AI assistant
Trelleborg — Interim / Quarterly Report 2008
Oct 28, 2008
2985_10-q_2008-10-28_a35781c8-9580-4511-9ff8-e4c595d2aaff.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Fortsatt god försäljning – minskat rörelseresultat på grund av svag fordonsmarknad
- Nettoomsättningen i tredje kvartalet ökade något jämfört med 2007. Marknadsläget präglades av ökad osäkerhet inom flera segment.
- Rörelseresultatet i kvartalet, exklusive jämförelsestörande poster, blev 450 MSEK (547), negativt påverkat av utvecklingen inom Trelleborg Automotive. Dessutom påverkade tillfälliga produktionsstörningar i en enhet inom segmentet offshore olja/gas i Trelleborg Engineered Systems resultatet negativt med cirka 50 MSEK. Rörelsemarginalen blev 5,9 procent (7,4).
- Jämförelsestörande poster påverkade rörelseresultatet med –187 MSEK (–112), varav huvuddelen är hänförligt till pågående omstruktureringsprogram inom affärsområde Trelleborg Automotive.
- Det operativa kassaflödet var fortsatt starkt.
VD och koncernchef Peter Nilsson:
"Det tredje kvartalet har främst påverkats av den negativa utvecklingen inom personbilsmarknaden i Nordamerika och Västeuropa. Vi har sedan länge pågående aktiviteter för att anpassa vår organisation och kostnadsbas efter en lägre efterfrågan. Dessa ger successivt effekt och vi fortsätter att kontinuerligt initiera åtgärder för att anpassa oss efter rådande marknadsförutsättningar."
| juli - sep | Koncernen | Kvarvarande verksamh. exkl. jmfst poster |
||
|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 |
| Nettoomsättning | 7 527 | 7 453 | 7 527 | 7 415 |
| Rörelseresultat | 263 | 431 | 450 | 547 |
| Resultat efter skatt | 102 | 217 | 231 | 307 |
| Resultat per aktie, SEK 1) | 1,15 | 2,35 | 2,60 | 3,35 |
| jan - sep | ||||
|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 |
| Nettoomsättning | 23 920 | 23 172 | 23 920 | 23 048 |
| Rörelseresultat | 1 174 | 1 365 | 1 806 | 1 750 |
| Resultat efter skatt | 584 | 698 | 1 016 | 1 004 |
| Resultat per aktie, SEK 1) | 6,40 | 7,60 | 11,20 | 11,00 |
1) Andel av resultatet efter skatt hänförlig till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier
Marknadsutsikter för fjärde kvartalet 2008
Marknadsutsikter för fjärde kvartalet 2008. Sammantaget förväntas en lägre efterfrågan jämfört med samma kvartal föregående år. En fortsatt betydande nedgång förväntas inom fordonsindustrin i Nordamerika och Västeuropa. För segmenten flygindustri, offshore olja/gas, infrastruktur samt lantbruk bedöms efterfrågan vara fortsatt stark.
| Koncernens nyckeltal | juli - sep | jan - sep | okt 2007 - | helår | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | sep 2008 | 2007 |
| Nettoomsättning | 7 527 | 7 453 | 23 920 | 23 172 | 31 719 | 30 971 |
| Rörelseresultat | 263 | 431 | 1 174 | 1 365 | 1 516 | 1 707 |
| Resultat före skatt | 133 | 312 | 787 | 1 048 | 1 007 | 1 268 |
| Resultat efter skatt | 102 | 217 | 584 | 698 | 724 | 838 |
| - varav moderbolagets aktieägares andel | 102 | 213 | 578 | 687 | 712 | 821 |
| - varav minoritetens andel | 0 | 4 | 6 | 11 | 12 | 17 |
| Resultat per aktie, SEK 1) | 1,15 | 2,35 | 6,40 | 7,60 | 7,90 | 9,10 |
| Operativa nyckeltal | juli - sep | jan - sep | helår | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | sep 2008 | 2007 |
| Kvarvarande verksamheter exkl. jämförelsestörande poster | ||||||
| Nettoomsättning | 7 527 | 7 415 | 23 920 | 23 048 | 31 682 | 30 810 |
| Rörelseresultat | 450 | 547 | 1 806 | 1 750 | 2 330 | 2 274 |
| Resultat före skatt | 320 | 428 | 1 419 | 1 433 | 1 822 | 1 836 |
| Resultat efter skatt | 231 | 307 | 1 016 | 1 004 | 1 294 | 1 282 |
| Resultat per aktie, SEK 1) | 2,60 | 3,35 | 11,20 | 11,00 | 14,20 | 14,00 |
| EBITDA, % | 9,5 | 10,5 | 10,7 | 10,7 | 10,6 | 10,6 |
| Rörelsemarginal (ROS), % | 5,9 | 7,4 | 7,5 | 7,5 | 7,3 | 7,3 |
1) Andel av resultatet efter skatt hänförlig till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier
Koncernens nyckeltal
Juli – september 2008
Nettoomsättningen ökade till 7 527 MSEK (7 453)
Nettoomsättning. Trelleborgkoncernens nettoomsättning ökade under det tredje kvartalet 2008 till 7 527 MSEK (7 453), en ökning med 1 procent. Kvartalet visade ingen organisk tillväxt. Omsättningsökningen vid jämförbara valutakurser uppgick till 2 procent.
| juli - sep | juli - sep |
|---|---|
| 2008 | 2007 |
| 0 | +12 |
| +2 | +7 |
| -1 | -1 |
| +1 | +18 |
Rörelseresultatet blev 263 MSEK (431)
Rörelseresultat och resultat per aktie. Rörelseresultatet uppgick under kvartalet till 263 MSEK (431). Rörelseresultatet har främst påverkats av en negativ utveckling inom Trelleborg Automotive. Dessutom har tillfälliga produktionsstörningar inom en enhet inom segmentet offshore olja/gas i Trelleborg Engineered Systems påverkat resultatet negativt med cirka 50 MSEK. Jämförelsestörande poster i kvartalet var –187 MSEK (–112). Finansiella intäkter och kostnader uppgick till netto –130 MSEK (–119) motsvarande en genomsnittlig räntesats på 4,7 procent (4,7).
Resultatet före skatt uppgick till 133 MSEK (312). Resultatet efter skatt var 102 MSEK (217). Skattesatsen uppgick till 23,3 procent (30,4), påverkad av en fördelaktig ländermix och utnyttjande av förlustavdrag. Resultatet per aktie var 1,15 SEK (2,35).
Januari – september 2008
Nettoomsättning. Trelleborgkoncernens nettoomsättning uppgick under de första nio månaderna 2008 till 23 920 MSEK (23 172), en ökning med 3 procent. Den organiska tillväxten var 4 procent. Omsättningsökningen vid jämförbara valutakurser uppgick till 5 procent.
| Förändring i nettoomsättning | jan - sep | jan - sep |
|---|---|---|
| % | 2008 | 2007 |
| Organisk tillväxt | +4 | +10 |
| Strukturförändringar | +1 | +6 |
| Valutaeffekter | -2 | -2 |
| Totalt | +3 | +14 |
Rörelseresultat och resultat per aktie. Rörelseresultatet uppgick under de första nio månaderna 2008 till 1 174 MSEK (1 365). Finansiella intäkter och kostnader uppgick till netto –387 MSEK (–317) motsvarande en genomsnittlig räntesats på 4,7 procent (4,2). Rörelseresultatet blev 1 174 MSEK (1 365)
Resultatet före skatt uppgick till 787 MSEK (1 048). Resultatet efter skatt var 584 MSEK (698). Resultatet per aktie blev 6,40 SEK (7,60).
Nettoskuld och kassaflöde. Nettoskulden ökade med 1 613 MSEK under perioden till 11 706 MSEK. Valutakursförändringar svarade för 423 MSEK av ökningen. I övrigt var ökningen hänförbar till genomförda företagsförvärv och utbetald utdelning till aktieägarna som till del balanserats av ett positivt fritt kassaflöde. Positivt fritt kassaflöde
Skuldsättningsgraden uppgick till 114 procent, jämfört med 100 procent per december 2007.
Långsiktig
Den organiska tillväxten var 4%
finansiering in i 2012
Finansiering. Trelleborg har en långsiktig basfinansiering som sträcker sig in i 2012 via i första hand ett syndikerat lån. Den långfristiga finansieringen uppgick vid det tredje kvartalets utgång till cirka 14 500 MSEK. Den outnyttjade delen uppgick till cirka 6 200 MSEK. Den kortfristiga finansieringen uppgick totalt till cirka 4 000 MSEK.
Soliditeten var 32 procent (34).
| Förändring av nettoskuld | jan - sep | jan - sep | helår |
|---|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 | 2007 |
| IB nettoskuld | -10 093 | -9 350 | -9 350 |
| Periodens nettokassaflöde | -1 190 | -580 | -513 |
| Lånekostnader | 0 | 1 | 2 |
| Kursdifferenser | -423 | -36 | -232 |
| UB nettoskuld | -11 706 | -9 965 | -10 093 |
| Skuldsättningsgrad, % | 114 | 102 | 100 |
Det sysselsatta kapitalet uppgick vid periodens slut till 21 563 MSEK jämfört med 19 855 MSEK vid 2007 års utgång. Ökningen hänför sig till gjorda förvärv, kursdifferenser och volymdriven rörelsekapitalökning.
Eget kapital per aktie uppgick vid periodens utgång till 113 SEK (107).
| Koncernen | Kvarvarande verksamh. exkl. | |||
|---|---|---|---|---|
| jmfst poster | ||||
| okt 2007 - | helår | okt 2007 - | helår | |
| % | sep 2008 | 2007 | sep 2008 | 2007 |
| Avkastning på sysselsatt kapital | 7,5 | 8,7 | 11,3 | 11,5 |
| Avkastning på eget kapital | 7,2 | 8,4 | 12,9 | 13,0 |
Koncernens operativa nyckeltal
Juli – september 2008
| Rörelseresultatet blev 450 MSEK (547) |
Resultat och marginal. För kvarvarande verksamheter, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick rörelseresultatet till 450 MSEK (547). Rörelseresultatet minskade främst som en följd av en nedgång inom fordonsindustrin som påverkat Trelleborg Automotive negativt samt produktionsstörningar i USA inom Trelleborg Engineered Systems. |
|---|---|
| Råmaterialpriser på väg nedåt |
Priserna på flera råmaterial är på väg nedåt. För Trelleborg får prisjusteringar genomslag med en fördröjning om 3–6 månader. Valutakursförändringar vid omräkning av utländska koncernbolags resultat och från transaktionsflöden har haft en marginell effekt på koncernens rörelseresultat. |
| EBITDA-marginalen blev 9,5% (10,5) |
Rörelsemarginalen uppgick till 5,9 procent (7,4). Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) blev i kvartalet 719 MSEK (780). EBITDA marginalen uppgick i kvartalet till 9,5 procent (10,5). Resultatet före skatt blev 320 MSEK (428) och resultatet efter skatt uppgick till 231 MSEK (307). Resultatet per aktie var 2,60 SEK (3,35). Skattesatsen uppgick till 27,8 procent (28,3). |
| Operativt kassaflöde i nivå med 2007 |
Kassaflöde. Det operativa kassaflödet var i nivå med föregående år och uppgick till 634 MSEK (637). En effektivare hantering av rörelsekapital har positivt påverkat kassaflödet. |
Investeringsnivån under kvartalet var 337 MSEK (280).
| juli - sep | okt 2007 - | helår | ||
|---|---|---|---|---|
| 2008 | 2007 | sep 2008 | 2007 | |
| Operativt kassaflöde, MSEK | 634 | 637 | 1 803 | 1 718 |
| Operativt kassaflöde/rörelseresultat % | 141 | 116 | 77 | 76 |
| Operativt kassaflöde per aktie, SEK | 7,00 | 7,05 | 19,95 | 19,00 |
Jämförelsestörande poster i kvartalet: -187 MSEK före skatt och -129 MSEK efter skatt
Jämförelsestörande poster för beräknande av operativa nyckeltal.
Jämförelsestörande poster om totalt -187 MSEK (-112) före skatt har exkluderats i redovisningen av koncernens operativa nyckeltal. Dessa jämförelsestörande poster utgörs främst av omstruktureringskostnader för sedan tidigare kommunicerade och pågående program inom Trelleborg Automotive samt löpande kostnader från tidigare aviserade åtgärder inom Trelleborg Engineered Systems och Trelleborg Sealing Solutions.
| Jämförelsestörande poster i rörelseresultat 1) | juli - sep | okt 2007 - | helår | |
|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 | sep 2008 | 2007 |
| Trelleborg Engineered Systems | -12 | -67 | -56 | -89 |
| Trelleborg Automotive | -163 | -28 | -700 | -382 |
| Trelleborg Sealing Solutions | - | - | -25 | - |
| Trelleborg Wheel Systems | -9 | -1 | -15 | -27 |
| Fastighetsförsäljning | - | - | - | 26 |
| Legala engångskostnader | -3 | -16 | -14 | -86 |
| Totalt jämförelsestörande poster | -187 | -112 | -810 | -558 |
1) Till största delen redovisad såsom övriga rörelsekostnader
| Januari – september 2008 | ||
|---|---|---|
| -- | -------------------------- | -- |
| Rörelseresultatet ökade till 1 806 MSEK (1 750) EBITDA-marginalen blev 10,7% (10,7) |
Resultat och marginal. För kvarvarande verksamheter, exklusive jämförelsestörande poster, ökade rörelseresultatet till 1 806 MSEK (1 750). Rörelsemarginalen uppgick till 7,5 procent (7,5). Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) ökade under de första nio månaderna till 2 579 MSEK (2 484). EBITDA-marginalen blev 10,7 procent (10,7). Det operativa kassaflödet ökade till 992 MSEK (907). |
|---|---|
| Resultatet före skatt blev 1 419 MSEK (1 433) och resultatet efter skatt uppgick till 1 016 MSEK (1 004). Resultatet per aktie var 11,20 SEK (11,00). Skattesatsen uppgick till 28,4 procent (29,9). |
|
| Investeringar och avkastning. Investeringsnivån uppgick till 987 MSEK (821). Avkastningen på sysselsatt kapital under den senaste tolvmånaders perioden var 11,3 procent (jämfört med 11,5 procent för helåret 2007). |
|
| Övrigt | |
| Trelleborg inkluderat i Dow Jones hållbarhets index |
Dow Jones Sustainability Index. Trelleborgkoncernen har, för andra året i rad, valts ut att ingå i Dow Jones STOXX Sustainability Index (DJSI). Företagen i indexet väljs ut enligt en systematisk analys av ekonomiska, miljömässiga och sociala prestanda. |
| Förvärv förstärker produktionsprocessen för bromsshims |
Förvärv. Trelleborgkoncernen fortsätter att förvärva i linje med koncernens strategi att växa inom attraktiva segment med god tillväxt och lönsamhetspotential där kundbehoven täta, dämpa och skydda har avgörande betydelse. Affärsområdet Trelleborg Automotive har förvärvat svenska PressoNova i Kalmar med en omsättning om cirka 35 MSEK och 30 anställda. Förvärvet stärker produktionsprocessen av bromsshims och ger ökad kontroll i värdekedjan vilket ger en omedelbar positiv effekt både operativt och finansiellt. |
| Förhandlingar om verksamheten inom affärsenheten Fluid Solutions i Nantes, Frankrike slutförda Flytt av verksamhet från Peru, USA, löper enligt plan |
Omstruktureringar. Förhandlingarna med fackliga representanter avseende omstruktureringen inom affärsenheten Fluid Solutions i Nantes, Frankrike, inom affärsområdet Trelleborg Automotive, har slutförts. Betydande delar inom Fluid Solutions i Nantes flyttas till befintlig verksamhet, främst i Turkiet. Åtgärdsprogrammet berör cirka 450 personer. Kostnaderna bedöms uppgå till cirka 400 MSEK före skatt respektive cirka 275 MSEK efter skatt. 365 MSEK respektive 248 MSEK har hitintills belastat 2008, varav 12 MSEK respektive 10 MSEK har belastat det tredje kvartalet 2008. Beräknad kassapåverkan är cirka 275 MSEK och förväntas belasta främst 2009. Åtgärderna bedöms ha en kassapåverkande åter betalningstid på cirka tre år. Den positiva resultateffekten bedöms till cirka 110 MSEK före skatt årligen vid fullt genomslag år 2011. Huvuddelen av förbättringarna väntas komma år 2010. Flytten av Trelleborg Automotives verksamhet från orten Peru, USA, löper enligt plan. Produktionen flyttas till andra anläggningar inom Trelleborg Automotive. Produktionen i Peru kommer att avslutas under fjärde kvartalet 2008. Beslutet påverkar cirka 200 anställda vid anläggningen. Kostnader hänförliga till detta om 111 MSEK har belastat det tredje kvartalet. Inga |
| ytterligare kostnader förväntas. 60 MSEK av kostnaderna är kassa påverkande. Den positiva resultateffekten beräknas uppgå till cirka 40 MSEK före skatt på årsbasis, med fullt genomslag från 2009. |
| Total kostnad för |
|---|
| pågående program till |
| och med tredje |
| kvartalet 2008 |
Den totala kostnaden för pågående program inom Trelleborg Automotive uppgår till 1 275 MSEK före skatt varav 1 211 MSEK har kostnadsförts under perioden 2006 till och med tredje kvartalet 2008. Resterande kostnader förväntas främst belasta fjärde kvartalet 2008.
Förutom omstrukturering av Fluid Solutions i Nantes, Frankrike, och flytt av Trelleborg Automotives verksamhet i Peru, USA, innefattar pågående åtgärdsprogram bland annat nedläggning och flytt av anläggningar i Trowbridge och West Thurrock, Storbritannien, samt Fergom, Italien. Dessutom innefattar programmen avyttring av verksamheten i Coventry, Storbritannien, samt rationaliseringar och personalminskningar inom verksamheten i Västeuropa.
Trelleborgkoncernen bistår fortsatt myndigheterna i pågående konkurrensutredningar
Konkurrensutredning. Två av Trelleborgs dotterbolag i Frankrike och USA är föremål för undersökningar av konkurrensmyndigheter i USA, EU och Brasilien. Myndigheterna i Japan har avslutat utredningen utan att vidta åtgärder mot Trelleborg.
Trelleborg bistår fortlöpande myndigheterna i deras undersökningar och fortsätter att vidta nödvändiga åtgärder i samband med dessa frågor. Tidigare kommunicerad information och bedömningar kring eventuell påverkan på Trelleborgkoncernen kvarstår. I dagsläget är alla uppskattningar om tänkbara ekonomiska effekter förenade med stor osäkerhet, men möjligen kan den potentiella finansiella påverkan sammantaget komma att uppgå till belopp i en storleksordning som motsvarar en övervägande del av koncernens resultat före skatt 2006.
Totalt har utredningarna belastat resultatet med cirka 100 MSEK, varav 14 MSEK under 2008.
Trelleborg inväntar, som tidigare meddelats, fortsatt myndigheternas beslut.
Riskhantering
Risker/riskhantering inom Trelleborg. Riskerna i koncernens verksamhet kan generellt delas in i operationella risker relaterade till affärsverksamheten och risker relaterade till finansieringsverksamheten.
Operationella risker. En affärsverksamhet löper alltid en risk för lägre intäkter genom förlust av kunder, minskad försäljning och sjunkande priser till följd av sämre marknad eller ökad konkurrens. Koncernen är för närvarande utsatt för risker i samband med sin affärsverksamhet.
- Råmaterial. Hanteringen av prisförändringar på råmaterial och komponenter kommer även framgent att ha betydelse för koncernens resultat, i såväl positiv som negativ riktning.
- Strukturåtgärder. Trelleborgkoncernen kommer även fortsättningsvis att initiera förbättringsprogram för att stärka koncernens position och konkurrenskraft. För tillfället pågår ett antal strukturåtgärder som redovisas i denna rapport och som är viktiga framgångsfaktorer för koncernen och erbjuder både möjligheter och risker. Risker finns t ex alltid för att vidtagna åtgärder inte resulterar i förväntat utfall, detta dock både i positiv och negativ bemärkelse.
- Legala frågor. Från tid till annan har koncernen pågående och potentiella tvister, samt risker bland annat kopplade till ansvar knutet till sålda produkter med mera. Utredningar av konkurrensfrågor vid dotterbolag i Frankrike och USA medför risk för att koncernen åsamkas betydande kostnader och påverkan på koncernens resultat.
- Förvärv och integration. Trelleborgkoncernen har en uttalad förvärvsstrategi. En framgångsrik förvärvs- och integrationsprocess är värdeskapande. Förvärv och integration av nya enheter innebär dock alltid både risker och möjligheter. Detta kan t ex vara att kostnader relaterade till förvärven kan bli högre eller lägre än väntat eller att framtida resultat och synergieffekter inte uppfyller förväntningarna eller överträffar dem.
- Kapacitetsutnyttjande. För närvarande är kapacitetsutnyttjandet högt och om störningar eller kapacitetsbrist skulle uppstå kan detta påverka verksamheten negativt.
- Talent Management. Förlust av nyckelmedarbetare kan på olika sätt negativt påverka koncernens intjäningsförmåga. Koncernen arbetar aktivt med Talent Management för att säkerställa nyckelkompetens i koncernen.
- Värdeförändringar på anläggningstillgångar. Test avseende varaktig värdenedgång av materiella såväl som immateriella tillgångar kan leda till nedskrivningar.
För ytterligare information om koncernens operationella och finansiella risker, riskhantering och riskexponering hänvisas till Trelleborgs årsredovisning och www.trelleborg.com.
Koncernens marknadsutsikter
Marknadsutsikter för fjärde kvartalet 2008
Marknadsutsikter för fjärde kvartalet 2008. Sammantaget förväntas en lägre efterfrågan jämfört med samma kvartal föregående år. En fortsatt betydande nedgång förväntas inom fordonsindustrin i Nordamerika och Västeuropa. För segmenten flygindustri, offshore olja/gas, infrastruktur samt lantbruk bedöms efterfrågan vara fortsatt stark.
Utsikter från delårsrapporten den 24 juli 2008:
Marknadsutsikter för tredje kvartalet 2008. Efterfrågan inom huvuddelen av koncernens marknadssegment förväntas vara fortsatt god. För segment som flygindustri, offshore olja/gas, infrastruktur samt lantbruk bedöms efterfrågan vara fortsatt mycket stark.
För fordonsrelaterade verksamheter förväntas den nordamerikanska marknaden vara svagare än 2007. På den europeiska marknaden förväntas en avmattning.
Trelleborg, den 28 oktober 2008 Styrelsen i Trelleborg AB (publ) _____________________________________________________________
Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering.
Trelleborg AB tillämpar fortsatt samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som finns beskrivna i senaste årsredovisningen. Rapporten har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.
| juli - sep | jan - sep | okt 2007 - | helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | sep 2008 | 2007 | |
| Exklusive jämförelsestörande poster | |||||||
| Nettoomsättning | 2 993 | 2 849 | 9 103 | 8 734 | 12 114 | 11 745 | |
| Rörelseresultat | 263 | 290 | 896 | 860 | 1 204 | 1 168 | |
| Rörelsemarginal (ROS), % | 8,6 | 10,1 | 9,7 | 9,8 | 9,8 | 9,9 | |
| Operativt kassaflöde | 295 | 298 | 476 | 589 | 958 | 1 071 | |
| Operativt kassaflöde/rörelseresultat, % | 112 | 103 | 53 | 68 | 80 | 92 | |
| Inklusive jämförelsestörande poster | |||||||
| Rörelseresultat | 251 | 223 | 862 | 793 | 1 148 | 1 079 | |
| ROS, % | 8,2 | 7,8 | 9,3 | 9,0 | 9,3 | 9,1 |
Trelleborg Engineered Systems
Se ytterligare nyckeltal, sidorna 16 - 18
Inom den projektrelaterade verksamheten har efterfrågan varit god, speciellt gynnsam inom offshore olja/gas och infrastruktur med en bättre orderstock vid utgången av kvartalet än vid ingången av kvartalet. Efterfrågan inom affärsområdets övriga huvudmarknader har varit varierande. Den organiska tillväxten var 2 procent.
Rörelseresultatet blev 263 MSEK (290), negativt påverkat av produktionsstörningar
God efterfrågan inom projektrelaterad verksamhet
Rörelseresultatet blev 263 MSEK (290). Till följd av stark efterfrågan inom segmentet offshore oil/gas har produktionskapaciteten i Houston, USA, byggts ut kraftigt under 2008. Detta har lett till vissa produktionsstörningar under tredje kvartalet, delvis orsakade av produktionsstopp hos såväl Trelleborg som några leverantörer på grund av orkaner i Mexikanska Gulfen. Dessa störningar har inneburit högre kostnader och affärsområdets resultat har påverkats negativt med cirka 50 MSEK under tredje kvartalet. Även det fjärde kvartalet 2008 bedöms påverkas, dock i betydligt mindre utsträckning. Trelleborgs kunder har hittills inte drabbats av störningarna.
Efter kvartalets utgång erhöll affärsområdet en order på cirka 230 MSEK för Trelline, ett system för transport av olja vid utvinning av olja till havs, som utvecklats i samarbete med SBM Offshore. Trellineorder för cirka 230 MSEK
Detta är den enskilt största ordern hittills inom detta segment. Trelline har en unik position på marknaden som det enda beprövade systemet med kundreferenser för denna applikation. Leveranserna startar under det fjärde kvartalet 2009 och sista leverans beräknas ske under det fjärde kvartalet 2010.
Trelleborg Automotive
| juli - sep | jan - sep | okt 2007 - | helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | sep 2008 | 2007 | |
| Exklusive jämförelsestörande poster | |||||||
| Nettoomsättning | 2 253 | 2 417 | 7 592 | 7 737 | 10 154 | 10 299 | |
| Rörelseresultat | -85 | 29 | -33 | 169 | 1 | 203 | |
| Rörelsemarginal (ROS), % | neg | 1,2 | neg | 2,1 | 0,0 | 1,9 | |
| Operativt kassaflöde | 66 | 117 | -55 | 26 | 19 | 100 | |
| Operativt kassaflöde/rörelseresultat, % | neg | 403 | neg | 15 | 1 900 | 49 | |
| Inklusive jämförelsestörande poster | |||||||
| Rörelseresultat | -248 | 1 | -582 | -62 | -699 | -179 | |
| ROS, % | neg | 0,0 | neg | neg | neg | neg |
Se ytterligare nyckeltal, sidorna 16 - 18
Bilproduktionen i Nordamerika minskade under tredje kvartalet med cirka 14 procent jämfört med samma period 2007. I Västeuropa minskade bilproduktionen med 7 procent, medan den steg med 16 procent i Östeuropa. Bilproduktionen i Asien steg med cirka 4 procent(källa: JD Power/Trelleborg). Den organiska försäljningen i kvartalet minskade med 7 procent främst till följd av en kraftigt minskad efterfrågan i första hand i Nordamerika och Västeuropa. Rörelseresultatet har i första hand påverkats negativt av en minskad volym, ökade råmaterialkostnader och produktionsstörningar i samband med omstrukturering i Nantes, Frankrike. Affärsområdet har sedan länge pågående aktiviteter för att anpassa organisation och kostnader efter en lägre efterfrågan. Under inledningen av tredje kvartalet har ytterligare åtgärder initierats för att anpassa organisationen efter rådande marknadsförutsättningar. Detta sker i alla affärsområdets enheter i form av tillfälliga produktionsstopp, skiftreduktioner och personalneddragningar. Till och med tredje kvartalet 2008 har successiva kapacitetsanpassningar och åtgärder inom tidigare kommunicerade program totalt omfattat cirka 900 personer. Under fjärde kvartalet 2008 och första kvartalet 2009 bedöms ytterligare cirka 700 anställda omfattas, utöver de åtgärder som genomförs i Nantes, Frankrike. Ytterligare anpassningar utvärderas kontinuerligt. Fackliga förhandlingar slutfördes vid affärsområdets enhet Fluid Solutions i Nantes, Frankrike och flytten av verksamheten från orten Peru, USA löper enligt plan. För mer information kring omstruktureringsprogrammen se sid 5. Under kvartalet slutfördes förvärvet av svenska PressoNova, Kalmar, som stärker produktionsprocessen av bromsshims. Kraftig minskning av bilproduktionen i såväl Nordamerika som Västeuropa Minskad försäljning och lägre resultat Förvärv inom bromsshims Anpassning till lägre efterfrågan
| juli - sep | jan - sep | okt 2007 - | helår | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | sep 2008 | 2007 |
| Nettoomsättning | 1 477 | 1 451 | 4 663 | 4 404 | 6 103 | 5 844 |
| Rörelseresultat | 220 | 209 | 750 | 645 | 944 | 839 |
| Rörelsemarginal (ROS), % | 14,9 | 14,4 | 16,1 | 14,7 | 15,5 | 14,4 |
| Operativt kassaflöde | 291 | 259 | 647 | 505 | 893 | 751 |
| Operativt kassaflöde/rörelseresultat, % | 132 | 124 | 86 | 78 | 95 | 90 |
| Inklusive jämförelsestörande poster | ||||||
| Rörelseresultat | 220 | 209 | 725 | 645 | 919 | 839 |
| ROS, % | 14,9 | 14,4 | 15,5 | 14,7 | 15,0 | 14,4 |
Se ytterligare nyckeltal, sidorna 16 - 18
| God efterfrågan i prioriterade segment |
Marknadsförutsättningarna för Trelleborg Sealing Solutions under det tredje kvartalet var fortsatt goda inom såväl prioriterade industriella segment som flygindustrin. Nedgången av efterfrågan inom den fordonsrelaterade delen har accelererat under kvartalet. |
|---|---|
| Nettoomsättningen steg till 1 477 MSEK (1 451) |
Nettoomsättningen steg till 1 477 MSEK (1 451). Kvartalet visade ingen organisk tillväxt. Rörelseresultatet steg med 5 procent främst tack vare bra produkt- och prismix. En viss överkapacitet till följd av den snabba nedgången inom fordonsindustrin har haft viss negativ påverkan och åtgärder för att anpassa kapaciteten genomförs. |
| Fortsatta initiativ för tillväxt |
Affärsområdets satsningar på tillväxtinitiativ bär fortsatt frukt med förbättrad tillväxt på många marknader och med positiva signaler inom bland annat kemisk processindustri. Affärsområdet utvärderar ytterligare tillväxt möjligheter genom egna initiativ och via förvärv. Fortsatta satsningar görs på tillväxtmarknader i Asien, Sydamerika och Östeuropa, med förstärkta insatser i Brasilien och Ryssland, bland annat har en väsentlig ökning av produktionskapaciteten i Brasilien initierats. |
| Förbättrad produktionsstruktur |
Som tidigare kommunicerats flyttas produktionen i Guelph, Kanada till befintlig verksamhet i andra länder för att förbättra affärsområdets produktionsstruktur. Åtgärden innebär även att en del befintliga produktgrupper fasas ut som en del av förflyttningen mot lönsammare segment. Cirka 100 anställda berörs och flytten bedöms vara slutförd vid halvårsskiftet 2009. Inga kostnader har påverkat tredje kvartalet. Som ett led i integreringen av förvärvet av italienska Officine Meccaniche GNL har verksamheten i Italien inom detta produktsegment konsoliderats . |
| Tätningslösningar för hydrauliska kolvar tar marknadsandelar |
Efterfrågan på affärsområdets produkter och lösningar för att täta hydrauliska kolvar (piston seals), som finns i stötdämparna hos bilar fortsätter att vara god, trots den vikande fordonsmarknaden. Produkterna och lösningarna tar snabbt marknadsandelar och försäljningen har ökat betydligt under kvartalet. |
Trelleborg Wheel Systems
| juli - sep | jan - sep | okt 2007 - | helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | sep 2008 | 2007 | |
| Exklusive jämförelsestörande poster | |||||||
| Nettoomsättning | 866 | 781 | 2 805 | 2 423 | 3 630 | 3 248 | |
| Rörelseresultat | 84 | 64 | 303 | 228 | 363 | 288 | |
| Rörelsemarginal (ROS), % | 9,7 | 8,1 | 10,8 | 9,4 | 10,0 | 8,9 | |
| Operativt kassaflöde | 70 | 46 | 123 | 76 | 193 | 146 | |
| Operativt kassaflöde/rörelseresultat, % | 83 | 72 | 41 | 33 | 53 | 51 | |
| Inklusive jämförelsestörande poster | |||||||
| Rörelseresultat | 75 | 63 | 293 | 206 | 348 | 261 | |
| ROS, % | 8,7 | 8,0 | 10,4 | 8,5 | 9,6 | 8,0 |
Se ytterligare nyckeltal, sidorna 16 - 18
| Positivt global God efterfrågan i utveckling för större affärsområdets lantbruksdäck prioriterade segment |
Den totala marknaden för lantbruksdäck fortsatte att öka under kvartalet. Den positiva globala utvecklingen för större lantbruksdäck fortsatte, vilket gynnar Trelleborg vars produkter är väl positionerade inom detta område. Marknaden för industridäck var svagare såväl i Europa som i Nordamerika jämfört med föregående år. |
|---|---|
| Stark organisk tillväxt, 8% |
Den organiska tillväxten uppgick till 8 procent i kvartalet och affärsområdet har fortsatt att ta marknadsandelar. Försäljningen av lantbruksdäck, speciellt större dimensioner, fortsatte att öka jämfört med samma period ifjol, främst som en följd av effektiva marknadsföringsinsatser och starka underliggande marknader. Tillväxtinitiativ har framgångsrikt förstärkt närvaron i Östeuropa, Australien och Sydamerika. Försäljningen ökade och affärsområdet tog marknadsandelar inom industridäck i Nordamerika medan Europa var något svagare än under tredje kvartalet 2007. |
| Rörelseresultatet ökade med 31% |
Rörelseresultatet ökade med 31 procent i kvartalet främst tack vare bra volymtillväxt, högt kapacitetsutnyttjande inom lantbruksdäck samt en förbättrad produkt- och prismix. Ökade kostnader för råmaterial har kompenserats med operativa åtgärder, ökad effektivitet samt prishöjningar. För att möta den ökande efterfrågan inom lantbruksdäck, i första hand stora dimensioner, genomförs en optimering av produktionskapaciteten. Kassaflödet har förbättrats, främst tack vare effektiv rörelsekapital hantering. |
| Effektiviseringar i produktions plattformen löper enligt plan |
Flytten av produktion av fälgar för specialdäck från affärsområdets enhet i Hadsten i Danmark till en ny enhet i Liepaja i Lettland är i slutfasen. Stängningen av affärsområdets anläggning för industridäck i Hartville, USA, fortgår också som planerat. Produktionsnivån av industridäck i Sri Lanka har, parallellt med en hög investeringstakt, visat en god ökning. |
Ekonomisk redovisning
Resultaträkningar
| Koncernen | juli - sep | jan - sep | okt 2007 - | helår | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | sep 2008 | 2007 |
| Kvarvarande verksamheter | ||||||
| Nettoomsättning | 7 527 | 7 415 | 23 920 | 23 048 | 31 682 | 30 810 |
| Kostnad för sålda varor | -5 712 | -5 596 | -17 907 | -17 290 | -23 768 | -23 151 |
| Bruttoresultat | 1 815 | 1 819 | 6 013 | 5 758 | 7 914 | 7 659 |
| Försäljningskostnader | -570 | -541 | -1 752 | -1 661 | -2 335 | -2 244 |
| Administrationskostnader | -695 | -698 | -2 214 | -2 220 | -2 996 | -3 002 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -147 | -139 | -449 | -401 | -598 | -550 |
| Övriga rörelseintäkter/-kostnader | -145 | -8 | -438 | -114 | -483 | -159 |
| Andelar i intressebolags resultat | 5 | 2 | 14 | 8 | 18 | 12 |
| Rörelseresultat | 263 | 435 | 1 174 | 1 370 | 1 520 | 1 716 |
| Finansiella intäkter och kostnader | -130 | -119 | -387 | -317 | -509 | -439 |
| Resultat före skatt | 133 | 316 | 787 | 1 053 | 1 011 | 1 277 |
| Skatt | -31 | -95 | -203 | -350 | -283 | -430 |
| Resultat efter skatt | 102 | 221 | 584 | 703 | 728 | 847 |
| Avvecklade verksamheter | ||||||
| Nettoomsättning | - | 38 | - | 124 | 37 | 161 |
| Rörelseresultat | - | -4 | 0 | -5 | -4 | -9 |
| Resultat före skatt | - | -4 | 0 | -5 | -4 | -9 |
| Resultat efter skatt | - | -4 | 0 | -5 | -4 | -9 |
| Summa nettoomsättning | 7 527 | 7 453 | 23 920 | 23 172 | 31 719 | 30 971 |
| Summa rörelseresultat | 263 | 431 | 1 174 | 1 365 | 1 516 | 1 707 |
| Summa resultat före skatt | 133 | 312 | 787 | 1 048 | 1 007 | 1 268 |
| Summa resultat efter skatt | 102 | 217 | 584 | 698 | 724 | 838 |
| - varav moderbolagets aktieägares andel | 102 | 213 | 578 | 687 | 712 | 821 |
| - varav minoritetens andel | 0 | 4 | 6 | 11 | 12 | 17 |
| Resultat per aktie | juli - sep | jan - sep | helår | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| SEK | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | sep 2008 | 2007 |
| Kvarvarande verksamheter | 1,15 | 2,40 | 6,40 | 7,65 | 7,95 | 9,20 |
| Avvecklade verksamheter | - | -0,05 | - | -0,05 | -0,05 | -0,10 |
| Totalt | 1,15 | 2,35 | 6,40 | 7,60 | 7,90 | 9,10 |
| Antal aktier | ||||||
| Per bokslutsdag | 90 357 261 | 90 357 261 | 90 357 261 | 90 357 261 | 90 357 261 | 90 357 261 |
| I genomsnitt | 90 357 261 | 90 357 261 | 90 357 261 | 90 357 261 | 90 357 261 | 90 357 261 |
| Balansräkningar | |||
|---|---|---|---|
| Koncernen | 30 sep | 30 sep | 31 dec |
| MSEK | 2008 | 2007 | 2007 |
| Materiella anläggningstillgångar | 6 614 | 6 038 | 6 293 |
| Immateriella anläggningstillgångar | 10 725 | 9 700 | 10 098 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 1 125 | 963 | 967 |
| Summa anläggningstillgångar | 18 464 | 16 701 | 17 358 |
| Varulager | 4 620 | 3 951 | 4 012 |
| Kundfordringar och andra rörelsefordringar | 8 429 | 7 453 | 7 339 |
| Kortfristiga räntebärande fordringar | 131 | 128 | 95 |
| Likvida medel | 521 | 515 | 530 |
| Summa omsättningstillgångar | 13 701 | 12 047 | 11 976 |
| Summa tillgångar | 32 165 | 28 748 | 29 334 |
| Eget kapital exklusive minoritetsandelar | 10 165 | 9 633 | 9 932 |
| Minoritetsandelar | 94 | 116 | 120 |
| Summa eget kapital | 10 259 | 9 749 | 10 052 |
| Långfristiga räntebärande skulder | 8 367 | 6 204 | 7 276 |
| Övriga långfristiga skulder | 1 774 | 1 690 | 1 598 |
| Summa långfristiga skulder | 10 141 | 7 894 | 8 874 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 3 996 | 4 407 | 3 446 |
| Leverantörsskulder och andra rörelseskulder | 7 769 | 6 698 | 6 962 |
| Summa kortfristiga skulder | 11 765 | 11 105 | 10 408 |
| Summa eget kapital och skulder | 32 165 | 28 748 | 29 334 |
| Specifikation till förändring av eget kapital | 30 sep | 30 sep | 31 dec |
|---|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 | 2007 |
| Hänförligt till moderbolagets aktieägare | |||
| Ingående balans den 1 januari | 9 932 | 9 580 | 9 580 |
| Kassaflödessäkringar, netto efter skatt | 18 | - | -16 |
| Omräkningsdifferenser | 423 | -100 | 172 |
| Kursdifferenser på säkringsinstrument 1) | -199 | 8 | -83 |
| Resultat efter skatt | 578 | 687 | 821 |
| Utdelning | -587 | -542 | -542 |
| Utgående balans | 10 165 | 9 633 | 9 932 |
| Minoritetsintressen | |||
| Ingående balans den 1 januari | 120 | 107 | 107 |
| Förvärv | -16 | 4 | 4 |
| Omräkningsdifferenser | -13 | -3 | -5 |
| Resultat efter skatt | 6 | 11 | 17 |
| Utdelning | -3 | -3 | -3 |
| Utgående balans | 94 | 116 | 120 |
| Summa utgående balans eget kapital | 10 259 | 9 749 | 10 052 |
1) Netto efter skatt
Kassaflödesanalys
| Koncernen | juli - sep | jan - sep | okt 2007 - | helår | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | sep 2008 | 2007 |
| Den löpande verksamheten | ||||||
| Rörelseresultat | 263 | 435 | 1 174 | 1 370 | 1 520 | 1 716 |
| Justering för poster som inte ingår i kassaflödet: | ||||||
| Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar | 39 | 33 | 110 | 106 | 153 | 149 |
| Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar | 228 | 202 | 658 | 634 | 860 | 836 |
| Nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar | 1 | - | 1 | 31 | 39 | 69 |
| Nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar | 26 | -4 | 161 | -8 | 187 | 18 |
| Avsättningar för omstruktureringskostnader | 163 | 113 | 475 | 351 | 608 | 484 |
| Ej utdelade resultatandelar i intressebolag | -6 | -2 | -10 | -7 | 7 | 10 |
| 714 | 777 | 2 569 | 2 477 | 3 374 | 3 282 | |
| Erhållen ränta och andra finansiella poster | 124 | 2 | 128 | 8 | 181 | 61 |
| Erlagd ränta och andra finansiella poster | -201 | -107 | -409 | -321 | -575 | -487 |
| Betald skatt | -87 | -49 | -301 | -256 | -491 | -446 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av | ||||||
| rörelsekapital | 550 | 623 | 1 987 | 1 908 | 2 489 | 2 410 |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital: | ||||||
| Förändring av varulager | -100 | -112 | -360 | -328 | -356 | -324 |
| Förändring av rörelsefordringar | 750 | 258 | -247 | -715 | 109 | -359 |
| Förändring av rörelseskulder | -398 | -34 | -43 | 250 | 50 | 343 |
| Utnyttjande av strukturreserver | -102 | -96 | -274 | -176 | -418 | -320 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 700 | 639 | 1 063 | 939 | 1 874 | 1 750 |
| Investeringsverksamheten | ||||||
| Förvärvade enheter | -57 | -137 | -736 | -321 | -1 031 | -616 |
| Omstruktureringsåtgärder i förvärvade enheter | - | 0 | - | -3 | -2 | -5 |
| Avvecklade verksamheter 1) | - | -7 | -2 | 127 | -2 | 127 |
| Bruttoinvesteringar i immateriella anläggningstillgångar | -32 | -16 | -80 | -78 | -123 | -121 |
| Bruttoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar | -305 | -264 | -907 | -743 | -1 376 | -1 212 |
| Försäljning av anläggningstillgångar | 5 | 28 | 60 | 44 | 123 | 107 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -389 | -396 | -1 665 | -974 | -2 411 | -1 720 |
| Finansieringsverksamheten | ||||||
| Förändring av räntebärande placeringar | -53 | -40 | -36 | -12 | -5 | 19 |
| Förändring av räntebärande skulder | -248 | -201 | 1 216 | 488 | 1 128 | 400 |
| Utbetald utdelning till aktieägare | - | - | -587 | -542 | -587 | -542 |
| Utbetald utdelning till minoritet | - | -3 | -3 | -3 | -3 | -3 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -301 | -244 | 590 | -69 | 533 | -126 |
| Periodens kassaflöde | 10 | -1 | -12 | -104 | -4 | -96 |
| Likvida medel: | ||||||
| Vid periodens början | 492 | 525 | 530 | 616 | 515 | 616 |
| Kursdifferens | 19 | -9 | 3 | 3 | 10 | 10 |
| Likvida medel vid periodens slut | 521 | 515 | 521 | 515 | 521 | 530 |
1) Inklusive kassaflöde i enheter där avtal träffats om avyttring samt fastighetsförsäljning
Koncernöversikt, kvarvarande verksamheter
| juli - sep | jan - sep | okt 2007 - | helår | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | sep 2008 | 2007 |
| Kvarvarande verksamheter exkl. jämförelsestörande poster | ||||||
| Nettoomsättning | 7 527 | 7 415 | 23 920 | 23 048 | 31 682 | 30 810 |
| EBITDA | 719 | 780 | 2 579 | 2 484 | 3 371 | 3 276 |
| Rörelseresultat | 450 | 547 | 1 806 | 1 750 | 2 330 | 2 274 |
| Resultat efter skatt | 231 | 307 | 1 016 | 1 004 | 1 294 | 1 282 |
| Nettoomsättning | juli - sep | jan - sep | okt 2007 - | helår | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | sep 2008 | 2007 |
| Kvarvarande verksamheter | ||||||
| Trelleborg Engineered Systems | 2 993 | 2 849 | 9 103 | 8 734 | 12 114 | 11 745 |
| Trelleborg Automotive | 2 253 | 2 417 | 7 592 | 7 737 | 10 154 | 10 299 |
| Trelleborg Sealing Solutions | 1 477 | 1 451 | 4 663 | 4 404 | 6 103 | 5 844 |
| Trelleborg Wheel Systems | 866 | 781 | 2 805 | 2 423 | 3 630 | 3 248 |
| Eliminering | -62 | -83 | -243 | -250 | -319 | -326 |
| Totalt | 7 527 | 7 415 | 23 920 | 23 048 | 31 682 | 30 810 |
| EBITDA 1) | juli - sep | jan - sep | okt 2007 - | helår | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | sep 2008 | 2007 |
| Kvarvarande verksamheter exkl. jämförelsestörande poster | ||||||
| Trelleborg Engineered Systems | 349 | 362 | 1 136 | 1 076 | 1 524 | 1 464 |
| Trelleborg Automotive | 29 | 130 | 289 | 481 | 442 | 634 |
| Trelleborg Sealing Solutions | 268 | 254 | 890 | 780 | 1 129 | 1 019 |
| Trelleborg Wheel Systems | 105 | 76 | 369 | 292 | 451 | 374 |
| Övriga bolag | -2 | 0 | -7 | -8 | -5 | -6 |
| Koncernposter | -30 | -42 | -98 | -137 | -170 | -209 |
| Totalt exklusive jämförelsestörande poster | 719 | 780 | 2 579 | 2 484 | 3 371 | 3 276 |
| Jämförelsestörande poster | ||||||
| Trelleborg Engineered Systems | -13 | -48 | -32 | -48 | -70 | -86 |
| Trelleborg Automotive | -138 | -48 | -399 | -221 | -492 | -314 |
| Trelleborg Sealing Solutions | - | - | -20 | - | -20 | - |
| Trelleborg Wheel Systems | -9 | -1 | -10 | -22 | -15 | -27 |
| Fastighetsförsäljning | - | - | - | 26 | - | 26 |
| Legala engångskostnader | -3 | -16 | -14 | -86 | -14 | -86 |
| Totalt inklusive jämförelsestörande poster | 556 | 667 | 2 104 | 2 133 | 2 760 | 2 789 |
1) Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar
| EBITDA 1) | juli - sep | jan - sep | okt 2007 - | helår | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| % | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | sep 2008 | 2007 |
| Kvarvarande verksamheter exkl. jämförelsestörande poster | ||||||
| Trelleborg Engineered Systems | 11,5 | 12,7 | 12,3 | 12,3 | 12,4 | 12,4 |
| Trelleborg Automotive | 1,3 | 5,4 | 3,9 | 6,2 | 4,4 | 6,1 |
| Trelleborg Sealing Solutions | 18,1 | 17,5 | 19,1 | 17,7 | 18,5 | 17,4 |
| Trelleborg Wheel Systems | 12,0 | 9,7 | 13,1 | 12,0 | 12,4 | 11,5 |
| Totalt exklusive jämförelsestörande poster | 9,5 | 10,5 | 10,7 | 10,7 | 10,6 | 10,6 |
| Inklusive jämförelsestörande poster | ||||||
| Trelleborg Engineered Systems | 11,0 | 11,0 | 11,9 | 11,7 | 11,8 | 11,7 |
| Trelleborg Automotive | neg | 3,4 | neg | 3,3 | neg | 3,1 |
| Trelleborg Sealing Solutions | 18,1 | 17,5 | 18,7 | 17,7 | 18,2 | 17,4 |
| Trelleborg Wheel Systems | 11,0 | 9,6 | 12,8 | 11,1 | 12,0 | 10,7 |
| Totalt inklusive jämförelsestörande poster | 7,3 | 9,0 | 8,7 | 9,2 | 8,7 | 9,0 |
1) Rörelseresultat före avskrivningar exklusive andelar i intressebolags resultat i förhållande till nettoomsättningen.
| Rörelseresultat | juli - sep | jan - sep | okt 2007 - | helår | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | sep 2008 | 2007 |
| Kvarvarande verksamheter exkl. jämförelsestörande poster | ||||||
| Trelleborg Engineered Systems | 263 | 290 | 896 | 860 | 1 204 | 1 168 |
| Trelleborg Automotive | -85 | 29 | -33 | 169 | 1 | 203 |
| Trelleborg Sealing Solutions | 220 | 209 | 750 | 645 | 944 | 839 |
| Trelleborg Wheel Systems | 84 | 64 | 303 | 228 | 363 | 288 |
| Övriga bolag | -1 | -1 | -7 | -10 | -5 | -8 |
| Koncernposter | -31 | -44 | -103 | -142 | -177 | -216 |
| Totalt exklusive jämförelsestörande poster | 450 | 547 | 1 806 | 1 750 | 2 330 | 2 274 |
| Jämförelsestörande poster | ||||||
| Trelleborg Engineered Systems | -12 | -67 | -34 | -67 | -56 | -89 |
| Trelleborg Automotive | -163 | -28 | -549 | -231 | -700 | -382 |
| Trelleborg Sealing Solutions | - | - | -25 | - | -25 | - |
| Trelleborg Wheel Systems | -9 | -1 | -10 | -22 | -15 | -27 |
| Fastighetsförsäljning | - | - | - | 26 | - | 26 |
| Legala engångskostnader | -3 | -16 | -14 | -86 | -14 | -86 |
| Totalt inklusive jämförelsestörande poster | 263 | 435 | 1 174 | 1 370 | 1 520 | 1 716 |
| Rörelsemarginal, (ROS) 1) | juli - sep | jan - sep | okt 2007 - | helår | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| % | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | sep 2008 | 2007 |
| Kvarvarande verksamheter exkl. jämförelsestörande poster | ||||||
| Trelleborg Engineered Systems | 8,6 | 10,1 | 9,7 | 9,8 | 9,8 | 9,9 |
| Trelleborg Automotive | neg | 1,2 | neg | 2,1 | 0,0 | 1,9 |
| Trelleborg Sealing Solutions | 14,9 | 14,4 | 16,1 | 14,7 | 15,5 | 14,4 |
| Trelleborg Wheel Systems | 9,7 | 8,1 | 10,8 | 9,4 | 10,0 | 8,9 |
| Totalt exklusive jämförelsestörande poster | 5,9 | 7,4 | 7,5 | 7,5 | 7,3 | 7,3 |
| Inklusive jämförelsestörande poster | ||||||
| Trelleborg Engineered Systems | 8,2 | 7,8 | 9,3 | 9,0 | 9,3 | 9,1 |
| Trelleborg Automotive | neg | 0,0 | neg | neg | neg | neg |
| Trelleborg Sealing Solutions | 14,9 | 14,4 | 15,5 | 14,7 | 15,0 | 14,4 |
| Trelleborg Wheel Systems | 8,7 | 8,0 | 10,4 | 8,5 | 9,6 | 8,0 |
| Totalt inklusive jämförelsestörande poster | 3,4 | 5,8 | 4,8 | 5,9 | 4,7 | 5,5 |
1) Rörelseresultat exklusive andelar i intressebolags resultat i förhållande till nettoomsättningen.
| Sysselsatt kapital 1) | 30 sep | 30 sep | 31 dec |
|---|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 | 2007 |
| Kvarvarande verksamheter | |||
| Trelleborg Engineered Systems | 7 425 | 6 293 | 6 201 |
| Trelleborg Automotive | 5 230 | 5 162 | 5 215 |
| Trelleborg Sealing Solutions | 7 395 | 6 702 | 6 975 |
| Trelleborg Wheel Systems | 1 921 | 1 553 | 1 679 |
| Övriga bolag | 17 | 34 | 20 |
| Koncernposter | 17 | 45 | 19 |
| Avsättningar till omstruktureringsåtgärder | -442 | -290 | -254 |
| Totalt | 21 563 | 19 499 | 19 855 |
1) Balansomslutning minus räntebärande placeringar och icke räntebärande rörelseskulder (inklusive pensionsskuld)
samt exklusive skattefordringar och skatteskulder.
| Avkastning på sysselsatt kapital, (ROCE) 1) | okt 2007 - | okt 2006 - | helår |
|---|---|---|---|
| % | sep 2008 | sep 2007 | 2007 |
| Kvarvarande verksamheter exkl. jämförelsestörande poster | |||
| Trelleborg Engineered Systems | 18,2 | 17,8 | 18,6 |
| Trelleborg Automotive | 0,1 | 3,9 | 3,9 |
| Trelleborg Sealing Solutions | 13,5 | 12,4 | 12,5 |
| Trelleborg Wheel Systems | 20,7 | 19,0 | 18,5 |
| Totalt exklusive jämförelsestörande poster | 11,3 | 11,3 | 11,5 |
| Inklusive jämförelsestörande poster | |||
| Trelleborg Engineered Systems | 17,6 | 16,6 | 17,3 |
| Trelleborg Automotive | neg | neg | neg |
| Trelleborg Sealing Solutions | 13,2 | 12,4 | 12,5 |
| Trelleborg Wheel Systems | 20,1 | 16,3 | 16,9 |
| Totalt inklusive jämförelsestörande poster | 7,5 | 7,9 | 8,8 |
1) Rörelseresultat i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.
| Kassaflödesrapport | Bruttoinves- | Sålda anlägg- | Förändring i | Summa kassaflöde | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EBITDA 1) | teringar | ningstillgångar | rörelsekapital | jan - sep | okt 2007 - | ||||||
| MSEK | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | sep 2008 |
| Trelleborg Engineered Systems | 1 160 | 1 108 | -334 | -276 | 8 | 12 | -358 | -255 | 476 | 589 | 958 |
| Trelleborg Automotive | 324 | 506 | -366 | -290 | 2 | 12 | -15 | -202 | -55 | 26 | 19 |
| Trelleborg Sealing Solutions | 908 | 796 | -133 | -120 | 4 | 22 | -132 | -193 | 647 | 505 | 893 |
| Trelleborg Wheel Systems | 380 | 301 | -142 | -100 | 2 | 1 | -117 | -126 | 123 | 76 | 193 |
| Övriga bolag | -6 | -8 | - | - | - | - | 3 | -5 | -3 | -13 | 8 |
| Koncernposter | -197 | -226 | -12 | -35 | 44 | -3 | -31 | -12 | -196 | -276 | -268 |
| Operativt kassaflöde | 2 569 | 2 477 | -987 | -821 | 60 | 44 | -650 | -793 | 992 | 907 | 1 803 |
| Utnyttjande av strukturreserver | -274 | -179 | -420 | ||||||||
| Utbetald utdelning till minoritetsägare | -3 | -3 | -3 | ||||||||
| Finansiella poster | -279 | -313 | -392 | ||||||||
| Skatter | -301 | -256 | -491 | ||||||||
| Fritt kassaflöde | 135 | 156 | 497 | ||||||||
| Förvärv | -736 | -321 | -1 031 | ||||||||
| Avvecklade verksamheter 2) | -2 | 127 | -2 | ||||||||
| Utbetald utdelning till aktieägare | -587 | -542 | -587 | ||||||||
| Summa nettokassaflöde | -1 190 | -580 | -1 123 |
1) Exklusive ej utdelade andelar i intressebolag samt allokerade koncernkostnader
2) Inklusive kassaflöde i enheter där avtal träffats om avyttring samt fastighetsförsäljning
| Förvärv januari - september | ||
|---|---|---|
| MSEK | 2008 | 2007 |
| Köpeskilling 1) | 725 | 314 |
| Direkta kostnader vid förvärv | 11 | 7 |
| Verkligt värde för förvärvade nettotillgångar | 398 | 100 |
| Goodwill | 338 | 221 |
| Förvärvade tillgångar och skulder: | ||
| Materiella anläggningstillgångar | 163 | 61 |
| Immateriella anläggningstillgångar | 53 | - |
| Uppskjuten skatt | -7 | 20 |
| Intressebolag | - | -4 |
| Rörelsetillgångar | 264 | 70 |
| Minoritetsandel | 16 | - |
| Rörelseskulder | -91 | -47 |
| Totalt | 398 | 100 |
| Resultat efter skatt under innehavsperiod | 7 | 13 |
| Resultat efter skatt i förvärvade enheter januari - september | 9 | 14 |
1) Förvärven under tredje kvartalet presenteras på sid 5
Moderbolaget
| Resultaträkningar | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Moderbolaget | juli - sep | jan - sep | okt 2007 - | helår | ||
| MSEK | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | sep 2008 | 2007 |
| Administrationskostnader | -87 | -120 | -249 | -314 | -374 | -439 |
| Övriga rörelseintäkter | 25 | 46 | 220 | 217 | 257 | 254 |
| Rörelseresultat | -62 | -74 | -29 | -97 | -117 | -185 |
| Finansiella intäkter och kostnader | -323 | -246 | -878 | -464 | 1 978 | 2 392 |
| Resultat före skatt | -385 | -320 | -907 | -561 | 1 861 | 2 207 |
| Skatt | 107 | 91 | 257 | 171 | 350 | 264 |
| Resultat efter skatt | -278 | -229 | -650 | -390 | 2 211 | 2 471 |
| Balansräkningar | |||
|---|---|---|---|
| Moderbolaget | 30 sep | 30 sep | 31 dec |
| MSEK | 2008 | 2007 | 2007 |
| Materiella anläggningstillgångar | 31 | 29 | 32 |
| Immateriella anläggningstillgångar | 14 | 9 | 10 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 33 061 | 27 670 | 32 520 |
| Summa anläggningstillgångar | 33 106 | 27 708 | 32 562 |
| Kundfordringar och andra rörelsefordringar | 387 | 62 | 76 |
| Kortfristiga räntebärande fordringar | 1 475 | 1 357 | 1 877 |
| Likvida medel | 3 | 2 | 0 |
| Summa omsättningstillgångar | 1 865 | 1 421 | 1 953 |
| Summa tillgångar | 34 971 | 29 129 | 34 515 |
| Eget kapital | 8 965 | 6 539 | 10 209 |
| Summa eget kapital | 8 965 | 6 539 | 10 209 |
| Långfristiga räntebärande skulder | 129 | 137 | 137 |
| Övriga långfristiga skulder | 8 | 4 | 6 |
| Summa långfristiga skulder | 137 | 141 | 143 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 25 805 | 22 366 | 24 073 |
| Leverantörsskulder och andra rörelseskulder | 64 | 83 | 90 |
| Summa kortfristiga skulder | 25 869 | 22 449 | 24 163 |
| Summa eget kapital och skulder | 34 971 | 29 129 | 34 515 |
Inbjudan till telefonkonferens den 28 oktober kl 09.30.
Telefonkonferens kommer att hållas den 28 oktober kl 09.30. Ring 08 – 5352 6440 eller +44 (0)20 7138 0824 och ange kod 434 8851 eller "Trelleborg". Presentationsmaterial kommer att finnas på www.trelleborg.com cirka en halvtimme innan konferensen. Klicka på "Investerare" och sedan "Presentationer".
Kalender
| Kapitalmarknadsdag i Stockholm | 3 december 2008 |
|---|---|
| Bokslutskommuniké 2008 | 11 februari 2009 |
| Delårsrapport januari-mars 2009 | 23 april 2009 |
| Bolagsstämma i Trelleborg | 23 april 2009 |
| Delårsrapport januari-juni 2009 | 24 juli 2009 |
För ytterligare information kontakta gärna: Investerare/analytiker
Conny Torstensson, IR-chef Tel: 0410 – 670 70 Mobil: 0734 – 08 70 70. E-mail: [email protected]
Media
Mikael Sjöblom, Presschef Tel: 0410 – 670 15 Mobil: 0733 – 74 70 15 E-mail: [email protected]
Årsredovisningar, intressenttidningen T-TIME och annan information om Trelleborgkoncernen kan beställas från: Trelleborg AB, Informationsavdelningen, Box 153, 231 22 Trelleborg eller via telefon 0410-670 09, fax: 0410-427 63, [email protected] samt laddas ner från hemsidan: www.trelleborg.com
Trelleborg AB (publ) Org.nr. 556006-3421 Box 153, SE- 231 22 Trelleborg Tel: 0410-670 00, Fax: 0410-427 63 [email protected] www.trelleborg.com
Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Trelleborgs-ledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas på att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bl a förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer.
Denna information är sådan som Trelleborg AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande torsdagen den 28 oktober 2008, kl 07:45.