Trelleborg — Earnings Release 2015

Oct 22, 2015

Förbättrat resultat trots tuffare marknader

• Nettoomsättningen under tredje kvartalet 2015 ökade med 6 procent (6) och uppgick till 5 975 MSEK (5 618). Försäljningen var den högsta hittills för koncernen i ett tredje kvartal. Den organiska försäljningen minskade med 3 procent (-2). Strukturella förändringar bidrog positivt med 1 procent (2) och valutakursförändringar uppgick till 8 procent (6).
• Rörelseresultatet, exklusive andel i det samägda TrelleborgVibracoustic och jämförelsestörande poster, ökade med 9 procent till 798 MSEK (730). Detta motsvarar en rörelsemarginal om 13,4 procent (13,0). Rörelseresultatet och rörelsemarginalen var de högsta hittills för koncernen i ett tredje kvartal.
• Jämförelsestörande poster i kvartalet uppgick till -109 MSEK (-41), och är i linje med kommunicerade helårsnivåer.
• Rörelseresultatet i kvartalet för TrelleborgVibracoustic, exklusive jämförelsestörande poster, ökade med 20 procent och uppgick till 45,9 MEUR (38,4). Detta motsvarar en rörelsemarginal om 9,8 procent (8,8). Rörelsemarginalen var den högsta hittills för bolaget i ett enskilt kvartal.
• Trelleborgs andel i TrelleborgVibracoustics resultat efter skatt uppgick till 131 MSEK (110). Jämförelsestörande poster ingår med -15 MSEK (-20), och är i linje med kommunicerade helårsnivåer.
• Resultat per aktie ökade med 6 procent och uppgick till 2,28 SEK (2,15).
• Det operativa kassaflödet uppgick till 766 MSEK (899). Under tredje kvartalet 2014 ingick en utdelning från TrelleborgVibracoustic om 131 MSEK.

MSEK	Kv3 2015		Kv3 2014Förändring, %	9M 2015	9M 2014Förändring, %
Nettoomsättning	5 975	5 618	6	18 876	16 941	11
Organisk försäljning, %	-3	-2		-2	0
Rörelseresultat, exkl. andel i
TrelleborgVibracoustic och jämförelsestörande
poster	798	730	9	2 514	2 311	9
Rörelsemarginal, %	13,4	13,0		13,3	13,6
Andel i TrelleborgVibracoustic 1)	131	110	19	405	226	79
Jämförelsestörande poster	-109	-41		-167	-158
Rörelseresultat	820	799	3	2 752	2 379	16
Resultat före skatt	786	765	3	2 642	2 278	16
Resultat efter skatt	616	583	6	2 061	1 736	19
Resultat per aktie, SEK	2,28	2,15	6	7,60	6,39	19
Operativt kassaflöde	766	899	-15	1 428	1 805	-21

1) Andelen i TrelleborgVibracoustic redovisas netto efter skatt

"Förbättrat resultat trots tuffare marknader"

"Det tredje kvartalet präglades av en svag organisk försäljningsutveckling, där marknadssituationen inom generell industri i flertalet geografiska marknader tappade ytterligare tempo jämfört med det första halvåret. Inom lantbruk och olja/gas fortsatte marknadsförhållandena vara utmanande, vilket vi delvis parerade genom god kostnadskontroll.

Rörelseresultatet uppnådde den högsta nivån för ett tredje kvartal, vilket mot bakgrund av den svagare ekonomiska utvecklingen är ett styrkebevis. Även rörelsemarginalen, som ett resultat av en stringent kostnadskontroll och starka marknadspositioner, förbättrades jämfört med ett år tidigare, och uppnådde den högsta nivån för ett tredje kvartal.

Det samägda bolaget TrelleborgVibracoustic utvecklades väl, med en god organisk försäljning som överträffade den underliggande marknadstillväxten. Bolaget uppnådde sin högsta rörelsemarginal hittills i ett enskilt kvartal. Arbetet med att förbereda TrelleborgVibracoustic inför en potentiell börsintroduktion fortskrider enligt plan.

Våra ansträngningar för att skapa tillväxt via organiska initiativ och kompletterande förvärv fortgår. Vi har också ett stort fokus på att göra det enkelt för kunderna att göra affärer med oss. För att åstadkomma detta måste vi vara nyskapande och ligga i framkant i användningen av ny teknik i vårt samarbete med kunderna. Detta i kombination med fokus på innovation i flera dimensioner ligger till grund för ökat värdeskapande och vår position som premium partner till våra kunder.

I Europa fortsatte marknaderna utvecklas med förhållandevis stora skillnader mellan olika regioner och mellan olika marknadssegment. Sammantaget var vår organiska försäljningsutveckling i Europa lägre jämfört med motsvarande period föregående år. Även i övriga marknader var utvecklingen mer dämpad än ett år tidigare.

Det låga oljepriset och den svaga utvecklingen för lantbruksmaskiner har hämmat delar av koncernen. Där ser vi ingen förbättring under nästkommande kvartal. Andra marknadssegment, såsom flyg- och fordonsindustrin, fortsätter att utvecklas på ett tillfredställande sätt. Den högre osäkerheten bedöms ha medfört att flera kunder anpassat sina lagernivåer, vilket förväntas fortgå under årets fjärde kvartal.

Sammantaget är vår bedömning att efterfrågan kommer vara oförändrad eller något svagare jämfört med det tredje kvartalet. Vi följer utvecklingen kontinuerligt och har beredskap att hantera våra olika verksamheter efter en varierad efterfrågan."

Peter Nilsson, VD och koncernchef

Marknadsutsikter för fjärde kvartalet 2015

Efterfrågan bedöms vara oförändrad eller något svagare jämfört med det tredje kvartalet 2015, justerat för säsongsmässiga variationer.

Marknadsutsikter från kvartalsrapporten den 21 juli 2015 för tredje kvartalet 2015 Efterfrågan bedöms vara i nivå med det andra kvartalet 2015, justerat för säsongsmässiga variationer.

Nettoomsättning Tredje kvartalet ²⁰¹⁵

MSEK, tillväxt, %	Kv3 2015	Kv3 2014	9M 2015	9M 2014
Nettoomsättning	5 975	5 618	18 876	16 941
Förändring totalt, %	6	6	11	4
Organisk försäljning, %	-3	-2	-2	0
Strukturell förändring, %	1	2	3	1
Valutakursförändringar, %	8	6	10	3

Nettoomsättningen under tredje kvartalet 2015 ökade med 6 procent (6) jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 5 975 MSEK (5 618). Den organiska försäljningen minskade under kvartalet med 3 procent, effekter från strukturella förändringar bidrog med 1 procent och positiva valutakurseffekter uppgick till 8 procent jämfört med motsvarande period föregående år.

Exklusive projektleveranser: Koncernen rapporterade en minskning i organisk försäljning med 3 procent jämfört med tredje kvartalet 2014. Den organiska försäljningen i Västeuropa minskade med 2 procent. I övriga Europa ökade den organiska försäljningen med 2 procent. I Nordamerika minskade den organiska försäljningen med 6 procent. I Sydamerika ökade den organiska försäljningen med 9 procent. I Asien och övriga marknader minskade den organiska försäljningen med 5 procent, varav den minskade med 7 procent i Kina.

Resultat

MSEK	Kv3 2015	Kv3 2014Förändring, %		9M 2015		9M 2014Förändring, %
Rörelseresultat, exkl. andel i
TrelleborgVibracoustic och jämförelsestörande
poster	798	730	9	2 514	2 311	9
Rörelsemarginal, %	13,4	13,0		13,3	13,6
Andel i TrelleborgVibracoustic 1)	131	110	19	405	226	79
Jämförelsestörande poster	-109	-41		-167	-158
Rörelseresultat	820	799	3	2 752	2 379	16
Finansiella intäkter och kostnader	-34	-34	0	-110	-101	-9
Resultat före skatt	786	765	3	2 642	2 278	16
Skatter	-170	-182	7	-581	-542	0
Resultat efter skatt	616	583	6	2 061	1 736	19

1) Andelen i TrelleborgVibracoustic redovisas netto efter skatt och inkluderar jämförelsestörande poster om -15 M SEK (-20) för det tredje kvartalet.

Rörelseresultatet, exklusive andel i TrelleborgVibracoustic och jämförelsestörande poster, uppgick till 798 MSEK (730), en ökning med 9 procent i förhållande till motsvarande period föregående år. Den totala valutakurseffekten på rörelseresultatet från omräkning av utländska dotterbolag har påverkat resultatet positivt med 59 MSEK jämfört med samma period föregående år. Förvärvade verksamheter har bidragit positivt till resultatutvecklingen. Rörelsemarginalen uppgick till 13,4 procent (13,0).

Kvartalet har belastats med jämförelsestörande poster om -109 MSEK (-41), och är i linje med kommunicerade helårsnivåer.

Trelleborgs resultatandel i TrelleborgVibracoustic ingår i rörelseresultatet enligt kapitalandelsmetoden. Andelen uppgick till 131 MSEK efter skatt (110).

Rörelseresultatet inklusive andel i TrelleborgVibracoustic och jämförelsestörande poster uppgick i kvartalet till 820 MSEK (799), en ökning med 3 procent.

Den genomsnittliga räntesatsen uppgick till 1,7 procent (2,2). Finansiella intäkter och kostnader uppgick netto till -34 MSEK (-34).

Resultat efter skatt var 616 MSEK (583). Skattesatsen exklusive andelen i TrelleborgVibracoustic var 26 procent (28).

Kassaflöde

MSEK	Kv3 2015		Kv3 2014Förändring, %	9M 2015		9M 2014Förändring, %
EBITDA, rörelseresultat före avskrivningar	1 009	907	11	3 130	2 824	11
Investeringar i anläggningstillgångar	-282	-246	-15	-754	-590	-28
Försäljning av anläggningstillgångar	26	5		47	7
Förändring rörelsekapital	16	106	-85	-989	-564	-75
Utdelning från samägda-/intressebolag	1	132		1	132
Ej kassaflödespåverkande poster	-4	-5		-7	-4
Operativt kassaflöde	766	899	-15	1 428	1 805	-21
Kassaflödeseffekt från jämförelsestörande poster	-58	-56		-109	-139
Utdelning - innehav utan bestämmande inflytande	-	-2		-	-2
Finansiella poster	-22	-21		-107	-89
Skatter	-110	-183		-315	-430
Fritt kassaflöde	576	637	-10	897	1 145	-22
Förvärv	-10	-381		-114	-616
Avvecklade verksamheter	6	21		33	21
Utdelning - moderbolagets aktieägare	-	-		-1 017	-881
Summa nettokassaflöde	572	277	106	-201	-331	39

Det operativa kassaflödet uppgick till 766 MSEK (899). Under tredje kvartalet 2014 ingick en utdelning från

TrelleborgVibracoustic om 131 MSEK. Exklusive denna utdelning var kassaflödet i nivå med föregående år. I konstant valuta och för jämförbara enheter ökade rörelsekapitalet något jämfört med föregående år till 18,3 procent (16,8) i förhållande till nettoomsättningen.

Kassakonverteringen för den senaste tolvmånadersperioden exklusive effekter från TrelleborgVibracoustic uppgick till 77 procent (88), till delar drivet av en högre investeringsnivå. Fritt kassaflöde uppgick till 576 MSEK (637).

Nettokassaflödet uppgick till 572 MSEK (277).

Nettoskuld

Förändring av nettoskuld, MSEK	9M 2015	9M 2014	12M 2014
Nettoskuld, ingående balans	-7 195	-5 637	-5 637
Periodens nettokassaflöde	-201	-331	-890
Valutakursdifferenser	-339	-296	-668
Nettoskuld, utgående balans	-7 735	-6 264	-7 195
Skuldsättningsgrad, %	41	38	40
Nettoskuld/EBITDA, exkl. jämförelsestörande poster	1,7	1,6	1,8
Nettoskuld/EBITDA, totalt koncernen	1,8	1,7	1,9

Nettoskulden har sedan årsskiftet ökat med 540 MSEK, påverkat av ett negativt nettokassaflöde, inklusive utdelning, samt valutakursdifferenser. Skuldsättningsgraden var vid periodens slut 41 procent (38). Nettoskuld i förhållande till

EBITDA exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 1,7 (1,6). Nettoskuld i förhållande till EBITDA totalt för koncernen uppgick till 1,8 (1,7).

Avkastning på sysselsatt kapital

%	R12 2015	R12 2014	12M 2014
Avkastning på sysselsatt kapital, exkl. jämförelsestörande poster 1)	14,6	15,9	15,9
Avkastning på sysselsatt kapital, inkl. jämförelsestörande poster 1)	13,6	14,7	14,8

1) Exklusive andel i TrelleborgVibracoustic

Det sysselsatta kapitalet, exklusive andel i TrelleborgVibracoustic, ökade jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 22 210 MSEK (19 307), delvis

påverkat av en svagare svensk krona. Avkastningen på sysselsatt kapital, exklusive andel i TrelleborgVibracoustic och jämförelsestörande poster, uppgick till 14,6 procent (15,9).

Avkastning på eget kapital

%	R12 2015	R12 2014	12M 2014
Avkastning på eget kapital, exkl. jämförelsestörande poster	15,5	15,0	14,8
Avkastning på eget kapital, inkl. jämförelsestörande poster	14,5	13,8	13,7
Totalt Koncernen	14,5	13,5	13,6

Eget kapital i koncernen vid periodens utgång var 18 652 MSEK (17 767, vid årets ingång) exklusive innehav utan bestämmande inflytande. Eget kapital per aktie uppgick till 69 SEK (61), en ökning om 13 procent. Soliditeten var 54 procent (54). Avkastning på eget kapital totalt för koncernen uppgick till 14,5 procent (13,5).

Rörelseresultat, MSEK / Rörelsemarginal %, R12

Resultat per aktie, kvarvarande verksamheter exkl. jämförelsestörande poster, SEK

0,0

Kv3

2,8

5,6

8,4

11,2

14,0

Januari-september 2015

Nettoomsättningen under de första nio månaderna 2015 uppgick till 18 876 MSEK (16 941), en ökning med 11 procent jämfört med motsvarande period föregående år.

Rörelseresultatet för de första nio månaderna 2015 var 2 752 MSEK (2 379).

Finansiella intäkter och kostnader uppgick netto till -110 MSEK (-101) motsvarande en genomsnittlig räntesats på 1,8 procent (2,2).

Resultat före skatt uppgick till 2 642 MSEK (2 278). Resultat efter skatt var 2 061 MSEK (1 736).

Resultat per aktie för kvarvarande verksamheter uppgick till 7,60 SEK (6,39). Resultat per aktie totalt för koncernen uppgick till 7,60 SEK (6,35).

Väsentliga händelser under kvartalet

Pressmeddelande

Ny personaldirektör. Paolo Astarita utsågs till ny personaldirektör i Trelleborgkoncernen från den 1 oktober 2015. Han efterträder Sören Andersson som blir Senior Advisor under perioden 1 oktober-31 december 2015 och därefter går i pension.

Pressmeddelandet publicerades den 25 augusti 2015.

Valberedning. Vid Trelleborg AB:s årsstämma den 23 april 2015 uppdrogs åt styrelsens ordförande att ombe fem större aktieägare i bolaget att utse en ledamot var till valberedningen som ska arbeta fram förslag till val av styrelse att föreläggas årsstämman 2016 för beslut.

Följande personer har accepterat att ingå i valberedningen:

Roland Bengtsson, Dunkerintressena Henrik Didner, Didner & Gerge fonder Peter Rönström, Lannebo fonder Tomas Risbecker, AMF Försäkring & Fonder

Olof Jonasson, Första AP-fonden

Årsstämman kommer att hållas i Trelleborg den 21 april 2016 klockan 17.00.

Aktieägare som önskar lämna förslag avseende representanter till Trelleborgs styrelse kan skicka dessa per epost till valberedningen@trelleborg.com, eller genom att ta kontakt med styrelsens ordförande Sören Mellstig eller med någon av ovan nämnda ägarrepresentanter i valberedningen.

Pressmeddelandet publicerades den 3 september 2015.

Förvärv av företag inom marina fendersystem. Trelleborg Offshore & Construction tecknade avtal om att förvärva Maritime International, ett USA-baserat privatägt företag inom marina fendersystem. Företaget designar och tillverkar marina fendersystem och andra tillbehör för användning vid kaj. Förvärvet stärker Trelleborgs position inom förtöjning, dockning och förankring i Nordamerika och förstärker Trelleborgs globalt ledande position.

Den förvärvade verksamheten har sitt huvudkontor och största produktionsanläggning i Broussard, Louisiana. Försäljningen sker främst i Nordamerika och uppgår till cirka 200 MSEK årligen. Tilläggsförvärvet är ett led i Trelleborgs strategi att stärka positionerna inom attraktiva marknadssegment.

Förvärvet slutfördes efter periodens slut.

Pressmeddelanden publicerades den 25 september 2015 respektive 16 oktober 2015.

Övrigt

Förvärv av resterande andel av verksamhet inom

industridäck. Trelleborg Wheel Systems utnyttjade en option från 2011 att förvärva resterande 40 procent av aktierna i en mexikansk industridäcksdistributör med huvudkontor i Monterrey. Verksamheten har varit en del i Trelleborg sedan förvärvet av Watts Tyre Group 2011.

Affären har sedan tidigare konsoliderats fullt ut.

Förvärv av mindre tryckduksverksamhet. Trelleborg Coated Systems slutförde förvärvet av en mindre tryckduksverksamhet i Österrike som erbjuder konvertering av belagda vävar och tryckduksåterförsäljning i östra Europa inklusive Balkan.

Väsentliga händelser efter periodens slut

Slutfört förvärv av företag inom marina fendersystem. Trelleborg Offshore & Construction slutförde förvärvet av Maritime International. Pressmeddelandet publicerades den 16 oktober 2015. Se ovan.

Riskhantering

Trelleborg har en verksamhet riktad mot en mängd kunder inom olika marknadssegment och nischer. Försäljning och därmed fakturering sker till cirka 140 länder världen över och tillverkning bedrivs vid cirka 90 produktionsenheter i ett 40-tal länder. Även om verksamheten är diversifierad, med olika affärsmodeller och ett antal produktionsenheter samt har en god underliggande finansiell riskspridning, kvarstår ett antal risker.

De huvudsakliga risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen står inför i dagsläget är relaterade till konjunkturens påverkan på efterfrågan, tillgång till och prisvariationer på råmaterial och komponenter, strukturåtgärder samt finansiella omvärldsrisker.

För ytterligare information om koncernens risker, riskexponering och riskhantering hänvisas till Trelleborgs årsredovisning 2014, www.trelleborg.com och vad som framgår i denna kvartalsrapport..

Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga regler i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. Redovisningsprinciper som tillämpats för koncernen och moderbolaget överensstämmer med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen, förutom vad som anges nedan.

Nya och förändrade standarder tillämpade från och med 1 januari 2015

Nya och förändrade standarder bedöms inte ha haft någon väsentlig effekt på koncernens eller moderbolagets resultat eller finansiella ställning.

Rapporten har varit föremål för särskild granskning av bolagets revisor.

I syfte att harmonisera rapporteringen inom Trelleborgs affärsområden har mindre justeringar gjorts i klassificeringen av vissa intäkter och kostnader i resultaträkningen för 2014. Detta har lett till mindre förändringar i posterna Nettoomsättning och Övriga rörelseintäkter. Därutöver har vissa kostnader som tidigare redovisats som SAR-kostnader (försäljning, administration, forskning) nu klassificerats som KSV (kostnad för sålda varor), se vidare www.trelleborg.com/sv/Om--oss/Bolagsstyrning, avsnittet Redovisningsprinciper.

Trelleborg, den 22 oktober 2015 Styrelsen i Trelleborg AB (publ)

Revisors rapport över översiktlig granskning av finansiell delårsinformation i sammandrag (delårsrapport) upprättad i enlighet med IAS 34 och 9 kap. Årsredovisningslagen

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Trelleborg AB (publ) per 30 september 2015 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Trelleborg den 22 oktober 2015

PricewaterhouseCoopers AB

Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor

Mikael Eriksson Cecilia Andrén Dorselius

Trelleborg Coated Systems är en ledande global leverantör av unika kundlösningar inom polymerbelagda vävar till ett flertal industriella applikationer.

Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK	Kv3 2015		Kv3 2014Förändring, %	9M 2015		9M 2014Förändring, %
Nettoomsättning	602	442	36	1 957	1 390	41
Förändring totalt, %	36	2		41	1
Organisk försäljning, %	4	-3		1	-1
Strukturell förändring, %	19	-		22	0
Valutakursförändringar, %	13	5		18	2
Rörelseresultat	66	43	53	243	164	48
Rörelsemarginal, %	11,0	9,7		12,4	11,8

Se ytterligare nyckeltal, sidorna 19 - 20

Den organiska försäljningen ökade under kvartalet med 4 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Den organiska försäljningen för belagda vävar ökade jämfört med motsvarande period föregående år, där en starkare försäljning i Nordamerika och Asien delvis hölls tillbaka av en svagare utveckling i Europa. Efterfrågan från flygindustrin fortsätter att öka. Tryckdukar noterade en högre organisk försäljning, främst drivet av högre volymer i Syd- och Nordamerika, men även en mindre ökning i Asien. Den europeiska försäljningen såg en svagare utveckling. De under föregående år förvärvade amerikanska verksamheterna inom belagda vävar bidrog till en strukturell förändring om 19 procent.

Ökad försäljning i kombination med pågående effektiviseringsåtgärder i både Europa och Nordamerika samt gynnsam effekt av genomförda förvärv påverkade rörelseresultatet och marginalen positivt jämfört med motsvarande period föregående år. Valutakurseffekter från omräkning av utländska dotterbolag hade en neutral påverkan på resultatet.

Under kvartalet slutfördes förvärvet av en mindre tryckduksverksamhet i Österrike, se sidan 6.

Trelleborg Industrial Solutions är en ledande leverantör inom polymerbaserade kritiska lösningar på industriella applikationsområden såsom slangsystem, industriella antivibrationslösningar och utvalda industriella tätningssystem.

Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK	Kv3 2015		Kv3 2014Förändring, %	9M 2015		9M 2014Förändring, %
Nettoomsättning	1 215	1 267	-4	3 913	3 676	6
Förändring totalt, %	-4	12		6	6
Organisk försäljning, %	-7	-4		-5	-2
Strukturell förändring, %	-3	11		3	4
Valutakursförändringar, %	6	5		8	4
Rörelseresultat	124	136	-9	419	388	8
Rörelsemarginal, %	10,2	10,8		10,7	10,6

Se ytterligare nyckeltal, sidorna 19 - 20

Den organiska försäljningen minskade under kvartalet med 7 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Försäljningsutvecklingen var varierad mellan de olika marknadssegmenten och geografiska marknaderna. Försäljningen inom generell industri var svagare än ett år tidigare. Den högre osäkerheten på flertalet geografiska marknader har medfört att flera kunder anpassat sina lagernivåer. Det låga oljepriset har påverkat försäljningen negativt med färre projektleveranser inom olja/gas, vilket har lett till underabsorption i ett fåtal anläggningar. Den organiska försäljningen var lägre i samtliga geografiska marknader. Förvärv och avyttringar hade en negativ nettoeffekt på den strukturella förändringen som uppgick till -3 procent.

Rörelseresultatet och marginalen minskade jämfört med motsvarande period föregående år, främst till följd av den sämre marknadssituationen i flertalet geografiska marknader. Valutakurseffekter från omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet positivt med 10 MSEK.

Nya vibrationsdämpande motorfästen för fartyg lanserades under perioden.

Rörelseresultat, MSEK / Rörelsemarginal %, R12

Trelleborg Offshore & Construction är en ledande global projektleverantör av polymerbaserade kritiska lösningar för de mycket krävande miljöerna offshore olja & gas respektive infrastruktur.

Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK	Kv3 2015		Kv3 2014Förändring, %	9M 2015		9M 2014Förändring, %
Nettoomsättning	1 019	917	11	3 182	2 743	16
Förändring totalt, %	11	0		16	0
Organisk försäljning, %	1	-7		2	-3
Strukturell förändring, %	-	-		-	0
Valutakursförändringar, %	10	7		14	3
Rörelseresultat	46	71	-35	122	228	-46
Rörelsemarginal, %	4,6	7,7		3,8	8,3

Se ytterligare nyckeltal, sidorna 19 - 20

Den organiska försäljningen ökade under kvartalet med 1 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Ökningen drevs av organisk tillväxt inom segmentet offshore olja/gas men dämpades något av utvecklingen inom segmentet infrastruktur. Orderingången under kvartalet var lägre än under första halvåret, men marknadssegmentet offshore olja/gas bedöms ha en tillfredsställande beläggning under nästkommande kvartal.

Rörelseresultatet och marginalen minskade jämfört med motsvarande period föregående år, främst till följd av negativ försäljningsmix samt underabsorption i enstaka anläggningar. Affärsområdet har genomfört anpassningar till rådande

marknadssituation och har beredskap att genomföra ytterligare åtgärder.

Det lägre marknadspriset på olja har medfört en intensifierad konkurrens på utestående projektaffärer, och osäkerheten vad beträffar marknadsutvecklingen framöver består. Valutakurseffekter från omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet positivt med 4 MSEK.

Under kvartalet tecknades avtal om att förvärva en verksamhet inom marina fendersystem. Förvärvet slutfördes efter periodens slut, se sidan 6.

Rörelseresultat, MSEK / Rörelsemarginal %, R12

Trelleborg Sealing Solutions är en ledande global leverantör av polymerbaserade kritiska tätningslösningar för krävande miljöer såsom generell industri, personbilar och flyg.

Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK	Kv3 2015		Kv3 2014Förändring, %	9M 2015		9M 2014Förändring, %
Nettoomsättning	2 060	1 929	7	6 393	5 803	10
Förändring totalt, %	7	8		10	8
Organisk försäljning, %	-2	2		-1	5
Strukturell förändring, %	0	-		0	-
Valutakursförändringar, %	9	6		11	3
Rörelseresultat	463	433	7	1 484	1 323	12
Rörelsemarginal, %	22,4	22,4		23,2	22,8

Se ytterligare nyckeltal, sidorna 19 - 20

Den organiska försäljningen minskade under kvartalet med 2 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Den organiska försäljningen i Europa ökade något, framför allt i södra Europa, samtidigt som utvecklingen i Nordamerika och Asien var negativ. Den organiska försäljningen drevs av en positiv utveckling inom framför allt fordonsindustrin men påverkades negativt av en lägre försäljning till generell industri. Den högre osäkerheten på flertalet geografiska marknader har medfört att flera kunder anpassat sina lagernivåer. Detta bedöms fortgå under årets fjärde kvartal. Försäljningen till flygindustrin var något svagare, där en temporär nedgång i

Nordamerika delvis balanserades av högre försäljning i Europa.

Rörelseresultatet ökade jämfört med motsvarande period föregående år, främst till följd av god kostnadskontroll, gynnsamma valutakursförändringar samt fortsatt fokus på utvalda segment. Rörelsemarginalen bibehölls på en god nivå. Valutakurseffekter från omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet positivt med 32 MSEK.

Affärsområdet har påbörjat en kapacitetsutbyggnad i den bulgariska anläggningen för silikongummi.

Rörelseresultat, MSEK / Rörelsemarginal %, R12

Trelleborg Wheel Systems är en ledande global leverantör av däck och kompletta hjul till lantbruks- och skogsbruksmaskiner, truckar och andra materialhanteringsfordon.

Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK	Kv3 2015		Kv3 2014Förändring, %			9M 2014Förändring, %
Nettoomsättning	1 037	1 008	3	3 295	3 191	3
Förändring totalt, %	3	0		3	-1
Organisk försäljning, %	-6	-6		-7	-5
Strukturell förändring, %	3	-		2	1
Valutakursförändringar, %	6	6		8	3
Rörelseresultat	132	106	25	373	401	-7
Rörelsemarginal, %	12,7	10,6		11,3	12,6

Se ytterligare nyckeltal, sidorna 19 - 20

Den organiska försäljningen minskade under kvartalet med 6 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Den lägre försäljningen av lantbruksdäck fortsätter att påverkas av OE-tillverkares lägre produktionsnivåer av jordbruksmaskiner, jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Eftermarknadsförsäljningen var något svagare men utvecklades bättre än den underliggande marknaden. Affärsområdet fortsatte att ta marknadsandelar i utvalda delsegment av lantbruksdäck. Försäljningen av däck till materialhanteringsfordon minskade under kvartalet, främst som ett resultat av en svagare nordamerikansk eftermarknad.

Rörelseresultatet och marginalen ökade jämfört med motsvarande period föregående år, främst som ett resultat av bättre försäljningsmix och stram kostnadskontroll. Kostnader för uppförandet av den nya anläggningen för lantbruksdäck i USA har belastat resultatet. Valutakurseffekter från omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet positivt med 16 MSEK.

Under kvartalet utnyttjades en option från 2011 att förvärva resterande 40 procent av aktierna i en mexikansk industridäcksdistributör, se sidan 6.

Rörelseresultat, MSEK / Rörelsemarginal %, R12

TrelleborgVibracoustic är en global ledare inom antivibrationslösningar för personbilar och tunga fordon. Bolaget bildades i juli 2012 och ägs till lika delar av Trelleborg och Freudenberg.

Notera att TrelleborgVibracoustic rapporterar i EUR.

MEUR	Kv3 2015		Kv3 2014Förändring, %	9M 2015		9M 2014Förändring, %
Nettoomsättning	470,5	437,3	8	1 448,2	1 328,6	9
Förändring totalt, %	8	3		9	3
Organisk försäljning, %	5	2		4	5
Strukturell förändring, %	-	0		-	0
Valutakursförändringar, %	3	1		5	-2
Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster	45,9	38,4	20	139,4	116,5	20
Rörelsemarginal, %	9,8	8,8		9,6	8,8
Förvärvsrelaterade kostnader	-0,5	-0,6		-3,4	-3,2
Avskrivningar på immateriella tillgångar 1)	-1,3	-1,5		-3,9	-4,6
Omstruktureringskostnader	-1,2	-2,1		-7,5	-30,5
Summa jämförelsestörande poster	-3,0	-4,2		-14,8	-38,3
Rörelseresultat	42,9	34,2	25	124,6	78,2	59
Finansiella intäkter och kostnader	-3,0	-0,2		-1,7	-5,1
Resultat före skatt	39,9	34,0	17	122,9	73,1	68
Skatt	-11,9	-9,8		-36,4	-23,0
Resultat efter skatt	28,0	24,2	16	86,5	50,1	73
MSEK	Kv3 2015		Kv3 2014Förändring, %	9M 2015		9M 2014Förändring, %
Resultat efter skatt	262	220	19	810	452	79
Trelleborgs andel, 50%	131	110	19	405	226	79

1) Kopplade till fördelning av förvärvsbalansen.

Den organiska försäljningen ökade under kvartalet med 5 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Den geografiska försäljningsutvecklingen var blandad, där Europa och Nordamerika bidrog med stark organisk försäljning samtidigt som försäljningen till Asien var svagare. Den underliggande marknaden, dvs den globala bilproduktionen, bedöms endast ha ökat marginellt under samma tidsperiod.

Rörelseresultatet utvecklades väl, främst till följd av högre volymer, god kostnadskontroll samt effekter av pågående omstruktureringsprojekt inom den europeiska verksamheten. Den svaga marknadsutvecklingen i Brasilien har fortsatt en negativ resultatpåverkan. Valutakurseffekter från omräkning av utländska dotterbolag påverkade resultatet positivt med 3 MEUR. Rörelsemarginalen uppgick till 9,8 procent (8,8), vilket var den högsta hittills i ett enskilt kvartal.

Kassaflödet var positivt i kvartalet och något högre än motsvarande period föregående år, trots en betydligt högre investeringstakt under innevarande års kvartal.

Omstruktureringskostnader, redovisade under jämförelsestörande poster, avser främst tidigare aviserade åtgärdsprogram.

Övriga nyckeltal TrelleborgVibracoustic

MEUR	Kv3 2015		Kv3 2014Förändring, %			9M 2014Förändring, %
EBITDA	61,4	53,9	14	186,7	160,9	16
Operativt kassaflöde	33,9	23,2	46	39,4	84,3	-53
Sysselsatt kapital				541,5	476,7
Nettoskuld				7,7	57,9
Eget kapital				525,2	413,6
Skuldsättningsgrad, %				1,5	14,0
Nettoskuld/EBITDA				0,0	0,3

Ekonomisk redovisning

Resultaträkningar 1)

MSEK	Kv3 2015	Kv3 2014	9M 2015	9M 2014	R12 2015	12M 2014
Nettoomsättning	5 975	5 618	18 876	16 941	24 468	22 533
Kostnad för sålda varor	-3 983	-3 755	-12 566	-11 247	-16 345	-15 026
Bruttoresultat	1 992	1 863	6 310	5 694	8 123	7 507
Försäljningskostnader	-502	-468	-1 564	-1 414	-2 031	-1 881
Administrationskostnader	-651	-611	-2 007	-1 792	-2 633	-2 418
Forsknings- och utvecklingskostnader	-91	-84	-282	-260	-370	-348
Övriga rörelseintäkter/-kostnader	50	29	56	81	115	140
Resultatandel i TrelleborgVibracoustic	187	155	575	330	690	445
Skatt hänförlig till TrelleborgVibracoustic	-56	-45	-170	-104	-213	-147
Andel i TrelleborgVibracoustic	131	110	405	226	477	298
Andel i intressebolag	0	1	1	2	0	1
Jämförelsestörande poster	-109	-41	-167	-158	-235	-226
Rörelseresultat	820	799	2 752	2 379	3 446	3 073
Finansiella intäkter och kostnader	-34	-34	-110	-101	-143	-134
Resultat före skatt	786	765	2 642	2 278	3 303	2 939
Skatt	-170	-182	-581	-542	-742	-703
Resultat efter skatt i kvarvarande verksamheter	616	583	2 061	1 736	2 561	2 236
Resultat efter skatt i avvecklade verksamheter	-	-10	-	-10	1	-9
Resultat efter skatt	616	573	2 061	1 726	2 562	2 227
- moderbolagets aktieägare	616	571	2 059	1 720	2 560	2 221
- innehav utan bestämmande inflytande	0	2	2	6	2	6
Resultat per aktie, SEK	Kv3 2015	Kv3 2014	9M 2015	9M 2014	R12 2015	12M 2014
Kvarvarande verksamheter	2,28	2,15	7,60	6,39	9,44	8,23
Avvecklade verksamheter	0,00	-0,04	0,00	-0,04	0,01	-0,03

Koncernen, totalt	2,28	2,11	7,60	6,35	9,45	8,20
Kvarvarande verksamheter, exklusive jämförelsestörande
poster	2,56	2,31	8,04	6,85	10,07	8,88
Antal aktier
Per bokslutsdag	271 071 783	271 071 783	271 071 783	271 071 783	271 071 783	271 071 783
I genomsnitt	271 071 783	271 071 783	271 071 783	271 071 783	271 071 783	271 071 783

1) I syfte att harmonisera rapporteringen inom Trelleborgs affärsområden har mindre justeringar gjorts i klassificeringen av vissa intäkter och kostnader i resultaträkningen, se vidare www.trelleborg.com/sv/Om--oss/Bolagsstyrning, avsnittet Redovisningsprinciper.

Rapporter över totalresultat #REF! #REF! #REF! #REF!

MSEK	Kv3 2015	Kv3 2014	9M 2015	9M 2014	R12 2015	12M 2014
Resultat efter skatt	616	573	2 061	1 726	2 562	2 227
Övrigt totalresultat
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen
Omvärdering av nettopensionsförpliktelsen	0	0	1	-23	-46	-70
	0	0	1	-23	-46	-70
Poster som senare kan återföras i
resultaträkningen
Kassaflödessäkringar	-63	-21	-14	-68	-54	-108
Säkring av nettoinvestering	-153	-198	-237	-595	-663	-1 021
Omräkningsdifferenser	-59	454	26	1 352	916	2 242
Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat	61	48	75	136	181	242
Övrigt totalresultat hänförligt till TrelleborgVibracoustic	14	54	-9	127	180	316
	-200	337	-159	952	560	1 671
Övrigt totalresultat efter skatt	-200	337	-158	929	514	1 601
Summa totalresultat	416	910	1 903	2 655	3 076	3 828

Balansräkningar
Koncernen	30 sep	30 sep	31 dec
MSEK	2015	2014	2014
Materiella anläggningstillgångar	6 175	5 630	6 088
Immateriella anläggningstillgångar	12 005	10 111	11 801
Andelar i TrelleborgVibracoustic och intressebolag	4 005	3 357	3 605
Övriga finansiella anläggningstillgångar	1 003	901	1 036
Summa anläggningstillgångar	23 188	19 999	22 530
Varulager	3 999	3 566	3 733
Kundfordringar och andra rörelsefordringar	5 936	5 762	5 423
Kortfristiga räntebärande fordringar	187	168	240
Likvida medel	1 351	1 144	1 141
Summa omsättningstillgångar	11 473	10 640	10 537
Summa tillgångar	34 661	30 639	33 067
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	18 652	16 599	17 767
Innehav utan bestämmande inflytande	0	50	9
Summa eget kapital	18 652	16 649	17 776
Långfristiga räntebärande skulder	4 927	3 221	4 223
Övriga långfristiga skulder	1 212	1 012	1 089
Summa långfristiga skulder	6 139	4 233	5 312
Kortfristiga räntebärande skulder	4 495	4 487	4 493
Leverantörsskulder och andra rörelseskulder	5 375	5 270	5 486
Summa kortfristiga skulder	9 870	9 757	9 979
Summa eget kapital och skulder	34 661	30 639	33 067

Specifikation till förändring av eget kapital	30 sep	30 sep	31 dec
MSEK	2015	2014	2014
Hänförligt till moderbolagets aktieägare
Ingående balans den 1 januari	17 767	14 833	14 833
Summa totalresultat	1 902	2 647	3 819
Förvärv	-	-	-4
Utdelning	-1 017	-881	-881
Utgående balans	18 652	16 599	17 767
Innehav utan bestämmande inflytande
Ingående balans den 1 januari	9	44	44
Summa totalresultat	1	8	9
Förvärv	-10	-	-42
Utdelning	-	-2	-2
Utgående balans	0	50	9
Summa eget kapital, utgående balans	18 652	16 649	17 776

Kassaflödesanalys
Koncernen, MSEK	Kv3 2015	Kv3 2014	9M 2015	9M 2014	R12 2015	12M 2014
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat inklusive resultatandelar i samägda-
/intressebolag	820	799	2 752	2 379	3 446	3 073
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet:
Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar	181	156	537	467	704	634
Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar	26	16	75	41	98	64
Nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar	23	5	23	33	32	42
Utdelning från samägda-/intressebolag	1	131	1	132	1	132
Andelar i samägda-/intressebolag samt övriga ej
kassaflödespåverkande poster	-135	-115	-412	-232	-486	-306
Kassaflödeseffekt från jämförelsestörande poster	0	6	4	6	11	13
Löpande verksamheten i avvecklade verksamheter	-	-8	0	-8	0	-8
Erhållen ränta och andra finansiella poster	9	8	26	24	37	35
Erlagd ränta och andra finansiella poster	-31	-29	-133	-113	-165	-145
Betald skatt	-110	-183	-315	-430	-512	-627
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar av rörelsekapital	784	786	2 558	2 299	3 166	2 907
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital:
Förändring av varulager	-66	96	-231	-113	-206	-88
Förändring av rörelsefordringar	268	387	-502	-221	57	338
Förändring av rörelseskulder	-186	-377	-256	-230	-268	-242
Förändring i rörelsekapital i avvecklade verksamheter	-	8	0	8	0	8
Förändring i jämförelsestörande poster	32	-22	35	-15	15	-35
Kassaflöde från den löpande verksamheten	832	878	1 604	1 728	2 764	2 888
Investeringsverksamheten
Förvärvade enheter	-10	-381	-114	-616	-1 410	-1 912
Avvecklade verksamheter	6	21	33	21	33	21
Bruttoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar	-270	-232	-713	-556	-1 119	-962
Bruttoinvesteringar i immateriella anläggningstillgångar	-12	-14	-41	-34	-70	-63
Försäljning av anläggningstillgångar	26	5	47	7	61	21
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-260	-601	-788	-1 178	-2 505	-2 895
Finansieringsverksamheten
Förändring av räntebärande placeringar	-32	-13	-200	-242	-478	-520
Förändring av räntebärande skulder	-399	-239	617	744	1 407	1 534
Utdelning - moderbolagets aktieägare	-	-	-1 017	-881	-1 017	-881
Utdelning - innehav utan bestämmande inflytande	-	-2	-	-2	-	-2
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-431	-254	-600	-381	-88	131
Periodens kassaflöde	141	23	216	169	171	124
Likvida medel:
Vid periodens början	1 246	1 083	1 141	893	1 144	893
Kursdifferens	-36	38	-6	82	36	124
Likvida medel vid periodens slut	1 351	1 144	1 351	1 144	1 351	1 141

MSEK	Kv3 2015	Kv3 2014	9M 2015	9M 2014	R12 2015	12M 2014
Nettoomsättning
Trelleborg Coated Systems	602	442	1 957	1 390	2 499	1 932
Trelleborg Industrial Solutions	1 215	1 267	3 913	3 676	5 193	4 956
Trelleborg Offshore & Construction	1 019	917	3 182	2 743	4 136	3 697
Trelleborg Sealing Solutions	2 060	1 929	6 393	5 803	8 238	7 648
Trelleborg Wheel Systems	1 037	1 008	3 295	3 191	4 271	4 167
Koncernposter	118	134	394	410	464	480
Eliminering	-76	-79	-258	-272	-333	-347
Totalt	5 975	5 618	18 876	16 941	24 468	22 533
Rörelseresultat
Trelleborg Coated Systems	66	43	243	164	306	227
Trelleborg Industrial Solutions	124	136	419	388	560	529
Trelleborg Offshore & Construction	46	71	122	228	175	281
Trelleborg Sealing Solutions	463	433	1 484	1 323	1 891	1 730
Trelleborg Wheel Systems	132	106	373	401	476	504
Koncernposter	-33	-59	-127	-193	-204	-270
Totalt	798	730	2 514	2 311	3 204	3 001
Rörelsemarginal, %
Trelleborg Coated Systems	11,0	9,7	12,4	11,8	12,3	11,8
Trelleborg Industrial Solutions	10,2	10,8	10,7	10,6	10,8	10,7
Trelleborg Offshore & Construction	4,6	7,7	3,8	8,3	4,2	7,6
Trelleborg Sealing Solutions	22,4	22,4	23,2	22,8	23,0	22,6
Trelleborg Wheel Systems	12,7	10,6	11,3	12,6	11,1	12,1
Totalt	13,4	13,0	13,3	13,6	13,1	13,3

Nettoomsättning per marknad, andel och organisk tillväxt, %	Kv3 2015	Kv3 2014	9M 2015	9M 2014
Västeuropa (51%)	-2	-9	-2	-8
Övriga Europa (6%)	0	-4	-6	7
Nordamerika (22%)	-15	8	-8	8
Syd- och Centralamerika (4%)	14	32	19	29
Asien och övriga marknader (17%)	8	2	0	9
Totalt (100% avser andel 2014)	-3	-2	-2	0

Nettoomsättning per marknad exklusive projektverksamhet, organisk tillväxt, %	Kv3 2015	Kv3 2014	9M 2015	9M 2014
Västeuropa	-2	-7	-4	-4
Övriga Europa	2	8	2	7
Nordamerika	-6	6	-4	4
Syd- och Centralamerika	9	-11	-2	-9
Asien och övriga marknader	-5	14	1	18
Totalt	-3	0	-3	1

Valutaomräkningseffekter på rörelseresultatet 1) ,
MSEK	Kv3 2015	Kv3 2014	9M 2015	9M 2014	R12 2015	12M 2014
Trelleborg Coated Systems	0	3	23	4	27	8
Trelleborg Industrial Solutions	10	5	40	14	47	21
Trelleborg Offshore & Construction	4	7	15	13	19	17
Trelleborg Sealing Solutions	32	24	138	45	164	71
Trelleborg Wheel Systems	16	7	51	10	61	20
Koncernposter	-3	-1	-3	-2	-3	-2
Totalt	59	45	264	84	315	135

1) Påverkan på rörelseresultatat vid omräkning av koncernens utländska dotterbolag. Vid beräkning görs jämförelse med valutakurser för motsvarande period föregående år.

MSEK	Kv3 2015	Kv2 2015	Kv1 2015	Kv4 2014	Kv3 2014	Kv2 2014	Kv1 2014	Kv4 2013	Kv3 2013
Nettoomsättning
Trelleborg Coated Systems	602	672	683	542	442	475	473	464	435
Trelleborg Industrial Solutions	1 215	1 358	1 340	1 280	1 267	1 226	1 183	1 120	1 127
Trelleborg Offshore & Construction	1 019	1 174	989	954	917	967	859	840	913
Trelleborg Sealing Solutions	2 060	2 129	2 204	1 845	1 929	1 957	1 917	1 723	1 787
Trelleborg Wheel Systems	1 037	1 136	1 122	976	1 008	1 057	1 126	959	1 010
Koncernposter	118	149	127	70	134	135	141	133	129
Eliminering	-76	-87	-95	-75	-79	-91	-102	-94	-95
Totalt	5 975	6 531	6 370	5 592	5 618	5 726	5 597	5 145	5 306
Rörelseresultat
Trelleborg Coated Systems	66	87	90	63	43	60	61	55	30
Trelleborg Industrial Solutions	124	154	141	141	136	135	117	96	123
Trelleborg Offshore & Construction	46	68	8	53	71	93	64	70	76
Trelleborg Sealing Solutions	463	496	525	407	433	454	436	332	386
Trelleborg Wheel Systems	132	125	116	103	106	147	148	92	117
Koncernposter	-33	-47	-47	-77	-59	-87	-47	-82	-44
Totalt	798	883	833	690	730	802	779	563	688
Rörelsemarginal, %
Trelleborg Coated Systems	11,0	12,9	13,2	11,8	9,7	12,5	13,0	11,8	6,7
Trelleborg Industrial Solutions	10,2	11,4	10,5	11,0	10,8	11,0	9,9	8,5	10,9
Trelleborg Offshore & Construction	4,6	5,8	0,8	5,5	7,7	9,7	7,4	8,4	8,3
Trelleborg Sealing Solutions	22,4	23,3	23,8	22,1	22,4	23,2	22,7	19,3	21,6
Trelleborg Wheel Systems	12,7	11,0	10,3	10,5	10,6	13,9	13,1	9,6	11,5
Totalt	13,4	13,5	13,1	12,3	13,0	14,0	13,9	11,0	13,0
Jämförelsestörande poster	-109	-23	-35	-68	-41	-99	-18	-68	-101
Resultatandel i TrelleborgVibracoustic	187	191	197	115	155	42	133	123	25
Skatt hänförlig till TrelleborgVibracoustic	-56	-54	-60	-43	-45	-13	-46	-42	-13
Andel i TrelleborgVibracoustic	131	137	137	72	110	29	87	81	12
Redovisat rörelseresultat	820	997	935	694	799	732	848	576	599

Resultaträkningar, MSEK	Kv3 2015	Kv2 2015	Kv1 2015	Kv4 2014	Kv3 2014	Kv2 2014	Kv1 2014	Kv4 2013	Kv3 2013
Nettoomsättning	5 975	6 531	6 370	5 592	5 618	5 726	5 597	5 145	5 306
Kostnad för sålda varor	-3 983	-4 332	-4 251	-3 779	-3 755	-3 767	-3 725	-3 358	-3 492
Bruttoresultat	1 992	2 199	2 119	1 813	1 863	1 959	1 872	1 787	1 814
Försäljningskostnader	-502	-537	-525	-467	-468	-486	-460	-534	-522
Administrationskostnader	-651	-694	-662	-626	-611	-604	-577	-617	-559
Forsknings- och utvecklingskostnader	-91	-95	-96	-88	-84	-87	-89	-84	-75
Övriga rörelseintäkter/-kostnader	50	9	-3	59	29	19	33	10	30
Resultatandel i TrelleborgVibracoustic	187	191	197	115	155	42	133	123	25
Skatt hänförlig till TrelleborgVibracoustic	-56	-54	-60	-43	-45	-13	-46	-42	-13
Andel i TrelleborgVibracoustic	131	137	137	72	110	29	87	81	12
Andel i intressebolag	0	1	0	-1	1	1	0	1	0
Jämförelsestörande poster	-109	-23	-35	-68	-41	-99	-18	-68	-101
Rörelseresultat	820	997	935	694	799	732	848	576	599
Finansiella intäkter och kostnader	-34	-41	-35	-33	-34	-33	-34	-42	-81
Resultat före skatt	786	956	900	661	765	699	814	534	518
Skatt	-170	-200	-211	-161	-182	-169	-191	-136	-136
Resultat efter skatt i kvarvarande
verksamheter	616	756	689	500	583	530	623	398	382
Resultat efter skatt i avvecklade verksamheter
	-	-	-	1	-10	-	-	-39	-
Resultat efter skatt	616	756	689	501	573	530	623	359	382
- moderbolagets aktieägare	616	755	688	501	571	528	621	356	380
- innehav utan bestämmande inflytande	0	1	1	0	2	2	2	3	2

Resultat per aktie, SEK	Kv3 2015	Kv2 2015	Kv1 2015	Kv4 2014	Kv3 2014	Kv2 2014	Kv1 2014	Kv4 2013	Kv3 2013
Kvarvarande verksamheter	2,28	2,78	2,54	1,84	2,15	1,95	2,29	1,46	1,40
Avvecklade verksamheter	0,00	0,00	0,00	0,01	-0,04	0,00	0,00	-0,15	0,00
Koncernen, totalt	2,28	2,78	2,54	1,85	2,11	1,95	2,29	1,31	1,40
Kvarvarande verksamheter, exklusive
jämförelsestörande poster	2,56	2,84	2,64	2,03	2,31	2,20	2,34	1,71	1,67

Förvärv

Redovisade belopp på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder

MSEK	9M 2015	9M 2014
Immateriella anläggningstillgångar	15	163
Materiella anläggningstillgångar 1)	-17	181
Uppskjutna skattefordringar	3	7
Varulager	18	79
Rörelsefordringar	10	209
Aktuell skattefordran	-	9
Likvida medel	13	25
Innehav utan bestämmande inflytande	10	-
Uppskjutna skatteskulder	-1	-34
Räntebärande skulder	0	-78
Pensionsförpliktelser	-13	-36
Övriga avsättningar	-	-11
Aktuell skatteskuld	0	-17
Rörelseskulder	-14	-249
Nettotillgångar	24	248
Goodw ill	103	315
Total köpeskilling	127	563
Likvida medel och övrig nettoskuld i förvärvade verksamheter	-13	53
Kassaflödeseffekt	114	616

1) Det negativa beloppet 2015 är kopplat till justeringar av öppningsblanser för förvärv genomförda 2014.

2015, tredje kvartalet

Två mindre förvärv under kvartalet:

• Förvärv av resterande andel av verksamhet inom industridäck (Mexiko)
• Förvärv av mindre tryckduksverksamhet (Österrike)

2014, tredje kvartalet

Förvärv av verksamhet inom industrislangar, Superlas (baserat i Turkiet).

Koncernens finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde

Per 30 september 2015		Derivat värderade till verkligt värde via		Derivat som används för säkringsändamål
MSEK		resultaträkningen
	Redovisat	Värderings	Redovisat	Värderings
	värde	nivå	värde	nivå	Summa
Kundfordringar och andra rörelsefordringar	15	2	7	2	22
Kortfristiga räntebärande fordringar	17	2	35	2	52
Summa tillgångar	32		42		74
Övriga långfristiga skulder	-		135	2	135
Långfristiga räntebärande skulder	10	2	-		10
Leverantörsskulder och andra rörelseskulder	5	2	90	2	95
Kortfristiga räntebärande skulder	23	2	6	2	29
Summa skulder	38		231		269

Per 30 september 2014 MSEK	Derivat värderade till verkligt värde via resultaträkningen	Derivat som används för säkringsändamål
	Redovisat värde	Värderings nivå	Redovisat värde	Värderings nivå	Summa
Övriga finansiella anläggningstillgångar	-		9	2	9
Kundfordringar och andra rörelsefordringar	2	2	14	2	16
Kortfristiga räntebärande fordringar	60	2	7	2	67
Summa tillgångar	62		30		92
Övriga långfristiga skulder	-		86	2	86
Kortfristiga räntebärande skulder	21	2	130	2	151
Leverantörsskulder och andra rörelseskulder	4	2	78	2	82
Summa skulder	25		294		319

Värderingstekniker använda för att beräkna verkliga värden i Nivå 2

Derivat i nivå 2 består av valutaterminer, valutaoptioner och räntesw appar och används främst till säkringsändamål men även till trading. Värderingen till verkligt värde för valutaterminerna och valutaoptionerna baseras på publicerade terminskurser på en aktiv marknad. Värderingen av räntesw apparna baseras på terminsräntor framtagna utifrån observerbara svenska räntekurvor. Diskonteringen ger inte någon väsentlig påverkan på värderingen av derivat i nivå 2.

Upplysning om verkligt värde på upplåning och andra finansiella instrument

Samtliga lån har rörliga räntor. Därmed bedöms det verkliga värdet i huvudsak överensstämma med det bokförda värdet. För övriga finansiella instrument bedöms också det verkliga värdet överensstämma med bokfört värde.

Moderbolaget

Resultaträkningar, MSEK	Kv3 2015	Kv3 2014	9M 2015	9M 2014	R12 2015	12M 2014
Administrationskostnader	-59	-53	-182	-173	-310	-301
Övriga rörelseintäkter	44	33	325	293	412	380
Övriga rörelsekostnader	-19	-11	-49	-37	-213	-201
Rörelseresultat	-34	-31	94	83	-111	-122
Finansiella intäkter och kostnader	310	-141	479	-329	426	-382
Resultat före skatt	276	-172	573	-246	315	-504
Bokslutsdispositioner	-	-	-	-	152	152
Skatt	30	42	57	90	102	135
Resultat efter skatt	306	-130	630	-156	569	-217

Rapporter över totalresultat, MSEK	Kv3 2015	Kv3 2014	9M 2015	9M 2014	R12 2015	12M 2014
Resultat efter skatt	306	-130	630	-156	569	-217
Summa totalresultat	306	-130	630	-156	569	-217

Balansräkningar	30 sep	30 sep	31 dec
MSEK	2015	2014	2014
Materiella anläggningstillgångar	20	23	22
Immateriella anläggningstillgångar	3	4	4
Finansiella anläggningstillgångar	35 812	36 146	35 719
Summa anläggningstillgångar	35 835	36 173	35 745
Kortfristiga rörelsefordringar	103	96	64
Aktuell skattefordran	2	174	67
Räntebärande fordringar	1	-	297
Likvida medel	0	0	0
Summa omsättningstillgångar	106	270	428
Summa tillgångar	35 941	36 443	36 173
Eget kapital	11 090	11 573	11 476
Summa eget kapital	11 090	11 573	11 476
Obeskattade reserver	-	19	-
Räntebärande långfristiga skulder	4 382	4 379	4 379
Övriga långfristiga skulder	14	18	16
Summa långfristiga skulder	4 396	4 397	4 395
Räntebärande kortfristiga skulder	20 324	20 348	20 125
Övriga kortfristiga skulder	131	106	177
Summa kortfristiga skulder	20 455	20 454	20 302
Summa eget kapital och skulder	35 941	36 443	36 173

Finansiella definitioner

Avkastning på eget kapital, % Andel av resultat efter skatt, hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt eget kapital, exklusive innehav utan bestämmande inflytande.

Avkastning på sysselsatt kapital, % Rörelseresultat i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.

EBITDA Rörelseresultat exklusive avskrivningar och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar.

Fritt kassaflöde Operativt kassaflöde reducerat med kassaflöde avseende finansiella poster, skatter och kassaflödeseffekt av omstruktureringsåtgärder.

Kapitalandelsmetoden Intressebolag och samägda bolag redovisas enligt kapitalandelsmetoden, vilket innebär att den initiala intressebolagsandelen förändras för att avspegla koncernens andel av intressebolagets resultat samt för eventuella utdelningar.

Kassakonvertering Operativt kassaflöde i förhållande till rörelseresultat.

Nettoskuld Räntebärande skulder minskade med räntebärande tillgångar och likvida medel.

Nettoskuld/EBITDA Nettoskuld i förhållande till EBITDA.

Operativt kassaflöde EBITDA exklusive ej kassaflödespåverkande poster, investeringar, sålda anläggningstillgångar och förändringar i rörelsekapital. I nyckeltalet exkluderas kassaflöde från omstruktureringar.

Resultat per aktie Andel av resultat efter skatt, hänförligt till moderbolagets aktieägare, i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.

Rörelsemarginal, % Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.

Rörelseresultat Rörelseresultat enligt resultaträkningen.

Skuldsättningsgrad, % Nettoskuld i förhållande till summa eget kapital.

Soliditet, % Summa eget kapital i förhållande till balansomslutningen.

Sysselsatt kapital Balansomslutning minus räntebärande placeringar och icke räntebärande rörelseskulder (inklusive pensionsskuld) samt exklusive skattefordringar och skatteskulder.

Ordlista

OEM (Original Equipment Manufacturer) Originaldelstillverkare, det vill säga slutproducent av till exempel en traktor.

Plaster kan delas in i två huvudgrupper. Termoplaster är icke tvärbundna plaster som är fasta i rumstemperatur och blir mjuka och formbara när de värms upp. Härdplaster är tvärbundna plaster som sönderfaller vid upphettning och inte återfår sina egenskaper.

Polymer Ordet kommer från grekiskans poly som betyder "många" och meros som betyder "delar". Polymerer byggs upp av många små molekyler – monomerer – som är sammanbundna till långa kedjor. Exempel på polymerer är plast och gummi.

Polymerteknologi Teknologin runt polymerernas tillverkningsprocesser i kombination med deras unika egenskaper.

Säsongseffekter

Säsongseffekter förekommer inom de olika marknadssegmenten. För koncernen totalt är efterfrågan normalt sett högre under första halvåret än under det andra.

Om Trelleborg

Trelleborg är en världsledare inom specialutvecklade polymerlösningar. Vi tätar, dämpar och skyddar kritiska applikationer i krävande miljöer. Våra innovativa lösningar accelererar kundernas utveckling på ett hållbart sätt.

Affärsidé

Trelleborgs affärsidé är att täta, dämpa och skydda kritiska applikationer i krävande miljöer.

Strategi

Trelleborgs strategi är att inneha ledande positioner i utvalda segment. Det betyder att Trelleborg söker segment, nischer eller produktkategorier som genom koncernens marknadsinsikt och kärnkompetenser liksom erbjudande av avancerade produkter och lösningar ger marknadsledarskap. På så sätt skapas långsiktigt aktieägarvärde och mervärde till kunderna. Koncernövergripande och inom affärsområdena arbetar Trelleborg med hjälp av fyra strategiska hörnstenar, vilka såväl enskilt som i samverkan stödjer strategin. Hörnstenarna är: Geografisk balans, Portföljoptimering, Strukturförbättringar samt Excellens.

Värdedrivande faktorer

Polymerteknisk spetskompetens. Inom våra utvalda segment är vi sedan mer än ett sekel tillbaka en föregångare vad gäller såväl tillämpad polymerteknik som materialteknik. Lokal närvaro, global räckvidd. Där vi gör affärer agerar våra

team som en lokal partner och drar fördel av vår globala styrka och kompetens.

Applikationsexpertis. Vi har teknologi i spjutspetsklass och djupgående förståelse för de utmaningar våra kunder har att hantera vad gäller att täta, dämpa och skydda kritiska applikationer.

Kundintegration. Vår förståelse för marknader och ett tätt samarbete med kunder i en mångfald av kanaler gör att det alltid är enkelt att göra affärer med oss.

Affärsaccelerator. Vi arbetar som en proaktiv och långsiktig affärspartner, och levererar lösningar baserade på marknadsinsikter som bidrar till bättre affärer för våra kunder.

Marknadssegment som Trelleborg verkar inom

Marknadssegment	Totalt koncernen	Trelleborg Coated Systems	Trelleborg Industrial Solutions	Trelleborg Offshore & Construction	Trelleborg Sealing Solutions	Trelleborg Wheel Systems
Generell industri	37%	84%	64%		46%
Kapitalintensiv industri	52%
- Offshore olja & gas	12%		5%	58%	3%
- Transport	14%	4%	9%		8%	47%
- Lantbruk	11%				3%	53%
- Infrastruktur	10%		12%	42%
- Flyg	5%	10%			14%
Personbilar	11%	2%	10%		26%

Trelleborgkoncernens verksamheter

Kvarvarande verksamheter

Avser verksamheter inom koncernens fem affärsområden; Trelleborg Coated Systems, Trelleborg Industrial Solutions, Trelleborg Offshore & Construction, Trelleborg Sealing Solutions och Trelleborg Wheel Systems. Därutöver ingår centrala stabsfunktioner och två verksamheter där den ena verksamheten är koncerngemensam och den andra verksamheten är under uppbyggnad och integrering.

TrelleborgVibracoustic

Trelleborg och Freudenberg bildade i juli 2012 ett 50/50 samägt bolag inom antivibrationslösningar för personbilar och tunga fordon, TrelleborgVibracoustic. Bolaget rapporteras som ett samägt bolag i den finansiella redovisningen och redovisas enligt kapitalandelsmetoden.

Avvecklade verksamheter

Avser generellt verksamheter som är avvecklade eller under försäljning.

Totalt koncernen

Ovanstående tre delar konsoliderade ger den totala Trelleborgkoncernen.

Inbjudan till presentation och telefonkonferens den 22 oktober kl. 10:30

En presentation och telefonkonferens kommer att hållas den 22 oktober kl. 10:30. Presentationen kommer att hållas på Operaterrassen i Stockholm. För att delta i telefonkonferensen ring: 08-5664 2699 (Sverige), +44 203 428 1434 (Storbritannien) eller +1 646 502 5118 (USA). Kod: "Trelleborg". Konferensen sänds även på Internet i realtid. Besök vår hemsida: www.trelleborg.com för internetlänk och presentationsmaterial.

Finansiell kalender

Bokslutskommuniké 2015	4 februari 2016
Årsredovisning 2015	vecka 11 2016
Kvartalsrapport januari-mars 2016	21 april 2016
Årsstämma 2016 (Trelleborg)	21 april 2016
Kvartalsrapport april-juni 2016	19 juli 2016
Kvartalsrapport juli-september 2016	25 oktober 2016

För ytterligare information

Investerare/analytiker

Christofer Sjögren, IR-chef Tel: 0410 - 670 68 Mobil: 0708 - 66 51 40 E-post: christofer.sjogren@trelleborg.com

Media

Karin Larsson, Presschef Tel: 0410 - 670 15 Mobil: 0733 - 74 70 15 E-post: karin.larsson@trelleborg.com

För information om Trelleborgkoncernen, årsredovisningar, intressenttidningen T-Time med mera, besök www.trelleborg.com eller ladda ner "Trelleborg IR" från App Store eller Google Play.

Trelleborg AB (publ) Org.nr. 556006-3421 Box 153, 231 22 Trelleborg. Tel: 0410-670 00 www.trelleborg.com

Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Trelleborgledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas på att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bl a förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer.

Denna information är sådan som Trelleborg AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande torsdagen den 22 oktober 2015, kl. 07:45.