3 | -2 |
| Totalt | +5 | +13 |
Marknadsförutsättningarna var fortsatt goda inom flera segment, som flygindustri, offshore olja/gas, infrastruktur, lantbruk samt övrig industri.
Rörelseresultatet blev 337 MSEK
Rörelseresultat och resultat per aktie. Rörelseresultatet uppgick under det andra kvartalet 2008 till 337 MSEK (489). Finansiella intäkter och kostnader uppgick till netto -125 MSEK (-101) motsvarande en genomsnittlig räntesats på 4,6 procent (4,0).
Resultatet före skatt uppgick till 212 MSEK (388). Resultatet efter skatt var 173 MSEK (259). Skattesatsen uppgick till 18 procent (33). Skatteeffekten av omstruktureringskostnader har reducerat skattesatsen. Resultatet per aktie var 1,90 SEK (2,80).
Den organiska tillväxten var 6%
Januari – juni 2008
Nettoomsättning. Trelleborgkoncernens nettoomsättning uppgick under det första halvåret 2008 till 16 393 MSEK (15 719), en ökning med 4 procent. Den organiska tillväxten var 6 procent. Omsättningsökningen vid jämförbara valutakurser uppgick till 7 procent.
| Förändring i nettoomsättning | jan - juni | jan - juni |
|---|---|---|
| % | 2008 | 2007 |
| Organisk tillväxt | +6 | +9 |
| Strukturförändringar | +1 | +6 |
| Valutaeffekter | -3 | -3 |
| Totalt | +4 | +12 |
Resultat per aktie i nivå med 2007
Rörelseresultat och resultat per aktie. Rörelseresultatet uppgick under det första halvåret 2008 till 911 MSEK (934). Finansiella intäkter och kostnader uppgick till netto -257 MSEK (-198) motsvarande en genomsnittlig räntesats på 4,8 procent (4,0).
Resultatet före skatt uppgick till 654 MSEK (736). Resultatet efter skatt var 482 MSEK (481). Resultatet per aktie blev 5,25 SEK (5,25).
Nettoskuld och kassaflöde. Nettoskulden ökade med 1 316 MSEK under perioden till 11 409 MSEK i huvudsak som en följd av genomförda företagsförvärv och utbetald utdelning till aktieägarna.
Skuldsättningsgraden uppgick till 118 procent, jämfört med 100 procent per december 2007.
Nya långfristiga kreditfaciliteter har upptagits under perioden till ett värde av cirka 1,5 miljarder SEK och uppgick vid periodens slut till 14,1 miljarder SEK.
Soliditeten var 31 procent (34).
| Förändring av nettoskuld | jan - juni | jan - juni | helår |
|---|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 | 2007 |
| IB nettoskuld | -10 093 | -9 350 | -9 350 |
| Periodens nettokassaflöde | -1 503 | -820 | -513 |
| Lånekostnader | 0 | 0 | 2 |
| Kursdifferenser | 187 | -164 | -232 |
| UB nettoskuld | -11 409 | -10 334 | -10 093 |
| Skuldsättningsgrad, % | 118 | 105 | 100 |
Det sysselsatta kapitalet uppgick vid periodens slut till 20 824 MSEK jämfört med 19 855 MSEK vid 2007 års utgång.
Eget kapital per aktie uppgick vid periodens utgång till 106 SEK (107).
| Koncernen | Kvarvarande verksamh. exkl. jmfst poster |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| juli 2007 - | helår | juli 2007 - | helår | ||
| % | juni 2008 | 2007 | juni 2008 | 2007 | |
| Avkastning på sysselsatt kapital | 8,4 | 8,7 | 12,0 | 11,5 | |
| Avkastning på eget kapital | 8,6 | 8,4 | 14,1 | 13,0 |
Koncernens operativa nyckeltal
April – juni 2008
Rörelseresultatet ökade till 734 MSEK (596)
EBITDA-marginalen förbättrades till 11,8% (10,9)
Resultat och marginal. För kvarvarande verksamheter, exklusive jämförelsestörande poster, ökade rörelseresultatet till 734 MSEK (596).
Rörelseresultatet ökade främst som en följd av fortsatt goda marknadsförutsättningar, effektiviseringar samt en förbättrad produkt- och prismix. Kostnaderna för råmaterial steg under kvartalet, vilket Trelleborg totalt sett har fortsatt att väl kompensera sig för, bland annat genom ökad produktivitet och effektivitet, förbättrade inköpsprocesser samt prishöjningar.
Valutakursförändringar vid omräkning av utländska koncernbolags resultat och från transaktionsflöden har haft en marginell effekt på koncernens rörelseresultat.
Rörelsemarginalen uppgick till 8,7 procent (7,5). Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) ökade i kvartalet till 989 MSEK (869). EBITDAmarginalen uppgick i kvartalet till 11,8 procent (10,9).
Resultatet före skatt blev 609 MSEK (495) och resultatet efter skatt uppgick till 442 MSEK (343). Resultatet per aktie var 4,85 SEK (3,75). Skattesatsen uppgick till 27 procent (31). Minskningen beror på ett i kvartalet ökat utnyttjande av förlustavdrag.
Starkt operativt kassaflöde
Kassaflöde. Det operativa kassaflödet förbättrades jämfört med föregående år och uppgick under det andra kvartalet till 746 MSEK (269). Investeringsnivån under kvartalet var 326 MSEK (271).
| april - juni | juli 2007 - | helår | ||
|---|---|---|---|---|
| 2008 | 2007 | juni 2008 | 2007 | |
| Operativt kassaflöde, MSEK | 746 | 269 | 1 806 | 1 718 |
| Operativt kassaflöde/rörelseresultat % | 102 | 45 | 74 | 76 |
| Operativt kassaflöde per aktie, SEK | 8,25 | 3,00 | 20,00 | 19,00 |
Jämförelsestörande poster i kvartalet: -397 MSEK före skatt och -269 MSEK efter skatt
Jämförelsestörande poster för beräknande av operativa nyckeltal.
Jämförelsestörande poster om totalt -397 MSEK före skatt har exkluderats i redovisningen av koncernens operativa nyckeltal för det andra kvartalet. Dessa jämförelsestörande poster utgörs främst av omstruktureringskostnader inom ramen för i kvartalet beslutade och sedan tidigare pågående program inom Trelleborg Automotive samt flytt av produktionen i Guelph, Kanada, inom Trelleborg Sealing Solutions. De totala kostnaderna för åtgärden beräknas till cirka 40 MSEK, varav 25 MSEK belastat det andra kvartalet 2008. Resterande kostnader beräknas belasta andra halvåret 2008.
| Jämförelsestörande poster i rörelseresultat 1) | april - juni | juli 2007 - | helår | |
|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 | juni 2008 | 2007 |
| Trelleborg Engineered Systems | - | - | -111 | -89 |
| Trelleborg Automotive | -361 | -15 | -565 | -382 |
| Trelleborg Sealing Solutions | -25 | - | -25 | - |
| Trelleborg Wheel Systems | - | -20 | -7 | -27 |
| Fastighetsförsäljning | - | - | - | 26 |
| Legala engångskostnader | -11 | -70 | -27 | -86 |
| Totalt jämförelsestörande poster | -397 | -105 | -735 | -558 |
1) Större andel redovisad såsom övriga rörelsekostnader
Rörelseresultatet ökade till 1 356 MSEK (1 203)
EBITDA-marginalen förbättrades till 11,3% (10,8)
Januari – juni 2008
Resultat och marginal. För kvarvarande verksamheter, exklusive jämförelsestörande poster, ökade rörelseresultatet till 1 356 MSEK (1 203). Rörelsemarginalen uppgick till 8,2 procent (7,6). Rörelseresultatet före
avskrivningar (EBITDA) ökade under det första halvåret till 1 860 MSEK (1 704). EBITDA-marginalen förbättrades under det första halvåret 2008 till 11,3 procent (10,8).
Resultatet före skatt blev 1 099 MSEK (1 005) och resultatet efter skatt uppgick till 785 MSEK (697). Resultatet per aktie var 8,60 SEK (7,65). Skattesatsen uppgick till 28 procent (31).
Kassaflöde och sysselsatt kapital. Det operativa kassaflödet ökade under det första halvåret 2008 till 358 MSEK (270). Investeringsnivån uppgick till 650 MSEK (541).
Avkastningen på sysselsatt kapital under den senaste tolvmånadersperioden var 12,0 procent (jämfört med 11,5 procent för helåret 2007).
Övrigt
Trelleborgkoncernen fortsätter att förvärva i linje med koncernens strategi att växa inom attraktiva segment med god tillväxt och lönsamhetspotential där kundbehoven täta, dämpa och skydda har avgörande betydelse.
Affärsområdet Trelleborg Engineered Systems förvärv av amerikanska MacDermid Offset Printing Blankets slutfördes. MacDermid har cirka 400 anställda och en årsomsättning om cirka 540 MSEK. Företaget är en ledande aktör inom tryckdukar för den grafiska industrin. Förvärvet ger en bra plattform för fortsatt tillväxt och gör Trelleborg till marknadsledare i Europa och ger en god andraposition i USA. Förvärvet ger möjlighet till goda synergier både på marknads- och kostnadssidan. Verksamheten kommer att integreras i existerande verksamhet inom Trelleborg Engineered Systems.
Trelleborg Engineered Systems förvärvade även verksamheten i amerikanska NPC, med cirka 100 anställda och en omsättning om cirka 110 MSEK. Förvärvet förstärker Trelleborgs ledande position inom rörtätningar, främst för utbyggnad och renovering inom marknaden för infrastruktur. Verksamheten kommer att integreras i existerande verksamhet inom Trelleborg Engineered Systems.
Affärsområdet Trelleborg Sealing Solutions förvärvade italienska Officine Meccaniche GNL, med cirka 60 anställda och en omsättning om cirka 90 MSEK. GNL stärker Trelleborgs globalt ledande position inom mekaniska glidringstätningar, det vill säga tätningar som används inom bland annat bygg-, gruv- och lantbruksindustrin. Verksamheten kommer att integreras i affärsområdet Trelleborg Sealing Solutions.
Trelleborg Sealing Solutions slutförde också förvärvet av kvarvarande privatägd minoritetsandel (20 procent) i Trelleborg Sealing Solutions India, och är därmed nu helägare av bolaget.
Förvärvet av MacDermid Offset Printing Blankets slutfördes
| Neddragning av verksamheter inom affärsenheten Fluid Solutions i Nantes, Frankrike |
En omstrukturering inom affärsenheten Fluid Solutions i Nantes, Frankrike, inom Trelleborg Automotive, inleddes under kvartalet. Betydande delar inom Fluid Solutions i Nantes föreslås flyttas till befintlig verksamhet främst i Turkiet. Totalt bedöms åtgärdsprogrammet beröra cirka 450 personer. Kostnaderna bedöms uppgå till cirka 400 MSEK före skatt respektive cirka 275 MSEK efter skatt, varav 353 MSEK respektive 238 MSEK har belastat det andra kvartalet 2008. Beräknad kassapåverkan är cirka 275 MSEK och förväntas belasta främst 2009. Åtgärderna bedöms ha en kassapåverkande återbetalningstid på cirka tre år. Den positiva resultateffekten bedöms till cirka 110 MSEK före skatt årligen vid fullt genomslag år 2011. Huvuddelen av förbättringarna väntas komma år 2010. |
|---|---|
| Flytt av produktion från Kanada till Brasilien och Mexiko |
Affärsområdet Trelleborg Sealing Solutions produktion i Guelph, Kanada, med cirka 100 anställda kommer att flyttas under det andra halvåret 2008 främst till befintlig verksamhet i Brasilien och Mexiko samtidigt som en del befintliga produktgrupper fasas ut. Åtgärden är en del i förbättringen av affärsområdets produktionsstruktur och fokuseringen av produktportföljen i linje med förflyttningen mot lönsammare segment. Kostnaden bedöms uppgå till cirka 40 MSEK varav 25 MSEK har belastat det andra kvartalet 2008. Resterande kostnader bedöms belasta andra halvåret 2008. Återbetalningstiden bedöms till mindre än två år. |
| Trelleborgkoncernen bistår fortsatt myndigheterna i pågående konkurrens utredningar |
Sedan 2007 är två av Trelleborgs dotterbolag i Frankrike och USA föremål för undersökningar av konkurrensmyndigheter i USA, EU, Storbritannien, Brasilien och Japan. Myndigheterna i Japan har avslutat utredningen utan att vidta åtgärder mot Trelleborg. Trelleborg bistår fortlöpande myndigheterna i deras undersökningar och fortsätter att vidta nödvändiga åtgärder i samband med dessa frågor. Under det andra kvartalet erhöll och besvarade Trelleborg ett så kallat "statement of objections" från EU-kommissionen och processen fortlöper enligt gängse EU-rutiner. Tidigare kommunicerad information och bedömningar kring eventuell påverkan på Trelleborgkoncernen kvarstår. I dagsläget är alla uppskattningar om tänkbara ekonomiska effekter förenade med stor osäkerhet, men möjligen kan den potentiella finansiella påverkan sammantaget komma att uppgå till belopp i en storleksordning som motsvarar en övervägande del av koncernens resultat före skatt 2006. Av den tidigare kommunicerade kostnadsbedömningen för åtgärdsprogram om cirka 100 MSEK belastade 86 MSEK 2007. Under det andra kvartalet 2008 belastades resultatet med ytterligare 11 MSEK. Utredningarna bedöms komma att avslutas under 2008. Händelser efter periodens slut |
| Förvärv förstärker produktionsprocessen för bromsshims |
Affärsområdet Trelleborg Automotive har förvärvat svenska PressoNova i Kalmar med en omsättning om cirka 35 MSEK och 30 anställda. Förvärvet stärker produktionsprocessen av bromsshims och ger ökad kontroll i värdekedjan vilket ger en omedelbar positiv effekt både operativt och finansiellt. Förvärvet ger också en större flexibilitet mot kunderna och |
möjliggör ytterligare specialisering och synergier såväl mot kundernas som
affärsområdets egna produktionsprocesser
Riskhantering
Risker/riskhantering inom Trelleborg. Riskerna i koncernens verksamhet kan generellt delas in i operationella risker relaterade till affärsverksamheten och risker relaterade till finansieringsverksamheten.
Operationella risker. En affärsverksamhet löper alltid en risk för lägre intäkter genom förlust av kunder, minskad försäljning och sjunkande priser till följd av sämre marknad eller ökad konkurrens. Koncernen är för närvarande utsatt för risker i samband med sin affärsverksamhet.
- Råmaterial. Hanteringen av prisförändringar på råmaterial och komponenter kommer även framgent att ha betydelse för koncernens resultat, i såväl positiv som negativ riktning.
- Strukturåtgärder. Trelleborgkoncernen kommer även fortsättningsvis att initiera förbättringsprogram för att stärka koncernens position och konkurrenskraft. För tillfället pågår ett antal strukturåtgärder som redovisas i denna rapport och som är viktiga framgångsfaktorer för koncernen och erbjuder både möjligheter och risker. Risker finns t ex alltid för att vidtagna åtgärder inte resulterar i förväntat utfall, detta dock både i positiv och negativ bemärkelse.
- Legala frågor. Från tid till annan har koncernen pågående och potentiella tvister, samt risker bland annat kopplade till ansvar knutet till sålda produkter med mera. Utredningar av konkurrensfrågor vid dotterbolag i Frankrike och USA medför risk för att koncernen åsamkas betydande kostnader och påverkan på koncernens resultat.
- Förvärv och integration. Trelleborgkoncernen har en uttalad förvärvsstrategi. En framgångsrik förvärvs- och integrationsprocess är värdeskapande. Förvärv och integration av nya enheter innebär dock alltid både risker och möjligheter. Detta kan t ex vara att kostnader relaterade till förvärven kan bli högre eller lägre än väntat eller att framtida resultat och synergieffekter inte uppfyller förväntningarna eller överträffar dem.
- Kapacitetsutnyttjande. För närvarande är kapacitetsutnyttjandet högt och om störningar eller kapacitetsbrist skulle uppstå kan detta påverka verksamheten negativt.
- Talent Management. Förlust av nyckelmedarbetare kan på olika sätt negativt påverka koncernens intjäningsförmåga. Koncernen arbetar aktivt med Talent Management för att säkerställa nyckelkompetens i koncernen.
För ytterligare information om koncernens operationella och finansiella risker, riskhantering och riskexponering hänvisas till Trelleborgs årsredovisning och www.trelleborg.com.
Koncernens marknadsutsikter
Efterfrågan inom huvuddelen av koncernens marknadssegment förväntas vara fortsatt god
Marknadsutsikter för tredje kvartalet 2008. Efterfrågan inom huvuddelen av koncernens marknadssegment förväntas vara fortsatt god. För segment som flygindustri, offshore olja/gas, infrastruktur samt lantbruk bedöms efterfrågan vara fortsatt mycket stark.
För fordonsrelaterade verksamheter förväntas den nordamerikanska marknaden vara svagare än 2007. På den europeiska marknaden förväntas en avmattning.
Utsikter från delårsrapporten den 28 april 2008:
Marknadsutsikter för andra kvartalet 2008. Inom huvuddelen av koncernens marknadssegment förväntas en fortsatt god tillväxt. För segment som flygindustri, offshore olja/gas samt lantbruk bedöms efterfrågan vara fortsatt mycket stark.
För fordonsrelaterade verksamheter förväntas den nordamerikanska marknaden vara svagare än 2007 medan den europeiska marknaden förväntas öka något.
Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering.
Trelleborg AB tillämpar fortsatt samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som finns beskrivna i senaste årsredovisningen. Rapporten har varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer.
_____________________________________________________________
| april - juni | jan - juni | juli 2007 - | helår | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | juni 2008 | 2007 |
| Exklusive jämförelsestörande poster | ||||||
| Nettoomsättning | 3 214 | 2 989 | 6 110 | 5 885 | 11 970 | 11 745 |
| Rörelseresultat | 366 | 294 | 633 | 570 | 1 231 | 1 168 |
| Rörelsemarginal (ROS), % | 11,1 | 9,8 | 10,2 | 9,6 | 10,1 | 9,9 |
| Operativt kassaflöde | 260 | 181 | 181 | 291 | 961 | 1 071 |
| Operativt kassaflöde/rörelseresultat, % | 71 | 62 | 29 | 51 | 78 | 92 |
| Inklusive jämförelsestörande poster | ||||||
| Rörelseresultat | 366 | 294 | 611 | 570 | 1 120 | 1 079 |
| ROS, % | 11,1 | 9,8 | 9,8 | 9,6 | 9,2 | 9,1 |
Trelleborg Engineered Systems
Se ytterligare nyckeltal, sidorna 16 - 18
Fortsatt god efterfrågan på huvudmarknaderna Efterfrågan på flertalet av affärsområdets huvudmarknader var fortsatt god under det andra kvartalet och speciellt gynnsam för produkter inom offshore olja/gas och infrastruktur.
Såväl försäljning som rörelseresultat var bättre än det andra kvartalet 2007. Den organiska tillväxten var 10 procent, främst tack vare en god efterfrågan inom offshore olja/gas och infrastruktur samt ökade projektleveranser på inneliggande orderstock. Rörelseresultatet ökade med 24 procent till 366 MSEK, som en följd av bra volym, förbättrad kostnadseffektivitet och en högre försäljning inom lönsammare segment. Förvärvet av MacDermid Offset Printing Blankets med en omsättning om cirka 540 MSEK förstärker Trelleborgs ledande position inom området Printing Blankets. Integrationen med existerande Trelleborgverksamhet har påbörjats. Affärsområdets spetsteknologi för lättviktskonstruktioner inom offshore olja/gas i djuphav har framgångsrikt börjat överföras till nya applikationsområden, där denna materialteknologi kan addera högt värdeinnehåll. Under kvartalet har avtal ingåtts med skotska Microsphere Technology Ltd med mål att accelerera utvecklingstakten in till nya tillämpningsområden. Organisk tillväxt 10% och rörelseresultatet upp 24% Förvärv stärker den ledande positionen inom tryckduk
Produktionskapaciteten vid anläggningen i Houston, USA för så kallade Drill Riser Buoyancies till borriggar i djuphav har under 2007 och hittills under 2008 utökats successivt. Utbyggnaden har tredubblat produktionskapaciteten. Ökad produktionskapacitet inom oljeoch gasutvinning
Trelleborg Automotive
| april - juni | jan - juni | juli 2007 - | helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | juni 2008 | 2007 | |
| Exklusive jämförelsestörande poster | |||||||
| Nettoomsättning | 2 626 | 2 711 | 5 339 | 5 320 | 10 318 | 10 299 | |
| Rörelseresultat | 20 | 85 | 52 | 140 | 115 | 203 | |
| Rörelsemarginal (ROS), % | 0,8 | 3,1 | 1,0 | 2,6 | 1,1 | 1,9 | |
| Operativt kassaflöde | 205 | -25 | -121 | -91 | 70 | 100 | |
| Operativt kassaflöde/rörelseresultat, % | 1 025 | neg | neg | neg | 61 | 49 | |
| Inklusive jämförelsestörande poster | |||||||
| Rörelseresultat | -341 | 70 | -334 | -63 | -450 | -179 | |
| ROS, % | neg | 2,6 | neg | neg | neg | neg |
Se ytterligare nyckeltal, sidorna 16 - 18
| Bilproduktionen i Nordamerika minskade 12% |
Bilproduktionen i Nordamerika minskade under andra kvartalet med cirka 12 procent jämfört med samma period 2007. I Västeuropa minskade bilproduktionen med 1 procent, medan Östeuropa steg 21 procent. Bilproduktionen i Asien steg med cirka 4 procent(källa: JD Power/Trelleborg). |
|---|---|
| Organisk tillväxt -1% | Försäljningen var något lägre än samma period 2007 främst till följd av nedgången på den nordamerikanska marknaden och en förändrad produktmix. |
| Nedgång skapar möjligheter för konsolidering |
Situationen inom fordonsindustrin bland annat på den nordamerikanska marknaden skapar möjligheter för konsolidering genom att absorbera volymer från konkurrenter. Denna konsolidering förstärker också möjligheterna till att förbättra produktionsstrukturen och det sista projektet inom ramen för det tidigare åtgärdsprogrammet är under slutlig förberedelse. |
| Omstrukturering av betydande delar inom Fluid Solutions i Nantes, Frankrike |
Under kvartalet inleddes den tidigare kommunicerade omstruktureringen inom affärsområdets enhet Fluid Solutions i Nantes, Frankrike. Programmet innebär att betydande delar inom Fluid Solutions i Nantes föreslås flyttas främst till befintlig verksamhet i Turkiet. |
| Fortsatt fokus på ökad effektivitet |
Rörelseresultatet minskade främst på grund av högre råmaterialkostnader och viss negativ valutaeffekt. Affärsområdet har ett fortsatt fokus på förbättrade inköpsaktiviteter, ökad effektivitet i organisationen samt prishöjningar för att motverka ökade kostnader för råmaterial. |
| Förvärv förstäker produktions processen för bromsshims |
Förvärvet av svenska PressoNova AB, Kalmar, stärker produktionsprocessen av bromsshims. Förvärvet ger en större flexibilitet mot kunderna och möjliggör ytterligare specialisering och synergier såväl mot kundernas som affärsområdets egna produktionsprocesser. |
| Beslut har också fattats att investera cirka 50 MSEK för att bygga ut produktionskapaciteten av laminerade dämpande material vid Trelleborg Automotives verksamhet i Kalmar för att säkerställa tillväxt för nyutvecklade produkter och applikationer. |
| april - juni | jan - juni | juli 2007 - | helår | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | juni 2008 | 2007 |
| Nettoomsättning | 1 602 | 1 477 | 3 186 | 2 953 | 6 077 | 5 844 |
| Rörelseresultat | 281 | 210 | 530 | 436 | 933 | 839 |
| Rörelsemarginal (ROS), % | 17,5 | 14,3 | 16,6 | 14,8 | 15,4 | 14,4 |
| Operativt kassaflöde | 234 | 190 | 356 | 246 | 861 | 751 |
| Operativt kassaflöde/rörelseresultat, % | 83 | 90 | 67 | 56 | 92 | 90 |
| Inklusive jämförelsestörande poster | ||||||
| Rörelseresultat | 256 | 210 | 505 | 436 | 908 | 839 |
| ROS, % | 16,0 | 14,3 | 15,8 | 14,8 | 14,9 | 14,4 |
Se ytterligare nyckeltal, sidorna 16 - 18
Marknadsförutsättningarna för Trelleborg Sealing Solutions var fortsatt goda under det andra kvartalet inom såväl prioriterade industriella segment som flygindustrin. Den organiska tillväxten under andra kvartalet var 9 procent med en god tillväxt på samtliga geografiska marknader. Rörelseresultatet steg med 34 procent främst tack vare bra produkt- och prismix, god volym och förbättrad intern effektivitet. Affärsområdets satsningar på tillväxtinitiativ bär fortsatt frukt med förbättrad tillväxt på många marknader och med positiva signaler inom bland annat kemisk processindustri. Affärsområdet utvärderar ytterligare tillväxtmöjligheter genom egna initiativ och via förvärv. Fortsatta satsningar görs på tillväxtmarknader i Asien, Sydamerika och Östeuropa, med förstärkta insatser i Brasilien och Ryssland, bland annat har en väsentlig ökning av produktionskapaciteten i Brasilien initierats. Produktionen i Guelph, Kanada med cirka 100 anställda kommer att flyttas till befintlig verksamhet i Brasilien och Mexiko under det andra halvåret 2008. Åtgärden är en del i förbättringen av affärsområdets produktionsstruktur och förflyttningen mot lönsammare segment samtidigt som en del befintliga produktgrupper kommer att fasas ut. Som ett led i integreringen av förvärvet av italienska Officine Meccaniche GNL kommer Trelleborgs enhet i Spilamberto, Italien, att samlokaliseras vid GNLs verksamhet i Modena, Italien, under det andra halvåret 2008. Stängningen av anläggningen i Eugene, USA, och flytten av produktionen till fabriken i Streamwood, USA, är genomförd. Förvärvet av tätningsföretaget Hydro-Components under 2007 har möjliggjort denna flytt och åtgärden syftar till att frigöra synergier. Som en del i att ytterligare fokusera produktportföljen utvärderas fortsatt flexibla lösningar inom affärsområdets produktionsstruktur och möjligheterna till ökad sourcing. Ett antal förändringar har identifierats och utvärderas. God efterfrågan i prioriterade segment Konsolidering av tillverkningsstruktur Organisk tillväxt 9%, rörelseresultatet upp 34% Fortsatta initiativ för tillväxt
Trelleborg Wheel Systems
| april - juni | jan - juni | juli 2007 - | helår | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | juni 2008 | 2007 |
| Exklusive jämförelsestörande poster | ||||||
| Nettoomsättning | 977 | 812 | 1 939 | 1 642 | 3 545 | 3 248 |
| Rörelseresultat | 110 | 75 | 219 | 164 | 343 | 288 |
| Rörelsemarginal (ROS), % | 11,2 | 9,2 | 11,3 | 10,0 | 9,7 | 8,9 |
| Operativt kassaflöde | 87 | 53 | 53 | 30 | 169 | 146 |
| Operativt kassaflöde/rörelseresultat, % | 79 | 71 | 24 | 18 | 49 | 51 |
| Inklusive jämförelsestörande poster | ||||||
| Rörelseresultat | 110 | 55 | 218 | 143 | 336 | 261 |
| ROS, % | 11,1 | 6,6 | 11,2 | 8,7 | 9,5 | 8,0 |
Se ytterligare nyckeltal, sidorna 16 - 18
Den totala marknaden för lantbruksdäck – som utgör två tredjedelar av affärsområdets försäljning – fortsatte att öka under kvartalet. Den positiva globala utvecklingen för större lantbruksdäck fortsatte och detta gynnar Trelleborg eftersom företagets produkter är väl positionerade inom detta produktområde. Marknaden för industridäck i Europa visade fortsatt god efterfrågan. Affärsområdets organiska tillväxt uppgick till 21 procent i kvartalet. Affärsområdet har tagit marknadsandelar under perioden. Försäljningen av lantbruks- och skogsbruksdäck fortsatte att öka jämfört med samma period i fjol, främst till följd av en stark underliggande marknad driven av en strukturell tillväxt som ger ökade investeringar i lantbruksmaskiner. Affärsområdets tillväxtinitiativ för lantbruksdäck har framgångsrikt förstärkt marknadsnärvaron i Östeuropa, Australien och Sydamerika. Inom industridäck i Nordamerika sker en fortsatt satsning på eftermarknaden för att balansera den något lägre efterfrågan på OEMmarknaden. Rörelseresultatet ökade med 47 procent i kvartalet främst tack vare bra volymtillväxt, mycket högt kapacitetsutnyttjande inom produktionen av lantbruksdäck samt en förbättrad produkt- och prismix. Ökade råvarukostnader har kompenserats med operativa åtgärder, ökad effektivitet till följd av högre volymer samt prishöjningar. För att möta den ökande efterfrågan inom lantbruksdäck genomförs för närvarande en kapacitetsökning. Flytten av produktion av fälgar för specialdäck från affärsområdets enhet i Hadsten i Danmark till en ny enhet i Liepaja i Lettland är i slutfasen och beräknas vara helt genomförd vid årsskiftet i enlighet med ursprunglig plan. Stängningen av affärsområdets anläggning för industridäck i Hartville, USA, fortgår också som planerat. Produktionsnivån av industridäck i Sri Lanka har, parallellt med en hög investeringstakt, visat en god ökning. God efterfrågan i affärsområdets prioriterade segment Effektiviseringar i produktionsplattformen löper enligt plan Stark organisk tillväxt, +21%... ...och resultatökning, +47% God efterfrågan i affärsområdets prioriterade segment
Ekonomisk redovisning
| Resultaträkningar | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Koncernen | april - juni | jan - juni | juli 2007 - | helår | ||
| MSEK | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | juni 2008 | 2007 |
| Kvarvarande verksamheter | ||||||
| Nettoomsättning | 8 326 | 7 904 | 16 393 | 15 633 | 31 570 | 30 810 |
| Kostnad för sålda varor | -6 172 | -5 929 | -12 195 | -11 694 | -23 652 | -23 151 |
| Bruttoresultat | 2 154 | 1 975 | 4 198 | 3 939 | 7 918 | 7 659 |
| Försäljningskostnader | -584 | -569 | -1 182 | -1 120 | -2 306 | -2 244 |
| Administrationskostnader | -779 | -817 | -1 519 | -1 522 | -2 999 | -3 002 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -152 | -120 | -302 | -262 | -590 | -550 |
| Övriga rörelseintäkter/-kostnader | -310 | 19 | -293 | -106 | -346 | -159 |
| Andelar i intressebolags resultat | 8 | 3 | 9 | 6 | 15 | 12 |
| Rörelseresultat | 337 | 491 | 911 | 935 | 1 692 | 1 716 |
| Finansiella intäkter och kostnader | -125 | -101 | -257 | -198 | -498 | -439 |
| Resultat före skatt | 212 | 390 | 654 | 737 | 1 194 | 1 277 |
| Skatt | -39 | -129 | -172 | -255 | -347 | -430 |
| Resultat efter skatt | 173 | 261 | 482 | 482 | 847 | 847 |
| Avvecklade verksamheter | ||||||
| Nettoomsättning | - | 39 | - | 86 | 75 | 161 |
| Rörelseresultat | - | -2 | - | -1 | -8 | -9 |
| Resultat före skatt | - | -2 | - | -1 | -8 | -9 |
| Resultat efter skatt | - | -2 | - | -1 | -8 | -9 |
| Summa nettoomsättning | 8 326 | 7 943 | 16 393 | 15 719 | 31 645 | 30 971 |
| Summa rörelseresultat | 337 | 489 | 911 | 934 | 1 684 | 1 707 |
| Summa resultat före skatt | 212 | 388 | 654 | 736 | 1 186 | 1 268 |
| Summa resultat efter skatt | 173 | 259 | 482 | 481 | 839 | 838 |
| - varav moderbolagets aktieägares andel | 171 | 253 | 476 | 474 | 823 | 821 |
| - varav minoritetens andel | 2 | 6 | 6 | 7 | 16 | 17 |
| juli 2007 - | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Resultat per aktie | april - juni | jan - juni | helår | |||
| SEK | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | juni 2008 | 2007 |
| Kvarvarande verksamheter | 1,90 | 2,80 | 5,25 | 5,25 | 9,20 | 9,20 |
| Avvecklade verksamheter | - | - | - | - | -0,10 | -0,10 |
| Totalt | 1,90 | 2,80 | 5,25 | 5,25 | 9,10 | 9,10 |
| Antal aktier | ||||||
| Per bokslutsdag | 90 357 261 | 90 357 261 | 90 357 261 | 90 357 261 | 90 357 261 | 90 357 261 |
| I genomsnitt | 90 357 261 | 90 357 261 | 90 357 261 | 90 357 261 | 90 357 261 | 90 357 261 |
| Balansräkningar | |||
|---|---|---|---|
| Koncernen | 30 jun | 30 jun | 31 dec |
| MSEK | 2008 | 2007 | 2007 |
| Materiella anläggningstillgångar | 6 317 | 6 099 | 6 293 |
| Immateriella anläggningstillgångar | 10 187 | 9 793 | 10 098 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 994 | 986 | 967 |
| Summa anläggningstillgångar | 17 498 | 16 878 | 17 358 |
| Varulager | 4 330 | 3 901 | 4 012 |
| Kundfordringar och andra rörelsefordringar | 8 635 | 7 876 | 7 339 |
| Kortfristiga räntebärande fordringar | 78 | 88 | 95 |
| Likvida medel | 492 | 525 | 530 |
| Summa omsättningstillgångar | 13 535 | 12 390 | 11 976 |
| Summa tillgångar | 31 033 | 29 268 | 29 334 |
| Eget kapital exklusive minoritetsandelar | 9 549 | 9 695 | 9 932 |
| Minoritetsandelar | 98 | 120 | 120 |
| Summa eget kapital | 9 647 | 9 815 | 10 052 |
| Långfristiga räntebärande skulder | 8 554 | 7 034 | 7 276 |
| Övriga långfristiga skulder | 1 680 | 1 710 | 1 598 |
| Summa långfristiga skulder | 10 234 | 8 744 | 8 874 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 3 429 | 3 915 | 3 446 |
| Leverantörsskulder och andra rörelseskulder | 7 723 | 6 794 | 6 962 |
| Summa kortfristiga skulder | 11 152 | 10 709 | 10 408 |
| Summa eget kapital och skulder | 31 033 | 29 268 | 29 334 |
| Specifikation till förändring av eget kapital | 30 jun | 30 jun | 31 dec |
|---|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 | 2007 |
| Hänförligt till moderbolagets aktieägare | |||
| Ingående balans den 1 januari | 9 932 | 9 580 | 9 580 |
| Kassaflödessäkringar, netto efter skatt | 33 | 4 | -16 |
| Omräkningsdifferenser | -419 | 248 | 172 |
| Kursdifferenser på säkringsinstrument 1) | 114 | -69 | -83 |
| Resultat efter skatt | 476 | 474 | 821 |
| Utdelning | -587 | -542 | -542 |
| Utgående balans | 9 549 | 9 695 | 9 932 |
| Minoritetsintressen | |||
| Ingående balans den 1 januari | 120 | 107 | 107 |
| Förvärv | -8 | 4 | 4 |
| Omräkningsdifferenser | -17 | 2 | -5 |
| Resultat efter skatt | 6 | 7 | 17 |
| Utdelning | -3 | - | -3 |
| Utgående balans | 98 | 120 | 120 |
| Summa utgående balans eget kapital | 9 647 | 9 815 | 10 052 |
1) Netto efter skatt
Kassaflödesanalys
| Koncernen | april - juni | jan - juni | juli 2007 - | helår | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | juni 2008 | 2007 |
| Den löpande verksamheten | ||||||
| Rörelseresultat | 337 | 491 | 911 | 935 | 1 692 | 1 716 |
| Justering för poster som inte ingår i kassaflödet: | ||||||
| Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar | 36 | 45 | 71 | 73 | 147 | 149 |
| Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar | 216 | 229 | 430 | 432 | 834 | 836 |
| Nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar | - | - | - | 31 | 38 | 69 |
| Nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar | 131 | - | 135 | -4 | 157 | 18 |
| Avsättningar för omstruktureringskostnader | 268 | 106 | 312 | 238 | 558 | 484 |
| Ej utdelade resultatandelar i intressebolag | -9 | -5 | -4 | -5 | 11 | 10 |
| 979 | 866 | 1 855 | 1 700 | 3 437 | 3 282 | |
| Erhållen ränta och andra finansiella poster | 17 | 3 | 4 | 6 | 59 | 61 |
| Erlagd ränta och andra finansiella poster | -67 | -92 | -208 | -214 | -481 | -487 |
| Betald skatt | -128 | -121 | -214 | -207 | -453 | -446 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av | ||||||
| rörelsekapital | 801 | 656 | 1 437 | 1 285 | 2 562 | 2 410 |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital: | ||||||
| Förändring av varulager | -80 | -127 | -260 | -216 | -368 | -324 |
| Förändring av rörelsefordringar | -311 | -364 | -997 | -973 | -383 | -359 |
| Förändring av rörelseskulder | 432 | 154 | 355 | 284 | 414 | 343 |
| Utnyttjande av strukturreserver | -102 | -55 | -172 | -80 | -412 | -320 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 740 | 264 | 363 | 300 | 1 813 | 1 750 |
| Investeringsverksamheten | ||||||
| Förvärvade enheter | -641 | -59 | -679 | -184 | -1 111 | -616 |
| Omstruktureringsåtgärder i förvärvade enheter | - | -2 | - | -3 | -2 | -5 |
| Avvecklade verksamheter 1) | -2 | 40 | -2 | 134 | -9 | 127 |
| Bruttoinvesteringar i immateriella anläggningstillgångar | -26 | -46 | -48 | -62 | -107 | -121 |
| Bruttoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar | -300 | -225 | -602 | -479 | -1 335 | -1 212 |
| Försäljning av anläggningstillgångar | 52 | 11 | 55 | 16 | 146 | 107 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -917 | -281 | -1 276 | -578 | -2 418 | -1 720 |
| Finansieringsverksamheten | ||||||
| Förändring av räntebärande placeringar | 51 | 5 | 17 | 28 | 8 | 19 |
| Förändring av räntebärande skulder | 716 | 565 | 1 464 | 689 | 1 175 | 400 |
| Utbetald utdelning till aktieägare | -587 | -542 | -587 | -542 | -587 | -542 |
| Utbetald utdelning till minoritet | -3 | - | -3 | - | -6 | -3 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 177 | 28 | 891 | 175 | 590 | -126 |
| Periodens kassaflöde | 0 | 11 | -22 | -103 | -15 | -96 |
| Likvida medel: | ||||||
| Vid periodens början | 483 | 514 | 530 | 616 | 525 | 616 |
| Kursdifferens | 9 | 0 | -16 | 12 | -18 | 10 |
| Likvida medel vid periodens slut | 492 | 525 | 492 | 525 | 492 | 530 |
1) Inklusive kassaflöde i enheter där avtal träffats om avyttring samt fastighetsförsäljning
Koncernöversikt, kvarvarande verksamheter
| april - juni | jan - juni | juli 2007 - | helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | juni 2008 | 2007 | |
| Kvarvarande verksamheter exkl. jämförelsestörande poster | |||||||
| Nettoomsättning | 8 326 | 7 904 | 16 393 | 15 633 | 31 570 | 30 810 | |
| EBITDA | 989 | 869 | 1 860 | 1 704 | 3 432 | 3 276 | |
| Rörelseresultat | 734 | 596 | 1 356 | 1 203 | 2 427 | 2 274 | |
| Resultat efter skatt | 442 | 343 | 785 | 697 | 1 370 | 1 282 |
| Nettoomsättning | april - juni | jan - juni | helår | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | juni 2008 | 2007 |
| Kvarvarande verksamheter | ||||||
| Trelleborg Engineered Systems | 3 214 | 2 989 | 6 110 | 5 885 | 11 970 | 11 745 |
| Trelleborg Automotive | 2 626 | 2 711 | 5 339 | 5 320 | 10 318 | 10 299 |
| Trelleborg Sealing Solutions | 1 602 | 1 477 | 3 186 | 2 953 | 6 077 | 5 844 |
| Trelleborg Wheel Systems | 977 | 812 | 1 939 | 1 642 | 3 545 | 3 248 |
| Eliminering | -93 | -85 | -181 | -167 | -340 | -326 |
| Totalt | 8 326 | 7 904 | 16 393 | 15 633 | 31 570 | 30 810 |
| EBITDA 1) | april - juni | jan - juni | juli 2007 - | helår | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | juni 2008 | 2007 |
| Kvarvarande verksamheter exkl. jämförelsestörande poster | ||||||
| Trelleborg Engineered Systems | 447 | 367 | 787 | 714 | 1 537 | 1 464 |
| Trelleborg Automotive | 123 | 205 | 260 | 351 | 543 | 634 |
| Trelleborg Sealing Solutions | 328 | 257 | 622 | 526 | 1 115 | 1 019 |
| Trelleborg Wheel Systems | 131 | 108 | 264 | 216 | 422 | 374 |
| Övriga bolag | -3 | -5 | -5 | -8 | -3 | -6 |
| Koncernposter | -37 | -63 | -68 | -95 | -182 | -209 |
| Totalt exklusive jämförelsestörande poster | 989 | 869 | 1 860 | 1 704 | 3 432 | 3 276 |
| Jämförelsestörande poster | ||||||
| Trelleborg Engineered Systems | - | - | -19 | - | -105 | -86 |
| Trelleborg Automotive | -236 | -15 | -261 | -173 | -402 | -314 |
| Trelleborg Sealing Solutions | -20 | - | -20 | - | -20 | - |
| Trelleborg Wheel Systems | - | -20 | -1 | -21 | -7 | -27 |
| Fastighetsförsäljning | - | - | - | 26 | - | 26 |
| Legala engångskostnader | -11 | -70 | -11 | -70 | -27 | -86 |
| Totalt inklusive jämförelsestörande poster | 722 | 764 | 1 548 | 1 466 | 2 871 | 2 789 |
1) Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar
| EBITDA 1) | april - juni | jan - juni | juli 2007 - | helår | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| % | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | juni 2008 | 2007 |
| Kvarvarande verksamheter exkl. jämförelsestörande poster | ||||||
| Trelleborg Engineered Systems | 13,6 | 12,2 | 12,7 | 12,1 | 12,7 | 12,4 |
| Trelleborg Automotive | 4,7 | 7,5 | 4,9 | 6,5 | 5,3 | 6,1 |
| Trelleborg Sealing Solutions | 20,4 | 17,4 | 19,5 | 17,8 | 18,4 | 17,4 |
| Trelleborg Wheel Systems | 13,4 | 13,2 | 13,6 | 13,1 | 11,9 | 11,5 |
| Totalt exklusive jämförelsestörande poster | 11,8 | 10,9 | 11,3 | 10,8 | 10,8 | 10,6 |
| Inklusive jämförelsestörande poster | ||||||
| Trelleborg Engineered Systems | 13,6 | 12,2 | 12,4 | 12,1 | 11,8 | 11,7 |
| Trelleborg Automotive | neg | 6,9 | 0,0 | 3,3 | 1,4 | 3,1 |
| Trelleborg Sealing Solutions | 19,2 | 17,4 | 18,9 | 17,8 | 18,0 | 17,4 |
| Trelleborg Wheel Systems | 13,3 | 10,6 | 13,5 | 11,8 | 11,7 | 10,7 |
| Totalt inklusive jämförelsestörande poster | 8,5 | 9,6 | 9,4 | 9,3 | 9,0 | 9,0 |
1) Rörelseresultat före avskrivningar exklusive andelar i intressebolags resultat i förhållande till nettoomsättningen.
| Rörelseresultat | april - juni | jan - juni | juli 2007 - | helår | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | juni 2008 | 2007 |
| Kvarvarande verksamheter exkl. jämförelsestörande poster | ||||||
| Trelleborg Engineered Systems | 366 | 294 | 633 | 570 | 1 231 | 1 168 |
| Trelleborg Automotive | 20 | 85 | 52 | 140 | 115 | 203 |
| Trelleborg Sealing Solutions | 281 | 210 | 530 | 436 | 933 | 839 |
| Trelleborg Wheel Systems | 110 | 75 | 219 | 164 | 343 | 288 |
| Övriga bolag | -3 | -5 | -6 | -9 | -5 | -8 |
| Koncernposter | -40 | -63 | -72 | -98 | -190 | -216 |
| Totalt exklusive jämförelsestörande poster | 734 | 596 | 1 356 | 1 203 | 2 427 | 2 274 |
| Jämförelsestörande poster | ||||||
| Trelleborg Engineered Systems | - | - | -22 | - | -111 | -89 |
| Trelleborg Automotive | -361 | -15 | -386 | -203 | -565 | -382 |
| Trelleborg Sealing Solutions | -25 | - | -25 | - | -25 | - |
| Trelleborg Wheel Systems | - | -20 | -1 | -21 | -7 | -27 |
| Fastighetsförsäljning | - | - | - | 26 | - | 26 |
| Legala engångskostnader | -11 | -70 | -11 | -70 | -27 | -86 |
| Totalt inklusive jämförelsestörande poster | 337 | 491 | 911 | 935 | 1 692 | 1 716 |
| Rörelsemarginal, (ROS) 1) | april - juni | jan - juni | juli 2007 - | helår | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| % | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | juni 2008 | 2007 | |
| Kvarvarande verksamheter exkl. jämförelsestörande poster | |||||||
| Trelleborg Engineered Systems | 11,1 | 9,8 | 10,2 | 9,6 | 10,1 | 9,9 | |
| Trelleborg Automotive | 0,8 | 3,1 | 1,0 | 2,6 | 1,1 | 1,9 | |
| Trelleborg Sealing Solutions | 17,5 | 14,3 | 16,6 | 14,8 | 15,4 | 14,4 | |
| Trelleborg Wheel Systems | 11,2 | 9,2 | 11,3 | 10,0 | 9,7 | 8,9 | |
| Totalt exklusive jämförelsestörande poster | 8,7 | 7,5 | 8,2 | 7,6 | 7,6 | 7,3 | |
| Inklusive jämförelsestörande poster | |||||||
| Trelleborg Engineered Systems | 11,1 | 9,8 | 9,8 | 9,6 | 9,2 | 9,1 | |
| Trelleborg Automotive | neg | 2,6 | neg | neg | neg | neg | |
| Trelleborg Sealing Solutions | 16,0 | 14,3 | 15,8 | 14,8 | 14,9 | 14,4 | |
| Trelleborg Wheel Systems | 11,1 | 6,6 | 11,2 | 8,7 | 9,5 | 8,0 | |
| Totalt inklusive jämförelsestörande poster | 3,9 | 6,2 | 5,5 | 5,9 | 5,3 | 5,5 |
1) Rörelseresultat exklusive andelar i intressebolags resultat i förhållande till nettoomsättningen.
| Sysselsatt kapital 1) | 30 jun | 30 jun | 31 dec |
|---|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 | 2007 |
| Kvarvarande verksamheter | |||
| Trelleborg Engineered Systems | 7 114 | 6 423 | 6 201 |
| Trelleborg Automotive | 5 160 | 5 316 | 5 215 |
| Trelleborg Sealing Solutions | 7 101 | 6 745 | 6 975 |
| Trelleborg Wheel Systems | 1 811 | 1 570 | 1 679 |
| Övriga bolag | 15 | 31 | 20 |
| Koncernposter | 10 | 39 | 19 |
| Avsättningar till omstruktureringsåtgärder | -387 | -280 | -254 |
| Totalt | 20 824 | 19 844 | 19 855 |
1) Balansomslutning minus räntebärande placeringar och icke räntebärande rörelseskulder (inklusive pensionsskuld)
samt exklusive skattefordringar och skatteskulder.
| Avkastning på sysselsatt kapital, (ROCE) 1) | juli 2007 - | juli 2006 - | helår |
|---|---|---|---|
| % | juni 2008 | juni 2007 | 2007 |
| Kvarvarande verksamheter exkl. jämförelsestörande poster | |||
| Trelleborg Engineered Systems | 19,2 | 17,9 | 18,6 |
| Trelleborg Automotive | 2,2 | 3,0 | 3,9 |
| Trelleborg Sealing Solutions | 13,5 | 11,9 | 12,5 |
| Trelleborg Wheel Systems | 20,4 | 18,3 | 18,5 |
| Totalt exklusive jämförelsestörande poster | 12,0 | 10,7 | 11,5 |
| Inklusive jämförelsestörande poster | |||
| Trelleborg Engineered Systems | 17,7 | 17,8 | 17,3 |
| Trelleborg Automotive | neg | neg | neg |
| Trelleborg Sealing Solutions | 13,2 | 11,9 | 12,5 |
| Trelleborg Wheel Systems | 20,2 | 15,6 | 16,9 |
| Totalt inklusive jämförelsestörande poster | 8,5 | 7,7 | 8,8 |
1) Rörelseresultat i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.
| Kassaflödesrapport | Bruttoinves- | Sålda anlägg- | Förändring i | Summa kassaflöde | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EBITDA 1) | teringar | ningstillgångar | rörelsekapital | jan - juni | juli 2007 - | ||||||
| MSEK | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | juni 2008 |
| Trelleborg Engineered Systems | 806 | 737 | -226 | -170 | 7 | 8 | -406 | -284 | 181 | 291 | 961 |
| Trelleborg Automotive | 284 | 367 | -245 | -208 | 1 | 5 | -161 | -255 | -121 | -91 | 70 |
| Trelleborg Sealing Solutions | 633 | 537 | -87 | -83 | 2 | 5 | -192 | -213 | 356 | 246 | 861 |
| Trelleborg Wheel Systems | 271 | 223 | -82 | -56 | 2 | - | -138 | -137 | 53 | 30 | 169 |
| Övriga bolag | -5 | -8 | - | - | - | - | 3 | - | -2 | -8 | 4 |
| Koncernposter | -134 | -156 | -10 | -24 | 43 | -2 | -8 | -16 | -109 | -198 | -259 |
| Operativt kassaflöde | 1 855 | 1 700 | -650 | -541 | 55 | 16 | -902 | -905 | 358 | 270 | 1 806 |
| Utnyttjande av strukturreserver | -172 | -83 | -414 | ||||||||
| Utbetald utdelning till minoritetsägare | -3 | - | -6 | ||||||||
| Finansiella poster | -204 | -208 | -422 | ||||||||
| Skatter | -214 | -207 | -453 | ||||||||
| Fritt kassaflöde | -235 | -228 | 511 | ||||||||
| Förvärv | -679 | -184 | -1 111 | ||||||||
| Avvecklade verksamheter 2) | -2 | 134 | -9 | ||||||||
| Utbetald utdelning till aktieägare | -587 | -542 | -587 | ||||||||
| Summa nettokassaflöde | -1 503 | -820 | -1 196 |
1) Exklusive ej utdelade andelar i intressebolag samt allokerade koncernkostnader
2) Inklusive kassaflöde i enheter där avtal träffats om avyttring samt fastighetsförsäljning
| Förvärv januari - juni | ||
|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 |
| Köpeskilling 1) | 671 | 180 |
| Direkta kostnader vid förvärv | 8 | 4 |
| Verkligt värde för förvärvade nettotillgångar | 384 | 59 |
| Goodwill | 295 | 125 |
| Förvärvade tillgångar och skulder: | ||
| Materiella anläggningstillgångar | 159 | 38 |
| Immateriella anläggningstillgångar | 53 | - |
| Uppskjuten skatt | -16 | 20 |
| Intressebolag | - | -4 |
| Rörelsetillgångar | 263 | 48 |
| Minoritetsandel | 8 | - |
| Rörelseskulder | -83 | -43 |
| Totalt | 384 | 59 |
| Resultat efter skatt under innehavsperiod | 2 | 7 |
| Resultat efter skatt i förvärvade enheter januari - Juni | -1 | 8 |
1) Förvärven under andra kvartalet presenteras på sid 5
Moderbolaget
| Resultaträkningar | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Moderbolaget | april - juni | jan - juni | juli 2007 - | helår | ||
| MSEK | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | juni 2008 | 2007 |
| Administrationskostnader | -90 | -115 | -162 | -194 | -407 | -439 |
| Övriga rörelseintäkter | 182 | 159 | 195 | 171 | 278 | 254 |
| Rörelseresultat | 92 | 44 | 33 | -23 | -129 | -185 |
| Finansiella intäkter och kostnader | -252 | -187 | -555 | -218 | 2 055 | 2 392 |
| Resultat före skatt | -160 | -143 | -522 | -241 | 1 926 | 2 207 |
| Skatt | 61 | 53 | 150 | 80 | 334 | 264 |
| Resultat efter skatt | -99 | -90 | -372 | -161 | 2 260 | 2 471 |
| Investeringar | 6 | 22 | 15 | 31 | ||
| Medelantal anställda | 73 | 83 | 83 | |||
| Balansräkningar | |||
|---|---|---|---|
| Moderbolaget | 30 jun | 30 jun | 31 dec |
| MSEK | 2008 | 2007 | 2007 |
| Materiella anläggningstillgångar | 31 | 24 | 32 |
| Immateriella anläggningstillgångar | 14 | 10 | 10 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 32 963 | 27 141 | 32 520 |
| Summa anläggningstillgångar | 33 008 | 27 175 | 32 562 |
| Kundfordringar och andra rörelsefordringar | 263 | 75 | 76 |
| Kortfristiga räntebärande fordringar | 1 354 | 1 361 | 1 877 |
| Likvida medel | 0 | 0 | 0 |
| Summa omsättningstillgångar | 1 617 | 1 436 | 1 953 |
| Summa tillgångar | 34 625 | 28 611 | 34 515 |
| Eget kapital | 9 252 | 6 769 | 10 209 |
| Summa eget kapital | 9 252 | 6 769 | 10 209 |
| Långfristiga räntebärande skulder | 128 | 137 | 137 |
| Övriga långfristiga skulder | 6 | 4 | 6 |
| Summa långfristiga skulder | 134 | 141 | 143 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 25 163 | 21 604 | 24 073 |
| Leverantörsskulder och andra rörelseskulder | 76 | 97 | 90 |
| Summa kortfristiga skulder | 25 239 | 21 701 | 24 163 |
| Summa eget kapital och skulder | 34 625 | 28 611 | 34 515 |
Styrelseförsäkran och Granskningsrapport
Halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Trelleborg, den 24 juli 2008 Trelleborg AB (publ) Anders Narvinger Heléne Bergquist Rolf Larsson Styrelsens ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Rolf Kjellman Claes Lindqvist Staffan Bohman Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Sören Mellstig Kim Davidsson Alf Fredlund Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Karin Linsjö Peter Nilsson Styrelseledamot Styrelseledamot och verkställande direktör Vi har utfört en översiktlig granskning av rapporten för Trelleborg AB för perioden 1 januari 2008 till 30 juni 2008. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning. Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Styrelseförsäkran Granskningsrapport
Trelleborg den 24 juli 2008 PricewaterhouseCoopers AB
Göran Tidström Olov Karlsson Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor
Inbjudan till telefonkonferens den 24 juli kl 09.30.
Telefonkonferens kommer att hållas den 24 juli kl 09:30. Ring 08 – 5051 3643 eller +44 (0)20 7806 1966 och ange kod 695 2004 eller "Trelleborg". Presentationsmaterial kommer att finnas på www.trelleborg.com cirka en halvtimme innan konferensen. Klicka på "Investerare" och sedan "Presentationer".
Kalender
Delårsrapport januari-september 2008 28 oktober 2008 Kapitalmarknadsdag i Stockholm 3 december 2008 Bokslutskommuniké 2008 11 februari 2009
För ytterligare information kontakta gärna: Investerare/analytiker
Conny Torstensson, IR-chef Tel: 0410 – 670 70 Mobil: 0734 – 08 70 70. E-mail: [email protected]
Media
Mikael Sjöblom, Presschef Tel: 0410 – 670 15 Mobil: 0733 – 74 70 15 E-mail: [email protected]
Årsredovisningar, intressenttidningen T-TIME och annan information om Trelleborgkoncernen kan beställas från: Trelleborg AB, Informationsavdelningen, Box 153, 231 22 Trelleborg eller via telefon 0410-670 09, fax: 0410-427 63, [email protected] samt laddas ner från hemsidan: www.trelleborg.com
Trelleborg AB (publ) Org.nr. 556006-3421 Box 153, SE- 231 22 Trelleborg Tel: 0410-670 00, Fax: 0410-427 63 [email protected] www.trelleborg.com
Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Trelleborgs-ledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas på att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bl a förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer.
Denna information är sådan som Trelleborg AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande torsdagen den 24 juli 2008, kl 07:45.