AI assistant
Trelleborg — Earnings Release 2014
Apr 23, 2014
2985_10-q_2014-04-23_599b3698-9f6c-4501-9de3-857becc9fcaf.pdf
Earnings Release
Open in viewerOpens in your device viewer
- Nettoomsättningen under första kvartalet 2014 ökade med 4 procent (-6) och uppgick till 5 594 MSEK (5 394). Den organiska försäljningen ökade med 2 procent (-5). Strukturförändringar bidrog med cirka 1 procent (4) och valutakursförändringar uppgick till 1 procent (-5).
- Rörelseresultatet, exklusive andel i det samägda TrelleborgVibracoustic och jämförelsestörande poster, ökade med 22 procent till 779 MSEK (639). Detta motsvarar en rörelsemarginal om 13,9 procent (11,8), den högsta hittills för koncernen i ett kvartal.
- Jämförelsestörande poster uppgick till -18 MSEK (-37), som i sin helhet avser tidigare aviserade åtgärdsprogram.
- Rörelseresultatet i kvartalet för TrelleborgVibracoustic, exklusive jämförelsestörande poster, ökade med 38 procent och uppgick till 39 MEUR (28), motsvarande en rörelsemarginal om 8,6 procent (6,6).
- Trelleborgs andel i TrelleborgVibracoustic, inklusive jämförelsestörande poster om -27 MSEK (-11), uppgick till 133 MSEK före skatt (110).
- Resultat per aktie ökade med 27 procent och uppgick till 2,29 SEK (1,81).
- Det operativa kassaflödet uppgick till 367 MSEK (1).
| MSEK | Kv1 2014 | Kv1 2013 | Förändring, % | R12 2014 | 12M 2013 |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 5 594 | 5 394 | 4 | 21 673 | 21 473 |
| Organisk försäljning, % | 2 | -5 | 1 | ||
| Rörelseresultat, exkl. andel i TrelleborgVibracoustic och | |||||
| jämförelsestörande poster | 779 | 639 | 2 2 |
2 753 | 2 613 |
| Rörelsemarginal, % | 13,9 | 11,8 | 12,7 | 12,2 | |
| Andel i TrelleborgVibracoustic | 133 | 110 | 2 1 |
378 | 355 |
| Jämförelsestörande poster | -18 | -37 | -391 | -410 | |
| Rörelseresultat | 894 | 712 | 2 6 |
2 740 | 2 558 |
| Resultat före skatt | 860 | 670 | 2 8 |
2 551 | 2 361 |
| Skatter | -237 | -179 | -32 | -763 | -705 |
| Resultat efter skatt från avvecklade verksamheter 1) | - | - | -39 | -39 | |
| Resultat efter skatt | 623 | 491 | 2 7 |
1 749 | 1 617 |
| Resultat per aktie, SEK | 2,29 | 1,81 | 2 7 |
6,41 | 5,93 |
| Resultat per aktie i kvarvarande verksamheter, SEK | 2,29 | 1,81 | 2 7 |
6,56 | 6,08 |
| Operativt kassaflöde | 367 | 1 | 2 528 | 2 162 |
1) Fr.o.m. första kvartalet 2014 redovisas resultat från avvecklade verksamheter som ett netto på raden "Resultat efter skatt från avvecklade verksamheter".
"Trelleborg rapporterar ett bra första kvartal. Såväl rörelseresultatet som rörelsemarginalen slog återigen rekord och är de högsta hittills för koncernen i ett enskilt kvartal. Den organiska försäljningstillväxten uppgick till 2 procent för koncernen, med variationer mellan våra affärsområden.
Vi ser att våra program för kostnads- och kapitaleffektivitet fortsätter att leverera goda resultat och att våra förvärvade verksamheter integreras och utvecklas på ett tillfredställande sätt.
Våra ansträngningar för att skapa tillväxt via organiska initiativ och kompletterande förvärv fortgår. Vi har också ett stort fokus på att göra det enkelt för kunderna att göra affärer med oss. För att åstadkomma detta måste vi vara nyskapande och ligga i framkant i användningen av ny teknik i vårt interagerande med kunderna. Detta i kombination med fokus på innovation i flera dimensioner ligger till grund för ökat värdeskapande och vår position som premium partner till våra kunder.
Marknadsutsikterna är fortsatt svårbedömda. Vi har ännu inte sett tecken på en generellt förbättrad efterfrågesituation. För det andra kvartalet blir vår samlade bedömning att efterfrågan är i nivå med årets första kvartal. Vi fortsätter att följa den ekonomiska utvecklingen noga och har god beredskap att hantera skiftande marknadsförhållanden."
Peter Nilsson, VD och koncernchef
Marknadsutsikter för andra kvartalet 2014
Efterfrågan bedöms vara i nivå med det första kvartalet 2014, justerat för säsongsmässiga variationer.
Marknadsutsikter från kvartalsrapport den 13 februari 2014 för första kvartalet 2014
Efterfrågan bedöms vara i nivå med det fjärde kvartalet 2013, justerat för säsongsmässiga variationer.
Första kvartalet 2014
Nettoomsättning
| MSEK, tillväxt, % | Kv1 2014 | Kv1 2013 | R12 2014 | 12M 2013 |
|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 5 594 | 5 394 | 21 673 | 21 473 |
| Förändring totalt, % | 4 | -6 | 1 | |
| Organisk försäljning, % | 2 | -5 | 1 | |
| Strukturell förändring, % | 1 | 4 | 4 | |
| Valutakursförändringar, % | 1 | -5 | -4 |
Nettoomsättningen under första kvartalet 2014 ökade med 4 procent (-6) jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 5 594 MSEK (5 394).
Affärsområdena Trelleborg Industrial Solutions, Trelleborg Offshore & Construction och Trelleborg Sealing Solutions rapporterade en positiv organisk försäljningstillväxt medan för Trelleborg Coated Systems och Trelleborg Wheel Systems var utvecklingen svagt negativ organiskt. Den organiska försäljningsutvecklingen i Europa som helhet
uppgick till
-1 procent, delvis påverkad av lägre projektleveranser. Den organiska försäljningen i Nordamerika ökade med cirka 2 procent medan den i Sydamerika var negativ och uppgick till -2 procent. I Asien och övriga världen ökade den organiska försäljningen med knappt 18 procent som följd av en stark utveckling på flera geografiska marknader.
Förvärvade verksamheter bidragit med en tillväxt om 1 procent.
Resultat
| MSEK | Kv1 2014 | Kv1 2013 | Förändring, % | R12 2014 | 12M 2013 |
|---|---|---|---|---|---|
| Rörelseresultat, exkl. andel i TrelleborgVibracoustic och | |||||
| jämförelsestörande poster | 779 | 639 | 2 2 |
2 753 | 2 613 |
| Rörelsemarginal, % | 13,9 | 11,8 | 12,7 | 12,2 | |
| Omstrukteringskostnader | -18 | -37 | -236 | -255 | |
| Poster av engångskaraktär | - | - | -155 | -155 | |
| Summa jämförelsestörande poster | -18 | -37 | -391 | -410 | |
| Andel i TrelleborgVibracoustic | 133 | 110 | 2 1 |
378 | 355 |
| Rörelseresultat | 894 | 712 | 2 6 |
2 740 | 2 558 |
| Resultat före skatt | 860 | 670 | 2 8 |
2 551 | 2 361 |
| Resultat efter skatt | 623 | 491 | 2 7 |
1 749 | 1 617 |
Rörelseresultatet exklusive andel i TrelleborgVibracoustic och jämförelsestörande poster uppgick till 779 MSEK (639), en ökning med 22 procent i förhållande till motsvarande period föregående år. En fortsatt förbättrad kostnadseffektivitet samt den ökade försäljningen gav positiv påverkan på resultatet. Förvärvade verksamheter har bidragit positivt till resultatutvecklingen inklusive förväntade synergieffekter. Rörelsemarginalen stärktes och uppgick till 13,9 procent (11,8), vilket är den högsta marginalen hittills som koncernen uppnått i ett kvartal. Rörelsemarginalen förbättrades i samtliga affärsområden jämfört med motsvarande period föregående år förutom i Trelleborg Coated Systems som var i nivå med föregående år.
Valutakurseffekter från omräkning av utländska dotterbolag har påverkat resultatet positivt med 12 MSEK jämfört med samma period föregående år (-36).
Kvartalet har belastats med jämförelsestörande poster
om -18 MSEK (-37), som i sin helhet avser tidigare aviserade åtgärdsprogram. För helåret 2013 ingick en post av engångskaraktär kopplad till process- och tvistekostnader om -155 MSEK.
Trelleborgs resultatandel i TrelleborgVibracoustic ingår i rörelseresultatet enligt kapitalandelsmetoden. Andelen inklusive jämförelsestörande poster uppgick till 133 MSEK före skatt (110).
Rörelseresultatet inklusive andel i TrelleborgVibracoustic och jämförelsestörande poster uppgick i kvartalet till 894 MSEK (712), en ökning med 26 procent.
Finansiella intäkter och kostnader uppgick netto till -34 MSEK (-42) motsvarande en genomsnittlig räntesats på 2,4 procent (3,0).
Resultat efter skatt var 623 MSEK (491). Skattesatsen exklusive TrelleborgVibracoustic var 26 procent (27).
Kassaflöde
| MSEK | Kv1 2014 | Kv1 2013 | Förändring, % | R12 2014 | 12M 2013 |
|---|---|---|---|---|---|
| EBITDA, rörelseresultat före avskrivningar | 943 | 809 | 1 7 |
3 431 | 3 297 |
| Investeringar i anläggningstillgångar | -140 | -149 | 6 | -913 | -922 |
| Försäljning av anläggningstillgångar | 2 | 1 | 100 | 1 4 |
1 3 |
| Förändring rörelsekapital | -437 | -658 | 3 4 |
-3 | -224 |
| Ej kassaflödespåverkande poster | -1 | -2 | 5 0 |
-1 | -2 |
| Operativt kassaflöde | 367 | 1 | 2 528 | 2 162 | |
| Kassaflödeseffekt från jämförelsestörande poster | -34 | -27 | -359 | -352 | |
| Utdelning - innehav utan bestämmande inflytande | - | 0 | 0 | 0 | |
| Finansiella poster | -64 | -102 | -220 | -258 | |
| Skatter | -124 | -131 | -580 | -587 | |
| Fritt kassaflöde | 145 | -259 | 156 | 1 369 | 965 |
| Förvärv | -153 | -131 | -256 | -234 | |
| Avvecklade verksamheter | - | - | -19 | -19 | |
| Utdelning - moderbolagets aktieägare | - | - | -813 | -813 | |
| Summa nettokassaflöde | - 8 |
-390 | 9 8 |
281 | -101 |
Det förbättrade rörelseresultatet och en effektiv rörelsekapitalhantering bidrog till ett bra operativt kassaflöde, som uppgick till 367 MSEK (1). Samtliga affärsområden rapporterade tillfredställande kassaflöden under kvartalet. Rullande tolvmånaders kassakonvertering uppgick till 92 procent (100).
Fritt kassaflöde i kvartalet var högre än föregående år främst som en följd av det förbättrade operativa kassaflödet. Finansiella poster påverkades negativt under första kvartalet 2013 av ett antal ränteswappar.
Nettoskuld
| Förändring av nettoskuld, MSEK | Kv1 2014 | Kv1 2013 | 12M 2013 |
|---|---|---|---|
| Nettoskuld, ingående balans | -5 637 | -5 360 | -5 360 |
| Periodens nettokassaflöde | -8 | -390 | -101 |
| Valutakursdifferenser | -4 | 162 | -176 |
| Nettoskuld, utgående balans | -5 649 | -5 588 | -5 637 |
| Skuldsättningsgrad, % | 3 6 |
3 9 |
3 8 |
| Nettoskuld/EBITDA, exkl. jämförelsestörande poster | 1,5 | 1,7 | 1,5 |
| Nettoskuld/EBITDA, inkl. jämförelsestörande poster | 1,6 | 1,7 | 1,7 |
| Nettoskuld/EBITDA totalt koncernen, inkl. avvecklade verksamheter | 1,7 | 1,5 | 1,7 |
Nettoskulden ökade med 12 MSEK under kvartalet och uppgick till -5 649 MSEK. Påverkan från omräkningsdifferenser under kvartalet var marginell. Skuldsättningsgraden var 36 procent (39).
Nettoskuld i förhållande till EBITDA för kvarvarande verksamheter exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 1,5 (1,7). Nettoskuld i förhållande till EBITDA totalt koncernen uppgick till 1,7 (1,5).
Avkastning på sysselsatt kapital
| % | R12 2014 | R12 2013 | 12M 2013 |
|---|---|---|---|
| Avkastning på sysselsatt kapital, exkl. jämförelsestörande poster 1) | 15,8 | 13,8 | 15,2 |
| Avkastning på sysselsatt kapital, inkl. jämförelsestörande poster 1) | 13,7 | 13,8 | 12,9 |
1) Exklusive andel i TrelleborgVibracoustic
Det sysselsatta kapitalet ökade jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 17 782 MSEK (16 728) exklusive andel i TrelleborgVibracoustic. Det positiva resultatet påverkade avkastningen på sysselsatt kapital exklusive jämförelsestörande poster som ökade till 15,8 procent (13,8), vilket är den högsta avkastningen hittills för koncernen.
Avkastning på eget kapital
| % | R12 2014 | R12 2013 | 12M 2013 |
|---|---|---|---|
| Avkastning på eget kapital, exkl. jämförelsestörande poster | 14,3 | 12,9 | 13,9 |
| Avkastning på eget kapital, inkl. jämförelsestörande poster | 12,0 | 13,3 | 11,4 |
| Totalt Koncernen, inkl. avvecklade verksamheter | 11,7 | 14,8 | 11,2 |
Eget kapital i koncernen vid periodens utgång var 15 502 MSEK (14 155) exklusive innehav utan bestämmande inflytande. Eget kapital per aktie uppgick till 57 SEK (52). Soliditeten var 55 procent (52). Avkastning på eget kapital uppgick till 11,7 procent (14,8).
12 000 16 000 20 000
Rörelseresultat, MSEK / Rörelsemarginal %, R12
Resultat per aktie, kvarvarande verksamheter exkl. jämförelsestörande poster, SEK
Väsentliga händelser under kvartalet
Pressmeddelande
Köp av 51 procent av företag inom rörtätningar. Trelleborg Industrial Solutions har tecknat avtal och slutfört köpet av 51 procent av aktierna i nordamerikanska gruppen Max Seal. Trelleborg har rätt och har för avsikt att förvärva resterande del av bolaget enligt särskilda villkor i avtalet. Max Seal utvecklar och tillverkar polymerbaserade tätningssystem för olika typer av rör till vatten- och avloppssystem. Affären skapar en ledande position i Nordamerika, kompletterar Trelleborgs existerande sortiment och närvaro i USA, samt ger tillgång till snabbväxande marknader i Latinamerika. Verksamheten har sin huvudanläggning i Tijuana, Mexiko, och säljbolag i USA. Försäljningen under 2013 uppgick till cirka 80 MSEK. Förvärvet, som konsoliderades fullt ut den 1 mars 2014, är ett led i Trelleborgs strategi att stärka positionerna inom attraktiva och lönsamma marknadssegment.
Förvärvet bedöms ej få en väsentlig påverkan på koncernens försäljning och resultat.
Övrigt
Star for Life. Trelleborg deltog i invigningen såsom samarbetspartner av Star for Life:s skolprogram i Colombo, Sri Lanka. Idén bakom Star for Life är att inspirera unga människor att tro på sin framtid och sina drömmar. Programmet bedrivs i treårsperioder i utvalda skolor. En huvudcoach och övrig personal från Star for Life utbildar skolpersonalen att själva fortsätta arbetet efter det att programtiden är över.
Väsentliga händelser efter periodens slut
Förvärv av företag inom industrislangar. Trelleborg Industrial Solutions har tecknat avtal om att förvärva det privatägda Superlas Group. Företaget utvecklar och tillverkar industrislangar till en rad industrier såsom bygg- och anläggning, processindustri, industriell rengöring och tanktransport. Affären befäster Trelleborgs marknadsledande position inom industrislang. Verksamheten har tillverkningsanläggningar i Turkiet och säljkontor i Österrike och Storbritannien. Försäljningen är global och uppgick under 2013 till drygt 400 MSEK. Affären är ett led i Trelleborgs strategi att stärka positionerna inom utvalda attraktiva marknadssegment.
Förvärvet bedöms ej få en väsentlig påverkan på koncernens försäljning och resultat.
Riskhantering
Trelleborg arbetar kontinuerligt med att identifiera, utvärdera och hantera risker i koncernens bolag, affärsområden, affärsenheter och processer. Trelleborg har en Enterprise Risk Management-process (ERM-process) som syftar till att ge en koncernövergripande bild av Trelleborgs risker samt ett underlag för beslut om hantering och uppföljning av riskerna. De huvudsakliga risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen står inför i dagsläget är relaterade till konjunkturens påverkan på efterfrågan, tillgång till och prisvariationer på råmaterial och komponenter, strukturåtgärder samt finansiella omvärldsrisker.
För ytterligare information om koncernens risker, riskexponering och riskhantering hänvisas till Trelleborgs årsredovisning och www.trelleborg.com.
Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga regler i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. Redovisningsprinciper som tillämpats för koncernen och moderbolaget överensstämmer med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen, förutom vad som anges nedan.
Nya och förändrade standarder tillämpade från och med 1 januari 2014
Nya och förändrade standarder bedöms inte ha någon väsentlig effekt på koncernens eller moderbolagets resultat eller finansiella ställning.
Rapporten har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.
Trelleborg, den 23 april 2014 Styrelsen i Trelleborg AB (publ)
Trelleborg Coated Systems är en ledande global leverantör av unika kundlösningar inom polymerbelagda vävar till ett flertal industriella applikationer.
| Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK | Kv1 2014 | Kv1 2013 | Förändring, % | R12 2014 | 12M 2013 |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 473 | 463 | 2 | 1 849 | 1 839 |
| Förändring totalt, % | 2 | -1 | 6 | ||
| Organisk försäljning, % | -3 | -6 | -2 | ||
| Strukturell förändring, % | 4 | 9 | 1 2 |
||
| Valutakursförändringar, % | 1 | -4 | -4 | ||
| Rörelseresultat | 6 1 |
6 0 |
2 | 198 | 197 |
| Rörelsemarginal, % | 13,0 | 13,0 | 10,7 | 10,7 |
Se ytterligare nyckeltal, sidorna 18 - 19
Den organiska försäljningen under kvartalet minskade med 3 procent jämfört med samma period föregående år. Belagda vävar uppnådde en organisk försäljning i nivå med föregående år, där en något svagare utveckling i Nordamerika kompenserades av tillväxt i Europa. Tryckdukar rapporterade en positiv organisk försäljning främst i Asien, men rapporterade fortsatt svaga marknadsförhållanden i Nordamerika och Europa. Strukturförändringar om 4 procent hänförs till den förvärvade brasilianska tillverkaren av tryckdukar, vars verksamhet till fullo integrerades under mars 2013.
Den högre omsättningen i kombination med pågående effektiviseringsåtgärder i såväl Europa som i Nordamerika, samt en positiv påverkan av genomfört förvärv, påverkade rörelseresultatet i positiv riktning. En mer stabil produktion från den lösningsmedelsfria produktionslinjen av tryckdukar i Italien bidrog även till en återhämtning av rörelsemarginalen. Valutakurseffekter från omräkning av utländska dotterbolag har endast haft marginell påverkan på rörelseresultatet.
Rörelseresultat, MSEK / Rörelsemarginal %, R12
Trelleborg Industrial Solutions är en marknadsledare inom polymerbaserade kritiska lösningar på industriella applikationsområden såsom slangsystem, industriella antivibrationslösningar och utvalda industriella tätningssystem.
| Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK | Kv1 2014 | Kv1 2013 | Förändring, % | R12 2014 | 12M 2013 |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 1 181 | 1 142 | 3 | 4 617 | 4 578 |
| Förändring totalt, % | 3 | -9 | -2 | ||
| Organisk försäljning, % | 1 | -5 | 0 | ||
| Strukturell förändring, % | 0 | - | - | ||
| Valutakursförändringar, % | 2 | -4 | -2 | ||
| Rörelseresultat | 117 | 102 | 1 5 |
447 | 432 |
| Rörelsemarginal, % | 9,9 | 8,9 | 9,7 | 9,4 | |
Se ytterligare nyckeltal, sidorna 18 - 19
Den organiska försäljningen under kvartalet ökade med 1 procent jämfört med samma period föregående år. Försäljningen har påverkats av färre projektleveranser inom marknadssegmentet generell industri. Marknadssegmenten transport och personbilar rapporterade en positiv organisk försäljning. Europa rapporterade en svagt negativ organisk försäljning, men kompenserades av bättre försäljning i Nordamerika och resten av världen.
Rörelseresultatet och rörelsemarginalen förbättrades jämfört med motsvarande period föregående år, framför allt som ett resultat av förbättrade marknadspositioner, god kostnadskontroll samt av en fortsatt positiv påverkan från
tidigare kommunicerade åtgärdsprogram. Valutakurseffekter från omräkning av utländska dotterbolag har endast haft marginell negativ påverkan på rörelseresultatet.
Affärsområdet har under kvartalet tecknat avtal och slutfört köpet av 51 procent av aktierna i ett företag verksam inom rörtätningar, se vidare sidan 6.
Efter periodens slut har affärsområdet tecknat avtal om att förvärva ett företag verksam inom industrislangar, se vidare sid 6.
Trelleborg Offshore & Construction är en ledande global projektleverantör av polymerbaserade kritiska lösningar för de mycket krävande miljöerna offshore olja & gas och infrastruktur.
| Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK | Kv1 2014 | Kv1 2013 | Förändring, % | R12 2014 | 12M 2013 |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 859 | 856 | 0 | 3 590 | 3 587 |
| Förändring totalt, % | 0 | -5 | -2 | ||
| Organisk försäljning, % | 3 | -5 | 0 | ||
| Strukturell förändring, % | -2 | 5 | 4 | ||
| Valutakursförändringar, % | -1 | -5 | -6 | ||
| Rörelseresultat | 6 4 |
4 7 |
3 6 |
291 | 274 |
| Rörelsemarginal, % | 7,4 | 5,5 | 8,1 | 7,6 |
Se ytterligare nyckeltal, sidorna 18 - 19
Den organiska försäljningen under kvartalet ökade med 3 procent jämfört med samma period föregående år. En stark avslutning av kvartalet kompenserade för en svagare inledning. Marknadsaktiviteten inom segmenten offshore olja/gas och infrastruktur är fortsatt god.
Rörelseresultatet och rörelsemarginalen ökade jämfört med motsvarande period föregående år, främst till följd av en förbättrad försäljningsmix och kostnadseffektivitet. De två bolag som förvärvades i fjol, verksamma inom marina lösningar respektive offshore
olja/gas, bidrog positivt till rörelseresultatet. Valutakurseffekter från omräkning av utländska dotterbolag har endast haft marginell påverkan på rörelseresultatet.
Affärsområdet har erhållit en rad leveranskontrakt inom såväl offshore olja/gas som infrastruktur: flytmoduler för stigarledningar (DRBM:s) till ett företag i Korea, floatoverteknik till offshoreplattformar i nordöstra Kina och fendrar till en hamn i Brunei.
Rörelseresultat, MSEK / Rörelsemarginal %, R12
Trelleborg Sealing Solutions är en ledande global leverantör av polymerbaserade kritiska tätningslösningar för krävande miljöer såsom generell industri, personbilar och flyg.
| Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK | Kv1 2014 | Kv1 2013 | Förändring, % | R12 2014 | 12M 2013 |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 1 915 | 1 750 | 9 | 7 258 | 7 093 |
| Förändring totalt, % | 9 | -11 | -2 | ||
| Organisk försäljning, % | 8 | -7 | 1 | ||
| Strukturell förändring, % | - | - | - | ||
| Valutakursförändringar, % | 1 | -4 | -3 | ||
| Rörelseresultat | 436 | 352 | 2 4 |
1 570 | 1 486 |
| Rörelsemarginal, % | 22,8 | 20,1 | 21,6 | 21,0 |
Se ytterligare nyckeltal, sidorna 18 - 19
Den organiska försäljningen under kvartalet ökade med 8 procent jämfört med samma period föregående år. Samtliga geografiska marknader förutom Sydamerika rapporterade en positiv organisk försäljning under kvartalet. Den positiva utvecklingen i Europa kom främst från en starkare återhämtning i Syd- och Östeuropa. Den organiska försäljningen drevs främst av leveranser till fordonsindustrin, men även av en tillfredställande försäljningsutveckling inom generell industri samt flyg. Nordamerika och Asien rapporterade tillväxt inom flertalet marknadssegment.
Rörelseresultatet ökade jämfört med motsvarande period föregående år, främst till följd av den högre försäljningen och god kostnadskontroll. Rörelsemarginalen uppgick till den högsta nivån hittills för ett första kvartal. Valutakurseffekter från omräkning av utländska dotterbolag har påverkat rörelseresultatet positivt med 7 MSEK jämfört med motsvarande period föregående år.
Affärsområdet genomför ett antal organiska initiativ för att stärka såväl kapacitet som position inom utvalda marknadssegment och har fortsatt fokus på innovativa applikationer och lösningar, vilket bidrar till att förbättra kundernas affärer.
Rörelseresultat, MSEK / Rörelsemarginal %, R12
Trelleborg Wheel Systems är en ledande global leverantör av däck och kompletta hjul till lantbruks- och skogsbruksmaskiner, truckar och andra materialhanteringsfordon.
| Exklusive jämförelsestörande poster, MSEK | Kv1 2014 | Kv1 2013 | Förändring, % | R12 2014 | 12M 2013 |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 1 126 | 1 109 | 2 | 4 206 | 4 189 |
| Förändring totalt, % | 2 | -2 | 8 | ||
| Organisk försäljning, % | -2 | -7 | -1 | ||
| Strukturell förändring, % | 3 | 1 0 |
1 3 |
||
| Valutakursförändringar, % | 1 | -5 | -4 | ||
| Rörelseresultat | 148 | 144 | 3 | 494 | 490 |
| Rörelsemarginal, % | 13,1 | 13,0 | 11,7 | 11,7 |
Se ytterligare nyckeltal, sidorna 18 - 19
Den organiska försäljningen under kvartalet minskade med 2 procent jämfört med samma period föregående år. Försäljningen av lantbruksdäck rapporterade en något lägre
försäljning jämfört med motsvarande period föregående år, i en miljö där den underliggande marknadsutvecklingen inom OEtillverkare var betydligt svagare. Den organiska försäljningsminskningen kompenserades delvis av en god eftermarknadsförsäljning i Europa.
Försäljningsutvecklingen av däck till materialhanteringsfordon var fortsatt svag under kvartalet, framför allt inom Europa, men även Nordamerika rapporterade en lägre försäljning jämfört med motsvarande period föregående år. Affärsområdets försäljning ökade dock totalt som ett resultat av tidigare genomförda förvärv.
Rörelseresultatet ökade jämfört med motsvarande period föregående år, främst till följd av en effektiv kostnadshantering. Rörelseresultatet har även påverkats positivt av tidigare gjorda förvärv. Valutakurseffekter från omräkning av utländska dotterbolag har endast haft marginell påverkan på rörelseresultatet.
Affärsområdet fortsätter fokusera på innovativa applikationer och lösningar, vilket bidrar till att förbättra kundernas affärer.
TrelleborgVibracoustic är en global ledare inom antivibrationslösningar för personbilar och tunga fordon. Bolaget bildades i juli 2012 och ägs till lika delar av Trelleborg och Freudenberg.
| Exklusive jämförelsestörande poster, MEUR | Kv1 2014 | Kv1 2013 | Förändring, % | R12 2014 | 12M 2013 |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 447 | 424 | 5 | 1 736 | 1 713 |
| Förändring totalt, % | 5 | -3 | 5 | ||
| Organisk försäljning, % | 9 | 1 | 6 | ||
| Strukturell förändring, % | 1 | 0 | 1 | ||
| Valutakursförändringar, % | -5 | -4 | -2 | ||
| Rörelseresultat | 3 9 |
2 8 |
3 8 |
135 | 125 |
| Rörelsemarginal, % | 8,6 | 6,6 | 7,8 | 7,3 | |
| Operativt kassaflöde | 2 1 |
-21 | 138 | 9 7 |
|
| EBITDA | 5 4 |
4 3 |
2 5 |
191 | 180 |
| Sysselsatt kapital, utgående balans | 475 | 517 | 445 | ||
| Nettoskuld, utgående balans | 7 7 |
191 | 7 3 |
||
| Eget kapital, utgående balans | 384 | 317 | 364 |
Notera att TrelleborgVibracoustic rapporterar i EUR.
Den organiska försäljningen under kvartalet ökade med 9 procent jämfört med samma period föregående år. Samtliga geografiska regioner, förutom Sydamerika, bidrog till den goda försäljningen, där framför allt Asien utmärkte sig med goda tillväxttal. I jämförelse bedöms den globala bilproduktionen under kvartalet ha ökad med cirka 4 procent. Valutakurseffekter från omräkning av utländska dotterbolag har
påverkat försäljningen negativt med 5 procent. Rörelseresultatet ökade jämfört med motsvarande period föregående år, främst till följd av högre volymer samt god effektivitet i produktionen. Rörelsemarginalen uppgick till 8,6
procent, den hittills högsta i ett enskilt kvartal.
Valutakurseffekter från omräkning av utländska dotterbolag har påverkat rörelseresultatet negativt med drygt 1 MEUR jämfört med motsvarande period föregående år.
Det operativa kassaflödet förbättrades jämfört med motsvarande period föregående år, främst som en följd av effektiv hantering av rörelsekapitalet.
Under kvartalet har omstruktureringsprojekt som syftar till ökad konkurrenskraft och framtida synergier i TrelleborgVibracoustic initierats vid tillverkningsenheterna i Spanien och Frankrike.
TrelleborgVibracoustic rapporteras som ett samägt bolag i Trelleborgs finansiella redovisning och redovisas enligt kapitalandelsmetoden. Trelleborgs andel i TrelleborgVibracoustic redovisas på två rader i Trelleborgs resultaträkning; resultat före skatt samt skatt.
| MSEK | Kv1 2014 | Kv1 2013 | Förändring, % | R12 2014 | 12M 2013 |
|---|---|---|---|---|---|
| Rörelseresultat i MEUR enligt tabell sid 13 | 3 9 |
2 8 |
3 8 |
135 | 125 |
| Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster | 342 | 238 | 4 4 |
1 182 | 1 078 |
| Förvärvsrelaterade kostnader | -2 | -5 | -50 | -54 | |
| Avskrivningar på immateriella tillgångar 1) | -14 | -10 | -42 | -38 | |
| Omstruktureringskostnader | -38 | -7 | -207 | -176 | |
| Summa jämförelsestörande poster | -54 | -22 | -300 | -268 | |
| Rörelseresultat | 288 | 216 | 3 4 |
882 | 810 |
| Finansiella intäkter och kostnader | -21 | 4 | -126 | -101 | |
| Resultat före skatt | 267 | 220 | 2 1 |
756 | 710 |
| Trelleborgs andel | 133 | 110 | 378 | 355 | |
| Skatt | -92 | -59 | -269 | -236 | |
| Trelleborgs andel | -46 | -29 | -135 | -118 | |
| Resultat efter skatt | 175 | 162 | 8 | 487 | 474 |
| Trelleborgs andel | 8 7 |
8 1 |
244 | 237 | |
| 1) Kopplade till fördelning av förvärvsbalansen. |
1) Kopplade till fördelning av förvärvsbalansen.
Resultatandelen före skatt och inklusive jämförelsestörande poster uppgick till 133 MSEK (110). Av de totala jämförelsestörande posterna har -27 MSEK, dvs. hälften, påverkat resultatandelen.
Avskrivningar på immateriella tillgångar uppgick under kvartalet till 14 MSEK. Ökningen i förhållande till nivån under tidigare kvartal är kopplad till slutförda förvärv i enlighet med ursprungsavtalet. Denna något högre nivå på avskrivningar på immateriella tillgångar förväntas därmed fortlöpa.
Finansiella intäkter och kostnader har påverkats negativt av orealiserade valutakursdifferenser om cirka 11 MSEK medan föregående år var påverkat av positiva kursdifferenser. I kvartalets skattekostnad ingår vissa poster av engångskaraktär relaterad till föregående år. Rapporterad skattesats uppgick till 34 procent. Den underliggande skattesatsen uppgick till 28 procent i kvartalet och förväntas ligga kring 29 procent exklusive engångsposter under innevarande år.
Ekonomisk redovisning
Resultaträkningar
| MSEK | Kv1 2014 | Kv1 2013 | R12 2014 | 12M 2013 |
|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 5 594 | 5 394 | 21 673 | 21 473 |
| Kostnad för sålda varor | -3 606 | -3 615 | -14 158 | -14 167 |
| Bruttoresultat | 1 988 | 1 779 | 7 515 | 7 306 |
| Försäljningskostnader | -550 | -518 | -2 144 | -2 112 |
| Administrationskostnader | -609 | -580 | -2 384 | -2 355 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -85 | -73 | -321 | -309 |
| Övriga rörelseintäkter/-kostnader | 3 5 |
3 1 |
8 5 |
8 1 |
| Andel i TrelleborgVibracoustic | 133 | 110 | 378 | 355 |
| Andel i intressebolag | 0 | 0 | 2 | 2 |
| Jämförelsestörande poster | -18 | -37 | -391 | -410 |
| Rörelseresultat | 894 | 712 | 2 740 | 2 558 |
| Finansiella intäkter och kostnader | -34 | -42 | -189 | -197 |
| Resultat före skatt | 860 | 670 | 2 551 | 2 361 |
| Skatt | -191 | -150 | -628 | -587 |
| Skatt hänförlig till TrelleborgVibracoustic | -46 | -29 | -135 | -118 |
| Total skatt | -237 | -179 | -763 | -705 |
| Resultat efter skatt i kvarvarande verksamheter | 623 | 491 | 1 788 | 1 656 |
| Resultat efter skatt från avvecklade verksamheter | - | - | -39 | -39 |
| Resultat efter skatt | 623 | 491 | 1 749 | 1 617 |
| - moderbolagets aktieägare | 621 | 489 | 1 741 | 1 609 |
| - innehav utan bestämmande inflytande | 2 | 2 | 8 | 8 |
| Resultat per aktie, SEK | Kv1 2014 | Kv1 2013 | R12 2014 | 12M 2013 |
| Kvarvarande verksamheter | 2,29 | 1,81 | 6,56 | 6,08 |
| Avvecklade verksamheter | 0,00 | 0,00 | -0,15 | -0,15 |
| Koncernen, totalt | 2,29 | 1,81 | 6,41 | 5,93 |
| Kvarvarande verksamheter, exklusive jämförelsestörande poster | 2,34 | 1,90 | 7,84 | 7,40 |
| Antal aktier | ||||
| Per bokslutsdag | 271 071 783 271 071 783 271 071 783 271 071 783 | |||
| I genomsnitt | 271 071 783 271 071 783 271 071 783 271 071 783 |
Rapporter över totalresultat #REF! #REF!
| MSEK | Kv1 2014 | Kv1 2013 | R12 2014 | 12M 2013 |
|---|---|---|---|---|
| Resultat efter skatt | 623 | 491 | 1 749 | 1 617 |
| Övrigt totalresultat | ||||
| Poster som inte ska återföras i resultaträkningen | ||||
| Omvärdering av nettopensionsförpliktelsen | - | -4 | 2 3 |
1 9 |
| - | -4 | 2 3 |
1 9 |
|
| Poster som senare kan återföras i resultaträkningen | ||||
| Kassaflödessäkringar | -10 | 5 | 5 0 |
6 5 |
| Säkring av nettoinvestering | -23 | 319 | -535 | -193 |
| Omräkningsdifferenser | 7 7 |
-562 | 760 | 121 |
| Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat | 4 | -70 | 123 | 4 9 |
| 4 8 |
-308 | 398 | 4 2 |
|
| Övrigt totalresultat efter skatt | 4 8 |
-312 | 421 | 6 1 |
| Summa totalresultat | 671 | 179 | 2 170 | 1 678 |
Balansräkningar Koncernen 31 mar 31 mar 31 dec MSEK 2014 2013 2013 Materiella anläggningstillgångar 5 167 4 801 5 141 Immateriella anläggningstillgångar 9 298 8 713 9 173 Andelar i TrelleborgVibracoustic och intressebolag 3 210 2 944 3 122 Övriga finansiella anläggningstillgångar 843 997 869 Summa anläggningstillgångar 18 518 17 455 18 305 Varulager 3 317 3 370 3 188 Kundfordringar och andra rörelsefordringar 5 479 5 143 4 658 Kortfristiga räntebärande fordringar 204 468 244 Likvida medel 1 000 652 893 Summa omsättningstillgångar 10 000 9 633 8 983 Summa tillgångar 28 518 27 088 27 288 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 15 502 14 155 14 833 Innehav utan bestämmande inflytande 4 6 3 6 4 4 Summa eget kapital 15 548 14 191 14 877 Långfristiga räntebärande skulder 4 580 3 882 4 874 Övriga långfristiga skulder 896 1 035 935 Summa långfristiga skulder 5 476 4 917 5 809 Kortfristiga räntebärande skulder 2 399 3 032 2 023 Leverantörsskulder och andra rörelseskulder 5 095 4 948 4 579 Summa kortfristiga skulder 7 494 7 980 6 602 Summa eget kapital och skulder 28 518 27 088 27 288
| Specifikation till förändring av eget kapital | 31 mar | 31 mar | 31 dec |
|---|---|---|---|
| MSEK | 2014 | 2013 | 2013 |
| Hänförligt till moderbolagets aktieägare | |||
| Ingående balans den 1 januari | 14 833 | 13 977 | 13 977 |
| Summa totalresultat | 669 | 178 | 1 669 |
| Utdelning | - | - | -813 |
| Utgående balans | 15 502 | 14 155 | 14 833 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | |||
| Ingående balans den 1 januari | 4 4 |
3 5 |
3 5 |
| Summa totalresultat | 2 | 1 | 9 |
| Förvärv | - | - | - |
| Utdelning | - | 0 | 0 |
| Utgående balans | 4 6 |
3 6 |
4 4 |
| Summa eget kapital, utgående balans | 15 548 | 14 191 | 14 877 |
Kassaflödesanalys
| Koncernen, MSEK | Kv1 2014 | Kv1 2013 | R12 2014 | 12M 2013 |
|---|---|---|---|---|
| Den löpande verksamheten | ||||
| Rörelseresultat inkl. resultatandelar i samägda-/intressebolag | 894 | 712 | 2 740 | 2 558 |
| Justering för poster som inte ingår i kassaflödet: | ||||
| Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar | 152 | 155 | 608 | 611 |
| Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar | 1 2 |
1 3 |
7 0 |
7 1 |
| Nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar | 1 | 2 | 3 0 |
3 1 |
| Nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar | - | 0 | 0 | 0 |
| Andelar i samägda-/intressebolag samt övriga ej | ||||
| kassaflödespåverkande poster | -135 | -112 | -380 | -357 |
| Kassaflödeseffekt från jämförelsestörande poster | 0 | 0 | 2 9 |
2 9 |
| Erhållen ränta och andra finansiella poster | 7 | 1 0 |
2 9 |
3 2 |
| Erlagd ränta och andra finansiella poster | -71 | -112 | -249 | -290 |
| Betald skatt | -124 | -131 | -580 | -587 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av | ||||
| rörelsekapital | 736 | 537 | 2 297 | 2 098 |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital: | ||||
| Förändring av varulager | -104 | -99 | 9 5 |
100 |
| Förändring av rörelsefordringar | -615 | -869 | -97 | -351 |
| Förändring av rörelseskulder | 282 | 310 | -1 | 2 7 |
| Förändring i jämförelsestörande poster | -16 | 1 0 |
-26 | 0 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 283 | -111 | 2 268 | 1 874 |
| Investeringsverksamheten | ||||
| Förvärvade enheter | -153 | -131 | -256 | -234 |
| Avvecklade verksamheter | - | - | -19 | -19 |
| Bruttoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar | -130 | -134 | -848 | -852 |
| Bruttoinvesteringar i immateriella anläggningstillgångar | -10 | -15 | -65 | -70 |
| Försäljning av anläggningstillgångar | 2 | 1 | 1 4 |
1 3 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -291 | -279 | -1 174 | -1 162 |
| Finansieringsverksamheten | ||||
| Förändring av räntebärande placeringar | 3 1 |
855 | -6 | 818 |
| Förändring av räntebärande skulder | 8 0 |
-461 | 9 3 |
-448 |
| Utdelning - moderbolagets aktieägare | - | - | -813 | -813 |
| Utdelning - innehav utan bestämmande inflytande | - | 0 | 0 | 0 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 111 | 394 | -726 | -443 |
| Periodens kassaflöde | 103 | 4 | 368 | 269 |
| Likvida medel: | ||||
| Vid periodens början | 893 | 660 | 652 | 660 |
| Kursdifferens | 4 | -12 | -20 | -36 |
| Likvida medel vid periodens slut | 1 000 | 652 | 1 000 | 893 |
| MSEK | Kv1 2014 | Kv1 2013 | R12 2014 | 12M 2013 |
|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | ||||
| Trelleborg Coated Systems | 473 | 463 | 1 849 | 1 839 |
| Trelleborg Industrial Solutions | 1 181 | 1 142 | 4 617 | 4 578 |
| Trelleborg Offshore & Construction | 859 | 856 | 3 590 | 3 587 |
| Trelleborg Sealing Solutions | 1 915 | 1 750 | 7 258 | 7 093 |
| Trelleborg Wheel Systems | 1 126 | 1 109 | 4 206 | 4 189 |
| Koncernposter | 141 | 187 | 565 | 611 |
| Eliminering | -101 | -113 | -412 | -424 |
| Totalt | 5 594 | 5 394 | 21 673 | 21 473 |
| Rörelseresultat 1) | ||||
| Trelleborg Coated Systems | 6 1 |
6 0 |
198 | 197 |
| Trelleborg Industrial Solutions | 117 | 102 | 447 | 432 |
| Trelleborg Offshore & Construction | 6 4 |
4 7 |
291 | 274 |
| Trelleborg Sealing Solutions | 436 | 352 | 1 570 | 1 486 |
| Trelleborg Wheel Systems | 148 | 144 | 494 | 490 |
| Koncernposter | -47 | -66 | -247 | -266 |
| Totalt | 779 | 639 | 2 753 | 2 613 |
| Rörelsemarginal, % 1) | ||||
| Trelleborg Coated Systems | 13,0 | 13,0 | 10,7 | 10,7 |
| Trelleborg Industrial Solutions | 9,9 | 8,9 | 9,7 | 9,4 |
| Trelleborg Offshore & Construction | 7,4 | 5,5 | 8,1 | 7,6 |
| Trelleborg Sealing Solutions | 22,8 | 20,1 | 21,6 | 21,0 |
| Trelleborg Wheel Systems | 13,1 | 13,0 | 11,7 | 11,7 |
| Totalt | 13,9 | 11,8 | 12,7 | 12,2 |
1) Exklusive jämförelsestörande poster och exklusive andelar i TrelleborgVibracoustic.
| Nettoomsättning per marknad, andel och organisk tillväxt, % | Kv1 2014 | Kv1 2013 | 12M 2013 |
|---|---|---|---|
| Västeuropa (55%) | -4 | -4 | 0 |
| Övriga Europa (6%) | 2 1 |
1 3 |
2 2 |
| Nordamerika (20%) | 2 | -11 | -5 |
| Syd- och Centralamerika (3%) | -2 | -8 | -12 |
| Asien och övriga marknader (16%) | 1 8 |
-4 | 4 |
| Totalt (100% avser andel 2013) | 2 | - 5 |
1 |
| Valutaomräkningseffekter på rörelseresultatet 1) , MSEK |
Kv1 2014 | Kv1 2013 | R12 2014 | 12M 2013 |
|---|---|---|---|---|
| Trelleborg Coated Systems | 0 | -3 | -5 | -8 |
| Trelleborg Industrial Solutions | 3 | -4 | -2 | -9 |
| Trelleborg Offshore & Construction | 2 | -3 | -9 | -14 |
| Trelleborg Sealing Solutions | 7 | -18 | -31 | -56 |
| Trelleborg Wheel Systems | 1 | -11 | -11 | -23 |
| Koncernposter | -1 | 3 | 0 | 4 |
| Totalt | 1 2 |
-36 | -58 | -106 |
1) Påverkan på rörelseresultatat vid omräkning av koncernens utländska dotterbolag. Vid beräkning görs jämförelse med valutakurser för motsvarande period föregående år. Exklusive jämförelsestörande poster och exklusive andelar i TrelleborgVibracoustic.
| MSEK | Kv1 2014 Kv4 2013 Kv3 2013 Kv2 2013 Kv1 2013 Kv4 2012 Kv3 2012 Kv2 2012 Kv1 2012 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | |||||||||
| Trelleborg Coated Systems | 473 | 464 | 435 | 477 | 463 | 406 | 399 | 464 | 469 |
| Trelleborg Industrial Solutions | 1 181 | 1 120 | 1 127 | 1 189 | 1 142 | 1 147 | 1 070 | 1 213 | 1 249 |
| Trelleborg Offshore & Construction | 859 | 840 | 913 | 978 | 856 | 924 | 892 | 929 | 899 |
| Trelleborg Sealing Solutions | 1 915 | 1 723 | 1 787 | 1 833 | 1 750 | 1 592 | 1 706 | 1 944 | 1 973 |
| Trelleborg Wheel Systems | 1 126 | 959 | 1 010 | 1 111 | 1 109 | 833 | 852 | 1 052 | 1 128 |
| Koncernposter | 141 | 133 | 129 | 162 | 187 | 176 | 163 | 197 | 212 |
| Eliminering | -101 | -94 | -95 | -122 | -113 | -112 | -121 | -187 | -207 |
| Totalt | 5 594 | 5 145 | 5 306 | 5 628 | 5 394 | 4 966 | 4 961 | 5 612 | 5 723 |
| Rörelseresultat 1) | |||||||||
| Trelleborg Coated Systems | 6 1 |
5 5 |
3 0 |
5 2 |
6 0 |
3 7 |
3 0 |
5 3 |
5 7 |
| Trelleborg Industrial Solutions | 117 | 9 6 |
123 | 111 | 102 | 9 5 |
7 0 |
7 9 |
9 2 |
| Trelleborg Offshore & Construction | 6 4 |
7 0 |
7 6 |
8 1 |
4 7 |
5 7 |
4 5 |
6 7 |
4 7 |
| Trelleborg Sealing Solutions | 436 | 332 | 386 | 416 | 352 | 277 | 343 | 464 | 429 |
| Trelleborg Wheel Systems | 148 | 9 2 |
117 | 137 | 144 | 7 2 |
8 8 |
133 | 156 |
| Koncernposter | -47 | -82 | -44 | -74 | -66 | -92 | -48 | -94 | -115 |
| Totalt | 779 | 563 | 688 | 723 | 639 | 446 | 528 | 702 | 666 |
| Rörelsemarginal, % 1) | |||||||||
| Trelleborg Coated Systems | 13,0 | 11,8 | 6,7 | 11,0 | 13,0 | 9,1 | 7,7 | 11,3 | 12,2 |
| Trelleborg Industrial Solutions | 9,9 | 8,5 | 10,9 | 9,3 | 8,9 | 8,3 | 6,5 | 6,5 | 7,3 |
| Trelleborg Offshore & Construction | 7,4 | 8,4 | 8,3 | 8,2 | 5,5 | 6,1 | 5,1 | 7,1 | 5,3 |
| Trelleborg Sealing Solutions | 22,8 | 19,3 | 21,6 | 22,7 | 20,1 | 17,4 | 20,1 | 23,9 | 21,7 |
| Trelleborg Wheel Systems | 13,1 | 9,6 | 11,5 | 12,4 | 13,0 | 8,6 | 10,4 | 12,6 | 13,8 |
| Totalt | 13,9 | 11,0 | 13,0 | 12,8 | 11,8 | 9,0 | 10,7 | 12,5 | 11,6 |
| Jämförelsestörande poster i rörelseresultat | -18 | -68 | -101 | -204 | -37 | -129 | -12 | 171 | -19 |
| Andel i TrelleborgVibracoustic | 133 | 123 | 2 5 |
9 7 |
110 | 3 7 |
7 2 |
- | - |
| Redovisat rörelseresultat | 894 | 618 | 612 | 616 | 712 | 354 | 588 | 873 | 647 |
1) Exklusive jämförelsestörande poster och exklusive andel i TrelleborgVibracoustic.
| Resultaträkningar, MSEK | Kv1 2014 Kv4 2013 Kv3 2013 Kv2 2013 Kv1 2013 Kv4 2012 Kv3 2012 Kv2 2012 Kv1 2012 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 5 594 | 5 145 | 5 306 | 5 628 | 5 394 | 4 966 | 4 961 | 5 612 | 5 723 |
| Kostnad för sålda varor | -3 606 | -3 358 | -3 492 | -3 702 | -3 615 | -3 404 | -3 402 | -3 720 | -3 869 |
| Bruttoresultat | 1 988 | 1 787 | 1 814 | 1 926 | 1 779 | 1 562 | 1 559 | 1 892 | 1 854 |
| Försäljningskostnader | -550 | -534 | -522 | -538 | -518 | -501 | -468 | -542 | -517 |
| Administrationskostnader | -609 | -617 | -559 | -599 | -580 | -597 | -545 | -605 | -589 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -85 | -84 | -75 | -77 | -73 | -80 | -74 | -79 | -76 |
| Övriga rörelseintäkter/-kostnader | 3 5 |
1 0 |
3 0 |
1 0 |
3 1 |
6 2 |
5 4 |
3 5 |
-6 |
| Andel i TrelleborgVibracoustic | 133 | 123 | 2 5 |
9 7 |
110 | 3 7 |
7 2 |
- | - |
| Andel i intressebolag | 0 | 1 | 0 | 1 | 0 | 0 | 2 | 1 | 0 |
| Jämförelsestörande poster | -18 | -68 | -101 | -204 | -37 | -129 | -12 | 171 | -19 |
| Rörelseresultat | 894 | 618 | 612 | 616 | 712 | 354 | 588 | 873 | 647 |
| Finansiella intäkter och kostnader | -34 | -42 | -81 | -32 | -42 | -37 | -39 | -34 | -44 |
| Resultat före skatt | 860 | 576 | 531 | 584 | 670 | 317 | 549 | 839 | 603 |
| Skatt | -191 | -136 | -136 | -165 | -150 | -59 | -133 | -130 | -166 |
| Skatt hänförlig till TrelleborgVibracoustic | -46 | -42 | -13 | -34 | -29 | -14 | -18 | - | - |
| Total skatt | -237 | -178 | -149 | -199 | -179 | -73 | -151 | -130 | -166 |
| Resultat efter skatt i kvarvarande | |||||||||
| verksamheter | 623 | 398 | 382 | 385 | 491 | 244 | 398 | 709 | 437 |
| Resultat efter skatt i avvecklade | |||||||||
| verksamheter | - | -39 | - | - | - | 1 3 |
0 | 192 | 6 4 |
| Resultat efter skatt | 623 | 359 | 382 | 385 | 491 | 257 | 398 | 901 | 501 |
| - moderbolagets aktieägare | 621 | 356 | 380 | 384 | 489 | 256 | 396 | 896 | 494 |
| - innehav utan bestämmande inflytande | 2 | 3 | 2 | 1 | 2 | 1 | 2 | 5 | 7 |
| Resultat per aktie, SEK | Kv1 2014 Kv4 2013 Kv3 2013 Kv2 2013 Kv1 2013 Kv4 2012 Kv3 2012 Kv2 2012 Kv1 2012 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kvarvarande verksamheter | 2,29 | 1,46 | 1,40 | 1,41 | 1,81 | 0,89 | 1,46 | 2,61 | 1,60 |
| Avvecklade verksamheter 1) | 0,00 | -0,15 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,05 | 0,00 | 0,70 | 0,22 |
| Koncernen, totalt | 2,29 | 1,31 | 1,40 | 1,41 | 1,81 | 0,94 | 1,46 | 3,31 | 1,82 |
| Kvarvarande verksamheter, exklusive | |||||||||
| jämförelsestörande poster | 2,34 | 1,71 | 1,67 | 2,12 | 1,90 | 1,22 | 1,50 | 1,94 | 1,65 |
1) Inkluderar främst verksamhet såld till det samägda TrelleborgVibracoustic juli 2012.
Koncernens finansiella tillgångar och skulder som värderas till verkligt värde
| Per 31 mars 2014 | Derivat värderade till verkligt värde via |
Derivat som används för säkringsändamål |
|||
|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | resultaträkningen | ||||
| Redovisat | Värderings | Redovisat | Värderings | ||
| värde | nivå | värde | nivå | Summa | |
| Övriga finansiella anläggningstillgångar | - | 1 1 |
2 | 1 1 |
|
| Kundfordringar och andra rörelsefordringar | -2 | 2 | 1 1 |
2 | 9 |
| Kortfristiga räntebärande fordringar | 101 | 2 | 6 | 2 | 107 |
| Summa tillgångar | 9 9 |
2 8 |
127 | ||
| Övriga långfristiga skulder | - | 3 6 |
2 | 3 6 |
|
| Kortfristiga räntebärande skulder | 119 | 2 | 2 | 2 | 121 |
| Leverantörsskulder och andra rörelseskulder | 1 | 2 | 3 8 |
2 | 3 9 |
| Summa skulder | 120 | 7 6 |
196 |
| Per 31 december 2013 | resultaträkningen | Derivat värderade till verkligt värde via |
Derivat som används för säkringsändamål |
||
|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Redovisat | Värderings | Redovisat | Värderings | |
| värde | nivå | värde | nivå | Summa | |
| Övriga finansiella anläggningstillgångar | - | 1 8 |
2 | 1 8 |
|
| Kundfordringar och andra rörelsefordringar | -3 | 2 | 1 6 |
2 | 1 3 |
| Kortfristiga räntebärande fordringar | 2 4 |
2 | 3 7 |
2 | 6 1 |
| Summa tillgångar | 2 1 |
7 1 |
9 2 |
||
| Övriga långfristiga skulder | - | 5 9 |
2 | 5 9 |
|
| Kortfristiga räntebärande skulder | 4 1 |
2 | 3 7 |
2 | 7 8 |
| Leverantörsskulder och andra rörelseskulder | 2 | 2 | 5 0 |
2 | 5 2 |
| Summa skulder | 4 3 |
146 | 189 |
Värderingstekniker använda för att beräkna verkliga värden i Nivå 2
Derivat i nivå 2 består av valutaterminer och ränteswappar och används främst till säkringsändamål men även till trading. Värderingen till verkligt värde för valutaterminerna baseras på publicerade terminskurser på en aktiv marknad. Värderingen av ränteswapparna baseras på terminsräntor framtagna utifrån observerbara svenska räntekurvor. Diskonteringen ger inte någon väsentlig påverkan på värderingen av derivat i nivå 2.
Upplysning om verkligt värde på upplåning och andra finansiella instrument
Samtliga lån har rörliga räntor därmed bedöms det verkliga värdet i huvudsak överensstämma med det bokförda värdet. För övriga finansiella instrument bedöms också det verkliga värdet överensstämma med bokfört värde.
Moderbolaget
| Resultaträkningar, MSEK | Kv1 2014 | Kv1 2013 | R12 2014 | 12M 2013 |
|---|---|---|---|---|
| Administrationskostnader | -71 | -50 | -332 | -311 |
| Övriga rörelseintäkter | 3 3 |
2 | 251 | 220 |
| Rörelseresultat | -38 | -48 | -81 | -91 |
| Finansiella intäkter och kostnader | -122 | -185 | -658 | -721 |
| Resultat före skatt | -160 | -233 | -739 | -812 |
| Bokslutsdispositioner | - | - | 842 | 842 |
| Skatt | 4 5 |
7 4 |
-11 | 1 8 |
| Resultat efter skatt | -115 | -159 | 9 2 |
4 8 |
| Rapporter över totalresultat, MSEK | Kv1 2014 | Kv1 2013 | R12 2014 | 12M 2013 |
|---|---|---|---|---|
| Resultat efter skatt | -115 | -159 | 9 2 |
4 8 |
| Summa totalresultat | -115 | -159 | 9 2 |
4 8 |
| Balansräkningar | 31 mar | 31 mar | 31 dec |
|---|---|---|---|
| MSEK | 2014 | 2013 | 2013 |
| Materiella anläggningstillgångar | 2 4 |
2 4 |
2 4 |
| Immateriella anläggningstillgångar | 5 | 2 | 1 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 36 046 | 35 747 | 36 044 |
| Summa anläggningstillgångar | 36 075 | 35 773 | 36 069 |
| Kortfristiga rörelsefordringar | 8 0 |
7 7 |
7 2 |
| Aktuell skattefordran | 9 1 |
- | 1 7 |
| Räntebärande fordringar | - | 340 | 894 |
| Likvida medel | 0 | 7 | 0 |
| Summa omsättningstillgångar | 171 | 424 | 983 |
| Summa tillgångar | 36 246 | 36 197 | 37 052 |
| Eget kapital | 12 459 | 13 180 | 12 574 |
| Summa eget kapital | 12 459 | 13 180 | 12 574 |
| Obeskattade reserver | 1 9 |
105 | 1 9 |
| Räntebärande långfristiga skulder | 3 3 |
3 2 |
3 3 |
| Övriga långfristiga skulder | 1 4 |
2 0 |
1 8 |
| Summa långfristiga skulder | 4 7 |
5 2 |
5 1 |
| Räntebärande kortfristiga skulder | 23 532 | 22 784 | 24 247 |
| Övriga kortfristiga skulder | 189 | 7 6 |
161 |
| Summa kortfristiga skulder | 23 721 | 22 860 | 24 408 |
| Summa eget kapital och skulder | 36 246 | 36 197 | 37 052 |
Finansiella definitioner
Avkastning på eget kapital, % Andel av resultat efter skatt, hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt eget kapital, exklusive innehav utan bestämmande inflytande.
Avkastning på sysselsatt kapital, % Rörelseresultat i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.
EBITDA Rörelseresultat exklusive avskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar.
Fritt kassaflöde Operativt kassaflöde, kassaflöde avseende finansiella poster, skatter och kassaflödeseffekt av omstruktureringsåtgärder.
Kapitalandelsmetoden Intressebolag och samägda bolag redovisas enligt kapitalandelsmetoden, vilket innebär att den initiala intressebolagsandelen förändras för att avspegla koncernens andel av intressebolagets resultat samt för eventuella utdelningar. För koncernens största samägda bolag, TrelleborgVibracoustic, redovisas resultatandelen på två rader i resultaträkningen; resultat före skatt samt skatt.
Kassakonvertering Operativt kassaflöde i förhållande till rörelseresultat.
Nettoskuld Räntebärande skulder minskade med räntebärande tillgångar och likvida medel.
Nettoskuld/EBITDA Nettoskuld i förhållande till EBITDA.
Operativt kassaflöde EBITDA exklusive ej kassaflödespåverkande poster, investeringar, sålda anläggningstillgångar och förändringar i rörelsekapital, men exklusive kassaflöde avseende omstruktureringar.
Resultat per aktie Andel av resultat efter skatt, hänförligt till moderbolagets aktieägare, i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.
Rörelsemarginal, % Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.
Rörelseresultat Rörelseresultat enligt resultaträkningen.
Skuldsättningsgrad, % Nettoskuld i förhållande till summa eget kapital.
Soliditet, % Summa eget kapital i förhållande till balansomslutningen.
Sysselsatt kapital Balansomslutning minus räntebärande placeringar och icke räntebärande rörelseskulder (inklusive pensionsskuld) samt exklusive skattefordringar och skatteskulder.
Ordlista
Floatover-teknik Elastomerelement som ingår i fjädringslösningar i LMU:er (Leg Mating Units) för installation av plattformsdäck på bärande strukturer till havs, via så kallad floatover, vilket ersätter konventionell lyftteknik.
Flytmoduler för stigarledningar, DRBM:s (Drill Riser Buoyancy Modules).
OEM (Original Equipment Manufacturer) Originaldelstillverkare, det vill säga slutproducent av till exempel en traktor.
Plaster Kan delas in i två huvudgrupper. Termoplaster är icke tvärbundna plaster som är fasta i rumstemperatur och blir mjuka och formbara när de värms upp. Härdplaster är
tvärbundna plaster som sönderfaller vid upphettning och inte återfår sina egenskaper.
Polymer Ordet kommer från grekiskans poly som betyder "många" och meros som betyder "delar". Polymerer byggs upp av många små molekyler – monomerer – som är sammanbundna till långa kedjor. Exempel på polymerer är plast och gummi. En lista på olika gummisorter återfinns i Trelleborgs polymerskola.
Polymerteknologi Teknologin runt polymerernas tillverkningsprocesser i kombination med deras unika egenskaper.
Säsongseffekter
Säsongseffekter förekommer inom de olika marknadssegmenten. För koncernen totalt är efterfrågan normalt sett högre under första halvåret än under det andra.
Om Trelleborg
Trelleborg är världsledande inom specialutvecklade polymerlösningar. Vi tätar, dämpar och skyddar kritiska applikationer i krävande miljöer. Våra innovativa lösningar accelererar kundernas utveckling på ett hållbart sätt.
Affärsidé
Vi tätar, dämpar och skyddar i krävande industriella miljöer över hela världen. Våra kunder kan förlita sig på ingenjörslösningar baserade på ledande polymerteknologi och ett unikt applikationskunnande.
Huvudstrategi
Trelleborgs strategi är att inneha ledande positioner i utvalda marknadssegment. Det innebär att vi söker nischer som genom vårt applikationskunnande och erbjudande av avancerade produkter och lösningar ger marknadsledarskap. Ledande positioner uppnås huvudsakligen genom organisk tillväxt men även genom kompletterande förvärv för att stärka marknadsnärvaro och produktsortiment. Samtidigt förflyttar vi oss framåt i värdekedjan, mot allt mer avancerade produkter och helhetslösningar, baserade på nära samarbete med kunderna i tidiga utvecklingsfaser.
Marknadssegment som Trelleborg verkar inom:
Trelleborgkoncernens verksamheter
Kvarvarande verksamheter
Avser verksamheter inom koncernens fem affärsområden; Trelleborg Coated Systems, Trelleborg Industrial Solutions, Trelleborg Offshore & Construction, Trelleborg Sealing Solutions och Trelleborg Wheel Systems. Därutöver ingår centrala stabsfunktioner och två verksamheter där den ena verksamheten är koncerngemensam och den andra verksamheten är under uppbyggnad och integrering.
TrelleborgVibracoustic
Trelleborg och Freudenberg bildade i juli 2012 ett 50/50 samägt bolag inom antivibrationslösningar för personbilar och tunga fordon, TrelleborgVibracoustic. Bolaget rapporteras som ett samägt bolag i den finansiella redovisningen och redovisas enligt kapitalandelsmetoden.
Avvecklade verksamheter
Avser generellt verksamheter som är avvecklade eller under försäljning.
Totalt koncernen
Ovanstående tre delar konsoliderade ger den totala Trelleborgkoncernen.
Trelleborg har definierat fyra strategiska hörnstenar som stödjer strategin: Geografisk balans, Portföljoptimering, Förbättrad struktur samt Excellens.
Värdedrivande faktorer
Polymerteknisk spetskompetens. Sedan mer än ett sekel och in i framtiden är vi en föregångare inom såväl tillämpad polymerteknik som materialteknik på de områden där vi valt att närvara.
Lokal närvaro, global räckvidd. Våra lokala team drar fördel av vår globala styrka och kompetens närhelst det behövs, men agerar som en lokal partner överallt där vi gör affärer. Applikationsexpertis. Teknologi i spjutspetsklass och djupgående förståelse för de utmaningar våra kunder har att hantera vad gäller att täta, dämpa och skydda kritiska applikationer.
Kundintegration. Tätt samarbete med kunder i en mångfald kanaler, med utmärkta kontaktprocesser som gör det lätt att göra affärer med oss.
Affärsaccelerator. Vi arbetar som en proaktiv och långsiktig affärspartner till våra kunder, och levererar lösningar baserade på marknadsinsikter som bidrar till bättre affärer.
Inbjudan till telefonkonferens den 23 april kl. 15:00
En telefonkonferens kommer att hållas den 23 april kl. 15:00. För att delta i telefonkonferensen ring: 08-51 99 9352 (Sverige), +44 20 76 60 2081 (Storbritannien) eller +1 85 52 69 2607 (USA). Kod: "Trelleborg". Konferensen sänds även på Internet i realtid. Besök vår hemsida: www.trelleborg.com/sv/Investerare/Presentationer för internetlänk och presentationsmaterial.
Finansiell kalender 2014
Årsstämma 2014 (Trelleborg) 23 april Kapitalmarknadsdag (Stockholm) 4 juni Kvartalsrapport april-juni 2014 22 juli Kvartalsrapport juli-september 2014 22 oktober
För ytterligare information
Investerare/analytiker
Christofer Sjögren, IR-chef Tel: 0410 - 670 68 Mobil: 0708 - 66 51 40 E-post: [email protected]
Media
Karin Larsson, Presschef Tel: 0410 - 670 15 Mobil: 0733 - 74 70 15 E-post: [email protected]
För information om Trelleborgkoncernen, årsredovisningar, intressenttidningen T-Time med mera, besök www.trelleborg.com eller ladda ner "Trelleborg IR" från App Store eller Google Play.
Trelleborg AB (publ) Org.nr. 556006-3421 Box 153, 231 22 Trelleborg. Tel: 0410-670 00 www.trelleborg.com
Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Trelleborgledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas på att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bl a förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer.
Denna information är sådan som Trelleborg AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande onsdagen den 23 april 2014, kl. 13:00.