Trelleborg — Annual Report 2018

Mar 6, 2019

INNEHÅLL

2–27 Koncernen och affärsområdena	VD och koncernchefens intervju3 Trelleborgaktien7 Året i sammandrag 10 Värdeskapandet i Trelleborg 14 Trelleborgs affärsområden16 Trelleborg Coated Systems 18 Trelleborg Industrial Solutions20 Trelleborg Offshore & Construction22 Trelleborg Sealing Solutions 24 Trelleborg Wheel Systems 26
28–45 Strategi och marknad	Strategi för ledande positioner 29 Lösningar för bättre hållbarhet 34 Förenklingar för kunden 38 Globala trender 40 Trelleborgs marknadssegment42
46–69 Hållbarhet för framtiden	VD och koncernchefens förord47 Intressentdialog 48 Trelleborg och klimatet52 Efterlevnad av lagar och koder54 Säker och effektiv resursanvändning58 Mångfald ger möjligheter62 Ett brett samhällsengagemang 66 Styrning av Trelleborgs hållbarhetsarbete 68 Översiktsindex GRI 69
70–87 Risker och styrning	Risker och riskhantering 71 Styrelseordförandens förord 76 Bolagsstyrning 77 Styrelse84 Koncernledning 86
88–136 årets resultat	Kommentarer till koncernens resultaträkningar 89 Koncernens resultaträkningar 90 Kommentarer till koncernens balansräkningar 93 Koncernens balansräkningar 94 Kommentarer till koncernens kassaflödesanalyser 96 Koncernens kassaflödesanalyser 97 Koncernens noter 98 Moderbolagets resultaträkningar och kassaflödesanalyser 130 Moderbolagets balansräkningar 131 Moderbolagets noter 132 Förslag till vinstdisposition135 Finansiella definitioner och ordlista136 Revisionsberättelse137 Bestyrkanderapport Hållbarhet141 Tioårsöversikt 142 Hållbarhetsöversikt 143 Aktieägarinformation 144 Adresser145

Koncernen och affärsområdena

Finansiell information:

TRELLEBORG OCH 2018 I KORTHET

RESULTATFÖRBÄTTRING UNDER ÅRET

Nettoomsättningen för 2018 ökade med 8 procent och uppgick till 34 005 msek. Den organiska försäljningen bidrog med 3 procent.

EBIT, exklusive jämförelsestörande poster, ökade med 15 procent till 4 694 msek, vilket motsvarar en EBIT-marginal om 13,8 procent. Både EBIT och EBIT-marginal var de högsta hittills för koncernen för ett helår.

Resultat per aktie för kvarvarande verksamheter exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 12,34 sek. För koncernen totalt uppgick resultat per aktie till 11,77 sek.

Energieffektiviteten mätt i förbrukning relativt försäljningen förbättrades med 6 procent, vilket är påtagligt bättre än det interna målet om 3 procent årligen.

VIKTIGA HÄNDELSER 2018

Andel av Trelleborgkoncernens nettoomsättning

Nettoomsättning per region

Trelleborgs samtliga pressmeddelanden och nyheter om produkter och lösningar finns på www.trelleborg.com.

Polymerer – gummi och plaster i dagligt tal – är uppbyggda av många små molekyler som är sammanbundna till långa kedjor. Illustrationen på omslaget visar en sådan kedja av polymerer.

VI TÄTAR, DÄMPAR OCH SKYDDAR KRITISKA APPLIKATIONER I KRÄVANDE MILJÖER

POLYMERER SOM TÄTAR, DÄMPAR OCH SKYDDAR

Trelleborg är en världsledare inom specialutvecklade polymerlösningar som tätar, dämpar och skyddar kritiska applikationer i krävande miljöer.

Samhället idag är inte möjligt utan polymera material, det vill säga gummi och plaster i dagligt tal. Maskiner, redskap och tillbehör behöver tätning, dämpning och skydd med hjälp av material som är tåliga, elastiska och uthålliga.

Polymerer är långa kedjor av molekyler som utgör byggstenar i gummi och plaster. Det finns bara en kemisk variant av naturgummi, men ett 20-tal varianter av syntetgummi. Genom tillsatser och blandningar av olika slag, och i kombination med andra material som metall och textil, får polymererna vitt skilda egenskaper.

Trelleborg använder naturgummi i stora däck, fjädrar och gummilager samt i slangar, tätningar och belagda vävar. Syntetgummi som styrengummi (SBR) och isoprengummi har egenskaper som liknar naturgummits. I blandningar används de som yttergummi till blästerslangar, till olje- och bensinslangar, däck med mera. Butadiengummi (BR) används ofta med andra gummisorter för elasticitet, nötningsbeständighet och för låga temperaturer. Etenpropengummi (EPM/EPDM) passar höga temperaturer och används till lister, slangar med mera.

DÄMPA Att dämpa handlar om att absorbera energi för att uppnå vibrations- eller stötdämpning. SKYDDA Att skydda handlar om att hjälpa miljö, människor, infrastruktur och andra tillgångar att stå emot inverkan av naturkrafter och andra yttre krafter. TÄTA Att täta handlar om att hålla tätt mellan två statiska eller dynamiska ytor och samtidigt separera medier från varandra. Tätningar för statiska och rörliga industriella applikationer Tätningar för styrsystem, bromsar och motorer i flygplan Belagda vävar till bälgar på tåg Inkapslingar i drivaxlar och

styrapplikationer i fordon

Lantbruksdäck som skyddar åkerjorden

Passiva brandskyddslösningar på oljeplattformar

System som dämpar vibrationer i spårbundna fordon

Fendrar för säker förtöjning

i hamnar

System som dämpar vibrationer i industriella applikationer

Vi investerar på en historiskt hög nivå, bland annat i ett toppmodernt innovationscentrum för tätningslösningar i Tyskland."

Innehåll

Affärsområdet Trelleborg Sealing Solutions har flyttat till nya lokaler i Stuttgart, Tyskland, och har kraftigt uppgraderat sitt innovationscenter som fokuserar på tätningslösningar. Anläggningen utgör navet i ett globalt FoU-nätverk för tätningslösningar och inrymmer laboratorier med analysutrustning och mätinstrument, lokaler för innovation och prototyper samt ett större testområde med ett komplett utrustat verktygsrum och ett materiallaboratorium.

Kapaciteten sträcker sig från standardiserad mekanisk provning till materialanalys, däribland termisk viktanalys (TGA), differentiell svepkalorimetri (DSC), FTIR-spektroskopi, samt ett mycket avancerat högupplöst svepelektronmikroskop (SEM) med energidispersiv röntgenanalys (EDX). När dessa olika typer av tekniker och kapaciteter kombineras kan komplexa problem bedömas och lösas snabbare.

VÅR STARKT DECENTRALISERADE ORGANISATION GER AFFÄRS-FRAMGÅNGAR

Trelleborgs arbete med vardagens alla små operativa förbättringar har gett resultat. Både EBIT och EBIT-marginalen var de högsta hittills för koncernen för ett helår. Balansräkningen begränsar inte koncernens handlingsfrihet och kassaflödet är fortsatt bra.

Peter Nilsson, VD och koncernchef i Trelleborg, du vill börja med att lyfta fram dina medarbetare?

Ja, jag vill börja med att uppmärksamma alla mina kollegor och medarbetare i alla delar av Trelleborg. Jag vill tacka alla för det arbete de gör, och som de gjort även under 2018. Det är de som är Trelleborg och som gör att vi fortsätter utvecklas.

Vårt sätt att arbeta – med en starkt decentraliserad organisation med lokalt ansvarstagande och engagemang – förutsätter att alla inom Trelleborg tar ansvar och vill prestera bättre. Detta är också grunden i vår modell för lönsamhet och affärsframgångar totalt sett. Min uppfattning är att besluten fattas bäst med bas i lokala förutsättningar av dem som är närmast affären.

Chefer beslutar naturligtvis om de stora prioriteringarna och visar riktningen men i alla led är våra anställda vår främsta

resurs. Vi måste möjliggöra för dem att växa och utvecklas hos oss. De mest talangfulla ska ges möjligheten att växla över till att få ett stegvis större ansvar med tiden. Det är en ständigt pågående process där vi aldrig får stanna upp om vi ska fortsätta vara framgångsrika.

Innehåll

Vår Employer Branding-devis är Shaping industry from the inside. Och det är precis vad vår starkt decentraliserade organisation främjar. Som medarbetare har du en reell möjlighet att påverka beslut som ligger nära affären och att vara med i utvecklingen av nya marknader, produkter, lösningar och tjänster.

Hur skulle du då beskriva året som gått och den närmaste framtiden?

Den korta versionen av året är att vi har fortsatt vårt arbete mot att kontinuerligt förbättra våra ledande positioner i utvalda segment och att göra det enklare att göra affärer med oss. Vi har jobbat med vardagens alla små operativa förbättringar, där vi ständigt höjer ribban och vill prestera mer. Under året har vi fortsatt att driva våra tillväxtinitiativ men också kompletterat med förvärv. Sammantaget har detta flyttat fram våra positioner ytterligare.

Det större sammanhanget är att för 20 år sedan började Trelleborg sin omvandling från ett konglomerat mot ett mer renodlat bolag, fokuserat på polymerer. De senaste 10 åren har omvandlingen kontinuerligt finjusterats med många små steg, där särskilt exponeringen mot personbilsindustrin reducerats och fokuserats. Vi finns nu i segment och nischer som vi vill vara i, och där vi ser att vi kan göra skillnad. Alla våra marknader utvecklas inte lika och det ser vi som en styrka över tid.

Vi ser nu en ökande turbulens och

växande osäkerhet i vår omgivning. Då måste vi fortsätta att vara välinformerade och kunna agera snabbt, vilket vår organisationsmodell stöder. Turbulens och osäkerhet skapar givetvis utmaningar. Det ger också möjligheter för dem som vet var de vill vara i framtiden.

Vad är förklaringen till Trelleborgs resultat för 2018?

Vi har nu generellt bra positioner och en väl sammansatt portfölj. Allt kan naturligtvis förbättras, men utgångspunkten är bra. Det råder en rimlig balans mellan verksamheter som växer tidigt respektive sent i konjunkturcykeln. Under 2018 såg vi en stegvis förbättring i flera segment och geografier där vi är verksamma. Det gäller inte minst flyg, lantbruk och det lite vidare segmentet generell industri. Tillsammans utgör de nära 60 procent av vår försäljning.

Det har varit fortsatt tufft för vår olje- & gasverksamhet. Aktivitetsnivån gick visserligen upp under slutet av 2018, men vi förväntar oss att en resultatförbättring kommer först under det andra halvåret 2019 när den ökade aktivitetsnivån rullar över i en ökad försäljning. Samtidigt utgör den delen endast 4 procent av Trelleborgs försäljning och är ännu mindre väsentlig för lönsamheten.

Under mer än 20 kvartal i rad har vi nu ökat vår vinst, vid en jämförelse med samma perioder föregående år. Balansräkningen begränsar inte vår handlingsfrihet, och kassaflödet är fortsatt bra. Vi fortsätter investera på en historiskt hög nivå för att bättre ta tillvara de möjligheter vi ser. Vi ökar kapaciteten i utvalda delar av Trelleborg, exempelvis i däckanläggningarna i Tjeckien och Serbien. Vi fortsätter att uppgradera oss tekniskt i andra delar av

Vår kontinuerliga förbättring över de senaste 10 åren tycker jag visar att vår strategi fungerar."

Trelleborgs strategi är att inneha ledande positioner i utvalda segment. Koncernen har haft och fortsätter att ha ett starkt operationellt fokus för att fortsätta förbättra och utveckla både befintliga och nya verksamheter samt säkerställa en fortsatt effektivitet och tillväxt i Trelleborgs alla delar.

År 2009 initierades en större strategisk översyn av Trelleborg och framför allt av den verksamhet som riktade sig mot personbilsindustrin. Sedan dess har Trelleborg avyttrat ett 15-tal verksamheter och förvärvat cirka 40 bolag.

I kombination med andra tillväxtinitiativ som stöder Trelleborgs strategi har bland annat nettoomsättningen ökat och resultatutvecklingen varit stark.

Högre nettoomsättning

verksamheten, som exempelvis avseende renrumskapacitet i Schweiz och USA. Men vi investerar också alltmer i innovation, exempelvis via ett nytt toppmodernt innovationscenter för tätningar i Tyskland. Vi fortsätter också att öka vår närvaro i utvalda geografier och vi har under året invigt nya produktionsanläggningar i både Kina och Indien.

Ni finns i ett mycket stort antal nischer?

Ja, och det är både naturligt och medvetet. Behovet att täta, dämpa och skydda de mest kritiska applikationerna i krävande miljöer finns i många olika branscher och nischer. Det kan handla om statiska och rörliga tätningar i många olika industriella applikationer eller om system som dämpar vibrationer i byggnader, maskiner och fordon, där vi kan erbjuda lösningar för många olika applikationer och marknader.

Samtidigt ser jag det som en styrka att ha bredd, och djup, eftersom det ger oss långsiktig stabilitet. Om det råkar vara en liten nisch spelar egentligen mindre roll för Trelleborg. Vi vill vara ledande i de nischer där vi verkar för att vara den bästa partnern för våra kunder. Det gör att vi är deras naturliga val när de fortsätter förbättra sin verksamhet.

När konjunkturen är svag i vissa industrier är den stark inom andra. Vi kan fördela resurser, fortsätta att växa på koncernnivå, vara långsiktiga och, framför allt, uppnå en stabil och god lönsamhet över tid. Vår kontinuerliga förbättring över de senaste 10 åren tycker jag visar att vår strategi fungerar.

Vilka segment och nischer är viktiga för Trelleborgs fortsatta tillväxt?

Några av de största och viktigaste föränd-

ringarna för oss är exempelvis mekaniseringen och automatiseringen av lantbruket, vilket har betydelse för våra lantbruksdäck. Den allmänna elektrifieringen av bilar, maskiner och verktyg är också viktig, vilket är centralt för vår tätningsverksamhet. Inom båda dessa områden står vi starka.

Vidare är hälsovård & medicinteknik ett intressant och växande område för oss, sensorer och elektriska transistorer ett annat. I dessa fall kan vi till exempel dra nytta av vår renrumsteknik. Nyckeln till framgång är hela tiden att vi kan kombinera vårt polymerkunnande med djupgående applikationskunskap i den aktuella nischen.

Hur ser du på Trelleborgs ansvar i klimatfrågan?

Detta är en fråga där perspektivet givetvis måste vara mer långsiktigt än vanligt, och där signalerna kommer mindre från den dagliga kundkontakten, åtminstone fram till nu, och mer från andra intressenter i samhället.

Allmänt gäller att vi är ambitiösa: Vi ska vara i framkant i vår industri, vilket vi definitivt tycker att vi är. Att stöda förnybar energi

Innehåll

är en väg framåt för oss. Vi kommer att titta närmare på hur vi kan ställa om tekniskt och hitta lokala projekt som stegvis förbättrar oss i alla delar av koncernen. Vi vill förbättra samarbetet med våra leverantörer för att minska utsläpp som hör ihop med våra inköp och transporter.

När det gäller lagkrav eller statlig inblandning är det viktigt att regler kommer fram och förtydligas. Vi är i princip positiva så länge detta sker med framförhållning och ger samma spelplan för alla aktörer.

Vad innebär den tekniska accelerationen för Trelleborg?

I grunden handlar det om att vi jobbar för att hitta nya sätt att arbeta på som innefattar nya tekniska lösningar och leveranser. Detta gör vi ofta med digitala verktyg som stöd, för utveckling av både produkter och tjänster. Lika viktigt som tekniken är att vi har medarbetare som förstår affären och hur de nya lösningarna bäst kan hjälpa kunderna. I fokus står alltid att göra det enkelt för våra kunder att göra affärer med oss.

Nya sätt att samla in och bearbeta data ger oss nya möjligheter att anpassa produkter och totallösningar så att de kan skapa ännu större värde. Vi arbetar exempelvis med kognitiva tätningar som följer olika egenskaper i tätningens närhet. Det kan vara att ett oljetryck förändras och därmed signalerar att det är dags att byta tätningen. Löpande sker teknisk utveckling inom hela koncernen. Den kanske inte alltid är så spektakulär, men viktig. Det kan vara att våra belagda vävar får bättre beläggning, vibrationsdämpare specialanpassas till nya applikationer, tätningar får ännu lägre friktion, och så vidare.

Arbetet med den intelligenta – uppkopp-

lade – produktionen pågår, där robotiseringen skapar nya möjligheter och tar bort monotona arbetsuppgifter. Även här står förenkling i fokus. Vi utvecklar nya verktyg och bedriver flera pilotstudier vid ett antal av våra produktionsanläggningar för att ligga i framkant även här.

Hur ser du på Kinamarknadens roll för er tillväxt?

Vi har haft en bra organisk tillväxt i Asien och inte minst i Kina under många år, och så även 2018. Även om takten går ner något framöver så är det i denna del av världen som den största tillväxten fortsatt kommer att ske, på Kinas mycket stora inhemska marknad men också i andra länder i Sydostasien och södra Asien.

Vi vill i första hand växa organiskt på dessa marknader, men är givetvis också öppna för lämpliga förvärv i Asien. Så sent som i januari 2019 investerade vi i ett samägt bolag i Malaysia för att öka vår globala produktionskapacitet och stärka vårt erbjudande inom industrislangar, i nischen kompositslangar.

Hur påverkas ni av den globala händelseutvecklingen vi sett under 2018–19?

Som jag nämnde tidigare: Marknadsutsikterna innehåller en större osäkerhet än tidigare och handelspolitiska beslut kan få konsekvenser för den globala ekonomiska utvecklingen. Handelshinder av olika slag är aldrig bra för långsiktigt företagande, även om det kortsiktigt kan skapa lokala fördelar.

Trelleborg står relativt väl rustat även för dessa delvis nya förutsättningar. För oss blir det en ny parameter att väga in, både i det dagliga arbetet och i det lite mer långsiktigt strategiska. Vi har stor lokal närvaro vilket gör att vi i mindre omfattning än många påverkas av exempelvis handelstullar. Samtidigt har vi också med vår decentraliserade modell möjlighet att snabbt göra förändringar om det behövs, som till exempel var vi förlägger produktionen.

Några avslutande ord?

Jag vill knyta an till början av denna intervju, att uppmärksamma den lokala drivkraften inom koncernen. Bra ledarskap på alla nivåer och inom alla geografier handlar om att hålla en hög aktivitetstakt byggd på erkännande, förtroende, öppenhet och ödmjukhet. Naturligtvis ska riktningen vara tydlig, men det är i det dagliga som det sker. Och sist men inte minst, mycket bygger på att motivera medarbetarna och det krävs att vi vågar vara personliga och visa uppskattning mot alla som gör bra saker hos oss.

Så försöker jag själv arbeta som ledare, och när man lyckas med det får man oerhört mycket tillbaka, samtidigt som kontinuerlig förbättring skapas över tid.

Trelleborg i februari 2019

Innehåll

Trelleborgs mikrosfärer finns ofta med ombord på rymdfarkoster som har siktet inställt på exempelvis planeten Mars. Att passera planetens tunna atmosfär ger upphov till friktion och intensiv hetta. Farkosterna skyddas därför av ett skal som omsluter och skyddar dem på dess resa.

Tack vare högt termiskt motstånd, låg vikt och anpassningsbara egenskaper är Trelleborgs mikrosfärer av glas ett viktigt material till ablations-, isolerings- och vidhäftningssystem på rymdfarkoster, där de återfinns i värmesköldsystem i det viktiga bakre skalet. Mikrosfärerna uppvisar bland annat utmärkt värmebeständighet i temperaturer upp till 900 grader Celsius.

BÖRSÅRET FÖR TRELLEBORGS AKTIE

Efter flera år av positiv utveckling på börsen sjönk Nasdaq Stockholm för första gången sedan 2011. Även Trelleborgs aktiekurs har haft en negativ utveckling under året, vilket även försvagat aktiens totalavkastning under året.

Innehåll

Aktiens utveckling. Betalkursen för Trelleborgs B-aktie minskade med 27 procent (+6) under 2018 samtidigt som indexet med jämförbara industriföretag, SX2000 Stockholm Industrials, sjönk med 14 procent (+16). Stockholmsbörsen i sin helhet, Nasdaq Stockholm, sjönk med 8 procent (+6).

Totalavkastning. Trelleborgaktiens totalavkastning sjönk under året med 25 procent vilket kan jämföras med SIXRX index1) som sjönk med 4 procent. De senaste fem åren har Trelleborgs B-aktie i genomsnitt haft en totalavkastning på 5 procent per år. Motsvarande siffra för SIXRX är 8 procent.

Aktiens omsättning och köpkurs. Trelleborgs aktie handlas inte bara på Nasdaq Stockholm utan också på marknadsplatser som Chi-X, Turquoise och BATS Europe. Nasdaq Stockholm är störst med 67 procent (65) av handeln i aktien.

Den totala omsättningen av Trelleborgs B-aktier under 2018 var 272 miljoner aktier (261) till ett sammanlagt värde av 50 552 msek (51 129), vilket innebar en genomsnittlig omsättning på 1 088 413 aktier (1 040 030) eller 202 msek (204) per handelsdag.

Högsta kursen under året noterades den 27 februari med 215,10 sek och lägsta den 20 december med 134,70 sek.

Aktieägare. Trelleborgs B-aktie är sedan 1964 noterad på börsen. Idag återfinns aktien på Nasdaq Stockholms storbolagslista, Large Cap, under TREL B. Aktiekapitalet i Trelleborg uppgår till 2 620 msek fördelat på 271 071 783 aktier, var och en med ett kvotvärde om 9,67 sek. Det finns två aktieslag: 28 500 000 A-aktier och 242 571 783 B-aktier. Aktier av serie A har tio röster och aktier av serie B har en röst.

Samtliga A-aktier ägs av Dunkerintressena, som består av ett antal stiftelser, donationsfonder och förvaltningsbolag skapade genom testamentariska förordnanden av förre ägaren och grundaren av Helsingborgs och Trelleborgs gummifabriker, Henry Dunker, som avled 1962. För ytterligare information om Dunkerintressena och dess innehav i Trelleborg AB, se www.trelleborg.com.

Analytiker. För aktuell lista över de analytiker som kontinuerligt följer Trelleborg, se www.trelleborg.com.

Kursutveckling och aktieomsättning, 1 jan – 31 dec 2018

Totalavkastning Trelleborg jämfört med SIX Return Index

1) SIXRX, Six Return Index, den genomsnittliga utvecklingen på Nasdaq Stockholm inklusive utdelningar.

TRELLEBORG SOM INVESTERING

Trelleborg arbetar kontinuerligt med att skapa värde för alla sina intressenter. För de som innehar eller överväger Trelleborg som investering finns ett antal faktorer som ligger till grund för koncernens värdeskapande.

Globala trender stöder verksamhetsinriktningen

Trelleborg är verksam inom utvalda marknadssegment där koncernen har förutsättningar att nå god lönsamhet och ledande positioner. Globala trender såsom urbanisering, befolkningstillväxt och ökade transporter gynnar koncernens val av segment och stöder inriktningen på produkter och lösningar för bättre hållbarhet.

Stark position och värdeskapande byggt på applikationskunnande

Trelleborgs starka positioner med specialutvecklade produkter och lösningar är resultatet av ett djupgående applikationskunnande som speglar kundernas behov och är kritiska för deras applikationer. Koncernen präglas av långtgående delegering av ansvar och befogenheter och uppmuntrar snabba beslut.

Kontinuerlig optimering av portfölj och processer

Trelleborgs kontinuerliga arbete med att förbättra sin geografiska balans, optimera sin portfölj, förbättra strukturer och arbeta för Excellence har visat jämna och starka resultat även under år med lägre tillväxt.

Balanserad intjäning och starkt kassaflöde

Trelleborg verkar i marknadssegment med en god avvägning mellan tidig- och sencyklisk industri, vilket ger balans åt intjäningen. Koncernens starka kassaflöde tillåter koncernen att hålla en hög förvärvstakt och god aktieutdelning, samtidigt som det främjar organisk tillväxt.

UTDELNING

Trelleborgs utdelningspolicy är att utdelningen långsiktigt ska uppgå till 30–50 procent av årets resultat efter skatt. Utdelningen anpassas bland annat till koncernens resultatnivå, finansiella ställning samt framtida utvecklingsmöjligheter.

För 2018 föreslår styrelsen en utdelning om 4,75 sek (4,50), vilket motsvarar cirka 40 procent av årets resultat efter skatt.

Utdelning i förhållande till betalkursen sista börsdagen.

Ägartyper, % av kapitalet

Källa: Monitor av Modular Finance AB. Sammanställd och bearbetad data från bland annat Euroclear, Morningstar och Finansinspektionen

Ägare per land, % av kapitalet

Handelsplattformar för Trelleborgaktien, % av total handel

Nyckeltal per aktie

sek	2018	2017	2016	2015	2014
Kvarvarande verksamheter
Resultat	11,77	10,60	8,18	7,73	7,13
Resultat exklusive jämförelsestörande poster 1)	12,34	10,82	9,23	8,39	7,79
Totalt
Resultat 2)	11,77	10,60	24,30	9,60	8,20
Eget kapital 2)	111,14	100,40	92,73	68,70	65,54
Utdelning 3)	4,75	4,50	4,25	4,00	3,75
Utdelning i % av resultatet per aktie	40	42	17	42	46
Direktavkastning, %	3,4	2,4	2,4	2,4	2,8
Utdelning totalt, msek	1 288	1 220	1 152	1 084	1 017
P/E-tal	12	18	7	17	16

1) Resultat per aktie för helår 2018 har justerats med +0,57 sek (+0,22), vilket avser jämförelsestörande poster efter skatt, samt kostnader hänförliga till en skattereform i USA.

2) Inga utspädningseffekter förekommer.

3) Enligt styrelsens förslag.

B-aktien

sek	2018	2017	2016	2015	2014
Högsta kurs	215,10	212,40	186,00	180,20	147,90
Lägsta kurs	134,70	173,20	134,50	123,20	109,20
Börskurs 31 dec, senaste betalkurs	139,35	190,00	179,30	164,80	132,00
Börsvärde 31 dec, msek	37 774	51 504	48 603	44 673	35 781
Antal aktier 31 dec, A- och B-aktier	271 071 783	271 071 783	271 071 783	271 071 783	271 071 783
Antal aktieägare	48 125	49 709	52 282	50 849	53 019

Trelleborg AB:s 10 största aktieägare 31 december 2018

	Ägare	TREL A (antal)	TREL B (antal)	Värde (msek)	Kapital, %	Röster, %
1	Henry Dunkers Donationsfond & Stiftelser	28 500 000	400 000	4 308,99 4)	10,7	54,1
2	Didner & Gerge Fonder		16 738 919	2 495,77	6,2	3,2
3	Allianz Global Investors		13 490 455	2 011,43	5,0	2,6
4	Janus Henderson Investors		12 001 443	1 789,42	4,4	2,3
5	AMF Försäkring & Fonder		10 121 277	1 509,08	3,7	1,9
6	Lannebo Fonder		9 530 000	1 420,92	3,5	1,8
7	Första AP-fonden		7 473 590	1 114,31	2,8	1,4
8	Vanguard		6 519 579	972,07	2,4	1,2
9	Handelsbanken Fonder		6 382 718	951,66	2,4	1,2
	10 Norges Bank		5 093 260	759,41	1,9	1,0

Källa: Monitor av Modular Finance AB. Sammanställd och bearbetad data från bland annat Euroclear, Morningstar och Finansinspektionen

4) TREL A handlas inte på någon marknadsplats men åsätts här samma värde som TREL B.

Ägarfördelning efter innehav 31 december 2018

Antal aktier	Antal aktieägare	Kapital, %	Röster, %
1–1 000	40 029	4,1	2,1
1 001–5 000	6 713	5,39	2,77
5 001–20 000	1 039	3,52	1,81
20 001–	344	86,99	93,32
Summa	48 125	100,0	100,0

Aktieslag, antal aktier, kapital och röster

Aktieslag	Antal aktier	Kapital, %	Röster, %
A-aktier	28 500 000	10,5	54,0
B-aktier	242 571 783	89,5	46,0
Summa	271 071 783	100,0	100,0

Källa: Monitor av Modular Finance AB. Sammanställd och bearbetad data från bland annat Euroclear, Morningstar och Finansinspektionen

MÅL OCH UTFALL 2018

RESURSER

Hälsa och säkerhet

Fokus och mål: Fokus är att förebygga och eliminera risker i arbetsmiljön. Arbetsrelaterade skador och sjukdomar med minst en dags frånvaro definieras som Lost Work Cases (LWC) per 100 heltidsmedarbetare per år. Dessutom mäts genomsnittligt antal förlorade arbetsdagar på grund av arbetsrelaterade skador och sjukdomar.

Utfall: Genomsnittet 2018 var 2,2 LWC per 100 anställda (2,4). Genomsnittligt antal frånvarodagar per skada var 28,7 (30,3). Årets statistiska förbättringar inom säkerhetsområdet överskuggas av två dödsolyckor, se vidare sidan 60.

Klimat

Fokus och mål: Målet "20 by 20" är att reducera direkta och indirekta koldioxidutsläpp (Scope 1 och 2) med minst 20 procent relativt omsättningen år 2020 (jämfört med 16,0 ton/msek basåret 2015, se vidare nedan och sidorna 52–53 och 59–60).

Utfall: År 2018 var värdet 11,8 ton/msek (15,4) där sänkningen jämfört med 2017 pekar på stora förbättringar såväl via omställning till gröna energikällor som via energieffektivisering. Se sidorna 59–60 för detaljer, inklusive en

översikt för de kommande åren.

FÖRSÄLJNINGS-TILLVÄXT

EBIT-MARGINAL

RÄNTABILITET PÅ EGET KAPITAL

Hälsa och säkerhet Klimatpåverkan

REGELEFTERLEVNAD

Antikorruption och rättigheter

Fokus och mål: Nolltolerans råder för mutor, korruption, kartell- eller annat kriminellt beteende, förekomst av barnarbete eller tvångsarbete samt diskriminering (anmäld och granskad).

Utfall: Noll fall (0) har 2018 rapporterats av väsentliga överträdelser av lagar och tillstånd som lett till rättsliga följder eller böter. Inga fall (0) av barnarbete eller tvångsarbete.

Av 7 anmälda diskrimineringsfall (5) har parterna ingått förlikning eller andra åtgärder vidtagits i 4 fall (4), medan 3 fall (1) är under behandling.

Under året behandlades 18 ärenden (18) från whistleblowersystemet. I vissa av fallen har genomförda undersökningar påvisat bristande efterlevnad av koncernens uppförandekod, och i sådana fall har relevanta åtgärder vidtagits.

Leverantörer

Fokus och mål: Målet är att enbart arbeta med leverantörer som uppfyller Trelleborgs uppförandekod. Självutvärdering ska vara genomförd av leverantörer motsvarande 80 procent av det relevanta samlade inköpsvärdet i produktionsenheterna.

Utfall: Trelleborg uppfyller 2018 den satta målnivån. Leverantörer motsvarande 85,5 procent (84) av det relevanta samlade inköpsvärdet har utvärderats.

Se vidare sidorna 56–57 om hur leverantörsrevisioner förstärker granskningsarbetet.

RESURSER FINANSIE LLA MÅL

MÅLPERS PEKTIV

REGEL

EFTERLEVNAD -

MÅL 5–8%

Den totala försäljningstillväxten, inklusive organisk tillväxt överstigande den underliggande marknadstillväxten för kvarvarande verksamheter över en konjunkturcykel

UTFALL 8%

Försäljningstillväxten uppgick till 8 procent (16). Den organiska försäljningen ökade med 3 procent, strukturella förändringar bidrog positivt med 1 procent och valutakurseffekter påverkade försäljningen positivt med 4 procent jämfört med föregående år.

MÅL ≥ 15%

EBIT-marginal exklusive jämförelsestörande poster för kvarvarande verksamheter över en konjunkturcykel

UTFALL 13,8%

EBIT-marginalen uppgick till 13,8 procent (13,0), den högsta hittills för koncernen för ett helår. Den påverkades positivt av en fortsatt god effektivitet och kostnadskontroll.

Räntabilitet på eget kapital

Räntabilitet på eget kapital (ROE) inklusive jämförelsestörande poster för kvarvarande verksamheter över en konjunkturcykel

UTFALL 11,1%

Räntabiliteten på eget kapital för kvarvarande verksamheter ökade till 11,1 procent (11,0). Förändringen är en följd av det förbättrade resultatet under året.

MÅNGFALD

Fokus och mål: Trelleborg strävar efter en balanserad mix av ålder, etnicitet och kön, särskilt på ledningsnivåerna. På nivå 4–5 ska andelen kvinnliga ledare kontinuerligt öka.

Utfall: Den kvinnliga andelen 2018 på nivå 4–5 i Trelleborgs enheter är 26 procent (27), i nivå med 2017.

Andelen kvinnor i koncernledningen är 10 procent (10), i styrelsen 38 procent (38). Andelen kvinnor i organisationen som helhet är 25 procent (24).

Könsfördelning på ledningsnivåerna 4–5

SAMHÄLLE

Fokus och mål: Trelleborg stöder det lokala samhället där koncernen finns genom att delta i olika samhällsaktiviteter, och på utvalda platser genom särskilt stöd till yngre människors lärande- och utbildningsaktiviteter. Denna verksamhet utvecklas kontinuerligt med nya program.

Utfall: På de flesta platser där Trelleborg finns bedrivs samarbete med exempelvis skolor och universitet. I idrottssponsring betonas ungdoms- och samhällsverksamhet. Utöver detta förekommer ett antal specialprogram för barns och ungdomars utveckling, i exempelvis Sri Lanka, Indien och Sverige, se vidare sidorna 66–67.

TILLVÄXT OCH FÖRBÄTTRAT RESULTAT

Trelleborgkoncernens nettoomsättning ökade under året till följd av en underliggande organisk försäljningstillväxt samt en positiv påverkan från förvärvade enheter. Valutakurseffekter påverkade försäljningen positivt med 4 procent jämfört med föregående år.

Marknadsutvecklingen var positiv inom flertalet av de segment där koncernen verkar. Marknadssituationen förbättrades inom generell industri i flertalet geografiska marknader.

Lantbrukssektorn, fordonsindustrin, flyg- samt transportsegmenten utvecklades generellt väl. Situationen inom olja & gas var fortsatt utmanande, samtidigt som leveranser inom segmentet infrastruktur också minskade.

En förbättrad effektivitet, god kostnadskontroll och starka marknadspositioner påverkade EBIT positivt. Nettoomsättning, EBIT och EBIT-marginalen uppnådde de högsta nivåerna hittills på helårsbasis. Investeringstakten var hög jämfört med tidigare år, vilket påverkade det operativa kassaflödet som minskade jämfört med 2017."

Ulf Berghult, Ekonomi- och finansdirektör

KÄNSLIGHETSANALYS

Beräkningarna har gjorts utifrån siffrorna vid årets utgång samt med antagandet att allt annat är lika.

Kostnader

• » Den årliga kostnaden för inköp av material och tjänster uppgick för 2018 till 16 412 msek. Ersättningar till personal uppgick till 10 003 msek. En ökning eller minskning med 1 procent av kostnaderna för inköp minskar respektive ökar EBIT med cirka 165 msek. På motsvarande sätt medför 1 procents ökning av kostnaderna för personal en minskning av EBIT med cirka 100 msek. Trelleborgs kostnadskontroll och starka marknadsposition i kombination med marginaldisciplin innebär att när råvarukostnaderna ökar behöver inte koncernen som premiumleverantör höja priserna procentuellt lika mycket som konkurrenterna för att kompensera för högre råvarukostnader.
• » En minskning eller ökning av räntesatser med 1 procent har en positiv respektive negativ effekt på finansnettot med cirka 47 msek baserat på nuvarande nivå.

Valutapåverkan

» Trelleborgs intjäning ligger ⁱ stor utsträckning utanför Sverige. Valutakursförändringar påverkar därför koncernens omsättning och resultat vid omräkning av de utländska verksamheterna från lokal valuta till sek. Baserat på 2018 års EBIT i lokal valuta skulle en försvagning eller förstärkning med 5 procent av sek mot alla valutor ha orsakat en positiv respektive negativ effekt på koncernens EBIT 2018 om cirka 225 msek.

» Trelleborg är främst exponerad mot usd, eur, gbp och czk. Baserat på 2018 års valutaflöden skulle årets EBIT ha ökat eller minskat med cirka 120 msek med en förstärkning respektive försvagning med 5 procent av usd, eur, gbp och czk mot sek.

Redovisning av skatt

• » Trelleborg följer skattelagar och förordningar i alla länder där koncernen är verksam. I takt med att nya regler för rapportering av skatter genomförs i lokal lagstiftning kommer Trelleborg att följa dessa.
• » Trelleborg betraktar skatt som en del av ansvarsfullt företagande och som ett samhällsansvar där koncernen bidrar till den offentliga välfärden. Skatter som andel av det samlade värde Trelleborg skapar, redovisat på sidan 15, har varit del av hållbarhetsredovisningen ända sedan GRI:s riktlinjer började följas.

Prisvariationer

» Tillgång till och prisvariationer på insatsvaror i form av råmaterial och komponenter varierar över tid och kan påverka Trelleborgs verksamhet och resultat. Trelleborg arbetar inte aktivt med olika prissäkringsinstrument för insatsvarorna. Istället eftersträvas försäljningsavtal som medger att prishöjningarna förs vidare till kund, omedelbart eller med viss fördröjning. Trelleborgs strategi att arbeta med flera leverantörer för de kritiska insatsvarorna ger ett visst skydd mot stora och plötsliga prishöjningar.

Effekter av Brexit

• » Koncernen har cirka ⁵ procent av sin omsättning och cirka 1 600 medarbetare i Storbritannien. De tillverkande enheterna i landet producerar såväl för den lokala marknaden som globala marknader och kunder.
• » Samtliga affärsområden har analyserat effekter av Brexit för kunder och leverantörer med avseende på försörjningskedjan. Slutsatsen är att koncernen sammantaget har en god beredskap att hantera olika scenarier och att eventuella direkta negativa effekter på koncernen förväntas vara begränsade. Däremot är det inte möjligt att uppskatta indirekta negativa effekter av Brexit på grund av den mängd variabler som en sådan bedömning skulle omfatta.

Nyckeltal, kvarvarande verksamheter, msek	2018	2017	2016	2015	2014
Nettoomsättning	34 005	31 581	27 145	24 803	22 533
Organisk försäljning, %	+3	+4	–5	–2	–1
Strukturell förändring, %	+1	+12	+15	+2	+2
Valutakursförändring, %	+4	0	–1	+10	+4
EBIT, exklusive jämförelsestörande poster	4 694	4 091	3 496	3 219	3 001
EBIT–marginal, %	13,8	13,0	12,9	13,0	13,3
Jämförelsestörande poster	–176	–69	–391	–257	–226
EBIT	4 518	4 022	3 105	2 962	2 775
Resultat före skatt	4 236	3 792	2 896	2 809	2 641
Resultat efter skatt, avvecklade verksamheter	–	–	4 369	509	289
Resultat efter skatt, koncernen	3 190	2 874	6 585	2 605	2 227
Resultat per aktie, kvarvarande verksamheter, sek 1)	11,77	10,60	8,18	7,73	7,13
Resultat per aktie, koncernen, sek 1)	11,77	10,60	24,30	9,60	8,20
Operativt kassaflöde	3 488	3 688	3 460	2 282	2 705

1) Inklusive jämförelsestörande poster.

Nettoskuld/EBITDA var förhållandevis hög 2016 då

industrikoncernen CGS Holding förvärvades.

Operativt kassaflöde, förändring mellan 2017 och 2018 2)

2) Exklusive jämförelsestörande poster.

3) Inklusive andra icke kassaflödespåverkande poster.

Det operativa kassaflödet minskade jämfört med 2017, främst påverkat av en högre investeringsnivå.

Investeringar i förhållande till avskrivningar och nettoomsättning

Investeringstakten låg 2018 på en hög nivå jämfört med avskrivningar, men förväntas normaliseras efter 2019.

LÅNGSIKTIG FINANSIELL VÄGLEDNING

• » Utdelning: 30–50 procent av resultatet efter skatt
• » Investeringar: ~4–5 procent ⁱ förhållande till nettoomsättningen
• » Nettoskuldsättningsgrad: 50–100 procent

FINANSIELL VÄGLEDNING 2019

• » Omstruktureringskostnader: ~250 msek
• » Investeringar: ~1 800–2 ⁰⁰0 msek
• » Underliggande skattenivå: ~26 procent
• » Avskrivning av immateriella anläggningstillgångar: ~300 msek

För fullständiga resultaträkningar, balansräkningar och kassaflödesanalyser, se sidorna 89–97.

VÄRDESKAPANDET I TRELLEBORG

AFFÄRSIDÉ

Affärsidé att täta, dämpa och skydda. Trelleborgs affärsidé är att täta, dämpa och skydda kritiska applikationer i krävande miljöer.

STRATEGI

Strategi för ledande positioner.

Trelleborgs strategi är att inneha ledande positioner i utvalda segment. Det betyder att Trelleborg söker segment, nischer eller produktkategorier som genom koncernens marknadsinsikt och kärnkompetenser liksom erbjudande av avancerade produkter och lösningar ger marknadsledarskap. På så sätt skapas långsiktigt aktieägarvärde och mervärde till kunderna.

Koncernövergripande och inom affärsområdena arbetar Trelleborg med hjälp av fyra strategiska hörnstenar som stöder strategin, såväl var för sig som tillsammans. Hörnstenarna är:

• » Geografisk balans
• » Portföljoptimering
• » Strukturförbättringar
• » Excellence

Läs mer om dessa på sidorna 29–33.

VÄRDERINGAR

Trelleborgs grundläggande värderingar – kundfokus, innovation, ansvar och prestation – är långsiktiga åtaganden som, tillsammans med Trelleborgs affärsidé, mål och strategier, vägleder koncernen när beslut fattas och affärsverksamhet bedrivs.

FÖRETAGSKULTUR

Trelleborgs inre kultur. Trelleborgkoncernen präglas av långtgående delegering av ansvar och befogenheter. Koncernen ger medarbetare stor frihet under ansvar och uppmuntrar ett snabbt och offensivt ledarskap. Trelleborg har länge byggt en kultur som främjar engagemang, ansvarstagande och god etik i kundrelationer och ett positivt samspel med samhället koncernen verkar i.

KÄRNKOMPETENSER

Polymerteknik tillsammans med lokal närvaro kombinerat med en global räckvidd är grunden för Trelleborgs erbjudande. Tillsammans med de värdedrivande faktorerna applikationsexpertis och kundintegration agerar de som en affärsaccelerator för Trelleborgs kunder.

• » Polymerteknisk spetskompetens Trelleborg ska vara bäst på att utveckla polymerbaserade lösningar som optimerar och accelererar kundernas applikationer och processer.
• » Lokal närvaro, global räckvidd Trelleborg ska utnyttja sin globala styrka och kompetens samtidigt som koncernen verkar som lokal partner för kunderna.

Råvaror

Koncernens viktigaste råvaror utgörs av polymerer, vanligen natur- eller syntetgummi, som kombineras med metallkomponenter eller textilier samt tillsatsämnen såsom mjukgörare, fyllmedel och vulkmedel.

Läs mer om kemikalier och om Trelleborgs förebyggande arbete på sidan 58.

Energi och klimat

Koncernens energiförbrukning och klimatpåverkan hänger i huvudsak samman med egen produktion av ånga för produktionen (direkt energi/direkta utsläpp) och med inköpt el, ånga eller fjärrvärme (indirekt energi/ indirekta utsläpp).

Läs mer om årets utfall, risker och om Trelleborgs förebyggande arbete på sidorna 52–53 och 58–61.

Påverkan på människor och miljö

Trelleborgs tillverkning och de använda materialen har flera typer av påverkan på människor och miljö. Exempel är arbetsrelaterade olyckor och sjukdomar, energiförbrukning, klimatpåverkan, vattenförbrukning samt avfall och utsläpp (främst till luft).

Läs mer om årets utfall, risker och om Trelleborgs förebyggande arbete på sidorna 47–68.

Uppströms i värdekedjan

Framställningen av råvaror och komponenter uppströms i värdekedjan har i sig en betydande miljöbelastning. Dessutom påverkas miljön av transporter och historiska föroreningar av mark eller grundvatten.

Läs mer om leverantörer, indirekta utsläpp och om Trelleborgs förebyggande arbete på sidorna 53 och 55–57.

GENERELL INDUSTRI

» Applikationsexpertis

Trelleborg ska vara bäst på att förstå kundernas applikationer så att mesta möjliga värde kan tillföras.

» Kundintegration

Det ska vara enkelt att göra affärer med Trelleborg och koncernen ska sträva efter nära partnersamarbeten med kunderna.

» Affärsaccelerator

Trelleborgs mål är alltid att förbättra, accelerera och få kundernas affärer att växa genom styrkan i dessa kärnkompetenser. Trelleborg växer tillsammans med sina kunder.

Produkter och cirkulär ekonomi

Syntetiskt gummi framställs oftast på kemisk väg av petroleum (olja). En långsiktig teknologisk utmaning är att ersätta dessa produkter och material med sådana som bygger på förnybara källor. Mer närliggande är att bygga in cirkulärt tänkande i rådande processer och produkter.

INNOVATION

Bättre funktion, bättre affärer, bättre hållbarhet. Kärnan hos Trelleborgs produktutveckling är specialutvecklade polymerlösningar som svarar mot kundernas specifika önskemål om funktionella egenskaper. På olika sätt syftar de också till att förbättra affärsfaktorer -- såsom produktivitet, kostnader, försäljning och lönsamhet -- och hållbarhetsprofil för kunderna.

MARKNADSSEGMENT

Trelleborgs marknadssegment.

De 7 utvalda marknadssegmenten är en mix av generell industri, kapitalintensiv industri samt personbilar, och representerar sammantaget en god avvägning mellan tidig- och sencyklisk industri. Exponeringen inom respektive segment har förändrats över tid för att balansera efterfrågan. Läs mer om segmenten på sidorna 42–45.

Värden för intressenterna

Kunder:

• » Innovativa lösningar som tätar, dämpar och skyddar
• » Bättre funktion, affärer och hållbarhet via lösningarna
• » Kundnöjdhet via Trelleborgs kärnkompetenser

Leverantörer:

• » Betalning för material och tjänster
• » Utvärdering enligt Trelleborgs högt ställda krav

Anställda:

• » Löner och förmåner
• » Hälsa och säkerhet
• » Arbetstillfredsställelse
• » Personlig utveckling

Aktieägare:

• » Aktiekursutveckling
• » Utdelning

Samhället:

• » Arbetstillfällen
• » Skatteintäkter » Trelleborgs samhällsengagemang

Kreditgivare:

» Ränteintäkter

Kreditgivare: Räntekostnader ³⁴2 msek (360), not 8. 1,1%

FRÅN RYMDEN TILL HAVETS BOTTEN

Trelleborg har valt att organisera sig inom 5 affärsområden:

• » Trelleborg Coated Systems: polymerbelagda vävar
• » Trelleborg Industrial Solutions: polymerbaserade industriella applikationer
• » Trelleborg Offshore & Construction: polymerbaserade projektlösningar
• » Trelleborg Sealing Solutions: polymerbaserade tätningslösningar
• » Trelleborg Wheel Systems: däck till främst lantbruksmaskiner och materialhanteringsfordon

Kritiska lösningar. Gemensamt för affärsområdenas produkter och lösningar är att de tätar, dämpar och skyddar kritiska applikationer i krävande miljöer, från rymden till havets botten.

Kritiska funktioner. Produkterna har ofta en kritisk funktion i kundens lösning, samtidigt som de motsvarar en liten andel av den totala tillverkningskostnaden. Benägenheten att byta ut dem mot en med lägre kvalitet blir därmed liten. Samtidigt går allt fler av Trelleborgs affärer från att vara en ren produktleverans till att handla om service och bli en lösningsleverans.

Forskning och utveckling. Merparten av Trelleborgs innovationsarbete är tillämpad utveckling som sker i nära samarbete med kunder. Men det bedrivs också ett arbete kring grundläggande fysisk och kemisk materialkunskap om polymerer och andra material, liksom kring olika applikationer och själva designen av produkter och lösningar.

Få likvärdiga konkurrenter. Konkurrensen på de olika marknaderna består till stor del av ett mycket stort antal mindre aktörer som är regionala specialister på en eller flera nischmarknader inom olika marknadssegment eller produktkategorier. Trelleborgs breda verksamhet gör att koncernen inte har någon enskild motsvarande konkurrent. Däremot finns det globala aktörer som konkurrerar inom vissa segment och nischer. Större sådana är Bridgestone, Continental och Freudenberg liksom Hutchinson, NOK, Parker Hannifin och Sumitomo Riko.

Affärsområdenas andel av koncernens nettoomsättning

Affärsområdenas del av koncernens EBIT-marginal

Forskning och utveckling 1)

Trelleborg har en verksamhet riktad mot en mängd kunder inom olika marknadssegment och nischer. Koncernen är diversifierad och har stor geografisk spridning, vilket sammantaget ger en god underliggande riskspridning. Under de senaste åren har Trelleborg Wheel Systems andel av koncernens nettoomsättning blivit större medan Trelleborg Offshore & Constructions andel blivit mindre.

Trelleborgs utgifter för forskning och utveckling 2018 uppgick till 499 msek (467), motsvarande cirka 1,5 procent (1,5) av försäljningen.

Trelleborgs Marknadssegment TRELLEBORGS MARKNADSSEGMENT

Segment	Trelleborg Coated Systems	Trelleborg Industrial Solutions	Trelleborg Offshore & Construction	Trelleborg Sealing Solutions	Trelleborg Wheel Systems	Koncernen totalt
Generell industri	85%	53%		44%		34%
Kapitalintensiv industri
Olja & gas		3%	41%	2%		4%
Transport	1%	18%		11%	42%	20%
Lantbruk				4%	58%	18%
Infrastruktur		13%	59%			7%
Flyg	13%			15%		6%
Personbilar	1%	13%		24%		11%
	100%	100%	100%	100%	100%	100%

Trelleborg Systems AFFÄRSOMRÅDE Coated

Trelleborg Coated Systems är en ledande global leverantör av unika kundlösningar inom polymerbelagda vävar till ett flertal industriella applikationer.

Vår position som premiumleverantör av specialutvecklade polyuretanbelagda vävar stärktes inom hälsovård & medicinteknik i och med förvärven av Dartex och Lamcotec och vi bygger nu allt starkare erbjudanden inom flera av våra utvalda nischer."

Vi ligger i teknisk framkant med våra tryckdukslösningar med flera produktinnovationer under året och satsar brett inom marknad och försäljning på ökad lokal närvaro."

Dario Porta, affärsområdeschef

Polymerteknisk spetskompetens. Det

krävs polymerteknisk spetskompetens och applikationskunnande för att utveckla och tillverka polymerbelagda vävar. Av vävarna görs dels tryckdukar för allt slags tryck, dels belagda vävar som ingår i ett stort antal produkter, från rymdraketer till produkter som är uppblåsbara, som räddningsflottar. Gemensamt för produkterna är att de har högt teknikinnehåll och är kritiska för den totala lösningen, samtidigt som de motsvarar en relativt liten andel av den totala kostnaden för kunderna.

Affärsområdet är unikt inom sina marknader genom att vara global i sin produktionskapacitet och ha stor lokal närvaro. Försäljning och kundsupport sker både direkt och via distributörer i över 100 länder. Trelleborg har ledande positioner i sina utvalda nischer.

Under 2018 lanserades en ny webbshop för tryckdukar på den franska marknaden, den första av sitt slag.

Trelleborg erbjuder olika funktioner och egenskaper till de olika nischprodukterna; exempelvis högt teknikinnehåll och innovativa produkter till flyg med fokus på säkerhet och vikt, robusta, tillförlitliga och säkra lösningar till transport med fokus på kontinuerlig och säker drift.

Inom hälsovård & medicinteknik har produkterna ofta kort utvecklingscykel. Kravspecifikationerna är krävande och materialet högteknologiskt. Under 2018 breddades affärsområdets erbjudande inom området genom förvärven av brittiska Dartex och amerikanska Lamcotec. På så sätt stärktes affärsområdets position som premiumleverantör av specialutvecklade polyuretanbelagda vävar.

Försäljning och resultat 2018. Den organiska försäljningen minskade med 2 procent jämfört med föregående år. Försäljningen av belagda vävar var oförändrad under året. Nordamerika och Asien bidrog med en positiv organisk utveckling, vilket dock inte fullt ut kunde kompensera för en lägre försäljning i Europa. Den organiska försäljningen av tryckdukar minskade under året, där en stabil utveckling i Nordamerika och Asien noterades samtidigt som övriga regioner var svagare.

EBIT och EBIT-marginalen ökade jämfört med föregående år, främst till följd av förbättrad produktivitet. Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade EBIT positivt med 12 msek jämfört med föregående år.

MARKNADSSEGMENT

Tryck- och lackdukslösningar för all slags offset samt flexo- och digitaltryck. Produktlinje av valsöverdrag för flexotryck på förpackningar. Belagda vävar och kalanderbehandlade material till ett flertal industriella applikationer som remmar, packningar, tätningar och slangar samt tillbehör inom hälsovård & medicinteknik som trycksårsprodukter, blodtrycksmanschetter och madrasser.

Belagda vävar till exempel till bälgar på tåg.

Belagda vävar till exempel till utrymningsrutschkanor i flygplan, luftskepp, räddningsvästar, räddningsflottar, säkerhetsflöten till helikoptrar samt termisk isolering i rymdraketer.

Innehåll

Kalanderbehandlade material till exempel till bromsshims och remmar.

PRODUKTIONSENHETER: Brasilien, Frankrike, Italien, Kina, Slovenien, Storbritannien, Sverige och USA.

EXEMPEL PÅ VARUMÄRKEN/

PRODUKTNAMN: Axcyl®, Dartex®, Printec®, Rollin®,Sava och Vulcan®.

NYCKELKUNDER: Företag verksamma inom främst generell industri inklusive grafisk industri och hälsovård & medicinteknik samt flygindustri.

HUVUDKONKURRENTER: Continental, Flint Group, Kinyo, Meiji och Pennel & Flipo.

1% Västeuropa, 26% Övriga Europa, 10% Asien, övriga världen, 21% Syd- och Centralamerika, 4% per geografisk marknad, %

AFFÄRSOMRÅDETS LÅNGSIKTIGA MÅL FÖR EBIT-MARGINALEN >15%

Nettoomsättning per marknadssegment, %

Anställda per geografisk marknad, %

Nettoomsättning

Nordamerika, 39%

Nyckeltal, exklusive jämförelsestörande poster, msek 2018 2017 Nettoomsättning 3 651 3 377 Andel av koncernens nettoomsättning, % 11 11 EBIT 423 361 EBIT-marginal, % 11,6 10,7 Sysselsatt kapital 5 644 5 021 Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), % 7,7 7,0 Investeringar i anläggningstillgångar 184 148 Operativt kassaflöde 429 361 Operativt kassaflöde/rörelseresultat, % 101 100 Antal anställda vid årets slut, inkl. inhyrd och visstidsanställd personal 2 014 1 902

Trelleborg SolutionsIndustrial AFFÄRSOMRÅDE

Trelleborg Industrial Solutions är en ledande leverantör av polymerbaserade kritiska lösningar inom industriella applikationsområden såsom utvalda slang- och tätningssystem samt antivibrationslösningar för spårbundna fordon, fartyg och industriell utrustning.

Vårt fokus på utvalda nischer och applikationer har visat sig framgångsrikt. Vi har fokuserat på att vara på rätt plats med rätt verksamhet för att få en mer effektiv struktur."

Vi breddar våra erbjudanden och skapar mervärde för våra kunder, vilket ger möjligheter att växa organiskt, inte minst genom att addera till synes enkla men viktiga funktioner till våra produkter."

Jean-Paul Mindermann, affärsområdeschef

Applikationsexpertis. Produkterna inom affärsområdet är av många olika slag, men gemensamt för dem är att Trelleborg tillför hög applikationsexpertis. Varje lösning växer fram ur ingående kunskaper om en viss, och många gånger nischad, applikation. Förståelse för marknaden och ett tätt samarbete med kunder är avgörande i utvecklingen av varje lösning.

Affärsområdet är ledande inom sina globala nischer som slangar, tätningsprofiler, antivibrationssystem, rörtätningar och fordonsbälgar.

Innovationstakten är hög och kombineras med ett fokus på att göra det enkelt för kunderna. Ny teknik för styrande axelbussningar för järnvägsvagnar sparar exempelvis både energi och underhållskostnader. Inbyggda slitageindikatorer i industrislangar underlättar för kunderna att planera underhåll. Helhetslösningar för att reparera rör utan att behöva gräva gör det enklare, billigare och mer miljövänligt för kunderna.

En betydande del av affärsområdets verksamhet och försäljningsandel återfinns i Europa men under senare år har affärsområdet både förvärvat och växt i andra delar av världen. Inom till exempel tätningsprofiler konsoliderades under 2018 de amerikanska verksamheterna för att öka produktionseffektiviteten och möta tillväxten, samtidigt som vissa arbetsflöden överfördes till en ny produktionsanläggning i Mexiko, som på så sätt kom närmare sin kundbas.

Försäljning och resultat 2018. Den organiska försäljningen ökade med 8 procent jämfört med föregående år. Flertalet marknadssegment, förutom byggindustrin, rapporterade en positiv organisk försäljning.

EBIT ökade jämfört med föregående år, främst som ett resultat av högre volymer, tidigare genomförda förvärv samt genomförda omstruktureringar. EBIT-marginalen kvarstod på samma nivå som ett år tidigare, och påverkades av brist på kvalificerad arbetskraft i Tjeckien. Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade EBIT positivt med 11 msek jämfört med föregående år.

MARKNADSSEGMENT

Lösningar för hantering av vätskor som exempelvis i slangar, kompensatorer och elastomera material. Antivibrationslösningar som exempelvis vibrationsdämpare och precisionskomponenter. Kilremmar. Tätningsprofiler för fasader, fönster och dörrar.

Marina slangar för hantering av olja och gas.

Rörtätningar och reparation av dricksvatten- och avloppssystem. Uppblåsbara fördämningar.

Vibrationsdämpande- och akustiklösningar för spårbundna fordon och marina applikationer liksom entreprenad- och tunga maskiner.

Polymerlösningar för drivaxlar och styrapplikationer. Vibrationsdämpande- och akustiklösningar samt gummikomponenter.

PRODUKTIONSENHETER: Brasilien, Estland, Finland, Frankrike, Indien, Kina, Litauen, Mexiko, Polen, Spanien, Storbritannien, Sverige, Tjeckien, Turkiet, Tyskland och USA.

EXEMPEL PÅ VARUMÄRKEN/PRODUKT-

NAMN: CRYOLINE®, DragonCoat®, KLELINE®, Metalastik®, Novibra®, Power-Lock™, Rubena, Sava, SEALINE®, Sewer-Lock™, TRELLINE® och TRELLVAC.

NYCKELKUNDER: Företag verksamma inom generell industri, infrastruktur och anläggningsindustri, transportindustri samt offshore olja & gas.

HUVUDKONKURRENTER: Continental, Freudenberg, GMT, Hamilton Kent, Hultec, Hutchinson, IVG, Lord, M.O.L., Parker Hannifin, Sanok Rubber, Semperit, Tremco och Tyman.

Nettoomsättning per geografisk marknad, %

AFFÄRSOMRÅDETS LÅNGSIKTIGA MÅL FÖR EBIT-MARGINALEN >12%

Nettoomsättning per marknadssegment, %

Anställda per geografisk marknad, %

Nyckeltal, exklusive jämförelsestörande poster, msek	2018	2017
Nettoomsättning	7 665	6 884
Andel av koncernens nettoomsättning, %	22	21
EBIT	775	693
EBIT-marginal, %	10,1	10,1
Sysselsatt kapital	6 283	5 790
Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), %	12,5	12,3
Investeringar i anläggningstillgångar	564	372
Operativt kassaflöde	503	547
Operativt kassaflöde/rörelseresultat, %	65	79
Antal anställda vid årets slut, inkl. inhyrd och visstidsanställd personal	6 123	5 789

Trelleborg Construction AFFÄRSOMRÅDE Offshore &

Trelleborg Offshore & Construction är en ledande global projektleverantör av polymerbaserade kritiska lösningar för de mycket krävande miljöerna offshore olja & gas respektive infrastruktur.

Våra beprövade produkter och lösningar skyddar mycket stora investeringar. Det finns en imponerande referenslista på välfungerande lösningar redan installerade runt om i världen som är en viktig del i införsäljningen av nya projekt."

Lösningsleveranserna blir fler inom olika infrastrukturprojekt. Vi har unika och kompletta lösningar till hamnar som fokuserar på både säkerhet och kostnadseffektivitet."

Peter Nilsson, affärsområdeschef

Lokal närvaro, global räckvidd. Affärsområdet är en utpräglad projektverksamhet. Drygt hälften av affärsområdets lösningar går till infrastrukturprojekt såsom exempelvis marina lösningar och resterande andel är lösningar till offshore olja & gas. Gemensamt är att lösningarna ska kunna prestera i de tuffaste av miljöer där det inte finns några utrymmen för fel. Lokal närvaro och global räckvidd är viktiga parametrar för affärsområdets kunder.

Trelleborg erbjuder kompletta och intelligenta lösning till hamnar. Från fendrar till modulbaserade lots- och hamnförvaltningssystem. Hamnar och lotsar står inför ett antal utmaningar när lastfartygen blir allt större. Brist på kajutrymmen sätter fokus på säkerhet och effektivitet. Trelleborgs SmartPort-lösningar är unika på marknaden och gör det lättare för lotsen att göra ett bra jobb, snabbare och säkrare.

Affärsområdet har som alla verksamma inom offshore olja & gas påverkats av den utmanande marknadssituationen. Trelleborg är sencyklisk på området, vilket medför att nedgången i konjunkturen blev kännbar först efter cirka 12–18 månader. På motsvarande sätt finns en eftersläpning vid en konjunkturuppgång. Trelleborg har både konsoliderat berörda delar av verksamheten och breddat sitt erbjudande till närliggande sektorer, som exempelvis kabelskydd till havsbaserade vindkraftsparker, eller passiva brandskyddslösningar till industrier som är känsliga för explosioner och bränslebränder.

Försäljning och resultat 2018. Den organiska försäljningen minskade med 18 procent jämfört med föregående år, främst påverkat av den låga marknadsaktiviteten inom delar av offshore olja & gas, men även av svagare leveranser inom infrastruktur. Orderboken för leverans under 2019 förbättrades under året.

EBIT och EBIT-marginalen var lägre jämfört med föregående år, främst till följd av lägre projektleveranser inom offshore olja & gas men även på grund av lägre försäljning inom infrastruktur. Arbetet med att anpassa organisationen till den lägre marknadsaktiviteten fortlöpte under 2018 med bland annat en stegvis avveckling av en anläggning i USA. Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade EBIT negativt med 6 msek jämfört med föregående år.

MARKNADSSEGMENT

Polymerbaserade lösningar för prospektering och utvinning av olja och gas till havs; från plattform till havets botten med flytmoduler, termisk isolering, böjkontroll, kabel- och flödesledningsskydd, brandskydd och andra specialutvecklade lösningar.

Tätningar och vibrationsdämpande lösningar i tunnlar, broar och andra stora bygg- och anläggningsprojekt. Marina konstruktioner och smarta tekniker för förtöjning, dockning och förankring i hamnar och till havs.

PRODUKTIONSENHETER: Australien, Brasilien, Danmark, Kina, Nederländerna, Norge, Singapore, Storbritannien och USA.

EXEMPEL PÅ VARUMÄRKEN/ PRODUKTNAMN: ANDRE, AutoMoor, Eccofloat®, Elastopipe™, FireNut, NjordGuard, RiserGuard, Scandura, SCN Super Cone, SeaGuard, SeaTechnik™, SmartDock®, SmartPort, Ultra M.I.S., Unitex, Uraduct® och Vikotherm®.

NYCKELKUNDER: Företag inom offshore olja & gas samt företag som konstruerar och tillhandahåller drift av tunnlar, broar, byggnader, gruvor, hamnar och kajer, inklusive byggföretag och ingenjörskonsulter.

FRÄMSTA KONKURRENTER: Balmoral,

Dätwyler, FenderCare, Hutchinson, Mampaey, Matrix, ShibataFenderTeam, Tekmar och Yokohama.

Trelleborg Solutions AFFÄRSOMRÅDE Sealing

Trelleborg Sealing Solutions är en ledande global leverantör av polymerbaserade kritiska tätningslösningar för krävande miljöer såsom generell industri, personbilar och flyg.

Vi går i täten för nya lösningar som gör det enkelt för kunderna att göra affärer med oss. Utvecklingstakten är hög – vi lanserar ständigt nya produkter och lösningar. Genomförda förvärv har bidragit positivt till verksamheten, både resultatoch kompetensmässigt."

Den digitala utvecklingen

matchas med digitala tjänster och appar för kunder men också med kognitiva tätningar, vår särskilda metod för att förutsäga underhåll i tätningssystem."

Peter Hahn, affärsområdeschef

Affärsaccelerator. Att utveckla den optimala lösningen på kundernas utmaningar när det gäller tätningar utgör grunden för hur affärsområdet agerar, från koncept till leverans. Samarbete med och förståelse för kundernas verksamhet och deras marknader är en viktig parameter liksom att vara en partner som det är enkelt att göra affärer med.

Affärsområdet har ledande positioner inom sina segment. Produkterna har ofta en kritisk funktion i kundens lösning, samtidigt som de motsvarar en liten andel av den totala tillverkningskostnaden. De flesta produkter är specialutvecklade i material vars sammansättningar är patenterade.

Affärsområdet växer inom områden som hälsovård & medicinteknik där det finns en stark efterfrågan inom exempelvis kirurgi, kardiologi och administrering av läkemedel. Med förvärvet av Sil-Pro i januari 2019 breddades produktutbudet inom områden som läkemedelsdosering, hudersättningar för brännskador och kroniska sår samt komponenter till system för kontinuerlig glukosövervakning för personer med diabetes.

Ett annat tillväxtområde är elektrifiering, inte bara för bilar utan också för maskiner och verktyg i stort. Utvecklingen ställer nya krav på maskinkonstruktioner vilket kräver

delvis andra tätningsslösningar än de som finns idag.

Service PLUS är en växande innovativ tjänst som erbjuds utvalda kunder. Det kan handla om att hjälpa dem att automatisera påfyllnadsordrar genom att de använder den innovativa IntelliStok-lösningen. Baserat på sensorer initierar IntelliStok automatiskt en påfyllnadsorder utan att något manuellt arbete är involverat.

Försäljning och resultat 2018. Den organiska försäljningen ökade med 7 procent jämfört med föregående år. Samtliga geografiska regioner uppvisade en positiv organisk utveckling, där försäljningen ökade till såväl generell industri som till fordonsoch flygindustrin. Den starkaste organiska försäljningstillväxten noterades i Asien, men även Europa och Nordamerika uppvisade god tillväxt.

EBIT ökade främst som ett resultat av högre volymer, förvärv och god kostnadskontroll. EBIT-marginalen upprätthölls på en hög nivå genomgående under året, trots en viss belastning från genomförda förvärv med lägre marginaler. Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade EBIT positivt med 72 msek jämfört med föregående år.

MARKNADSSEGMENT

Precisionstätningar för en rad industriella applikationer med fokus på O-ringar, rotationstätningar och hydrauliska tätningar.

Säkerhetskritiska flygplanstätningar inom tillämpningsområden som motorer, kontroller för start och styrning, landningsställ, hjul och bromsar samt aerodynamiska tätningar.

Avancerade och ofta säkerhetskritiska tätningar främst för bränslesystem, styrning, luftkonditionering och avgassystem, samt kompositteknik avsedd för dämpning och tätning.

Innehåll

Tätningskonfigurationer för hydraulisk utrustning i exempelvis traktorer.

Specialtätningar i olika olje- och gasinstallationer.

PRODUKTIONSENHETER: Brasilien, Bulgarien, Danmark, Frankrike, Indien, Italien, Kina, Malta, Mexiko, Polen, Schweiz, Storbritannien, Sverige och USA.

EXEMPEL PÅ VARUMÄRKEN/

PRODUKTNAMN: American Variseal®, Busak+Shamban, Forsheda®, GNL, Nordex, Orkot®, Palmer Chenard, Polypac®, Rubore®, SF Medical, Shamban®, Silcotech, Skega®, Stefa® och Wills Rings®.

NYCKELKUNDER: Globala företag verksamma inom främst generell industri inklusive hälsovård & medicinteknik, leverantörer till flygplanstillverkare och personbilstillverkare.

HUVUDKONKURRENTER: Federal Mogul, Fenner, Freudenberg, Greene Tweed, Hutchinson, Kirkhill-TA, Meggitt, NOK, Parker Hannifin, Saint Gobain, SKF och Wolverine.

Nettoomsättning per marknadssegment, %

Anställda per geografisk marknad, %

Nettoomsättning

AFFÄRSOMRÅDETS LÅNGSIKTIGA MÅL FÖR EBIT-MARGINALEN >22%

Nyckeltal, exklusive jämförelsestörande poster, msek	2018	2017
Nettoomsättning	11 049	9 956
Andel av koncernens nettoomsättning, %	32	31
EBIT	2 559	2 231
EBIT-marginal, %	23,2	22,4
Sysselsatt kapital	11 350	10 258
Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), %	23,1	21,6
Investeringar i anläggningstillgångar	510	387
Operativt kassaflöde	2 120	2 241
Operativt kassaflöde/rörelseresultat, %	83	100
Antal anställda vid årets slut, inkl. inhyrd och visstidsanställd personal	6 799	6 356

Trelleborg SystemsWheel AFFÄRSOMRÅDE

Trelleborg Wheel Systems är en ledande global leverantör av däck och kompletta hjul till lantbruksmaskiner, materialhanteringsfordon och entreprenadmaskiner samt till fordon med två hjul.

Våra kundrelationer är i fokus

i allt vi gör. Nya produkter och lösningar är resultatet av samarbetet med kunderna. Precisionsjordbruket håller gradvis på att förvandla lantbruket till en högteknologisk verksamhet och våra produkter blir allt mer intelligenta."

Integrationen av CGS däckverksamhet fortsatte under året. Vi

arbetar intensivt för att optimera produktionsstrukturen och därmed kapacitetsutnyttjandet."

Paolo Pompei, affärsområdeschef

Kundintegration. Affärsområdets täta kundsamarbeten världen över är centrala för att kunna hantera skiftningarna på den globala marknaden. Affärsområdet har exempelvis långtgående samarbeten inom både teknisk utveckling och marknadsföring med de stora traktortillverkarna.

Trelleborg är ledande inom lantbruksdäck och däck till materialhanteringsfordon, med en växande närvaro i utvalda nischer inom däck till entreprenadmaskiner och fordon med två hjul. Affärsområdet investerade exempelvis under året i Indien, via ett samägt bolag, för att öka produktionskapaciteten och kunna agera mer globalt inom nischer för motorfordon med två hjul, såsom enduro och motocross.

Två däckdistributörer förvärvades under året. Den större av dem, TRS Tyre & Wheel, återfinns i Nya Zeeland, och är distributör av däck och kompletta hjul till däck- och traktoråterförsäljare. Den andra, en däckdistributör till materialhanteringsfordon, såsom gaffeltruckar, är en strategisk del i att utveckla Interfit-konceptet. Interfit erbjuder en rad däcktjänster på eftermarknaden, däribland att besvara kundtjänstsamtal och skicka ut servicetekniker.

Affärsområdet fortsatte integrationsarbetet med CGS däckverksamhet, Mitas,

under året. Det är en förhållandevis komplex integration och flera projekt pågår i viktiga länder som Serbien och Tjeckien, för att optimera produktionsstrukturen och därmed kapacitetsutnyttjandet. Arbetet är en del i de synergier som förväntas av förvärvet.

Försäljning och resultat 2018. Den organiska försäljningen ökade med 2 procent jämfört med föregående år. Den organiska försäljningsutvecklingen av däck till såväl lantbruk, materialhanteringsfordon samt entreprenadmaskiner utvecklades samtliga väl, med en något svagare avslutning på året.

EBIT och EBIT-marginalen ökade betydligt, främst till följd av synergivinster från tidigare genomförda förvärv samt högre volymer. Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade EBIT positivt med 38 msek jämfört med föregående år.

MARKNADSSEGMENT

Däck och kompletta hjul till traktorer och andra fordon inom lant- och skogsbruk.

Däck och kompletta hjul för materialhanteringsfordon inklusive truckar och andra materialhanteringsfordon med hög nyttjandegrad och belastning såsom entreprenadmaskiner. Högpresterande däck till cyklar och motorcyklar.

PRODUKTIONSENHETER: Brasilien, Italien, Kina, Lettland, Serbien, Slovenien, Sri Lanka, Tjeckien och USA.

Innehåll

VARUMÄRKEN: Cultor, Interfit, Maximo, Mitas och Trelleborg.

NYCKELKUNDER: Tillverkare, distributörer och återförsäljare av lant- och skogsbruksmaskiner, samt slutkunder. Tillverkare och distributörer av truckar, distributörer och återförsäljare av däck och däckserviceföretag inom materialhanteringsfordon och entreprenadmaskiner. Leverantörer av specialtillverkade cyklar och motorcyklar.

HUVUDKONKURRENTER: BKT, Continental, Bridgestone/Firestone, Goodyear/Titan, Michelin/Camso, Nokian, Vredestein och Yokohama/Alliance.

AFFÄRSOMRÅDETS LÅNGSIKTIGA MÅL FÖR EBIT-MARGINALEN >15%

Nyckeltal, exklusive jämförelsestörande poster, msek 2018 2017 Nettoomsättning 9 688 8 878 Andel av koncernens nettoomsättning, % 28 28 EBIT 1 255 1 016 EBIT-marginal, % 13,0 11,4 Sysselsatt kapital 14 808 13 936 Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), % 8,5 7,5 Investeringar i anläggningstillgångar 496 403 Operativt kassaflöde 992 773 Operativt kassaflöde/rörelseresultat, % 79 76 Antal anställda vid årets slut, inkl. inhyrd och visstidsanställd personal 7 296 7 251

Precisionsjordbruk används idag på över fem procent av världens odlade areal, och beräknas öka till 20 procent inom det närmaste decenniet. Förarlösa maskiner och robotar kommer att bli allt vanligare, så att lantbruket kan producera mer med mindre resurser.

Trelleborg bidrar bland annat med systemet Variable Inflation Pressure (VIP), en smart hjulkonstruktion som automatiskt anpassar däcktrycket efter belastning och markförhållanden. Rent ekonomiskt och miljömässigt uppstår två effekter: bättre avkastning nästa säsong och mindre energibehov vid plöjning.

TRELLEBORGS STRATEGI FÖR LEDANDE POSITIONER

Trelleborgs strategi att inneha ledande positioner i utvalda segment stöds av fyra strategiska hörnstenar. De säkerställer att alla nivåer inom koncernen håller fokus och genomför aktiviteter i linje med strategin.

Innehåll

STRUKTURFÖRBÄTTRINGAR:

Trelleborg fokuserar på att finnas på rätt plats med rätt verksamhet med rätt affärsmodell.

Det är dessa hörnstenar som Trelleborg koncernövergripande och inom affärsområdena arbetar med för att optimera sina respektive verksamheter och på så sätt uppnå marknadsledarskap. Hörnstenarna stöder strategin, såväl var för sig som tillsammans.

Trelleborgs kontinuerliga arbete med att förbättra sin geografiska balans, optimera sin portfölj, förbättra strukturer och arbeta för Excellence har visat jämna och starka resultat även under år med lägre tillväxt. Nettoomsättningen har ökat med cirka 50 procent sedan 2014, resultatet, EBIT

för kvarvarande verksamheter, har ökat med cirka 63 procent under motsvarande period. På samma sätt har resultat per aktie haft en positiv utveckling och ökat med cirka 45 procent.

Förbättrad geografisk balans

Trelleborg bygger sitt erbjudande på lokal närvaro och global räckvidd.

Geografisk balans. En prioriterad uppgift för Trelleborg är att förstärka närvaron på utvalda marknader utanför Västeuropa och Nordamerika för att ytterligare förbättra den geografiska balansen.

Drivkraften är framför allt att finnas nära kunderna i växande och lönsamma segment och följa kunderna i deras globalisering, men också att utveckla lokala kundrelationer, som kan bli globala. Trelleborg strävar efter att långsiktigt nå en geografisk balans, där Västeuropa och Övriga världen förväntas stå för 40-procentiga andelar vardera av Trelleborgs omsättning och där Nordamerika också fortsättningsvis förväntas stå för den resterande andelen.

De europeiska och nordamerikanska marknaderna förblir dock viktiga för Trelleborg. Koncernen både förvärvar och investerar i dessa geografier när det stärker koncernen totalt.

Lokal närvaro, global räckvidd. Trelleborgs lokala närvaro i kombination med globala erfarenhet är ofta avgörande vid affärer. Det gäller inte minst inom flyg- och fordonsindustrierna som är utpräglat globala industrier.

Inom exempelvis flyg har Trelleborg kapacitet att tillverka tätningar, lager och flygkroppslösningar enligt samma enhetliga normer, ritningar och kvalitetskrav världen över. Men här är det också viktigt att det finns lokal tekniksupport där kunderna har sina verksamheter. En global kund kan få hjälp med konstruktions- och utvecklingsarbete i ett land och samtidigt få stöd i sin produktion eller med montering i ett annat.

Ett annat exempel där Trelleborgs lokala närvaro och globala räckvidd är viktig är inom fordonsindustrin. Här finns en tydlig trend att antalet globala OEM-plattformar växer och produktionen av fordon blir samma i flera kontinenter. Trelleborg har följt denna utveckling. Verksamheten för fordonsbälgar till drivaxlar och styrapplikationer var exempelvis europeisk från början men återfinns idag i fyra världsdelar.

TRELLEBORGKONCERNENS GEOGRAFISKA FÖRDELNING AV NETTOOMSÄTTNINGEN 2018

BILBOOM I KINA

Med den kinesiska bilmarknadens snabba tillväxt insåg Trelleborg för några år sedan att den befintliga kinesiska produktionskapaciteten av fordonsbälgar i Wuxi i Jiangsu-provinsen inte skulle räcka till. I stället för att satsa på en utbyggnad kartlades platser som skulle kunna bli den kinesiska fordonsindustrins nav i framtiden. Valet föll så på Xiaogan i Hubei-provinsen.

Xiaogan-fabriken har varit i drift sedan 2017. Med en kapacitet på 26 miljoner bälgar om året är den nya produktionsanläggningen dimensionerad för att möta den framtida efterfrågan i Kina. Uppbyggnaden av fabriken präglades av ett starkt samarbete mellan Trelleborgs kinesiska och franska team. Trelleborgs verksamhet i Frankrike startade för 25 år sedan och har ett mycket stort kunnande inom både produktion och produktutveckling.

På motsvarande sätt har Trelleborg satsat på lokal närvaro i både Nordamerika och Nordafrika.

Fortsatt portföljoptimering

Trelleborg driver tillväxtinitiativ på flera områden och nivåer. Struktur-

Rätt positionerad verksamhet. Koncernen driver med utgångspunkt i strategin att inneha ledande positioner i utvalda segment ett fokuserat systematiskt arbete med ett antal tillväxtinitiativ på flera nivåer och områden.

Portföljen ses ständigt över för att bedöma hur koncernen kan fortsätta förbättra sina positioner i de utvalda segmenten. Investeringstakten är därför hög men också utvecklingstakten för nya produkter och lösningar.

Satsningar kan göras i flera dimensioner. Det kan vara att expandera till nya segment, nischer eller produktkategorier, men också till nya geografier. Vilket eller vilka kundsegment koncernen ska vara i är en annan dimension, liksom aspekter på närvaro i mogna och växande marknader.

Som exempel kan nämnas Trelleborgs verksamhet inom antivibrationslösningar för räls och spårbundna fordon, fartyg och industriella applikationer, som under de senaste åren utvecklats och växt tack vare en kombination av produktinnovationer, geografisk expansion, strukturförbättringar och förvärv.

Förvärv och avyttringar. Trelleborg drivs av en växelverkan mellan organisk och förvärvad tillväxt. Trelleborg förvärvar i attraktiva nischer där möjligheter finns att erhålla konkurrensfördelar och en ledande position. Det är en central aktivitet och Trelleborg arbetar kontinuerligt med nya förvärv som kan utveckla koncernen.

Den portföljoptimering som skett och sker är främst inom segment, i nya geografier och till närliggande segment eller tekniker som breddar Trelleborgs kund-

erbjudande men också ger riskspridning. Under 2018 ägde 4 förvärv rum som bidrar till att stärka koncernen på olika sätt.

De senaste 10 åren har Trelleborg avyttrat ett 15-tal verksamheter och aktierna i ett större samägt bolag. Det har framför allt varit verksamheter inom fordonsindustrin som avyttrats i syfte att få en mer balanserad marknadsexponering, större stabilitet i konjunktursvängningar och en förbättrad EBIT-marginal.

Förvärv 2018 1)	Omsättning (2017), msek	Antal anställda
Laminating Coating Technologies, Inc. (Lamcotec) (belagda vävar till hälsovård & medicinteknik), Trelleborg Coated Systems	185	60
TRS Tyre & Wheel Ltd (däckdistributör), Trelleborg Wheel Systems	160	40
Industrial Tire Service (däckdistributör), Trelleborg Wheel Systems	10	3
Dartex Holdings Ltd (belagda vävar till hälsovård & medicinteknik), Trelleborg Coated Systems	135	75
Efter årets slut:
Sil-Pro, LLC (silikon- och termoplastiska komponenter till hälsovård & medicinteknik), Trelleborg Sealing Solutions	350	320
Pneus ICM Inc. (däckdistributör), Trelleborg Wheel Systems	23	8
Summa	863	506

Avyttringar 2018 1) Inga väsentliga avyttringar ägde rum under året.

1) En förteckning över Trelleborgs förvärv och avyttringar sedan 1999 återfinns på www.trelleborg.com.

ALLT STÖRRE INOM HÄLSOVÅRD & MEDICINTEKNIK

Trelleborg har under de senaste åren gjort flera större investeringar och strukturförbättringar inom området hälsovård & medicinteknik. Trelleborgs produktutbud och innovationer sträcker sig från den minsta tätningen i exempelvis insulinpennor till polyuretanbelagda vävar för sjukvårdssängar.

En stor del av den FoU som bedrivs kommer ut på den globala marknaden via Nordamerika och särskilt USA. Trelleborg finns därför i USA med tekniskt avancerade anläggningar som exempelvis arbetar med flytande formsprutning med hög precision, baserad på flytande silikongummi (LSR) och tillverkning i renrumsmiljöer. Liknande kapaciteter finns också i Europa med produktionsanläggningar i världsklass i både Schweiz och Bulgarien.

De tilläggsförvärv som görs inom området stärker på olika sätt koncernen. Det senaste amerikanska förvärvet, Sil-Pro, breddade Trelleborgs produktutbud inom områden som läkemedelsdosering, hudersättningar för brännskador, kroniska sår samt komponenter till system för kontinuerlig glukosövervakning som tar bort behovet av rutinmässiga stick i fingrarna för personer med diabetes. Med 2018 års förvärv av brittiska Dartex och amerikanska Lamcotec breddade Trelleborg sitt erbjudande och stärkte koncernens positioner som premiumleverantör av specialutvecklade polyuretanbelagda vävar inom hälsovård & medicinteknik.

Förbättrad struktur

Trelleborg fokuserar på att finnas på rätt plats med rätt verksamhet med rätt affärsmodell.

Rätt plats för rätt verksamhet med rätt affärsmodell. Globaliseringen av Trelleborgs verksamhet handlar om att finnas på rätt plats med rätt verksamhet. Fokus är att utveckla verksamheterna och lokalisera dem till platser där Trelleborg kan växa, rekrytera rätt kompetens och utföra uppgiften bäst. I vissa fall innebär detta att Trelleborg flyttar en enhet till en annan geografisk marknad, i andra fall innebär det att enheten uppgraderas och utvecklas på befintlig plats.

Trelleborg har exempelvis under 2018 kraftigt uppgraderat ett innovationscenter som fokuserar på tätningslösningar. Anläggningen, som finns i Tyskland, utgör navet i ett globalt FoU-nätverk för tätningslösningar och inrymmer laboratorier med analysutrustning och mätinstrument, lokaler för innovation och prototyper samt ett större testområde med ett komplett utrustat verktygsrum och ett materiallaboratorium.

Trelleborg konsoliderar också verksamheter för att uppnå bättre och mer kostnadseffektiva produktionsstrukturer. Som exempel aviserades under 2017 att tillverkningen av djuphavsbojar för borrutrustning i djuphavsmiljöer skulle avvecklas vid anläggningen i USA och flyttas till verksamheten i England. Denna omställning pågick under 2018 och beräknas vara avslutad under första halvåret 2019.

SEGMENTSFÖRDELNING 2018

Bättre marknadsexponering. Trelleborg fokuserar på att ha en exponering mot marknadssegment som sammantaget har en god balans mellan tidig- och sencyklisk industri, det vill säga såväl generell som kapitalintensiv industri, vars efterfrågan ofta balanserar varandra. På så sätt sprids koncernens risker vid negativa konjunktursvängningar i enskilda segment.

Ledande inom attraktiva segment.

Trelleborg investerar i attraktiva marknadssegment och säkerställer en optimal marknadsnärvaro samt en effektiv och konkurrenskraftig affärsstruktur. Det

handlar bland annat om att utveckla olika erbjudanden för att förenkla och öka värdet för kunden men också om att utveckla och arbeta i nya affärsmodeller.

Strukturförbättringar

optimering Excellence

Trelleborg investerar också i ny teknik och nya maskiner liksom i humankapital, internationellt management, lokala chefer samt i utvecklingen av lokala marknader i syfte att förbättra och förfina strukturen.

KOMPETENSCENTRUM FÖR HJUL OCH FÄLGAR

Trelleborg koncentrerade under 2018 all sin fälgproduktion till sin anläggning i Lettland. Det innebar bland annat att motsvarande anläggning i Sverige stängdes under året. Anläggningen i Lettland tillverkar nu fälgar från 3 tum till 54 tum i diameter, avsedda för allt från gaffeltruckar och lantbruksmaskiner till stora skogsmaskiner. Hjulen, ofta skräddarsydda produkter, levereras till internationella originaldelstillverkare av lantbruks- och industrifordon.

Anläggningen har arbetat med flera förbättringsaktiviteter. Med SMED-metoden (Single-Minute Exchange of Die) minskade ställtiden för en produktionsserie från åtta timmar till en timme, vilket sparar anläggningen cirka 85 000 eur per år. Teamet i Lettland har också arbetat med Hoshin-planering, vilket frigjorde cirka 1 000 kvadratmeter för nya maskiner och flera operatörer, samtidigt som effektiviteten förbättrades. Hela processflödet sågs över och genomströmningen förbättrades med 20 procent. Utöver de faktiska förändringarna kan det också konstateras att operatörerna känner ett större ansvar och engagemang för vad de gör.

Excellence i kärnprocesser

Trelleborg arbetar systematiskt med förbättringsaktiviteter.

Excellence. Trelleborg arbetar aktivt och systematiskt för att ytterligare förbättra de viktigaste kärnprocesserna: inköp, produktion och försäljning där försörjningskedjan löper som en röd tråd genom dessa delar. Från 2019 läggs People Excellence till som en del av Trelleborg Excellence.

Genom ett systematiskt arbete med verktyg, utbildning, erfarenhetsutbyte och andra förbättringsaktiviteter vid alla enheter syftar Excellence-programmen långsiktigt till att öka värdeskapandet för Trelleborgs kunder.

Purchasing Excellence. Trelleborg arbetar systematiskt med att säkerställa ökad

konkurrenskraft inom alla delar av inköpsfunktionen. Standardiserade processer och verktyg ska tillämpas – vem som än genomför ett inköp – med tydliga målsättningar och deadline för alla potentiella leverantörer.

Manufacturing Excellence. Syftet med programmet är att systematiskt förbättra produktionen avseende Säkerhet, Kvalitet, Leveransprecision och Effektivitet. Fokus ligger på att minimera icke-värdeskapande aktiviteter och fånga upp och korrigera avvikelser genom en daglig effektiv styrning. Visionen är Noll arbetsolyckor, Noll fel, Noll leveransförseningar och Noll slöseri. Varje

anläggning har en egen förbättringsplan där arbetet följs upp månadsvis.

Arbetsmiljö och resurseffektivitet är en integrerad del av Manufacturing Excellence.

Se vidare sidorna 58–61.

Sales Excellence. Programmet ska bidra till ökad försäljning och tillväxt via en förbättrad säljprocess och standardiserade säljverktyg. Programmet jobbar även inom områden som strategisk marknadsföring och positionering, digital marknadskommunikation och prissättning.

Supply Chain Excellence. Programmet startade under 2018 och genomsyrar inköp, produktion och försäljning. Målet är förbättrade planeringsprocesser som länkar samman alla delar i försörjningskedjan med ett tydligt kundfokus i alla led. Det övergripande målet är att förbättra leveransförmågan och samtidigt optimera lagernivåer och därigenom reducera bundet kapital.

People Excellence. Programmet startar under 2019 för att stöda ledare på alla nivåer att bygga starka team och att stimulera medarbetarna i att leverera bättre resultat.

TRELLEBORG EXCELLENCE

UNDERHÅLLSSPECIALISTER I FOKUS

Att hålla maskiner i gång är avgörande för att garantera ett jämnt produktionsflöde och punktliga leveranser till kunderna.

Trelleborgs Manufacturing Excellence har funnits i mer än 10 år. En av de viktigaste delarna i det är Manufacturing Excellence School som ger en bred utbildning i Lean Manufacturing-principerna. En ny utbildning startades 2018 i syfte att utveckla specialister inom Total Productive Maintenance (TPM). TPM är ett slags miniproduktionssystem där syftet är att öka utrustningens totala effektivitet (Overall Equipment Effectiveness, OEE). Målet är med andra ord att eliminera förlusterna när en maskin körs – avbrottstid, kvalitetsförluster och väntan på att producera en produkt, alltså sådant som kostar pengar i stället för att tillföra värde.

Trelleborgs redan utbildade specialister kommer initialt att driva TPM-projekt lokalt men ska också vara tillgängliga som experter för andra anläggningar som behöver hjälp med att utveckla sitt TPM-kunnande.

INNOVATIVA LÖSNINGAR FÖR BÄTTRE HÅLLBARHET

Trelleborgs innovativa produkter och lösningar återfinns inom många olika samhällsområden. De bidrar till en utveckling som förbättrar hållbarheten såväl för kunderna som för samhället i stort.

Trelleborgs produkter och lösningar förbättrar hållbarheten såväl för kunderna som för samhället i stort. De skyddar på olika sätt det betydelsefulla såsom miljön, människor, infrastruktur och andra tillgångar. De spar energi, minskar utsläpp och skyddar åkerjord. De bidrar till hälsa och vårdkvalitet. De minskar oljud och vibrationer, för en tystare och bekvämare arbetsmiljö. De gör att samhällsinfrastruktur som broar, tunnlar och skyskrapor får längre livslängd.

Med detta blir triangeln Trelleborg – kunderna – samhället en relation där alla parter uppnår fördelar genom fördelar som uppnås via innovativa lösningar för bättre hållbarhet.

Typiska hållbarhetsrelaterade egenskaper hos olika av företagets produkter beskrivs på nästa sida. Trelleborg arbetar via effekten hos sådana produkter för bättre hållbarhet, både för kunderna och samhället. Samtidigt är detta även ett arbete för att uppnå FN-målen för hållbar utveckling, särskilt vad gäller områdena miljö- och energifrågor, livsmedel och hälsa samt städer och infrastruktur. Se vidare på sidorna 36–37 samt 42–45.

Företagets affärsmässiga framsteg knyts därmed till en hållbar samhällsutveckling. Detta i och med att vägen i riktning mot ett hållbarare samhälle innehåller så många olika affärsmöjligheter för Trelleborg som en innovativ världsledare inom specialutvecklade polymerlösningar.

Samtidigt jobbar företaget givetvis med att ständigt förbättra resultatet vad gäller det interna hållbarhetsarbetet, och där fungerar FN-målen som en vägledning för förbättringar. Se vidare på sidorna 36–37.

LÖSNINGAR SOM SKYDDAR DET BETYDELSEFULLA: MÄNNISKOR, MILJÖ, INFRASTRUKTUR OCH TILLGÅNGAR

Bättre hållbarhet är den gemensamma faktorn för Trelleborgs produkter och lösningar som skyddar betydelsefulla delar av samhället: människor, miljö, infrastruktur och tillgångar. Några av de viktigaste behoven som lösningarna tillgodoser finns exemplifierade nedan. Dessa behov sammanfaller väl med ett antal av de globala mål som FN definierat, se spalten till höger och sidorna 36–37samt 42–45.

TRELLEBORGS LÖSNINGAR TILLGODOSER SAMHÄLLSBEHOV

Människors hälsa och livsmedel

• » Hälsovårds- och medicintekniska produkter med direkt funktion eller effekt för människors hälsa.
• » Dartex madrassmaterial för sjukvården som förhindrar trycksår.
• » Antivibrationslösningar som minskar oljud och vibrationer i fordon och industriell produktion.
• » Lantbruksdäck designade för att skydda åkerjordens avkastning, och spara bränsle.
• » Hybriddäcket PneuTrac som skonar jorden i vinodlingar och fruktträdgårdar med branta sluttningar.

Hållbara miljö- och energilösningar

• » Kabellösningar för vindkraftsparker.
• » Lösningar för säker djuphavsutvinning, brandskyddslösningar på oljeplattformar.
• » Energioptimerade tätningslösningar ger minimerade förluster via friktion.
• » Tätningsprofiler för fönster och dörrar såväl som hela fasader.

Hållbara städer och infrastruktur

• » Lösningar för säkerhet och förlängd livslängd för broar, tunnlar, byggnader och rörsystem.
• » Vattentät infrastruktur som skyddar städer och kulturskatter.
• » Tätningar till rörsystem för färskvatten och avloppsvatten som håller tätt vid jordbävningar.
• » Tåglösningar som förhindrar nötningsskador på hjul och spårprofiler och minskar energiförluster.
• » Ljudnivådämpande "slipper", en fjäder som håller bromsbelägg på plats och minskar ljudet från fordonsbromsar.

FN-MÅLEN MED AFFÄRSPOTENTIAL FÖR TRELLEBORG

MÄNNISKORS HÄLSA OCH LIVSMEDEL

Ingen hunger

Mål 2 är att avskaffa hunger, uppnå tryggad livsmedelsförsörjning, uppnå en bättre kosthållning och främja ett hållbart jordbruk.

Hälsa och välbefinnande

Mål 3 är att säkerställa att alla kan leva ett hälsosamt liv och verka för alla människors välbefinnande i alla åldrar.

MILJÖ- OCH ENERGILÖSNINGAR

Hållbar energi Mål 7 är att säkerställa att alla har tillgång till tillförlitlig, hållbar

och modern energi till en överkomlig kostnad. Bekämpa klimatförändringen

Mål 13 är att vidta omedelbara åtgärder för att bekämpa klimatförändringarna och dess konsekvenser.

STÄDER OCH INFRASTRUKTUR

Rent vatten och sanitet

Mål 6 är att säkerställa tillgång till och hållbar vatten- och sanitetsförvaltning för alla.

Hållbar industri, innovationer och infrastruktur

Mål 9 är att bygga upp en motståndskraftig infrastruktur, verka för en inkluderande och hållbar industrialisering och främja innovation.

Hållbara städer och samhällen

Mål 11 är att städer och bosättningar ska vara inkluderande, säkra, motståndskraftiga och hållbara.

Läs mer om produkterna och affärsmöjligheterna på nästa uppslag.

LÖSNINGAR FÖR BÄTTRE HÅLLBARHET OCH FN:S GLOBALA MÅL

Trelleborgs produkter och lösningar ska förutom att vara funktionella och affärsdrivande också bidra till bättre hållbarhet för kunderna och samhället. Lösningarna anknyter till FN:s globala hållbarhetsmål. De skyddar miljö och människor såväl som infrastruktur och tillgångar.

LÅNGLIVAD SOLENERGI

Trelleborgs tätningsprofillösning för solpaneler tätar väl, ser snygg ut och är lätt att installera. Den garanterar hög livslängd för både solpanelerna och byggnaden under.

INNOVATIVT SKYDD AV VINDPARKER NjordGuard är ett kabelskyddssystem med syfte att skydda kablarna som transporterar elenergi från vindkraftverk på havsplattformar till fastlandet. Det klarar att hantera den värmeenergi som utvecklas i elkablarna.

Los Angeles, Venedig och Sankt Petersburg. SIGNAL FÖR BYTE ^I RÄTT TID Pit Stop Line från Trelleborg har utvecklats för att indikera när ett däck på en gaffeltruck ska bytas. En orange linje framträder på däckets yta när det återstår 80 till 100 timmar av däckets livslängd.

SKYDDAR STÄDER OCH KULTURSKATTER Vattentät infrastruktur – tätningar från Trelleborg – spelar en viktig roll för att skydda städer och kulturskatter från översvämningar på så skilda ställen som

TRELLEBORG OCH DE GLOBALA MÅLEN

Innehåll

FN:s mål för hållbar utveckling från 2015 innehåller sjutton nyckelområden för världen. I många av dessa ger Trelleborg – framför allt via innovativa lösningar – väsentliga bidrag till den globala samhällsutvecklingen. Se även sidorna 42–45.

FN:s mål	Trelleborgs lösningars bidrag till hållbar samhällsutveckling	Trelleborgs interna hållbarhet
		Skäliga löner och ersättningar.
	Hållbart jordbruk. Hållbara system för livsmedelsproduktion.
	Komponenter i medicinsk utrustning. Administrering av läkemedel och vaccin.	Arbete med hälsa och säkerhet. Minskade luftföroreningar.
	Stöd till lokala utbildningsprojekt inom ramen för fokusområdet Samhälls engagemang.	Utbildningsarbete för livslångt lärande inom Trelleborg, bland annat via Trelleborg Group University. Kulturell och etnisk mångfald i organisationen.
		Arbete mot diskriminering och trakasserier. Ökad jämställdhet är en del av arbetet med mångfald.
	Säkring och skydd av vattentillgångar.	Effektivisering av vattenanvändningen. WASH, det vill säga vattenrelaterade hygientjänster, tillgängliga överallt där de behövs.
	Säker utvinning och transport av energi. Komponenter för vind­, sol­ och vatten kraftlösningar.	Stegvis övergång till förnybar energi i produktionen. Ökad egenproduktion av förnybar energi lokalt.
		Goda arbetsförhållanden på alla arbets platser. Företagets ekonomiska utveckling och värdeskapande i samhället.
	Tillförlitlig, hållbar och motståndskraftig infrastruktur av hög kvalitet.	Ständig effektivitetsförbättring av alla nyckelprocesser. Hållbar industrialisering.
		Lokala samhällsengagemang, framför allt i de länder där insatserna gör störst skillnad.
	Skydd mot jordbävnings­ och vattenrelate rade katastrofer, samt mot onödigt buller. Skydd och tryggande av världens kultur­ och naturskatter. Säkra, tillgängliga och hållbara transportsystem.	Säker kemikaliehantering och ökad återvinning.
		Ständig avfallseffektivisering. Transparent hållbarhetsrapportering. Utveckling av digitala produkter och tjänster. Ökat cirku lärt tänkande i processer och produkter.
	Stärka motståndskraften mot klimat relaterade faror och katastrofer.	Trelleborgs egna klimatmål "15 by 15" (till 2015), och "20 by 20" (till 2020). Transpa rent klimatrapportering till CDP.
		Effektiviserad vattenanvändning och hållbar vattenhantering. Omsorg om den biologiska mångfalden. Stark ekonomisk närvaro i önationer som Sri Lanka och Malta.
		Omsorg om ekosystem och den biologiska mångfalden.
	Förebyggande arbete i hela värdekedjan emot barn­ och tvångsarbete såväl som emot korruption och konkurrenshämmande åtgärder.	Nolltolerans emot barn­ och tvångsarbete såväl som emot korruption och konkurrens hämmande åtgärder.
	Signering av och stöd till hållbarhetsinitiativ såsom FN:s Global Compact, tillämpning av internationella standarder för hållbarhets rapportering (GRI), klimatrapportering (CDP) och miljöledning (ISO 14001).	Intern uppförandekod – i uppdaterad version från 2019 – baserad på internationella överenskommelser och riktlinjer. Granskning av och samarbete med leverantörer för ökad hållbarhet.

DÄCK FÖR ÖKAD HÅLLBARHET

Trelleborgs däcklösningar för lantbruk bygger på egenskaper som minskar klimatpåverkan och samtidigt förbättrar prestanda i form av minskad arbetstid, markpackning och bränsleförbrukning.

MEDICIN VIA PLÅSTER

Trelleborg samarbetar med utvecklare och tillverkare av avancerade mikronålsplåster i fl ytande silikongummi (LSR) för administrering av läkemedel. När ett plåster sätts på penetrerar nålarna huden och överför läkemedlet till kroppen.

SLIPP LÄCKAGE OCH TEKNISKT AVBROTT Trelleborgs schaktfria teknik erbjuder ett miljöanpassat alternativ till utbyte av avloppsledningar. Tekniken går ut på att täta rören inifrån. Då slipper man problem med att gräva upp gator, förorena luften och hindra trafi ken.

MED FOKUS PÅ ATT GÖRA DET ENKELT FÖR KUNDEN

Trelleborg fokuserar på att göra det enkelt för kunderna att göra affärer med koncernen. Med digitaliseringen är ambitionen att använda den nya tekniken till att förenkla såväl interna processer som externa erbjudanden.

Ny teknik möjliggör nya sätt att skapa

värde för och att interagera med kunder. Trelleborg erbjuder olika tjänster med stöd av digitala verktyg som kan förenkla och öka värdet för kunden. Det gäller smarta produkter med inbyggda sensorer och spårningssystem, men också att göra det enklare att göra affärer med Trelleborg via designprogram online och digitala kanaler som webb och mobila applikationer. Detta betyder att fler av Trelleborgs affärer går från att vara en renodlad produktleverans till att även handla om service och bli en lösningsleverans.

Koncernen investerar också i smarta tekniker i sin tillverkning och i olika slags smarta logistiklösningar.

Fyra områden står i fokus för Trelleborgs arbete med förenklingar drivna av ny teknik. Med smarta och intelligenta produkter avses produkter som ger ökad funktionalitet och kunskap. ConnecTire är exempelvis ett sensorbaserat smart hjul som övervakar två grundläggande variabler; däcktryck och temperatur. Via en inbyggd GPS-funktion registrerar den också traktorns position, vilket bidrar till ett säkrare ensamarbete samtidigt som risk för stöld minskas. Dessutom kan lantbrukaren övervaka antalet maskiner som kör över varje kvadratmeter mark, vilket bidrar till minskad markpackning.

Med marknad och kommunikation avses olika sätt att interagera med olika mål-

grupper. Det är exempelvis att målgruppsanpassa och arbeta med engagerande digital marknadsföring och kommunikation som är i framkant, i syfte att stärka varumärket och bearbeta befintliga och nya kunder.

Nya sätt att göra affärer innebär exempelvis att utveckla och arbeta i nya affärsmodeller. Ett exempel på detta är Trelleborgs nätförsäljning. Seals-Shop.com är en e-handelsplattform för försäljning av främst hydrauliktätningar till kunder inom området

underhåll, reparation och drift (MRO) samt till mindre OE-tillverkare i Europa. Plattformen utvecklas ständigt med nya funktionaliteter och erbjuder för närvarande cirka 13 000 olika tätningar.

Olika tjänster och smarta hjälpmedel kan interagera med kunder och hantera produkter. Det kan vara avancerade logistiklösningar med exempelvis satsförpackningar eller lösningar där kunden kan konstruera sina egna produkter och lösningar via bland annat appar.

Kunder som köper tätningslösningar från Trelleborg erbjuds att ta del av en rad tjänsteinnovationer. Syftet är att förenkla kundernas arbetsfl öden i hela deras försörjningskedja. Det kan handla om att hjälpa dem att automatisera påfyllnadsordrar genom att de använder den innovativa Intelli Stoklösningen. Baserat på sensorer initierar Intelli Stok automatiskt en påfyllnadsorder utan att något manuellt arbete är involverat.

Robotar och automatiserad produktion används inom hela koncernen, från största däck till minsta tätning. Robotarna utför jobb som är nödvändiga för produkternas likformighet och precision men de kan också ha arbetsuppgifter som är monotona och repetitiva.

SmartPort är samlingsnamnet på Trelleborgs olika lösningar inom marina system. Det är produkter och utrustningar för förtöjning, dockning och förankring men också en teknikplattform som kommunicerar med och ger värdefull data till fartyg, lotsar och hamnförvaltningar, för att på så sätt göra navigation och förtöjning mer effektiv och säker.

Kognitiva tätningar följer olika egenskaper i tätningens närhet. Det kan vara att ett oljetryck förändras och därmed signalerar att det är dags att byta tätningen.

Trelleborg erbjuder drygt trettio appar inom olika områden och med olika syften. Några är utvecklade för mycket små, men viktiga, kundgrupper. Appen Trelleborg Unit and Hardness Converter å andra sidan är med fl er än 1 430 000 nedladdningar den som nått fl est användare.

Trelleborgs variabla däcktrycksreglering, Variable Infl ation Pressure (VIP), mäter via sensorer fl era parametrar som tillsammans med en elektronisk centralprocessor kontrollerar en kompressor och ventiler för att justera däcktrycket på ett lantbruksdäck.

Strategisk marknadsföring

används för att stärka varumärket och fi nna potentiella kunder. Särskilt fokus läggs på användningen av digitala marknadsföringskanaler, såsom webben och sociala medier, och på marknadsförings automation för att effektivt kunna bearbeta, spåra och mäta potentiella affärer.

GLOBALA TRENDER SOM PÅVERKAR TRELLEBORG

Trelleborg är verksam inom marknadssegment där koncernen har bäst förutsättningar att nå god lönsamhet och ledande positioner. De globala trenderna påverkar hur Trelleborg positionerar sig på marknaden.

I den ständigt föränderliga omvärlden finns det goda möjligheter för Trelleborg att fortsätta inneha ledande positioner i utvalda segment. Det finns en efterfrågan på avancerade, specialutvecklade och integrerade lösningar och den teknikutveckling som sker gynnar organisationer som Trelleborg som uppmuntrar snabbt och offensivt ledarskap under ansvar. Stora möjligheter till affärsframgångar finns främst i tillväxtekonomier i Asien, som är en region i fokus för Trelleborg.

Trelleborg värderar aspekter och relevanta utfall av globala megatrender som exempelvis den förändrade dynamiken i världs-

Innehåll

ekonomin, det ömsesidiga beroendet mellan länder, städer och marknader, att naturtillgångarna blir alltmer begränsade liksom förändringar i demografin och teknik. Dessa trender och andra påverkar hur Trelleborg positionerar sig på marknaden.

Den tillväxt som sker och förväntas ske i Asien visar på geoekonomiska och geopolitiska maktförskjutningar österut. Kina är på väg att bli världens största ekonomi samtidigt som traditionella västerländska maktstrukturer förändras. På sikt väntas Afrika följa Asien som tillväxtregion. Den globala ekonomiska tillväxten riskerar dock att dämpas av de politiska och sociala utmaningar flera inflytelserika länder och geografiska områden står inför.

Nya tekniska lösningar som är enklare och ofta mer kostnadseffektiva än de etablerade, så kallad omstörtande innovation (disruptive technology), utvecklas i snabb takt. Resurser läggs på att finna värden i datamängder ("big data"), som ofta ligger till grund för ökad digitalisering av varor och tjänster.

Befolkningsförflyttningarna från landsbygd till städer fortsätter. Samtidigt gör globaliseringen att marknader och människor kommer närmare varandra med ökad global handel, ökade transporter och kapitalflöden som följd. Urbaniseringen medför bland annat ett ökat krav på effektivare städer men också på en hållbar landsbygd som kan producera mer till fler.

En värld i förändring Trelleborgs positionering

Trelleborg har en styrka i sin lokala närvaro och globala räckvidd där koncernens lokala team kan erbjuda kunder det globala företagets kompetens och produktionsresurser. Drivkraften är att finnas nära kunderna i växande och lönsamma segment i olika geografier.

Trelleborg investerar i att förenkla och interagera med kunder genom att ta ledning i utvecklingen av smarta produkter, effektivare affärsmodeller, enkla digitala verktyg och kommunikationslösningar. Koncernen investerar också i smarta tekniker i sin tillverkning och i olika typer av smarta logistiklösningar.

Trelleborgs erfarenhet från globala infrastruktur- och anläggningsprojekt är ett stöd för lokala kunder när de ska specificera produkter som ofta måste hålla en livstid eller längre. Vidare utvecklar Trelleborg innovativa lösningar för ett hållbart lantbruk som också underlättar en snabbare övergång till automatiserade mekaniska och industrialiserade lösningar.

Världens befolkningsökning och vissa geografiers ekonomiska tillväxt i form av en ökad medelklass ställer krav på ett mer effektivt och hållbart samhälle. Negativa klimatförändringar och knappa naturresurser som vatten, olja, säd och mineraler är en stor utmaning för alla intressenter att lösa. Lokala miljöregleringar har börjat genomföras för att stimulera förnybar energi och lägre utsläpp.

Trelleborg ska driva sin verksamhet i hållbar riktning. De flesta produkter och lösningar har tydliga egenskaper och effekter som stärker samhällets hållbarhet, medan koncernen arbetar för en säker och effektiv resursanvändning. Vad gäller energi och klimat är fokus på energiförbrukning men även på direkta utsläpp som orsakas av egenproducerad energi samt på indirekta utsläpp som orsakas av inköpt energi.

TRELLEBORGS MARKNADSSEGMENT

Trelleborgs strategi är att inneha ledande positioner i utvalda segment. Inom segmenten positionerar sig Trelleborg i attraktiva nischer eller produktkategorier med målsättningen att i varje enskilt fall vara en av de tre främsta aktörerna mätt i marknadsandelar.

Satsningar i fl era dimensioner. Det fi nns fl era faktorer som avgör val av nisch eller produktkategori på en mogen eller växande marknad; placering i värdekedjan, kundkategorier, globala och lokala förutsättningar med mera. Portföljen ses ständigt

över för att bedöma hur koncernen kan fortsätta förbättra sina positioner. Investeringstakten är därför hög men också utvecklingstakten för nya produkter och lösningar.

Trelleborg är verksamt inom 7 marknadssegment som är en mix av generell industri, kapitalintensiv industri och fordons industri. På följande sidor beskrivs dessa segment med exempel från nischer som Trelleborg valt att satsa på.

Tillfriskna i skyddande textil

AV TRELLEBORGS OMSÄTTNING

Generell industri. Trelleborgs erbjudande fi nns exempelvis inom antivibrationssystem, polymerbelagda vävar, slangar, kompensatorer, tätningar och lager.

En säng anses antagligen som det mest standardiserade verktyget inom vården. Men faktum är att dess konstruktion och den textil som täcker sängen kan förhindra uppkomsten av trycksår.

Trelleborgs polyuretanbelagda vävar för tryckavlastande stödytor är välkända inom branschen och har satt en ny standard för sjukvårdssängar.

Utmaningen i att tillverka madrasstextilier är att uppnå en balans mellan andning och hållbarhet. Andningsförmåga är viktigt för att patienten ska ha det svalt och bekvämt. Hållbarhet är nöd vändigt för att undvika sprickor eller hål.

Ju mer tåligt ett överdrag är, desto mindre andningsförmåga har det, och tvärtom. För Trelleborg är det därför avgörande att känna till hur madrassen ska användas. Exempelvis för en madrass som används på en brännskadeavdelning, där patienterna kan ha vätskande sår, är andningsbart material första prioritet för att hålla huden sval och torr. En madrass för utlåning till hemvård däremot, som ofta fl yttas mellan olika sängar och kanske hanteras hårdhänt, kräver hög hållbarhet.

Olja & gas. Trelleborgs produkter och lösningar fi nns från plattform till havets botten både inom olja & gas och inom förnybar energi. Här erbjuds exempelvis special tätningar, fl yt moduler, termisk isolering, kabel och fl ödes ledningsskydd, brandskydd och andra specialutvecklade lösningar.

TRELLEBORGS BIDRAG TILL FN:S MÅL 9: HÅLLBAR INDUSTRI, INNOVATIONER OCH INFRASTRUKTUR

När det gäller bränder fi nns det inga genvägar. Passiva brandskyddslösningar baserade på polymerer kan vara avgörande för att skydda människor, byggnader och utrustningar. Oljeplattformar till havs är ett exempel på en extrem miljö med hög risk för snabb, okontrollerad brandspridning. Plattformar utsätts dessutom för korrosionsangrepp och måste samtidigt stå emot vibrationer från oljepumpar och havsvågornas rörelser.

Trelleborgs lösningar skyddar områden från spridning av rök och eld och dämpar vibrationer samt isolerar ljud.

Gummibaserad komposit pressas och formas

och läggs på alla sektioner av stigarledningarna – de vertikala rörledningarna – som befi nner sig i "splash zone", det vill säga området mellan vattenytan och plattformen. Genom att täcka detta känsliga område med Trelleborgs brandskyddsbeläggning kan ett effektivt skydd ges. När det gäller att skydda plattformarnas helikopterplattor och andra ytor från brand används en gummibeläggning i form av plattor. Förutom att erbjuda brandskydd tål plattorna korrosion och slitage, och är motståndskraftiga mot nötning, slag, explosioner och bränslebrand.

Raka spåret i kurvorna 20%

Att styra ett tåg genom en kurva är som att banka en fyrkantig kloss genom ett runt hål. Järnvägshjul är avsedda att gå rakt framåt.

Teknik från Trelleborg tillåter hjulen att ta kurvorna smidigare genom att hjulets och axelns följsamhet varieras efter de momentana driftför-

hållandena. Detta sker i praktiken genom att en hydraulvätska tillåts strömma genom en lång och smal kanal mellan två håligheter i enheten, styrd av axelns vibrationsfrekvens.

När vagnen rullar snabbt på ett rakt spår är vibrationsfrekvensen i systemet hög och det hindrar hydraulvätskan att passera kanalen. Systemet blir styvt och hjulen och axeln löper rakt i boggin. När vagnen rullar genom en kurva sjunker vibrationsfrekvensen i systemet. Därmed kan hydraulvätskan passera och hjulet anpassar sig efter rörelseriktningen.

Tekniken gör att hjulgnisslet i tvära kurvor minskar. Gnissel är ett tecken på mycket hög friktion som kan orsaka nötningsskador på såväl hjul som spårprofi ler. Dessa kan då behöva slipas om eller bytas samtidigt som friktion förvandlar stora mängder nyttig energi till värdelös värme.

AV TRELLEBORGS OMSÄTTNING

Transport. Trelleborg erbjuder en rad vibrationsdämpandeoch akustik samt tätningslösningar för spårbundna fordon, liksom däck och kompletta hjul för olika slags materialhanteringsfordon och entreprenadmaskiner.

TRELLEBORGS BIDRAG TILL FN:S MÅL 11: HÅLLBARA STÄDER OCH SAMHÄLLEN

Lantbruk. Trelleborg erbjuder en rad applikationer till lantbruks maskiner såsom exempelvis däck och kompletta hjul, tätningar, antivibrationssystem samt specialutvecklade formgodskomponenter.

TRELLEBORGS BIDRAG TILL FN:S MÅL 2: INGEN HUNGER

Rätt rad med PneuTrac

I vin och fruktodlingar med branta sluttningar och lerig terräng kan det vara svårt att manövrera en traktor. Trelleborgs PneuTrac är en skräddarsydd lösning som bidrar till att göra odlingarna både produktiva och hållbara. I själva verket är PneuTrac en hybridlösning. Den kombinerar de bästa egenskaperna från radialdäck för lantbruksmaskiner vad gäller bränsleeffektivitet, komfort och köregenskaper med mönsterytan och dragkraften hos larvband. Det ger oslagbara köregenskaper i krävande terräng och minskar driftavbrotten till nära noll.

Trelleborg har i många år arbetat för att tillgodose vin och fruktodlares särskilda behov, och lyssnat noga till deras ökade krav på innovation och modern teknik.

PneuTrac är framtaget för att höja odlingarnas produktivitet, hållbarhet och effektivitet. Till exempel är vinrankans rötter mycket värdefulla och ömtåliga. Liksom i traditionellt lantbruk måste det översta jordlagret skyddas och maskiner som slirar skadar både jord och rötter. PneuTrac ger samma bärighet som konventionella däck för lantbruk, samtidigt som dess totala bredd är mindre än standardiserade lösningar.

Motstår seismiska stötar

När det inträffar ett större jordskalv kan skalven och efterskalven vara förödande för samhällen och infrastruktur. Välfungerande underjordiska rörsystem är helt nödvändigt i det moderna urbana samhället. De transporterar färskvatten till konsumtion och hygien och för bort dagvatten och avloppsvatten. Om ett rör går sönder kan det leda till besvärliga avbrott för samhället och även utgöra en stor hälsofara.

Böjliga anslutningstätningar i infrastruktursystem är nödvändigt, eftersom de gör att fogen kan röra sig i sidled. Böjliga rör med Trelleborgs tätningar har visat sig klara sig bra i områden där jordskalv är vanliga, med avsevärt färre brott och läckor än konventionella, ickeböjliga rör. Trelleborg erbjuder en serie böjliga röranslutningar inklusive tätningar för betongrör och gatubrunnar. Den mest använda böjliga anslutningen för avloppsnät i världen, KorNSeal från Trelleborg, är lätt att installera och uppfyller kraven på tåliga anslutningar mellan gatubrunnsstrukturer av armerad betong, rör och biledningar.

AV TRELLEBORGS OMSÄTTNING

Infrastruktur. Trelleborgs erbjudande sträcker sig från tätningar och vibrationsdämpande lösningar i entreprenadmaskiner och utrustning till lösningar i hamnar, marin utrustning och marinteknik, samt tätningar och lager i bygg och anläggningsprojekt.

TRELLEBORGS BIDRAG TILL FN:S MÅL 6: RENT VATTEN OCH SANITET

Inom fl yget är kvalitet och pålitliga lösningar avgörande eftersom säkerhet är den viktigaste aspekten i fl ygplanstillverkning.

Knappt något fl ygplan i världen lyfter utan avancerade lösningar från Trelleborg ombord. Trelleborg var pionjär i att arbeta med polytetrafl uoreten (PTFE) som tätningsmaterial och dess Turconblandningar och egenutvecklade tätningskonstruktioner har kommit att bli standard inom industrin.

Turconmaterialet, med låg friktion, brett temperaturområde och motståndskraft mot smörjmedel, är en idealisk lösning för hydrauliska system. Hydrauliska system används i alla delar av planet, bland annat i manöverorgan, bromsar, fjädring och landningsställ. Alla roderytor på vingar och stjärt i större fl ygplan manövreras också hydrauliskt.

Innehåll

Dessa system kräver mängder av tätningar, och det handlar i de fl esta fall om kombinationer av olika typer av tätningar. Syftet är dels att hålla hydraulmediet på utsidan och smörjmedlet på

insidan, dels att skapa en tillbakapumpande effekt för ökad verkningsgrad.

Flyg. Trelleborgs erbjudande sträcker sig från tätningar på ett fl ygplan till belagda vävar för luftskepp och termisk isolering i rymd raketer.

TRELLEBORGS BIDRAG TILL FN:S MÅL 11: HÅLLBARA STÄDER OCH SAMHÄLLEN

Ljudlösa bromsar

Ingen vill höra ljudet av skrikande bromsar eller dunkandet från bromsoken. En dämpande fjäder som håller bromsbelägget på plats – även känd som "slipper" – kan användas för att minska ljudnivån från bromsarna.

Trelleborg har tagit fram en unik lösning som kan skräddarsys för varje bromssystem, framför allt de med fl ytande bromsok. Den garanterar mjuk inbromsning utan gnissel eller vibrationer.

Man kan se produkten som en omsorgsfullt uppbyggd laminatkonstruktion med fl era skikt – i detta fall används hårdvalsat rostfritt stål, belagt med polytetrafl uoreten (PTFE) och gummi, som håller fast bromsbelägget. Fjädern sitter mellan bromsbeläggets fästöron och kontaktpunkterna i hållaren. Dess funktion är att dämpa dunkandet och det lågfrekventa ljudet genom att isolera bromsbeläggets öra från hållaren och förhindra att vibrationsenergi överförs till bromsoken. Samtidigt återgår bromsbelägget snabbare till sitt utgångsläge när föraren slutar bromsa, vilket minskar restfriktionen mellan bromsbelägg och skiva.

AV TRELLEBORGS OMSÄTTNING

Personbilar. Trelleborg erbjuder tätningar till bland annat bränslesystem och avgassystem, kompositteknik avsedd för dämpning och tätning liksom polymerlösningar för exempelvis drivaxlar, samt belagda vävar till bromsshims.

TRELLEBORGS BIDRAG TILL FN:S MÅL 9: HÅLLBAR INDUSTRI, INNOVATIONER OCH INFRASTRUKTUR

Naturgummi ingår bland annat i däckprodukter från Trelleborg. En principskiss över förädlingskedjan för naturgummi finns på sidan 56.

Under 2018 innehöll det långsiktiga dialogarbetet med naturgummiproducenter även ett fabriks- och plantagebesök i Elfenbenskusten, där leverantören SAPH utöver gummiproduktion bedriver sociala projekt med boenden, daghem, skolor och vårdcenter (se text och bilder på sidan 67).

Innehåll

VI SKYDDAR DET BETYDELSEFULLA

När det gäller hållbarhet har Trelleborg en viktig roll att spela för samhällets omställning. En betydande del av FN:s hållbarhetsmål (läs mer på sidorna 34–37) är sådana som vi med hjälp av våra produkter och innovationsförmåga kan vara med och lösa. Detta genom vårt kunnande om polymerlösningar och hur de bäst utformas för olika behov.

Under det gångna året har vi formulerat vad som varit en ledstjärna för oss ända sedan företaget bildades för mer än 100 år sedan. Att vi skyddar det betydelsefulla har varit sant för Trelleborg ända sedan regnkappornas tid, sedan cykel- och personbilsdäcken var huvudprodukterna. Och det är ännu sannare i dag när våra produkter och lösningar finns överallt och skyddar människor, miljö och infrastruktur. De tar bort buller och vibrationer, sparar energi och sänker utsläpp, och förlänger livslängden på broar, tunnlar, rörsystem och byggnader.

Samtidigt är det givetvis så att vår produktion har en påverkan på miljön, vilket vi tar ansvar för och på alla sätt vill minimera. Det kan handla om klimatpåverkan, vattenförbrukning, utsläpp eller avfallshantering. För alla resurser i vår produktion gäller samma sak: Vi ska minimera allt svinn.

Detta är vår tydliga vision: Vi arbetar inom ramen för Excellence i riktning mot noll olyckor, noll spill/ avfall, noll leveransavvikelser och noll reklamationer på grund av kvalitetsbrister. Och med dessa långsiktiga mål vid horisonten måste vi varje år höja ribban och bli bättre och effektivare på alla relevanta mätpunkter. I enlighet med detta, för att kunna se trenderna, inför vi från detta år i vår redovisning en tioårig nyckeltalsuppföljning även för hållbarhet, se sidan 143.

På säkerhetssidan kommer vi att intensifiera våra insatser. Trots att nästan alla siffror pekar åt rätt håll kan vi inte vara nöjda. För ett företag som alltid brukar rapportera noll dödsolyckor under året är siffran två för 2018 inte acceptabel. Trelleborg ska vara en trygg och mycket säker arbetsplats oavsett var på jorden man arbetar. Därför har vi inventerat liknande risker överallt i vår produktion för att eliminera dem. Med nya hjälpmedel och e-learning fortsätter vi det globala säkerhetsarbetet – återigen för att skydda det som verkligen betyder något.

Klimatpåverkan diskuteras överallt efter ett år då dess effekter blivit allt synligare i samhället. Trelleborg följer kontinuerligt de pågående klimatförändringarna och åtgärderna samt vad de innebär i form av både risker och affärsmöjligheter för vår egen verksamhet och våra anläggningar, och vi arbetar som alltid med ständig förbättring. För att belysa det aktuella läget har vi extra utrymme i årsredovisningen (sidorna 52–53) som berättar om utvecklingen i stort för klimatarbetet, var Trelleborg står idag och vad vi vill göra framöver. En så viktig fråga förtjänar att kommuniceras tydligt.

Peter Nilsson, VD och koncernchef

TRELLEBORG OCH GLOBAL COMPACT

Trelleborg är sedan 2007 anslutet till FN:s nätverk Global Compact, ett initiativ för ansvarsfull affärspraxis med fokus på miljö, arbetsförhållanden, mänskliga rättigheter och antikorruption.

REDOVISNING ENLIGT GRI STANDARDS OCH ÅRSREDOVISNINGSLAGEN

Trelleborg redovisar hållbarhet för 2018 enligt GRI Standards, Global Reporting Initiatives riktlinjer för hållbarhetsrapportering, på Core-nivå. Ett översiktligt GRI-index finns på sidan 69. Mer information och ett detaljerat GRI-index finns i den fristående hållbarhetsredovisningen 2018 som kan laddas ner på www.trelleborg.com. Hållbarhetsredovisningen 2018 är anpassad till regelverket för Hållbarhetsrapportering enligt Årsredovisningslagen (ÅRL).

EXTERN GRANSKNING

Deloitte har översiktligt granskat och bestyrkt hållbarhetsredovisningen med fokus på de mest väsentliga områdena. Se deras bestyrkanderapport på sidan 141.

MER INFORMATION OM TRELLEBORGKONCERNENS HÅLLBARHETSMÅL OCH UTFALL PÅ SIDORNA 10–11 SAMT SIDAN 143 (TIOÅRSÖVERSIKT).

MER OM TRELLEBORGS BIDRAG TILL FN:S MÅL FÖR HÅLLBAR UTVECKLING PÅ SIDORNA 34–37.

INTRESSENTDIALOG MED FOKUS PÅ DET VÄSENTLIGA

Trelleborgs interna och externa nyckelintressenter kännetecknas av ömsesidigt beroende, närhet och direkt påverkan från företagets aktiviteter. De områden inom hållbarhet som intressenterna anser vara mest väsentliga samlar Trelleborg till fyra fokusområden: Regelefterlevnad, Resurser, Mångfald samt Samhällsengagemang.

TRELLEBORGS NYCKELINTRESSENTER

Nyckelintressenter. Avgörande för vilka grupper som utgör nyckelintressenter för Trelleborg är framför allt det ömsesidiga beroendet och närheten mellan dem och företaget.

Sådana nyckelintressentgrupper med ömsesidiga och nära relationer till företaget och dess aktiviteter återfinns framför allt längs värdekedjan som består av Leverantörer, Anställda och Kunder. En annan nyckelgrupp där stark ömsesidighet råder i relationen till företaget är Aktieägare och Investerare, alltså potentiella aktieägare.

En ytterligare avgörande dimension som kännetecknar nyckelintressenter är den direkta påverkan verksamheten och dess aktiviteter har på deras intressentgrupp.

Intressenten Samhälle består till viss del av medborgare med direkt koppling till Trelleborgs verksamhet, till exempel grannar till Trelleborgs anläggningar. En annan växande grupp inom intressentgruppen Samhälle är de som via Trelleborgs produkter och lösningar bidrar till positiva effekter för samhällets hållbarhet i stort. Med Trelleborgs inriktning på lösningar för hållbarhet (se sidorna 34–35) kommer denna samhällsnytta hos verksamheten att accentueras framöver.

Därutöver representeras samhället till exempel av intresseorganisationer, media, forskare och studenter vars interaktion med företaget grundas dels på personliga möten med företagsrepresentanter, dels på annan dialog och kommunikation via exempelvis webbsidor, sociala medier eller hållbarhetsoch årsredovisningar.

En annan viktig faktor att bevaka är övergripande kriterier i investerares och kunders frågeformulär. Exempel är frågorna i CDP:s, CDP Supply Chains och Dow Jones Sustainability Index olika formulär.

Trelleborgs intressentdialog utvecklas ständigt. Året 2018 utmärker sig i det avseendet. Fler intressenter än någonsin tidigare har under detta år på olika sätt ställt frågor om och avgett synpunkter på företagets hållbarhetsarbete. Den ökade aktiviteten märks främst i nyckelgruppen Aktieägare och investerare. Se bilden Nyckelintressenter ovan.

De frågeområden som intressenterna uppmärksammat är i första hand Klimat, Leverantörer respektive FN:s hållbarhetsmål (se vidare sidan 50). Utöver detta märks också ett ökat allmänt intresse för hur företagets hållbarhetsarbete bidrar till riskreducering och värdeskapande.

Väsentlighetsanalys. I omgångar sedan 2007 har så kallad väsentlighetsanalys genomförts med hjälp av enkäter och intervjuer av interna och externa intressenter. Detta för att säkerställa att företagets hållbarhetsarbete svarar mot betydelsen som Trelleborgs verksamhet har för olika intressentgrupper, liksom att hållbarhetskommunikationen faktiskt svarar mot uppställda förväntningar.

Innehåll

Tyngst vägande aspekter i analysens utfall har genomgående varit dels förväntningar på regelområdet som Efterlevnad av lagar och mänskliga rättigheter, liksom Åtgärder mot korruption och mutor samt Åtgärder mot konkurrensbegränsande beteende, dels ett antal för industrin centrala miljöaspekter såsom Förbrukning av energi, Utsläpp, Avfall samt Hantering av farliga kemikalier.

För olika intressentgrupper har därut-

över aspekter såsom Mångfald, Relationer till samhället, Öppen och ärlig kommunikation, Bolagsstyrning och transparens, liksom Miljöprestanda hos produkter framstått som mycket viktiga.

Trelleborg har utifrån analysen samlat sina väsentligaste hållbarhetsaspekter till fyra fokusområden: Efterlevnad, Resurser, Mångfald och Samhällsengagemang. För en mer detaljerad översikt över fokusområdena, se bilderna nedan och Index på sidan 69.

VÄSENTLIGHETSANALYS

Trelleborgs fyra fokusområden inom hållbarhet

INTRESSENTDIALOG 2018, EXEMPEL OCH DIALOGENS HUVUDOMRÅDEN

Aktieägare och Investerare

Exempel från 2018: Nordea, SEB, Folksam, Länsförsäkringar, CDP, Hermes, Nordic Equities, Ethibel med flera. Huvudområden: Hållbarhet allmänt, Klimat, FN:s hållbarhetsmål, Leverantörer.

Samhälle

Exempel från 2018: Dagens Industri (media), Aktuell Hållbarhet (media), Lunds universitet/Internationella Miljöinstitutet IIIEE (forskare/studenter), Örebro universitet med flera. Huvudområden: FN:s hållbarhetsmål, Utbildning, Hållbarhet allmänt.

Leverantörer

Exempel från 2018: Naturgummileverantörer Huvudområden: Arbetsförhållanden, Mänskliga rättigheter, Samhällsansvar.

Anställda

Exempel från 2018: Styrelsen, Representanter i samhällsprojekt, Deltagare i konferensen One Young World Summit. Huvudområden: Uppförandekod, FN:s hållbarhetsmål, Energi/Klimat, Samhällsansvar.

Kunder

Exempel från 2018: CNH Industrial, Volvo Cars, Enkäten CDP Supply Chain från i huvudsak fordonskunder. Huvudområden: Klimat, Vatten.

Utvärdering 2018. Trelleborgs prioriteringar i hållbarhetsarbetet (se bilden Väsentlighetsanalys) har även under 2018 utvärderats. Dels har intressentdialogen som beskrivits varit mer intensiv än någonsin, dels har i oktober 2018 – i samarbete med Örebro universitet – än en gång genomförts övningar med ett 40-tal studenter på den nyinrättade mastersutbildningen Hållbart företagande, se bild sidan 51.

Syftet med övningarna är att utifrån nyckelintressenters perspektiv utvärdera Trelleborgs hållbarhetsredovisning. I två workshopar med mellanliggande arbete gavs studenterna möjlighet att kommentera och kritisera redovisningen.

Slutsatserna och de vanligaste frågorna som intressentdialogen och utvärderingen betonat redovisas i figuren ovan, och med

exempel nedan. Sammantaget stärks uppfattningen att Trelleborgs produkter och lösningar för hållbarhet blir ett allt viktigare område. Den starka kopplingen till FN:s hållbarhetsmål (se sidorna 34–37) är en avgörande faktor.

Synpunkterna från utvärderingen har alltså uppmärksammats i arbetet med 2018 års hållbarhetsredovisning och motsvarande hållbarhetssidor på www.trelleborg.com.

Urval av frågor och förslag 2018: Regelefterlevnad

» Fortsatt dialog efterlyses med producenter av naturgummi för att förbättra situationen vad gäller risker inom arbetsförhållanden respektive mänskliga rättigheter, gärna med andra gummikunder.

Trelleborgs kommentar: Insatserna som inleddes redan 2014 gentemot naturgummileverantörer och som syftar till klarläggande av risker, respektive kommunikation av Trelleborgs uppförandekod, fortsätter.

Under 2018 innehöll dialogarbetet bland annat fabriks- och plantagebesök i Elfenbenskusten (se bilder på sidan 67).

Åren 2016–17 hölls möten och dialog med leverantörer från Sydostasien och Afrika. Fokus under åren 2014–15 var på informationsmöten direkt med mer än 1 000 representanter för odlare i Sri Lanka.

Resurser

» Hur tar Trelleborg hänsyn till det 1,5-gradersmål för global uppvärmning som IPCC kommunicerat för samhället i stort?

Dialogens huvudområden refererar till hållbarhetsaspekter som behandlas i denna redovisning:

• » Hållbarhet allmänt (hela redovisningen)
• » FN:s hållbarhetsmål (34–37)
• » Energi/Klimat (52–53, 58–60)
• » Vatten (59, 61)
• » Uppförandekod (54, 57)
• » Leverantörer (55–57, 67)
• » Mänskliga rättigheter (55, 57)
• » Arbetsförhållanden (58, 60)
• » Utbildning (51, 64, 66)
• » Samhällsansvar (66)

TRELLEBORG OCH VÄRDEKEDJAN

Trelleborg och värdekedjan. Trelleborgs fokusområden vad gäller hållbarhet har sin historiska bas i den egna verksamheten, men har över tid vidgats till att innefatta aktiviteter såväl bakåt som framåt i värdekedjan. När det gäller väsentlighet bör en tillkommande aspekt som sträcker sig längs hela värdekedjan betonas: Produkter som skyddar miljö, människor, infrastruktur och tillgångar, och som därmed bidrar till såväl kunders som samhällets förbättrade hållbarhet.

Trelleborgs kommentar: Klimatpåverkan är liksom företagets energieffektivisering ett högt prioriterat område sedan många år.

Det klimatmål som satts upp fram till utgången av 2020, "20 by 20", innebär att Trelleborg avser reducera utsläppen med 20 procent relaterat till försäljningen, jämfört med basåret 2015.

För den därefter följande perioden, 2020–2025, kommer Trelleborg att ta hänsyn till såväl det vedertagna 1,5-gradersmålet för samhället – via en vetenskapligt grundad analys – som till utsläpp längs värdekedjan (även kallat Scope 3) framför allt via inköpta varor

och tjänster, men även via transporter. Läs mer om IPCC, Trelleborg och klimatet på sidorna 52–53.

Samhällsengagemang/produkter

» Hur arbetar Trelleborg med FN:s globala mål för hållbar utveckling?

Trelleborgs kommentar: För Trelleborg är de globala hållbarhetsmålen i första hand en ledstjärna för produkt- och affärsutveckling. På ett flertal av de olika områden som målen adresserar har Trelleborg existerande produkter och lösningar som på olika sätt bidrar till ett hållbarare samhälle (se sidorna 34–37).

Lika viktigt är det materialkunnande och den applikationsexpertis på dessa för världen kritiska områden som Trelleborg i sin egenskap av världsledare inom polymerlösningar besitter, och som leder till fortsatt hållbar innovation från företagets sida.

För Trelleborgs interna verksamhetsförbättring på hållbarhetsområdet arbetar företaget sedan tidigare enligt GRI:s riktlinjer och UN Global Compacts principer. Där har FN:s globala mål mer av en kompletterande funktion. Både samhällsnytta och intern nytta beskrivs mer ingående på sidorna 36–37.

Kvalificerad feedback. Trelleborg använder masterstudenter för att ge feedback på hållbarhetsredovisning och väsentlighetsanalys. Vid Örebro universitet finns profilen Hållbart företagande på masterprogrammet i företagsekonomi. Studenterna får i team i workshopformat agera olika intressentgrupper. På bilden ses från vänster Julia Berglund, Amanda Aittamaa, Theodor Nyström Berglind och Erik Häggström som representerar ett av studentteamen. Hållbart företagande är Sveriges första tvååriga masterprogram i företagsekonomi med denna inriktning. Det riktar sig till dem som vill arbeta med hållbarhetsfrågor, och har ett starkt stöd från näringslivet.

TRELLEBORG TREA I SIN KATEGORI I HÅLLBARHETSRANKNING 2018

Trelleborg delade tredjeplatsen tillsammans med ABB i kategorin Sällanköpsvaror i den nya svenska hållbarhetsrankningen Hållbara bolag 2018 som presenterades av tidningarna Aktuell Hållbarhet och Dagens Industri. På första och andra plats i denna kategori kom Skanska och SKF.

Rankningen omfattar företag listade på OMX Nasdaq. Utöver information från bolagens rapporter och webbplatser har företagen besvarat en enkät om hur de arbetar med FN:s globala mål för hållbar utveckling, miljön, klimatet, mänskliga rättigheter, antikorruption och personalfrågor. Rankningen har utförts av Ekonomihögskolan vid Lunds universitet tillsammans med en rådgivande kommitté.

TRELLEBORG OCH KLIMATET: HUR BYGGA VÄGEN FRAMÅT?

IPCC, den internationella klimatpanelen, förespråkar snabbare och mer omfattande åtgärder mot den globala uppvärmningen. I sin rapport från 2018 vill IPCC begränsa uppvärmningen till under 1,5 grader mot tidigare 2 grader. Anledningen är att världen redan nu – vid 1 grads global uppvärmning – upplevt tydliga effekter som extremväder, höjda havsnivåer och minskande arktiskt istäcke.

Trelleborgs produkter och lösningar bidrar till minskade CO2-utsläpp i samhället. Produkter som däck och tätningar är designade för minimerad energiförbrukning och utsläpp. Företaget är aktivt inom förnybar energi såsom vind-, sol- och vattenkraft. Läs vidare på sidorna 34–37.

Fakta: Trelleborgs nuvarande och kommande klimatmål

Nuvarande klimatmål

Klimatmålet "20 by 20" är inställt på att med 2015 som basår göra Trelleborg 20 procent utsläppseffektivare till utgången av 2020. Med utgången av 2018 har Trelleborg uppnått en minskning om mer än 26 procent sedan 2015, där basvärdet var 16,0 ton/msek.

Utsläppen som avses är de direkta som orsakas av producerad energi i egna anläggningar (Scope 1), och indirekta som orsakas av inköpt energi för eget bruk (Scope 2), se bilden överst på sidan 53.

Grön energi är en nyckel

Utöver att varje år bli energieffektivare med hjälp av arbetet inom programmet Manufacturing Excellence (se sidan 33), väljer Trelleborg att offensivt minska utsläppen via användning av förnybar energi från källor som vind, sol och vatten.

Under 2018 har flertalet av koncernens enheter i Tjeckien ställt om till förnybar energi, vilket motsvarar en minskning av CO2-utsläppen om cirka 80 000 ton årligen, eller cirka 20 procent av de totala utsläppen för 2018.

Efter målet "20 by 20"

Efter det nuvarande målet "20 by 20" kommer ett nytt klimatmål att utformas. Målet kommer att gälla fram till utgången av 2025, med 2020 som basår. Hänsyn kommer att tas inte bara till Scope 1 och 2, utan även till Scope 3 (se sidan 53). Trelleborg avser med kommande mål för-hålla sig till vetenskaplig praxis om 1,5-gradersmålet för samhället, hur övergången till grön energi kan genomföras i olika länder, teknisk innovation och andra faktorer som påverkar den möjliga takten för utsläppsminskningar.

Science-Based Targets

Science-Based Targets är ett samarbetsinitiativ som definierar och stödjer en vetenskapligt baserad praxis för målformuleringar om klimatet, med hänsyn till 1,5-gradersmålet för global uppvärmning.

Science-Based Targets-initiativet är ett samarbete mellan bland andra CDP, UN Global Compact, World Resources Institute och WWF.

Indirekta utsläpp

Även indirekta utsläpp längs värdekedjan är ett relevant område för Trelleborg

Under 2018 har en analys genomförts i samarbete med konsultföretaget EY i syfte att få en första översiktlig bild av indirekta CO2-utsläpp längs Trelleborgs värdekedja, alltså Scope 3 i bilden ovan.

Analysen utmynnade i att dessa utsläpp är väsentliga och totalt sett tydligt överstiger de nuvarande sammanlagda utsläppen i Scope 1 och 2. Eftersom analysen grundar sig på egna uppskattningar och inte på

uppgifter från leverantörer är felmarginalerna fortfarande betydande.

Inköpta varor och tjänster bedöms vara den enskilt största utsläppskategorin i Scope 3, med mer än hälften av utsläppen. Därnäst kommer inköpta transporter, nedströms och uppströms. Övriga kategorier har klart mindre väsentliga utsläpp.

Redan 2016 beräknade EY utsläppen från Trelleborgs inköpta transporter

nedströms vara väsentliga. De bedömdes då årligen vara ungefär i nivå med de rapporterade Scope 2-utsläppen.

Som en följd av denna analys och som en förberedelse för ett nytt klimatmål för 2020–2025 kommer Trelleborg under de närmaste åren att vidareutveckla uppföljningen av framför allt leverantörers utsläpp. Fokus kommer sannolikt att läggas på leverantörer av polymerer respektive transporter.

Kort om klimatarbetet enligt TCFD

Utifrån rekommendationerna från finansvärldens klimatupprop, Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD), beskrivs nedan hur klimatarbetet organiseras i Trelleborg, hur företaget bidrar till lägre utsläpp i samhället, samt klimatrisker/-möjligheter liksom mål och mätetal.

Organisation

Klimatfrågan finns på Trelleborgs hållbarhetsagenda sedan många år. Organisationen och styrningen är desamma som för andra hållbarhetsfrågor. Styrelsen – som regelmässigt har hållbarhet/klimat på agendan – och i synnerhet dess revisionsutskott är högsta styrande organ, se bilden på sidan 68.

Strategi

För samhället i stort hjälper många av Trelleborgs lösningar till att spara energi och sänka CO2-utsläpp, och bidrar till en förnybar energiförsörjning. När det gäller klimatfrågan har därför Trelleborg en viktig roll att spela i det globala samhällets omställning.

Internt utgör målet att ständigt bli energieffektivare, och därmed också klimateffektivare, en grundläggande del av koncernens arbete för en tillverkning i världsklass. Detta systematiska arbete i alla koncernens enheter tillhör det strategiska programmet Trelleborg Excellence som syftar till att förbättra kärnprocesserna (se sidan 33). Vid sidan av detta gör företaget en omställning av sin egen energiförsörjning i riktning mot grön, förnybar energi (se föregående sida).

Klimatrisker och -möjligheter

Risker. Inom ramen för arbetet med företagsrisker adresserar Trelleborg för alla anläggningar risker förknippade med regn och översvämningar.

Antalet fabriker klassade som Highly Protected Risks, det vill säga som har vidtagit nödvändiga åtgärder för att förebygga väsentliga risker, ökar hela tiden. Se vidare sidan 71 om hållbarhetsrelaterade risker.

Möjligheter. Trelleborgs produkter och lösningar hjälper kunderna spara energi och därmed också minska sina CO2-utsläpp. Tydligast är detta inom däck och tätningar. Det senaste inom lantbruksdäck är Trelleborgs VIP-lösning (Variable Inflation Pressure) där däcket självt med hjälp av sensorer kan justera däcktrycket efter underlaget. Därmed sparas bränsle och utsläppen sänks.

I Trelleborgs tätningslösningar för hydrauliska system kan genomtänkt materialanvändning och konfiguration ge betydande energibesparingar i förhållande till jämförbara konkurrerande lösningar.

Trelleborg har även lösningar som förändrar samhällets energiförsörjning i riktning mot förnybara källor, där flytelement och kabelskyddssystem för havsbaserade vindkraftsparker, och tätningar för solceller, är några av de relevanta produkterna.

Dessutom har företaget lösningar som direkt adresserar följder av klimatförändringar såsom översvämningar.

Via Trelleborgs lösningar för vattenhantering finns kunskap och erfarenheter om hur man skyddar känsliga områdens kulturskatter och infrastruktur från översvämningar. Stora tätningar för att kontrollera vattennivån i Venedigs lagun är ett spektakulärt sådant exempel, se sidan 36.

Mål och mätetal

Trelleborg följer på årsbasis direkta (Scope 1) såväl som indirekta (Scope 2) CO2-utsläpp. De mäts relativt försäljningen för att kunna relatera dem till produktionens omfattning.

Se tabellen på sidan 60 , liksom föregående sida under Fakta: Trelleborgs nuvarande och kommande klimatmål.

EFTERLEVNAD AV LAGAR OCH KODER

Trelleborgs Uppförandekod täcker lagar och regler, mänskliga rättigheter, miljö, arbetsmiljö och etik och gäller alla medarbetare utan undantag. Tillsammans med whistleblowerpolicyn utgör den en viktig grundbult för verksamhetens regelefterlevnad.

Antikorruption och konkurrensrätt. Trelleborg har nolltolerans mot alla former av korruption, vilket inbegriper mutor och bestickning, utpressning, nepotism, beskyddarverksamhet och förskingring. Innehållet i Trelleborgs koncernövergripande Compliance Program utvecklas kontinuerligt och innefattar förutom konkurrensrättsfrågor även antikorruptionsfrågor, exportkontrollfrågor, medarbetarrelationer, samt frågor om professionellt beteende och etik.

Vidare har inslag införts som syftar till excellence i hanteringen av kontrakt, liksom av globala distributörs- och agentrelaterade frågor. Programmet innehåller även information och vägledning rörande relevant tillämplig lagstiftning, exempelvis engelsk antimutlagstiftning.

Under 2018 har det även på området dataskydd nyutvecklats ett utbildningsmaterial i e-learningformat, vilket medgett snabb utrullning till berörda målgrupper i Europa under 2018. Denna utbildningsinsats kommer att fortsätta under 2019, även avseende målgrupper i Asien, Oceanien samt Nord- och Sydamerika.

Koncernens Compliance Program stöder såväl ledning och mellanchefer som anställda på fältet och fabriksgolvet. Dessa stöds av Compliance Officers i varje bolag, som går en särskild utbildning där de uppmuntras att som grupp dela med sig av sina erfarenheter av efterlevnadsfrågor för att hjälpa andra att agera i situationer som kan uppkomma i det dagliga arbetet.

anställda (560) genomgick klassrumsutbildningar om antikorruption, konkurrensrätt, kontrakthantering med mera.

Efterlevnad av lagar och regler är ett kontinuerligt och långsiktigt engagemang för Trelleborg, vilket bland annat bevakas av den Compliance Task Force med seniora företrädare för stabsfunktioner som arbetat sedan 2015. Dess uppgift är att leda och samordna initiativ inom det breda området Regelefterlevnad.

Under 2018 har Compliance Task Force hållit 4 möten som avhandlat bland annat uppdatering av utbildningar vad avser Uppförandekod och koncernpolicies (se ruta nedan och på sidan 56), förslag till ny Uppförandekod, handelsrestriktioner, efterlevnad och effekter av ny lagstiftning såsom nya regler om dataskydd, informationssäkerhet, granskning av legala enheter och integration av nyförvärvade verksamheter.

Samtliga anställda är skyldiga att leva upp till tillämpliga koncernpolicies och interna styrdokument, vilket för de övre ledningsnivåerna i företaget är förstärkt med ett årligt signerande av ett acceptansbrev.

Koncernens whistleblowerpolicy ger även alla medarbetare möjlighet att, utan

återverkningar, rapportera misstankar om eventuella lag- eller regelbrott, se tabellen på sidan 57 för ärenden inrapporterade via whistleblowersystemet. Detta system kompletteras av regelbundet genomförda medarbetarundersökningar med hög svarsfrekvens; för 2018: 76 procent (84). Utöver att signalera områden för lokala förbättringsprojekt ger dessa undersökningar tydlig indikation om eventuella ledningsproblem eller liknande brister.

Under 2018 fortsatte Trelleborgs Compliance Task Force översynen av koncernpolicies för att säkra att budskapen de innehåller är förstådda av alla individer som representerar Trelleborg.

Särskild lagstiftning måste följas för vissa länder såsom USA (Dodd–Frank Wall Street Reform, Consumer Protection Act rörande konfliktmineraler samt lagstiftning om reglerad tekniköverföring) och Storbritannien (Bribery Act, Modern Slavery Act – se nedan – som syftar till att förebygga tvångsarbete och sexuellt slaveri, såsom trafficking).

NY UPPFÖRANDEKOD ÄR BASEN FÖR REGELEFTERLEVNAD

Trelleborgs Uppförandekod inom områdena miljö, arbetsmiljö och etik utgör en bas för all verksamhet i koncernen, och gäller alla medarbetare utan undantag. Under 2017 gjordes en insats där mer än 80 procent av samtliga anställda genomgick uppförandekodsutbildning – vilket ytterligare bidragit till medvetenheten kring tillämplig lagstiftning, och kring koncernpolicies och regler.

En genomgripande översyn av uppförandekoden har gjorts under 2018 och är klar för en ny global utbildningsinsats under 2019. E-learning och annat utbildningsmaterial finns tillgängligt på mer än tio språk.

Den nya uppförandekoden är baserad på internationellt erkända konventioner och riktlinjer, såsom FN:s konventioner om mänskliga rättigheter, ILO:s konventioner, OECD:s riktlinjer och FN:s Global Compact, och innehåller nya regler på områden såsom handelsrestriktioner, informationshantering och mångfald. Den finns tillgänglig externt på www.trelleborg.com.

Trelleborgs whistleblowerpolicy och -system innebär att varje medarbetare via webb eller telefon har rätt och möjlighet att, utan några efterverkningar, på eget språk rapportera misstanke om lag- eller regelbrott.

Innehåll

Efterlevnad av lagar och tillstånd. Som börsnoterat bolag med verksamhet globalt omfattas Trelleborg av en rad lagar, förordningar och regler. Väsentliga överträdelser av lagar och tillstånd som lett till rättsliga följder eller böter, liksom överträdelser av miljö- och arbetsmiljörelaterade lagar, redovisas i tabellen på sidan 57 .

Mänskliga rättigheter handlar om grundläggande rättigheter som definieras av konventioner och deklarationer, bland annat rörande barn- och tvångsarbete, föreningsfrihet, diskriminering/mångfald, jämställdhet samt rätt till kollektivavtal. Alla dessa områden behandlas i Trelleborgs Uppförandekod, se vidare längst ner på föregående sida.

Inom ramen för Trelleborgs ERM-processer för riskidentifiering och -utvärdering har inga av koncernens enheter bedömt risken för kränkning av mänskliga rättigheter vara betydande internt.

Barnarbete. I leverantörskedjan har olika tänkbara risker utvärderats. Bland dem som föranlett åtgärder finns risken för barnarbete på gummiplantagenivå, jämför bilden som illustrerar stegen i förädlingskedjan för naturgummi på sidan 56.

Trelleborg har tidigare under en rad av år haft ett samarbete med Rädda Barnen för gemensamma samhällsinsatser, vilket stärkt den interna kompetensen inom området barnarbete.

Tvångsarbete innefattar olika företeelser, från slaveri till tvångsförflyttning och tvångsutnyttjande av människor (trafficking). Även risker för detta bedöms huvudsakligen kunna existera i leverantörskedjan.

Trelleborg har under 2018 på företagets webbplats förnyat sitt uttalande om hanteringen av frågor kring tvångsarbete och trafficking, i enlighet med främst brittiska Modern Slavery Act och kalifornisk lagstiftning, och har även införlivat barnarbete i uttalandet.

Föreningsfrihet. Trelleborgs policy är att erkänna fackklubbar och rätten till kollektiva avtal. Inga enheter bedöms löpa allvarlig risk för kränkningar på området. I Kina gäller dock enligt lag vissa begränsningar av föreningsfriheten.

Andelen anställda med facklig representation återfinns i tabellen på sidan 57 .

Diskriminering. Ingen negativ särbehandling av medarbetare får ske på grund av kön, religion, ålder, handikapp, sexuell läggning, nationalitet, politisk åsikt eller socialt eller etniskt ursprung, vilket tydligt framgår av Uppförandekoden. Särskilda utbildningsinsatser fortsätter i det förebyggande arbetet mot trakasserier.

Läs mer om årets utfall vad gäller diskriminering i tabellen på sidan 57 , samt om Trelleborgs mångfaldsarbete på sidorna 62–64.

Miljöområdet består vad gäller regelefterlevnad av såväl lokala miljölagar och tillstånd som av certifierade miljöledningssystem.

Miljöledningssystem. En viktig hörnpelare i koncernens miljöstrategi är att större produktionsenheter ska ha ISO 14001-certifierade miljöledningssystem. Anläggningar som tillkommer vid förvärv får viss tid på sig för att uppnå sådan certifiering. Andelen certifierade enheter redovisas på sidan 57.

Miljölagar och tillstånd. Böter eller sanktioner för överträdelser gentemot miljöeller arbetsmiljörelaterade regler återfinns i tabellen på sidan 57 . Detta gäller även oförutsedda utsläpp.

Förorenad mark. Hantering av olja och lösningsmedel har historiskt gett upphov till förorening av mark och grundvatten, vilket redovisas närmare i tabellen på sidan 57 .

Miljöstudier. Vid potentiella förvärv samt avyttringar genomförs miljöstudier av bolag för att undersöka och kartlägga miljöpåverkan och identifiera eventuella miljöskulder. Antalet miljöstudier under 2018 redovisas i tabellen på sidan 57 .

Leverantörer. Leverantörerna – det totala antalet är i storleksordningen 23 000 – finns med tyngdpunkt i Europa, Nordamerika och Asien. Trelleborgs viktigaste råvaror är syntet- respektive naturgummi (se även sidorna 56 och 58) och metallkomponenter, samt olika tillsatsämnen.

Inköpen bygger på en gemensam process, men är starkt decentraliserade till de operativa enheterna, i linje med ett långt

Vid utgången av 2018 var 87 enheter (89) certifierade enligt ISO 14001, vilket motsvarar 73 procent (79) av alla anläggningar.

Sanering av förorenad mark pågår för närvarande vid 9 enheter (9). Ytterligare 11 anläggningar (12) bedöms komma att omfattas av saneringskrav med ännu inte fastställd omfattning.

18

Under året rapporterades 18 ärenden (18) via whistleblowersystemet, huvuddelen relaterade till klagomål på lokala ledningar och åtgärder såsom personalneddragningar.

Under 2018 har 18 miljöstudier (11) genomförts vid anläggningar i samband med (potentiella) förvärv eller avveckling.

Se detaljerad information i tabellen.

drivet resultatansvar. Undantag finns där inköp på affärsområdes- eller koncernnivå ger kostnadsfördelar, särskilt vad gäller gummimaterial respektive material och tjänster som inte direkt ingår i produkterna.

Leverantörsutvärdering. Utvärderingen av leverantörer har fortsatt under 2018, i första hand via koncerngemensamma frågeformulär med frågor relaterade till mänskliga rättigheter, men även till arbetsmiljö, miljöledning och socialt ansvar. Otillfredsställande svar utreds. Se tabell på sidan 57 för årets utfall .

Leverantörsrevisioner. Arbetet med revisioner av "riskleverantörer" via platsbesök fortsatte 2018, där 22 leverantörer i Kina besökts och reviderats. Fokus har legat på textilleverantörer och kemikalieleverantörer, liksom naturgummileverantörer. Till grund för urvalet av leverantörer att revidera ligger såväl geografisk som materialmässig riskbedömning.

Underpresterande leverantörer får en tidsfrist på 1 till 3 månader för korrigerande åtgärder efter genomförd revision. Fristen varierar med hur allvarliga bristerna är.

Dialog med leverantörer av naturgummi. Under 2018 innehöll dialogarbetet med naturgummileverantörer bland annat fabriks- och plantagebesök i Elfenbenskusten, se text och bilder på sidan 67. Se även sidan 50 för mer information om dialogarbetet under tidigare år.

Bilden nedan visar den principiella värdekedjan för produktion av naturgummi och avståndet mellan Trelleborgs egen tillverkning och gummiodlarna.

KONCERNPOLICIES INOM OMRÅDET EFTERLEVNAD

Via ett så kallat Acceptance Letter undertecknar alla relevanta medarbetare årligen att de känner till samt godkänner att följa samtliga koncernpolicies. Följande koncernpolicies bedöms utgöra kärnan i det regelverk Trelleborg tillämpar inom området Efterlevnad:

• » Antikorruptionspolicy
• » Konkurrenslagspolicy
• » Whistleblowerpolicy
• » Policy för avtalshantering
• » Policy för transaktioner med relaterade parter

Naturgummi. Förädlingskedjan är relativt lång från odlare till Trelleborgs produktionsanläggningar. Tre till fyra led är inte ovanligt, men avståndet varierar beroende på land/världsdel.

Utfall 2018 inom området Efterlevnad

Efterlevnad	Var?	Utfall 2018	Mål och huvudsaklig styrning
Anti-korruption och konkurrenslag stiftning		630 (560) anställda genomgick klassrumsutbildningar om antikorruption, konkurrensrätt, kontrakthantering med mera. Därutöver finns webbaserad utbildning (e-learning, webinars) att tillgå.	Nolltolerans råder för alla slags mutor, korruption, kartell- eller annat kriminellt beteende. Kunskap om relevanta koncernpolicies, liksom om Uppförandekoden, är krav som säkerställs via återkommande utbildning för alla anställda, och som kompletteras med särskilda utbildningsprogram inom området.
Utbildning i Uppförandekoden		Under föregående år genomgick 83 procent av alla koncer nens medarbetare utbildning i Uppförandekoden, och detta var i linje med målsättningen. Under 2018 fortsatte utbildningsarbetet, framför allt av nyanställda. En ny Uppförandekod utvecklades under året med fokus på en ny global utrullning med början 2019, se nederst sidan 54.	I linje med målet genomgick nyanställda utbildning, e-learning eller klassrums utbildning under året.
Efterlevnad (allmän)		Inga rapporterade väsentliga överträdelser av lagar och tillstånd (0) har skett under året.	Lokal styrning i enlighet med Uppförandekoden och lokal lagstiftning. Alla fall av betydelse vad gäller böter och sanktioner meddelas Koncernstab Juridik och ingår i redovisningen. Compliance Task Force är ett centralt forum för alla efterlevnadsfrågor, se vidare sidan 54.
Efterlevnad (miljö)		2 fall (5) av böter eller sanktioner för överträdelser av miljö- eller arbetsmiljörelaterade lagar och bestämmelser rapporterades, totalt 40 000 sek (209 000).	Lokal styrning i enlighet med Uppförandekoden, tillstånd och lokal lagstiftning. Alla fall av betydelse vad gäller böter och sanktioner meddelas Koncernstab Juridik och ingår i redovisningen.
Whistleblowerfall		Under året rapporterades 18 ärenden (18) via whistle blowersystemet, huvuddelen relaterade till klagomål på lokala ledningar och åtgärder såsom personalneddragningar. I vissa av fallen har genomförda undersökningar påvisat bristande efterlevnad av koncernens uppförandekod och policies, och i sådana fall har relevanta åtgärder vidtagits.	Trelleborgs whistleblowerpolicy innebär att varje medarbetare har rätt att utan några efterverkningar rapportera misstanke om lag- eller regelbrott.
Diskriminering		7 fall (5) av diskriminering från USA, Storbritannien och Sverige anmäldes och granskades. I vissa fall har parterna ingått förlikning, i andra har relevanta åtgärder vidtagits. 3 fall är under utredning.	Nolltolerans råder för diskriminering (anmälda och granskade fall). Lokal styrning i enlighet med Uppförandekoden. Anmälda fall hanteras lokalt och rapporteras centralt.
Föreningsfrihet		54 procent (53) av anställda är fackligt representerade via kollektivavtal. I Kina gäller dock enligt lag vissa begräns ningar av föreningsfriheten.	Rätten till föreningsfrihet, facklig eller annan personalrepresentation liksom kollektivförhandling betonas i Uppförandekoden.
Barnarbete		Noll fall av överträdelser (0) rapporterades 2018.	Nolltolerans råder för förekomst av barnarbete, vilket även betraktas som ett särskilt viktigt område i den leverantörsgranskning som sker dels via fråge formulär, dels i utvalda fall via leverantörsrevision.
Tvångsarbete		Noll fall av överträdelser (0) rapporterades 2018.	Nolltolerans råder för förekomst av tvångsarbete, vilket även betraktas som ett särskilt viktigt område i den leverantörsgranskning som sker dels via frågeformulär, dels i utvalda fall via leverantörsrevision.
Leverantörer		Granskning har skett av leverantörer motsvarande 85,5 procent (84) av det relevanta samlade inköpsvärdet. Inga pågående utredningar rapporteras i december 2018 (0). Inga leverantörsrelationer (1) rapporteras ha avslutats under året utifrån uppförandekodsrelaterade orsaker. 22 leverantörsrevisioner (15) gjordes med besök på plats hos leverantörerna under 2018 i Kina. Bland de allvarli gaste påträffade och åtgärdade avvikelserna kan nämnas bristande rutiner för hantering av brandfarliga kemikalier.	Målet är att enbart arbeta med leverantörer som ansluter sig till tillämpliga delar av Trelleborgs uppförandekod. Granskning med självutvärdering ska vara gjord för minst 80 procent av det relevanta samlade inköpsvärdet. Leverantörsrevision via platsbesök hos "riskleverantörer" (grundat på geo grafisk och materialmässig riskbedömning) kompletterar självutvärderingarna. Sedan 2016 har 51 leverantörsrevisioner utförts, huvudsakligen i Kina, men även i Indien, Turkiet och Indonesien. Se även sidan 56.
Miljöledningssystem		Vid utgången av 2018 var 87 enheter (89) certifierade enligt ISO 14001, vilket motsvarar 73 procent (79) av alla anläggningar.	Målet är att alla större produktionsenheter ska ha ISO 14001-certifierade miljöledningssystem.
Oförutsedda utsläpp		Det har skett 2 oförutsedda utsläpp (2) under året, av avloppsvatten respektive naturgas, sammanlagt mindre än 6 m3.	Lokal styrning sker av all tillståndspliktig hantering, även via miljölednings system enligt ISO 14001.
Sanering av förorenad mark		Sanering av förorenad mark pågår för närvarande vid 9 enheter (9). Ytterligare 11 anläggningar (12) bedöms komma att omfattas av saneringskrav med ännu inte fastställd omfattning. Avsättningar till miljöskulder uppgick till 62 msek.	Trelleborg är delaktigt som en av flera parter i ytterligare saneringsfall, dock med marginellt kostnadsansvar.
Miljöstudier		Under 2018 har 18 miljöstudier (11) genomförts vid anläggningar i samband med potentiella förvärv eller avveckling.	Miljöstudier genomförs för att undersöka och kartlägga miljöpåverkan och identifiera eventuella miljöskulder hos bolag.
Teckenförklaring:		= Internt, alla enheter = Internt, alla produktionsenheter	= Internt, vissa enheter = Externt, leverantörer eller förvärvskandidater

Innehåll

SÄKER OCH EFFEKTIV RESURSANVÄNDNING

Manufacturing Excellence-programmet som utvecklar Trelleborgs produktionsprocesser, och Safety@Work, koncernens program för hälsa och säkerhet, är två av grundpelarna för verksamhetens arbete för säkra arbetsplatser och effektiv resurshantering.

Det viktigaste programmet för säkra arbetsplatser och effektiv resurshantering är Manufacturing Excellence som även innefattar arbetsmiljöprogrammet Safety@Work.

Inom ramen för Manufacturing Excellence bedrivs ett systematiskt förbättringsarbete för ökad säkerhet, kvalitet, leveransprecision och effektivitet som även ger tydligt positiva effekter på resursanvändningen genom att vara inriktat på att minimera allt resursslöseri. Läs mer om detta och andra Excellenceprogram på sidan 33.

Arbetsmiljö – Hälsa och säkerhet. Trelleborgs program Safety@Work syftar till att skapa en gemensam säkerhetskultur samt till att förebygga arbetsrelaterade olyckor och skador i samtliga produktionsenheter i koncernen. Programmet innefattar all personal, såväl anställd som inhyrd, utan undantag.

Uppföljningen av programmet sker genom årliga interna revisioner där anläggningarna bedöms i förhållande till best practice vad gäller arbetsmiljöledning, maskinsäkerhet, olycksuppföljning i syfte att undvika upprepning av samma typ av händelse, med mera.

Under året 2018 har två dödsolyckor skett – se sidan 60 – vilket lett till specifika åtgärder för eliminering av liknande risker och starkt bidragit till ett förnyat fokus på att förebygga och eliminera risker i arbetsmiljön, till exempel med nya hjälpmedel och e-learning, se även VD:s kommentar på sidan 47. Årets samlade utfall för

arbetsmiljörelaterade indikatorer återfinns i tabell på sidan 60 .

Råmaterial och kemikalier. De viktigaste råvarorna i Trelleborgs processer är polymerer (gummi, kompositer och plaster) och metallkomponenter samt tillsatsämnen såsom mjukgörare (oljor), fyllmedel som till exempel kimrök och vulkmedel (svavel, peroxider).

Trelleborgs koncernmiljöpolicy föreskriver att hänsyn ska tas till försiktighetsprincipen och att skadliga substanser och material så långt det är möjligt ska minskas och ersättas i produkter och processer. Som kemikalieanvändare omfattas Trelleborg av EU:s kemikalielagstiftning REACH. Förutom lokalt arbete med efterlevnaden av REACH utövades kemikaliearbetet under året i Global Chemical Task Force, en grupp på koncernnivå. Gruppen bistår affärsenheterna i arbetet med utfasning och ersättning av substanser som för närvarande bedöms som skadliga, liksom kontroll av sådana som bedöms kunna bli aktuella i framtiden. En intern Restricted Materials List är etablerad, och under 2018 har ett aktivt arbete bedrivits i Global Chemical Task Force med fokus på sådana prioriterade material.

Inom ramen för ETRMA, den europeiska organisationen för däck- och gummiproducenter, är Trelleborg representerat och deltar i arbetet med att bevaka och implementera EU-lagstiftning, till exempel för kemikalier.

Energi. En betydande del av koncernens energiförbrukning, liksom dess klimatpåverkan, hänger samman med förbränning av fossila bränslen för produktion av ånga (direkt energi och direkta utsläpp) samt med inköpt el, ånga och fjärrvärme (indirekt energi och indirekta utsläpp).

Energy Excellence, det mångåriga initiativet för systematisk energieffektivisering vid alla enheter är en integrerad del av programmet Manufacturing Excellence (se sidan 33).

Samtliga produktionsanläggningar måste visa upp en aktivitetsplan för att minska energianvändningen. Förutom processrelaterade åtgärder fokuserar många enheter på system för förbättrad uppföljning av energikonsumtionen samt på att öka energimedvetenheten hos personalen.

Utfallet för året (se tabell på sidan 60 ) avspeglar en fortgående effektivisering som allra tydligast förbättrar resultaten för senast tillkomna enheter i koncernen.

Förnybar energi. Andelen förnybar energi ökar 2018, och redovisas för första gången som egen indikator i tabellen på sidan 60 .

Flera enheter har omställning på gång: ett projekt pågår i Sri Lanka, där biomassa ska ersätta nuvarande fossilt bränsle för produktionen från och med 2019.

Egenproducerad el via solceller förekommer i Indien och på Malta.

ÖPPEN REDOVISNING AV FRÅGOR OM KLIMAT OCH VATTEN ENLIGT CDP

Trelleborg deltar sedan 2007 i CDP:s (tidigare kallat Carbon Disclosure Project) frivilliga redovisning av utsläpp av växthusgaser, och redovisar där öppet relevanta nyckeltal och data, åtgärder för att förhindra negativa klimateffekter, liksom produkter/lösningar och initiativ som förbättrar samhället i detta avseende.

I CDP-kartläggningen av klimatfrågor 2018 erhöll Trelleborg resultatet B (2017: C), vilket betyder att företaget demonstrerar Styrning av hur miljömässiga frågor är sammanvävda med verksamheten. Detta är en högre nivå än sektorgenomsnittet, och högre än Europas regionala genomsnitt B-. För första gången redovisades även vattenfrågor, och där blev Trelleborgs resultat B-.

Ett företags resa i riktning mot gott miljöskydd/-förvaltarskap beskrivs av CDP med hjälp av en process i fyra steg som börjar med D (Öppenhet), fortsätter med C (Medvetenhet), därefter med B (Styrning), och till sist A (Ledarskap).

Klimat. Trelleborgs klimatmål "20 by 20" (se sidorna 52 och 60) adresserar och speglar koldioxidintensiteten (inga andra växthusgaser är aktuella), det vill säga de totala CO2-utsläppens storlek i förhållande till verksamhetens storlek, liksom arbetet med omställning till utsläppsoptimering av energikällorna i respektive land. Utfallet 2018 för klimatrelaterade indikatorer återfinns i tabellen på sidan 60 . En översikt över mål och utmaningar på klimatområdet finns på sidorna 52–53.

Senare års förvärv har inneburit att verksamheten blivit mer energiintensiv, på grund av ökad andel däcktillverkning. För de närmaste åren är ett viktigt mål att fortsätta arbetet med att få senast tillkomna enheter att bli energieffektivare.

Baslinjen för klimatmålet "20 by 20" är satt med utgångspunkt från 2015 års prestanda för samtliga ingående enheter. Med denna baslinje som utgångspunkt har 2018 års utveckling varit mycket god och ger en bra grund för fortsättningen. Trelleborg följer noggrant denna utveckling för att klimatmålet "20 by 20" ska kunna uppnås.

Beräkningen av CO2-utsläpp från inköpt el och ånga bygger i huvudsak på nationella omräkningsfaktorer från International Energy Agency. Dessa faktorer speglar respektive lands samlade energimix i genomsnitt: vattenkraft och kärnkraft ger lägre utsläpp, medan kol och olja ger högre utsläpp.

Senast förvärvade enheter finns i huvudsak i länder (Tjeckien, Serbien med flera) med en nationell energimix som har högt fossilbränsleinslag, vilket genererat relativt sett högre utsläpp i utgångsläget.

I Tjeckien har flera enheter under året gått över till grön el, vilket ger tydligt förbättrade resultat. Samtidigt noteras på de flesta marknader ett stigande pris för grön el.

Endast två av koncernens enheter – Prag i Tjeckien och Tivoli i Italien – ingår i EU:s system för utsläppsrätter, EU ETS. Systemet går enkelt beskrivet ut på att verksamheter tilldelas utsläppsrätter (1 rätt = 1 ton CO2) efter ansökan och/eller köper utsläppsrätter på den internationella marknaden. Varje år ska verksamheterna

redovisa sina utsläpp av CO2 samt överlämna utsläppsrätter motsvarande de utsläpp som de orsakat.

Vatten. Vatten används främst till kylning och tvättning i produktionsprocesserna.

Årets utfall för vattenrelaterade indikatorer återfinns i tabellen på sidan 61 . Betydande minskningar av vattenanvändningen har gjorts sedan 2008, bland annat genom förbättrade kylsystem och återvinningssystem.

Utsläppen till vatten är begränsade. De utgörs i huvudsak av organiskt material. Kartläggning av vattenknapphet för regioner där Trelleborg har producerande enheter pekar på att vissa enheter är lokaliserade i regioner där vattenbrist kan uppstå i framtiden, exempelvis i Kina, Italien, Malta, USA och Sri Lanka. Fokus när det gäller den centrala uppföljningen ligger på nämnda regioner.

Avfall. Det pågår ett kontinuerligt arbete inom de lokala verksamheterna med att minska spill från produktionen, vilket bidrar till att minska avfallsmängden och till en högre återvinningsgrad. Återvinning sker via externa partners och internt.

Se årets utfall i tabellen på sidan 61 .

Utsläpp till luft. Förutom energirelaterade utsläpp som CO2 (se sidan 60), svaveldioxid och kväveoxider utgörs företagets utsläpp till luft huvudsakligen av flyktiga organiska ämnen, VOC (Volatile Organic Compounds). Trelleborg tillämpar samma definition av VOC som EU.

Utsläppen kommer främst från användning av lösningsmedelshaltiga vidhäftningsmedel, och är kritiska bara för ett relativt litet antal produkter och produktionsenheter.

Att reducera utsläpp av VOC är prioriterat ur både miljö-och hälsosynvinkel och utsläppen har kontinuerligt minskats under de senaste åren, se tabell på sidan 61 . Det senaste exemplet är en nyinstallerad återvinningsanläggning för lösningsmedel som togs i bruk i Barueri, Brasilien, under 2018.

-6% Energiförbrukningen relativt försäljningen har minskat med 6 procent 2018, vilket är påtagligt bättre än det interna målet om 3 procent.

Vattenanvändningen minskade under året trots ökad försäljning och ökade produktionsvolymer. Totalt minskade koncernen sin vattenanvändning med 10 procent relativt försäljningen.

Relativt försäljningen minskade det totala avfallet med 5 procent. Även mängden farligt avfall minskar stadigt.

CDP: B

Trelleborg återfinns på nivåerna B respektive B- i sin öppna redovisning till CDP av klimat- respektive vattenfrågor. Båda nivåerna är bättre än sektorgenomsnittet, och bättre än Europas regionala genomsnitt.

Utfall 2018 inom området Resurser

Resurser	Var?	Utfall 2018		Mål och
				huvudsaklig styrning
HÄLSA OCH SÄKERHET		Kurvan visar antalet fall av arbetsrelaterad skada/sjukdom per 100 anställda som leder till mer än en dags frånvaro (LWC). Denna siffra har över tid gått nedåt. År 2018 har siffran minskat med cirka 8 procent.	Antal LWC/100 anställda 4 500 250 2	Programmet Safety@Work etablerar en gemensam säkerhetskultur via förbättringsprogram med förebygg ande åtgärder vid alla produktions enheter. Självutvärdering kombineras med interna och externa revisioner.
Dödsolyckor		2 dödsolyckor (0). I Barueri i Brasilien omkom en medarbetare i en olycka vid en pappers maskin i mars 2018. I Xingtai i Kina omkom en medarbetare i samband med att ett däck exploderade vid montering i juli 2018.	0 0 14 15 16 17 18 LWC = Lost Work Cases LWC per 100 anställda	Senast 2020 ska antalet olyckor minskas så att LWC per 100 anställda understiger 2,0.
LWC		422 fall (438) som ledde till minst en dags frånvaro (LWC). Av dessa avsåg 9 fall inhyrd personal, och 21 fall kvinnor.	LWC/100 anställda
LWC per 100 anställda		2,2 LWC per 100 anställda (2,4). För inhyrd personal var siffran 1,3, och för kvinnor 0,3. Se diagram till höger för den regionala situationen.	3 2
LWD		28,7 förlorade arbetsdagar i genomsnitt per skada (30,3).	1
Skyddskommitté		89 procent av anläggningarna har en skydds kommitté (84) med representation från såväl arbetsgivar- som arbetstagarsida.	0 Totalt Europa Nord Syd Asien & amerika amerika Oceanien
Frånvaro i Sverige		5,0 procent av normal arbetstid (5,2).
ENERGI		Totalt har energiförbrukningen legat på något lägre nivå än föregående år trots ökade volymer. Relativt omsättningen minskar förbrukningen, vilket stämmer med förväntningen att Trelle borgs systematiska åtgärder för energi effektivitet över tid leder till förbättrade resultat trots att förvärv tillfälligt kan påverka bilden.	GWh GWh/MSEK 1 500 0,06 1 000 0,04	Sedan länge är energieffektivisering ett prioriterat område för Trelleborg via initiativet Energy Excellence, som är en del av programmet Manu facturing Excellence (se sidan 33). Internt råder målet att koncernen ska förbättra sin energieffektivitet
Energiförbrukning		Totalt 1 486 GWh (1 493). Andelen direkt energi är 692 GWh (696), andelen indirekt energi är 794 GWh (797).	500 0,02 0 0,00 14 15 16 17 18	med minst 3 procent om året. Lokala energikoordinatorer är utbildade via globala utbildningar, och en gemensam verktygslåda
Energiförbrukning relativt omsättning		0,044 GWh per msek (0,047). Energiförbruk ningen relativt omsättningen har minskat med cirka 6 procent.	Andel indirekt energi GWh/Nettoomsättning, MSEK Proforma inkl Andel direkt energi CGS-förvärvet, helår Proforma inkl	finns tillgänglig. Andelen förnybar energi ska kontinu erligt ökas, såväl direkt energi som indirekt.
Förnybar energi		12 procent av total energiförbrukning, bestående av förnybar el, biomassa och egenproducerad el. Den egenproducerade elen kommer från solceller och uppgick till 524 MWh.	CGS-förvärvet, helår
Energikostnad		789 msek (734). Föregående års siffra är korrigerad.
KLIMAT		Såväl totalt som relativt omsättningen har CO2 utsläppen minskat under 2018, vilket i första hand beror på mer grön el i den europeiska däcktillverkningen. Även Trelleborgs systema tiska åtgärder för energieffektivitet bidrar till resultatet, som för 2018 nått 26 procents minskning av utsläppen av CO2 relaterat till omsättningen jämfört med basvärdet från 2015 (se nederst sidan 52). För 2015 och 2016 är i diagrammet proforma värden inlagda som markerar sammanlagda helårsutfall för Trelleborg inklusive CGS-enheter (förvärvade 2016).	ton CO2 t/MSEK 500 000 18 12 250 000 6 0 0 14 15 16 17 18 Andel indirekta utsläpp CO2 (t)/Nettoomsättning, MSEK	Klimatmålet "20 by 20" syftar till att under 2015–2020 åstadkomma en 20-procentig minskning av utsläppen av CO2 relaterat till omsättningen. Energisparande stöttas av initiativet Energy Excellence (sidan 33) och har varit en prioriterad väg till utsläpps minskning. Detta kompletteras med en övergång till grön energi. Läs mer om "Trelleborg och klimatet" på sidorna 52–53.
Totala CO2-utsläpp		401 900 ton (487 200), varav de direkta utsläppen var 142 400 ton (144 700), och de indirekta utsläppen 259 500 ton (342 500). Minskningen av totalutsläppen jämfört med 2017 speglar högre andel grön el, framför allt vad gäller däcktillverkning i Italien och Tjeckien.	Andel direkta utsläpp Proforma inkl Proforma inkl CGS-förvärvet, helår CGS-förvärvet, helår
CO2-utsläpp relativt omsättning		11,8 ton per msek (15,4). Jämfört med fjolåret har alltså förbättringar skett under 2018, både via övergång till grön energi och via energi effektivisering.
Teckenförklaring:		= Internt, alla enheter = Internt, alla produktionsenheter	= Internt, vissa enheter	= Externt, leverantörer

Utfall 2018 inom området Resurser

Resurser	Var?	Utfall 2018		Mål och huvudsaklig styrning
VATTEN		Vattenanvändningen, alltså vatten för produk tionen plus sanitärt vatten, minskar 2018 både i absoluta tal och relativt omsättningen.	m3 m3/MSEK 2 500 000 100	Även om vatten ingår som ett av de centrala miljönyckeltalen som redovisas så är användningen allra
Vattenanvändning		2,29 miljoner m3 (2,36)	2 000 000 80	mest central på de platser för produktion där vattenknapphet
Vattenanvändning relativt omsättning		67,4 m3 per msek (74,7)	1 500 000 60 1 000 000 40	råder eller kan förväntas. Se vidare sidan 59.
Vattenuttag		60 procent kommunalt vatten (61) 19 procent egen brunn (18) 20 procent ytvatten (floder, sjöar etc.) (20) 1 procent annan källa (1)	500 000 20 0 0 14 15 16 17 18 m3 Vatten m3/Nettoomsättning, MSEK
AVFALL		Avfallsmängden ökade något 2018 i absoluta tal med ökade produktionsvolymer, men minskade relativt omsättningen på grund av effektiviseringar. Mängden farligt avfall minskade tydligt i linje med målsättningarna. Avfallshanteringsmetoder, såväl för farligt avfall som för övrigt avfall, framgår av diagrammen.	ton t/MSEK 60 000 3 40 000 2	Avfallsminskning är ett uttryckligt mål inom initiativet Manufacturing Excellence som bedrivs i alla produktionsenheter och som följs upp på månadsbasis, se vidare sidan 33. Mängden farligt avfall ska
Avfallsmängd		54 700 ton (53 500). Av den totala mängden utgjorde gummi 30 procent (28). Farligt avfall var 5 240 ton (7 113)	20 000 1	kontinuerligt minskas.
Avfallsmängd relativt omsättning		1,6 ton per msek (1,7)	0 0 14 15 16 17 18
Avfallskostnad		59 msek (51)	Avfall (t) Avfall (t)/Nettoomsättning, MSEK
Avfallshantering		1 procent till intern materialåtervinning (4) 48 procent till extern materialåtervinning (47) 15 procent till energiåtervinning (14) 3 procent till förbränning (–) 23 procent till deponi (24) 10 procent till övrig hantering (11) Uppdelningen på metoder för hantering av icke-farligt respektive farligt avfall framgår av diagrammen till höger. Hanteringsmetoderna valdes i mer än hälften av fallen av leverantören. I cirka en fjärdedel av fallen valdes metoden av Trelleborg, och i cirka en fjärdedel av fallen var den valda metoden den enda tillgängliga.	Icke-farligt avfall Farligt avfall Intern materialåtervinning Deponi Förbränning Extern materialåtervinning Energiåtervinning Övrig hantering
UTSLÄPP		Utsläppen av flyktiga organiska ämnen (VOC), både mätt som totala utsläpp samt relativt omsättningen, minskade tydligt under året trots ökade produktionsvolymer. Större delen av minskningen beror på en ny återvinnings anläggning som tagits i bruk i Brasilien. Utsläppen av svaveldioxider och kväveoxider minskade något trots ökad produktionsvolym.	ton VOC t/MSEK 1 500 0,06 1 000 0,04	Väsentliga utsläpp utgörs framför allt av VOC (volatile organic compounds, eller flyktiga organiska ämnen), definierade enligt EU:s normer. Att reducera VOC-utsläpp är prioriterat både ur miljö- och hälsosynvinkel.
VOC		655 ton (952)	500 0,02
VOC relativt omsättning		0,019 ton per msek (0,030)	0 0,00 14 15 16 17 18
Svaveldioxid		181 ton (187)	VOC (t) VOC (t)/Nettoomsättning, MSEK
Kväveoxider		62 ton (65)
Teckenförklaring:		= Internt, alla enheter = Internt, alla produktionsenheter	= Internt, vissa enheter	= Externt, leverantörer

MÅNGFALD GER MÖJLIGHETER

En betydande faktor i Trelleborgs värdeskapande är de anställdas kompetens och mångfald.

Företaget strävar efter en balanserad könsfördelning. Andelen kvinnor på ledningsnivåerna 4 och 5 är 26 procent, och ska kontinuerligt öka, vilket även skapar en rekryteringsgrund för högre nivåer.

Totalt består ledningen i slutet av 2018 på nivåerna 1–3 i företaget (högsta ledningsgrupp och affärsansvariga i affärsområdena) av 15 olika nationaliteter (13).

Trelleborg arbetar med att uppnå en balanserad blandning vad gäller etnicitet, ålder och kön, med hänsyn tagen till den typ av verksamhet som bedrivs.

I den nya mångfaldspolicy på koncernnivå som antogs 2018 tas det fasta på att mångfald utgör en styrka för koncernen. En förbättrad mångfald och inkludering har förutsättningar att ytterligare kunna driva Trelleborgs utveckling och resultat såväl på teamnivå som individuellt. Bättre kundkommunikation och problemlösning är bara ett par sådana exempel.

Mångfald och inkludering ses generellt som viktiga inslag i situationer såsom rekrytering, utbildning, utvärdering, lönesättning och successionsplanering. Trelleborg bör därför fortsätta det påbörjade arbetet med att identifiera och etablera nyckeltal inom fokusområdet Mångfald, för kontinuerlig

uppföljning och rapportering bland annat via årsredovisningen.

Utöver de helt grundläggande reglerna mot särbehandling och diskriminering i Uppförandekoden (se sidan 54) värderar företaget kompetens där den finns, utan andra kriterier än att människor i grunden är lika och har samma rättigheter. Se om diskriminering även på sidorna 55 och 57.

Etnicitet. En grundregel är att ledning och chefer i verksamheten ska ha lokal förankring, vilket i ett företag som finns i mer än 40 länder naturligt ger en etnisk blandning i verksamhetsledningarna. Andelen svenskar på högre nivåer i företaget minskar kontinuerligt, se tabellen på sidan 64 .

Totalt består ledningen i slutet av 2018 på nivåerna 1–3 i företaget (högsta

TRELLEBORGS GLOBALA NÄRVARO

Antal anställda i koncernen vid årets utgång inklusive inhyrda och visstidsanställda var 24 045 (23 152). Av de anställda arbetar 95 procent utanför Sverige.

Medelantalet anställda i koncernens verksamheter ökade under året till 22 420 (22 112), varav andelen kvinnor var 25 procent (24). Se vidare not 10, sidan 106.

Löner och andra ersättningar för anställda (exklusive inhyrd personal) i koncernens verksamheter uppgick till 7 770 msek (7 388).

Personalomsättningen (uppsägningar och pensionsavgångar ej inräknade) varierar mellan olika länder och anläggningar, och återspeglar ofta den lokala arbetskraftssituationen.

Antal anställda vid årets slut 1)

Fördelning per land	2018	2017
Tjeckien	4 561	4 531
USA	2 911	2 869
Kina	1 693	1 628
Storbritannien	1 631	1 497
Italien	1 316	1 282
Sverige	1 240	1 222
Tyskland	1 116	1 018
Frankrike	1 051	1 005
Slovenien	942	924
Sri Lanka	937	923
Övriga	6 647	6 253
Totalt	24 045	23 152

1) Inklusive inhyrd och visstidsanställd personal.

ledningsgrupp och affärsansvariga i affärsområdena) av 15 olika nationaliteter (13). Se vidare tabellen på sidan 64 .

Ålder. En kärnfråga för alla kunskapsverksamheter – Trelleborg inkluderat – är förmågan att rekrytera unga talanger. För den totala åldersfördelningen, se tabellen på sidan 64 .

Trelleborg har sedan ett antal år haft fokus på yngre generationer – anställda födda 1980 och senare (Generation Y), och olika initiativ har genomförts, till exempel One Young World Summit, där utvalda yngre anställda deltog i en global kongress på temat hållbarhet, innovation och mångfald. Utöver detta har företaget utökat sitt Graduate Program till två program per år istället för ett.

Kön. I en ingenjörsdominerad verksamhet som Trelleborgs innebär strävan mot en för verksamheten mer balanserad könsfördelning en utmaning som kräver arbete på alla nivåer. Fördelningen är fortfarande mansdominerad på högre koncern- och affärsområdesnivåer, medan den är betydligt jämnare ute i affärsverksamheterna.

Ett nyckeltal har införts som mäter andelen kvinnor på ledningsnivåerna 4 och 5 i företaget (se tabell med diagram på sidan 64 ), med ambitionen att öka andelen kvinnliga ledare på dessa nivåer från år till år, vilket på sikt skapar en jämnare könsfördelad rekryteringsgrund också för högre nivåer.

Arbetet för en mer balanserad könsfördelning uttrycks därutöver bland annat genom att kvinnliga kandidater aktivt eftersträvas till alla lednings- och chefspositioner, liksom till alla koncernens utbildningsprogram, särskilt inom ledarskapsutbildning.

Ett område som Trelleborg har lagt förnyad tonvikt på är Employer Branding, alltså vilken typ av arbetsgivare företaget är och vill bli uppfattad som både internt och externt. I detta syfte har en formulering som speglar Trelleborgs löfte som arbetsgivare tagits fram som ett initiativ för att stärka fokus på att attrahera, behålla och utveckla talanger. Denna formulering – Shaping industry from the inside – används internt och externt, i digitala kanaler såväl som i tryckt form liksom vid karriärdagar, mässor och andra arrangemang.

Utfall 2018 inom området Mångfald

Mångfald	Var?	Utfall 2018		Mål och huvudsaklig styrning
Etnicitet		15 nationaliteter (13) är representerade bland ledningen på nivåerna 1–3 (högsta lednings grupp och affärsansvariga i affärsområdena). Situationen vad gäller denna nationalitets fördelning är stabil. Nationalitetsfördelningen av chefer på högre nivåer (2–4), förbättrades – mångfalden ökade – under 2018 till 19 procent svenskar respek tive 81 procent av annan nationalitet, jämfört med 28 procent svenskar föregående år.		Ledning och chefer i verksamheten ska ha lokal förankring. Huvudansvar för mångfaldsfrågor har HR, centralt och lokalt.
Kön		På ledningsnivåerna 4 och 5 i Trelleborgs enheter, där nivå 4 motsvarar att man rappor terar till en affärsenhetschef, är andelen kvinnor 26 procent (27), i nivå med tidigare men inte någon förbättring. För organisationen som helhet är andelen kvinnor 25 procent (24). 10 procent av koncernledningen är kvinnor (10), och 38 procent (38) av styrelsens ledamöter är kvinnor.	Andel, % 100 50 27% 26% 24%1) 0 2016 2017 2018 Kvinnor på nivå 4 och 5, % 1) Exklusive CGS-förvärvet.	Företaget strävar efter en mer balanserad könsfördelning. Andelen kvinnor på ledningsnivåerna 4 och 5 ska kontinuerligt öka, vilket även skapar en rekryteringsgrund för högre nivåer.
Ålder		Åldersfördelningen för tjänstemän i Trelleborg har varit stabil under mätperioden 2015–2018.	% 40 20 0 -35 36-45 46-55 56-65 66- 2014 2015 2016 1) 2017 2018 1) Exklusive CGS-förvärvet.	Företaget strävar efter en balanserad åldersfördelning för Trelleborgs typ av verksamhet.
Teckenförklaring:		= Internt, alla enheter = Internt, alla produktionsenheter	= Internt, vissa enheter	= Externt, leverantörer

FLER MÅNGFALDSINITIATIV UNDER 2018

Under 2018 har företaget genomfört ett flertal initiativ kring mångfald:

• » ^I februari ²⁰¹⁸ lanserade koncernen sin första mångfaldspolicy, med syfte att tydliggöra företagets hållning i ämnet men även för att adressera ansvarsområden, både för företaget och den anställde.
• » En webbaserad utbildning (e-learning) för hela organisationen på temat mångfald och inkludering lanserades i oktober 2018 för att öka medvetenheten om mångfaldens betydelse och omedvetna fördomar.
• » ^I koncernens årliga medarbetarundersökning 2018 har frågor lagts till kring mångfald och inkludering i syfte att identifiera specifika förbättringsområden, både på global och lokal nivå.
• » Som ett led ⁱ koncernens globala satsning på mångfald har under 2017 och 2018 lokala initiativ ägt rum. Två exempel är Tijuana i Mexiko och São Paulo i Brasilien, båda enheter där initiativ bedrivits för att öka medvetenheten kring mångfald.
• » Nationalitetsfördelningen av chefer på högre nivåer (2–4), förbättrades under

2018 till 19 procent svenskar respektive 81 procent av annan nationalitet, jämfört med 28 procent svenskar föregående år.

• » Introduktionsprogrammet ²⁰¹⁸ för nya chefer innehöll 39 procent kvinnor, jämfört med 32 procent föregående år.
• » För första gången hölls utbildningen TIMP I (för första linjens chefer) under 2018 även på kinesiska. Historiskt sett har denna utbildning alltid genomförts enbart på engelska.

ETT BRETT SAMHÄLLSENGAGEMANG

Trelleborgs roll i samhället sträcker sig från innovation för bättre hållbarhet till lokala program för utveckling och mångfald.

Trelleborgs värde för samhället. I det längre perspektivet utgör Trelleborgs produkter och lösningar – det Trelleborg kallar Blue DimensionTM – företagets totalt sett bredaste och tydligaste möjlighet att bidra till förbättring av samhällets hållbarhet, i enlighet med FN:s hållbarhetsmål. Detta via produkternas och lösningarnas förmåga att skydda miljö, människor, infrastruktur och tillgångar, vilket beskrivs närmare på sidorna 34–35.

Trelleborgs totala värdeskapande och hur det fördelas 2018 på olika intressenter i samhället beskrivs i text och siffror i tabellen nedan och på sidan 15 .

Lokala utvecklingsprogram. Trelleborg har som målsättning att på de platser där företaget är närvarande verka för integration i samhället av grupper såsom barn/ ungdomar och de med funktionsvariationer. Detta sker vanligen via utbildnings- och utvecklingsprogram som inkluderar meningsfull fritidssysselsättning, till exempel kultur-, hälso- och sportaktiviteter. Ett antal lokala utvecklingsprogram med sådant fokus bedrivs i olika länder, se exempel på denna sida och nästa. En positiv långsiktig effekt av dessa program är också att unga talanger får kännedom om Trelleborg som arbetsgivare.

Övrigt liknande samarbete – stöd eller sponsring – av verksamhet med miljömässig, hälsomässig eller social inriktning pågår

lokalt i en betydande andel av Trelleborgs enheter. I lokala samarbeten med idrottsklubbar är mångfald prioriterad, framför allt i form av verksamhet riktad till ungdomar samt till deltagare av blandade kön.

Utöver detta förekommer lokalt en rad samarbeten med skolor och universitet, såsom praktikantverksamhet med University of Malta, och med Örebro universitet liksom Lunds universitet/Internationella Miljöinstitutet i Sverige (se även sidorna 49–51 för exempel på samarbetet med Örebro), samt med olika intresseorganisationer.

Sri Lanka. Tillsammans med Star for Life bedrivs sedan 2012 ett skolprogram i Sri Lanka som över tid utvidgats till att innefatta två skolor i Colomboområdet: Kelani College och Bellana College. Formell invigning av samarbetet kring Bellana College ägde rum 2017.

Programmet syftar till att inspirera och stötta skolungdomarna att tro på sin framtid och sina drömmar genom återkommande coachinginsatser såväl som sport- och musikaktiviteter.

Efter tre år med programmet i Kelani College utvärderades programmet, och befanns ha lett till förbättrad närvaro, positiva attityder, bättre studieresultat, fysisk och mental balans samt minskad frånvaro och färre konflikter.

I Sri Lanka bedriver Trelleborg sedan 2010 även en förskoleverksamhet kallad Antonio Bianchi's House. Förskolan har daglig verksamhet med montessoripedagogik för barn med resurssvaga familjeförhållanden.

Indien. Under 2018 har samarbetet med ett antal olika frivilligorganisationer fortsatt i Indien.

Tillsammans med organisationen Hand in Hand har exempelvis ett Village Uplift Program bedrivits i syfte att skapa en miljö och infrastruktur som möjliggör lokal utveckling för samhället Maralukunte i Bengaluruområdet, beläget cirka 70 km från Trelleborgs anläggningar.

För integration och mångfald. Även i Sverige görs lokala insatser av företaget för att bidra till social integration. Löpande har företaget sedan ett antal år samarbete med Trelleborgs FF respektive Ramlösa Södra, klubbar som utmärkt sig genom att använda idrott som ett framgångsrikt sätt för samhällsinsatser, såsom att skapa socialt umgänge och meningsfull fritid för ungdomsgrupper, till exempel ensamkommande flyktingar eller de med funktionsvariationer.

Utfall 2018 inom området Samhällsengagemang

Samhälls engagemang	Var? Utfall 2018		Mål och huvudsaklig styrning
Fördelat ekono miskt värde	Totalt genererade Trelleborgs verksamhet ett Fördelat värde 2018 ekonomiskt värde om 34 601 msek (32 755) Aktieägare 3,9% varav 31 148 msek fördelar sig bland intressenterna (leverantörer, anställda, Kreditgivare 1,1% aktieägare, kreditgivare, samhället). Samhället 3,0% Se detaljer på sidan 15. Anställda 32,1%	Leverantörer 59,9%	Företagets värdeskapande för det omgivande samhället beskrivs såväl i monetära termer (i årsredovisningen) som via transparent hållbarhetsredo visning. Det accentueras via Trelleborgs olika produkter och lös ningar som bidrar till samhällets håll barhet (läs mer på sidorna 34–35).
Lokal utveckling	Utbildnings- och utvecklingsprogram fortsatte 2018 att bedrivas i Sri Lanka (en förskola, två skolor med elever på motsvarande högstadienivå), Indien, Sverige och ett antal andra länder.		Goda relationer med närsamhället överallt där företaget finns är ett mål som Trelleborg bidrar till via lokala – i vissa fall centralt stödda – utbild nings- och utvecklingsinitiativ, ofta riktade till barn och ungdomar.
Teckenförklaring:	= Internt, alla enheter = Internt, alla produktionsenheter = Internt, vissa enheter	= Externt

ELFENBENSKUSTEN: STARKT SOCIALT ANSVARSTAGANDE UNDER PRISPRESS

I Elfenbenskusten har Trelleborg sin viktigaste naturgummileverantör i Afrika. Företaget – SAPH – är en del av en familjeägd koncern.

Trelleborg besökte den största gummianläggningen i november 2018 och fick titta närmare inte bara på själva produktionen utan även de omfattande sociala projekten med boenden, daghem, skolor, kantiner och vårdcenter.

"Verksamheten ger bra möjligheter till inkomst för småföretagande gummibönder. Tyvärr har en viss överetablering i kombination med ett lågt gummipris lett till att den ekonomiska utvecklingen avstannat något på senare år. Men det är ingen tvekan om att anläggningen ökar den sociala tryggheten i just detta område", säger Rosman Jahja, ansvarig för hållbarhetsfrågor, Trelleborg AB.

Läs mer om leverantörsdialoger på sidan 50.

UTBILDNING OCH UTVECKLING I SRI LANKA

Trelleborg bedriver ett antal olika utbildnings- och utvecklingsinitiativ för barn och ungdomar på platser där verksamhet finns. I Sri Lanka coachas ungdomar i två skolor till ett bättre liv och studieresultat med hjälp av programmet Star for Life. Förskolebarn från resurssvaga familjer ges pedagogisk utveckling och näringsrika måltider. Bilderna är från Bellana College och Antonio Bianchi's House.

STYRNING AV TRELLEBORGS HÅLLBARHETSARBETE

TRELLEBORGS HÅLLBARHETSSTYRNING

Uppförandekod och uppföljning. En grundpelare för det interna hållbarhetsarbetet är Trelleborgs Uppförandekod (ny version lanserad 2019, se även sidan 54) och policies inom områdena miljö, arbetsmiljö och etik. Koden är baserad på internationellt erkända konventioner och riktlinjer, såsom FN:s konventioner om mänskliga rättigheter, ILO:s konventioner, OECD:s riktlinjer och FN:s Global Compact, som Trelleborg undertecknade 2007.

Uppförandekoden gäller alla medarbetare utan undantag, och utbildning om kodens innehåll är obligatorisk för alla medarbetare. Se vidare sidan 54.

Den interna hållbarhetsstyrningen stöds vidare av olika typer av interna revisioner, till exempel inom ramen för arbetsmiljöprogrammet Safety@Work och för ISO 14001 (miljöledning). Dessutom görs stickprovsmässiga externa revisioner, såsom insatser för uppföljning av efterlevnaden av Uppförandekoden.

Whistleblowerpolicy. Som stöd för hållbarhetsramverket finns också Trelleborgs whistleblowerpolicy. Den innebär att samtliga medarbetare utan efterverkningar kan rapportera misstanke om lag- eller regelbrott. Anmälningar sker på medarbetarens eget språk antingen via telefon eller via internet.

Rapportering och extern redovisning. Den interna insamlingen av data är obligatorisk för alla enheter som under aktuell period

ingått i koncernen, och sker huvudsakligen inom ramen för månatlig rapportering via programmet Manufacturing Excellence (se sidan 33) samt via särskild hållbarhetsrapportering innefattande alla Trelleborgenheter två gånger per år. För hållbarhetsrapporteringen används samma system som för den finansiella rapporteringen.

Den externa redovisningen av hållbarhetsfrågor som återfinns här i Trelleborgs årsredovisning samt i den årliga, mer omfattande hållbarhetsredovisningen sker enligt Global Reporting Initiatives (GRI:s) riktlinjer, version GRI Standards på Core-nivå. I den fristående hållbarhetsredovisningen återfinns detaljerade beskrivningar och även ett index som klargör exakt hur redovisningen följer GRI:s riktlinjer.

Utöver detta finns hållbarhetssidor under avsnittet Om oss på Trelleborgs hemsida www.trelleborg.com, där det går att ladda ner års- och hållbarhetsredovisningar, även för tidigare år. Hållbarhetsredovisningarna fungerar även som Trelleborgs årliga rapporter till FN:s Global Compact.

Organisation. På styrelsenivå är det revisionsutskottet som har till uppgift att löpande följa upp koncernens arbete med hållbarhetsfrågor.

Från 2016 har hela styrelsen regelmässigt vid möten fått case stories från Trelleborgs löpande hållbarhetsarbete presenterade. Detta tillsammans med en mer djupgående genomgång av hållbarhetsmål och indikatorer på respektive

fokusområde för den kommande perioden, vid det årliga styrelsemötet efter halvårsskiftet. Sammantaget avspeglar detta på ett tydligt sätt styrelsens engagemang för den strategiska inriktningen.

Den operativa hållbarhetsorganisationen leds av en styrgrupp som består av cheferna för koncernstaberna Juridik, Kommunikation och Personal, medan det löpande arbetet sker dels i Sustainability Forum, en grupp sammansatt av representanter från koncernstaberna Kommunikation, Juridik, Miljö, Personal, Inköp, Ekonomi/Finans samt Manufacturing Excellence, dels ute i alla operativa enheter.

Det direkta ansvaret för miljö- och arbetsmiljöfrågor ligger lokalt – vid varje produktionsanläggning finns en miljösamordnare och en ansvarig för arbetsmiljöfrågor.

ORGANISATION

Styrelse/Revisionsutskott

VD/Koncernledning

Styrgrupp

Cheferna för staberna Juridik, Kommunikation och Personal

Sustainability Forum

Juridik, Miljö, Personal, Kommunikation, Inköp, Manufacturing Excellence, Ekonomi/Finans

Trelleborgs anläggningar Samordnare för miljö/arbetsmiljö vid respektive anläggning

ÖVERSIKTSINDEX GRI

För att göra det lättare att hitta information om Trelleborgs hållbarhetsarbete i årsredovisningen är väsentliga frågor här i tabellen grupperade i områden med sidhänvisningar enligt GRI:s internationella riktlinjer GRI Standards på Core-nivå.

Väsentliga hållbarhetsaspekter enligt GRI återfinns under respektive rapportområde i kolumn 1. De som inte utgör självständiga GRI-aspekter är markerade med kursiv stil.

I kolumn 2 återfinns väsentliga GRI-upplysningar för respektive hållbarhetsaspekt, med sidhänvisningar i kolumn 3. Sidhänvisningarna återfinns nederst på varje sida i årsredovisningen. Om inget annat anges avses version 2016 av upplysningarna.

Hänvisning till beskrivningar av styrningen (Management Approach Disclosures) för respektive fokusområde återfinns i kolumn 2 i vitt.

I kolumn 4 finns referenser till FN:s Global Compact som Trelleborg undertecknade redan 2007.

Ett mer detaljerat GRI-index med avgränsningar och utelämnade delar finns i den fristående Hållbarhetsredovisningen för 2018. Från april 2019 kan den laddas ner på www.trelleborg.com/ Om oss/Hållbarhet.

All hållbarhetsredovisning 2018 är gjord enligt riktlinjerna för Hållbarhetsrapportering enligt Årsredovisningslagen, se färgmarkeringar nedan och förklaringar nederst på sidan.

Områden/hållbarhetsaspekter	GRI-upplysningar	Sidor i årsredovisning	Samband med principer i FN:s Global Compact
Företagets hållbarhetsprofil
Koncernchefens uttalande	102-14	3–5, 47
Trelleborgs profil, inkl. affärsmodell, övergripande mål och styrning	102-1 – 102-10, 102-18	Omslag, 1, 7–9, 13–27, 30–32, 34–39, 42–45, 63, 68, 77, 113, 143, 145	3, 6
Uppförandekod/koncernpolicies och externa initiativ	102-12 – 102-13, 102-16	14, 29, 33–37, 42–47, 51–54, 56–60, 62, 64, 68–69, 77, 80
Intressentdialog	102-40 – 102-44	15, 48–51, 54
Redovisningsprofil, inkl. väsentlighetsanalys	102-45 – 102-56	47, 49–51, 60, 69, 111–112, 141, 144–145

Fokusområden med hållbarhetsaspekter enligt GRI Standards
1 Efterlevnad av lagar och koder	103-1 – 103-3	50, 54–57
Antikorruption	205-2 – 205-3	10, 54, 57, 143	10
Konkurrensfrågor	206-1	57, 143
Regelefterlevnad (generell)	419-1	54–55, 57, 143
Regelefterlevnad (miljömässig)	306-3, 307-1	55, 57, 143	7
Icke-diskriminering	406-1	10, 55, 57, 143	1, 2, 6
Föreningsfrihet och rätt till kollektivavtal	407-1	55, 57, 143	1, 2, 3
Barnarbete	408-1	10, 55, 57, 143	1, 2, 5
Tvångsarbete	409-1	10, 55, 57, 143	4
Leverantörer och efterlevnad i leverantörskedjan	308-2, 414-1 – 414-2	10, 55–57, 143

2 Resurser	103-1 – 103-3	50, 58–61
Energi	302-1, 302-3 -- 302-4	10, 58–60, 143	7, 8, 9
Klimat och utsläpp	305-1 -- 305-5, 305-7	10, 52–53, 59–61, 143	7, 8, 9
Vatten	303-1 (2018), 303-3 (2018)	61	7, 8, 9
Avfall	301-2, 306-2	59, 61, 143	7, 8, 9
Kemikalier	102-11	58, 61
Hälsa och säkerhet	403-1 (2018), 403-8 – 403-10 (2018)	10, 58–60, 143	6

3 Mångfald	103-1 – 103-3	50, 62–64
Kompetensutveckling	404-2	64
Koncernens mångfaldspolicy och -kategorier	405-1	11, 62–64, 81, 143	6

4 Samhällsengagemang	103-1 – 103-3	50, 66–67
Lokal samhällsutveckling	201-1, 413-1	11, 15, 66–67, 143	1

Innehåll

Lång livslängd och god prestanda hos hydrauliska system kräver en tätningskonfiguration mellan kolvstång och cylinder som innehåller flera tätningar. Även om hydraulsystem inte alltid syns finns de överallt. Det är de som bland annat får lyftkranar och grävmaskiner att fungera.

Trelleborg förordar i dessa sammanhang att använda både en primär och en sekundär tätning. Primärtätningen tar hand om uppgiften att täta mot tryckmediet medan sekundärtätningen bara tar över när det behövs. Trelleborgs Lubrication Management System anpassar villkoren för de individuella tätningselementen, så att belastningen på varje enskild komponent minskar. Detta säkerställer primärtätningens funktion och ger ökad livslängd åt sekundärtätningen.

RISKER OCH RISKHANTERING

Riskspridning. Förmågan att identifiera, utvärdera, hantera och följa upp risker utgör en viktig del av styrningen och kontrollen av Trelleborgs affärsverksamhet. Syftet är att koncernens mål ska nås genom ett väl övervägt risktagande inom fastställda ramar.

Trelleborg har en verksamhet riktad mot en mängd kunder inom olika marknadssegment och nischer. Verksamheten har stor geografisk spridning. Koncernen har verksamhet i ett 50-tal länder, försäljning sker till drygt 150 länder världen över och tillverkning bedrivs vid över 100 produktionsanläggningar. Verksamheten är diversifierad, vilket sammantaget ger Trelleborg en god underliggande riskspridning.

Efterfrågan på koncernens produkter och lösningar samvarierar i stort med den globala industriproduktionens konjunkturella fluktuationer. Trelleborg fokuserar på att ha en exponering mot marknadssegment som sammantaget har en god balans mellan tidig- och sencyklisk industri, det vill säga såväl generell som kapitalintensiv industri, vars efterfrågan ofta balanserar varandra. Säsongseffekter förekommer inom de olika marknadssegmenten och är extra tydliga inom segmentet lantbruk som normalt har en högre efterfrågan på däck till lantbruksmaskiner under årets första halvår. För koncernen är efterfrågan normalt sett högre under första halvåret än under det andra.

Enterprise Risk Management. Trelleborg har en etablerad process för Enterprise Risk Management (ERM), som utgör ett ramverk för koncernens arbete med risker. ERM-processen syftar dels till att ge en koncernövergripande bild av Trelleborgs risker, genom att identifiera, utvärdera och ta fram underlag för beslut om hantering av riskerna, dels till att möjliggöra uppföljning av riskerna och hur de hanterats.

Trelleborg har valt att gruppera riskerna inom 4 områden enligt illustrationen nedan. Risker relaterade till hållbarhet och förtroende löper som en röd tråd genom dessa områden.

Strategiska risker är dels externa faktorer som kan påverka Trelleborgs verksamhet, dels interna faktorer som kan försvåra möjligheterna att nå de strategiska målen för verksamheten. Läs mer om Trelleborgs strategiska hörnstenar på sidorna 29–33.

Operationella risker är risker som Trelleborg till stor del själv kan kontrollera och förebygga och som främst handlar om processer, tillgångar och anställda. Läs mer om hur Trelleborg arbetar för en säker och effektiv resursanvändning och arbete med mångfald på sidorna 58–64.

Efterlevnadsrisker handlar om att Trelleborg är en global verksamhet som omfattas av många lagar, förordningar och regler som avser till exempel miljö, hälsa och säkerhet, handelsrestriktioner, konkurrensrättsliga regleringar och valutaregleringar. Läs mer om Trelleborgs efterlevnad av lagar och koder på sidorna 54–57.

Finansiella risker avser bland annat ränte- och valutarisker som kan påverka koncernens resultat negativt. Vidare finns finansieringsrisker och likviditetsrisker som kan innebära att det föreligger svårigheter att ta upp nya lån eller eget kapital, samt finansiella kreditrisker. Läs mer om Trelleborgs finansiella riskhantering i not 31, sidorna 126–128.

I bolagsstyrningsrapporten, på sidorna 82–83, finns en utförlig beskrivning av den interna kontrollen som syftar till att hantera risker avseende den finansiella rapporteringen.

Hållbarhetsrisker. Som en röd tråd i alla områden återfinns risker relaterade till hållbarhetsfrågor. Det handlar

exempelvis om risker vid resurs- eller materialbrist eller om negativa effekter av utsläpp liksom risker förknippade med användningen av Trelleborgs produkter och lösningar. Det handlar också om risk för brister i efterlevnad av lagar och regler, såväl inom koncernen som i leverantörsleden.

Förtroenderisker. På motsvarande sätt finns risk att händelser och beteenden påverkar företagets varumärke och förtroende negativt. Det kan exempelvis vara att enskilda medarbetares beteenden eller affärsbeslut påverkar det förtroende som byggts upp under en lång tid. Trelleborg arbetar med en mångfald av frågor och aktiviteter som stärker och utvecklar förtroendet för koncernen: utbildningar i Uppförandekoden, ett tydligt och välkänt varumärkeslöfte, dialoger med intressenter, produktsäkerhet med mera.

Krishantering. Trelleborgs krishantering är decentraliserad vilket innebär att så långt som det är möjligt ska händelser lösas lokalt, nära incidentens ursprung. Den krisorganisation som finns på koncernnivå, bestående av personer från koncernstaberna Juridik, Kommunikation och Personal, ska säkerställa att berörda inom Trelleborg har kunskap och kompetens att hantera olika incidenter. I händelse av större incidenter som kan anses påverka koncernen i stort ska koncernens krisorganisation, inklusive styrelsen, informeras och bedöma hur händelsen ska hanteras.

ERM-prioriteringar. Utöver de finansiella riskerna (se not 31, sidorna 126–128) har Trelleborg identifierat 8 stora risker som kan resultera i skador eller förluster som kan få betydande påverkan på hela koncernen och därför motiverar att risken hanteras på koncernnivå.

Koncernens olika bolag, affärsområden och affärsenheter har identifierat sammanlagt cirka 250 risker. De allra flesta av

dessa risker hanteras på lokal nivå.

Av de cirka 250 riskerna identifieras årligen ett 30-tal risker som kan få större påverkan på affärsområdesnivå och/eller koncernnivå och som därför motiverar att risken hanteras på någon av dessa nivåer. Utvärdering av identifierade risker och en konsolidering av prioriteringar för att hantera riskerna leds av stabsfunktion Risk Management. Utvärderingen utgör en del av den årliga strategiprocessen och involverar främst ledningen för affärsområdena men även koncernledningen och stabsfunktioner.

Med utgångspunkt i dessa prioriteringar behandlar styrelsen kontinuerligt de risker vilka anses kan ha väsentlig påverkan på möjligheten att uppnå koncernens mål.

De 8 stora risker som anses kunna få betydande påverkan på hela koncernen hanteras av ERM Board. ERM Board leder den överordnade samordningen och uppföljningen av arbetet med risker. Under 2019 är 3 möten planerade i ERM Board, vilka delvis är förberedande till revisions utskottets och styrelsens möten.

Ansvar. ERM-processen och arbetet med risker, liksom ERM Board, drivs centralt av koncernstab Risk Management med koncernens chefsjurist som högsta ansvarig. Utöver dessa personer och koncernstab Intern Kontroll består ERM Board av koncernens ekonomi- och finansdirektör samt av koncernstab IT. Uppgiften för ERM Board är att koordinera och prioritera risker och riskprocesser samt säkerställa att det finns ett klart ägarskap av prioriterade risker.

Ansvaret för riskarbetet åligger respektive chef i Trelleborgs olika bolag, affärsområden och affärsenheter. Ansvaret avser både det löpande arbetet med operativa och andra relevanta risker och att driva och utveckla riskarbetet. Chefer har stöd av centrala resurser i form av koncernstab Risk Management, koncernstab Intern Kontroll och koncernstab Finans, men även av koncerngemensamma riskprocesser och verktyg.

Den finansiella riskhanteringen hanteras av koncernstab Finans. Koncernstab Finans ansvarar för koncernbolagens externa bankrelationer, likviditetshantering, finansnetto, räntebärande skulder och tillgångar samt för koncerngemensamma betalningssystem och nettning av valutapositioner. Centraliseringen av finansförvaltningen innebär betydande stordriftsfördelar, lägre finansieringskostnader, säkerställande av en strikt hantering av koncernens finansiella risker och en bättre intern kontroll.

Läs mer om den finansiella riskhanteringen i not 31, sidorna 126–128.

Uppföljning. Trelleborgs riskarbete följs upp systematiskt av koncernledningen, bland annat genom månadsrapporter från ansvariga chefer. Rapporterna beskriver utvecklingen inom respektive ansvarsområde inklusive utvecklingen av identifierade risker. Koncernens chefsjurist rapporterar löpande till revisionsutskottet om arbetet med koncernens risker och riskhantering och koncernens ekonomi- och finansdirektör rapporterar löpande till revisionsutskottet om utvecklingen av de finansiella riskerna. Vidare rapporterar VD löpande till styrelsen om utvecklingen av koncernens risker. Koncernens bolag, affärsområden och affärsenheter använder ett konsolideringssystem för systematisk identifiering, analys och utvärdering samt uppföljning av hantering av rapporterade risker.

RISKER SOM VÄSENTLIGT KAN PÅVERKA KONCERNEN

Risker i Trelleborg. Trelleborg har kartlagt relevanta områden utifrån strategiska risker, operationella risker, efterlevnadsrisker och finansiella risker i en så kallad risk radar. Ju närmare ett riskområde är centrum av illustrationen nedan, desto högre är sannolikheten för att den ska inträffa och orsaka stor ekonomisk skada eller påverka förtroendet för Trelleborg negativt.

Stora risker i Trelleborg. Utöver de finansiella riskerna (se not 31, sidorna 126–128) har Trelleborg identifierat 8 stora risker som kan resultera i skador eller förluster som kan få betydande påverkan på hela koncernen och därför motiverar att risken hanteras på koncernnivå.

Efterlevnadsrisker

• 1 Åsidosättande av lagar och tillstånd
• 2 Korruption och bedrägeri

Operationella risker

• 3 Produkter i miljöer med förhöjd risknivå
• 4 Undermåliga och olämpliga avtal
• 5 Negativ miljöpåverkan
• 6 Skaderisker vid anläggningar
• 7 Störningar i kritiska IT-system

Strategiska risker

8 Kommersiella misslyckanden

Finansiella risker

Finansiella risker beskrivs i not 31, sidorna 126–128

RISKER SOM VÄSENTLIGT KAN PÅVERKA KONCERNEN

EFTERLEVNADSRISKER

Stora risker	Fokus	Hantering	Initierade och pågående aktiviteter
Åsidosättande av lagar och tillstånd	Efterlevnad av tillämplig lagstiftning	• Utbildningsseminarier i konkurrensrätt och EU:s dataskyddsförordning (General Data Protection Regulation). • Exportkontroll-process med fokus på embargon och handelsrestriktioner. • Etablerade rutiner för till exempel godkännande av medlemskap i organisationer. Se vidare sidan 54.	Etablering av en koncerncentral styrgrupp, Compliance Task Force. Formalisering och utökning av koncernens interna kontroll med fokus på regel efterlevnad. Regelbundna juridiska granskningar med fokus på att följa upp och säkerställa efterlevnad i koncernbolagen.
Korruption och bedrägeri	Åtgärder som förhindrar bedrägligt beteende	• Fortlöpande utbildning. • Etablerade policies och rutiner. • Acceptance Letter, utställt av koncernens VD, varigenom berörda medarbetare årligen skriftligt intygar kännedom om Uppförandekoden och efter levnad av koncernens interna styrinstrument. • Trelleborgs whistleblowerpolicy och -process som innebär att varje medarbetare har rätt att utan några efterverkningar rapportera misstanke om lag- eller regelbrott. Se vidare sidan 54. • Översyn och utvärdering av agent- och distributionsavtal. • Specialgrupp för motverkande av finansiella bedrägerier.	Översyn av koncernens interna styrinstrument. Införande av så kallade Policy Quick Guides för att ytterligare öka spridningen och förståelsen av regelverk och koncernens värderingar.

OPERATIONELLA RISKER

Stora risker	Fokus	Hantering	Initierade och pågående aktiviteter
Produkter i miljöer med förhöjd risknivå	Översyn av produkter och lösningar	• Riskutvärderingar för identifiering av produkter med förhöjd risknivå, till exempel inom olja & gas, marina slangar för olja och gas, hälsovård & medicinteknik samt flyg. • Juridisk översyn och riskbedömning av kontrakt och processer kring produktion och projekthantering.	Utbildningar och workshops som följer verksamhetsspecifika riskutvärderingar av produkter och kontrakt. Konceptet initierades inom affärsområdet Trelleborg Offshore & Construction men har tagits vidare till valda delar av koncernen, exem pelvis flyg och hälsovård & medicinteknik.
Undermåliga och olämpliga avtal	Granskning av avtal	• Omfattande utbildning i avtalsfrågor. • Juridisk granskning och utvärdering av kontrakt inom 11 prioriterade områden.	Vidareutveckling av externa tjänster för fokuserad och snabb kontraktsgranskning för att underlätta affärsprocesserna.

OPERATIONELLA RISKER FORTS.

Stora risker	Fokus	Hantering	Initierade och pågående aktiviteter
Negativ miljöpåverkan	Översyn av anläggningar nas närmiljö samt fokus på skadliga material och kemikalier	• Kartläggning av miljörisker vid all nybyggnation och förvärv. • Fortlöpande bevakning av berörda anläggningar samt fokus på kemikaliehantering, dagvatten och risk för översvämningar. • Utvecklande av lista över material där restriktioner råder (se sidan 58) med avseende på användning av kemikalier, samt fortsatta miljöutvärderingar vid förvärv.	Ökad bevakning och uppföljning av kemikalie hantering. Etableringar av så kallade Multisitecertifikat för ISO 14001, vilket resulterar i ökad standardiserad genomlysning och kontroll. Etablering av en koncernövergripande styrgrupp för kemikalier, Global Chemical Task Force. Vidareutveckling av den interna listan över kemikalierestriktioner. Utfasning av kemika
Skaderisker vid anlägg ningar	Skydd av kritiska anläggningar	• Externa och interna analyser av koncernens verksamhet med avseende på kritiska anläggningar. • Riktlinjer för nybyggnation och uppgraderingar av anläggningar. • Ökning av antalet riskklassificerade anläggningar som uppgraderas till Highly Protected Risk-nivå (HPR). Förbättra de lägst presterande samt de mest kritiska anläggningarna.	lier med stor miljö- och hälsopåverkan. Urval av koncerngemensamma riskområden och anpassade skadeförebyggande riktlinjer, samt ökad uppföljning. Ökat fokus på och uppföljning av väsentliga risker på de kritiska anläggningarna. Fördjupad kartläggning av naturkatastrof risker och med särskilt fokus på över svämningar.
Störningar i kritiska IT-system	Minimering av störningar	• Förbättrad servicenivå vad gäller IT-infrastrukturen. • Genomförande av uppgraderingar på ett koncern övergripande strukturerat sätt. • Säkerställande av efterlevnaden av legala krav i de olika länder koncernen verkar. • Ökning av informationssäkerheten i och mellan systemen.	Strukturering av nya Enterprise Resource Planning-implementeringar (ERP) och ökad uppföljning av intern kontroll. Serverlokalisering och översyn av fysiskt skydd samt informationssäkerhet.

STRATEGISKA RISKER

Stora risker	Fokus	Hantering	Initierade och pågående aktiviteter
Kommersiella misslyckanden	Nya produkt segment, stora projekt samt förvärv	• Fråge- och granskningsprogram vid förvärv som omfattar finansiella, operationella och legala områden. • Centralt godkännande av nya produkter inom utvalda segment såsom hälsovård & medicinteknik och flyg.	Ökat affärsstöd vid etablering av nya pro duktsegment och större projekt avseende ansvarsriskhantering, legala risker och nyetableringar av verksamheter.

BOLAGSSTYRNING SOM STÖDER TRELLEBORGS FORTSATTA UTVECKLING

Styrelsens arbete för en klar och tydlig regelstruktur stöttar ett långsiktigt värdeskapande och ger Trelleborg en stadig grund att stå på. I kombination med koncernens strategiska inriktning och arbete har Trelleborg fortsatt goda förutsättningar att möta marknadens utmaningar och möjligheter.

Bolagsstyrning för värdeskapande. I styrelsens arbete är det viktigt att bibehålla blicken på den långsiktiga målbilden, att Trelleborg ska inneha ledande positioner i utvalda segment. Styrelsen ska vara ett stöd till ledningen i att utveckla koncernen i den riktningen. Det betyder att vi utvärderar olika vägval i form av större investeringar, omstruktureringar och förvärv. Vi har en bra mix av kompetenser och erfarenheter inom styrelsen som bidrar till dessa diskussioner.

Vi följer också upp att de förvärv som görs integreras i koncernen på ett långsiktigt och strukturellt riktigt sätt. Som en följd av tidigare förvärv inom exempelvis Trelleborgs verksamhet för lantbruksdäck har styrelsen beslutat om investeringar som ska optimera produktionsstrukturen och därmed kapacitetsutnyttjandet vid däckanläggningarna i Tjeckien och Serbien. På så sätt kan vi bibehålla och stärka koncernens positioner inom området.

Vidare följer styrelsen upp hållbarhetsfrågor i olika dimensioner.

Balans mellan möjligheter och risker. Samtidigt gäller det att bevaka en bra balans mellan utvecklingen av koncernens affärsmöjligheter och identifiering och hantering av de risker som en alltmer komplex och dynamisk omvärld ställer oss inför, på kort och på lång sikt.

Vi ser exempelvis en växande osäkerhet i vår omgivning som måste bevakas och beaktas. Trelleborg har sedan tidigare en god beredskap för att hantera skiftande marknadsförhållanden, bland annat tack vare den decentraliserade organisationsmodellen som uppmuntrar ett snabbt och offensivt ledarskap.

Bolagsstyrningen av Trelleborg innebär också att det ska finnas en tydlig struktur med klara regler och processer som säkerställer att ledningens och medarbetarnas fokus ligger på att utveckla affärerna.

Här spelar Trelleborgs uppförandekod en viktig roll för att ge ramarna för affären. Koden är en bas för all verksamhet i koncernen och gäller alla medarbetare utan undantag. Under året har koden uppdaterats och informations- och utbildningsmaterial rullas för närvarande ut i koncernen.

Stark finansiell bas i verksamheten. Årets resultat visar att Trelleborg fortsätter att stärka sin position som världsledare inom specialutvecklade polymerlösningar. Trelleborgs kapitalstruktur är god, vilket ger en flexibilitet framöver. Skuldsättningsgraden är relativt låg och uppgår till 33 procent. Balansräkningen ger koncernen handlingsfrihet, liksom dess kassaflöde.

Sammantaget känner jag, med dessa saker på plats, tillförsikt inför 2019.

Hans Biörck, Styrelseordförande

BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT 2018

Trelleborg är ett svenskt publikt aktiebolag noterat på Nasdaq Stockholm, Large Cap. Trelleborg tillämpar Svensk kod för bolagsstyrning och lämnar här 2018 års bolagsstyrningsrapport. Trelleborg har inte några avvikelser att rapportera.

Revisorns granskning har skett enligt FAR:s uttalande RevU 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten.

Innehåll

AKTIEÄGARE Aktieägarnas inflytande utövas på bolagsstämman som är Trelleborgs högsta beslutande organ. Stämman beslutar om bolagsordningen och på årsstämman, som är den årliga ordinarie bolagsstämman, väljer aktieägarna styrelseledamöter, styrelsens ordförande och revisor, samt beslutar om deras arvoden. Vidare beslutar årsstämman om fastställande av resultaträkning och balansräkning, om disposition beträffande bolagets vinst och om ansvarsfrihet gentemot bolaget för styrelseledamöterna och VD. Årsstämman beslutar även om valberedningens tillsättande och arbete, samt beslutar om principer för ersättnings- och andra anställningsvillkor för VD, och övriga ledande befattningshavare.

VALBEREDNING Valberedningen representerar bolagets aktieägare och nominerar styrelseledamöter, styrelsens ordförande och revisor och föreslår arvode till dessa.

REVISOR Årsstämman utser revisor som granskar årsredovisning, bokföring och koncernredovisning, styrelsens och VD:s förvaltning samt årsredovisning och bokföring för dotterbolag, samt avger revisionsberättelse.

STYRELSE Styrelsen svarar för Trelleborgs organisation och förvaltningen av Trelleborgs angelägenheter. Styrelsen ska enligt bolagsordningen utgöras av lägst 3 och högst 10 ledamöter utan suppleanter. Styrelseledamöterna väljs årligen på årsstämman för tiden intill slutet av nästa årsstämma.

Styrelsens ordförande. Styrelsens ordförande ska leda och styra styrelsens arbete och ansvara för att styrelsens arbete är väl organiserat, bedrivs effektivt och att styrelsen fullgör sina åtaganden. Ordföranden följer verksamheten i dialog med VD och ansvarar för att övriga styrelseledamöter får den information och dokumentation som är nödvändig för hög kvalitet i diskussion och beslut, samt kontrollerar att styrelsens beslut verkställs.

Styrelsens utskott. Styrelsen har inom sig inrättat 3 utskott; revisions-, ersättningsoch finansutskottet, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt.

» Revisionsutskottet. Revisionsutskottet företräder styrelsen med att bland annat övervaka processerna kring den finansiella rapporteringen, riskhantering och intern kontroll samt biträder valberedningen med förslag till val av revisor.

• » Ersättningsutskottet. Ersättningsutskottet företräder styrelsen med bland annat ersättnings- och andra anställningsvillkor för VD och övriga ledande befattningshavare, chefs- och successionsplanering samt ledarskapsutveckling.
• » Finansutskottet. Finansutskottet företräder styrelsen med att förbereda och följa strategiska frågor som rör finansiering, utvärdering av koncernens befintliga respektive erforderliga finansieringsutrymme samt möjliga förvärv och dess påverkan på koncernen.

VD OCH KONCERNCHEF VD tillika koncernchef sköter den löpande förvaltningen av Trelleborgs verksamhet. VD bistås av en koncernledning bestående av chefer för affärsområden och staber.

KONCERNSTABER Trelleborg har ett antal stabsfunktioner som bistår koncernen och affärsområdena med koncernövergripande kompetens och arbetsuppgifter. Bland understaberna kan nämnas:

• » Intern Kontroll. Koncernstab Intern Kontroll fungerar som koncernens interna revisionsfunktion och rapporterar till revisionsutskottet och till koncernens ekonomi- och finansdirektör. Funktionen arbetar med att utveckla, förbättra och säkra den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen i koncernen, dels proaktivt med fokus på den interna kontrollmiljön, dels genom att granska hur den interna kontrollen fungerar.
• » Hållbarhet. Samordningsansvarig för hållbarhetsrapporteringen är Koncernstab Kommunikation. Avrapportering sker till revisionsutskottet och till VD och koncernchefen. Det löpande hållbarhetsarbetet sker dels i Sustainability Forum, en grupp sammansatt av representanter från koncernstaberna Kommunikation, Juridik, Miljö, Personal, Inköp, Ekonomi/Finans samt Manufacturing Excellence, dels ute i alla operativa enheter.
• » Risk Management. Koncernstab Risk Management ansvarar för koncernens Enterprise Risk Management (ERM) som utgör ett ramverk för koncernens arbete med risker. Funktionen rapporterar till revisionsutskottet och till koncernens chefsjurist. Risk Management arbetar med att utvärdera identifierade risker och konsolidera prioriteringarna för att hantera riskerna. Den finansiella riskhanteringen hanteras av koncernstab Finans.

JANUARI	FEBRUARI MARS	APRIL	MAJ JUNI
Finans utskottet		2018-04-03 Strategiska frågor kopplade till finansiering, koncernens finansierings utrymme samt förvärv och avyttringar.
Ersättnings utskottet	2018-02-01 Genomgång av löner, utfall av årliga rörliga löner, utfall och mål för långsiktigt ersättnings program, talent management.	2018-04-25 Ersättningsfrågor, program för köpoptioner, arbetsvillkor.
Revisions - utskottet	2018-02-01 Redovisningsfrågor, bok slutskommuniké, finansrapport, arbets plan för och löpande rapportering från koncernstab Intern Kontroll, rapportering från andra koncernstaber om arbetet med intern kontroll, revisionsupphand ling, hållbarhetsfrågor, riskhantering, rapport och presentation från revisorn, rättsliga krav och försäkringsskydd.	2018-04-24 Redovisningsfrågor, kvartals rapport, finansrapport, arbetsplan för och löpande rapportering från koncernstab Intern Kontroll, rapportering från andra koncernstaber om arbetet med intern kontroll, revisionsplanering, rättsliga krav, hållbarhetsfrågor, riskhantering, revisorns revisionsplan.	2018-07-19 Redovisningsfrågor, kvartalsrapport, finansrapport, arbetsplan för och löpande rap portering från koncernstab Intern Kontroll, rapportering från andra koncernstaber om arbetet med intern kontroll, rättsliga krav, hållbarhetsfrågor, riskhantering.
	2018-02-16 2 Årsredovisning 2017.	2018-04-25 Konstituerande 4 styrelsemöte.
Styrelse möten	2018-02-01 Rapport från styrelsens utskott, 1 rapport från revisorn, rapport från VD, bokslutskommuniké, förslag till utdelning, finansieringsfrågor, hållbarhetsfrågor, riskhan tering, rättsliga krav och försäkringsskydd, globala och lokala tillväxtinitiativ, med arbetarenkät, VD:s ersättning, strukturfrågor.	2018-04-25 Rapport från styrelsens 3 utskott, rapport från VD, kvartalsrapport, strukturfrågor och finansiering, presenta tion av affärsområdet Trelleborg Industrial Solutions.	2018-07-19 Rapport från 5 styrelsens utskott, rapport från VD, kvartalsrapport, struktur frågor.

Årsstämma 2018

Årsstämman 2018 ägde rum den 25 april 2018 i Trelleborg. Vid stämman närvarade 656 aktieägare, personligen eller genom ombud, och dessa representerade cirka 74 procent av rösterna i Trelleborg. Till stämmans ordförande valdes styrelsens ordförande Sören Mellstig. Samtliga styrelseledamöter valda av stämman samt koncernledningen närvarade.

Fullständigt protokoll och information om årsstämman 2018 finns på www.trelleborg.com.

Stämman fattade bland annat beslut om:

• » Utdelning om 4,50 sek per aktie för räkenskapsåret 2017.
• » Omval av styrelseledamöterna Hans Biörck, Gunilla Fransson, Johan Malmquist, Peter Nilsson, Anne Mette Olesen och Susanne Pahlén Åklundh. Sören Mellstig och Bo Risberg hade undanbett sig omval.
• » Val av Panu Routila och Jan Ståhlberg som nya ledamöter i styrelsen.

• » Val av Hans Biörck som ny ordförande i styrelsen.

• » Val av Deloitte AB som revisor.

• » Fastställande av ersättning till styrelsen och revisorn.
• » Principer för ersättnings- och andra anställningsvillkor för VD och övriga ledande befattningshavare.

För information om aktieägare och Trelleborgaktien, se sidorna 7–9 samt www.trelleborg.com.

Trelleborgs årsstämma 2019 hålls den 27 mars 2019 i Trelleborg. För mer information, se sidan 144.

Valberedning inför årsstämman 2019

Årsstämman 2018 beslutade om valberedningen och uppdrog åt styrelsens ordförande att kontakta de vid augusti månads utgång fem aktieägare med störst aktieinnehav för att be dem utse en ledamot var till valberedningen.

I valberedningen ingår också styrelsens ordförande som adjungerad.

Ingen ersättning utgår till valberedningens ledamöter.

2019 års valberedning har haft 2 protokollförda möten och fortlöpande kontakter

fram till och med den 19 februari 2019. Som underlag för arbetet har valberedningen bland annat tagit del av styrelseordförandens redogörelse för styrelsens arbete och en intern utvärdering av styrelsens arbete, samt haft möten med VD och ett par styrelseledamöter.

Valberedningens riktlinjer för urvalet till en nominering till styrelsen har varit att personerna ska ha kunskaper och erfarenheter som är relevanta för Trelleborg. Den mångfaldspolicy som tillämpas för koncernens styrelse är punkt 4.1 i Svensk kod för bolagsstyrning. Målsättningen är att styrelsen ska ha en med hänsyn till Trelleborgs verksamhet, utvecklingsskede och förhållanden i övrigt ändamålsenlig sammansättning präglad av mångsidighet och bredd avseende de stämmovalda ledamöternas kompentens, erfarenhet och bakgrund, samt att jämn könsfördelning ska eftersträvas.

Valberedningen beaktade mångfaldspolicyn vid framtagandet av sitt förslag till val av styrelseledamöter inför årsstämman 2018, vilket resulterade i styrelsesammansättningen som återges på sidorna 84–85. Valberedningens förslag till årsstämman

6	2018-09-18 Rapport från styrelsens utskott, rapport från VD, uppdatering digitalisering, revision Uppförandekoden, strukturfrågor. Studieresa till koncernens verksamheter i Tyskland och Polen.	2018-10-30 Rapport från styrelsens 7 utskott, rapport från revisorn, rapport från VD, kvartalsrapport, struktur frågor, strategisk plan 2019–2021, hållbarhetsfrågor, successionsplane ring, talent management.		8	2018-12-03 Rapport från styrelsens utskott, rapport från revisorn, rapport från VD, strukturfrågor och finansiering, strategisk plan 2019–2021, plan för årsredo visningen, utbildning Uppfö randekoden, Excellence programmen, presentation av affärsområdet Trelleborg Wheel Systems.
		2018-10-30 Redovisningsfrågor, kvartalsrapport, arbetsplan för och löpande rapportering från koncern stab Intern Kontroll, rapportering från andra koncernstaber om arbetet med intern kontroll, rapport och presentation från revisorn, rättsliga krav.			2018-12-03 Redovisnings frågor, arbetsplan för och löpande rapportering från koncernstab Intern Kontroll, rapportering från andra kon cernstaber om arbetet med intern kontroll, rapport och presentation från revisorn, plan för årsredovisningen.
		2018-10-30 Successionsplanering, talent management.			2018-12-03 Principer för ersättning, principer för lång siktig och årlig rörlig lön.
			avyttringar.	2018-11-21 Strategiska frågor kopplade till finansiering, koncernens finansieringsut rymme samt förvärv och
JULI	AUGUSTI	SEPTEMBER	OKTOBER	NOVEMBER	DECEMBER

2019 publiceras i kallelsen till årsstämman och på www.trelleborg.com.

Styrelse 2018

Trelleborgs styrelse bestod 2018 av 8 ledamöter valda av årsstämman, inklusive VD tillika koncernchef. De anställda utser 3 representanter och 1 suppleant till styrelsen. Koncernens ekonomi- och finansdirektör deltar vid styrelsemötena liksom koncernens chefsjurist tillika styrelsens sekreterare. Andra medlemmar i koncernledningen deltar på styrelsemötena när så krävs.

För ytterligare information om styrelseledamöterna, se sidorna 84–85 samt not 10, sidorna 106–107.

Styrelsens arbete

Styrelsen har under året haft 8 möten, inklusive ett konstituerande styrelsemöte. Styrelsen svarar för att lägga fast Trelleborgs övergripande mål, utveckla och följa upp den övergripande strategin, besluta om större förvärv, avyttringar och investeringar samt löpande följa upp verksamheten. Styrelsearbetet följer en årlig plan. Återkommande frågor på styrelsemötena

är rapporter från styrelsens utskott, rapporter från VD, kvartalsrapporter och strukturfrågor.

Styrelsebeslut har fattats enhälligt och ingen avvikande mening har antecknats i någon beslutsfråga under året.

Utöver styrelsemötena har också en studieresa genomförts till koncernens olika verksamheter i Tyskland och Polen.

VD presenterar utvecklingen av verksamheten vid ordinarie styrelsemöten. Styrelsen har genomgångar med revisorn då rapporter från revisorn behandlas. Revisorn har därutöver möten med styrelsen utan ledningens närvaro.

Revisionsutskottet avrapporterar arbetet med whistleblowersystemet till styrelsen.

Trelleborgs styrelse uppfyller Svensk kod för bolagsstyrnings krav på att majoriteten av de stämmovalda ledamöterna är oberoende i förhållande till Trelleborg och bolagsledningen, samt att minst 2 av dessa även är oberoende i förhållande till Trelleborgs större aktieägare.

Styrelsens ordförande ansvarar för utvärdering av arbetet inom styrelsen och gentemot ledningen. Under 2018 genomfördes en intern undersökning med ledamöterna och baserat på denna har resultatet analyserats. Resultatet har sedan presenterats och diskuterats i styrelsen och i valberedningen som underlag för bedömning av storleken på och sammansättningen av styrelsen. Utvärderingen har fokuserat på styrelsearbetet generellt samt till viss del på enskilda ledamöters, inklusive styrelsens ordförandes och VD:s, insatser. Tidigare års styrelseutvärderingar har på ett tydligt sätt kommit att påverka styrelsens och utskottens arbete.

Styrelsens utskott

Styrelsen har sedan flera år tillbaka inom sig inrättat 3 utskott; revisions-, ersättnings- och finansutskottet.

Revisionsutskottet. Återkommande frågor på revisionsutskottets möten är redovisningsfrågor, kvartalsrapporter, finansrapporter, arbetsplan för och löpande rapportering från koncernstab Intern Kontroll, hållbarhetsfrågor, riskhantering och rapporter från revisorn.

Revisionsutskottet företräder också styrelsen med att hålla sig informerat om Innehåll

revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen, granska och övervaka revisorns opartiskhet och självständighet och biträda vid upprättandet av förslag till bolagsstämmans beslut om revisorsval. Revisionsutskottet företräder även styrelsen med att följa koncernens arbete med hållbarhets- och ERM-frågor samt den löpande finansverksamheten, samt med att årligen utvärdera och föreslå förändringar i Finanspolicyn.

Ersättningsutskottet. Återkommande frågor på ersättningsutskottets möten är ersättningsfrågor, successionsplanering och ledarutvecklingsfrågor.

Finansutskottet. Återkommande frågor på finansutskottets möten är koncernens finansiering, finansieringsutrymme och förvärv.

Se vidare illustrationen på sidorna 78–79.

Revisor 2018

Årsstämman beslutade att det registrerade revisionsbolaget Deloitte AB ska vara Trelleborgs revisor för en period om ett år.

Se vidare sidan 81 för mer information.

Koncernledning 2018

Vid utgången av 2018 bestod koncernledningen av 9 personer. För ytterligare information om koncernledningen, se sidorna 86–87.

Under 2018 hade koncernledningen 4 mötestillfällen. Mötena är fokuserade på koncernens strategiska och operativa utveckling samt resultatuppföljning.

Trelleborgs verksamhet är organiserad i 5 affärsområden. Affärsområdena omfattar cirka 20 affärsenheter bestående av cirka 40 produktområden. Organisationen bygger på principen om ansvar och decentraliserade befogenheter.

Varje legal enhet, som inte nödvändigtvis speglar den operativa verksamheten, har en styrelse som bland annat fokuserar på regelefterlevnad.

Hållbarhetsrapportering

Trelleborgs fristående hållbarhetsredovisning 2018 är anpassad till regelverket för Hållbarhetsrapportering enligt Årsredovisningslagen (ÅRL). Se översikt på sidan 69.

Intern kultur

Trelleborg tillämpar ett långtgående decentraliserat ansvar för att driva och genomföra koncernens strategi. Koncernens löpande verksamhet drivs via självständiga operativa enheter som har ansvar för resultat, balansräkning och kassaflöden. Lokalt ansvariga och deras medarbetare tar de affärsmässiga besluten, ser till att de hanteras korrekt och med ett balanserat risktagande. Som stöd följer respektive affärsområde regelbundet upp utfallet av sina affärsenheters verksamhet, liksom koncernledningen gör för respektive affärsområde i väletablerade arbetsformer.

Värderingar

Trelleborg är en global koncern som kännetecknas av individuell och kulturell mångfald och därför är gemensamma värdesystem

särskilt viktigt. De grundläggande värderingarna är långsiktiga åtaganden som – tillsammans med Trelleborgs affärsidé, mål och strategier – vägleder koncernen när beslut fattas och affärsverksamhet bedrivs. Värderingarna är:

• » Kundfokus: Målet är att med samarbeten skapa mervärde för våra kunder och för Trelleborg.
• » Innovation: Vi främjar en innovativ attityd och företagskultur. Innovation är en viktig drivkraft för vår tillväxt.
• » Ansvar: Vi har alla ett ansvar för vårt bolag som helhet och för bolagets resultat.
• » Prestation: Vi ska prestera bättre än våra konkurrenter.

Mångfald

Trelleborg arbetar med att uppnå en för verksamheten balanserad blandning vad gäller etnicitet, ålder och kön. I koncernens mångfaldspolicy tas det fasta på att mångfald utgör en styrka för koncernen. En förbättrad mångfald och inkludering har förutsättningar att ytterligare kunna driva Trelleborgs utveckling och resultat såväl på teamnivå som individuellt. Se vidare sidan 62.

Ledamöter i styrelsens kommittéer per den 31 december 2018

REVISIONSUTSKOTTET	ERSÄTTNINGSUTSKOTTET	FINANSUTSKOTTET
Gunilla Fransson, ordförande	Hans Biörck, ordförande 1)	Hans Biörck, ordförande 1)
Hans Biörck	Johan Malmquist	Johan Malmquist
Susanne Pahlén Åklundh 1)	Anne Mette Olesen	Jan Ståhlberg 2)
Panu Routila 2)
		1) Efterträdde tidigare styrelseordföranden Sören Mellstig under året.

2) Efterträdde tidigare styrelseledamoten Bo Risberg under året.

NÄRVARANDE SVENSK 76% EJ NÄRVARANDE

3%

3) Inklusive VD och koncernchefen.

97%

4) Inklusive de fram till årsstämman och de efter årsstämman valda ledamöterna.

Valberedning inför årsstämman 2019

Namn/Representerade	Andel av röster 2018-08-31	Andel av röster 2018-12-31
Ragnar Lindqvist, Dunkerintressena	54,02%	54,10%
Henrik Didner, Didner & Gerge fonder	3,14%	3,17%
Tomas Risbecker, AMF Försäkring & Fonder	2,91%	1,92%
Peter Lagerlöf, Lannebo fonder	1,70%	1,81%
Olof Jonasson, Första AP-fonden	1,43%	1,42%
Summa	63,20%	62,41%

Ersättning till revisor 2018

msek	2018	2017
Deloitte
Revisionsuppdrag	24	24
Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget	1	1
Skatterådgivning	0	1
Övriga tjänster	0	1
Övriga revisorer
Revisionsuppdrag	3	3
Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget	0	0
Skatterådgivning	0	0
Övriga tjänster	0	0
Summa	28	30

Revisorer 2018

Hans Warén

Auktoriserad revisor, huvudansvarig Ordinarie revisor i Trelleborgkoncernen sedan årsstämman 2017.

Partner i Deloitte AB sedan 1998. Utbildning: Civilekonom. Auktoriserad revisor sedan 1992.

Andra uppdrag: Axfood, Castellum, Gunnebo och Lindab. Född: 1964.

Maria Ekelund Auktoriserad revisor Ordinarie revisor i Trelleborgkoncernen sedan årsstämman 2017. Partner i Deloitte AB sedan 2008.

Utbildning: Magisterexamen i företagsekonomi. Auktoriserad revisor sedan 2002. Andra uppdrag: Atos Medical, CellaVision, Ikano Bostad och Xylem. Född: 1970.

INTERN KONTROLL AVSEENDE DEN FINANSIELLA RAPPORTERINGEN

Intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen ingår som en del av den totala interna kontrollen inom Trelleborg och är en central komponent i Trelleborgs bolagsstyrning. De viktigaste målen är att den interna kontrollen är ändamålsenlig och effektiv, ger tillförlitliga rapporter och efterlever lagar och förordningar.

Trelleborgs styrelse har bedömt att den nuvarande internkontrollprocessen är tillräcklig ur ett bolagsstyrningsperspektiv och att det inte finns något behov av en internrevisionsfunktion.

Internkontrollprocessen tar sin utgångspunkt i ramverket för intern kontroll, utgivet av the Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO). Enligt COSO sker genomgång och bedömning inom fem områden där kontrollmiljön skapar disciplin och ger en struktur för de övriga fyra områdena; riskbedömning, kontrollaktiviteter, information och kommunikation, samt uppföljning.

Kontrollmiljö. Kontrollmiljön utgör basen för den interna kontrollen. En viktig del är att beslutsvägar, befogenheter och ansvar är tydligt definierade och kommunicerade mellan olika nivåer i Trelleborg samt att styrinstrument i form av policies, manualer och rekommendationer finns (se sidan 77 för lista på externa och interna styrinstrument) och efterföljs.

Styrelsen har det övergripande ansvaret för den finansiella rapporteringen där revisionsutskottet bistår styrelsen med att bland annat övervaka effektiviteten i Trelleborgs interna kontroll, internrevision och riskhantering.

Ansvaret för att upprätthålla en effektiv kontrollmiljö och det löpande arbetet med den interna kontrollen är delegerat till VD.

Koncernens stabsfunktion Intern Kontroll fungerar som koncernens interna revisionsfunktion och rapporterar till revisionsutskottet och till koncernens ekonomi- och finansdirektör. Funktionen arbetar med att utveckla, förbättra och säkra den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen i koncernen, dels proaktivt med fokus på den interna kontrollmiljön, dels genom att granska hur den interna kontrollen fungerar.

Riskbedömning. Riskbedömningen syftar till att identifiera och utvärdera de mest väsentliga riskerna, inklusive risk för bedrägeri och risker vid betydande förändringar, som påverkar den interna kontrollen inom koncernen.

Bedömningen resulterar i kontrollmål som stöder att de grundläggande kraven på den externa finansiella rapporteringen uppfylls, och utgör underlag för hur riskerna ska hanteras genom olika kontrollstrukturer.

Riskbedömningen uppdateras årligen under ledning av koncernstab Intern Kontroll och resultatet rapporteras till revisionsutskottet.

Kontrollaktiviteter. De mest väsentliga riskerna hanteras genom kontrollstrukturer inom koncernen. Hanteringen kan ske genom att riskerna accepteras alternativt reduceras eller elimineras.

Kontrollstrukturerna ska säkerställa såväl effektivitet i koncernens processer som en god intern kontroll och bygger på minimikrav för god intern kontroll i definierade processer. Se vidare illustrationen på sidan 83.

Information och kommunikation. De

interna styrinstrumenten finns tillgängliga för alla berörda medarbetare på Trelleborgs intranät samt erbjuds i regel som utbildning. Särskilda kampanjer genomförs för exempelvis koncernens whistleblowersystem. Alla berörda medarbetare intygar årligen skriftligt kännedom om och efterlevnad av koncernens interna styrinstrument.

Koncernens ekonomi- och finansdirektör och chefen för koncernstab Intern Kontroll har som en stående punkt på agendan för revisionsutskottets möten att rapportera resultatet av sitt arbete med intern kontroll. Resultatet av revisionsutskottets arbete i form av observationer, rekommendationer och förslag till beslut och åtgärder rapporteras fortlöpande till styrelsen. Revisionsutskottets protokoll delges styrelsen och ordföranden i revisionsutskottet rapporterar om dess arbete.

Den externa finansiella rapporteringen sker i enlighet med relevanta externa och interna styrinstrument.

Uppföljning. Uppföljning för att säkerställa effektiviteten i den interna kontrollen görs av styrelsen, revisionsutskottet, VD, koncernledningen, koncernstab Intern Kontroll, koncernstab Ekonomi, koncernstab Finans

och koncernstab Skatt, samt av koncernens bolag och affärsområden.

Uppföljningen inkluderar uppföljning av månatliga finansiella rapporter mot mål, kvartalsvisa rapporter med resultat från självutvärderingar i koncernens bolag och affärsområden, och resultat av internrevisioner. Uppföljningen omfattar också uppföljning av iakttagelser som rapporterats av Trelleborgs revisor.

Koncernstab Intern Kontroll arbetar efter en årlig arbetsplan som godkänns av revisionsutskottet. Planen tar sin utgångspunkt i riskanalysen och omfattar prioriterade bolag, affärsområden och processer inom koncernen samt arbetsprogram och budget.

Aktiviteter 2018. Koncernstab Intern Kontroll har under 2018 genomfört 55 internrevisioner i 18 länder varav 16 IT-säkerhetsrevisioner. Fokus har varit på Europa, Asien och USA. Majoriteten av internrevisionerna har genomförts av koncernstab Intern Kontroll tillsammans med interna resurser från andra staber med specialistkompetens inom till exempel inköp, finans och juridik, eller tillsammans med controllers från olika affärsområden. Internrevisioner av IT-säkerhet har genomförts av externa IT-konsulter tillsammans med koncernstab IT. Under 2018 har koncernstab Intern Kontroll arbetat brett med granskningar av alla processer.

Aktiviteter i fokus 2019. Generellt kommer antalet internrevisioner vara på samma nivå som under 2017 och 2018. Geografiskt kommer koncernstab Intern Kontroll framför allt ha större fokus på Europa och USA. Under 2019 kommer koncernstab Intern Kontroll att fortsätta arbeta brett med granskningar av alla processer. Ett mindre antal kombinerade finansiella och legala internrevisioner planeras även att genomföras tillsammans med koncernstab Juridik.

INTERN KONTROLLSTRUKTUR INOM TRELLEBORGKONCERNEN

PÅ WWW.TRELLEBORG.COM FINNS BLAND ANNAT FÖLJANDE INFORMATION:

• » Bolagsordning
• » Uppförandekod
• » Tidigare års bolagsstyrningsrapporter, från och med ²⁰⁰⁴
• » Information från Trelleborgs årsstämmor från och med ²⁰⁰⁴ (kallelser, protokoll, VD:s anföranden, kommunikéer)
• » Information om valberedningen
• » Information om principer för ersättningar till ledande befattningshavare
• » Information inför årsstämman ²⁰¹⁹

	Hans Biörck	Gunilla Fransson	Johan Malmquist	Peter Nilsson	Anne Mette Olesen	Susanne Pahlén Åklundh
	Ordförande	Ledamot	Ledamot	Ledamot	Ledamot	Ledamot
Invalsår	2009	2016	2016	2006	2015	2016
Född	1951	1960	1961	1966	1964	1960
Nationalitet	Svensk	Svensk	Svensk	Svensk	Dansk	Svensk
Utbildning	Civilekonom	Civilingenjör och Tekn.lic.	Civilekonom	Civilingenjör	MBA och civilingenjör	Civilingenjör
Övriga uppdrag	Styrelseordförande Skanska AB. Styrelseledamot Svens ka Handelsbanken AB	Styrelseordförande Net Insight AB. Styrelseledamot Eltel AB, Nederman AB, Enea AB och Permobil AB	Styrelseordförande Arjo AB och Tingstad Papper AB. Styrelseledamot Dunkerintressena, Elekta AB, Getinge AB, Mölnlycke Health Care AB, Stena Adactum AB och Stiftelsen Chalmers Tekniska Högskola	Styrelseordförande Cibes Holding AB. Styrelseleda mot Sydsvenska Handels kammaren	Styrelseledamot EASIS A/S	Styrelseledamot Alfdex AB
	Arbetslivserfarenhet Heltidsarbetande styrelse ledamot och/eller -ord förande. Tidigare CFO Skanska AB, Autoliv Inc. och Esselte AB	Heltidsarbetande styrelse ledamot och/eller -ord förande. Tidigare olika chefsbefattningar inom Saab AB och Ericsson AB	Heltidsarbetande styrelse ledamot och/eller -ord förande. Tidigare VD och koncernchef Getinge AB samt olika chefsbefatt ningar inom Electrolux AB	VD och koncernchef samt affärsområdeschef Trelle borg Offshore & Construc tion. Tidigare affärs områdeschef inom Trelleborg och andra positioner inom Trelleborg koncernen samt organisa tionskonsult BSI	Chief Marketing Officer AAK AB. Tidigare chefs befattningar inom Coloplast A/S, Chr. Hansen A/S samt Danisco Ingredients A/S	Direktör Alfa Laval AB. Tidigare olika chefs befattningar inom Alfa Laval
Beroende	Nej	Nej	Ja. Beroende i förhållande till bolagets större ägare genom uppdrag av Trelleborgs huvudägare Dunkerintressena	Ja. Beroende i förhållande till bolaget till följd av sin ställning som Trelleborgs VD	Nej	Nej
Egna och närståendes aktieinnehav 2018	10 000 aktier	3 000 aktier	5 000 aktier	60 572 aktier och 250 000 köpoptioner (2016) 4) samt 50 000 köpoptioner (2018) 4)	2 500 aktier	3 000 aktier
Aktier i närstående bolag	–	–	–	–	–	–
Styrelsemöten Närvaro	Ordförande 8 av 8	Ledamot 8 av 8	Ledamot 8 av 8	Ledamot 7 av 8 5)	Ledamot 8 av 8	Ledamot 8 av 8
Revisionsutskott Närvaro	Ledamot 5 av 5	Ordförande 5 av 5	–	–	–	Ledamot 3 av 5 6)
Ersättningsutskott Närvaro	Ordförande 2 av 4 2)	–	Ledamot 4 av 4	–	Ledamot 4 av 4	–
Finansutskott Närvaro	Ordförande 1 av 2 3)	–	Ledamot 2 av 2	–	–	–
Summa ersättning 2018, tsek 1)	1 970	775	715	–	645	705
Varav styrelsen, tsek	1 650	575	575	–	575	575
Varav utskott, tsek	320	200	140	–	70	130

Styrelseuppdrag samt innehav i Trelleborg som anges ovan återspeglar situationen per den 31 december 2018.

1) Ersättning till styrelsen för perioden maj 2018 – april 2019. Arvodet till styrelsens ledamöter valda av årsstämman beslutas av årsstämman efter förslag från valberedningen. För kalenderåret 2018 har ersättningar utgått enligt not 10. Konsultarvoden till styrelseledamöter har ej utgått. Ersättning till ledamöter som också är anställda i koncernen utgår ej. Ersättning exklusive reseersättning.

2) Efterträdde tidigare styrelseordföranden Sören Mellstig i ersättningsutskottet från och med möte nummer 3.

3) Efterträdde tidigare styrelseordföranden Sören Mellstig i finansutskottet från och med möte nummer 2.

4) Se sidan 86 om köpoptioner.

5) Ej närvarande vid möte nummer 4.

6) Efterträdde tidigare styrelseordföranden Sören Mellstig i revisionsutskottet från och med möte nummer 3.

	Panu Routila	Jan Ståhlberg	Jimmy Faltin	Peter Larsson	Lars Pettersson	Ingemar Thörn
	Ledamot	Ledamot	Arbetstagarrepresentant	Arbetstagarrepresentant	Arbetstagarrepresentant	Arbetstagarrepresentant, suppleant
Invalsår	2018	2018	2018	2011	2018	2014
Född	1964	1962	1965	1965	1965	1972
Nationalitet	Finsk	Svensk	Svensk	Svensk	Svensk	Svensk
Utbildning	M.Sc. i nationalekonomi	Civilekonom	Utbildning i beteende vetenskap, avtal och arbetsrätt	Ingenjör	Inredningssnickare, förhandlingsutbildning och utbildning i löne systemsutveckling	Ingenjör, utbildning inom inköp och logistik
Övriga uppdrag	Styrelseledamot East Office of Finnish Industries Oy, Onvest Oy och Teknologi industri i Finland	Styrelseordförande Bactiguard Holding AB. Styrelseledamot Dunker intressena och ITB-Med AB. Senior rådgivare EQT AB	Ledamot Trelleborg European Work Council, svenska fackliga koncern rådet (LO) och Förhandlings delegationen Teknikavtalet IF Metall. Avdelnings ordförande IF Metall Norra Västerbotten	Ordförande Unionen Trelleborg AB. Ledamot Trelleborg European Works Council och Svenska Koncernrådet (PTK)	Ledamot fackliga koncernrådet (LO)	Vice ordförande Unionen Trelleborg AB. Ledamot Svenska Koncernrådet (PTK)
Arbetslivserfarenhet VD och koncernchef	Konecranes. Tidigare VD och koncernchef Ahlström Capital Oy, VD Alteams Oy, direktör och controller inom Outokumpu Group, olika chefsbefattningar inom Partek Group	Investerings- och råd givningsverksamhet via Trill-bolagen. Medgrundare EQT AB. Tidigare olika positioner inom Ovako Steel	Maskinoperatör, utsedd av det fackliga koncernrådet (LO)	Fabrikschef, utsedd av det fackliga koncernrådet (PTK)	Maskinoperatör, utsedd av det fackliga koncernrådet (LO)	Kundservice, utsedd av det fackliga koncernrådet (PTK)
Beroende	Nej	Ja. Beroende i förhållande till bolagets större ägare genom uppdrag av Trelleborgs huvudägare Dunkerintressena	–	–	–	–
Egna och närståendes aktieinnehav 2018	–	130 000 aktier	–	3 000 aktier	–	100 aktier
Aktier i närstående bolag	–	–	–	–	–
Styrelsemöten Närvaro	Ledamot 4 av 8 7)	Ledamot 5 av 8 9)	Arbetstagarrepresentant 5 av 8 11)	Arbetstagarrepresentant 8 av 8	Arbetstagarrepresentant 5 av 8 11)	Arbetstagarrepresentant 8 av 8
Revisionsutskott Närvaro	Ledamot 3 av 5 8)	–	–	–	–	–
Ersättningsutskott Närvaro	–	–	–	–	–	–
Finansutskott Närvaro	–	Ledamot 1 av 2 10)	–	–	–	–
Summa ersättning 2018, tsek 1)	705	645	–	–	–	–
Varav styrelsen, tsek	575	575	–	–	–	–
Varav utskott, tsek	130	70	–	–	–	–

Styrelseuppdrag samt innehav i Trelleborg som anges ovan återspeglar situationen per den 31 december 2018.

1) Ersättning till styrelsen för perioden maj 2018–april 2019. Arvodet till styrelsens ledamöter valda av årsstämman beslutas av årsstämman efter förslag från valberedningen. För kalenderåret 2018 har ersättningar utgått enligt not 10. Konsultarvoden till styrelseledamöter har ej utgått. Ersättning till ledamöter som också är anställda i koncernen utgår ej. Ersättning exklusive reseersättning.

7) Tillträdde som ny ledamot i styrelsen från och med möte nummer 4. Ej närvarande vid möte nummer 4.

8) Efterträdde tidigare styrelseledamoten Bo Risberg i revisionsutskottet från och med möte nummer 3.

9) Tillträdde som ny ledamot i styrelsen från och med möte nummer 4.

10) Efterträdde tidigare styrelseordföranden Sören Mellstig i finansutskottet från och med möte nummer 2.

11) Tillträdde som ny arbetstagarrepresentant från och med möte nummer 4.

	Peter Nilsson	Ulf Berghult	Dario Porta	Jean-Paul Mindermann	Peter Hahn	Paolo Pompei
Befattning	VD och koncernchef samt affärsområdeschef Trelleborg Offshore & Construction	Ekonomi- och finanschef (CFO)	Affärsområdeschef Trelleborg Coated Systems	Affärsområdeschef Trelleborg Industrial Solutions	Affärsområdeschef Trelleborg Sealing Solutions	Affärsområdeschef Trelleborg Wheel Systems
Anställd	1995	2012	2006	2011	2001	1999
I nuvarande befattning	2005	2012	2012	2017	2018	2017
Född	1966	1962	1959	1965	1958	1971
Nationalitet	Svensk	Svensk	Italiensk	Tysk	Amerikansk/tysk	Italiensk
Utbildning	Civilingenjör	Civilekonom	Civilingenjör	Civilekonom	Civilingenjör	Fil.kand. i nationalekonomi, M.Sc. i internationell handel
Övriga uppdrag	Styrelseordförande Cibes Holding AB. Styrelseleda mot Trelleborg AB och Syd svenska Handelskammaren			VD Contex Holding GmbH och styrelseledamot i Herschel Infrared Ltd
	Arbetslivserfarenhet Affärsområdeschef inom Trelleborg och andra positioner inom Trelleborg koncernen samt organisa tionskonsult BSI	Bland annat CFO Dometic AB, Thule AB, Rolls-Royce Marine Systems och controller inom Trelleborg koncernen	Bland annat affärsenhets chef inom Trelleborg koncernen och VD Reeves	Bland annat affärsenhets chef inom Trelleborg koncernen, VD Premia Group, koncernchef Watts Industrial Tires och andra seniora ledningsfunktioner	Bland annat affärsenhets chef inom Trelleborgkon cernen samt olika seniora ledningsfunktioner inom 4M Technologies, Leybold och Degussa	Bland annat affärsenhets chef inom Trelleborg koncernen
Egna och närståendes aktieinnehav 2018	60 572 aktier och 250 000 köpoptioner (2016) 1) samt 50 000 köpoptioner (2018) 2)	15 000 aktier och 12 500 köpoptioner 2)	1 000 aktier och 12 500 köpoptioner 2)	3 000 aktier och 12 500 köpoptioner 2)	12 500 köpoptioner 2)	12 500 köpoptioner 2)
Aktier i närstående bolag	–	–	–	–	–	–

1) Huvudägaren Henry Dunkers Donationsfond & Stiftelser erbjöd i februari 2016 VD och koncernchefen 250 000 köpoptioner i Trelleborg med fem års löptid. Peter Nilsson förvärvade dessa köpoptioner till ett pris om 15,20 SEK per köpoption. Varje köpoption berättigar till köp av en aktie av serie B till ett lösenpris om 143,16 SEK. Black & Scholes-metoden har använts vid värderingen av köpoptionerna. Huvudägarens syfte med programmet är att främja VD och koncernchefens långsiktiga engagemang i bolaget. Trelleborg AB har inte medverkat i erbjudandet och kommer inte heller att belastas av några resultateffekter hänförliga till det.

2) Huvudägaren Henry Dunkers Donationsfond & Stiftelser erbjöd i november 2018 ledningsgruppen 12 500 köpoptioner vardera, förutom VD och koncernchefen som erbjöds 50 000 köpoptioner, i Trelleborg med fem års löptid. Ledningsgruppen förvärvade dessa köpoptioner till ett pris om 9,86 SEK per köpoption. Varje köpoption berättigar till köp av en aktie av serie B till ett lösenpris om 175,83 SEK. Black & Scholes-metoden har använts vid värderingen av köpoptionerna. Huvudägarens syfte med programmet är att främja ledningsgruppens långsiktiga engagemang i bolaget. Trelleborg AB har inte medverkat i erbjudandet och kommer inte heller att belastas av några resultateffekter hänförliga till det.

	Paolo Astarita	Charlotta Grähs	Patrik Romberg
Befattning	Chef koncernstab Personal	Chef koncernstab Juridik	Chef koncernstab Kommunikation
Anställd	2001	2014	2006
I nuvarande befattning	2015	2014	2011
Född	1959	1971	1966
Nationalitet	Italiensk	Svensk	Svensk
Utbildning	Jur. kand.	Jur. kand.	MBA och universitets studier i beteendeveten skap och pedagogik
Övriga uppdrag
	Arbetslivserfarenhet Bland annat personalchef Trelleborg Wheel Systems och olika personaltjänst positioner inom Pirelli och Manuli Rubber	Chefsjurist på Dometic och bolagsjurist på Husqvarna, advokat hos Mannheimer Swartling Advokatbyrå samt hos Hengeler Mueller Rechtsanwälte	Bland annat olika positioner inom Trelleborg koncernen och Unilever
Egna och närståendes aktieinnehav 2018	2 340 aktier och 12 500 köpoptioner 2)	12 500 köpoptioner 2)	901 aktier och 12 500 köpoptioner 2)
Aktier i närstående bolag	–	–	–

2) Huvudägaren Henry Dunkers Donationsfond & Stiftelser erbjöd i november 2018 ledningsgruppen 12 500 köpoptioner vardera, förutom VD och koncernchefen som erbjöds 50 000 köpoptioner, i Trelleborg med fem års löptid. Ledningsgruppen förvärvade dessa köpoptioner till ett pris om 9,86 SEK per köpoption. Varje köpoption berättigar till köp av en aktie av serie B till ett lösenpris om 175,83 SEK. Black & Scholes-metoden har använts vid värderingen av köpoptionerna. Huvudägarens syfte med programmet är att främja ledningsgruppens långsiktiga engagemang i bolaget. Trelleborg AB har inte medverkat i erbjudandet och kommer inte heller att belastas av några resultateffekter hänförliga till det.

Ersättning till koncernledningen 2018

tsek		Fast lön	Årlig rörlig lön	Långsiktigt incitamentsprogram 1)	Övriga förmåner	Summa	Pension	Summa inkl pension
VD	2018	10 867	5 447	6 489	203	23 006	4 771	27 777
	2017	10 208	6 038	6 300	180	22 726	4 121	26 847
Koncernledning, övriga (8 st)	2018	25 134	11 499	12 253	1 725	50 611	9 478	60 089
	2017	30 849	10 659	13 166	1 474	56 148	10 492	66 640
Summa	2018	36 001	16 946	18 742	1 928	73 617	14 249	87 866
Summa	2017	41 057	16 697	19 466	1 654	78 874	14 613	93 487

1) Kostnadsfört 2018. Utbetalning under kvartal 1, 2019 till 2021 under förutsättning att befattningshavaren ej sagt upp sin anställning i koncernen 31 december året dessförinnan.

Principer för ersättning

Principer för ersättning till ledande befattningshavare beslutade av årsstämman är:

• » Trelleborg ska erbjuda marknadsmässiga villkor som gör att bolaget kan rekrytera, utveckla och behålla ledande befattningshavare.
• » Kompensationsstrukturen ska bestå av fast och rörlig lön, pension och övriga ersättningar vilka tillsammans utgör individens totala kompensation.
• » Trelleborg inhämtar och utvärderar kontinuerligt information om marknadsmässiga ersättningsnivåer för relevanta branscher och marknader.
• » Principer för ersättning ska kunna variera beroende på lokala förhållanden.

» Ersättningsstrukturen ska vara baserad på faktorer som befattning, kompetens, erfarenhet och prestation.

Ledande befattningshavare utgörs av VD och övriga medlemmar av koncernledningen. Principerna kompletteras av en policy för ledande befattningshavares förmåner samt en global kompensationspolicy omfattande alla chefer och högre tjänstemän. Totalt uppgick ersättningen till koncernledningen 2018 till 73 617 tsek (78 874) exklusive pensionspremier och 87 866 tsek (93 487) inklusive pensionspremier.

För ytterligare information om ersättningar, se not 10, sidorna 106–107.

Med växande världshandel står hamnar och lotsar inför ett antal stora utmaningar. För att öka lönsamheten tenderar lastfartygen att bli större. På många platser är det svårt att bygga ut hamnarna i motsvarande grad och det leder till utmaningar kring säkerhet och brist på kajutrymme.

Det finns en enorm potential för ökad effektivitet. Trelleborg hjälper till att bygga framtidens smarta hamnar. Det modulbaserade SafePilot-systemet kan byggas ut till ett fullskaligt lots- och hamnförvaltningssystem med alla hamn- och lotsfunktioner, integrerade databaser och scheman, full transparens, effektivt informationsutbyte och tillgång till relevant information i realtid. Tack vare systemet står Trelleborg för en säkrare och effektivare lotsning och hamnförvaltning.

KOMMENTARER TILL KONCERNENS RESULTATRÄKNINGAR

Trelleborgkoncernens nettoomsättning ökade under året till följd av en underliggande organisk försäljningstillväxt samt en positiv påverkan från förvärvade enheter. Marknadsutvecklingen var positiv inom flertalet av de segment där koncernen verkar. Marknadssituationen förbättrades inom generell industri i flertalet geografiska marknader. Lantbrukssektorn, fordonsindustrin, flyg- samt transportsegmenten utvecklades generellt väl. Situationen inom olja & gas var fortsatt utmanande, samtidigt som leveranser inom segmentet infrastruktur också minskade. En förbättrad effektivitet, god kostnadskontroll och starka marknadspositioner påverkade EBIT positivt. Nettoomsättning, EBIT och EBIT-marginal uppnådde de högsta nivåerna hittills på helårsbasis. Investeringstakten var hög jämfört med tidigare år, vilket påverkade det operativa kassaflödet som minskade jämfört med 2017.

Innehåll

Nettoomsättning

Koncernens omsättning ökade med 8 procent under året till 34 005 msek (31 581). Den organiska försäljningen ökade med 3 procent eller 877 msek. Effekterna från strukturförändringar uppgick till 1 procent eller 356 msek. Valutakurseffekter vid omräkning av 2017 års omsättning till 2018 års valutakurser uppgick till 1 191 msek, en ökning om 4 procent. Den organiska försäljningsutvecklingen under året var positiv för affärsområdena Trelleborg Industrial Solutions, Trelleborg Sealing Solutions och Trelleborg Wheel Systems. Inom affärsområdena Trelleborg Coated Systems och Trelleborg Offshore & Construction var den organiska försäljningstillväxten negativ.

Fördelningen av koncernens omsättning mellan olika marknadssegment var relativt konstant jämfört med föregående år. Andelen av koncernens omsättning hänförlig till kapitalintensiv industri uppgick till 55 procent (55), där försäljningen relaterad till olja & gas minskade medan försäljningen inom transport ökade. Andelen kopplad till generell industri var 34 (34) procent och andelen hänförlig till marknadssegmentet personbilar uppgick till 11 procent (11).

Den organiska försäljningen inom affärsområdet Trelleborg Coated Systems minskade under året med 2 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Försäljningen av belagda vävar var oförändrad under året. Nordamerika och Asien bidrog med en positiv organisk utveckling, vilket dock inte fullt ut kunde kompensera för en lägre försäljning i Europa. Den organiska försäljningen av tryckdukar minskade under året, där en stabil utveckling i Nordamerika och Asien noterades samtidigt som övriga regioner var svagare. Försäljningen minskade även som ett resultat av ett strategiskt beslut att anpassa en specifik blandningsverksamhet mer i nivå med internt behov och värdeskapande produkter. Strukturell tillväxt bidrog med 7 procent till försäljningsökningen.

Affärsområdet Trelleborg Industrial Solutions har verksamhet inom flera av koncernens marknadssegment. Den organiska försäljningen för helåret ökade med 8 procent jämfört med föregående år. Flertalet marknadssegment, förutom byggindustrin, rapporterade en positiv organisk försäljning. Den organiska försäljningen ökade i samtliga större geografiska regioner.

Den organiska försäljningen inom affärsområdet Trelleborg Offshore & Construction minskade med 18 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Den negativa försäljningsutvecklingen var främst påverkad av den låga marknadsaktiviteten inom delar av offshore olja & gas, men även av svagare leveranser inom infrastruktur. Orderboken för leverans under 2019 förbättrades under året.

För affärsområdet Trelleborg Sealing Solutions ökade den organiska försäljningen med 7 procent jämfört med föregående år. Samtliga geografiska regioner uppvisade en positiv organisk utveckling, där försäljningen ökade till såväl generell industri som till fordons- och flygindustrin. Den starkaste organiska försäljningstillväxten noterades i Asien, men även Europa och Nordamerika uppvisade god tillväxt. Strukturell tillväxt bidrog med 1 procent till försäljningsökningen.

Inom affärsområdet Trelleborg Wheel Systems ökade den organiska försäljningen med 2 procent jämfört med föregående år. Den organiska försäljningsutvecklingen av däck till såväl lantbruk, materialhanteringsfordon samt entreprenadmaskiner utvecklades samtliga väl, med en något svagare avslutning på året. Strukturell tillväxt bidrog med 2 procent till försäljningsökningen.

Nettoomsättning per marknad

Den organiska försäljningsutvecklingen, exklusive leveranser till projektverksamhet, ökade som helhet för koncernen med 4 procent. I Västeuropa ökade den organiska försäljningen med 4 procent jämfört med föregående år. Ökningen var generellt positiv i de för koncernen viktigare marknaderna Tyskland, Frankrike, Storbritannien, Sverige och Italien. I Tjeckien och Polen var utvecklingen negativ medan det för Ryssland redovisades en försäljningsökning. Totalt för övriga Europa minskade försäljningen med 4 procent. Den organiska försäljningen ökade i USA med 6 procent medan försäljningen på den kanadensiska marknaden ökade med 8 procent. Försäljningen i Brasilien ökade med 26 procent och även utvecklingen i Mexiko var positiv med en ökning på 23 procent. Totalt för Syd- och Centralamerika var ökningen 19 procent. I Asien och övriga marknader ökade den organiska försäljningen med totalt 6 procent jämfört med föregående år, där försäljningen i Kina ökade med 9 procent.

För koncernen som helhet svarade Västeuropa för 48 procent (47) av koncernens omsättning. I övriga Europa uppgick andelen till 10 procent (11). Andelen i Nordamerika var 22 procent (22). Syd- och Centralamerika stod för 4 procent (4) medan marknaderna i Asien och resten av världen tillsammans utgjorde en andel på 16 procent (16).

Nettoomsättning per affärsområde

2018	2017	Organisk försäljning, %	Strukturell förändring, %	Valutakurs förändring, %	Total förändring, %
3 651	3 377	–2	7	3	8
7 665	6 884	8	–	3	11
2 386	2 841	–18	–	2	–16
11 049	9 956	7	1	3	11
9 688	8 878	2	2	5	9
–434	–355
34 005	31 581	3	1	4	8

Nettoomsättning

KONCERNENS RESULTATRÄKNINGAR

Koncernens resultaträkningar

2, 3	34 005	31 581
	–23 048	–21 398
	10 957	10 183
	–2 669	–2 556
	–3 361	–3 109
	–565	–516
6	787	641
6	–458	–562
12	3	10
	4 694	4 091
5	–176	–69
4, 7, 10	4 518	4 022
8	60	62
8	–342	–292
	4 236	3 792
9	–1 046	–918
	3 190	2 874
	3 190	2 874
	–	–

Resultat per aktie 1), sek Koncernen, totalt 11,77 10,60 Koncernen, exklusive jämförelsestörande poster 2) 12,34 10,82

1) Inga utspädningseffekter förekommer.

2) Resultat per aktie för helår 2018 har justerats med +0,57 sek (+0,22), vilket avser jämförelsestörande poster efter skatt, samt kostnader hänförliga till en skattereform i USA.

Antal aktier, utdelning

Per bokslutsdag	271 071 783	271 071 783
I genomsnitt	271 071 783	271 071 783
Utdelning, sek 3)	4,75	4,50

3) Enligt styrelsens förslag.

Rapporter över totalresultat

msek	2018	2017
Resultat efter skatt	3 190	2 874
Övrigt totalresultat
Poster som inte ska återföras i resultaträkningen
Omvärdering av nettopensionsförpliktelsen	49	38
Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat	–9	–15
	40	23
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Kassaflödessäkringar 4)	15	75
Säkring av nettoinvestering	–620	–15
Omräkningsdifferenser	1 393	282
Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat	120	–5
Övrigt totalresultat hänförligt till avyttrade verksamheter	–	–3
	908	334
Övrigt totalresultat efter skatt	948	357
Summa totalresultat	4 138	3 231
Summa totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	4 138	3 231
Innehav utan bestämmande inflytande	–	–

4) Se vidare Not 27.

Nettoomsättning per geografisk marknad

	2018		2017
msek	Netto omsättning	Andel av total försäljning, %	Netto omsättning	Andel av total försäljning, %
Västeuropa	16 349	48	14 896	47
Övriga Europa	3 318	10	3 343	11
Nordamerika	7 680	22	7 115	22
Syd- och Centralamerika	1 315	4	1 118	4
Asien och övriga världen	5 343	16	5 109	16
Koncernen	34 005	100	31 581	100

Organisk tillväxt 2018

	Organisk tillväxt 2018, %	Exklusive projekt leveranser 1), %
Västeuropa	4	4
Övriga Europa	–3	–4
Nordamerika	3	6
Syd- och Centralamerika	21	19
Asien och övriga världen	0	6
Koncernen	3	4

1) Projektleveranser avser hela Trelleborg Offshore & Construction samt Trelleborg

Industrial Solutions verksamhet inom marina slangar till olja & gas-applikationer.

EBITA och EBIT

Koncernens EBITA exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 5 003 msek (4 385), en ökning med 14 procent. EBITA-marginalen var 14,7 procent (13,9). Avskrivningar på immateriella tillgångar ökade under året och uppgick till –309 msek (–294).

Koncernens EBIT exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 4 694 msek (4 091), en ökning med 15 procent. Det förbättrade resultatet är främst en konsekvens av förbättrad effektivitet, kostnadskontroll och ett resultat av starka marknadspositioner inom de flesta av koncernens områden. Genomförda förvärv har bidragit till resultatökningen, men inte på samma höga nivåer som föregående år då förvärven jämförelsevis varit mindre väsentliga under 2018. Det sedan flera år pågående förbättringsarbetet, via koncernens Excellence-program inom tillverkning, inköp, kapitalhantering och försäljning, har fortsatt under året. Genomförda och pågående åtgärdsprogram har fortsatt att ge positiva effekter genom effektivare strukturer och lägre kostnader. De utmanande marknadsförhållandena inom olja & gas-segmentet har, trots proaktiva kostnadsjusteringar, påverkat resultatet negativt. Effekten från valutakurseffekter, en omräkning av utländska dotterbolags resultat 2017 till 2018 års valutakurser, uppgick till 134 msek med störst påverkan från omräkning av dotterbolag med redovisning i eur. EBIT-marginalen uppgick till 13,8 procent (13,0).

EBIT specifikation

msek	2018	2017
EBITDA, exklusive jämförelsestörande poster	5 977	5 382
Avskrivningar på materiella tillgångar	–974	–997
EBITA, exklusive jämförelsestörande poster	5 003	4 385
Avskrivningar på immateriella tillgångar	–309	–294
EBIT, exklusive jämförelsestörande poster	4 694	4 091
Jämförelsestörande poster	–176	–69
EBIT	4 518	4 022

EBIT, exklusive jämförelsestörande poster

msek	2018	2017
Trelleborg Coated Systems	423	361
Trelleborg Industrial Solutions	775	693
Trelleborg Offshore & Construction	–165	–61
Trelleborg Sealing Solutions	2 559	2 231
Trelleborg Wheel Systems	1 255	1 016
Koncernposter	–153	–149
Koncernen	4 694	4 091

EBIT och EBIT-marginalen inom affärsområdet Trelleborg Coated Systems ökade jämfört med föregående år, främst till följd av förbättrad produktivitet. Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade EBIT positivt med 12 msek jämfört med föregående år. EBIT-marginalen ökade till 11,6 procent (10,7).

Inom Trelleborg Industrial Solutions ökade EBIT jämfört med föregående år, främst som ett resultat av högre volymer, tidigare genomförda förvärv samt genomförda omstruktureringar. EBIT-marginalen kvarstod på samma nivå som ett år tidigare och uppgick till 10,1 procent. Marginalen påverkades till delar av brist på kvalificerad arbetskraft i Tjeckien. Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade EBIT positivt med 11 msek jämfört med föregående år.

För affärsområdet Trelleborg Offshore & Construction var EBIT och EBITmarginalen lägre jämfört med föregående år, främst till följd av lägre projektleveranser inom offshore olja & gas, men även på grund av lägre försäljning inom infrastruktur. Arbetet med att anpassa organisationen till den lägre marknadsaktiviteten fortlöpte under 2018 med bland annat en stegvis avveckling av en anläggning i USA. Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade EBIT negativt med 6 msek jämfört med föregående år. EBIT-marginalen minskade till –6,9 procent (–2,1).

EBIT inom Trelleborg Sealing Solutions ökade, främst som ett resultat av högre volymer, förvärv och god kostnadskontroll. EBIT-marginalen upprätthölls på en hög nivå genomgående under året, trots en viss belastning från genomförda förvärv med lägre marginaler, och uppgick till 23,2 procent (22,4). Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade EBIT positivt med 72 msek jämfört med föregående år.

EBIT inom Trelleborg Wheel Systems ökade betydligt under året, främst till följd av synergivinster från tidigare genomförda förvärv samt högre volymer. Valutakursförändringar från omräkning av utländska dotterbolag påverkade EBIT positivt med 38 msek jämfört med föregående år. EBITmarginalen ökade till 13,0 procent (11,4).

Jämförelsestörande poster

Jämförelsestörande poster uppgick till –176 msek (–69). För 2018 avser beloppet i sin helhet omstruktureringskostnader medan för 2017 avsåg beloppet dels –1 008 msek för omstruktureringskostnader, en reavinst från försäljning av blandningsverksamheten i Lesina i Tjeckien med 472 msek samt en positiv resultateffekt från en tilläggsköpeskilling om 467 msek relaterad till avyttringen av Vibracoustic. De största omstruktureringsprojekten under 2018 avser främst optimering av produktionskapaciteten avseende tillverkning av tryckdukar i USA, optimering av strukturen för fälgtillverkning inom affärsområdet Trelleborg Wheel Systems samt kostnader kopplade till en sammanslagning av lagerplatser och försäljningskontor inom Trelleborg Wheel Systems.

Resultat, koncernen

EBIT för koncernen inklusive jämförelsestörande poster uppgick till 4 518 msek (4 022), en ökning med 12 procent. Koncernens finansiella intäkter och kostnader uppgick netto till –282 msek (–230). Finansnettot i relation till nettoskulden uppgick till 2,7 procent (2,1). Resultatet före skatt uppgick till 4 236 msek (3 792). Årets skattekostnad uppgick till –1 046 msek (–918). Skattesatsen för koncernen uppgick till 25 procent (24). I likhet med situationen för 2017 påverkar det lagförslag i USA som antogs i slutet av föregående år, samt de klargöranden som offentliggjorts av amerikanska myndigheter under 2018, Trelleborgkoncernens skattekostnad negativt med cirka –51 msek (–129). Kostnaden beror på att vinster i utländska dotterbolag ska beskattas i USA, utan möjlighet för avräkning av skatt som redan belastat dotterbolagen i hemlandet. Trelleborgkoncernen förväntar sig ett negativt utfall även under 2019 motsvarande 2018 års nivåer. Resultatet per aktie uppgick till 11,77 sek (10,60), en ökning med 11 procent.

Väsentliga händelser efter periodens slut

Trelleborg Sealing Solutions slutförde förvärvet av Sil-Pro, LLC, en USAbaserad privatägd kontraktstillverkare av precisionskomponenter i silikon och termoplastiska komponenter. Förvärvet kompletterar och breddar Trelleborgs befintliga erbjudanden inom hälsovård & medicinteknik. Försäljningen uppgick till cirka 350 msek för 2017. Tilläggsförvärvet är ett led i Trelleborgs strategi att stärka positionerna inom attraktiva marknadssegment.

Trelleborg Wheel Systems tecknade avtal och slutförde förvärvet av det privatägda kanadensiska företaget Pneus ICM Inc. Företaget är specialiserat på distribution och service av industridäck till kunder i östra Kanada. Förvärvet stärker och expanderar Trelleborgs distributionsnätverk av industridäck till en ny viktig geografisk marknad. Försäljningen uppgick till cirka 23 msek för 2018. Tilläggsförvärvet är ett led i Trelleborgs strategi att stärka positionerna inom attraktiva marknadssegment.

Trelleborg Industrial Solutions tecknade avtal med Wellcall Hose (M) SDN. BHD. att bilda ett samägt bolag i Malaysia som ska tillverka och sälja industrislangar i kompositmaterial. Satsningen från Trelleborgs sida är ett led i koncernens strategi att stärka positionerna inom attraktiva marknadssegment. Det samägda bolaget kommer att etablera en produktionsanläggning i Malaysia. De första slangleveranserna beräknas ske under 2020. Det samägda bolaget kommer att ägas av Trelleborg till 51 procent.

Trelleborg Industrial Solutions förvärvade resterande 49 procent av aktierna i den nordamerikanska gruppen Max Seal. Max Seal utvecklar och tillverkar polymerbaserade tätningssystem för olika typer av rör till vattenoch avloppssystem. Affären har sedan tidigare konsoliderats fullt ut.

Nyckeltal per kvartal

Nettoomsättning

		jan–mar		apr–jun		jul–sep	okt–dec
msek	2018	2017	2018	2017	2018	2017	2018	2017
Trelleborg Coated Systems	890	912	889	885	913	768	959	812
Trelleborg Industrial Solutions	1 923	1 756	1 982	1 813	1 870	1 609	1 890	1 706
Trelleborg Offshore & Construction	576	718	603	735	558	647	649	741
Trelleborg Sealing Solutions	2 800	2 623	2 840	2 596	2 787	2 388	2 622	2 349
Trelleborg Wheel Systems	2 505	2 328	2 583	2 360	2 280	1 992	2 320	2 198
Koncernposter, eliminering	–117	–39	–111	–124	–108	–93	–98	–99
Koncernen	8 577	8 298	8 786	8 265	8 300	7 311	8 342	7 707

EBIT, exklusive jämförelsestörande poster

		jan–mar		apr–jun		jul–sep		okt–dec
msek	2018	2017	2018	2017		2018	2017	2018	2017
Trelleborg Coated Systems	113	102	104	93		92	77	114	89
Trelleborg Industrial Solutions	212	186	223	191		174	146	166	170
Trelleborg Offshore & Construction	–34	5	–25	–21		–45	–33	–61	–12
Trelleborg Sealing Solutions	684	618	693	611		647	533	535	469
Trelleborg Wheel Systems	368	283	373	278		268	215	246	240
Koncernposter	–52	–40	–75	–63		–3	–18	–23	–28
Koncernen	1 291	1 154	1 293	1 089	1 133		920	977	928

KOMMENTARER TILL KONCERNENS BALANSRÄKNINGAR

Sysselsatt kapital

Koncernens totala sysselsatta kapital uppgick till 40 597 msek (37 256), en ökning med 3 341 msek som kan hänföras till:

Ingående balans sysselsatt kapital, msek	37 256
Företagsförvärv	435
Avyttrade verksamheter	10
Förändring rörelsekapital	673
Nettoförändring i anläggningstillgångar	592
Förändring andelar i intressebolag	2
Valutakurseffekter vid omräkning av utländska dotterbolag	1 629
Förändring sysselsatt kapital, 2018	3 341
Utgående balans sysselsatt kapital, msek	40 597

Genomförda företagsförvärv under året ökade sysselsatt kapital med 435 msek, varav goodwill och andra immateriella tillgångar utgjorde 288 msek. För en sammanställning av årets förvärv, se tabell sidan 31 samt not 14. Avyttrade verksamheter om 10 msek avser försäljning av en mindre verksamhet i Tjeckien.

Den totala påverkan från förändring av rörelsekapitalet uppgick till 673 msek främst kopplat till en lageruppbyggnad, drivet av en allmänt högre aktivitetsnivå inom flertalet av koncernens affärsområden.

Anläggningstillgångarna, exklusive påverkan från förvärvade enheter, ökade netto med 592 msek. Bruttoinvesteringar uppgick till 1 943 msek (1 437). Årets investeringar fördelar sig på materiella anläggningstillgångar om 1 822 msek och på immateriella anläggningstillgångar om 121 msek. Avskrivningar under året uppgick till 1 335 msek (1 284). De totala nedskrivningarna för koncernen, netto efter återföringar, uppgick till –37 msek (436). Andelar i intressebolag ökade med 2 msek.

Valutakurseffekter ökade det sysselsatta kapitalet med 1 629 msek under året.

Specifikation av sysselsatt kapital

msek	2018	2017
Totala tillgångar	51 749	48 612
Avgår:
Räntebärande fordringar 1)	111	877
Likvida medel	2 341	1 994
Skattefordringar	1 662	1 609
Operativa skulder	7 038	6 876
Sysselsatt kapital, koncernen	40 597	37 256
varav avvecklade verksamheter	–	–75
Sysselsatt kapital, kvarvarande verksamheter	40 597	37 331

1) 2017 inkluderar fordran kopplad till avyttringen av Vibracoustic.

Avkastningen på sysselsatt kapital för kvarvarande verksamheter exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 11,6 procent (10,8).

Avkastning på sysselsatt kapital, %

	2018	2017
Exklusive jämförelsestörande poster	11,6	10,8
Inklusive jämförelsestörande poster	11,3	10,6

Nettoskuld och finansiering

Nettoskulden uppgick vid årets slut till 9 978 msek (9 593), en ökning med 385 msek, och påverkades av ett positivt nettokassaflöde på 412 msek och negativa valutakursdifferenser om 797 msek. Likvid på den fordran om 467 msek som fanns uppbokad vid utgången av 2017, kopplad till den sista delbetalningen från avyttringen av Trelleborgs andel i det samägda bolaget Vibracoustic, erhölls under 2018.

Kapitalstruktur

Sysselsatt kapital och Avkastning på

Materiella tillgångar och Immateriella tillgångar

KONCERNENS BALANSRÄKNINGAR

Koncernens balansräkningar

31 december, msek	Not	2018	2017
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar	15	10 612	9 444
Goodwill	16	19 100	18 127
Övriga immateriella anläggningstillgångar	16	5 013	4 843
Andelar i intressebolag	12	81	76
Finansiella anläggningstillgångar	13, 25, 29	67	57
Uppskjutna skattefordringar	9	692	718
Summa anläggningstillgångar		35 565	33 265
Omsättningstillgångar
Varulager	17	6 142	5 383
Kortfristiga rörelsefordringar	18, 19, 21	6 657	6 235
Aktuell skattefordran		970	891
Räntebärande fordringar	26	74	844
Likvida medel	24	2 341	1 994
Summa omsättningstillgångar		16 184	15 347
SUMMA TILLGÅNGAR		51 749	48 612
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	27
Aktiekapital		2 620	2 620
Övrigt tillskjutet kapital		226	226
Andra reserver		2 132	1 224
Balanserad vinst		21 958	20 272
Årets resultat		3 190	2 874
Summa		30 126	27 216
Innehav utan bestämmande inflytande		–	–
Summa eget kapital		30 126	27 216
Långfristiga skulder
Räntebärande långfristiga skulder	28	9 367	8 097
Övriga långfristiga skulder	22	99	111
Pensionsförpliktelser	11	530	570
Övriga avsättningar	23	227	228
Uppskjutna skatteskulder	9	944	791
Summa långfristiga skulder		11 167	9 797
Kortfristiga skulder
Räntebärande kortfristiga skulder	28	3 028	4 337
Aktuell skatteskuld		1 098	1 134
Övriga kortfristiga skulder	20, 21, 22	6 041	5 699
Övriga avsättningar	23	289	429
Summa kortfristiga skulder		10 456	11 599
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		51 749	48 612

Trelleborgkoncernen, förändring av eget kapital

Eget kapital										Innehav utan
				Hänförligt till moderbolagets aktieägare						bestämmande inflytande	Summa
				Övrigt tillskjutet
		Aktiekapital		kapital		Andra reserver		Balanserad vinst
msek	2018	2017	2018	2017	2018	2017	2018	2017	2018	2017	2018	2017
Ingående balans den 1 januari	2 620	2 620	226	226	1 224	887	23 146	21 404	–	–	27 216	25 137
Engångspost hänförlig till IFRS 9							–8	–	–	–	–8	–
Årets resultat							3 190	2 874	–	–	3 190	2 874
Övrigt totalresultat					908	337	40	20	–	–	948	357
Utdelning							–1 220	–1 152	–	–	–1 220	–1 152
Utgående balans den 31 december	2 620	2 620	226	226	2 132	1 224	25 148	23 146	–	–	30 126	27 216

För andra reserver, se vidare not 27.

Styrelsen föreslår en utdelning om 4,75 sek (4,50) per aktie, totalt 1 288 msek (1 220).

Nettoskuld

msek	2018	2017
Långfristiga räntebärande placeringar och fordringar	2	3
Kortfristiga räntebärande fordringar	74	844
Likvida medel	2 341	1 994
Summa räntebärande tillgångar	2 417 –9 367 –3 028 –12 395 –9 978 –9 593 412 – –797
Räntebärande långfristiga skulder		–8 097
Räntebärande kortfristiga skulder		–4 337
Summa räntebärande skulder		–12 434
Nettoskuld		–9 593
Förändring av nettoskuld:
Nettoskuld vid årets början		–12 125
Årets nettokassaflöde		1 705
Fordran kopplad till avyttringen av Vibracoustic		467
Kursdifferenser		360
Nettoskuld vid årets slut	–9 978	–9 593
Koncernen

Skuldsättningsgrad, %	33	35
Nettoskuld/EBITDA, ggr	1,7	1,7
EBITDA/räntenetto, ggr	20,3	23,7
Räntabilitet på eget kapital, %	11,1	11,0

Skuldsättningsgraden vid periodens slut uppgick till 33 procent (35).

Nettoskuld i förhållande till EBITDA inklusive jämförelsestörande poster uppgick till 1,7 ggr (1,7). Relationen EBITDA/räntenetto för koncernen uppgick till 20,3 gånger (23,7) vid utgången av året.

Trelleborgs kreditfaciliteter

Huvuddelen av Trelleborgs syndikerade lånefacilitet som tillåter revolverande upplåning i flera valutor om 560 meur och 625 musd förfaller i december 2020. Med anledning av Trelleborgs betydande närvaro i Tjeckien finns även en syndikerad lånefacilitet om 6 750 mczk. Denna faciliteten förfaller 2023 och kan förlängas ytterligare ett år förutsatt att långivarna samtycker till detta. Under året upptogs ett nytt långfristigt lån om 150 meur med en löptid på 8 år. På den svenska obligationsmarknaden emitterade Trelleborg under 2018 en Medium Term Note om 500 msek med en löptid på två år.

Eget kapital

Det totala egna kapitalet ökade under året med 2 910 msek till 30 126 msek (27 216).

Årets resultat bidrog med 3 190 msek (2 874) till eget kapital. Effekter från omräkningsdifferenser, kassaflödessäkringar samt säkring av nettoinvesteringar ökade det totala egna kapitalet med netto 908 msek (337) efter skatt. Effekter från omräkning av nettopensionsförpliktelsen enligt IAS 19 "Ersättningar till anställda" var 40 msek efter skatt (23). En justering av effekter från införandet av IFRS 9 påverkade ingående balans med –8 msek. Den totala utdelningen uppgick till 1 220 msek (1 152).

Eget kapital per aktie uppgick till 111 sek (100), en ökning med 11 procent. Soliditeten var 58 procent (56). Räntabilitet på eget kapital exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 11,7 procent (11,2). Räntabilitet på eget kapital totalt för koncernen uppgick till 11,1 procent (11,0).

Skuldsättningsgrad

Eget kapital, räntabilitet på eget kapital

KOMMENTARER TILL KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYSER

Koncernens operativa kassaflöde uppgick till 3 488 msek (3 688). Kassakonverteringen för året uppgick till 74 procent (90). Resultatökningen jämfört med föregående år, till delar från förvärvade enheter, påverkade kassaflödet positivt. Investeringstakten ökade med 35 procent jämfört med 2017 och uppgick till 1 943 msek (1 437), vilket utgör 5,7 procent (4,6) av försäljningen. Förändringen av rörelsekapitalet uppgick till –583 msek (–279). Under året skedde utbetalningar kopplade till jämförelsestörande poster som uppgick till –263 msek (–275). Efter avdrag för utbetalningar avseende finansiella poster, –238 msek (–247), och betalda skatter,

–919 msek (–732), uppgick det fria kassaflödet till 2 068 msek (2 434), motsvarande 7,63 sek (8,98) per aktie.

Under året har fyra förvärv genomförts, se vidare sidan 31. Totalt uppgick kassaflödeseffekten från förvärven till –440 msek (–226).

Under året avyttrades en mindre verksamhet i Tjeckien med en kassaflödeseffekt om 4 msek (649). Föregående års avyttring avser en blandningsverksamhet i Lesina, Tjeckien. Årets utdelning till moderbolagets aktieägare uppgick till 1 220 msek (1 152).

Nettokassaflödet uppgick till 412 msek (1 705).

Kassaflödesrapport

	EBITDA		Brutto investeringar		Sålda anlägg ningstillgångar		Förändring i rörelsekapital			Utdelning från intressebolag		Ej kassaflödes påverkande poster			Summa kassaflöde
msek	2018	2017	2018	2017	2018	2017	2018	2017	2018	2017	2018	2017	2018	2017
Trelleborg Coated Systems	588	511	–184	–148	8	2	4	–17	–	–	13	13	429	361
Trelleborg Industrial Solutions	1 066	973	–564	–372	9	4	–35	–85	0	–	27	27	503	547
Trelleborg Offshore & Construction	–64	48	–161	–69	1	4	–30	201	–	–	9	13	–245	197
Trelleborg Sealing Solutions	2 930	2 580	–510	–387	7	17	–346	–4	2	2	37	33	2 120	2 241
Trelleborg Wheel Systems	1 639	1 395	–496	–403	8	9	–188	–261	–	–	29	33	992	773
Koncernposter	–182	–125	–28	–58	11	1	12	–113	–	–	–124	–136	–311	–431
Operativt kassaflöde	5 977	5 382	–1 943	–1 437	44	37	–583	–279	2	2	–9	–17	3 488	3 688
Kassaflödeseffekt från jämförelsestörande poster													–263	–275
Finansiella poster													–238	–247
Skatter													–919	–732
Fritt kassaflöde													2 068	2 434
Förvärv													–440	–226
Avyttrade verksamheter													4	649
Utdelning – moderbolagets aktieägare													–1 220	–1 152
Summa nettokassaflöde													412	1 705

Koncernens kassaflödesanalyser

msek	Not	2018	2017
Den löpande verksamheten
EBIT inklusive resultatandelar i intressebolag		4 518	4 022
Justering för poster som inte ingår i det löpande kassaflödet:
Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar	15	1 026	990
Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar	16	309	294
Nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar	15	–37	57
Nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar	16	0	379
Utdelning från intressebolag		2	2
Andelar i intressebolag samt övriga ej kassaflödespåverkande poster		–9	–17
Resultateffekt avseende Vibracoustic		–	–467
Rearesultat i avyttrade verksamheter		–	–472
Erhållen ränta och andra finansiella poster		52	40
Erlagd ränta och andra finansiella poster		–290	–287
Betald skatt		–919	–732
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital		4 652	3 809
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Förändring av varulager		–463	–451
Förändring av rörelsefordringar		–143	–456
Förändring av rörelseskulder		23	628
Förändring i jämförelsestörande poster		–102	304
Kassaflöde från den löpande verksamheten		3 967	3 834
Investeringsverksamheten
Förvärvade enheter	14	–440	–226
Avyttrade/avvecklade verksamheter		4	649
Bruttoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar	15	–1 822	–1 343
Bruttoinvesteringar i immateriella anläggningstillgångar	16	–121	–94
Försäljning av anläggningstillgångar		44	37
Kassaflöde från investeringsverksamheten		–2 335	–977
Finansieringsverksamheten
Förändring av räntebärande placeringar		770	1 135
Förändring av räntebärande skulder		–665	–269
Nyupptagna/utnyttjade lån		2 737	501
Amorterade lån		–2 949	–2 901
Utdelning – moderbolagets aktieägare		–1 220	–1 152
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	28	–1 327	–2 686
Årets kassaflöde		305	171
Likvida medel
Vid periodens början		1 994	1 879
Kursdifferens		42	–56
Likvida medel vid årets slut	24	2 341	1 994

Förändring av skulder från finansieringsverksamheten

			Icke kassaflödespåverkande förändringar
msek	2017	Kassaflödes påverkande förändringar	Överföring mellan långfristiga och kortfristiga lån	Förvärv	Omräknings differenser	Verkligt värde förändringar	2018
Långfristiga lån	7 980	2 161	–1 222	–	304	–	9 223
Kortfristiga lån	3 687	–2 374	1 222	–	90	–	2 625
Övriga långfristiga finansiella skulder	117	–6	–	–	33	–	144
Övriga kortfristiga finansiella skulder	650	–658	–	–	411	–	403
Summa skulder från finansieringsverksamheten	12 434	–877	0	–	838	–	12 395

1

Koncernens noter

1 Övergripande redovisningsprinciper

Moderbolaget, Trelleborg AB (publ) är ett aktiebolag med säte i Trelleborg i Sverige. Moderbolaget är noterat på Nasdaq Stockholm. Styrelsen har den 19 februari 2019 godkänt denna koncernredovisning för offentliggörande.

Grund för upprättande

Trelleborgkoncernens koncernredovisning har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen, RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt International Financial Reporting Standards (IFRS) och IFRIC-tolkningar sådana de antagits av EU.

Koncernredovisningen har upprättats enligt anskaffningsvärdemetoden förutom vad gäller vissa finansiella instrument som värderats till verkligt värde.

Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen utom i de fall som anges nedan i avsnittet "Moderbolagets redovisningsprinciper". De avvikelser som förekommer mellan moderbolagets och koncernens redovisningsprinciper föranleds av begränsningar i möjligheterna att tillämpa IFRS i moderbolaget, framförallt till följd av ÅRL.

Ändringarna i IAS 1 Utformning av finansiella rapporter görs inom ramen för IASB:s Disclosure initiative, ett projekt för att förbättra upplysningarna i finansiella rapporter. Ändringarna klargör en rad frågeställningar, inklusive väsentlighet, särredovisning och delsummor och noters ordningsföljd. För Trelleborgs del har detta inneburit ett arbete med notstrukturen där bland annat vissa tillämpliga redovisningsprinciper sedan 2016 presenteras under respektive not. Därutöver används övergripande redovisningsprinciper, vilka anges nedan.

Dessa principer har tillämpats konsekvent för alla presenterade år, om inte annat anges.

Koncernredovisning

Koncernens omfattning

Koncernredovisningen omfattar moderbolaget samt samtliga dotterbolag och samägda-/intressebolag. Koncerninterna transaktioner, balansposter, intäkter och kostnader på transaktioner mellan koncernbolag elimineras. Vinster och förluster som uppkommit vid koncerninterna transaktioner och som är redovisade i tillgångar elimineras också.

Omräkning av utländsk valuta

Funktionell valuta och rapportvaluta

Poster som ingår i de finansiella rapporterna för de olika enheterna inom koncernen är värderade i den valuta som används i den ekonomiska miljö där respektive företag huvudsakligen är verksamt (funktionell valuta). I koncernredovisningen används sek, som är moderbolagets funktionella valuta och presentationsvaluta.

Transaktioner och balansposter

Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan enligt de valutakurser som gäller på transaktionsdagen. Valutakursvinster och -förluster som uppkommer vid betalning av sådana transaktioner och vid omräkning av monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs, redovisas i resultaträkningen. Undantag är då transaktionerna utgör säkringar som uppfyller villkoren för säkringsredovisning av kassaflöden eller av nettoinvesteringar, då vinster/förluster redovisas i övrigt totalresultat efter justering för uppskjuten skatt. Återföring sker till resultaträkningen samtidigt som den säkrade transaktionen påverkar resultaträkningen.

Dotterbolag

Resultat och finansiell ställning för koncernens dotterbolag, samägda bolag och intressebolag (av vilka inget har en höginflationsvaluta) upprättas i respektive bolags funktionella valuta. I koncernredovisningen omräknas de utländska dotterbolagens resultat och finansiella ställning till svenska kronor (sek) enligt följande:

Intäkter och kostnader i dotterbolags resultaträkningar räknas om till genomsnittlig valutakurs för respektive år, medan tillgångar och skulder i balansräkningarna räknas om till balansdagens kurs. Valutakursdifferenser som uppstår vid omräkningen redovisas som en separat post i övrigt totalresultat. Omräkningsdifferenser som uppstår på finansiella instrument, som innehas för att säkra nettotillgångar i utländska dotterbolag, förs också som en separat post till övrigt totalresultat. Vid avyttring realiseras de härtill hänförliga ackumulerade omräkningsdifferenserna, som tidigare redovisats i övrigt totalresultat, i koncernens resultaträkning under samma period som vinsten eller förlusten på avyttringen.

Goodwill och justeringar av verkligt värde som uppkommer vid förvärv av en utlandsverksamhet behandlas som tillgångar och skulder hos denna verksamhet och omräknas till balansdagens kurs.

Kassaflödesanalyser

Kassaflödesanalyserna upprättas enligt den indirekta metoden.

Övriga redovisnings- och värderingsprinciper

Anläggningstillgångar och långfristiga skulder utgörs av belopp som förväntas återvinnas eller betalas efter mer än 12 månader från balansdagen. Omsättningstillgångar och kortfristiga skulder utgörs av belopp som för väntas återvinnas eller betalas inom 12 månader räknat från balansdagen. Tillgångar och skulder har värderats till anskaffningsvärden om inget annat anges.

Nya och ändrade standarder som ska tillämpas från och med 1 januari 2018

IFRS 9 Finansiella instrument. IFRS 9 hanterar klassificering, värdering och redovisning av finansiella tillgångar och skulder. IFRS 9 ersatte IAS 39 i sin helhet och de främsta förändringarna avser klassificering och värdering av finansiella instrument, säkringsredovisning och kreditreservering. Från och med 1 januari 2018 tillämpar Trelleborg IFRS 9 i sin helhet med störst påverkan avseende: klassificering och värdering, säkringsredovisning samt redovisning av förväntade kreditförluster enligt modellen "expected loss model". Övergången till IFRS 9 har inte haft någon betydande inverkan på Trelleborgkoncernens redovisning. Med anledning av de ej väsentliga effekterna av den nya standarden, skedde inte någon omräkning av tidigare perioder, vilket medför att jämförelseåret 2017 redovisas enligt IAS 39. I ingångsbalansräkningen 2018 redovisade koncernen en engångspost om 7 msek i eget kapital på grund av ändrad beräkningsmodell för förväntade kreditförluster på kundfordringar och 1 msek för förväntade kreditförluster i likvida medel. Se vidare not 18, 25, 29 och not 30.

IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder. IFRS 15 introducerar en ny modell för intäktsredovisning (femstegsmodell) som baseras på när kontrollen av en vara eller tjänst överförs till kunden. IFRS 15 ersätter samtliga tidigare standarder, uttalanden och tolkningar som berör intäktsredovisning. Trelleborg tillämpar IFRS 15 från och med 1 januari 2018. Trelleborg har valt att räkna om räkenskapsåret 2017 retroaktivt. Övergången till IFRS 15 har inte haft någon betydande inverkan på Trelleborgkoncernens redovisning. Se vidare not 2 och not 3.

Övriga ändrade och nya IFRS-standarder med ikraftträdande under 2018 har inte haft någon väsentlig påverkan på koncernens redovisning.

Nya standarder och tolkningar som ännu inte har trätt i kraft

Ett antal nya och ändrade IFRS har ännu inte trätt i kraft och har inte förtidstillämpats vid upprättandet av koncernens och moderföretagets finansiella rapporter. Nedan beskrivs de standarder som kan komma att påverka koncernens eller moderföretagets finansiella rapporter. Övriga nya eller ändrade standarder eller tolkningar förväntas inte ha någon påverkan på koncernens eller moderföretagets finansiella rapporter.

IFRS 16 Leasingavtal. IFRS 16 ersätter IAS 17 Leasingavtal och ska tillämpas från och med 1 januari 2019. Den nya standarden innebär att de flesta leasingavtalen kommer att redovisas i balansräkningen, eftersom skillnaden mellan operationella leasingavtal och finansiella leasingavtal tas bort. Enligt den nya standarden ska en tillgång avseende rättigheten att använda den leasade tillgången och en finansiell skuld avseende skyldigheten att betala leasingavgifter redovisas, med vissa undantag. Standarden kommer att påverka redovisningen av koncernens operationella leasar och då främst avseende kontors- och produktionslokaler. För vidare information se not 15.

Viktiga bedömningar och antaganden för redovisningsändamål

Företagsledningen och styrelsen gör bedömningar och antaganden om framtiden. Dessa bedömningar och antaganden påverkar redovisade tillgångar och skulder samt intäkter och kostnader samt övrig information som lämnats, bland annat eventualförpliktelser. Dessa bedömningar baseras på historiska erfarenheter och de olika antaganden som bedöms vara rimliga under rådande omständigheter. Härigenom dragna slutsatser utgör grunden för avgöranden rörande redovisade värden på tillgångar och skulder i de fall dessa inte kan fastställas genom annan information. Verkliga utfall kan avvika från dessa bedömningar om andra antaganden görs eller andra för utsättningar uppstår. Bedömningar och antaganden som kan ge betydande påverkan på koncernens resultat och finansiella ställning är noterade vid respektive not, där så är tillämpligt.

Moderbolagets redovisningsprinciper

Moderbolagets finansiella rapporter har upprättats enligt Årsredovisningslagen (ÅRL) och RFR 2. Moderbolaget tillämpar i sina finansiella rapporter de International Financial Reporting Standards (IFRS) som har godkänts av EU när detta är möjligt inom ramen för ÅRL, samt med hänsyn tagen till sambandet mellan redovisning och beskattning. Detta innebär framför allt följande skillnader mellan redovisningen i moderbolaget och koncernen:

• Moderbolaget redovisar sina pensionsåtaganden enligt Tryggandelagen.
• Koncernbidrag redovisas som bokslutsdisposition.
• Aktieägartillskott läggs till värdet av aktier och andelar i balansräkningen, varefter nedskrivningsprövning görs.
• Skulder i utländsk valuta som utgör effektiva säkringsinstrument för moderbolagets investeringar i dotterbolag har värderats till anskaffningskurs. Vinster eller förluster på skulder som ersatts redovisas som övrig tillgång eller skuld till dess nettoinvesteringen avyttras.

Omsättning och resultat

2 Segmentsredovisning

Redovisningsprinciper

Rörelsesegment

2

Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren. Den högste verkställande beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och bedömning av rörelsesegmentens resultat. I koncernen har denna funktion identifierats som verkställande direktören. Indelningen i rörelsesegment motsvarar koncernens affärsområden. Koncernen är indelad i fem affärsområden: Trelleborg Coated Systems, Trelleborg Industrial Solutions, Trelleborg Offshore & Construction, Trelleborg Sealing Solutions och Trelleborg Wheel Systems. Därutöver ingår inom koncernposter centrala stabsfunktioner samt en koncerngemensam verksamhet.

Viktiga bedömningar och antaganden

Segmentsredovisningen för affärsområdena inkluderar det operativa resultatet samt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital omfattar samtliga materiella och immateriella anläggningstillgångar, andelar i intressebolag, förvaltningstillgångar, varulager och

Verksamheten som 2016 förvärvades som en del av CGS-förvärvet, Rubena och Savatech, har under en övergångsperiod redovisats fristående från Trelleborgs affärsområden. Från 1 januari 2018 delades och integrerades dessa delar i affärsområdena Trelleborg Industrial Solutions och Trelleborg Coated Systems. Total omsättning som flyttades till Trelleborg Industrial Solutions uppgick för helåret 2017 till 1 138 msek och för EBIT 57 msek. Total omsättning som flyttades till Trelleborg Coated Systems uppgick för helåret 2017 till 901 msek och för EBIT 101 msek. Tidigare års nyckeltal har justerats för denna interna omflyttning. Vidare flyttades den 1 mars 2018 en mindre verksamhet som tidigare redovisats inom affärsområdet Trelleborg Offshore & Construction till affärsområdet Trelleborg Industrial Solutions. Total omsättning som flyttades från Trelleborg Offshore & Construction uppgick för helåret 2017 till 173 msek och för EBIT 5 msek. Tidigare års nyckeltal har justerats för denna interna omflyttning.

rörelsefordringar reducerat med rörelseskulder inklusive pensionsskulder. Affärsområdena belastas med koncernövergripande kostnader om 0,4 procent av extern omsättning, vilket inte påverkar redovisade kassaflöden. Beskrivning av koncernens rörelsesegment finns på sidorna 16–27.

Nettoomsättning och EBIT per rörelsesegment

	2018					2017
		Nettoomsättning						Nettoomsättning
					Varav jämf.-						Varav jämf.-
					störande	Varav resultat					störande	Varav resultat
msek	Extern	Intern	Summa	Resultat	poster	i intressebolag	Extern	Intern	Summa	Resultat	poster	i intressebolag
Trelleborg Coated Systems	3 371	280	3 651	404	–19	–	3 118	259	3 377	338	–23	–
Trelleborg Industrial Solutions	7 531	134	7 665	722	–53	–	6 716	168	6 884	483	–210	8
Trelleborg Offshore & Construction	2 378	8	2 386	–176	–11	–	2 835	6	2 841	–672	–611	–
Trelleborg Sealing Solutions	11 038	11	11 049	2 544	–15	2	9 949	7	9 956	2 212	–19	2
Trelleborg Wheel Systems	9 678	10	9 688	1 188	–67	–1	8 870	8	8 878	936	–80	0
Koncernposter, eliminering	9	–443	–434	–164	–11	2	93	–448	–355	725	874	–
Summa	34 005	0	34 005	4 518	–176	3	31 581	0	31 581	4 022	–69	10
Finansiella intäkter				60						62
Finansiella kostnader				–342						–292
Skatt				–1 046						–918
Resultat efter skatt				3 190						2 874

Innehåll

Fördelning av intäkter, extern omsättning

2018							Intäktsredovisning:
msek	Västeuropa	Övriga Europa	Nordamerika	Syd- & Centralamerika	Asien & övriga marknader	Total extern omsättning	Över tid	Vid en tidpunkt	Total extern omsättning
Trelleborg Coated Systems	879	347	1 301	127	717	3 371	0	3 371	3 371
Trelleborg Industrial Solutions	4 254	974	1 262	247	794	7 531	191	7 340	7 531
Trelleborg Offshore & Construction	803	83	364	357	771	2 378	742	1 636	2 378
Trelleborg Sealing Solutions	4 964	659	3 038	189	2 188	11 038	0	11 038	11 038
Trelleborg Wheel Systems	5 440	1 255	1 715	395	873	9 678	0	9 678	9 678
Koncernposter	9	0	0	0	0	9	0	9	9
Total	16 349	3 318	7 680	1 315	5 343	34 005	933	33 072	34 005

2017							Intäktsredovisning:
msek	Västeuropa	Övriga Europa	Nordamerika	Syd- & Centralamerika	Asien & övriga marknader	Total extern omsättning	Över tid	Vid en tidpunkt	Total extern omsättning
Trelleborg Coated Systems	814	396	1 057	125	726	3 118	0	3 118	3 118
Trelleborg Industrial Solutions	3 676	888	1 171	245	736	6 716	127	6 589	6 716
Trelleborg Offshore & Construction	935	64	551	270	1 015	2 835	1 041	1 794	2 835
Trelleborg Sealing Solutions	4 600	594	2 761	134	1 860	9 949	0	9 949	9 949
Trelleborg Wheel Systems	4 849	1 330	1 575	343	773	8 870	0	8 870	8 870
Koncernposter	22	71	–	1	–1	93	0	93	93
Total	14 896	3 343	7 115	1 118	5 109	31 581	1 168	30 413	31 581

Royaltyintäkter visas i not 6, eftersom de inte ingår in den normala verksamheten, utan klassificeras som "Övriga rörelseintäkter". För vidare information om de olika affärsområdena, se sidorna 16–27.

2

Fördelning per rörelsesegment

	2018					2017
msek	Sysselsatt kapital	Varav andelar i intressebolag	Investe ringar 1)	Avskriv ningar	Nedskriv ningar	Operativt kassaflöde 2)	Sysselsatt kapital	Varav andelar i intressebolag	Investe ringar 1)	Avskriv ningar	Nedskriv ningar	Operativt kassaflöde 2)
Trelleborg Coated Systems	5 644	–	184	162	3	429	5 021	–	148	148	2	361
Trelleborg Industrial Solutions	6 283	0	564	291	–3	503	5 790	–	372	279	40	547
Trelleborg Offshore & Construction	2 467	–	161	101	18	–245	2 323	–	69	109	388	197
Trelleborg Sealing Solutions	11 350	8	510	373	–2	2 120	10 258	7	387	345	4	2 241
Trelleborg Wheel Systems	14 808	2	496	384	0	992	13 936	3	403	379	0	773
Koncernposter	208	71	28	24	–53	–311	305	66	58	24	2	–431
Avsättningar till jämförelsestörande poster	–163	–	–	–	–	–	–302	–	–	–	–	–
Kvarvarande verksamheter	40 597	81	1 943	1 335	–37	3 488	37 331	76	1 437	1 284	436	3 688
Avvecklade verksamheter	–	–	–	–	–	–	–75	–	–	–	–	–
Trelleborgkoncernen	40 597	81	1 943	1 335	–37	3 488	37 256	76	1 437	1 284	436	3 688

1) Avser investeringar i materiella- och immateriella tillgångar.

2) Operativt kassaflöde avser koncernens verksamhet exklusive jämförelsestörande poster.

I presentationen av koncernens geografiska marknader har verksamheten delats upp mellan Västeuropa, övriga Europa, Nordamerika, Syd- och Centralamerika, Asien samt övriga marknader. Nettoomsättningen redovisas efter var kunderna är lokaliserade, medan sysselsatt kapital och investeringar redovisas efter var dotterbolagen är fysiskt lokaliserade.

De viktigaste valutorna har haft följande utveckling i förhållande till sek:

Nettoomsättning

Per geografisk marknad/land

msek	2018	2017
Tyskland	5 137	4 527
Frankrike	2 078	1 907
Storbritannien	1 689	1 549
Italien	1 662	1 568
Sverige	1 256	1 216
Nederländerna	759	697
Spanien	725	685
Schweiz	723	559
Belgien	516	504
Norge	461	441
Österrike	429	384
Finland	365	330
Danmark	249	242
Övriga Västeuropa	300	287
Summa Västeuropa	16 349	14 896
Tjeckien	744	799
Polen	670	645
Ryssland	458	434
Turkiet	323	317
Ungern	164	145
Slovenien	161	190
Slovakien	155	140
Rumänien	154	163
Övriga Europa	489	510
Summa övriga Europa	3 318	3 343
USA	7 136	6 603
Kanada	544	512
Summa Nordamerika	7 680	7 115
Brasilien	628	597
Mexiko	465	317
Övriga Syd- och Centralamerika	222	204
Summa Syd- och Centralamerika	1 315	1 118
Kina	1 778	1 602
Australien	540	546
Japan	511	483
Indien	488	410
Sydkorea	398	483
Övriga marknader	1 628	1 585
Summa Asien och övriga marknader	5 343	5 109
Summa	34 005	31 581

Förändringen i valutakurser jämfört med 2017 har, vid omräkning av utländska dotterbolag, påverkat omsättningen med 4 procent (0).

		2017
Genomsnitts kurs	Balansdagens kurs	Genomsnitts kurs	Balansdagens kurs
10,2787	10,2753	9,6366	9,8497
9,0328	8,9710	8,5415	8,2322
11,4465	11,3482	10,9977	11,1045
0,3978	0,3981	0,3663	0,3849
		2018

Fördelning per geografisk marknad

	Sysselsatt kapital			Investeringar
msek	2018	2017	2018	2017
Italien	3 005	2 557	160	140
Tyskland	2 032	1 748	192	131
Storbritannien	1 866	1 750	135	46
Frankrike	984	960	58	59
Sverige	920	829	95	85
Schweiz	658	594	25	15
Malta	443	431	23	35
Övriga Västeuropa	5 613	5 053	85	83
Summa Västeuropa	15 521	13 922	773	594
Tjeckien	9 480	9 281	325	207
Slovenien	1 569	1 521	94	68
Serbien	354	230	134	106
Turkiet	324	361	19	40
Polen	175	162	32	29
Övriga Europa	313	235	62	20
Summa övriga Europa	12 215	11 790	666	470
USA	9 014	7 924	316	203
Kanada	51	54	–	0
Summa Nordamerika	9 065	7 978	316	203
Brasilien	790	825	16	14
Mexiko	133	109	4	8
Övriga Syd- och Centralamerika	6	5	–	–
Summa Syd- och Centralamerika	929	939	20	22
Kina	1 465	1 367	69	86
Australien	554	540	28	14
Japan	223	188	2	1
Indien	209	192	27	14
Sri Lanka	189	318	36	29
Övriga marknader	227	97	6	4
Summa Asien och övriga marknader	2 867	2 702	168	148
Summa	40 597	37 331	1 943	1 437

3 Intäktsredovisning

Redovisningsprinciper

3

Intäkter från kundavtal

Trelleborg följer en femstegsmodell för redovisning av intäkter som baseras på när kontrollen av varan eller tjänsten överförs till kunden. Grundprincipen är att ett företag ska redovisa intäkter för att skildra överföringen av utlovade varor och tjänster med ett belopp som speglar den ersättning som företaget förväntas ha rätt till i utbyte mot dessa varor och tjänster.

Femstegsmodellen består av följande steg:

Steg 1: Identifiera avtalet med kunden

Ett avtal är en överenskommelse mellan två eller flera parter som skapar verkställbara rättigheter och skyldigheter. Kraven i IFRS 15 ska tillämpas på varje enskilt kundavtal som parterna har kommit överens om och som uppfyller följande kriterier:

• Avtalet är godkänt av parterna och parterna avser att fullfölja sina åtaganden
• Respektive parts rättigheter kan identifieras
• Betalningsvillkoren kan identifieras för de varor och tjänster som ska överföras
• Avtalet har en affärsmässig innebörd (dvs risken, tidpunkten och beloppet för företagets framtida kassaflöden förväntas förändras som en följd av avtalet)
• Det är sannolikt att företaget kommer att erhålla den betalning de har rätt till i utbyte mot de varor och tjänster som ska överföras till kunden

Kundavtalen inom Trelleborg uppfyller de fem kriterierna som anges i steg 1.

Steg 2: Identifiera de olika prestationsåtagandena

Ett kundavtal innehåller ett löfte att överföra varor eller tjänster till kunden. Om ett löfte avseende en vara eller tjänst uppfyller kriterierna för att vara "distinkt", är detta ett prestationsåtagande som ska redovisas åtskilt från övriga varor och tjänster i avtalet. Distinkta prestationsåtaganden är löften om varor och tjänster i ett avtal som

uppfyller båda följande kriterier:

• Kunden kan använda varan eller tjänsten enskilt som den är eller tillsammans med andra lättillgängliga resurser (distinkt till sin karaktär) och
• Företagets löfte om att överföra varan eller tjänsten till kunden är separat identifierbar från övriga löften i avtalet (distinkt i avtalet).

Inom Trelleborgkoncernen existerar kundavtal som inkluderar en eller flera prestationsåtaganden. Avtalen kan inkludera enbart försäljning av produkter, enbart försäljning av tjänster och en kombination av dessa. Avtalen kan också inkludera en fraktservice.

Trelleborgkoncernens åtaganden för garantier omfattar en försäkran om att produkten uppfyller överenskomna specifikationer, det vill säga normala garantiregler. Dessa redovisas som en avsättning.

Steg 3: Fastställa transaktionspriset

Transaktionspriset är den ersättning som företaget förväntar sig ha rätt att erhålla i utbyte mot att det överför utlovade varor eller tjänster till en kund, exklusive mervärdes skatt. Transaktionspriset kan vara ett fast belopp eller rörligt till följd av rabatter, återbäringar, krediteringar eller liknande. Vad gäller avtal som innehåller en rörlig ersättning, ställer detta krav på att uppskattningar och bedömningar görs, vilka kan påverka så väl storleken på som tidpunkten för när en intäkt redovisas.

Rörlig ersättning ska redovisas endast i sådan utsträckning att det är stor sannolikhet att en väsentlig del av intäkten inte kommer behöva återföras i framtiden när osäkerheten angående den rörliga ersättningen är löst.

Transaktionspriset inom Trelleborgkoncernen är satt i enlighet med IFRS 15 och periodisering av rörliga ersättningar görs löpande.

Steg 4: Fördela transaktionspriset

När transaktionspriset är fastställt ska detta fördelas på de distinkta prestationsåtagandena som har identifierats. När ett avtal innehåller mer än ett prestationsåtagande, fördelar företaget transaktionspriset till varje distinkt prestationsåtagande på basis av dess fristående försäljningspris. Med fristående försäljningspris menas det belopp prestationsåtagandet skulle kunna prissättas till separat.

Inom Trelleborgkoncernen fördelas transaktionspriset till de olika prestationsåtaganden i proportion till deras fristående försäljningspris.

Steg 5: Redovisa intäkten – över tiden eller vid en viss tidpunkt En intäkt redovisas när företaget har uppfyllt ett prestationsåtagande, vilket är när kontrollen av underliggande varor och tjänster har övergått till kunden. Beloppet som redovisas som intäkt motsvarar beloppet som allokerats till de uppfyllda prestationsåtagandena. Ett prestationsåtagande kan uppfyllas över tid eller vid en viss tidpunkt. Intäkten redovisas över tid när kunden erhåller och konsumerar nyttan i takt med att företaget presterar, företagets prestation skapar eller förbättrar en tillgång som kunden kontrollerar eller företagets prestationer inte skapar en tillgång som har en alternativ användning för företaget och företaget har en nuvarande rätt till betalning för hittills utförda prestationer. Om ett prestationsåtagande inte uppfyller något av ovan kriterier för att redovisas över tid, sker intäktsredovisningen vid en viss tidpunkt. Detta sker vid den tidpunkt när kontrollen av varan eller tjänsten överförs till kunden. Indikatorer för att bedöma vid vilken tidpunkt kontrollen överförs till kunden, kan vara att företaget överfört fysisk besittning, företaget har en nuvarande rätt till betalning, kunden har godkänt varan eller tjänsten, kunden har de väsentliga riskerna och förmånerna och kunden har en legal äganderätt.

Trelleborg redovisar intäkten från avtal med kunder både över tid och vid en viss tidpunkt. Koncernen har olika leveransvillkor och dessa påverkar när kontrollen av produkterna övergår till kunden. För intäktsredovisning över tiden, används både "Input- och output" metoderna för att avgöra färdigställandegrad. För "Input metoden" redovisas intäkter på basis av förbrukade resurser i förhållande till totala förväntade förbrukade resurser för att uppfylla prestationsåtagandet. Vid "Output metoden" redovisas intäkter i förhållande till antal testade eller producerade enheter och uppnådda milstolpar.

Betalningsvillkor

De vanligaste betalningsvillkoren inom Trelleborgkoncernen varierar mellan 1–90 dagar.

Övriga rörelseintäkter

Som övriga rörelseintäkter redovisas bland annat externa hyresintäkter, resultat vid försäljning och utrangering av materiella anläggningstillgångar och verktyg, positiva kursdifferenser, derivat, royalty intäkter samt resultat vid avyttring av intressebolag och dotterbolag.

Ränteintäkter

Ränteintäkter redovisas fördelade över löptiden med tillämpning av effektivräntemetoden.

Utdelningsintäkter

Erhållna utdelningar intäktsredovisas när rätten att erhålla betalning har fastställts.

4 Kostnader och intäkter fördelade på kostnadsslag

msek	2018	2017
Kostnader för råmaterial, komponenter, färdigvaror, förpackningsmaterial samt energi- och transportkostnader		–16 412 –15 365
Ersättningar till personal	–10 003	–9 280
Avskrivningar och nedskrivningar	–1 356	–1 720
Övriga externa kostnader avseende försäljning, administration, forskning och utveckling	–2 252	–2 238
Övriga rörelseintäkter/rörelsekostnader	533	1 034
Andelar i intressebolags resultat	3	10
Summa		–29 487 –27 559

I beloppen ovan ingår jämförelsestörande poster.

5 Jämförelsestörande poster

Redovisningsprinciper

Såsom jämförelsestörande poster redovisas ej kontinuerligt återkommande kostnader kopplade till åtgärdsprogram som syftar till att förbättra koncernens effektivitet och struktur. Ett projekt klassificeras som jämförelsestörande först då det uppgår till motsvarande minst 20 msek och när styrelsen har lämnat sitt godkännande.

Ytterligare har även nedskrivningar av anläggningstillgångar av ej återkommande karaktär inkluderats i de jämförelsestörande posterna. Nedskrivningarna har skett till beräknat nyttjandevärde. Utöver åtgärdsprogram kan undantagsvis även exceptionella kostnader och intäkter klassificeras som jämförelsestörande poster. Med exceptionella poster avses väsentliga intäkts- eller kostnadsposter som redovisas separat på grund av betydelsen av deras karaktär eller belopp.

Fördelade per affärsområde

msek	2018	2017
Trelleborg Coated Systems	–19	–23
Trelleborg Industrial Solutions	–53	–210
Trelleborg Offshore & Construction	–11	–611
Trelleborg Sealing Solutions	–15	–19
Trelleborg Wheel Systems	–67	–80
Koncernposter	–11	–65
Summa	–176	–1 008
Resultateffekt, fordran kopplad till avyttringen av Vibracoustic 1)	–	467
Reavinst, avyttring av blandningsverksamhet 2)	–	472
Netto jämförelsestörande poster	–176	–69

1) En sista delbetalning om 689 msek relaterad till avyttringen sommaren 2016 av Trelleborgs andel i det samägda bolaget Vibracoustic erhölls under 2018. Denna delbetalning var sedan tidigare bokad som en fordran uppgående till 222 msek, varför det överskjutande beloppet gav en positiv resultateffekt om 467 msek.

2) Under första kvartalet 2017 slutfördes avyttringen av en blandningsverksamhet i Lesina, Tjeckien, med en reavinst om 472 msek.

Fördelade per funktion

msek	2018	2017
Kostnad för sålda varor	–115	–289
Försäljningskostnader	–15	–45
Administrationskostnader	–84	–132
Forsknings- och utvecklingskostnader	–3	–2
Övriga rörelseintäkter	40	964
Övriga rörelsekostnader	1	–565
Summa	–176	–69

Varav nedskrivningar/omstruktureringskostnader

	Nedskrivningar			Omstrukturerings kostnader
msek	2018	2017	2018	2017
Trelleborg Coated Systems	–	0	–19	–23
Trelleborg Industrial Solutions	3	–40	–56	–170
Trelleborg Offshore & Construction	–18	–388	7	–223
Trelleborg Sealing Solutions	–	–	–15	–19
Trelleborg Wheel Systems	–	–	–67	–80
Koncernposter	–	–1	–11	–64
Summa	–15	–429	–161	–579

6 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader

Innehåll

msek	2018	2017
Kompensation från försäkringsbolag	1	4
Hyresintäkter	44	50
Kursdifferenser	275	207
Royalty	18	12
Statsbidrag	12	13
Derivat	70	114
Försäljning av anläggningstillgångar	22	12
Försäljning av verktyg och prototyper m.m.	14	12
Övrigt	331	217
Summa övriga rörelseintäkter	787	641
Hyreskostnader	–15	–13
Kursdifferenser	–96	–289
Derivat	–109	–92
Avskrivningar	–142	–112
Försäljning/utrangering av anläggningstillgångar	–12	–2
Övrigt	–84	–54
Summa övriga rörelsekostnader	–458	–562
Summa	329	79

7 Arvode och kostnadsersättning till revisorer

msek	2018	2017
Deloitte
Revisionsuppdrag	24	24
Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget	1	1
Skatterådgivning	0	1
Övriga tjänster	0	1
Övriga revisorer
Revisionsuppdrag	3	3
Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget	0	0
Skatterådgivning	0	0
Övriga tjänster	0	0
Summa	28	30

Revisionsuppdrag avser revision av de finansiella rapporterna och räkenskaperna. Andra revisionstjänster än revisionsuppdraget avser till exempel garantiförklaringar och bestyrkanderapport med begränsad säkerhet om Trelleborgs hållbarhetsredovisning. Skattetjänster inkluderar både rådgivning och granskning av efterlevnad inom skatteområdet. Övriga tjänster utgörs huvudsakligen av konsulttjänster.

8 Finansiella intäkter och kostnader

Finansiella intäkter

msek	2018	2017
Ränteintäkter enligt effektivräntemetoden från räntebärande
fordringar redovisade till upplupet anskaffningsvärde	49	41
Netto värdeförändring derivatinstrument redovisade till verkligt värde	0	3
Valutaförändringar, netto	11	18
Summa finansiella intäkter	60	62
Finansiella kostnader
Räntekostnader enligt effektivräntemetoden från räntebärande
skulder redovisade till upplupet anskaffningsvärde	–194	–156
Räntekostnader derivatinstrument redovisade till verkligt värde	–142	–130
Valutaförändringar, netto	–6	–6
Summa finansiella kostnader	–342	–292
Summa finansiella intäkter och kostnader	–282	–230

9 Inkomstskatter

Redovisningsprinciper

Inkomstskatter i resultaträkningen inkluderar såväl aktuell skatt som uppskjuten skatt. Skatter redovisas i resultaträkningen utom då underliggande transaktion redovisas direkt mot eget kapital eller mot totalresultat, varvid tillhörande skatt också redovisas i eget kapital eller mot totalresultat. Aktuell skatt är skatt som betalas eller erhålls avseende aktuellt år. Hit hör även justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder.

Uppskjuten skatt redovisas i sin helhet och beräknas enligt balansräkningsmetoden på alla temporära skillnader som uppkommer mellan det skattemässiga värdet på tillgångar och skulder och dessas redovisade värden i koncernredovisningen. Temporära skillnader som uppkommer första gången en tillgång eller skuld redovisas, som ej är hänförliga till företagsförvärv och inte har påverkat redovisat eller skattemässigt resultat, medför inte en uppskjuten skattefordran eller skatteskuld i balansräkningen. Temporära skillnader beaktas inte i andelar i dotter-, samägda-/intressebolag då koncernen kan styra tidpunkten för återföring av dessa och det är sannolikt att dessa inte återförs inom en överskådlig framtid. Vid företagsförvärv uppstår temporära skillnader på avvikelsen mellan koncernmässigt värde på tillgångar och skulder och deras skattemässiga värde.

Uppskjuten skatt värderas till nominellt belopp och beräknas med tillämpning av skattesatser och skattelagar som har beslutats eller aviserats per balansdagen. Uppskjutna skattefordringar redovisas i den omfattning det är troligt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas tillgängliga, mot vilka de temporära skillnaderna kan utnyttjas. Uppskjutna skattefordringar och -skulder kvittas när de uppskjutna skatterna avser samma skattemyndighet.

Viktiga bedömningar och antaganden

Bedömningar görs för att bestämma både aktuella och uppskjutna skattefordringar och -skulder, särskilt vad avser uppskjutna skattefordringar. Härvid bedöms sannolikheten för att de uppskjutna skattefordringarna kommer att utnyttjas för avräkning mot framtida beskattningsbara vinster. Det verkliga värdet på dessa framtida beskattningsbara vinster kan avvika vad avser framtida affärsklimat och intjäningsförmåga eller förändrade skatteregler.

Skatt på årets resultat

msek	2018	2017
Aktuell skattekostnad
Periodens skattekostnad	–853	–847
Justering av skatt hänförlig till tidigare år	71	–3
Summa	–782	–850
Uppskjuten skattekostnad
Utnyttjande/Omvärdering av underskottsavdrag	155	–50
Uppskjuten skattekostnad/-intäkt från förändringar
i temporära skillnader	–418	–34
Justering av uppskjuten skatt hänförlig till tidigare år	11	21
Summa	–252	–63
Övriga skatter	–12	–5
Totalt redovisad skattekostnad i koncernen	–1 046	–918
Avstämning av skatt i koncernen
Resultat före skatt	4 236	3 792
Beräknad svensk inkomstskatt, 22% (22)	–932	–834
Effekt av andra skattesatser för utländska dotterbolag	–85	–12
Ej avdragsgilla kostnader/Ej skattepliktiga intäkter 1)	–20	98
Effekt av ändrade skattesatser och skatteregler 2)	–92	–154
Omvärdering av underskottsavdrag/temporära skillnader	12	–52
Skatt hänförlig till tidigare år	82	18
Övrigt	1	23
Summa	–1 034	–913
Övriga skatter	–12	–5
Redovisad skatt i koncernen	–1 046	–918
Skatteposter som redovisats i övrigt totalresultat
Uppskjuten skatt på kassaflödessäkringar	–4	–16
Uppskjuten skatt på säkring av nettoinvesteringar	122	3
Uppskjuten skatt i omräkningsdifferenser	2	8
Uppskjuten skatt på pensionsförpliktelser	–9	–15

Summa 111 –20 1) 2017 inkluderar effekter från avyttringen av en blandningsverksamhet i Lesina, Tjeckien, samt från en tilläggsköpeskilling relaterad till avyttringen av Vibracoustic.

2) Inkluderar effekter kopplade till ny skattereform i USA.

Vid utgången av året hade koncernen underskottsavdrag om cirka 3 748 msek (2 923), varav 2 815 msek (1 952) har beaktats vid beräkning av uppskjuten skatt. De underskottsavdrag som inte beaktats avser fall där osäkerhet beträffande avdragens skattemässiga värde föreligger.

Av underskottsavdragen förfaller 0 msek (0) inom den närmaste 12-månadersperioden och 51 msek (5) inom den närmaste 5-årsperioden.

Uppskjutna skattefordringar och -skulder

	2018
msek	Uppskjuten skattefordran	Uppskjuten skatteskuld	Netto	Uppskjuten skattefordran	Uppskjuten skatteskuld	Netto
Immateriella tillgångar	46	1 031	–985	181	1 054	–873
Byggnader och mark	75	169	–94	83	171	–88
Maskiner och inventarier	22	233	–211	75	201	–126
Finansiella anläggningstillgångar	0	6	–6	0	7	–7
Varulager	135	15	120	161	28	133
Kortfristiga fordringar	12	2	10	37	4	33
Pensionsavsättningar	148	1	147	125	4	121
Övriga avsättningar	61	35	26	113	8	105
Långfristiga skulder	11	0	11	100	0	100
Kortfristiga skulder	115	1	114	112	56	56
Underskottsavdrag	616	–	616	473	–	473
Summa	1 241	1 493	–252	1 460	1 533	–73
Kvittning av fordringar/skulder	–549	–549		–742	–742
Summa	692	944	–252	718	791	–73

Uppskjutna skattefordringar och -skulder kvittas när de uppskjutna skatterna avser samma skattemyndighet.

Förändring av uppskjuten skatt i temporära skillnader och underskottsavdrag

	Belopp vid årets ingång		Redovisat över resultaträkningen		Redovisat i övrigt totalresultat/direkt mot eget kapital		Förvärvade/Avyttrade skattefordringar/ -skulder		Omräknings differenser		Belopp vid årets utgång
msek	2018	2017	2018	2017	2018	2017	2018	2017	2018	2017	2018	2017
Immateriella tillgångar	–873	–989	–42	100	–	–	–28	–4	–42	20	–985	–873
Byggnader och mark	–88	–83	1	–10	–	–	0	1	–7	4	–94	–88
Maskiner och inventarier	–126	–155	–79	22	–	–	0	5	–6	2	–211	–126
Finansiella anläggningstillgångar	–7	–10	–95	–115	97	117	–	–	–1	1	–6	–7
Varulager	133	157	–20	–21	–	–1	0	–1	7	–1	120	133
Kortfristiga fordringar	33	10	–24	24	–	–	0	–	1	–1	10	33
Pensionsavsättningar	121	155	32	–12	–9	–15	0	–	3	–7	147	121
Övriga avsättningar	105	72	–84	34	–	–	–	–	5	–1	26	105
Långfristiga skulder	100	108	–145	–8	56	–	–	–	0	0	11	100
Kortfristiga skulder	56	97	49	–27	5	–11	0	–	4	–3	114	56
Underskottsavdrag	473	643	155	–50	–38	–110	6	–	20	–10	616	473
Summa	–73	5	–252	–63	111	–20	–22	1	–16	4	–252	–73

Anställda

10 Anställda och kostnader

Redovisningsprinciper

Ersättning till anställda

Rörlig lön

10

Reservationer kostnadsförs löpande för rörliga löner i enlighet med den ekonomiska innebörden i avtalet.

Ersättningar vid uppsägning

Ersättningar vid uppsägning utgår när en anställd sagts upp före normal pensionstidpunkt eller då en anställd accepterar frivillig avgång från anställning i utbyte mot ersättningar. Koncernen redovisar avgångsvederlag när en detaljerad formell plan presenterats.

Medelantal anställda

	2018			2017
	Antal	Antal		Antal	Antal
	kvinnor	män	Totalt	kvinnor	män	Totalt
Storbritannien	311	1 189	1 500	289	1 175	1 464
Italien	185	1 046	1 231	187	972	1 159
Sverige	361	773	1 134	352	770	1 122
Tyskland	335	656	991	308	632	940
Frankrike	189	715	904	188	724	912
Malta	156	373	529	145	393	538
Danmark	93	306	399	103	279	382
Nederländerna	27	227	254	26	225	251
Norge	43	179	222	47	186	233
Övriga Västeuropa	145	381	526	146	383	529
Summa Västeuropa	1 845	5 845	7 690	1 791	5 739	7 530
Tjeckien	1 148	3 084	4 232	1 201	3 278	4 479
Slovenien	235	663	898	227	662	889
Serbien	62	523	585	56	501	557
Turkiet	28	635	663	22	532	554
Polen	168	249	417	207	239	446
Övriga Europa	252	254	506	210	217	427
Summa övriga Europa	1 893	5 408	7 301	1 923	5 429	7 352
USA	824	2 106	2 930	802	2 101	2 903
Kanada	6	24	30	6	22	28
Summa Nordamerika	830	2 130	2 960	808	2 123	2 931
Brasilien	64	294	358	66	327	393
Övriga Syd- och
Centralamerika	122	314	436	128	263	391
Summa Syd- och
Centralamerika	186	608	794	194	590	784
Kina	474	1 200	1 674	432	1 186	1 618
Sri Lanka	28	646	674	24	657	681
Indien	89	569	658	81	482	563
Övriga marknader	151	518	669	141	512	653
Summa Asien och
övriga marknader	742	2 933	3 675	678	2 837	3 515
Summa	5 496	16 924	22 420	5 394	16 718	22 112

Andelen kvinnor i koncernledningen är 10 procent (10) och andelen kvinnor i styrelsen är 38 procent (38).

Löner, andra ersättningar och sociala kostnader

Löner och andra ersättningar, msek	2018	2017
Storbritannien	626	601
Italien	611	599
Sverige	631	594
Tyskland	716	652
Frankrike	397	360
Malta	119	117
Danmark	300	260
Nederländerna	154	137
Norge	159	182
Övriga Västeuropa	311	292
Summa Västeuropa	4 024	3 794
Tjeckien	621	581
Slovenien	185	167
Serbien	43	35
Turkiet	75	67
Polen	71	66
Övriga Europa	85	71
Summa övriga Europa	1 080	987

USA	1 795	1 786
Kanada	22	21
Summa Nordamerika	1 817	1 807
Brasilien	94	116
Övriga Syd- och Centralamerika	52	44
Summa Syd- och Centralamerika	146	160
Kina	232	203
Sri Lanka	45	45
Indien	67	58
Övriga marknader	359	334
Summa Asien och övriga marknader	703	640
Löner och andra ersättningar	7 770	7 388
Sociala kostnader	1 633	1 434
Pensionskostnader – avgiftsbaserade planer	189	165
Pensionskostnader – förmånsbaserade planer	56	50
Sociala kostnader	1 878	1 649
Summa	9 648	9 037
I löner och andra ersättningar ingår:
till styrelse och VD i Trelleborg AB inklusive rörlig lön	28	29
till övriga befattningshavare i högsta ledningen	51	56

Ersättning till styrelse och ledande befattningshavare Principer

Nedanstående principer för ersättning till ledande befattningshavare i Trelleborgkoncernen fastställdes vid årsstämman 2018. Styrelsens förslag till principer för ersättning inför årsstämma 2019 avviker inte väsentligt från de principer som antogs vid stämman 2018. Trelleborgs principer för ersättning till ledande befattningshavare är att bolaget ska erbjuda marknadsmässiga villkor som gör att bolaget kan rekrytera, utveckla och behålla ledande befattningshavare. Principer för ersättning ska kunna variera beroende på lokala förhållanden och ersättningen ska vara baserad på faktorer som befattning, kompetens, erfarenhet och prestation. De totala ersättningspaketen ska bestå av fast och rörlig lön, pension och övriga ersättningar. Trelleborg utvärderar kontinuerligt att villkoren är marknadsmässiga i jämförelse med relevanta branscher och marknader. Se vidare www.trelleborg.com, bolagsstyrning, arvode och kostnadsersättning: "Principer för ersättning och andra anställningsvillkor för ledande befattningshavare".

Ersättning till ledningen 2018 Verkställande Direktör

Innehåll

Under 2018 har VD, tillika koncernchef, uppburit fast lön samt andra ersättningar i enlighet med tabell på nästa sida. VD har enligt avtal möjlighet till årlig rörlig lön. Den årliga rörliga lönen har en fastställd övre gräns för helåret 2018, vilken motsvarar maximalt 65 procent av den fasta lönen. Under 2018 har den årliga rörliga lönen baserats på finansiella mål. Den årliga rörliga lönen är ej pensions- eller semesterlönegrundande. För 2018 har årlig rörlig lön utgått till VD med 5 447 tsek (6 038).

Pensionsåldern för VD är 65 år, men både bolaget och VD har möjlighet att utan särskild motivering påkalla förtida pension från och med 60 års ålder, med en ömsesidig uppsägningstid om 6 månader. Går VD i förtida pension upphör anställnings- och pensionsavtal att gälla. Pensionsavtalet är i sin helhet premiebaserat där premien utgör 45 procent av den fasta lönen. För 2018 har pensionspremie kostnadsförts i enlighet med tabellen på nästa sida.

Från bolagets sida är VD:s uppsägningstid 24 månader. Från VD:s sida är uppsägningstiden 6 månader.

Övriga ledande befattningshavare

Principen för ersättning till övriga ledande befattningshavare bygger på både fast och årlig rörlig lön samt vissa förmåner. Den årliga rörliga lönen har en fastställd övre gräns som maximalt utgör 40–65 procent av den fasta lönen, men som i praktiken för 2018 uppgår till maximalt 55 procent. Under 2018 har den årliga rörliga lönen baserats på måtten resultat före skatt och operativt kassaflöde.

För övriga ledande befattningshavare är pensionsavtalet i sin helhet premiebaserat där premien kan variera mellan 10 och 40 procent av den fasta lönen. Detta avser övriga ledande befattningshavare i alla länder utom Italien, där premienivån är något högre. För svenska övriga ledande befattningshavare är maxnivån 30 procent enligt policy, vilket har hållits för alla utom en ledande befattningshavare, där premien under 2018 varit 35 procent efter beslut i ersättningsutskottet.

Vissa ledande befattningshavare har förlängda uppsägningstider från bolagets sida, vanligtvis 12, 18 eller 24 månader. Från befattningshavarens sida är uppsägningstiden 6 månader. VD och övriga ledande befattningshavare har möjlighet till övriga förmåner, främst tjänstebil och sjukvårdsförsäkringar.

Långsiktigt incitamentsprogram

Styrelsen har varje år sedan 2005 beslutat om ett långsiktigt incitamentsprogram för VD och de ledande befattningshavare som kan ha betydande påverkan på Trelleborgkoncernens vinst per aktie. Programmen är rullande treårsprogram där styrelsen årligen beslutar om eventuella nya program och deras omfattning, mål och deltagare. Incitamentsprogrammen är kontantbaserade tillägg till den årliga rörliga lönen och förutsätter att befattningshavaren inte har sagt upp sin anställning vid utgången av det år då programmet löper ut.

Syfte

Incitamentsprogrammen är riktade och har ett långsiktigt innehåll. Syftet är att öka värdet för koncernens aktieägare genom att främja och bibehålla högsta ledningens engagemang i koncernens utveckling.

Måltal

Måltalet för incitamentsprogrammen är en årlig förbättring av Trelleborgkoncernens vinst per aktie om 10 procent. I detta exkluderas koncernens jämförelsestörande poster liksom påverkan av eventuella aktieåterköpsprogram. För programmet 2016–2018 sattes basen för måltalet till utfallet på resultat per aktie för 2015 och denna princip har fortsatt varit densamma för de rullande treårsprogram som startat därefter. Samtliga program har ett utfall som är maximerat till 33,3 procent av den maximala årliga rörliga lönen.

Utfall och utbetalning

Utfallen för programmen beräknas årligen och ackumuleras över treårsperioden, och eventuellt utfall betalas ut första kvartalet året efter att programmet löpt ut. För det program som beslutades för 2015 gjordes utbetalning första kvartalet 2018. För programmet beslutat för 2016 görs utbetalning första kvartalet 2019, för programmet beslutat för 2017 görs utbetalning första kvartalet 2020 och för programmet beslutat för 2018 görs utbetalning första kvartalet 2021. Utfallen utgör ej pensions- eller semestergrundande inkomst. För 2018 har koncernens resultat belastats med 51 143 tsek (53 584) inklusive sociala avgifter.

Övriga incitamentsprogram

För närvarande har koncernen inga pågående konvertibel- eller optionsprogram.

Ersättning till styrelsen 2018

Arvodet till styrelsens ledamöter valda av årsstämman beslutas av årsstämman efter förslag från valberedningen. För 2018 har ersättningar utgått enligt tabellen nedan. Konsultarvoden till styrelseledamöter har ej utgått. Ersättning till ledamöter som också är anställda i koncernen utgår ej.

Kostnader redovisas som ersättning till ledande befattningshavare för den period som personen ifråga innehaft sin roll.

Specifikation avseende ersättning till styrelsens ledamöter, löner till VD och andra befattningshavare i högsta ledningen

2018 tsek	Styrelse arvode/ Fast lön	Årlig rörlig lön	Incita ments program 1)	För måner	Pension	Summa
Hans Biörck, styrelsens ordförande	1 555					1 555
Gunilla Fransson, styrelseledamot	737					737
Johan Malmquist, styrelseledamot	700					700
Anne Mette Olesen, styrelseledamot	633					633
Susanne Pahlén Åklundh, styrelseledamot	653					653
Panu Routila, styrelseledamot	470					470
Jan Ståhlberg, styrelseledamot	430					430
Verkställande direktör	10 867	5 447	6 489	203	4 771	27 777
Andra ledande befattningshavare,
anställda i
Trelleborg AB, 2 st	5 391	2 102	2 504	264	2 934	13 195
anställda i andra koncernbolag, 6 st	19 743	9 397	9 749	1 461	6 544	46 894
Summa		41 179 16 946	18 742		1 928 14 249	93 044

1) Kostnadsfört 2018. Utbetalning under kvartal 1, 2019 till 2021 under förutsättning att befattningshavaren ej har sagt upp sin anställning i koncernen 31 december året dessförinnan.

2017	Styrelse arvode/	Årlig	Incita ments	För
tsek	Fast lön	rörlig lön	program 1)	måner	Pension	Summa
Sören Mellstig, styrelsens ordförande	1 765					1 765
Hans Biörck, styrelseledamot	715					715
Jan Carlson, styrelseledamot 2)	230					230
Gunilla Fransson, styrelseledamot	613					613
Johan Malmquist, styrelseledamot	640					640
Anne Mette Olesen, styrelseledamot	600					600
Susanne Pahlén Åklundh, styrelseledamot	540					540
Bo Risberg, styrelseledamot	710					710
Verkställande direktör	10 208	6 038	6 300	180	4 121	26 847
Andra ledande befattningshavare,
anställda i

anställda i andra koncernbolag, 7 st 25 652 8 306 10 700 1 240 8 868 54 766 Summa 46 870 16 697 19 466 1 654 14 613 99 300

Trelleborg AB, 2 st 5 197 2 353 2 466 234 1 624 11 874

1) Kostnadsfört 2017. Utbetalning under kvartal 1, 2018 till 2020 under förutsättning att befattningshavaren ej har sagt upp sin anställning i koncernen 31 december året dessförinnan.

2) Styrelseledamot till och med årsstämman.

10

Innehåll

11 Avsättningar för pensioner och liknande

Redovisningsprinciper Ersättning till anställda Pensionsförpliktelser

Inom koncernen finns ett flertal såväl avgiftsbestämda som förmånsbestämda pensionsplaner, varav ett fåtal med tillgångar i stiftelser eller motsvarande. Pensionsplanerna finansieras vanligen genom inbetalningar från respektive koncernbolag och från de anställda till en separat juridisk enhet. Förutbetalda avgifter redovisas som en tillgång i den utsträckning som kontant återbetalning eller minskning av framtida betalningar kan komma koncernen tillgodo. Kostnader avseende tjänstgöring under tidigare perioder redovisas direkt i resultaträkningen.

En del av ITP-planerna i Sverige finansieras genom försäkringspremier till Alecta. Detta är en förmånsbestämd plan som omfattar flera arbetsgivare. Då koncernen inte haft tillgång till information som gör det möjligt att redovisa denna plan som en förmånsbestämd plan redovisas denna därför som en avgiftsbestämd plan.

Avgiftsbestämda pensionsplaner

En avgiftsbestämd plan är en pensionsplan enligt vilken koncernen betalar fasta avgifter till en separat juridisk enhet. Koncernen har inte några rättsliga eller informella förpliktelser att betala ytterligare avgifter om denna juridiska enhet inte har tillräckliga tillgångar för att betala alla ersättningar till anställda som hänger samman med de anställdas tjänstgöring under innevarande eller tidigare perioder.

Koncernens utbetalningar avseende avgiftsbestämda pensionsplaner redovisas som kostnad i samtliga funktioner i resultaträkningen under den period de avser.

Förmånsbestämda pensionsplaner

En förmånsbestämd pensionsplan är en pensionsplan som anger ett belopp för den pensionsförmån en anställd erhåller efter pensionering, baserat på faktorer såsom ålder, tjänstgöringstid och lön.

Den skuld som redovisas i balansräkningen avseende förmånsbestämda pensionsplaner är nuvärdet av den förmånsbestämda förpliktelsen på balansdagen minskat med verkligt värde på förvaltningstillgångarna. Beträffande förmånsbestämda planer beräknas skulden med hjälp av den så kallade "Projected unit credit method" på ett sätt som fördelar kostnaden över de anställdas yrkesverksamma liv. Beräkningarna görs av aktuarier, som även omvärderar pensionsplanernas åtaganden. Dessa åtaganden värderas till nuvärdet av förväntade framtida utbetalningar med användning av en diskonteringsränta som motsvarar räntan på förstklassiga företagsobligationer eller statsobligationer med en återstående löptid som ungefär motsvarar de aktuella åtagandena. För fonderade planer minskar det verkliga värdet på förvaltningstillgångarna det framräknade pensionsåtagandet. Fonderade planer med nettotillgångar, det vill säga med tillgångar överstigande åtagandena, redovisas som förvaltningstillgångar, justerad för begränsning av förmånsbestämd tillgång och IFRIC 14.

Aktuariella vinster och förluster till följd av erfarenhetsbaserade justeringar och förändringar i aktuariella antaganden redovisas i övrigt totalresultat under den period då de uppstår.

Övriga förmåner efter avslutad anställning

Vissa koncernbolag, huvudsakligen i USA, tillhandahåller sjukvårdsförmåner efter pensioneringen till sina anställda. Rätten till dessa förmåner baseras vanligen på att den anställde kvarstår i tjänst fram till pensioneringen och att anställningen varat ett visst antal år. Den förväntade kostnaden för dessa förmåner periodiseras över anställningstiden genom användning av en redovisningsmetod som liknar den som används för förmånsbestämda pensionsplaner. Aktuariella vinster och förluster resultatförs över den förväntade genomsnittliga återstående tjänstgöringstiden för berörda anställda. Värderingen av dessa görs av kvalificerad aktuarie.

Viktiga bedömningar och antaganden

Värdet på pensionsförpliktelserna för förmånsbaserade pensionsplaner baseras på aktuariella beräkningar utifrån antaganden om diskonteringsräntor, förväntad avkastning på förvaltningstillgångar, framtida löneökningar, inflation och demografiska förhållanden. Koncernens förmånsbaserade förpliktelser uppgick vid årsskiftet till 521 msek (561).

Nedanstående känslighetsanalyser baseras på en förändring i ett antagande medan alla andra antaganden hålls konstanta. I praktiken är det osannolikt att detta inträffar och några av förändringarna i antagandena kan vara korrelerade. Vid beräkning av känsligheten i den förmånsbestämda förpliktelsen för väsentliga aktuariella antaganden används samma metod (nuvärdet av den förmånsbestämda förpliktelsen med tillämpning av den så kallade "Projected unit credit method" vid slutet av rapportperioden) som vid beräkning av pensionsskulden som redovisas i balansräkningen.

Specifikation av kostnader

msek	2018	2017
Kostnader avseende tjänstgöring under innevarande år 1)	42	42
Ränta på förpliktelsen	39	38
Förväntad avkastning på förvaltningstillgångar 2)	–26	–24
Aktuariella intäkter och kostnader redovisade under året	–1	–2
Effekter av reduceringar och regleringar	0	–8
Kostnader för tjänstgöring under tidigare år	2	4
Summa kostnad för förmånsbestämda planer	56	50
Kostnad för avgiftsbestämda planer	189	165
Summa pensionskostnader	245	215

1) Inklusive administrationskostnader, skatter och riskpremier.

2) Justerad för begränsning av förmånsbestämd tillgång och IFRIC 14.

Specifikation av pensionsförpliktelser i balansräkningen

msek	2018	2017
Nuvärdet av fonderade förpliktelser	1 016	1 004
Förvaltningstillgångarnas verkliga värde	–1 005	–949
Överskott/underskott i fonderade planer	11	55
Nuvärdet av ofonderade förpliktelser	482	478
Totalt förmånsbestämda planer	493	533
Effekt av begränsningsregel för nettotillgångar	28	28
Totalt förmånsbestämda planer	521	561
Avgiftsbestämda planer	1	1
Netto pensionsskuld	522	562
varav redovisat som förvaltningstillgång	8	8
Utgående balans pensionsskuld	530	570

Förändring i förmånsbestämda förpliktelser

	Nuvärdet av för	Verkligt värde på förvalt	Effekt av begränsnings regel för netto
msek	pliktelsen	ningstillgångar	tillgångar	Summa
Per 1 januari 2017	1 560	–901	0	659
Kostnader för tjänstgöring under
innevarande år 3)	38	4	–	42
Räntekostnader/(intäkter) 4)	38	–24	–	14
Kostnader för tjänstgöring under tidigare år	4	0	–	4
Vinster och förluster från regleringar	–8	0	–	–8
	72	–20	0	52
Omvärderingar:
Avkastning på förvaltningstill gångar exklusive belopp som ingår i räntekostnader/(intäkter)	0	–77	28	–49
(Vinst)/förlust till följd av föränd rade demografiska antaganden	–10	0	–	–10
(Vinst)/förlust till följd av föränd rade finansiella antaganden	2	0	–	2
Erfarenhetsbaserade (vinster)/
förluster	16	0	–	16
	8	–77	28	–41
Valutakursdifferenser	–65	55	0	–10
Avgifter:
Arbetsgivaren	0	–103	–	–103
Anställda som omfattas av planen	7	–7	–	0
Utbetalningar:
Utbetalda ersättningar från planer	–83	83	–	0
Utbetalda ersättningar direkt från bolagen	–27	27	–	0
Övertagna genom rörelseförvärv	1	0	–	1
Överföringar eller förändringar av omfattning	9	–6	–	3
Per 31 december 2017	1 482	–949	28	561
Per 1 januari 2018	1 482	–949	28	561
Kostnader för tjänstgöring under
innevarande år 3)	37	5	–	42
Räntekostnader/(intäkter) 4)	39	–27	1	13
Kostnader för tjänstgöring under
tidigare år	2	0	–	2
Vinster och förluster från regleringar	0	0	–	0
	78	–22	1	57
Omvärderingar:
Avkastning på förvaltningstill gångar exklusive belopp som ingår i räntekostnader/(intäkter)	0	22	–2	20
(Vinst)/förlust till följd av föränd rade demografiska antaganden	–2	0	–	–2
(Vinst)/förlust till följd av föränd rade finansiella antaganden	–69	0	–	–69
Erfarenhetsbaserade (vinster)/
förluster	0	0	–	0
	–71	22	–2	–51

msek	Nuvärdet av för pliktelsen	Verkligt värde på förvalt ningstillgångar	Effekt av begränsnings regel för netto tillgångar	Summa
Valutakursdifferenser	82	–65	1	18
Avgifter:
Arbetsgivaren	0	–64	–	–64
Anställda som omfattas av planen	7	–7	–	0
Utbetalningar:
Utbetalda ersättningar från planer	–48	48	–	0
Utbetalda ersättningar direkt från
bolagen	–32	32		0
Övertagna genom rörelseförvärv	0	0	–	0
Överföringar eller förändringar av omfattning	0	0	–	0
Per 31 december 2018	1 498	–1 005	28	521

3) Inklusive administrationskostnader.

4) Justerad för begränsning av förmånsbestämd tillgång och IFRIC 14.

Den förmånsbestämda pensionsförpliktelsen och förvaltningstillgångarnas sammansättning per land

	2018
				Stor
msek			USA Schweiz Frankrike	britannien	Övriga	Summa
Nuvärdet av fonderade förpliktelser	515	235	0	126	140	1 016
Förvaltningstillgångarnas verkliga värde	–516	–194	0	–154		–141 –1 005
Summa	–1	41	0	–28	–1	11
Nuvärdet av ofonderade förpliktelser	15	1	175	0	291	482
Effekt av begränsningsregel för nettotillgångar	0	0	0	28	0	28
Summa förmånsbestämda
planer	14	42	175	0	290	521

				2017
				Stor
msek			USA Schweiz Frankrike	britannien	Övriga	Summa
Nuvärdet av fonderade förpliktelser	532	215	0	127	130	1 004
Förvaltningstillgångarnas verkliga värde	–487	–173	0	–155	–134	–949
Summa	45	42	0	–28	–4	55
Nuvärdet av ofonderade förpliktelser	15	0	164	0	299	478
Effekt av begränsningsregel för nettotillgångar	–	–	–	28	0	28
Summa förmånsbestämda
planer	60	42	164	0	295	561

				2018
				Stor		Genom snittligt för
Viktiga aktuariella antaganden, %			USA Schweiz Frankrike	britannien	Övriga	koncernen
Diskonteringsränta	4,6	1,0	1,5	2,8	3,2	3,1
Inflation	2,5	1,0	1,8	2,5	3,0	2,2
Löneökningar	0,3	1,0	2,4	0,0	4,2	2,7

		Genom snittligt
Viktiga aktuariella antaganden, %			USA Schweiz Frankrike	Stor britannien	Övriga	för koncernen
Diskonteringsränta	3,7	0,8	1,4	2,6	2,8	2,7
Inflation	2,5	1,0	1,8	2,4	2,0	2,1
Löneökningar	0,3	1,0	2,4	0,0	2,6	2,6

	2018
Förväntad livslängd			USA Schweiz Frankrike	Stor britannien	Övriga	Genom snittligt
Förväntad livslängd för en 45-årig man vid 65 års ålder	21,8	23,8	18,9	23,8	20,5	21,5
Förväntad livslängd för en 65-årig man vid 65 års ålder	20,2	22,0	18,9	20,9	19,6	20,2
Förväntad livslängd för en 45-årig kvinna vid 65 års ålder	23,7	25,8	22,9	25,0	23,9	24,1
Förväntad livslängd för en 65-årig kvinna vid 65 års ålder	22,2	23,9	22,9	23,1	23,0	22,9
				2017
Förväntad livslängd			USA Schweiz Frankrike	Stor britannien	Övriga	Genom snittligt
Förväntad livslängd för en 45-årig man vid 65 års ålder	22,7	23,8	18,8	22,6	20,3	21,5
Förväntad livslängd för en 65-årig man vid 65 års ålder	20,7	21,9	18,8	20,9	19,5	20,1

45-årig kvinna vid 65 års ålder 24,2 25,8 22,9 25,0 23,8 24,0

65-årig kvinna vid 65 års ålder 22,3 23,9 22,9 23,1 23,0 22,7

Känsligheten i den förmånsbestämda förpliktelsen för ändringar i de väsentligt vägda antagandena

	lnvarkan nå dan förmånehaetämda

Förväntad livslängd för en

Förväntad livslängd för en

Inverkan på den förmånsbestämda förpliktelsen	Ökning i antagande med +0,25% 5)
				Stor
msek			USA Schweiz Frankrike	britannien	Övriga	Summa
Diskonteringsränta	–13,7	–9,5	–5,1	–3,7	–13,7	–45,7
Inflation	0,0	0,1	5,2	4,0	4,4	13,7
Löneökningar	0,5	0,7	5,2	0,0	2,6	9,0
				Ökning med 1 år i antagande
Förväntad livslängd	15,2	6,1	1,0	6,4	6,9	35,6

Inverkan på den förmånsbestämda förpliktelsen	Minskning i antagande med –0,25% 5)
msek			USA Schweiz Frankrike	Stor britannien	Övriga	Summa
Diskonteringsränta	14,4	10,3	5,3	3,9	14,3	48,2
Inflation	0,0	–0,1	–5,0	–3,8	–4,2	–13,1
Löneökningar	–0,4	–0,7	–5,0	0,0	–2,6	–8,7
	Minskning med 1 år i antagande 6)

Förväntad livslängd

5) Ökning i den förmånsbestämda förpliktelsen visas som positiv och minskning visas som negativ.

6) Ej tillämpbart.

Sammansättning av förvaltningstillgångar

		2018
msek	Noterade	Onoterade	Summa	%
Aktier	392	0	392	39,0
Skuldebrev (statsobligationer och
företagsobligationer)	288	0	288	28,6
Fastigheter	24	0	24	2,4
Övrigt (inklusive likvida medel och försäkring)	143	158	301	30,0
Summa	847	158	1 005	100,0

		2017
msek	Noterade	Onoterade	Summa	%
Aktier	393	0	393	41,5
Skuldebrev (statsobligationer och företagsobligationer)	260	0	260	27,4
Fastigheter	21	0	21	2,2
Övrigt (inklusive likvida medel och försäkring)	132	143	275	28,9
Summa	806	143	949	100,0

Avgifter till planer för ersättningar efter avslutad anställning förväntas för räkenskapsåret 2019 uppgå till 56 msek. Vägd genomsnittlig löptid för pensionsförpliktelser uppgår till 13 år.

Pensionsförsäkring i Alecta

Åtaganden för ålderspension och familjepension för tjänstemän i Sverige tryggas genom en försäkring i Alecta. Enligt ett uttalande från Rådet för finansiell rapportering, UFR 10, är detta en förmånsbestämd plan som omfattar flera arbetsgivare. För räkenskapsåret 2018 har koncernen inte haft tillgång till information för att kunna redovisa sin proportionella andel av planens förpliktelser, förvaltningstillgångar och kostnader vilket medfört att planen inte varit möjlig att redovisa som en förmånsbestämd plan. Pensionsplanen enligt ITP som tryggas genom en försäkring i Alecta redovisas därför som en avgiftsbestämd plan. Premien för den förmånsbestämda ålderspensionen är individuell och är bland annat beroende av den försäkrades ålder, lön och tidigare intjänade pension. Förväntade avgifter nästa rapportperiod för pensionsförsäkringar som är tecknade i Alecta uppgår till 11 msek. Koncernen står för en oväsentlig del av planen.

Den kollektiva konsolideringsnivån utgörs av marknadsvärdet på Alectas tillgångar i procent av försäkringsåtagandena beräknade enligt Alectas

försäkringstekniska beräkningsantaganden, vilka inte överensstämmer med IAS 19. Kollektiv konsolidering, i form av kollektiv konsolideringsnivå, ska normalt tillåtas variera mellan 125 och 155 procent. Om Alectas kollektiva konsolideringsnivå understiger 125 procent eller överstiger 155 procent ska åtgärder vidtas i syfte att skapa förutsättningar för att konsolideringsnivån återgår till normalintervallet. Alectas överskott kan fördelas till försäkringstagarna och/eller de försäkrade om den kollektiva konsolideringsnivån överstiger 155 procent. Alecta tillämpar dock premiereduktioner för att undvika att överskott uppstår. Vid utgången av 2018 uppgick Alectas överskott i form av den kollektiva konsolideringsnivån till 142 procent (154 procent).

Pensionsplan, USA

Trelleborg Coated Systems US Inc:s deltagande i pensionsplanen som omfattar flera arbetsgivare hos National Retirement Fund (NRF) har upphört genom undertecknandet av en uppgörelse och ett ömsesidigt avtal utan någon finansiell påverkan för 2018.

Koncernstruktur

12 Andelar i samägda bolags/intressebolags resultat

Redovisningsprinciper

Intressebolag

Med intressebolag avses de bolag i vilka moderbolaget direkt eller indirekt har ett betydande men inte bestämmande inflytande, vilket i regel gäller för aktieinnehav som omfattar mellan 20 procent och 50 procent av rösterna. Innehav i intressebolag redovisas enligt kapitalandelsmetoden och värderas inledningsvis till anskaffningsvärde. Koncernens redovisade värde på innehav i intresseföretagen inkluderar goodwill som identifierats vid förvärvet, netto efter eventuella nedskrivningar. Intresse bolagen bedriver i princip samma verksamhet som koncernen i övrigt och resultatandelar redovisas därför i EBIT.

Koncernens andel av resultat som uppkommit i intressebolaget efter förvärvet redovisas i resultaträkningen på raden "Andelar i intressebolags resultat" och inkluderas i EBIT. Ackumulerade förändringar efter förvärvet redovisas som ändring av innehavets redovisade värde. När koncernens andel i ett intressebolags förluster uppgår till eller överstiger dess innehav i intressebolaget, inklusive eventuella fordringar utan säkerhet, redovisar koncernen inte ytterligare förluster, om inte koncernen har påtagit sig förpliktelser eller har gjort betalningar för intressebolagets räkning. Orealiserade vinster på transaktioner mellan koncernen och dess intressebolag elimineras i förhållande till koncernens innehav i intressebolaget. Även orealiserade förluster elimineras om inte transaktionen utgör ett bevis på att ett nedskrivningsbehov föreligger för den överlåtna tillgången.

Samägda bolag

En bedömning måste göras huruvida de eventuella samarbetsarrangemang som finns inom koncernen är att betrakta som joint ventures. Joint ventures redovisas enligt kapitalandelsmetoden. Enligt kapitalandelsmetoden redovisas innehav i joint ventures initialt i koncernens rapport över finansiell ställning till anskaffningskostnad. Det redovisade värdet ökas eller minskas därefter för att beakta koncernens andel av resultat och övrigt totalresultat från sina joint ventures efter förvärvstidpunkten. Koncernens andel av resultat ingår i koncernens resultat och koncernens andel av övrigt totalresultat ingår i övrigt totalresultat i koncernen. När koncernens andel av förlusterna i ett joint venture är lika stora som eller överstiger innehavet i detta joint venture (inklusive alla långfristiga fordringar som i realiteten utgör en del av koncernens nettoinvestering i joint venture), redovisar koncernen inga ytterligare förluster såvida inte koncernen har påtagit sig förpliktelser eller har gjort betalningar å joint venturets vägnar.

Transaktioner med närstående

Koncernens transaktioner till närstående avser inköp från och försäljning till samägda bolag/intressebolag. Prissättning sker till marknadsmässiga priser och villkor. Därutöver utgår ersättning till styrelse och ledande befattningshavare, se vidare not 10.

Inom Trelleborgkoncernen finns inga större intressebolag, det mest väsentliga värdet är kopplat till Sico Rubena a.s.

	Resultat före skatt Skatt				Resultat efter skatt		Erhållen utdelning
msek	2018	2017	2018	2017	2018	2017	2018	2017
Intressebolag	5	12	–2	–2	3	10	3	2
Summa	5	12	–2	–2	3	10	3	2

		Fordringar på bolag		Skulder till bolag		Försäljning till bolag		Rörelse intäkter från bolag
msek	2018	2017	2018	2017	2018	2017	2018	2017
Intressebolag	3	2	1	2	6	20	9	7
Summa	3	2	1	2	6	20	9	7

Förändring av bokförda värden i intressebolag

msek	2018	2017
Ingående anskaffningsvärde intressebolag	76	76
Årets resultatandel från intressebolag	6	–
Utdelning	–1	–
Bokfört värde vid årets utgång 1)	81	76

1) Varav Sico Rubena a.s svarar för 70 msek (64).

Redovisningsprinciper

Dotterbolag

Koncernen har bestämmande inflytande över ett företag när den exponeras för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt innehav i företaget och kan påverka avkastningen genom sitt bestämmande inflytande i företaget. Detta uppnås vanligen när aktieinnehavet uppgår till mer än hälften av rösträtterna. Förekomsten och effekten av potentiella rösträtter som för närvarande är möjliga att utnyttja eller konvertera beaktas vid bedömningen av huruvida koncernen utövar bestämmande inflytande över ett annat företag. Koncernen bedömer också att bestämmande inflytande föreligger fastän den inte har ett aktieinnehav uppgående till mer än hälften av rösträtterna om den ändå har möjlighet att styra finansiella och operativa strategier i bolaget.

Dotterbolag inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till koncernen. De exkluderas ur koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet upphör. När koncernen inte längre

har ett bestämmande inflytande, värderas varje kvarvarande innehav till verkligt värde per den tidpunkt när den förlorar det bestämmande inflytandet. Ändringen i redovisat värde redovisas i resultaträkningen. Det verkliga värdet används som det första redovisade värdet och utgör grund för den fortsatta redovisningen av det kvarvarande innehavet som intressebolag, samägt bolag eller finansiell tillgång. Alla belopp avseende den avyttrade enheten som tidigare redovisats i övrigt totalresultat, redovisas som om koncernen direkt hade avyttrat de hänförliga tillgångarna eller skulderna. Detta kan medföra att belopp som tidigare redovisats i övrigt totalresultat omklassificeras till resultatet.

Redovisningsprinciperna för dotterbolag har i förekommande fall ändrats för att garantera en konsekvent tillämpning av koncernens principer.

Bolag	Organisationsnr	Säte/Land	Antal	Ägarprocent	Bokfört värde, msek
Chemtrading Alpha Holding AG	CH–170.3.018.603-0	Schweiz	100	100	3
Dormviltolv AB	556853-1619	Trelleborg	1 000	100	0
Dormviltretton AB	556853-1627	Trelleborg	1 000	100	0
Dormvilfjorton AB	556853-1486	Trelleborg	1 000	100	0
Dormvilfemton AB	556853-1635	Trelleborg	1 000	100	4
LEBELA Förvaltnings AB	556054-1533	Trelleborg	60 000	100	32
MHT Takentreprenören i Malmö AB	556170-2340	Malmö	1 000	100	0
Trelleborg Automotive Shanghai Holdings AB	556742-8742	Trelleborg	1 000	100	10
Trelleborg Boots Mladá Boleslav s.r.o.	639 96 111	Tjeckien	0	100	19
Trelleborg China Holding AB	556030-7398	Trelleborg	200 000	100	43
Trelleborg Sealing Solutions (China) Co. Ltd	310000400437534	Kina	0	100
Trelleborg Coated Systems China Holding AB	556728-8716	Trelleborg	1 000	100	1
Trelleborg Corporation	06-1253246	USA	2 592	100	3 950
Mitas Tires North America Inc	0100809270	USA	100	100
Trelleborg Coated Systems US Inc	23-1470071	USA	1 000	100
Trelleborg Coated Systems Italy SpA	10051150158	Italien	25 600 000	100
Trelleborg Sealing Solutions US Inc	95-1773005	USA	7 500	100
Trelleborg Wheel Systems Americas Inc	06-1316073	USA	1 000	100
Trelleborg Sealing Profiles US Inc	20-4090472	USA	1 000	100
Trelleborg Sealing Solutions Detroit Inc	58-2037536	USA	100	100
Trelleborg Sealing Solutions Tustin, Inc.	33-0577171	USA	0	100
Trelleborg Sealing Solutions Japan KK	0106-01-011635	Japan	200	60
Trelleborg Croatia d.o.o.	080638386	Kroatien	0	100	0
Trelleborg do Brasil Solucões em Vedacão Ltda	35218417780	Brasilien	21 003 020	100	9
Trelleborg Engineered Systems China Holding AB	556223-5910	Trelleborg	1 000	100	3
Trelleborg Engineered Systems Qingdao Holding AB	556715-4991	Trelleborg	1 000	100	96
Trelleborg Forsheda AB	556052-2996	Värnamo	8 640 000	100	173
Trelleborg Ersmark AB	556039-7852	Skellefteå	1 270 000	100
Trelleborg Holding AB	556212-8255	Trelleborg	3 000	100	5 461
Trelleborg Sealing Profiles Germany GmbH	HRB 11960	Tyskland	0	100
Trelleborg Wheel Systems Czech Republic a.s.	000 12 190	Tjeckien	14 603 840	100
Trelleborg Bohemia a.s	000 12 131	Tjeckien	174	100
Trelleborg Slovenija d.o.o	1661205000	Slovenien	0	100
Trelleborg Sealing Profiles Sweden AB	556026-2148	Trelleborg	12 000	100
Trelleborg Wheel Systems Argentina S.A	14362	Argentina	277 500	15
Trelleborg Wheel Systems Germany GmbH	HRB 71478	Tyskland	0	100
Trelleborg Sealing Solutions Germany GmbH	HRB 21275	Tyskland	0	100
Trelleborg Wheel Systems Belgium NV	BE0402981847	Belgien	11 075 113	100
Trelleborg Antivibration Solutions Germany GmbH	HRB 5137 NP	Tyskland	6	100
Trelleborg Istanbul Endüstriyel Hortumlar Sanayi ve Ticaret Anonim Sirketi	905	Turkiet	9 900 000	100
Trelleborg Holding Danmark A/S	1627 9196	Danmark	21 000	100	631
Trelleborg Holding France SAS	353 742307	Frankrike	744 444	100	1 448
Trelleborg Industrie SAS	391933397	Frankrike	690 340	100
Trelleborg Wheel Systems France SAS	410783492	Frankrike	9 060	100
Trelleborg Holding Norge AS	943508186	Norge	10 000	100
Trelleborg Offshore Norway AS	941730566	Norge	27 000	100
Trelleborg Holdings Switzerland AG	CHE-101.230.069	Schweiz	100	100	201
Trelleborg Sealing Solutions Stein am Rhein AG	290.3.004.156-3	Schweiz	74	74
Trelleborg Holdings Italia S.r.l.	LI-128316	Italien	0	100	671
Trelleborg Sealing Solutions Italia S.p.A.	LI-48490	Italien	1 112 140	100
Trelleborg Wheel Systems Italia SpA	RM-907676	Italien	11 000	100
Trelleborg Holdings UK Ltd	03304377	Storbritannien	253 472 474	100	2 087
Trelleborg Sealing Solutions UK Ltd	00446036	Storbritannien	10 050 000	100
Trelleborg Industrial Products UK Limited	3847966	Storbritannien	75 000 001	100

Sammanställningen omfattar alla direktägda dotterbolag samt indirekt ägda bolag med extern omsättning överstigande 250 msek.

13

Innehåll

Bolag	Organisationsnr	Säte/Land	Antal	Ägarprocent	Bokfört värde, msek
Trelleborg Industri AB	556129-7267	Trelleborg	725 000	100	132
Trelleborg Industrial Products Finland Oy	0605887-9	Finland	100	100	137
Trelleborg Insurance Ltd	10412	Bermuda	50 000	100	119
Trelleborg International B.V.	02327837	Nederländerna	41	100	3 150
Trelleborg Pipe Seals Lelystad BV	05026585	Nederländerna	30 000	100
Trelleborg Marine Systems Japan KK	0100-01-095821	Japan	20	100	0
Trelleborg Moulded Components Wuxi Holding AB	556715-4983	Trelleborg	1 000	100	29
Trelleborg Offshore & Construction AB	556055-7711	Trelleborg	1 250	100	22
Trelleborg Sealing Profiles Lithuanian, UAB	302333896	Litauen	2 021 040	100	8
Trelleborg Sealing Solutions Belgium SA	BE0440479473	Belgien	100	100	114
Trelleborg Sealing Solutions Bulgaria EOOD	1346/1998	Bulgarien	10 000	100	16
Trelleborg Sealing Solutions Czech s.r.o.	48948764	Tjeckien	0	100	48
Trelleborg Sealing Solutions Finland Oy	0721679-5	Finland	15	100	75
Trelleborg Sealing Solutions Hong Kong Ltd	730579	Hong Kong	484 674	100	1
Trelleborg Sealing Solutions Hungary Kft	13-09-119761	Ungern	0	100	1
Trelleborg Sealing Solutions Japan KK	0106-01-011635	Japan	133	40	99
Trelleborg Sealing Solutions Kalmar AB	556325-7442	Kalmar	60 000	100	245
Trelleborg Sealing Solutions Korea Ltd	123-81-81886	Sydkorea	77 000	100	17
Trelleborg Sealing Solutions Russia OOO	1087746852599	Ryssland	0	100	2
Trelleborg Sealing Solutions Pernik EOOD	175241703	Bulgarien	64 120	100	49
Trelleborg Sealing Solutions Polska Sp. z o.o.	0000100866	Polen	12 800	100	6
Trelleborg Sealing Solutions Sizdirmazlik Ürünleri Ithalat Ihracat Üretim ve Ticaret Limited Sirketi	816771	Turkiet	42 200	100	7
Trelleborg Sealing Solutions Sweden AB	556204-8370	Jönköping	2 500	100	167
Trelleborg Sealing Solutions Switzerland SA	CH-550-0081017-2	Schweiz	1 000	100	47
Trelleborg Tigveni SRL	22964627	Rumänien	700	100	6
Trelleborg Treasury AB (publ)	556064-2646	Stockholm	5 000	100	15 001
Trelleborg Tyres Lanka (Private) Limited	4395	Sri Lanka	16 272 537	100	91
Trelleborg Lanka (Pvt) Ltd	6613	Sri Lanka	28 763 538	100	854
Trelleborg Wheel Systems Lanka (Pvt) Ltd	6772	Sri Lanka	5 692 335	100	291
Trelleborg Wheel Systems Argentina S.A.	14362	Argentina	1 572 500	85	0
Trelleborg Wheel Systems China Holdings AB	556739-6998	Trelleborg	1 000	100	64
Trelleborg Wheel Systems Liepaja LSEZ SIA	42103042763	Lettland	12 097 256	100	106
Trelleborg Wheel Systems Nordic AB	556056-2620	Trelleborg	40 000	100	10
TSS Silcotech Hong Kong Holding AB	556742-8775	Trelleborg	1 000	100	0
Mitas d.o.o. Ruma	08250600	Serbien	0	100	800
Trelleborg Sealing Solutions Stein am Rhein AG	290.3.004.156-3	Schweiz	26	26	85
Totalt moderbolaget					36 641

Sammanställningen omfattar alla direktägda dotterbolag samt indirekt ägda bolag med extern omsättning överstigande 250 msek.

14 Förvärv

Redovisningsprinciper

Förvärvsmetoden används för redovisning av koncernens rörelseförvärv. Köpeskillingen för förvärvet av ett dotterbolag utgörs av verkligt värde på överlåtna tillgångar, skulder som koncernen ådrar sig till tidigare ägare av det förvärvade bolaget och de aktier som emitterats av koncernen. I köpeskillingen ingår även verkligt värde på alla tillgångar eller skulder som är en följd av en överenskommelse om villkorad köpeskilling. Identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder i ett rörelseförvärv värderas inledningsvis till verkliga värden på förvärvsdagen. För varje förvärv – det vill säga förvärv för förvärv – avgör koncernen om innehav utan bestämmande inflytande i det förvärvade företaget redovisas till verkligt värde eller till innehavets proportionella andel i det redovisade värdet av det förvärvade företagets identifierbara nettotillgångar.

Förvärvsrelaterade kostnader kostnadsförs när de uppstår.

Om rörelseförvärvet genomförs i flera steg omvärderas de tidigare egetkapitalandelarna i det förvärvade företaget till dess verkliga värde vid förvärvstidpunkten och fram till att bestämmande inflytande uppnås. Eventuellt uppkommen vinst eller förlust redovisas i resultatet.

Varje villkorad köpeskilling som ska överföras av koncernen redovisas till verkligt värde vid förvärvstidpunkten. Efterföljande ändringar av verkligt värde av en villkorad köpeskilling som klassificerats som en tillgång eller skuld redovisas i enlighet med IFRS 9 i resultaträkningen. Villkorad köpeskilling som klassificeras som eget kapital omvärderas inte och efterföljande reglering redovisas i eget kapital.

Goodwill värderas initialt som det belopp varmed den totala köpeskillingen och verkligt värde för innehav utan bestämmande inflytande överstiger verkligt värde på identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder. Om köpeskillingen är lägre än verkligt värde på det förvärvade bolagets nettotillgångar, redovisas skillnaden direkt i resultaträkningen.

Transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande behandlas som transaktioner med koncernens aktieägare. Detta innebär att vid förvärv från innehavare utan bestämmande inflytande redovisas skillnaden mellan erlagd köpeskilling och den faktiska förvärvade andelen av det redovisade värdet på dotterbolagets nettotillgångar i eget kapital. Vinster och förluster på avyttringar till innehavare utan bestämmande inflytande redovisas också i eget kapital.

2018

Förvärv inom affärsområdet Trelleborg Coated Systems

Dartex Holdings Ltd. Företaget är specialiserat på tillverkning av belagda vävar till främst hälsovård & medicinteknik och är världsledande inom belagda vävar som förebygger trycksår.

Laminating Coating Technologies, Inc. (Lamcotec). Lamcotec utvecklar och tillverkar polyuretanbelagda och laminerade vävar som främst används inom flygindustrin och inom hälsovård & medicinteknik.

Förvärv inom affärsområdet Trelleborg Wheel Systems

Industrial Tire Service Inc. Företaget är specialiserat på solida industridäck till materialhanteringsfordon.

TRS Tyre & Wheel Ltd. TRS är en distributör av däck till lantbruks maskiner, materialhanteringsfordon och entreprenadmaskiner i Nya Zeeland. Företaget är specialiserat på däck och kompletta hjul till däckoch traktoråterförsäljare.

Samtliga förvärv 2018 avser 100 procent av aktierna i respektive bolag.

Därtill har vissa justeringar av förvärvsanalyser hänförliga till förvärv utförda under 2017 gjorts.

Förvärv 2018

msek	Förvärvade 2018 Justeringar av Förvärv 2017 1)	Förvärvade 2017 Justeringar av Förvärv 2016 1)
Utvecklad teknologi 2)	29	–
Varumärken 3)	18	–158
Kundrelationer 4)	75	97
Övriga immateriella anläggningstillgångar	–	1
Materiella anläggningstillgångar	46	10
Uppskjutna skattefordringar	6	–1
Andelar i intressebolag	–	–23
Räntebärande fordringar	5	1
Varulager	106	57
Rörelsefordringar	69	30
Aktuell skattefordran	2	2
Likvida medel	42	18
Uppskjutna skatteskulder	–28	–5
Räntebärande skulder	–49	–12
Pensionsförpliktelser	–	–2
Övriga avsättningar	–1	–
Aktuell skatteskuld	–	–2
Rörelseskulder	–48	–38
Nettotillgångar	272	–25
Goodwill	166	258
Total köpeskilling	438	233
Likvida medel och övrig nettoskuld
i förvärvade verksamheter	2	–7
Kassaflödeseffekt	440	226

1) Justeringar av tidigare års förvärv är marginella varför separat upplysning ej bedöms väsentlig.

2) Övervärde på utvecklad teknologi skrivs av under 10 år.

3) Varumärken har en obestämbar nyttjandeperiod varför ingen avskrivning sker.

4) Övervärde på kundrelationer skrivs av under 10–12 år.

Årets rörelseförvärv har bidragit med 308 msek till nettoomsättningen. Den goodwill om 166 msek som uppstått under årets förvärv hänför sig till förvärvade ej separerbara kundrelationer och synergieffekter som förväntas efter förvärvet.

Verkligt värde på förvärvade identifierbara immateriella tillgångar är provisoriskt i avvaktan på slutlig värdering av dessa tillgångar.

För vidare information kring förvärven, se sidan 31.

De förvärv som skett efter periodens slut, se vidare sidan 92, beräknas få en marginell påverkan på koncernens nyckeltal.

15 Materiella anläggningstillgångar

Redovisningsprinciper

Anläggningstillgångar utgörs av belopp som förväntas återvinnas eller betalas efter mer än 12 månader från balansdagen. Materiella anläggningstillgångar innefattar huvudsakligen fabriker och byggnader. Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärden med avdrag för ackumulerade avskrivningar och i förekommande fall nedskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår utgifter som direkt kan hänföras till förvärvet av tillgången. I anskaffningsvärdet kan också ingå överföringar från eget kapital av vinster respektive förluster från kassaflödessäkringar avseende inköp i utländsk valuta, om dessa uppfyller kraven för säkringsredovisning.

Tillkommande utgifter som avser en materiell anläggningstillgång ökar tillgångens redovisade värde eller redovisas som en separat tillgång, beroende på vilket som är lämpligt, endast om det är sannolikt att de framtida ekonomiska förmåner som är förknippade med tillgången kommer att komma koncernen tillgodo och tillgångens anskaffningsvärde kan mätas på ett tillförlitligt sätt. Redovisat värde för ersatta delar tas bort från balansräkningen. Alla andra former av reparation och underhåll redovisas som kostnader under den period de uppkommer.

Avskrivningar sker ner till det beräknade restvärdet. Avskrivningar baseras på tillgångarnas anskaffningsvärde och fördelas linjärt över den beräknade nyttjandeperioden. De årliga avskrivningssatserna är följande:

Mark	Ingen avskrivning
Byggnader	1,5–6 procent
Maskiner	5–33 procent
Inventarier och verktyg	33 procent
Kontorsutrustning	10–20 procent
	Tillgångarnas restvärde och nyttjandeperiod prövas varje balansdag och justeras vid

Materiella anläggningstillgångar

msek	2018	2017
Byggnader	2 740	2 620
Mark och markanläggningar	1 054	1 027
Maskiner och andra tekniska anläggningar	4 908	4 357
Inventarier, verktyg och installationer	709	560
Pågående nyanläggningar och förskott	1 201	880
Summa	10 612	9 444

Materiella anläggningstillgångar per rörelsesegment

msek	2018	2017
Trelleborg Coated Systems	1 330	1 210
Trelleborg Industrial Solutions	1 943	1 566
Trelleborg Offshore & Construction	894	821
Trelleborg Sealing Solutions	2 268	2 040
Trelleborg Wheel Systems	3 864	3 543
Koncernposter	313	264
Summa	10 612	9 444

behov. En tillgångs redovisade värde skrivs genast ned till dess återvinningsvärde om tillgångens redovisade värde överstiger det bedömda återvinningsvärdet.

Vinster och förluster vid avyttring fastställs genom en jämförelse mellan försäljningsintäkt och redovisat värde och redovisas i resultaträkningen som övrig rörelseintäkt respektive övrig rörelsekostnad.

Leasingkontrakt avseende anläggningstillgångar klassificeras antingen som finansiell eller operationell leasing. Finansiell leasing föreligger då de ekonomiska riskerna och förmånerna som är förknippade med ägandet i allt väsentligt är överförda till koncernen. Finansiell leasing redovisas vid leasingperiodens början till det lägre av leasingobjektets verkliga värde och nuvärdet av leasingavgifterna. Den leasade tillgången redovisas som anläggningstillgång. Varje leasingbetalning fördelas mellan amortering av skulden och finansiella kostnader för att uppnå en fast räntesats för den redovisade skulden. Motsvarande betalningsförpliktelse, efter avdrag för finansiella kostnader, ingår i räntebärande skulder. Räntedelen i de finansiella kostnaderna redovisas i resultaträkningen fördelat över leasingperioden, så att varje redovisningsperiod belastas med ett belopp som motsvarar en fast räntesats för den under respektive period redovisade skulden. Anläggningstillgångar som innehas enligt finansiella leasingavtal skrivs av enligt plan enligt samma principer som gäller för övriga tillgångar av samma slag eller över leasingperioden om den är kortare och äganderätten inte förväntas övergå vid leasingperiodens slut.

Leasingavtal som inte klassificerats som finansiella leasingavtal utgör operationella leasingavtal. Leasingavgifter för operationell leasing kostnadsförs som rörelsekostnad linjärt över leasingperioden.

De effekter som övergången till IFRS16 bedöms få för koncernen från och med 2019 beskrivs separat under denna not.

Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar fördelade per funktion

msek	2018	2017
Kostnad för sålda varor	–889	–871
Försäljningskostnader	–25	–22
Administrationskostnader	–78	–68
Forsknings- och utvecklingskostnader	–27	–21
Övriga rörelsekostnader	–7	–8
Summa	–1 026	–990

Nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar fördelade per funktion

	Nedskrivningar		Återförda nedskrivningar
msek	2018	2017	2018	2017
Kostnad för sålda varor	–3	–4	–	–
Administrationskostnader	–5	–	–	–
Övriga rörelsekostnader	–13	–53	58	–
Summa	–21	–57	58	–

	Byggnader		Mark och mark anläggningar		Maskiner och andra tekniska anläggningar		Inventarier, verktyg och installationer		Pågående nyanläggningar och förskott		Summa materiella anläggnings tillgångar
msek	2018	2017	2018	2017	2018	2017	2018	2017	2018	2017	2018	2017
Ackumulerade anskaffningsvärden	5 779	5 573	1 119	1 091	16 045	15 075	2 811	2 467	1 232	900	26 986	25 106
Ackumulerade avskrivningar enligt plan	–2 883	–2 702	–49	–44	–10 987	–10 514	–2 096	–1 899	–19	–10	–16 034	–15 169
Ackumulerade nedskrivningar	–156	–251	–16	–20	–150	–204	–6	–8	–12	–10	–340	–493
Bokfört värde	2 740	2 620	1 054	1 027	4 908	4 357	709	560	1 201	880	10 612	9 444
Vid årets början	2 620	2 779	1 027	996	4 357	4 238	560	569	880	853	9 444	9 435
Förvärv	28	1	5	–	11	8	2	1	0	–	46	10
Avyttrade verksamheter	–	–36	–	–4	0	–64	–	–1	–	–4	–	–109
Investeringar	36	21	3	17	546	301	111	112	1 126	892	1 822	1 343
Investeringar, finansiell leasing	–	–	–	–	–	–	1	4	–	–	1	4
Avyttringar och utrangeringar	–12	–7	–12	–	–14	–10	–4	–5	–	–	–42	–22
Årets avskrivning enligt plan	–175	–166	–5	–3	–682	–673	–164	–148	–	–	–1 026	–990
Årets nedskrivning	–1	–15	–	–	–9	–37	–	–1	–11	–4	–21	–57
Återförda nedskrivningar	53	–	–	–	4	–	1	–	–	–	58	–
Interna omföringar	71	122	2	–	528	658	187	34	–822	–834	–34	–20
Årets omräkningsdifferens	120	–79	34	21	167	–64	15	–5	28	–23	364	–150
Bokfört värde	2 740	2 620	1 054	1 027	4 908	4 357	709	560	1 201	880	10 612	9 444

Innehåll

15

Leasingavtal

Koncernen har ingått finansiella och operationella leasingavtal. Beträffande finansiella leasingavtal redovisas de förhyrda anläggningstillgångarna som materiella anläggningstillgångar och de framtida betalningsförpliktelserna som en finansiell skuld.

Leasingkostnaden för tillgångar som innehas via finansiella leasingavtal uppgick till 2 msek (2). Framtida betalningsåtaganden för finansiella leasingavtal fördelar sig enligt följande:

msek	2018	2017
År 1	2	2
År 2–5	4	5
Senare än 5 år	0	0
Summa	6	7

Leasingkostnader för tillgångar som innehas via operationella leasingavtal redovisas bland rörelsens kostnader och uppgick till 506 msek (405). Framtida betalningar för ej annullerbara leasingavtal uppgick till 2 023 msek (1 895) och förfaller enligt följande:

msek	2018	2017
År 1	463	362
År 2–5	911	907
Senare än 5 år	649	626
Summa	2 023	1 895

IFRS 16 Leasing – effekter 2019

Ett projekt har genomförts inom koncernen där en genomgång skett av koncernens alla leasingavtal.

Koncernens leasingportfölj omfattar främst operationella leasingavtal för kontor, produktionslokaler, lager, tjänstebilar, produktions- och kontorsutrustning. De mest väsentliga leasingavtalen avser hyra av kontor och produktionslokaler. För dessa avtal har vissa värderingsprinciper antagits främst avseende förlängnings- samt termineringsoptioner. För alla övriga leasingavtal har koncernen antagit att inga avtal förlängs. En diskonteringsränta har fastställts per land med utgångspunkt i en basränta inklusive en marginal. Beroende på avtalens längd har fyra tidsperioder använts för räntesättningen; 1–3 år, 3–5 år, 5–10 år samt över 10 år. Avtal kortare än 12 månader eller som upphör inom 12 månader från övergångstidpunkten är klassificerade som korttidsavtal och ingår därmed inte i de redovisade tillgångarna eller skulderna, förutom i de fall där företaget är rimligt säker på att utnyttja en existerande option att förlänga avtalet. Denna möjlighet finns enbart för kontor och produktionslokaler. På samma sätt har också

16 Immateriella anläggningstillgångar

Redovisningsprinciper

Immateriella anläggningstillgångar innefattar huvudsakligen goodwill, patent, varumärken och licenser. Redovisning sker till anskaffningsvärden med avdrag för ackumulerade avskrivningar och i förekommande fall nedskrivningar. Tillkommande utgifter för en immateriell anläggningstillgång läggs till tillgångens redovisade värde eller redovisas som en separat tillgång, beroende på vilket som är lämpligt, endast då det är sannolikt att de framtida ekonomiska förmåner som är förknippade med tillgången kommer att komma koncernen tillgodo och tillgångens anskaffningsvärde kan mätas på ett tillförlitligt sätt. Andra utgifter kostnadsförs när de uppkommer.

Goodwill

Det belopp varmed den överförda ersättningen, eventuellt innehav utan bestämmande inflytande samt verkligt värde på förvärvsdagen på tidigare aktieinnehav överstiger verkligt värde på koncernens andel av identifierbara förvärvade nettotillgångar, redovisas som goodwill. Goodwill på förvärv av dotterbolag redovisas som immateriella anläggningstillgångar. Goodwill vid förvärv av samägda-/intressebolag ingår i värdet på innehavet och prövas med avseende på eventuellt nedskrivningsbehov som en del av värdet på det totala innehavet. Goodwill som redovisas separat testas årligen för att identifiera eventuellt nedskrivningsbehov och värderas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade nedskrivningar. Nedskrivningar av goodwill återförs inte. Vinst eller förlust vid avyttring av en enhet inkluderar kvarvarande redovisat värde på den goodwill som avser den avyttrade enheten. Goodwill fördelas på kassagenererande enheter vid prövning av eventuellt nedskrivningsbehov. Fördelning görs på de kassagenererande enheter eller grupper av kassagenererande enheter som förväntas bli gynnade av det rörelseförvärv som gett upphov till goodwillposten. Dessa kassagenererande enheter utgör koncernens investeringar i varje primärt segment.

Forskning och utveckling

Utgifter för forskning och utveckling kostnadsförs när de uppstår. Utgifter för utveckling och test av nya eller väsentligt förbättrade material, produkter, processer eller system aktiveras när följande kriterier är uppfyllda:

• det är tekniskt möjligt att färdigställa tillgången så att den kan användas eller säljas,
• ledningen har för avsikt att färdigställa tillgången och använda eller sälja den,

alla avtal med ett nyanskaffningsvärde understigande 5 000 usd samt de flesta avtalen för personliga datorer, kontorsmöbler, skrivare och kopiatorer exkluderats.

Trelleborg har valt att redovisa övergången till den nya standarden enligt den förenklade metoden. Lättnadsregeln att inte upprätta ett jämförande år har tillämpats. Leasingskulden har värderats till nuvärdet av återstående leasingbetalningar med hjälp av nuvarande diskonteringsräntor och tillgången har värderats efter en retroaktiv omräkning från avtalets ingång, men med en diskonteringsränta baserad på en diskonteringsränta vid övergångstidpunkten. För existerande finansiella leasingavtal, tidigare redovisade enligt IAS 17, kommer utgående balanser 2018 användas som ingående balanser 2019.

I nedan tabell beskrivs skillnaden mellan koncernens operationella leasingavtal redovisade enligt IAS17 och redovisningen av leasingavtal enligt IFRS 16:

msek
Åtaganden för operationella leasingavtal per 31 december 2018	2 023
Åtaganden diskonterade med koncernens vägda genomsnittliga marginella låneränta	1 741
Leasingavtal kostnadsförda linjärt	–58
Justeringar för förlängnings- och uppsägningsoptioner	672
Justeringar för framtida förändringar i leasebetalningar	125
Övrigt	–69
Leasingskuld redovisad per 1 januari 2019	2 411

Vid övergången till IFRS 16 kommer vissa nyckeltal såsom balansomslutning, sysselsatt kapital och nettolåneskuld att påverkas. Även rörelseresultatet kommer att påverkas när en del av leasingkostnaderna klassificeras som räntekostnad. Trelleborgs initiala uppskattning är att IFRS 16 kommer att ha en årlig positiv effekt på rörelseresultatet om cirka 50–70 msek samt en motsvarande negativ effekt på finansiella intäkter och kostnader jämfört med 2018. Effekten på resultat efter skatt bedöms därmed bli marginell. De bedömda effekterna på ingående balanser för 2019 framgår i tabellen nedan:

msek, bedömda värden	1 januari 2019
Påverkan på ingående balanser 2019
Leasingtillgångar	2 242
varav avser kontors- och produktionslokaler	2 049
Leasingskulder	2 411
Eget kapital	–130
Uppskjuten skattefordran	39

• det finns förutsättningar att använda eller sälja tillgången,
• det kan visas hur tillgången kommer att generera troliga framtida ekonomiska fördelar,
• adekvata tekniska, ekonomiska och andra resurser för att fullfölja utvecklingen och för att använda eller sälja tillgången finns tillgängliga, och
• de utgifter som är hänförliga till tillgången under dess utveckling kan beräknas på ett tillförlitligt sätt.

Övriga utvecklingsutgifter kostnadsförs när de uppstår. Utvecklingsutgifter som tidigare har kostnadsförts redovisas inte som en tillgång i efterföljande period. Aktiverade utvecklingsutgifter redovisas som immateriella anläggningstillgångar. Aktiverade utvecklingsutgifter har en bestämbar nyttjandeperiod och skrivs av linjärt från den tidpunkt då den kommersiella produktionen av produkten påbörjas. Avskrivningar sker baserat på bedömd nyttjandetid, normalt cirka fem år.

Övriga immateriella anläggningstillgångar

Övriga immateriella anläggningstillgångar avser externt förvärvade tillgångar såsom balanserade utgifter för IT, patent, varumärken och licenser. De tillgångar som har en bestämbar nyttjandeperiod värderas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade avskrivningar och nedskrivningar. Dessa immateriella anläggningstillgångar skrivs av linjärt på bedömd nyttjandetid, normalt 5–15 år.

Varumärken

Varumärkena som bedöms ha en obestämbar livslängd härrör från förvärv. Bedömningen att nyttjandeperioden för dessa varumärken är obestämd baseras på följande omständigheter:

• Varumärkena anses vara väletablerade inom sina respektive områden, vilka koncernen har för avsikt att behålla och vidareutveckla.
• Varumärkena anses vara av väsentlig ekonomisk betydelse då dessa utgör en integrerad del av produkterbjudandet till marknaden, genom att signalera kvalitet och innovation i produkterna. Därmed anses sådana varumärken påverka prissättning och konkurrenskraft avseende produkterna.

Genom sin koppling till den pågående verksamheten anses således dessa ha en obestämbar livslängd och förväntas användas så länge relevant verksamhet pågår. Med hänsyn tagen till att bedömning har gjorts att kassaflödena hänförliga till varumärken inte kan särskiljas från övriga kassaflöden inom respektive kassagenererande enhet, genomförs nedskrivningsprövning för både goodwill och varumärken gemensamt genom att beräkna återvinningsvärdet för de kassagenererande enheter dit goodwill och varumärken är allokerade.

Nedskrivningsprövning

Tillgångar som har en obestämbar nyttjandeperiod, exempelvis goodwill, skrivs inte av utan prövas årligen avseende eventuellt nedskrivningsbehov. Tillgångar som skrivs av bedöms med avseende på värdenedgång närhelst händelser eller förändringar i förhållanden indikerar att det redovisade värdet kanske inte är återvinningsbart. En nedskrivning görs med det belopp med vilket tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde, vilket är det högsta av verkligt värde minskat med försäljnings-

Viktiga bedömningar och antaganden

Nedskrivningsbehov av goodwill prövas årligen i samband med årsbokslutet eller så snart förändringar indikerar att ett nedskrivningsbehov skulle föreligga, till exempel ändrat affärsklimat eller beslut om avyttring eller nedläggning av verksamhet.

Återvinningsbart belopp har fastställts baserat på beräkningar av nyttjandevärde. Beräkningarna utgår från interna prognoser avseende de närmaste fem åren. De viktigaste bedömningarna berör omsättningstillväxt under prognosperioden och rörelsemarginalutveckling. Ledningens bedömningar baserar sig både på historisk erfarenhet och aktuell information om marknadsutveckling. Efter prognosperioden har kassaflödena extrapolerats med en antagen uthållig tillväxttakt om 2 procent (2), vilket är i linje med den bedömda uthålliga tillväxttakten på respektive marknad. Härvid har även rörelsekapitalförändringar och investeringsbehov beaktats. Förväntade framtida

kostnader och nyttjandevärdet. Med nyttjandevärde avses summan av nuvärdet av uppskattade framtida kassaflöden och det beräknade restvärdet vid slutet av nyttjandeperioden. Vid beräkning av nyttjandevärde diskonteras framtida kassaflöden till en räntesats som beaktar marknadens bedömning av riskfri ränta och risk förknippad med den specifika tillgången, så kallad WACC (Weighted Average Cost of Capital) nedan benämnd kapitalkostnad. Koncernen baserar beräkningen på uppnådda resultat, prognoser, affärsplaner samt ekonomiska prognoser och marknadsdata. För en tillgång som är beroende av att andra tillgångar genererar kassaflöde beräknas återvinningsvärdet för den minsta kassagenererande enhet som tillgången tillhör. De kassagenererande enheterna utgörs av koncernens rörelsesegment. En nedskrivning återförs om det har skett en förändring av återvinningsvärdet, undantaget nedskrivning av goodwill.

kassaflöden enligt dessa bedömningar utgör således grunden för beräkningen. Vid nuvärdesberäkningen av de framtida kassaflödena har det använts en kapitalkostnad (WACC) på 7,0 procent (7,2) efter skatt för samtliga affärsområden. Med anledning av att samtliga segment har en likartad riskprofil och verkar på samma marknader är risken i kassaflödena likartade, vilket motiverar att samma avkastningskrav används. Avstämning har också gjorts mot extern bedömning av rimlig kapitalkostnad.

Beräkningarna har visat att nedskrivningsbehov inte föreligger för något affärsområde givet dessa förutsättningar. En känslighetsanalys visar att vid en halverad tillväxttakt efter de första fem åren alternativt en ökning av kapitalkostnaden med 1 procentenhet till 8 procent efter skatt skulle fortfarande inget nedskrivningsbehov föreligga för något affärsområde förutom för Trelleborg Offshore & Construction.

Immateriella anläggningstillgångar

msek	2018	2017
Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten	362	360
Balanserade utgifter för IT	205	146
Koncessioner, patent, licenser, varumärken samt liknande rättigheter	1 873	1 791
Goodwill	19 100	18 127
Marknads- och kundrelaterade immateriella tillgångar	2 385	2 409
Förskott avseende immateriella anläggningstillgångar	188	137
Summa	24 113	22 970

Nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar fördelade per funktion

msek	2018	2017
Jämförelsestörande poster	0	–379
Summa	0	–379

Immateriella anläggningstillgångar med obestämbar nyttjandeperiod per rörelsesegment

	Goodwill		Varumärken
msek	2018	2017	2018	2017
Trelleborg Coated Systems	2 752	2 476	312	300
Trelleborg Industrial Solutions	2 579	2 509	83	77
Trelleborg Offshore & Construction	1 068	1 028	–	–
Trelleborg Sealing Solutions	6 954	6 577	–	–
Trelleborg Wheel Systems	5 760	5 551	1 412	1 364
Koncernposter	–13	–14	–	–
Summa	19 100	18 127	1 807	1 741

Varumärken med obestämbar nyttjandeperiod ingår i "Koncessioner, patent, licenser och varumärken".

											Förskott avseende
	Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten		Balanserade utgifter för IT		Koncessioner, patent, licenser och varumärken		Goodwill		Marknads- och kundrelaterade immateriella tillgångar		immateriella anläggnings tillgångar		Summa immateriella anläggnings tillgångar
msek	2018	2017	2018	2017	2018	2017	2018	2017	2018	2017	2018	2017	2018	2017
Ackumulerade
anskaffningsvärden	519	472	682	564	2 570	2 451	19 736	18 759	2 988	2 793	199	148	26 694	25 187
Ackumulerade avskrivningar
enligt plan	–157	–112	–476	–417	–668	–631	–	–	–603	–384	–11	–11	–1 915	–1 555
Ackumulerade nedskrivningar	–	–	–1	–1	–29	–29	–636	–632	–	–	–	–	–666	–662
Bokfört värde	362	360	205	146	1 873	1 791	19 100	18 127	2 385	2 409	188	137	24 113	22 970
Vid årets början	360	383	146	162	1 791	1 879	18 127	18 185	2 409	2 510	137	84	22 970	23 203
Förvärv	29	–	–	1	18	–158	166	258	75	97	–	–	288	198
Avyttrade verksamheter	–	–	–	0	–	–	3	2	–	–	–	–	3	2
Investeringar	1	7	31	10	4	6	–	–	–	–	85	71	121	94
Avyttringar och utrangeringar	–	–1	0	–12	0	–2	–	–	–	–	–2	–	–2	–15
Årets avskrivning enligt plan	–42	–38	–45	–42	–16	–23	–	–	–206	–191	–	–	–309	–294
Årets nedskrivning	–	–	0	–1	0	–25	–	–353	–	–	–	–	0	–379
Interna omföringar	–3	–	67	28	8	11	–	–	–	–	–38	–19	34	20
Årets omräkningsdifferens	17	9	6	0	68	103	804	35	107	–7	6	1	1 008	141
Bokfört värde	362	360	205	146	1 873	1 791	19 100	18 127	2 385	2 409	188	137	24 113	22 970
Fördelning av årets avskrivning enligt plan, per funktion
Kostnad för sålda varor	–26	–23	–8	–7	–5	–7	–	–	–68	–83	–	–	–107	–120
Försäljningskostnader	–	–	–5	–4	–1	–2	–	–	–8	–8	–	–	–14	–14
Administrationskostnader	–	0	–29	–29	–8	–9	–	–	–4	–3	–	–	–41	–41
Forsknings- och utvecklingskostnader	0	0	–3	–1	–1	–3	–	–	–	–	–	–	–4	–4
Övriga rörelsekostnader	–16	–15	0	–1	–1	–2	–	–	–126	–97	–	–	–143	–115
Summa avskrivningar	–42	–38	–45	–42	–16	–23	–	–	–206	–191	–	–	–309	–294

17 Varulager

Redovisningsprinciper

Varulagret värderas enligt lägsta värdets princip, det vill säga till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet på balansdagen. Anskaffningsvärdet fastställs med användning av först-in-först-ut-metoden (FIFU). I färdiga varor och pågående arbeten består anskaffningsvärdet av råmaterial, direkt lön, andra direkta kostnader och hänförbara indirekta tillverkningskostnader. Vid värdering har hänsyn tagits till normal tillverkningskapacitet. Lånekostnader ingår inte.

Viktiga bedömningar och antaganden

Nettoförsäljningsvärdet utgörs av ett uppskattat försäljningspris med avdrag för tillämpliga rörliga försäljningskostnader. Avdrag görs för internvinster som uppstått vid koncernintern försäljning.

msek	2018	2017
Råvaror och förnödenheter	1 551	1 415
Varor under tillverkning	616	560
Färdiga varor och handelsvaror	3 953	3 363
Pågående entreprenadarbeten	12	35
Förskott till leverantörer	10	10
Summa	6 142	5 383

Nedskrivning för inkurans i utgående varulager uppgår till 434 msek (435).

18 Kortfristiga rörelsefordringar

Redovisningsprinciper

Kundfordringar

Kundfordringar är finansiella tillgångar som inte är derivat, med fastställda eller fastställbara betalningar som inte är noterade på en aktiv marknad. Kundfordringar redovisas inledningsvis till verkligt värde och därefter till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden, minskat med eventuell reservering för förväntade och inträffade kreditförluster.

Reservering för förväntade kreditförluster sker enligt den förenklade metoden. Detta innebär att förväntade kreditförluster reserveras för återstående löptid, vilken förväntas understiga ett år för samtliga fordringar nedan. Reserveringens storlek utgörs av skillnaden mellan tillgångens redovisade värde och nuvärdet av bedömda framtida kassaflöden, diskonterade med fordrans effektiva ränta. Tillgångens redovisade värde minskas genom användning av ett värdeminskningskonto och förlusten redovisas i posten Försäljningskostnader. När en kundfordran inte kan drivas in, skrivs den bort mot värdeminskningskontot för kundfordringar. Återvinning av belopp som tidigare har skrivits bort krediteras posten Försäljningskostnader i resultaträkningen. Följande ska beaktas när en reservering av en förväntad kreditförlust görs:

• Den aktuella statusen förväntas fortsätta och utgöra en bra uppskattning av det framtida resultatet, dock kombinerat med:
• Viktiga förändringar i det land där motparten bedriver sin verksamhet (till exempel sänkning av BNP)
• Viktiga förändringar på marknaden (till exempel större förändringar i råvarupriser eller lägre försäljningsvolymer)
• Viktiga förändringar i motpartens affärsutsikter (till exempel förändringar i lönsamheten)

Baserat på ovan bedöms behovet av reservering samt tillkommande reservering för inträffade förluster där bedömning sker från fall till fall. En bedömning ska ske om den totala reserveringen är rimlig i förhållande till totalt utestående kundfordringar beaktande de historiska kreditförlusterna.

Jämförelseåret 2017

För 2017 följer koncernen IAS39. För vidare information kring redovisningsprinciper, se Årsredovisning 2017.

msek	2018	2017
Kundfordringar	5 425	5 110
Reservering för förväntade kreditförluster	–87	–91
Växelfordringar	123	116
Rörelsefordran intressebolag	3	2
Övriga kortfristiga fordringar	589	542
Derivatinstrument (not 30)	1	4
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter (not 19)	603	552
Summa	6 657	6 235

Åldersanalys för kundfordringar

msek	2018	2017
Ej förfallna fordringar	4 639	4 424
Förfallna fordringar:
<30 dagar	477	438
31–60 dagar	129	103
61–90 dagar	54	45
>90 dagar	126	100
Summa	5 425	5 110
Reservering för förväntade kreditförluster	–87	–91
Summa	5 338	5 019

Reservering för förväntade kreditförluster
msek	2018	2017
Ingående balans	91	85
Omklassificering mellan balanskonton	–1	–2
Nya reserver redovisade över resultaträkningen	25	29
Utnyttjande av reserv hänförlig till konstaterad kreditförlust	–18	–11
Reverseringar redovisade över resultaträkningen	–12	–9
Förvärv/avyttringar	–1	0
Omräkningsdifferens	3	–1
Utgående balans	87	91

19 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter

msek	2018	2017
Räntor	0	3
Pensionskostnader	6	8
Verktyg	25	20
Derivatinstrument (not 30)	19	52
Upparbetade ej fakturerade intäkter, pågående projekt	242	156
Förutbetalda försäkringspremier	42	35
Hyror	33	27
Övrigt	234	251
Summa	603	552

20 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter

msek	2018	2017
Räntor	27	21
Löner	960	854
Sociala avgifter	134	127
Pensionskostnader	11	11
Verktyg	31	21
Derivatinstrument (not 30)	34	29
Fakturerade ej upparbetade intäkter, pågående projekt	120	77
Övriga omkostnader	128	85
Övrigt	480	626
Summa	1 925	1 851

20

21 Avtalstillgångar och avtalsskulder

Redovisningsprinciper

En avtalstillgång redovisas då Trelleborgkoncernen har levererat produkter/tjänster till en kund och redovisat intäkt men ännu inte har fakturerat kunden. En avtalsskuld redovisas när Trelleborgkoncernen har erhållit eller ska erhålla betalning men ännu inte levererat produkter/tjänster till kunden. Intäkt redovisas då kontrollen av produkten/tjänsten har överförts till kunden.

Nedskrivning av finansiella tillgångar redovisade till upplupet anskaffningsvärde

Koncernen tillämpar från och med 1 januari 2018 nedskrivning för förväntade kreditförluster enligt IFRS 9. Under året har inte någon reservering redovisats avseende avtalstillgångar- och skulder då beloppet inte bedömts vara väsentligt. Koncernen bedömer vid varje rapportperiods slut nedskrivningsbehovet.

Avtalstillgångar 1)

msek	2018	2017
Pågående entreprenadarbeten	12	35
Upparbetade ej fakturerade intäkter, pågående projekt	242	156
Summa	254	191

1) Avtalstillgångar ingår i posten varulager, not 17 samt förutbetalda kostnader och upplupna intäkter, not 19.

Variationen på avtalstillgångar beror på mängden projekt under året.

Avtalsskulder 2)

21 22 23

msek	2018	2017
Förskott från kunder	112	106
Fakturerade ej upparbetade intäkter, pågående projekt	120	77
Summa	232	183

2) Avtalsskulder ingår i posten upplupna kostnader, förutbetalda intäkter, not 20 samt icke räntebärande skulder, not 22.

Variationen på avtalsskulder beror på mängden projekt under året. Samtliga avtalstillgångar- och skulder redovisas som kortfristiga.

Belopp som redovisats som intäkter under rapportperioden och som inkluderades i avtalsskulder i början av perioden.

msek	2018
Förskott från kunder	106
Fakturerade ej upparbetade intäkter, pågående projekt	77
Summa	183

Kvarvarande skuld att redovisa som intäkt 2019 uppgår till 232 msek.

22 Icke räntebärande skulder

Redovisningsprinciper

Leverantörsskulder redovisas inledningsvis till verkligt värde och därefter till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden.

Övriga långfristiga skulder

msek	2018	2017
Övriga icke räntebärande skulder	18	13
Derivatinstrument (not 30)	81	98
Summa	99	111

Övriga kortfristiga skulder

msek	2018	2017
Förskott från kunder	112	106
Leverantörsskulder	3 399	3 176
Växelskulder	3	6
Skuld till intressebolag	1	2
Övriga icke räntebärande skulder	559	516
Derivatinstrument (not 30)	42	42
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter (not 20)	1 925	1 851
Summa	6 041	5 699
Summa icke räntebärande skulder	6 140	5 810

23 Övriga avsättningar

Redovisningsprinciper

Avsättningar redovisas när koncernen har en legal eller informell förpliktelse till följd av inträffade händelser och det är sannolikt att utbetalningar kommer att krävas för att fullgöra förpliktelserna, samt att beloppet kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Inga avsättningar görs för framtida rörelseförluster. Avsättningar görs för miljöinsatser som sammanhänger med tidigare verksamhet när det är sannolikt att betalningsansvar uppkommer och beloppet kan uppskattas med rimlig precision. Avsättningar fördelas på långfristiga avsättningar respektive kortfristiga avsättningar.

Avsättning för omstrukturering innefattar framför allt kostnader för avgångsersättningar och övriga kassaflödespåverkande kostnader som uppstår i samband med omstruktureringar av koncernens verksamheter. Avsättningar görs när en detaljerad, formell plan för åtgärderna finns och förväntningar har skapats hos dem som kommer att beröras av åtgärderna.

Viktiga bedömningar och antaganden

Storleken på avsättningar för omstruktureringar är baserad på antaganden och uppskattningar om tidpunkten och kostnaden för kommande aktiviteter, såsom storleken på avgångsvederlag eller övriga förpliktelser i samband med uppsägning. Denna typ av kostnader beräknas utifrån aktuellt läge i förhandlingarna med de berörda parterna.

Koncernen är inblandad i ett antal tvister och rättsliga förfaranden inom ramen för den löpande verksamheten. Ledningen anlitar såväl extern som intern juridisk expertis i dessa frågor. Enligt gjorda bedömningar är koncernen inte inblandad i några rättsliga tvister som kan ha någon större negativ effekt på verksamheten eller den finansiella ställningen.

	Omstrukturerings program		Övriga avsättningar		Summa
msek	2018	2017	2018	2017	2018	2017
Ingående balans	302	66	355	489	657	555
Omklassificering	1	17	–22	–35	–21	–18
Reverseringar	–51	–19	–56	–54	–107	–73
Årets avsättningar	51	271	153	139	204	410
Årets förvärv	–	19	1	–	1	19
Årets avyttringar	–	–	–	–1	0	–1
Årets utnyttjande	–147	–44	–91	–186	–238	–230
Omräkningsdifferens	7	–8	13	3	20	–5
Utgående balans	163	302	353	355	516	657
Varav långfristiga avsättningar					227	228
Varav kortfristiga avsättningar					289	429
Varav avsättningar för miljöåtaganden					62	60

Utgående balanser för omstruktureringsprogram avser omorganisationer och koncentrationer av verksamheter inom affärsområdena.

Utgående balanser för övriga avsättningar avser främst miljöåtaganden och garantiavsättningar.

Kapitalstruktur och finansiering

24 Likvida medel

Redovisningsprinciper

Likvida medel består av kassamedel samt tillgodohavanden hos banker och motsvarande institut med förfallodag inom tre månader från anskaffningstidpunkten samt kortfristiga likvida placeringar med en löptid från anskaffningstidpunkten understigande tre månader, vilka är utsatta för endast en obetydlig risk för värdefluktuationer. Från och med 1 januari 2018 redovisas förväntade kreditförluster enligt IFRS 9 på dessa poster klassificerade till upplupet anskaffningsvärde. Koncernen tillämpar en ratingbaserad metod, se not 31, avsnittet Finansiell kreditriskexponering. Förväntade kreditförluster värderas till produkten av sannolikhet för betalningsinställelse, förlust vid betalningsinställelse samt exponering vid betalningsinställelse. I tillägg beaktas framåtriktad information.

msek	2018	2017
Kortfristiga bankplaceringar	742	1 296
Kassa- och bankmedel	1 599	698
Summa	2 341	1 994

Likvida medel redovisas inklusive avdrag för förväntade kreditförluster som uppgår till 1 msek. Det redovisade värdet bedöms motsvara det verkliga värdet. För vidare information kring kreditriskexponering i likvida medel, se not 31.

25 Finansiella anläggningstillgångar

Redovisningsprinciper

Finansiella anläggningstillgångar är klassificerade till upplupet anskaffningsvärde, förutom derivatinstrument som redovisas till verkligt värde. Finansiella anläggningstillgångar klassificerade till upplupet anskaffningsvärde redovisas inledningsvis till verkligt värde med tillägg av transaktionskostnader, minskat med förväntade kreditförluster, och därefter till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden, minskat med reservering för förväntade kreditförluster. I de finansiella rapporterna redovisas bruttobeloppet minskat med reserv för förväntade kreditförluster. Förändring av förväntade kreditförluster redovisas i resultaträkningen.

Nedskrivning av finansiella tillgångar redovisade till upplupet anskaffningsvärde

Koncernen tillämpar från och med 1 januari 2018 nedskrivning för förväntade kreditförluster enligt IFRS 9. Under året har inte någon reservering redovisats avseende finansiella anläggningstillgångar då beloppet inte bedömts vara väsentligt. Koncernen bedömer vid varje rapportperiods slut nedskrivningsbehovet.

msek	2018	2017
Förvaltningstillgångar	8	8
Lånefordran	2	3
Derivatinstrument (not 30)	22	7
Långfristiga bankplaceringar	1	–
Övriga långfristiga fordringar	34	39
Summa	67	57

Bokfört värde är i överensstämmelse med verkligt värde.

26 Räntebärande fordringar

msek	2018	2017
Lånefordran	0	693
Derivatinstrument (not 30)	69	151
Kortfristiga bankplaceringar	5	0
Summa	74	844

Majoriteten (689 msek) av lånefordran föregående år var kopplad till Vibracoustics realiserade försäljningsutveckling under 2017.

För reservering av förväntade kreditförluster på kortfristiga bankplaceringar, se beskrivning likvida medel, not 24.

27 Eget kapital

Redovisningsprinciper

Kostnader som uppstår i samband med nyemission och återköp av eget kapitalinstrument förs direkt till eget kapital. Inlösen av konvertibler samt utnyttjande av teckningsoptioner medför nyemission av aktier medan utnyttjande av köpoptioner kan medföra utnyttjande av egna aktier. Försäljningslikviden för dessa aktier förs direkt till eget kapital. Innehav av egna aktier reducerar balanserade vinstmedel. Vid makulering av egna aktier minskas aktiekapitalet med ett belopp motsvarande nominellt värde för aktierna och balanserade vinstmedel ökas med motsvarande belopp. För redovisningsprinciper avseende andra reserver, se relevanta delar av beskrivningen i not 30.

Specifikation av andra reserver

	Säkringsreserv			Omräkningsreserv		Summa
msek	2018	2017	2018	2017	2018	2017
Ingående balans	–62	–121	1 286	1 008	1 224	887
Kassaflödessäkringar, redo
visade i övrigt totalresultat
Verkligt värde ränteswappar	32	18	–	–	32	18
Överföringar till resultaträkningen
ränteswappar	13	9	–	–	13	9
Verkligt värde valutatermins
kontrakt	–8	22	–	–	–8	22
Överföringar till resultaträkningen
valutaterminskontrakt	–22	26	–	–	–22	26
Kassaflödessäkringar, periodens resultat	15	75	–	–	15	75
Skatt, redovisad i övrigt totalresultat
Skatt på verkligt värde	–6	–9	–	–	–6	–9
Skatt på överföringar till
resultaträkningen	2	–7	–	–	2	–7
Nettoinvesteringar i utländsk
valuta, redovisade i övrigt totalresultat
Periodens förändring från
omräkning av bolag efter skatt	–	–	1 395	290	1 395	290
Säkring av nettoinvesteringar,
redovisade i övrigt totalresultat
Verkligt värde valutatermins kontrakt	–	–	–489	–6	–489	–6
Valutakurseffekter skulder i
utländsk valuta	–	–	–131	–9	–131	–9
Säkring nettoinvestering,
periodens resultat	–	–	–620	–15	–620	–15
Skatt på säkringar av
nettoinvesteringar	–	–	122	3	122	3
Utgående balans	–51	–62	2 183	1 286	2 132	1 224

Ackumulerade omräkningsdifferenser redovisas fr.o.m. den 1 januari 2004.

Av överföringar från säkringsreserven till resultaträkningen under 2018 har 13 msek (9) försämrat koncernens finansiella räntekostnader och 22 msek förbättrat övriga rörelseintäkter respektive rörelsekostnader (26 försämrat). Dessa effekter möts av resultateffekter från de säkrade posterna. Överföring till resultaträkningen har i sin helhet skett till följd av att säkrad post påverkat resultaträkningen. Samtliga belopp i säkringsreserv avser fortgående säkringar. I omräkningsreserv kvarstår effekter från säkringsinstrument som förfallit.

Styrelsen föreslår en utdelning om 4,75 sek (4,50) per aktie, totalt 1 288 msek (1 220).

Aktiekapitalet i Trelleborg AB uppgick den 31 december 2018 till 2 620 360 569 sek, fördelat på 271 071 783 aktier med kvotvärde 9,67 sek.

Aktieslag	Antal aktier	Procent	Antal röster	Procent
Serie A	28 500 000	10,51	285 000 000	54,02
Serie B	242 571 783	89,49	242 571 783	45,98
Summa	271 071 783	100,00	527 571 783	100,00
Förändring av totalt antal aktier			2018	2017
Ingående antal				271 071 783 271 071 783
			–	–
Årets förändring

Inga aktier finns i eget förvar.

24

28 Räntebärande skulder

Redovisningsprinciper

Upplåning redovisas inledningsvis till verkligt värde, netto efter transaktionskostnader och därefter till upplupet anskaffningsvärde. Eventuell skillnad mellan erhållet belopp och återbetalningsbelopp redovisas i resultaträkningen fördelat över låneperioden, med tillämpning av effektivräntemetoden. Upplåning klassificeras som räntebärande långfristiga eller kortfristiga skulder i balansräkningen. För redovisningsprinciper avseende derivatinstrument, se not 30.

Räntebärande långfristiga skulder

msek	2018	2017
Skulder till kreditinstitut	9 223	7 989
Övriga räntebärande skulder	84	62
Derivatinstrument (not 30)	60	46
Summa	9 367	8 097

Räntebärande kortfristiga skulder

28

msek	2018	2017
Skulder till kreditinstitut	2 625	3 687
Checkräkningskrediter	275	514
Övriga räntebärande skulder	43	57
Derivatinstrument (not 30)	85	79
Summa	3 028	4 337
Summa räntebärande skulder	12 395	12 434

Finansiella räntebärande skulder, undantaget finansiella derivat som justerar lånen, är upptagna till uppluppet anskaffningsvärde. Förändringar i räntenivåer och kreditmarginaler skapar skillnader mellan verkligt värde och upplupet anskaffningsvärde. En beräkning till verkligt värde skulle öka koncernens långfristiga lån med 42 msek. För kortfristiga lån gjordes ingen omvärdering med avseende på att det redovisade värdet anses utgöra en god uppskattning av verkligt värde på grund av den korta löptiden.

Koncernens utestående räntebärande skulder per den 31 december 2018 justerat för eventuella derivatinstrument har följande valutafördelning samt genomsnittlig effektiv ränta och räntebindning

	Belopp msek		Effektiv ränta %		Räntebindning justerat för ev. derivatinstrument Antal dagar
	2018	2017	2018	2017	2018	2017
EUR	6 687	5 669	1,4	1,8	712	1 002
GBP	446	313	2,5	2,6	737	1 153
SEK	–1 612	535	–0,9	3,7	–538	2 849
USD	5 200	5 003	3,6	2,8	763	876
Övriga	1 674	914	1,2	–0,3	29	47
Summa	12 395	12 434	2,6	2,2	805	964

Koncernens räntebärande skulder (utnyttjat belopp per balansdagen)
	2018		2017
	msek	Förfaller år	msek	Förfaller år
Långfristiga
Syndikerat lån tranche 529 MEUR	153	2020	372	2020
Syndikerat lån tranche 563 MUSD	2 140	2020	1 608	2020
Syndikerat lån tranche 31 MEUR	–	–	21	2019
Syndikerat lån tranche 62 MUSD	–	–	179	2019
Medium Term Note 550 MSEK	549	2021	549	2021
Medium Term Note 450 MSEK	449	2021	449	2021
Medium Term Note 300 MSEK	300	2022	300	2022
Medium Term Note 200 MSEK	200	2022	200	2022

Summa	12 395		12 434
Summa kortfristiga	3 028		4 337
Derivatinstrument	85	2019	79	2018
Övriga räntebärande skulder	43	2019	57	2018
Övriga kortfristiga lån	45	2019	739	2018
Checkräkningskrediter	275	2019	514	2018
Medium Term Note 50 MEUR	–	–	492	2018
Medium Term Note 501 MSEK	501	2019	–	–
Schuldscheindarlehen 14 MEUR	144	2019	–	–
Syndikerat lån tranche 62 MUSD	255	2019	–	–
Företagscertifikat	1 680	2019	2 456	2018
Kortfristiga
Summa långfristiga	9 367		8 097
Derivatinstrument	60	2021	46	2019
Övriga räntebärande skulder	96	2020	101	2019
Aktiverade låneutgifter	–12	2020–2026	–30	2019–2026
Schuldscheindarlehen 29 MEUR	298	2026	286	2026
Schuldscheindarlehen 77 MEUR + 20 MEUR	997	2023	955	2023
Schuldscheindarlehen 24,5 MEUR + 55 MEUR	817	2021	783	2021
Schuldscheindarlehen 41 MEUR + 14 MEUR	–	–	542	2019
Bilateralt banklån 150 MEUR	1 541	2026	–	–
Medium Term Note 45 MEUR	462	2021	443	2021
Medium Term Note 50 MEUR	513	2021	492	2021
Medium Term Note 501 MSEK	–	–	501	2019
Medium Term Note 504 MSEK	504	2020	–	–
Medium Term Note 300 MSEK	300	2023	300	2023
Medium Term Note 200 MSEK	200	2022	200	2022

Bindande bekräftade och ej bindande bekräftade lånefaciliteter 1)

		2018		2017
			Out			Out
msek	Totalt	Utnyttjat	nyttjat	Totalt	Utnyttjat	nyttjat
Bindande bekräftade kreditfaciliteter
Syndikerat lån 529 MEUR + 563 MUSD (förfaller 2020)	10 486	2 293	8 193	9 845	1 980	7 865
Syndikerat lån 31 MEUR + 62 MUSD (förfaller 2019)	875	255	620	816	200	616
Syndikerat lån 6 750 MCZK (förfaller 2023)	2 687	–	2 687	2 598	–	2 598
Bilaterala kreditfaciliteter	771	–	771	739	739	–
Checkräkningskrediter
(förfaller 2019)	385	75	310	373	121	252
Summa	15 204		2 623 12 581 14 371			3 040 11 331
Ej bindande bekräftade lånefaciliteter
Checkräkningskrediter	1 507	200	1 307	1 540	394	1 146

Det syndikerade lånet om 560 meur och 625 musd varav merparten med förfall 2020 samt det syndikerade lånet om 6 750 mczk med förfall 2023 innehåller båda en finansiell klausul avseende maximal skuldsättningsgrad. Vid utgången av 2018 fanns fullt tillräckligt utrymme i relation till detta villkor.

1) Lånefaciliteter definieras som bindande bekräftade när de inte bara har bekräftats skriftligen utan de också är föremål för ett bindande åtagande att bevilja lånet från den part som tillhandahåller faciliteten. Lånefaciliteter definieras som ej bindande bekräftade när de har bekräftats skriftligen, men inte omfattas av ett bindande åtagande att bevilja lånet.

²⁹ Finansiella instrument – klassificering och värdering

Redovisningsprinciper

En finansiell tillgång eller finansiell skuld tas in i balansräkningen när bolaget blir part enligt instrumentets avtalsmässiga villkor. En finansiell tillgång tas bort från balansräkningen när samtliga förmåner och risker förknippade med äganderätten har överförts. En finansiell skuld tas bort från balansräkningen när förpliktelsen i avtalet fullgörs eller på annat sätt avslutas.

Finansiella instrument värderas initialt till verkligt värde och därefter löpande till verkligt värde eller upplupet anskaffningsvärde beroende på klassificering. Samtliga finansiella derivatinstrument redovisas löpande till verkligt värde. Köp och försäljning av finansiella tillgångar redovisas på affärsdagen, vilken är den dag då koncernen förbinder sig att köpa eller sälja tillgången. Koncernen tillämpar från och med 1 januari 2018 principen att redovisa reserv för förväntade kreditförluster för finansiella tillgångar och fordringar som klassificerats till upplupet anskaffningsvärde.

Vissa värderingar sker enligt effektivräntemetoden. Effektivräntan är den ränta som vid en diskontering av samtliga förväntade kassaflöden över den förväntade löptiden resulterar i det initialt redovisade värdet för den finansiella tillgången eller finansiella skulden.

Klassificering av finansiella instrument – finansiella tillgångar

Skuldinstrument: klassificeringen av finansiella tillgångar som är skuldinstrument baseras på koncernens affärsmodell för förvaltning av tillgången och karaktären på tillgångens avtalsenliga kassaflöden.

Instrumenten klassificeras till:

• upplupet anskaffningsvärde
• verkligt värde via övrigt totalresultat, eller
• verkligt värde via resultaträkningen

Finansiella tillgångar klassificerade till upplupet anskaffningsvärde värderas initialt till verkligt värde med tillägg av transaktionskostnader. Kundfordringar redovisas initialt till det fakturerade värdet. Efter första redovisningstillfället värderas tillgångarna enligt effektivräntemetoden. Tillgångar klassificerade till upplupet anskaffningsvärde innehas enligt affärsmodellen att inkassera avtalsenliga kassaflöden som endast är betalningar av kapitalbelopp och ränta på det utestående kapitalbeloppet. Tillgångarna omfattas av en förlustreservering för förväntade kreditförluster.

Koncernen har inte några tillgångar klassificerade till verkligt värde via övrigt totalresultat. Verkligt värde via resultaträkningen är alla andra skuldinstrument som inte är värderade till upplupet anskaffningsvärde eller verkligt värde via övrigt totalresultat. Finansiella instrument i denna kategori redovisas initialt till verkligt värde. Förändringar i verkligt värde redovisas i resultatet. Koncernens skuldinstrument klassificeras till upplupet anskaffningsvärde, förutom skuldinstrument som innehas för handel. Under året har inga skuldinstrument redovisats till verkligt värde.

Egetkapitalinstrument: klassificeras till verkligt värde via resultaträkningen.

Derivat: klassificeras till verkligt värde via resultaträkningen förutom om de klassificeras som säkringsinstrument i kassaflödessäkringar eller säkring av nettoinvesteringar i utlandsverksamhet, då den effektiva delen av säkringen redovisas i "Övrigt totalresultat".

Klassificering av finansiella instrument – finansiella skulder

Skuldinstrument: klassificeras till upplupet anskaffningsvärde med undantag av derivat. Finansiella skulder redovisade till upplupet anskaffningsvärde värderas initialt till verkligt värde inklusive transaktionskostnader. Efter det första redovisningstillfället värderas de till upplupet anskaffningsvärde enligt effektivräntemetoden.

Derivat: klassificeras till verkligt värde via resultaträkningen förutom om de klassificeras som säkringsinstrument i kassaflödessäkringar eller säkring av nettoinvesteringar i utlandsverksamhet, då den effektiva delen av säkringen redovisas i "Övrigt totalresultat".

Reservering för förväntade kreditförluster

Koncernens finansiella tillgångar och fordringar, förutom de som klassificeras till verkligt värde via resultaträkningen, omfattas av nedskrivning för förväntade kreditförluster. Nedskrivning för kreditförluster enligt IFRS 9 inkluderar framåtblickande faktorer och en förlustreservering görs när det finns en exponering för kreditrisk, redan vid första redovisningstillfället.

Förväntade kreditförluster återspeglar nuvärdet av alla underskott i kassaflöden hänförliga till betalningsinställelse. Förväntade kreditförluster återspeglar ett objektivt, sannolikhetsvägt utfall som beaktar flertalet scenarier baserade på rimliga och verifierbara prognoser.

Den förenklade modellen tillämpas för kundfordringar. En förlustreserv redovisas, i den förenklade modellen, för fordrans eller tillgångens förväntade återstående löptid. Se vidare not 18.

För övriga poster som omfattas av förväntade kreditförluster tillämpas en nedskrivningsmodell med tre stadier. Initialt, samt per varje balansdag, redovisas en förlustreserv för de nästkommande 12 månaderna, alternativt för en kortare tidsperiod beroende på återstående löptid (stadie 1). Om det har skett en väsentlig ökning av kreditrisk sedan första redovisningstillfället redovisas en förlustreserv för tillgångens återstående löptid (stadie 2). För tillgångar som bedöms vara kreditförsämrade reserveras fortsatt för förväntade kreditförluster för den återstående löptiden (stadie 3), men ränteintäkterna baseras på nettot av förlustreserveringen. Koncernen har definierat en fordran som kreditförsämrad om fordran är mer än 90 dagar

försenad till betalning eller om andra faktorer indikerar att fordran är kreditförsämrad. Väsentlig ökning av kreditrisk definieras som försenad betalning med mer än 30 dagar, eller en väsentlig försämring av kreditrating som inte medför fortsatt rating enligt investment grade.

Värderingen av förväntade kreditförluster baseras på olika metoder för olika kreditriskexponeringar, se beskrivning vid respektive relevant not. Generellt gäller att för eventuella väsentliga kreditförsämrade tillgångar och fordringar görs en individuell bedömning där hänsyn tas till historisk, aktuell och framåtblickande information. Värderingen av förväntade kreditförluster beaktar eventuella säkerheter och andra kreditförstärkningar i form av garantier. Reservering för förväntade kreditförluster har skett för likvida medel och för kundfordringar. Koncernen skriver bort tillgångar och fordringar när det inte längre finns några rimliga förväntningar på att erhålla ytterligare ersättning för tillgången eller fordran.

De finansiella tillgångarna redovisas i balansräkningen till upplupet anskaffningsvärde, det vill säga netto av bruttovärde och förlustreserv. Förändringar av förlustreserven redovisas i resultatet i EBIT avseende kundfordringar och som finansiell kostnad eller intäkt avseende övriga reserveringar.

Koncernens kreditexponering framgår i not 31 samt i not 18.

Beräkning av verkligt värde

Verkliga värden på noterade finansiella instrument baseras på aktuella marknadsnoteringar på balansdagen. För onoterade finansiella instrument, eller om marknaden för en viss finansiell tillgång inte är aktiv, fastställs värdet genom tillämpning av vedertagna värderingstekniker, varvid koncernen gör antaganden som baseras på de marknadsförhållanden som råder på balansdagen. Marknadsräntor ligger till grund för beräkningen av verkliga värdet på långfristiga lån. För övriga finansiella instrument där marknadsvärde ej är angivet, bedöms verkliga värdet överensstämma med redovisat värde.

Fordringar och skulder i utländsk valuta

Fordringar och skulder i utländsk valuta värderas till balansdagens kurs. Kursdifferenser på rörelsefordringar och rörelseskulder ingår i EBIT medan kursdifferenser på finansiella fordringar och skulder redovisas bland finansiella poster. Se även not 1 för omräkning av utländsk valuta.

Kvittning av finansiella instrument

Finansiella tillgångar och skulder kvittas och redovisas med ett nettobelopp i balansräkningen, endast när det finns en legal rätt att kvitta de redovisade beloppen och en avsikt att reglera dem med ett nettobelopp eller att samtidigt realisera tillgången och reglera skulden. Den legala rättigheten får inte vara beroende av framtida händelser och den måste vara rättsligt bindande för företaget och motparten både i den normala affärsverksamheten och i fall av betalningsinställelse, insolvens eller konkurs.

För att begränsa kreditrisker i fordringar från banker relaterade till derivatinstrument har Trelleborg ingått nettningsavtal, under ISDA-avtal. Finansiella tillgångar och skulder nettas inte i balansräkningen.

Övriga finansiella instrument

Redovisningsprinciper för de finansiella instrument som inte tas upp här, återfinns under respektive not.

Jämförelseåret 2017 – Klassificering och värdering av finansiella instrument enligt IAS 39

Redovisning av finansiella instrument för jämförelseåret 2017 sker med tillämpning av IAS39.

En finansiell tillgång eller finansiell skuld tas in i balansräkningen när bolaget blir part enligt instrumentets avtalsmässiga villkor. En finansiell tillgång tas bort från balansräkningen när samtliga förmåner och risker förknippade med äganderätten har överförts. En finansiell skuld tas bort från balansräkningen när förpliktelsen i avtalet fullgörs eller på annat sätt avslutas.

Finansiella instrument värderas initialt till verkligt värde och därefter löpande till verkligt värde eller upplupet anskaffningsvärde beroende på klassificering. Samtliga finansiella derivatinstrument redovisas löpande till verkligt värde. Köp och försäljning av finansiella tillgångar redovisas på affärsdagen, vilken är den dag då koncernen förbinder sig att köpa eller sälja tillgången. Koncernen bedömer varje balansdag om det finns nedskrivningsbehov för en finansiell tillgång eller grupp av finansiella tillgångar.

Klassificering av finansiella instrument

Koncernen klassificerar sina finansiella instrument i följande kategorier: finansiella tillgångar eller finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen, lånefordringar och kundfordringar, samt finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde. Klassificeringen är beroende av för vilket syfte instrumenten förvärvades. Klassificeringen fastställs vid den första redovisningen och omprövas vid varje rapporteringstillfälle.

Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen

Denna kategori omfattar dels finansiella tillgångar som innehas för handel, dels sådana som från investeringstillfället hänförts till kategorin värderade till verkligt värde via resultaträkningen. Koncernens tillgångar enligt denna kategori utgörs av långfristiga och kortfristiga värdepappersinnehav och derivatinstrument som inte är identifierade som säkringar. Tillgångar i denna kategori klassificeras som omsättningstillgångar om de antingen innehas för handel eller förväntas

bli realiserade inom 12 månader från balansdagen. Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen värderas både initialt och efter anskaffningstidpunkten till verkligt värde medan hänförliga transaktionskostnader redovisas i resultaträkningen. Vinster och förluster till följd av förändringar i verkligt värde ingår i resultaträkningen som en finansiell post i den period då de uppstår.

Finansiella skulder värderade till verkligt värde

via resultaträkningen

Denna kategori omfattar dels derivat med negativt verkligt värde som inte används för säkringsredovisning, dels finansiella skulder som innehas för handel. Skulderna

Klassificering av finansiella tillgångar

Per 31 december 2018	Tillgångar Tillgångar värde värderade till rade till upplupet verkligt värde via anskaffningsvärde resultaträkningen		Derivat som används för säkringsändamål, redovisade till verkligt värde
	Redovisat	Redovisat	Värderings	Redovisat	Värde
msek	värde	värde	nivå	värde	ringsnivå	Summa
Tillgångar i balansräkningen
Derivatinstrument	–	33	2	78	2	111
Finansiella anläggningstillgångar	45	–		–		45
Kundfordringar	5 338	–		–		5 338
Räntebärande fordringar	6	–		–		6
Likvida medel	2 341	–		–		2 341
Summa	7 730	33		78		7 841

Klassificering av finansiella skulder

Per 31 december 2018	Skulder värderade till upplupet anskaff ningsvärde	Skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen		Derivat som används för säkringsändamål, redovisade till verkligt värde
msek	Redovisat värde	Redovisat värde	Värderings nivå	Redovisat värde	Värderings nivå	Summa
Skulder i balansräkningen
Derivatinstrument	–	138	2	164	2	302
Räntebärande lång fristiga skulder	9 307	–		–		9 307
Räntebärande kort fristiga skulder	2 943	–		–		2 943
Leverantörsskulder	3 399	–		–		3 399
Summa	15 649	138		164		15 951

Finansiella tillgångar och skulder som är värderade till verkligt värde per balansdagen är värderade till verkligt värde utifrån observerbara data (nivå 2 enligt verkligt värde-hierarkin).

Värderingstekniker använda för att beräkna verkliga värden i nivå 2

Derivat i nivå 2 består av valutaterminer och ränteswappar och används främst till säkringsändamål men även till trading. Värderingen till verkligt värde för valutaterminerna baseras på publicerade terminskurser på en aktiv marknad. Värderingen av ränteswapparna baseras på terminsräntor framtagna utifrån observerbara svenska räntekurvor.

Upplysning om verkligt värde på upplåning och andra finansiella instrument

Finansiella räntebärande skulder, undantaget derivat, är upptagna till upplupet anskaffningsvärde. Förändringar i räntenivåer och kreditmarginaler skapar skillnader mellan verkligt värde och upplupet anskaffningsvärde. En beräkning till verkligt värde skulle öka koncernens långfristiga lån med 42 msek. För kortfristiga lån gjordes ingen omvärdering då det redovisade värdet anses utgöra en god uppskattning av verkligt värde på grund av den korta löptiden.

värderas löpande till verkligt värde och värdeförändringarna redovisas i resultaträkningen som en finansiell post. Under året har endast derivatinstrument redovisats i denna kategori.

Klassificering av finansiella tillgångar

Per 31 december 2017	Låne- och kundford ringar	Tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen		Derivat som används för säkringsändamål, redovisade till verkligt värde
msek	Redovisat värde	Redovisat värde	Värderings nivå	Redovisat värde	Värde ringsnivå	Summa
Tillgångar i balansräkningen
Derivatinstrument	–	46	2	168	2	214
Finansiella anläggningstillgångar	3	–		–		3
Kundfordringar	5 019	–		–		5 019
Räntebärande fordringar	4	689 1)	3	–		693
Likvida medel	1 994	–		–		1 994
Summa	7 020	735		168		7 923

Klassificering av finansiella skulder

Per 31 december 2017	Övriga finansiella skulder		Skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen	Derivat som används för säkringsändamål, redovisade till verkligt värde
msek	Redovisat värde	Redovisat värde	Värderings nivå	Redovisat värde	Värde ringsnivå	Summa
Skulder i balansräkningen
Derivatinstrument	–	111	2	183	2	294
Räntebärande lång fristiga skulder	8 051	–		–		8 051
Räntebärande kort fristiga skulder	4 258	–		–		4 258
Leverantörsskulder	3 176	–		–		3 176
Summa	15 485	111		183		15 779

1) Fordran, om 689 msek, kopplad till Vibracoustics realiserade försäljningsutveckling under 2017 var klassificerad som nivå 3 i verkligt värde-hierarkin på grund av innehållet av icke observerbara indata, inklusive motpartens kreditrisk.

Kvittning av finansiella derivatinstrument

För att begränsa kreditrisker i fordringar från banker relaterade till derivatinstrument har Trelleborg ingått nettningsavtal, under ISDA-avtal.

Upplysningarna i tabellen nedan inkluderar finansiella tillgångar och skulder som är föremål för rättsligt bindande ramavtal om nettning eller liknande som täcker finansiella instrument.

	Finans	Per 31 december 2018 Finans		Per 31 december 2017 Finans Finans
	iella	iella		iella	iella
msek	tillgångar	skulder	Summa	tillgångar	skulder	Summa
Bruttobelopp	111	–302	–191	222	–303	–81
Belopp som har kvittats	–	–	0	–	–	–
Redovisat i
balansräkningen	111	–302	–191	222	–303	–81
Belopp som omfattas av
avtal om nettning	–102	102	0	–193	193	0
Nettobelopp efter avtal
om nettning	9	–200	–191	29	–110	–81

Övergång till IFRS 9

I tabellen visas omklassificering av tillgångar och skulder vid övergången till IFRS 9.

	IAS 39 Klassificering	IFRS 9 Klassificering	IAS 39 Redovisat värde	IFRS 9 Redovisat värde	Effekt på eget kapital	Förändringar i redovisade värden
msek	31 december 2017	1 januari 2018	31 december 2017	1 januari 2018	1 januari 2018	på grundval av deras värderingskategorier	som härrör från nya nedskrivningsprinciper
Finansiella tillgångar
Finansiella anlägg ningstillgångar	Lånefordringar och kundfordringar	Upplupet anskaffningsvärde	3	3	–
Derivatinstrument	Derivat, säkringsredovisning	Derivat, säkringsredovisning	168	168	–
Derivatinstrument	Finansiell tillgång till verkligt värde, via resultaträkningen	Verkligt värde via resultaträkningen	46	46	–
Kundfordringar	Lånefordringar och kundfordringar	Upplupet anskaffningsvärde	5 019	5 012	–7		–7
Räntebärande fordringar	Lånefordringar och kundfordringar	Upplupet anskaffningsvärde	4	4	–
Räntebärande fordringar	Finansiell tillgång till verkligt värde, via resultaträkningen	Verkligt värde via resultaträkningen	689	689	–
Likvida medel	Lånefordringar och kundfordringar	Upplupet anskaffningsvärde	1 994	1 993	–1		–1
Summa			7 923	7 915	–8	–	–8
Finansiella skulder
Derivatinstrument	Derivat, säkringsredovisning	Derivat, säkringsredovisning	183	183	–
Derivatinstrument	Finansiell skuld till verkligt värde, via resultaträkningen	Verkligt värde via resultaträkningen	111	111	–
Räntebärande långfristiga skulder	Övriga finansiella skulder	Upplupet anskaffningsvärde	8 051	8 051	–
Räntebärande kortfristiga skulder	Övriga finansiella skulder	Upplupet anskaffningsvärde	4 258	4 258	–
Leverantörsskulder	Övriga finansiella skulder	Upplupet anskaffningsvärde	3 176	3 176	–
Summa			15 779	15 779	–	–	–
Balanserad vinst					–8	–	–8
Summa eget kapital					–8	–	–8

30 Finansiella derivatinstrument och andra säkringsinstrument

Redovisningsprinciper

Derivatinstrument redovisas i balansräkningen per kontraktsdagen och värderas till verkligt värde, både initialt och vid efterföljande omvärderingar. Metoden för att redovisa den vinst eller förlust som uppkommer vid omvärderingen beror på om derivatet identifierats som ett säkringsinstrument och huruvida säkring av verkligt värde, kassaflöde eller nettoinvestering föreligger.

Derivat som inte identifieras som säkringsinstrument klassificeras i balansräkningen som finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen. Vinster och förluster till följd av förändringar i verkligt värde redovisas i resultaträkningens finansiella poster i den period då de uppstår.

Säkringsredovisning

Koncernen tillämpar säkringsredovisning enligt IFRS 9 för finansiella instrument som syftar till att säkra: framtida kommersiella kassaflöden i utländsk valuta, kassaflöden i framtida räntebetalningar avseende koncernens upplåning och nettoinvesteringar i utlandsverksamheter.

Då transaktionen ingås dokumenteras förhållandet mellan säkringsinstrumentet och den säkrade posten, eller transaktionen, liksom målet för riskhanteringen och strategin för att vidta olika säkringsåtgärder. Koncernen dokumenterar också sin bedömning, både vid säkringens början och löpande, huruvida de derivatinstrument som används i säkringstransaktionen är effektiva när det gäller att motverka förändringar i verkligt värde eller kassaflöde för säkrade poster.

Säkringar utformas så att de kan förväntas vara effektiva, dvs det förväntas föreligga ett ekonomiskt samband genom att säkringsinstrumentet motverkar förändringar i verkligt värde eller kassaflöde i säkrad post. Det ekonomiska sambandet fastställs företrädesvis genom kvalitativ analys av kritiska villkor i säkringsförhållandet. Om ändrade förhållanden påverkar säkringsförhållandet så att kritiska villkor inte längre matchar, använder koncernen kvantitativa metoder (dollar offset-metoden) för att utvärdera effektiviteten. Källor till säkringsineffektivitet anges nedan under respektive säkringstyp. Koncernen fastställer säkringskvoten mellan säkringsinstrument och säkrad post baserat på de säkringskvoter som föreligger i de faktiska säkringarna. Säkringskvoten är 1:1 för koncernens samtliga säkringsförhållanden där säkringsredovisning tillämpas.

Förändringar i verkligt värde för säkringsinstrument som inte uppfyller villkoren för säkringsredovisning redovisas omedelbart i resultaträkningen.

Säkring av framtida kommersiella kassaflöden i utländska valutor

För att säkra framtida prognostiserade och kontrakterade kommersiella valutaflöden, såväl externa som interna inom koncernen, har koncernen upptagit valutaterminskontrakt. Den effektiva delen av förändringar i verkligt värde på säkringsinstrumentet redovisas i övrigt totalresultat. Den vinst eller förlust som hänför sig till en eventuell ineffektiv del redovisas omedelbart i resultaträkningens EBIT. Ackumulerade belopp i eget kapital återförs till resultaträkningen i de perioder då den säkrade posten påverkar resultatet, till exempel när den prognostiserade externa försäljningen ägt rum.

När ett säkringsinstrument löper ut eller säljs eller när säkringen inte längre uppfyller villkoren för säkringsredovisning kvarstår ackumulerade vinster eller förluster i eget kapital. Dessa resultatförs samtidigt som den prognostiserade transaktionen slutligen redovisas i resultaträkningen. Om en prognostiserad transaktion inte längre förväntas ske överförs den ackumulerade vinst eller förlust som redovisats i eget kapital omedelbart till resultaträkningen.

Källor till säkringsineffektivitet omfattar påverkan från parternas kreditvärdighet i värdering av säkringsinstrumentet och ej perfekt matchande kassaflöden mellan säkringsinstrumentet och säkrade kommersiella kassaflöden. Koncernen bedömer att källorna till säkringsineffektivitet inte är väsentliga beaktande kreditvärdigheten hos Trelleborg och motparterna samt då rutiner finns för rapportering och uppföljning av prognostiserade flöden mot utfall. Koncernen säkrar normalt enbart en andel av prognostiserade kassaflöden.

Säkring av kassaflöden i framtida räntebetalningar avseende koncernens upplåning

Koncernen upptar räntederivat för att säkerställa önskad räntenivå på koncernens nettoskuld. Belopp som ska erläggas eller mottas enligt räntederivat redovisas löpande som ränteintäkt eller räntekostnad. Förändringar i verkligt värde på säkringsinstrumentet redovisas i eget kapital fram till förfallotidpunkten. Eventuell ineffektiv del redovisas omedelbart i resultaträkningen. Om upplåningen och därmed framtida räntebetalningar inte längre föreligger överförs den ackumulerade vinst eller förlust som redovisats i eget kapital omedelbart till resultaträkningen.

Källor till säkringsineffektivitet omfattar påverkan från parternas kreditvärdighet i värdering av säkringsinstrument och ej perfekt matchande kassaflöden mellan säkringsinstrument och säkrade kassaflöden till följd av olika tidpunkter för fastställande av referensräntan eller tidpunkt för räntebetalning. Koncernen bedömer att källorna till säkringsineffektivitet inte är väsentliga beaktande kreditvärdigheten hos Trelleborg och motparterna, samt att fastställandet av referensräntor och betalningar ligger nära i tidpunkt.

Säkring av nettoinvestering utlandsverksamhet

Koncernen använder lån i utländsk valuta och terminskontrakt som säkringsinstrument för säkring av nettoinvesteringar i utländska dotterbolag. Lånen värderas till balansdagens valutakurs och terminerna till verkligt värde. Till den del effektivt säkringsförhållande föreligger, redovisas valutakursförändringen på lånen respektive värdeförändringen på terminerna, exklusive terminspremie, i övrigt totaltresultat och ackumuleras i eget kapital, omräkningsreserv. Eventuell ineffektivet i säkringsinstrumenten redovisas direkt i resultaträkningen som en finansiell post. Ackumulerade vinster och förluster i eget kapital redovisas i resultaträkningen när utlandsverksamheten avyttras.

Källor till säkringsineffektivitet omfattar risken för att säkrad volym i säkringsinstrumentet skulle överstiga nettoinvesteringen. Koncernen stämmer löpande av valutaexponeringen i nettoinvesteringarna och säkringsredovisning tillämpas enbart för en andel av total exponering, varför risken för ineffektivitet bedöms låg.

Realiserade kursdifferenser avseende lån och terminer redovisas i kassaflödesanalysen under avsnittet "Finansieringsverksamheten".

Lån definierade som nettoinvestering

Koncernen har utlåning i utländsk valuta till vissa dotterbolag där lånen representerar en bestående del av moderbolagets finansiering av dotterbolaget. Lånen redovisas till balansdagens kurs, varvid kursdifferenser på lånen redovisas i övrigt totaltresultat och ackumuleras i eget kapital, omräkningsreserv.

Jämförelseåret 2017 – Säkringsredovisning enligt IAS 39

Koncernen tillämpade säkringsredovisning enligt IAS 39 för jämförelseåret 2017. Från och med 1 januari 2018 tillämpas säkringsredovisning enligt IFRS 9. Samtliga säkringsförhållanden som förelåg vid övergången till IFRS 9 kvalificerade för fortsatt säkringsredovisning och koncernen redovisade inte några övergångseffekter inom eget kapital.

Säkringsredovisning

30

Koncernen tillämpar säkringsredovisning för finansiella instrument som syftar till att säkra följande finansiella risker: framtida kommersiella kassaflöden såväl externa som interna i utländsk valuta, kassaflöden i framtida räntebetalningar avseende koncernens upplåning och nettoinvesteringar i utlandsverksamheter.

Då transaktionen ingås dokumenteras förhållandet mellan säkringsinstrumentet och den säkrade posten, eller transaktionen, liksom målet för riskhanteringen och strategin för att vidta olika säkringsåtgärder. Koncernen dokumenterar också sin bedömning, både vid säkringens början och löpande, huruvida de derivatinstrument som används i säkringstransaktionen är effektiva när det gäller att motverka förändringar i verkligt värde eller kassaflöde för säkrade poster.

Säkringar utformas så att de kan förväntas vara effektiva. Förändringar i verkligt värde för sådana derivatinstrument som inte uppfyller villkoren för säkringsredovisning redovisas omedelbart i resultaträkningen.

Derivatinstrument används i huvudsak för att skydda koncernens exponering mot fluktuationer i växelkurser och räntor. Koncernen använder också derivatinstrument för affärsmässig handel inom ramen för de mandat som fastställs av styrelsen. I de fall tillgänglig upplåningsform ränte- och/eller valutamässigt inte direkt motsvarar önskvärd struktur på låneportföljen, används olika former av derivat.

Valutaswappar och basis swappar används för att erhålla önskad finansiering anpassad till dotterbolagens valuta. Ränteswappar och basis swappar används för att erhålla önskad räntebindning.

Valutaterminskontrakt används för att säkra valutaexponeringen i såväl fasta kommersiella åtaganden som beräknade framtida kommersiella flöden. Koncernen har dock beslutat att med tillämpning från och med hösten 2018 inte längre valutasäkra ytterligare beräknade framtida kommersiella flöden. Större valutaexponeringar relaterade till längre kontrakt av projektliknande karaktär säkras däremot i sin helhet.

Investeringar i utländska dotter- och samägda-/intressebolag kan vara valutasäkrade. Valutasäkring sker främst genom motsvarande upplåning av samma valuta men kan alternativt ske genom terminskontrakt.

Säkring av framtida kommersiella kassaflöden i utländska valutor

För att säkra framtida prognostiserade och kontrakterade kommersiella valutaflöden, såväl externa som interna inom koncernen, upptar koncernen valutaterminskontrakt och valutaoptionskontrakt. Den effektiva delen av förändringar i verkligt värde på säkringsinstrumentet redovisas i övrigt totalresultat. Den vinst eller förlust som hänför sig till en eventuell ineffektiv del redovisas omedelbart i resultaträkningens EBIT. Ackumulerade belopp i eget kapital återförs till resultaträkningen i de perioder då den säkrade posten påverkar resultatet, till exempel när den prognostiserade externa försäljningen ägt rum.

När ett säkringsinstrument löper ut eller säljs eller när säkringen inte längre uppfyller villkoren för säkringsredovisning kvarstår ackumulerade vinster eller förluster i eget kapital. Dessa resultatförs samtidigt som den prognostiserade transaktionen slutligen redovisas i resultaträkningen. Om en prognostiserad transaktion inte längre förväntas ske överförs den ackumulerade vinst eller förlust som redovisats i eget kapital omedelbart till resultaträkningen.

Säkring av kassaflöden i framtida räntebetalningar avseende koncernens upplåning

Innehåll

Koncernen upptar räntederivat för att säkerställa önskad räntenivå på koncernens nettoskuld. Belopp som ska erläggas eller mottas enligt räntederivat redovisas löpande som ränteintäkt eller räntekostnad. Förändringar i verkligt värde på säkringsinstrumentet redovisas i eget kapital fram till förfallotidpunkten. Eventuell ineffektiv del redovisas omedelbart i resultaträkningen. Om upplåningen och därmed framtida räntebetalningar inte längre föreligger överförs den ackumulerade vinst eller förlust som redovisats i eget kapital omedelbart till resultaträkningen.

Säkring av nettoinvestering utlandsverksamhet

Koncernen har tagit upp lån alternativt valutaterminskontrakt i främmande valutor som säkring av investeringar i utländska dotterbolag. Lånen respektive kontrakten värderas till balansdagens kurs. I koncernens balansräkning värderas de till balansdagens kurs, varvid kursdifferenser efter justering för skattedelen förs direkt till eget kapital.

Koncernen har utlåning i utländsk valuta till vissa dotterbolag där lånen representerar en bestående del av moderbolagets finansiering av dotterbolaget. Denna utlåning kurssäkras på samma sätt som investeringar i de utländska dotterbolagen. Lånen respektive säkringen redovisas till balansdagens kurs, varvid kursdifferenser på lånen respektive säkringsinstrumenten redovisas direkt i eget kapital. Eventuell ineffektiv del av kursdifferensen redovisas direkt i resultaträkningen som en finansiell post. Ackumulerade vinster och förluster i eget kapital redovisas i resultaträkningen när utlandsverksamheten avyttras.

Realiserade kursdifferenser avseende lån och terminer redovisas i kassaflödesanalysen under avsnittet "Finansieringsverksamheten".

I nedanstående tabell visas en sammanställning över var i balansräkningen koncernens derivat är upptagna.

Specifikation över derivat i balansräkningen, msek	2018	2017
Finansiella anläggningstillgångar	22	7
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	19	52
Kortfristiga rörelsefordringar	1	4
Räntebärande fordringar	69	151
Summa fordringar, finansiella derivat	111	214
Övriga långfristiga skulder	81	98
Räntebärande långfristiga skulder	60	46
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	34	29
Övriga kortfristiga rörelseskulder	42	42
Räntebärande kortfristiga skulder	85	79
Summa skulder, finansiella derivat	302	294

Kreditexponering i derivatinstrument, se not 31.

msek	2018		2017
Typ samt ändamål med koncernens derivatinstrument	Tillgångar Verkligt värde	Skulder Verkligt värde	Tillgångar Verkligt värde	Skulder Verkligt värde
Ränteswappar – kassaflödessäkringar	22	120	5	137
Valutaterminskontrakt – kassaflödessäkringar	19	33	57	29
Valutaterminskontrakt – säkring nettoinvestering	36	10	106	17
Basis swap-kontrakt – finansiering av dotterbolag	1	96	1	48
Valutaterminskontrakt – finansiering av dotterbolag	33	43	45	63
Summa	111	302	214	294

Det nominella beloppet för utestående ränteswapavtal uppgick till 5 751 msek (7 596).

Derivat med säkringsredovisning

Kassaflödessäkringar – ränteswappar

I utgående säkringsreserv i eget kapital avser –59 msek (–104) före skatt verkliga värdet för ränteswappar.

Med oförändrade räntor och valutakurser kommer detta värde att påverka resultatet med 0 msek 2019, –8 msek 2020, –9 msek 2021, –21 msek 2022, –11 msek 2023, –3 msek 2024, 2 msek 2025, och –9 msek 2026. Dessa effekter möts av resultateffekter från de säkrade posterna.

Kassaflödessäkringar – valutaterminer

Det utgående verkliga värdet av kassaflödessäkringar avseende valutaterminer hänförliga till transaktionsexponering och redovisade i säkringsreserven uppgick till netto –7 msek (22).

Med oförändrade valutakurser kommer en omföring att ske över resultaträkningen med –7 msek 2019 och 0 msek 2020, vilket möts av resultateffekter från de säkrade transaktionerna.

Känslighetsanalys finansiella instrument

Känslighetsanalyser avseende ränterisker samt omräkningsrisker beskrivs i not 31.

Om kassaflödessäkringar hänförliga till transaktionsexponeringen värderas till valutakurs per den 31 december 2017 skulle det verkliga värdet uppgå till 13 msek (51) varav 13 msek (38) skulle ingå i säkringsreserven.

I övriga finansiella fordringar och skulder i utländsk valuta, efter hänsyn till gjorda säkringar, har koncernen ingen valutarisk.

Löptidsanalys säkringsinstrument

Säkringsinstrument som identifierats i säkringsrelationer den 31 december 2018

Säkringsinstrument – säkringsredovisning tillämpas	Förfall
msek	Inom 3 mån	3 mån – 1 år	1–3 år	3–8 år	Totalt nominellt belopp
Ränteswappar – kassaflödessäkringar
Nominellt belopp 1) (genomsnittlig fast ränta)	–264 (2,11)	– –	–2 015 (2,39)	–3 472 (1,85)	–5 751 –
Valutaterminskontrakt – säkring nettoinvestering
EUR/SEK Nominellt belopp 1) (genomsnittlig spotkurs)	–7 172 (10,32)	– –	– –	– –	–7 172 –
CZK/SEK Nominellt belopp 1) (genomsnittlig spotkurs)	–2 588 (0,40)	– –	– –	– –	–2 588 –
Övriga Nominellt belopp 1)	–1 495	–	–	–	–1 495
Skulder – säkring nettoinvestering
EUR skuld, nominellt belopp 1)	–	–	–	–1 541	–1 541
(balansdagens spotkurs)	–	–	–	(10,23)	–
USD skuld, nominellt belopp 1)	–1 660	–	–	–	–1 660
(balansdagens spotkurs)	(9,07)	–	–	–	–
GBP skuld, nominellt belopp 1) (balansdagens spotkurs)	–170 (11,58)	– –	– –	– –	–170 –

1) Omräknade till msek till balansdagens valutakurs.

Säkringseffektivitet

Effekter av säkringsredovisning på Säkringsinstrument som identifierats i säkringsrelationer finansiell ställning och resultat den 31 december 2018		Perioden – förändring i verkligt värde för mätning av ineffektivitet
msek	Nominellt belopp	Redovisat värde	Post i balansräkningen	Säkringsinstrument	Säkrad post
Ränteswappar – kassaflödessäkringar
Ränteswappar Nominellt belopp 1)	–5 751	–59	Finansiella anläggningstillgångar, Övriga långfristiga skulder och Övriga kortfristiga rörelseskulder	32	–32
Valutaterminskontrakt – säkring nettoinvestering
EUR/SEK Nominellt belopp 1)	–7 172		29 Räntebärande fordringar och Räntebärande skulder	–324	324
CZK/SEK Nominellt belopp 1)	–2 588		–11 Räntebärande fordringar och Räntebärande skulder	–16	16
Övriga Nominellt belopp 1)	–1 495		12 Räntebärande fordringar och Räntebärande skulder	–149	149
Skulder – säkring nettoinvestering
EUR skuld, nominellt belopp 1)	–1 541		–1 541 Räntebärande långfristiga skulder	–53	53
USD skuld, nominellt belopp 1)	–1 660		–1 660 Räntebärande långfristiga skulder	–72	72
GBP skuld, nominellt belopp 1)	–170		–170 Räntebärande långfristiga skulder	–6	6

1) Omräknade till msek till balansdagens valutakurs.

Säkringskvoten är 1:1 för samtliga av koncernens säkringar. Koncernen har inte redovisat någon ineffektivitet i resultatet under året.

Det utgående verkliga värdet av kassaflödessäkringar avseende valutaterminer hänförliga till transaktionsexponering och redovisade i säkringsreserven uppgick till netto –7 msek före skatt. Från och med hösten 2018 har koncernen beslutat att inte längre valutasäkra beräknade framtida kommersiella flöden, vilket medför att valutakursförändringar omedelbart kommer att påverka koncernens resultat, istället för att som tidigare påverka koncernens resultat med en eftersläpning motsvarande valutasäkringarna. Större valutaexponeringar relaterade till längre kontrakt av projektliknande karaktär säkras även fortsättningsvis i sin helhet.

Finansiella risker

31 Finansiell riskhantering

Finansiella risker

Med finansiella risker avses främst finansieringsrisker och likviditetsrisker, ränte- och valutarisker samt finansiella kreditrisker. Nedan ges en beskrivning av koncernens finansiella risker och den policy, vilken fastställs av styrelsen, som tillämpas för respektive riskområde. Vidare ges även en kommentar kring årets utfall inom respektive område.

Finansieringsrisker och likviditetsrisker

Finansieringsrisker avser riskerna att refinansiering av förfallande lån försvåras eller blir kostsam. Likviditetsrisker avser riskerna att inte kunna fullgöra betalningsåtaganden då de förfaller.

Policy

Bindande bekräftade kreditfaciliteter med längre än 12 månaders löptid ska finnas i en omfattning som motsvarar koncernens bruttoskuld samt en likviditetsreserv som ska uppgå till minst 3 procent av koncernens omsättning. Trelleborgs målintervall avseende skuldsättningsgrad ligger mellan 50 och 100 procent.

Kommentar

Trelleborg har en bred finansieringsbas med god tillgång till penning- och skuldkapitalmarknaderna. Koncernen har huvudsakligen utnyttjat banklånemarknaden genom en syndikerad lånefacilitet som tillåter revolverande upplåning i flera valutor och som består av två trancher om 560 meur (5 754 msek) och 625 musd (5 607 msek) samt en swinglinefacilitet denominerad i sek. Med anledning av Trelleborgs betydande närvaro i Tjeckien finns även en syndikerad lånefacilitet i czk. Trelleborg är representerat i penningmarknaden genom sitt svenska företagscertifikatprogram om 4 000 msek. Inom ramen för programmet upprätthölls en bra emissionsnivå under hela 2018. Under åren har Trelleborg med framgång nyttjat skuldkapitalmarknaderna genom emissioner på den svenska obligationsmarknaden under sitt Medium Term Note (MTN)-program med ett rambelopp på 5 000 msek samt ett antal Schuldschein-emissioner, och har på så sätt byggt upp en bred bas av investerare i Europa och Asien.

Koncernen övervakar sin likviditetsreserv, förfallostruktur samt väsentliga finansiella nyckeltal fortlöpande.

Under hela 2018 översteg koncernens bindande bekräftade kreditfaciliteter den totala bruttoskulden samt likviditetsreserven, i enlighet med vad som anges i policyn. Kreditfaciliteter definieras som bindande bekräftade när de inte bara har bekräftats skriftligen utan de också är föremål för ett bindande låneåtagande från den part som tillhandahåller faciliteten. Trelleborgs bindande bekräftade lånefaciliteter uppgick till totalt 15 204 msek (14 371) per den 31 december 2018, varav 12 581 msek (11 331) var outnyttjade. Vid utgången av 2018 inkluderade koncernens bindande bekräftade kreditfaciliteter dess primära lånefacilitet som tillåter revolverande upplåning i flera valutor om 560 meur och 625 musd. 95 procent av lånefacilitetens eur tranche och 90 procent av lånefacilitetens usd tranche har förfallodatum i december 2020 medan resterande delar av lånefaciliteten förfaller i december 2019. I faciliteten medverkar sammanlagt 16 finansiella institutioner från Europa, Asien och USA. Baserat på antal deltagande banker och deras ställning bedömer Trelleborg att banksyndikatet bakom faciliteten är starkt. Lånefaciliteten i czk uppgår till 6 750 mczk och förfaller i maj 2023. Faciliteten kan därefter förlängas med ytterligare ett år förutsatt att långivarna samtycker till detta.

Resterande del av koncernens bindande bekräftade kreditfaciliteter vid utgången av 2018 bestod huvudsakligen av MTN och Schuldscheins med löptider på upp till 8 år.

Den 12 mars 2018 tog Trelleborg upp ett nytt långfristigt lån om 150 meur och en löptid på 8 år.

Den 2 oktober 2018 emitterade Trelleborg en MTN om nominellt 500 msek med en löptid på 2 år.

Ytterligare en MTN kontrakterades under slutet av 2018 med emissionsdatum 2 januari 2019. Denna MTN har en löptid på 10 år och nominellt värde om 50 meur.

Per december 2018 uppgick räntebärande skulder till totalt 12 395 msek (12 434) och utgjordes av kortfristiga skulder (förfaller under 2019) om 3 028 msek (4 337) och långfristiga skulder (förfaller efter 2019) om 9 367 msek (8 097). Kortfristiga skulder bestod huvudsakligen av utestående företagscertifikat om 1 680 msek (2 456), lånefacilitet eur och usd tranche om 255 msek (–) och en MTN om 501 msek (492). Summan av dessa kortfristiga skulder täcktes av den icke utnyttjade delen av koncernens syndikerade lånefacilitet om 560 meur och 625 musd. Den långfristiga delen av skulden bestod huvudsakligen av den utnyttjade delen av koncernens syndikerade lånefacilitet om 560 meur och 625 musd, MTN och Schuldscheins. Förfallostrukturen för koncernens räntebärande skulder per den 31 december 2018 framgår av diagrammet:

Förfallostruktur för koncernens räntebärande skulder per 31 december 2018

per 31 december 2018 Koncernens skuldsättningsgrad uppgick till 33 procent (35) vid årets slut.

14 000 Ränterisker

Risk

7 000 Huvuddelen av Trelleborgs nettoskuld har rörlig ränta. Koncernen fokuserar därför på ränterelaterad kassaflödesrisk, det vill säga risken att förändringar i marknadsräntorna kan få genomslag på det finansiella kassaflödet och resultatet. Genomslagets storlek beror på upplåningens samt placeringens räntebindning.

Policy

Totalt: 15 246 MSEK Den genomsnittliga räntebindningen på koncernens bruttoupplåning, inklusive effekter av derivatinstrument, får maximalt uppgå till 4 år. Den genomsnittliga räntebindningen på räntebärande placeringar, inklusive effekter av derivatinstrument, får maximalt uppgå till 2 år, på ett belopp om maximalt 2 000 msek, eller dess motvärde i andra valutor.

Kommentar

Koncernen eftersträvar en avvägning mellan en rimlig löpande kostnad för upplåningen och risken för att få en signifikant negativ påverkan på resultatet vid en plötslig större ränteförändring. Trelleborg använder räntesäkring där det anses tillämpligt.

Koncernens genomsnittliga räntebärande nettoskuld var under året 10 341 msek (11 149). Finansnettot motsvarade 2,7 procent (2,1) av den genomsnittliga räntebärande nettoskulden. Räntenettot exklusive lånekostnader motsvarade 2,3 procent (1,8).

Bruttolåneskulden, inklusive derivatinstrument, hade vid årsskiftet en genomsnittlig räntebindning på 27 månader (32) och de räntebärande placeringarna 1 månad (1).

Räntebärande nettoskuld per 31 december 2018 uppgick till 9 978 msek (9 593) med en genomsnittlig återstående räntebindning på cirka 33 månader (41). Baserat på den räntebärande nettoskulden per 31 december 2018 skulle en ökning av marknadsräntorna med 1 procentenhet för samtliga valutor där koncernen har lån eller placeringar påverka finansnettot 2018 negativt med cirka 47 msek (negativt 24). Valutor med störst påverkan är eur och usd. För räntesäkringarna vid årsskiftet 2018/2019, och för vilka säkringsredovisning tillämpas, skulle en ökning av marknadsräntorna med en procentenhet i de valutor som säkrats ge en positiv effekt i totalresultatet med 151 msek (165) efter skatteeffekt.

För vidare analys av hur koncernens upplåning redovisas se not 28. Utestående räntebärande placeringar redovisas i not 24, 25 och 26.

Påverkan på koncernens räntekostnad 2019 vid 1 procentenhets ökning av marknadsräntorna

Valutarisker

Valutarisker avser risker för att valutakursförändringar negativt påverkar koncernens resultaträkning, balansräkning och/eller kassaflöden. Valutarisker finns både i form av transaktions- och omräkningsrisker.

Transaktionsrisker

Risk

Valutaflöden som uppstår främst vid köp och försäljning av varor och tjänster i andra valutor än respektive koncernbolags lokala valuta ger upphov till transaktionsexponering. Trelleborgs globala verksamhet ger upphov till omfattande kassaflöden i utländsk valuta.

Policy

Under 2018 ändrades policyn rörande hanteringen av koncernens transaktionsexponering. Tidigare har huvuddelen av denna exponering terminsäkrats men med anledning av att koncernens nettoexponering och därav relaterad valutarisk anses ha en begränsad effekt på koncernens resultat över tid, har en förändring av denna princip gjorts. I enlighet med den nya policyn säkras transaktionsexponering kopplad till den löpande affären normalt inte. Större valutaexponeringar relaterade till längre kontrakt av projektliknande karaktär säkras däremot i sin helhet. Koncernstab Finans arbetar aktivt med att matcha valutaflöden på koncernnivå för att minimera valutaexponeringen och därav hänförliga transaktionskostnader.

Kommentar

Koncernens valutanettoflöden uppskattas till ett årligt värde motsvarande cirka 7 409 msek (5 513). De valutapar som har störst nettoflöde, som beräknas överstiga motsvarande 200 msek under en 12-månadersperiod, samt valutasäkringar per 31 december 2018 framgår av tabellen i nästa spalt.

För den angivna perioden är valutorna med störst prognostiserade nettoflöden eur (motsvarande 3 439 msek), czk (motsvarande –1 906 msek) samt usd (motsvarande 961 msek).

Prognostiserad årsexponering per valutapar med störst 12-månaders nettoflöde samt valutasäkringar per 31 december 2018, msek

Valutapar	Nettoflöde	Valutasäkring	Nettoflöde efter valutasäkring
EUR/CZK	1 878	–766	1 112
EUR/LKR	646	0	646
EUR/DKK	608	–293	314
EUR/GBP	348	–138	210
EUR/ZAR	–337	0	–337
EUR/USD	–316	130	–185
USD/SEK	309	–146	164
USD/CZK	–299	90	–208
USD/CNY	297	–15	281
EUR/CNY	279	0	279

En förstärkning med 10 procentenheter i värdet av samtliga valutor där Trelleborg prognostiserar nettoflöden mot usd för 2019 skulle leda till en förändring av usd denominerade nettoflöden med –9 musd (–5). En förstärkning med 10 procentenheter i värdet av samtliga valutor där Trelleborg prognostiserar nettoflöden mot eur för 2019 skulle leda till en förändring av eur denominerade nettoflöden med –22 meur (–6).

Omräkningsrisker – resultaträkning

Risk

Valutakursförändringar påverkar koncernens resultat vid omräkning av de utländska dotterbolagens resultaträkningar till sek.

Policy

Koncernen valutasäkrar normalt sett inte denna risk.

Kommentar

Trelleborgs intjäning ligger i stor utsträckning utanför Sverige. Effekterna av valutakursförändringar på koncernens omsättning och resultat kan därför vara betydande. Vid en omräkning av de utländska dotterbolagens resultaträkningar för 2017 till 2018 års genomsnittliga valutakurser skulle EBIT påverkats med totalt 167 msek och resultatet efter skatt med 59 msek.

Omräkning av 2017 års resultaträkning till 2018 års valutakurser, msek

Valuta	Nettoomsättning	EBIT	Resultat efter skatt
EUR	697	52	77
GBP	103	4	2
USD	116	–16	–32
CZK	264	108	5
LKR	0	–10	5
Övriga	11	29	2
Summa	1 191	167	59

Omräkningsrisker – balansräkning

Risk

I samband med omräkning av koncernens investeringar i utländska dotterbolag till sek uppstår risken att förändringar i valutakurserna påverkar koncernens balansräkning.

Policy

Investeringar i utländska dotter-, samägda- och intressebolag kan valutasäkras med mellan 0 och 100 procent av investeringens värde (vilket på grund av skatteeffekten innebär maximal säkring av cirka 79 procent av investeringens värde). Beslut om eventuell valutasäkring sker efter en helhetsbedömning av valutakursnivå, kostnads-, likviditets- och skatteeffekter samt påverkan på koncernens skuldsättningsgrad.

Kommentar

Vid omräkning av koncernens utländska dotterbolags balansräkningar till sek uppstår risken att förändringar i valutakurserna påverkar koncernens balansräkning. Nettoinvesteringar i utländska dotter- och intressebolag är betydande. Vid en förstärkning av sek med 1 procentenhet mot samtliga valutor där Trelleborg har utländska nettoinvesteringar skulle eget kapital i koncernen förändras med –302 msek (–286).

Valutafördelning, säkringsgrad samt känslighetsanalys framgår av tabellen på nästa sida.

Valutafördelning, säkringsgrad samt känslighetsanalys, per 31 december 2018

Valuta	Nettoinvestering, msek	Valuta säkring, %	Effekt på eget kapital om sek 1% starkare, msek
EUR	15 000	58	–81
GBP	2 228	28	–17
USD	4 532	37	–32
CZK	10 348	25	–83
Övriga	9 765	11	–89
Summa 2018	41 873	35	–302
Summa 2017	38 571	33	–286

Koncernens positioner avseende säkring av investeringar i utländska dotterbolag följs upp och justeras löpande. Korrelationer mellan valutor beaktas när det är lämpligt.

Finansiella kreditrisker

Risk

Finansiella kreditrisker definieras som risken för förluster om de motparter, med vilka koncernen har investerat i kundfordringar, likvida medel, kortfristiga bankplaceringar eller ingångna finansiella instrument med positiva marknadsvärden, inte fullgör sina förpliktelser. Kreditrisk avseende kundfordringar redovisas i not 18.

Policy

Motparter ska ha hög kreditvärdighet samt helst medverka i koncernens medel- och långsiktiga finansiering. Koncernens Finanspolicy innehåller ett särskilt motpartsreglemente i vilket maximal kreditriskexponering för olika motparter anges.

Kommentar

Uppföljning mot kreditgränser i enlighet med finanspolicyn sker löpande. Motparterna har delats upp i tre kategorier, A, B respektive C. De tre ratingkategorierna A, B respektive C används även som utgångspunkt för reservering för förväntade kreditförluster enligt ratingmetod, genom att sannolikhet för betalningsinställelse per ratingkategori baseras på externa ratinginstituts historiska studier av betalningsinställelser. Härtill kommer ledningens bästa uppskattning av förlust vid betalningsinställelse, där en utgångspunkt är 45 procent enligt Basel-regelverkets förlustandel för ej säkerställda fordringar. Kategori A innehåller motparter samt deras fullt garanterade dotterbolag

som har Issuer Ratings från två av de följande tre ratinginstituten på minst följande nivåer eller bättre: Moody's (Aa3/stab/P-1), Standard & Poor's (AA-/stab/A-1), Fitch (AA-/stab/F1). Institutioner i kategori A får låna maximalt 1 000 msek eller motvärde därav, inklusive värdet av orealiserade vinster i derivatinstrument, från Trelleborgkoncernen.

Kategori B består av motparter samt deras fullt garanterade dotterbolag som inte kan inkluderas i kategori A och som har Issuer Ratings från två av de följande tre ratinginstituten på minst följande nivåer eller bättre: Moody's (A3/stab/P-1), Standard & Poor's (A-/stab/A-1), Fitch (A-/stab/F1). Motparter i kategori B får låna maximalt 500 msek eller motvärde därav, inklusive värdet av orealiserade vinster i derivatinstrument, från Trelleborgkoncernen.

Kategori C omfattar motparter utanför kategorierna A respektive B som koncernbolag behöver för att uppfylla sina operationella behov. Exponeringen på motparter i kategori C får ej överstiga 50 msek per motpart.

Nedanstående tabell visar koncernens kreditriskexponering för räntebärande fordringar, likvida medel och derivatinstrument per den 31 december 2018, uppdelad per kategori.

Finansiell kreditriskexponering

Kategori	Räntebärande fordringar		Derivatinstrument orealiserade vinster, Likvida medel brutto Summa
msek	2018	2017	2018	2017	2018	2017	2018	2017
A	–	–	902	427	44	49	938	476
B	6	0	1 178	1 219	67	141	1 251	1 360
C	–	–	261	348	–	32	261	380
Summa	6	0	2 341	1 994	111	222	2 452	2 216

Likvida medel i kategori B var vid utgången av 2018 fördelad på 30 mot parter. Kreditexponeringar i kategori B uppgick till mindre än 500 msek per motpart. Den totala kreditexponeringen i kategori C var vid utgången av 2018 fördelad på mer än 38 motparter. Kreditexponeringen i kategori C uppgick till mindre än 50 msek per motpart med undantag för 12 msek i en av koncernens huvudbanker.

Kreditriskexponering i derivatinstrument bestäms som det verkliga värdet på balansdagen. Per den 31 december 2018 uppgick den totala motpartsrisken i derivatinstrument brutto till 111 msek (222). Om hänsyn tas till ISDA-avtal och nettofordran i derivatinstrument beräknas som netto per motpart, uppgick motpartsrisken till 9 msek (29).

Trelleborg tillämpar en ratingbaserad metod enligt A, B, C, i kombination med annan känd information och framåtblickande faktorer för bedömning av förväntade kreditförluster för likvida medel och räntebärande placeringar. Aktuell reservering uppgår till 1 msek. Samtliga likvida medel och banktillgodohavanden hänförs till stadie 1, det vill säga det har inte skett någon väsentlig kreditförsämring. Koncernen reserverar även för förväntade kreditförluster på kundfordringar, se not 18.

Utöver vad som redovisas i tabellen ovan har koncernen även räntebärande fordringar på 2 msek (696) mot tredje part.

Med undantag för det som har beskrivits ovan har inga kreditgränser överskridits under 2018 eller 2017 och ledningen förväntar sig inte några förluster till följd av uteblivna betalningar från dessa motparter.

Löptidsanalys för finansiella instrument

Nedanstående tabell visar koncernens finansiella skulder och nettoreglerade derivatinstrument som utgör finansiella skulder, uppdelade efter den tid som på balansdagen återstår fram till den avtalsenliga förfallodagen. De belopp som anges i tabellen är de avtalsenliga, odiskonterade kassaflödena.

Per 31 december 2018

	Mindre än	Mellan
msek	1 år	1 och 5 år	Mer än 5 år	Summa
Upplåning inkl räntor	–3 079	–8 025	–1 616	–12 721
Ränteswappar med negativt verkligt värde	–48	–88	0	–136
Leverantörsskulder	–3 399	–	–	–3 399
Summa	–6 526	–8 114	–1 616	–16 256
Kundfordringar	5 338	–	–	5 338
Ränteswappar med positivt verkligt värde	–	–	–	–
Nettoflöde	–1 188	–8 114	–1 616	–10 918

En mer detaljerad förfallostruktur framgår av not 28.

Per 31 december 2017

	Mindre än	Mellan
msek	1 år	1 och 5 år	Mer än 5 år	Summa
Upplåning inkl räntor	–4 408	–8 146	–299	–12 853
Ränteswappar med negativt verkligt värde	–72	–75	6	–141
Leverantörsskulder	–3 176	–	–	–3 176
Summa	–7 656	–8 221	–293	–16 170
Kundfordringar	5 019	–	–	5 019
Ränteswappar med positivt verkligt värde	–	–	–	–
Nettoflöde	–2 637	–8 221	–293	–11 151

Nedanstående tabell visar koncernens finansiella derivatinstrument som kommer att regleras brutto, uppdelade efter den tid som på balansdagen återstår fram till den avtalsenliga förfallodagen. De belopp som anges i tabellen är de avtalsenliga, odiskonterade kassaflödena.

Per 31 december 2018

	Mindre än	Mellan
msek	1 år	1 och 5 år	Mer än 5 år	Summa
Valutaterminskontrakt
– utflöde	–26 103	–24	–	–26 127
– inflöde	26 095	23	–	26 118
Basis swap-kontrakt
– utflöde	–515	–589	–	–1 104
– inflöde	504	553	–	1 057
Summa	–19	–37	–	–56

Per 31 december 2017

msek	Mindre än 1 år	Mellan 1 och 5 år	Mer än 5 år	Summa
Valutaterminskontrakt
– utflöde	–28 934	–70	–	–29 004
– inflöde	29 024	73	–	29 097
Basis swap-kontrakt
– utflöde	–4	–1 104	–	–1 108
– inflöde	4	1 057	–	1 061
Summa	90	–44	–	46

Övrigt

32 Eventualförpliktelser och ställda säkerheter

msek	2018	2017
Eventualförpliktelser
Pensionsåtaganden	6	6
Borgens- och övriga eventualförpliktelser	14	19
Summa	20	25
Ställda säkerheter
Maskiner och andra tekniska anläggningar	0	0
Summa	0	0

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNINGAR OCH KASSAFLÖDESANALYSER

Moderbolagets resultaträkningar och kassaflödesanalyser

Resultaträkningar

msek	Not	2018	2017
Administrationskostnader	35,39,44	–348	–278
Övriga rörelseintäkter	34	478	466
Övriga rörelsekostnader	34	–325	–276
EBIT	33	–195	–88
Finansiella intäkter och kostnader	36	–711	–262
Resultat efter finansiella poster		–906	–350
Bokslutsdispositioner	53	1 822	835
Skatt	37	–84	–62
Resultat efter skatt		832	423

Rapporter över totalresultat

msek	2018	2017
Resultat efter skatt	832	423
Övrigt totalresultat	–	–
Summa totalresultat	832	423

Kassaflödesanalyser

msek	2018	2017
Den löpande verksamheten
EBIT	–195	–88
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet:
Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar	2	2
Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar	3	1
Avyttringar och utrangeringar	0	0
Övriga poster som inte ingår i kassaflödet	33	29
Kontant erhållen utdelning	1 545	770
Erhållen ränta och andra finansiella poster	0	0
Erlagd ränta och andra finansiella poster	–475	–421
Betald/Erhållen skatt	–12	1
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar av rörelsekapital	901	294
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Förändring av rörelsefordringar	–41	62
Förändring av rörelseskulder	25	2
Kassaflöde från den löpande verksamheten	885	358
Investeringsverksamheten
Förvärv av dotterbolag/Kapitaltillskott	–2 919	–802
Avyttring av dotterbolag	–	498
Bruttoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar	–1	–1
Bruttoinvesteringar i immateriella anläggningstillgångar	0	–8
Kassaflöde från investeringsverksamheten	–2 920	–313
Finansieringsverksamheten
Förändring av räntebärande placeringar	837	888
Förändring av räntebärande skulder	2 418	219
Utdelning – moderbolagets aktieägare	–1 220	–1 152
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	2 035	–45
Årets kassaflöde	0	0
Likvida medel
Vid periodens början	–	–
Likvida medel vid årets slut	–	–

31 december, msek	Not	2018	2017
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar	42	15	15
Immateriella anläggningstillgångar	43	6	9
Finansiella anläggningstillgångar	41,49	36 641	34 772
Uppskjutna skattefordringar	38	38	108
Summa anläggningstillgångar		36 700	34 904
Omsättningstillgångar
Kortfristiga rörelsefordringar	45	109	68
Räntebärande fordringar	50	1 822	837
Likvida medel		–	–
Summa omsättningstillgångar		1 931	905
SUMMA TILLGÅNGAR		38 631	35 809
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital		2 620	2 620
Reservfond		1 130	1 130
Summa bundet eget kapital		3 750	3 750
Fritt eget kapital
Balanserat resultat		4 612	5 409
Årets resultat		832	423
Summa fritt eget kapital		5 444	5 832
Summa eget kapital	52	9 194	9 582
Långfristiga skulder
Räntebärande långfristiga skulder	51	85	4 430
Pensionsförpliktelser	40	1	1
Övriga avsättningar	48	55	23
Summa långfristiga skulder		141	4 454
Kortfristiga skulder
Räntebärande kortfristiga skulder	51	29 084	21 588
Aktuell skatteskuld		2	–
Övriga kortfristiga skulder	46,47	210	185
Summa kortfristiga skulder		29 296	21 773
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		38 631	35 809

Förändring av eget kapital

Eget kapital	Bundet eget kapital		Fritt eget kapital		Summa eget kapital
msek	2018	2017	2018	2017	2018	2017
Ingående balans den 1 januari	3 750	3 750	5 832	6 561	9 582	10 311
Årets förändringar
Utdelning			–1 220	–1 152	–1 220	–1 152
Årets resultat			832	423	832	423
Utgående balans den 31 december	3 750	3 750	5 444	5 832	9 194	9 582

Innehåll

Se även not 52.

Resultat

33 Kostnadsslagsindelad resultaträkning

msek	2018	2017
Ersättningar till anställda	–198	–151
Avskrivningar	–5	–4
Övriga externa kostnader	–145	–123
Övriga rörelseintäkter/rörelsekostnader (not 34)	153	190
EBIT	–195	–88

34 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader

msek	2018	2017
Försäljning av tjänster till övriga koncernbolag	475	452
Försäljning av externa tjänster	1	1
Kursdifferenser	2	2
Garantiersättning	0	11
Summa övriga rörelseintäkter	478	466
Inköp av tjänster från övriga koncernbolag	–209	–169
Kursdifferenser	–3	–3
Övrigt	–113	–104
Summa övriga rörelsekostnader	–325	–276
Summa	153	190

35 Arvode och kostnadsersättning till revisorer

msek	2018	2017
Deloitte
Revisionsuppdrag	3	3
Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget	1	1
Skatterådgivning	–	–
Övriga tjänster	–	0
Summa	4	4

36 Finansiella intäkter och kostnader

msek	2018	2017
Resultat från andelar i koncernbolag
Utdelning	1 545	770
Nedskrivning av aktier i dotterbolag	–1 046	–1 046
Resultat vid försäljning/likvidation av dotterbolag	–4	486
Summa	495	210
Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter
Utdelning andra långfristiga värdepappersinnehav	6	–
Ränteintäkter, koncernbolag	0	–
Ränteintäkter, övriga	0	0
Kursdifferenser	–	0
Summa	6	0
Räntekostnader och liknande resultatposter
Räntekostnader, koncernbolag	–476	–472
Räntekostnader, övriga	0	0
Kursdifferenser 1)	–736	0
Summa	–1 212	–472
Summa finansiella intäkter och kostnader	–711	–262

1) Avser valutakursdifferens vid avslut av säkringskontrakt.

37 Skatt på årets resultat

msek	2018	2017
Aktuell skattekostnad
Periodens skattekostnad/-intäkt	–	–
Justering av skatt hänförlig till tidigare år	26	0
Övriga skatter	–14	1
Summa	12	1
Uppskjuten skattekostnad (–)/-intäkt (+)
Förändring av underskottsavdrag	–96	–63
Summa	–96	–63
Totalt redovisad skattekostnad/-intäkt	–84	–62
Avstämning av skatt
Resultat efter finansiella poster	–906	–350
Beräknad svensk inkomstskatt, 22%	199	77
Ej skattepliktiga utdelningar/resultat från aktier i dotterbolag	339	276
Ej avdragsgilla nedskrivningar	–230	–230
Övriga icke-avdragsgilla kostnader/Ej skattepliktiga intäkter	2	1
Erhållna koncernbidrag	–401	–184
Lämnade koncernbidrag	–	0
Skatt hänförlig till tidigare år	26	0
Skatteeffekt av andel i utländsk delägarbeskattad juridisk person	–4	–3
Effekt av ändrade skattesatser och skatteregler	–1	–
Övriga skatter	–14	1
Totalt redovisad skattekostnad/-intäkt	–84	–62

Den gällande skattesatsen är 22 procent (22).

38 Förändring av uppskjuten skatt

	Underskotts avdrag		Avsättningar		Anläggnings tillgångar		Summa uppskjuten skattefordran
msek	2018	2017	2018	2017	2018	2017	2018	2017
Belopp vid årets ingång	110	173	–	–	–2	–2	108	171
Redovisat över resultaträkningen:
Förändring av underskottsavdrag	–95	–63	–	–	–	–	–95	–63
Skatt hänförlig till tidigare år	4	–	24	–	–	–	28	–
Effekt av ändrade skatte satser och skatteregler	–1	–	–2	–	–	–	–3	–
Temporära skillnader	–8	–	8	–	0	0	–	0
Belopp vid årets utgång	10	110	30	–	–2	–2	38	108

Se även not 37.

33

Anställda

39 Anställda och kostnader

Medelantal anställda

		2018		2017
	Antal	Antal		Antal	Antal
	kvinnor	män	Totalt	kvinnor	män	Totalt
Sverige	38	42	80	34	47	81
Könsfördelning inom företagsledningen, %					2018	2017
Andelen kvinnor i
ledande befattningar 1)					0	0
styrelsen					38	38

Löner, andra ersättningar och sociala kostnader

2018		Övriga befattnings				Varav
	Styrelse	havare i högsta	Övriga	Summa	Sociala	pensions
msek	och VD	ledning	anställda	löner	kostnader	kostnad
Sverige	29	10	63	102	88	19

Se även not 10.

2017		Övriga befattnings				Varav
msek	Styrelse och VD	havare i högsta ledning	Övriga anställda	Summa löner	Sociala kostnader	pensions kostnad
Sverige	27	10	61	98	56	18

1) Delar av företagsledningen är anställd i annat bolag.

Se även not 10.

Operativa tillgångar och skulder

41 Andelar i koncernbolag

msek	2018	2017
Ingående balans	34 768	35 024
Tillkommer
Förvärv	1 146	–
Kapitaltillskott	1 773	802
Avgår
Försäljning/Likvidation	–	–12
Nedskrivning	–1 046	–1 046
Bokfört värde	36 641	34 768

Se även not 13.

42 Materiella anläggningstillgångar

msek	2018	2017
Förbättringsutgifter på annans fastighet	11	12
Inventarier, verktyg och installationer	4	3
Summa	15	15

	Förbättringsutgifter på annans fastighet		Inventarier, verktyg och installationer		Summa materiella anläggnings tillgångar
msek	2018	2017	2018	2017	2018	2017
Ackumulerade anskaffningsvärden
Vid årets början	25	25	15	13	40	38
Investeringar	–	–	1	2	1	2
Avyttringar och utrangeringar	–	–	–	0	–	0
Utgående ackumulerade anskaffningsvärden	25	25	16	15	41	40
Ackumulerade avskrivningar enligt plan
Vid årets början	–13	–12	–12	–10	–25	–22
Avyttringar och utrangeringar	–	–	–	0	–	0
Årets avskrivning enligt plan	–1	–1	–1	–2	–2	–3
Utgående ackumulerade
avskrivningar	–14	–13	–13	–12	–27	–25
Bokfört värde	11	12	4	3	15	15

40 Pensionsförpliktelser

msek	2018	2017
Avsättningar för pensioner	1	1
Summa	1	1

Pensioner och liknande kostnader uppgick till 19 msek (18).

Trelleborg AB har ingått operationella leasingavtal. Leasingkostnader för tillgångar som innehas via operationella leasingavtal redovisas bland rörelsens kostnader och uppgick till 2 msek (3). Framtida betalningar för ej annullerbara leasingkontrakt uppgår till 2 msek (2) och förfaller enligt följande:

2018	2017
1	1
1	1
2	2

43 Immateriella anläggningstillgångar

msek	2018	2017
Balanserade utgifter för IT	6	9
Summa	6	9

	Balanserade utgifter för IT
msek	2018	2017
Ackumulerade anskaffningsvärden
Vid årets början	28	20
Investeringar	0	8
Utgående ackumulerade anskaffningsvärden	28	28
Ackumulerade avskrivningar enligt plan
Vid årets början	–19	–18
Årets avskrivning enligt plan	–3	–1
Utgående ackumulerade avskrivningar	–22	–19
Bokfört värde	6	9

⁴⁴ Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar

msek	2018	2017
Förbättringsutgifter på annans fastighet	–1	–1
Inventarier, verktyg och installationer	–1	–2
Balanserade utgifter för IT	–3	–1
Summa	–5	–4

MODERBOLAGETS NOTER

45 Kortfristiga rörelsefordringar

msek	2018	2017
Rörelsefordran, koncernbolag	60	8
Övriga kortfristiga fordringar	12	29
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	37	31
Summa	109	68

46 Övriga kortfristiga skulder

msek	2018	2017
Leverantörsskulder	48	41
Rörelseskulder, koncernbolag	88	78
Övriga icke räntebärande skulder	6	5
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter (not 47)	68	61
Summa	210	185

Kapitalstruktur och finansiering

49 Finansiella anläggningstillgångar

msek	2018	2017
Andelar i koncernbolag (not 13 och not 41)	36 641	34 768
Fordringar, koncernbolag	–	0
Andra långfristiga värdepappersinnehav	0	0
Andra långfristiga fordringar	–	4
Summa	36 641	34 772

50 Räntebärande fordringar

msek	2018	2017
Finansiell fordran, koncernbolag	1 822	836
Övriga räntebärande fordringar	0	1
Summa räntebärande fordringar	1 822	837

51 Räntebärande skulder

msek	2018	2017
Övriga långfristiga räntebärande skulder, koncernbolag	85	4 430
Övriga kortfristiga räntebärande skulder, koncernbolag	29 084	21 588
Summa räntebärande skulder	29 169	26 018

52 Eget kapital

48 Övriga avsättningar

Aktiekapitalet i Trelleborg AB uppgick den 31 december 2018 till 2 620 360 569 sek, fördelat på 271 071 783 aktier med kvotvärde 9,67 sek.

47 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter

msek 2018 2017 Löner 44 39 Sociala avgifter 12 12 Övrigt 12 10 Summa 68 61

msek 2018 2017 Avsättning för långsiktigt incitamentsprogram 14 14 Övriga avsättningar 41 9 Summa 55 23

Aktieslag	Antal aktier	Andel, %	Antal röster	Andel, %
Serie A	28 500 000	10,51	285 000 000	54,02
Serie B	242 571 783	89,49	242 571 783	45,98
Summa	271 071 783	100,00	527 571 783	100,00

Se även not 27.

Förslag till vinstdisposition

	2018
Styrelsen föreslår, att till förfogande
stående balanserade vinstmedel, tsek	4 612 166
samt årets resultat, tsek	831 926
Summa, tsek	5 444 092
disponeras på följande sätt:
till aktieägarna utdelas 4,75 sek per aktie, tsek	1 287 591
i ny räkning överföres, tsek	4 156 501
Summa, tsek	5 444 092

Övrigt

53 Bokslutsdispositioner

msek	2018	2017
Bokslutsdispositioner
Erhållna koncernbidrag	1 822	836
Lämnade koncernbidrag	–	–1
Summa bokslutsdispositioner	1 822	835

54 Eventualförpliktelser och ställda säkerheter

msek	2018	2017
Eventualförpliktelser
Pensionsåtaganden	0	0
Borgens- och övriga eventualförpliktelser	12 765	12 820
Summa	12 765	12 820
Därav för dotterbolaget Trelleborg Treasury AB	12 473	12 554
Därav för andra dotterbolag	292	266

Ställda säkerheter – –

Moderbolaget har ställt ut garantier för dotterbolaget Trelleborg Treasury AB:s verksamhet. Åtaganden enligt dessa borgensförbindelser uppgår per balansdagen till 12 147 msek (12 200) avseende direkta lån, 294 msek (303) avseende verkligt värde i derivatinstrument samt 0 msek (51) avseende övriga eventualförpliktelser.

FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION

Summa, tsek	5 444 092
samt årets resultat, tsek	831 926
balanserade vinstmedel, tsek	4 612 166
Styrelsen föreslår, att till förfogande stående

disponeras på följande sätt:

till aktieägarna utdelas 4,75 sek per aktie, tsek	1 287 591
i ny räkning överföres, tsek	4 156 501
Summa, tsek	5 444 092

Som avstämningsdag för att erhålla utdelning föreslås den 29 mars 2019.

Styrelsen anser att föreslagen utdelning är försvarlig i relation till de krav som koncernverksamhetens art, omfattning och risker ställer på koncernens egna kapital samt koncernens konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Föreslagen utdelning reducerar koncernens soliditet från 58,2 procent till 57,1 procent och moderbolagets soliditet från 23,8 procent till 20,5 procent, beräknat per 31 december 2018.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att koncernredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder IFRS sådana de antagits av EU och ger en rättvisande bild av koncernens ställning och resultat. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed och ger en rättvisande bild av moderbolagets ställning och resultat.

Förvaltningsberättelsen för koncernen och moderbolaget ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Trelleborg den 19 februari 2019

Hans Biörck Gunilla Fransson Johan Malmquist Ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot

Styrelseledamot och Styrelseledamot Styrelseledamot verkställande direktör

Peter Larsson Lars Pettersson

Panu Routila Jan Ståhlberg Jimmy Faltin

Arbetstagarrepresentant Arbetstagarrepresentant

Peter Nilsson Anne Mette Olesen Susanne Pahlén Åklundh

Styrelseledamot Styrelseledamot Arbetstagarrepresentant

Revisionsberättelse har avgivits den 19 februari 2019 Deloitte AB

Hans Warén Maria Ekelund Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor

FINANSIELLA DEFINITIONER

Trelleborg använder sig av följande alternativa nyckeltal kopplade till finansiell ställning: räntabilitet på eget kapital samt avkastning på sysselsatt kapital, nettoskuld, skuldsättningsgrad och soliditet. Koncernen anser att nyckeltalen är användbara för användarna av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Vidare använder Trelleborg kassaflödesmåtten operativt kassaflöde samt fritt kassaflöde för att ge en indikation på vilka medel som verksamheten generar för att

kunna genomföra strategiska investeringar, göra amorteringar och ge avkastning till aktieägarna. Trelleborg använder även resultatmåtten EBITDA, EBITA och EBIT exklusive jämförelsestörande poster, vilka är mått som koncernen betraktar som relevanta för investerare som vill förstå resultatgenereringen före jämförelsestörande poster. Koncernen definierar nyckeltalen enligt nedan.

För ytterligare beskrivning och beräkning av nyckeltal se www.trelleborg.com/sv/investerare/finansiella--definitioner.

• Antal anställda vid årets slut Inkluderar inhyrd och visstidsanställd personal.
• Avkastning på sysselsatt kapital, % EBIT i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital, beräknat på rullande 12.
• Avvecklade verksamheter Resultatet för avvecklade verksamheter redovisas netto i koncernens resultaträkningar på raden "Resultat efter skatt i avvecklade verksamheter".
• Direktavkastning Utdelning i förhållande till börskurs.
• EBIT Rörelseresultat inklusive jämförelsestörande poster.
• EBIT exklusive jämförelsestörande poster Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster.
• EBIT-marginal exklusive jämförelsestörande poster, % EBIT exklusive jämförelsestörande poster i förhållande till nettoomsättning.
• EBITA Rörelseresultat exklusive avskrivningar och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar samt exklusive jämförelsestörande poster.
• EBITA-marginal, % EBITA i förhållande till nettoomsättning.
• EBITDA Rörelseresultat exklusive avskrivningar och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar samt exklusive jämförelsestörande poster.
• EBITDA-marginal, % EBITDA exklusive andelar i samägda bolags/intressebolags resultat i förhållande till nettoomsättning.

• EBITDA/räntenetto EBITDA dividerat med räntenetto (ränteintäkter minus räntekostnader).

• Fritt kassaflöde Operativt kassaflöde reducerat med kassaflöde avseende finansiella poster, skatter och kassaflödeseffekt av omstruktureringsåtgärder.

• Fritt kassaflöde per aktie Fritt kassaflöde i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.
• Jämförelsestörande poster Summan av av styrelsen godkända omstruktureringskostnader samt engångsposter av större karaktär.
• Kapitalandelsmetoden Intressebolag och samägda bolag redovisas enligt kapitalandelsmetoden, vilket innebär att den initiala andelen förändras för att avspegla koncernens andel av bolagets resultat samt för eventuella utdelningar.
• Kapitalomsättningshastighet Nettoomsättning i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.
• Kassakonvertering Operativt kassaflöde i förhållande till EBIT.
• Medelantal anställda Genomsnittligt antal anställda under året baserat på arbetad tid. Exklusive inhyrd personal.
• Nettoskuld Räntebärande skulder minskade med ränte-bärande tillgångar och likvida medel.
• Nettoskuld/EBITDA Nettoskuld i förhållande till EBITDA, beräknat på rullande 12.
• Operativt kassaflöde EBITDA exklusive ej kassaflödes-påverkande poster, investeringar, sålda anläggningstillgångar och förändringar i rörelsekapital. I nyckeltalet exkluderas kassaflöde från jämförelsestörande poster.

• Operativt kassaflöde per aktie Operativt kassaflöde i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.

• Organisk tillväxt Den omsättningstillväxt i jämförbara valutakurser som genereras av egen kraft och i befintlig struktur. Ett förvärv redovisas endast som organisk tillväxt då det ingår med lika antal månader i nuvarande period och motsvarande period föregående år. I annat fall redovisas det som strukturell tillväxt.

• P/E-tal Börskurs i förhållande till resultat per aktie.
• Proforma Proformaberäkningar inkluderar summan av de 12 senaste månaderna från koncernens konsolidering, med tillägg för förvärv och avyttringar för att spegla nuvarande kvarvarande verksamheter.
• Resultat per aktie Andel av resultat efter skatt, hänförligt till moderbolagets aktieägare, i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier.
• Räntabilitet på eget kapital, % Andel av resultat efter skatt beräknat på rullande 12, hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt eget kapital, exklusive innehav utan bestämmande inflytande.
• Skuldsättningsgrad, % Nettoskuld i förhållande till summa eget kapital.
• Soliditet, % Summa eget kapital i förhållande till balansomslutningen.
• Sysselsatt kapital Balansomslutning minus räntebärande fordringar och icke räntebärande rörelseskulder (inklusive pensionsskuld) samt exklusive skattefordringar och skatteskulder.
• Västeuropa Belgien, Danmark, Finland, Frankrike, Grekland, Irland, Island, Italien, Luxemburg, Malta, Nederländerna, Norge, Portugal, Schweiz, Spanien, Storbritannien, Sverige, Tyskland, Österrike.

ORDLISTA

• CDP (Carbon Disclosure Project), en oberoende organisation med världens största databas om klimatinformation. CDP samlar på uppdrag av globala investerare in information om utsläpp av växthusgaser och om åtgärder som företagen vidtar för att förhindra negativa klimateffekter.
• CGS Industrikoncernen CGS Holding, med ledande positioner inom lantbruks- och specialdäck samt specialutvecklade polymerlösningar, förvärvades av Trelleborg i maj 2016. Företaget hade cirka 6 300 anställda med huvudkontor i Tjeckien och 13 produktionsanläggningar, varav 11 i Central- och Östeuropa, en i USA och en i Mexiko.
• Excellence Trelleborgs olika program för ständiga förbättringar av kärnprocesser, se sidan 33.
• GRI (Global Reporting Initiative) Ett globalt nätverk där samhällsföreträdare, industrin, placerare och andra samarbetar för att på konsensusbasis skapa och förbättra ansatser inom hållbarhetsrapportering.

• Hållbarhet Omfattande begrepp som inrymmer ett läge för samhället där levnadsvillkor och resursanvändning möter mänskliga behov utan att äventyra ekosystem och miljö, vilket syftar på företags ansvar mot sina viktigaste intressenter såsom anställda, ägare, kunder, leverantörer, lokalsamhälle och miljö. Ofta avses i företagssammanhang samma områden som inryms i begreppet CR (Corporate Responsibility), eller Corporate Social Responsibility (CSR).

• Integrerad redovisning Redovisning som tydligare än traditionell finansiell redovisning fångar helheten i en verksamhets konkurrensförmåga genom att även spegla icke-finansiella strategiska nyckeltal eller indikatorer, däribland hållbarhetsrelaterade faktorer.

• ISO (International Organization for Standardization) Ett internationellt standardiseringsorgan som arbetar med industriell och kommersiell standardisering. I Trelleborg förekommer standarderna i ISO 9000 som ger riktlinjer om ledningssystem för kvalitet, och ISO 14001 som ställer krav och vägledning på miljöledningssystem. ISO 26000 är en praktisk och vägledande standard för ökat ansvarstagande i riktning mot hållbar utveckling.
• OEM (Original Equipment Manufacturer) Ett företag som tillverkar en slutlig produkt som kan säljas på den öppna marknaden. Produkten består oftast av en kombination av egentillverkade och inköpta komponenter från underleverantörer som monteras ihop hos OE-företaget till den slutliga produkten.
• Plaster Kan delas in i två huvudgrupper. Termoplaster är icke tvärbundna plaster som är fasta i rumstemperatur och blir mjuka och formbara när de värms upp. Härdplaster är tvärbundna plaster som sönderfaller vid upphettning och inte återfår sina egenskaper.

• Polymer Ordet kommer från grekiskans poly som betyder "många" och meros som betyder "delar". Polymerer byggs upp av många små molekyler – monomerer – som är sammanbundna till långa kedjor. Exempel på polymerer är plast och gummi.

• Polymerteknologi Teknologin runt polymerernas tillverkningsprocesser i kombination med deras unika egenskaper.

• REACH (Registration, Evaluation and Authorization of Chemicals) EU:s kemikalieförordning REACH har som mål att bara ämnen som är registrerade hos EU:s Kemibyrå ska vara tillåtna att använda inom EU och EEA.
• Safety@Work Ett program som förebygger arbetsrelaterade skador och sjukdomar på alla Trelleborgs arbetsplatser. Programmet stöder en organisatorisk förändring för att skapa en säkerhetskultur och stärker vår strävan att attrahera, utveckla och behålla medarbetare i alla koncernens enheter.
• UN Global Compact FN-initiativ som förenar företag och samhällsinstitutioner runt tio universellt giltiga principer för miljö och samhälle. Avsikten är att företagen ska bli samhällsmedborgare som är med och skapar lösningar på utmaningar som uppstår med ökande globalisering.

REVISIONSBERÄTTELSE

Till årsstämman i Trelleborg AB, org.nr. 556006-3421

Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Uttalanden

Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Trelleborg AB för räkenskapsåret 2018–01–01 – 2018–12–31 med undantag för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 77–87 och hållbarhetsrapporten på sidorna 10–11 och 47–69. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 7–27 och 47–136 i detta dokument.

Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2018 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2018 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), så som de antagits av EU och årsredovisningslagen. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrningsrapporten på sidorna 77–87 och hållbarhetsrapporten på sidorna 10–11 och 47–69.

Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar.

Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och rapport över resultat och rapport över finansiell ställning för koncernen.

Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets revisionsutskott i enlighet med Revisorsförordningens (537/2014) artikel 11.

Grund för uttalanden

Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i Revisorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU.

Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.

Särskilt betydelsefulla områden

Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden.

Värdering av goodwill Beskrivning av risk

Innehåll

Trelleborg AB redovisar i balansräkningen per den 31 december 2018 goodwill om 19 100 msek. Värdet på den redovisade goodwillen är avhängigt framtida avkastning och lönsamhet i de kassagenererande enheter goodwillen avser och prövas minst årligen. Företagsledningen baserar sin nedskrivningsprövning på ett flertal antaganden och bedömningar såsom uppskattade framtida kassaflöden, tillväxt, EBIT-marginal och kapitalkostnad (WACC) samt andra förhållanden som är komplexa. Felaktiga bedömningar och antaganden kan ge en betydande påverkan på koncernens resultat och finansiella ställning. Företagsledningen har inte identifierat något nedskrivningsbehov för 2018.

Affärsområdet Trelleborg Offshore & Construction redovisar goodwill uppgående till 1 068 msek. Under 2018 har verksamheten påverkats av en negativ försäljnings- och resultatutveckling. Om företagsledningens antaganden om ökad tillväxt och lönsamhet ej uppnås eller vid en höjning av bedömd WACC, kan ett ned skrivningsbehov uppkomma.

För ytterligare information hänvisas till not 16 där det även framgår hur företagsledningen gjort sin nedskrivningsprövning.

Våra granskningsåtgärder

Vår revision omfattade följande granskningsåtgärder men var inte begränsad till dessa:

• » Granskning och bedömning av Trelleborg AB:s rutiner för ned skrivningsprövning av goodwill och utvärdering av att gjorda antaganden är rimliga, att rutinerna är konsekvent tillämpade och att integritet finns i gjorda beräkningar;
• » Test av säkerhetsmarginalerna för respektive kassagenererande enhet genom utförande av känslighetsanalyser; och
• » Granskning av fullständigheten ⁱ relevanta noter till de finansiella rapporterna.

Vid genomförandet av granskningsåtgärderna har våra värderingsexperter medverkat.

Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen

Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1–6 och 29–46. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information.

Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information.

I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter.

Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet.

Styrelsens och verkställande direktörens ansvar

Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS så som de antagits av EU. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel.

Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta.

Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering.

Revisorns ansvar

Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller fel och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen.

Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom:

• » identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter ⁱ årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel, utformar och utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra uttalanden. Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på fel, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, förfalskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig information eller åsidosättande av intern kontroll.
• » skaffar vi oss en förståelse av den del av bolagets interna kontroll som har betydelse för vår revision för att utforma granskningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till omständigheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen.
• » utvärderar vi lämpligheten ⁱ de redovisningsprinciper som används och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i redovisningen och tillhörande upplysningar.
• » drar vi en slutsats om lämpligheten ⁱ att styrelsen och verkställande direktören använder antagandet om fortsatt drift vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen.

Vi drar också en slutsats, med grund i de inhämtade revisionsbevisen, om huruvida det finns någon väsentlig osäkerhetsfaktor som avser sådana händelser eller förhållanden som kan leda till betydande tvivel om bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. Om vi drar slutsatsen att det finns en väsentlig osäkerhetsfaktor, måste vi i revisionsberättelsen fästa uppmärksamheten på upplysningarna i årsredovisningen och koncernredovisningen om den väsentliga osäkerhetsfaktorn eller, om sådana upplysningar är otillräckliga, modifiera uttalandet om årsredovisningen och koncernredovisningen. Våra slutsatser baseras på de revisionsbevis som inhämtas fram till datumet för revisionsberättelsen. Dock kan framtida händelser eller förhållanden göra att ett bolag och en koncern inte längre kan fortsätta verksamheten.

• » utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i årsredovisningen och koncernredovisningen, däribland upplysningarna, och om årsredovisningen och koncernredovisningen återger de underliggande transaktionerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild.
• » inhämtar vi tillräckliga och ändamålsenliga revisionsbevis avseende den finansiella informationen för enheterna eller affärsaktiviteterna inom koncernen för att göra ett uttalande avseende koncernredovisningen. Vi ansvarar för styrning, övervakning och utförande av koncernrevisionen. Vi är ensamt ansvariga för våra uttalanden.

Vi måste informera styrelsen om bland annat revisionens planerade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland de eventuella betydande brister i den interna kontrollen som vi identifierat.

Vi måste också förse styrelsen med ett uttalande om att vi har följt relevanta yrkesetiska krav avseende oberoende och ta upp alla relationer och andra förhållanden som rimligen kan påverka vårt oberoende samt i tillämpliga fall tillhörande motåtgärder.

Av de områden som kommuniceras med styrelsen fastställer vi vilka av dessa områden som varit de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen, inklusive de viktigaste bedömda riskerna för väsentliga felaktigheter och som därför utgör de för revisionen särskilt betydelsefulla områdena. Vi beskriver dessa områden i revisionsberättelsen såvida inte lagar eller andra författningar förhindrar upplysning om frågan.

Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar

Uttalanden

Innehåll

Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Trelleborg AB för räkenskapsåret 2018–01–01 – 2018–12–31 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust.

Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret.

Grund för uttalanden

Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav.

Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.

Styrelsens och verkställande direktörens ansvar

Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt.

Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets ekonomiska situation och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Den verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt.

Revisorns ansvar

Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende:

• » företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller
• » på något annat sätt handlat ⁱ strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen.

Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen.

Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen.

Som en del av en revision enligt god revisionssed i Sverige använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Granskningen av förvaltningen och förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust grundar sig främst på revisionen av räkenskaperna. Vilka tillkommande granskningsåtgärder som utförs baseras på vår professionella bedömning med utgångspunkt i risk och väsentlighet. Det innebär att vi fokuserar granskningen på sådana åtgärder, områden och förhållanden som är väsentliga för verksamheten och där avsteg och överträdelser skulle ha särskild betydelse för bolagets situation. Vi går igenom och prövar fattade beslut, beslutsunderlag, vidtagna åtgärder och andra förhållanden som är relevanta för vårt uttalande om ansvarsfrihet. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat styrelsens motiverade yttrande samt ett urval av underlagen för detta för att kunna bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen.

Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten

Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 77–87 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen.

Vår granskning har skett enligt FAR:s uttalande RevU 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden.

En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2–6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar samt är i överensstämmelse med årsredovisningslagen.

Revisorns yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten

Det är styrelsen som har ansvaret för hållbarhetsrapporten på sidorna 10–11 och 47–69 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen.

Vår granskning har skett enligt FAR:s rekommendation RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Detta innebär att vår granskning av hållbarhetsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för vårt uttalande.

En hållbarhetsrapport har upprättats.

Deloitte AB utsågs till Trelleborg AB:s revisorer av bolagsstämman den 25 april 2018 och har varit bolagets revisorer sedan den 27 april 2017.

Malmö den 19 februari 2019 Deloitte AB

Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor

Hans Warén Maria Ekelund

BESTYRKANDERAPPORT HÅLLBARHET

Revisors rapport över översiktlig granskning av Trelleborg AB:s hållbarhetsredovisning

TILL TRELLEBORG AB (PUBL)

Inledning

Vi har fått i uppdrag av styrelsen och företagsledningen i Trelleborg AB att översiktligt granska Trelleborg AB:s hållbarhetsredovisning för år 2018. Företaget har definierat hållbarhetsredovisningen i innehållsförteckningen till Årsredovisningen.

Innehåll

Styrelsens och företagsledningens ansvar för hållbarhetsredovisningen

Det är styrelsen och företagsledningen som har ansvaret för att upprätta hållbarhetsredovisningen i enlighet med tillämpliga kriterier, vilka framgår på sidan 47 i Årsredovisningen, och utgörs av de delar av Sustainability Reporting Guidelines (utgivna av The Global Reporting Initiative (GRI) som är tillämpliga för hållbarhetsredovisningen, samt av företagets egna framtagna redovisnings- och beräkningsprinciper. Detta ansvar innefattar även den interna kontroll som bedöms nödvändig för att upprätta en hållbarhetsredovisning som inte innehåller väsentliga fel, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel.

Revisorns ansvar

Vårt ansvar är att uttala en slutsats om hållbarhetsredovisningen grundad på vår översiktliga granskning.

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med ISAE 3000 Andra bestyrkandeuppdrag än revisioner och översiktliga granskningar av historisk finansiell information. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för upprättandet av hållbarhetsredovisningen, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt IAASB:s standarder för revision och god revisionssed i övrigt har.

Revisionsföretaget tillämpar ISQC 1 (International Standard on Quality Control) och har därmed ett allsidigt system för kvalitetskontroll vilket innefattar dokumenterade riktlinjer och rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Vi är oberoende i förhållande till Trelleborg AB enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav.

De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts.

Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Vår granskning utgår från de av styrelsen och företagsledningen valda kriterier, som definieras ovan. Vi anser att dessa kriterier är lämpliga för upprättande av hållbarhetsredovisningen.

Vi anser att de bevis som vi skaffat under vår granskning är tillräckliga och ändamålsenliga i syfte att ge oss grund för vårt uttalande nedan.

Uttalande

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att hållbarhetsredovisningen inte, i allt väsentligt, är upprättad i enlighet med de ovan av styrelsen och företagsledningen angivna kriterierna.

Stockholm den 19 februari 2019 Deloitte AB

Hans Warén Lennart Nordqvist Auktoriserad revisor Specialistmedlem i FAR

TIOÅRSÖVERSIKT

TIOÅRSÖVERSIKT

Trelleborgkoncernen (msek om inte annat anges)	2018	2017	2016	2015	2014	2013	2012 1)	2011	2010	2009
Nettoomsättning	34 005	31 581	27 145	24 803	22 533	21 473	21 262	21 043	19 735	18 605
EBIT	4 518	4 022	3 105	2 962	2 775	2 203	2 353	2 093	1 667	704
Resultat före skatt	4 236	3 792	2 896	2 809	2 641	2 006	2 199	1 929	1 501	393
Resultat efter skatt i kvarvarande verksamheter	3 190	2 874	2 216	2 096	1 938	1 419	1 711	1 333	1 089	409
Resultat efter skatt i avvecklade verksamheter	–	–	4 369	509	289	198	346	505	94	10
Summa resultat efter skatt	3 190	2 874	6 585	2 605	2 227	1 617	2 057	1 838	1 183	419
– moderbolagets aktieägare	3 190	2 874	6 585	2 603	2 221	1 609	2 042	1 819	1 162	409
– innehav utan bestämmande inflytande	–	–	–	2	6	8	15	19	21	10
Eget kapital	30 126	27 216	25 137	18 622	17 776	14 877	14 012	13 504	12 196	12 361
Sysselsatt kapital	40 597	37 256	37 588	24 937	24 575	20 263	19 233	19 574	18 091	19 755
Nettoskuld	9 978	9 593	12 125	6 282	7 195	5 637	5 360	6 425	6 409	8 369
Balansomslutning	51 749	48 612	48 354	34 390	33 067	27 288	27 224	28 691	27 314	29 539
Soliditet, %	58	56	52	54	54	55	51	47	45	42
Skuldsättningsgrad, %	33	35	48	34	40	38	38	48	53	68
Kapitalomsättningshastighet, ggr	0,8	0,8	0,8	0,9	1,0	1,1	1,3	1,5	1,5	1,3
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	1 822	1 343	1 074	1 241	962	852	967	1 075	792	754
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	121	94	74	73	63	70	76	61	47	72
Kassaflöde kopplat till förvärv	–440	–226	–13 380	–681	–1 912	–234	–744	–746	–165	–63
Kassaflöde kopplat till avvecklade verksamheter	4	649	6 165	1 390	152	–19	448	478	445	377
Fritt kassaflöde	2 068	2 434	2 368	1 452	1 751	965	1 714	675	806	1 366
Fritt kassaflöde per aktie, sek 2)	7,63	8,98	8,74	5,36	6,46	3,56	6,32	2,49	2,97	5,68
Räntabilitet på eget kapital, %	11,1	11,0	30,1	14,3	13,6	11,2	15,0	14,3	9,5	3,6
Resultat per aktie, sek 2)	11,77	10,60	24,30	9,60	8,20	5,93	7,53	6,71	4,29	1,70
Utdelning till moderbolagets aktieägare 3)	1 288	1 220	1 152	1 084	1 017	881	813	678	474	136
Utdelning per aktie, sek 3)	4,75	4,50	4,25	4,00	3,75	3,25	3,00	2,50	1,75	0,50
Eget kapital per aktie, sek 2)	111,14	100,40	92,73	68,70	65,54	54,72	51,56	49,20	44,56	45,25
Medelantal anställda	22 420	22 112	19 423	15 713	15 425	14 827	16 702	20 274	20 042	20 073
– varav utanför Sverige	21 286	20 990	18 312	14 533	14 196	13 563	15 220	18 502	18 230	18 342
Kvarvarande verksamheter exklusive jämförelsestörande poster 4)
EBITA	5 003	4 385	3 700	3 325	3 064	2 685	2 390	2 280	1 897	1 078
EBIT	4 694	4 091	3 496	3 219	3 001	2 613	2 342	2 231	1 840	1 021
Resultat före skatt	4 412	3 861	3 287	3 066	2 867	2 416	2 188	2 067	1 675	710
Resultat efter skatt	3 345	2 934	2 503	2 277	2 116	1 777	1 643	1 436	1 225	632
EBITA-marginal, %	14,7	13,9	13,6	13,4	13,6	12,5	11,2	10,8	9,6	5,8
EBIT-marginal, %	13,8	13,0	12,9	13,0	13,3	12,2	11,0	10,6	9,3	5,5
Avkastning på sysselsatt kapital, %	11,6	10,8	11,3	14,3	15,9	15,2	13,9	13,6	11,5	5,8
Räntabilitet på eget kapital, %	11,7	11,2	11,4	12,5	12,9	12,3	12,0	11,2	10,0	5,6
Resultat per aktie, sek	12,34	10,82	9,23	8,39	7,79	6,52	6,03	5,26	4,49	2,62
Operativt kassaflöde	3 488	3 688	3 460	2 282	2 705	2 162	2 248	1 539	1 647	2 526
Operativt kassaflöde per aktie, sek	12,87	13,61	12,76	8,42	9,98	7,97	8,29	5,68	6,08	10,50

Kvarvarande verksamheter inklusive jämförelsestörande poster 4)

Räntabilitet på eget kapital, %	11,1	11,0	10,1	11,5	11,9	9,8	12,5	10,4	8,9	3,6
Resultat per aktie, sek	11,77	10,60	8,18	7,73	7,13	5,20	6,27	4,88	3,99	1,69

Kassakonvertering, % 74 90 99 71 90 83 96 69 90 247 Medelantal anställda 22 420 22 112 19 423 15 713 15 425 14 827 13 905 14 306 13 327 13 136

1) År 2012 är justerat med övergångseffekterna från förändringen av IAS19.

2) Genomsnittligt antal aktier har justerats i enlighet med standard i IAS33. Denna beräkning har applicerats på alla

nyckeltal som innefattar antalet aktier. Inga utspädningseffekter förekommer.

3) Utdelning enligt förslag i vinstdisposition.

4) För jämförbarhet har historiska värden justerats för avvecklade verksamheter.

HÅLLBARHET TIOÅRSÖVERSIKT

Fokusområde	Nyckeltal	2018	2017	2016	2015	2014	2013	2012	2011	2010	2009
Efterlevnad
Efterlevnad (allmän)	Antal väsentliga överträdelser av lagar och tillstånd under året	0	0	0	0	0	0	0
Efterlevnad (miljö)	Antal överträdelser av lagar och tillstånd med böter eller sanktion	2	5	3	4	3	0	2	4	2	2
Diskriminering	Antal rapporterade fall	7	5	5	8	1	1	8	4	6	3
Föreningsfrihet	Andel anställda som är fackligt representerade via kollektivavtal	54	53	54,7	52,2	48,1	51,5	43,5	49	53	50
Barn- och tvångsarbete	Antal rapporterade fall	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Leverantörsgranskning	Granskade leverantörers andel av det relevanta samlade inköpsvärdet	85,5	84	80,6	84	84	81,4	79,5	75	25
	Antal revisioner av riskleverantörer under året (påbörjade 2015)	22	15	14	12
Resurser
Anställda	Antal anställda vid årets slut	24 045	23 152	23 245	16 450	16 552	15 825	15 280	21 307	20 393	21 119
Hälsa och säkerhet	LWC (Lost Work Cases – fall som resulterat i minst en dags frånvaro)	422	438	402	238	223	209	255	384	416	553
Energi	Total energiförbrukning, GWh	1 486	1 493	1 248	942	903	873	859	1 232	1 198	1 288
	Energiförbrukning, GWh per msek	0,044	0,047	0,047	0,038	0,040	0,041	0,040	0,042	0,044	0,048
Klimat	Totala CO2-utsläpp, ton	401 900	487 200	385 000	280 000	276 900	260 800	244 600	385 000	347 000	377 000
	CO2-utsläpp, ton per msek	11,8	15,4	14,2	11,3	12,3	12,1	11,5	13,2	12,8	13,9
Vatten	Vattenanvändning, miljoner m3	2,32	2,36	2,18	1,85	1,98	2,0	1,9	2,7	2,5	2,5
	Vattenanvändning, m3 per msek	68,1	74,7	80,4	74,6	87,7	88,5	90,9	92	91,9	92,4
Utsläpp	VOC-utsläpp, ton	655	952	1 005	903	1 195	1 049	854	1 816	1 737	1 256
	VOC-utsläpp, ton per msek	0,019	0,030	0,037	0,036	0,053	0,049	0,040	0,062	0,064	0,046
	SOx -utsläpp, ton	181	187	184	204	216	189	263	391	358	257
	NOx -utsläpp, ton	62	65	54	45	41	38	42	60	57	55
Avfall	Avfall, ton	54 600	53 500	50 600	44 500	44 700	45 350	43 400	62 100	59 300	59 400
	Avfall, ton per msek	1,6	1,7	1,9	1,8	2,0	2,1	2,0	2,1	2,2	2,2
Mångfald
Kön	Andel kvinnor i styrelsen, %	38	38	33	33	29	29	29	29	29	14
	Andel kvinnor på nivå 4--5, %	26	27	24
Etnicitet	Antal nationaliteter på nivå 1–3	15	13	13	10
Samhällsengagemang
Ekonomiska nyckeltal	Försäljning, msek	34 005	31 581	27 145	24 803	22 515	21 473	21 262	29 106	27 196	27 059
	Ekonomiskt värde fördelat bland intressenter, msek	31 148	29 127	25 053	22 797	20 808	20 211	19 850	27 010	24 795	23 812
	Betalda skatter, msek	919	732	593	472	627	587	460	480	294	258

Innehåll

Samtliga data i denna översikt är de som redovisats respektive år.

Trelleborg B-aktien har återbekräftats som en beståndsdel i Ethibel Sustainability Index (ESI) Excellence Europe sedan den 19 mars 2018. ESI-indexen består av företag som är inkluderade i Russell Global Index och som uppvisar de bästa resultaten inom området Corporate Social Responsibility.

TRELLEBORG PÅ WEBBEN, I MOBILEN OCH PÅ SURFPLATTAN

ÅRSREDOVISNINGEN

Trelleborg distribuerar pappersversionen av årsredovisningen endast till dem som särskilt begär detta. Om du vill ha en tryckt version av årsredovisningen, beställer du den via hemsidan.

FINANSIELL KALENDER 2019

Årsstämma (Trelleborg)	27 mars kl. 14.00
Kvartalsrapport januari–mars	26 april
Kvartalsrapport april–juni	18 juli
Kvartalsrapport juli–september	24 oktober
Bokslutskommuniké 2019	12 februari 2020

INFORMATION OM ÅRSSTÄMMAN 2019

Årsstämman i Trelleborg AB (publ) äger rum onsdagen den 27 mars 2019 klockan 14.00 i Söderslättshallen i Trelleborg.

Stämmoprogram

• Kl. 11.45 Registrering och förtäring
• Kl. 12.30 Stämmolokalen öppnar
• Kl. 14.00 Årsstämman börjar

Anmälan om deltagande. För rätt att delta i stämman och äga rösträtt måste aktieägare dels vara införda i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken torsdagen den 21 mars 2019, dels anmäla sin avsikt att delta – eventuellt jämte biträde – senast samma dag.

Aktieägare som låtit förvaltarregistrera sina aktier måste torsdagen den 21 mars 2019 tillfälligt ha registrerat aktierna i eget namn. Sådan registrering bör begäras ett par arbetsdagar i förväg hos den som förvaltar aktierna.

Anmälan om deltagande kan lämnas:

• » på hemsidan www.trelleborg.com
• » per post till Trelleborg AB "Årsstämma", c/o Euroclear Sweden AB, Box 191, 101 23 Stockholm
• » per telefon 0410-670 ⁰⁴

Vid anmälan ska namn, personnummer och telefonnummer uppges. Sker deltagandet

med stöd av fullmakt ska fullmakten – för det fall fullmaktsgivaren är juridisk person – jämte handling utvisande firmatecknarens behörighet insändas till bolaget före årsstämman. De uppgifter som lämnas kommer enbart att användas i samband med årsstämman och bearbetning för upprättande av röstlängd.

Förslag till årsstämman 2019. Förslag till utdelning: Styrelsen föreslår att till aktieägarna utdelas en kontantutdelning på 4,75 sek per aktie (4,50). Som avstämningsdag för utdelningen föreslås fredagen den 29 mars 2019. Beslutar årsstämman enligt

förslaget, beräknas utdelningen komma att skickas ut från Euroclear Sweden AB onsdagen den 3 april 2019.

Fullständig kallelse till årsstämman kommer att finnas på www.trelleborg.com.

Trelleborg AB är ett publikt bolag. Org.nr. 556006-3421. Säte i Trelleborg, Sverige.

This Annual Report is also available in English.

Årsredovisningen publiceras på svenska och engelska. Den svenska versionen utgör originalversionen och har reviderats av Trelleborgs revisor. Föregående årsredovisning för 2017 publicerades i mars 2018.

Alla värden uttrycks i svenska kronor. Kronor förkortas sek och miljoner kronor msek. Sifferuppgifter inom parentes avser föregående år 2017 om inte annat uppges. Alla siffror i avsnittet "Koncernen i sammandrag" och "Affärsområden" avser kvarvarande verksamheter om inte annat anges.

Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Trelleborgledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av

sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas för att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen, beroende på bland annat förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer.

Denna årsredovisning är producerad i samarbete med RHR/CC i Malmö. Den är Svanenmärkt och tryckt av Bording InStore i Helsingborg med vegetabiliska färger och med tryckdukar från Trelleborgkoncernen.

Sidhänvisningar till Global Reporting Initiative (GRI): Beteckningarna nederst på sidan hänvisar till enskilda standardavsnitt i GRI Standards. (Detaljer återfinns i GRI-Index i Trelleborg Sustainability Report 2018).

Adresser

Huvudkontor

Trelleborg AB (publ) Box 153, SE-231 22 Trelleborg Besöksadress: Johan Kocksgatan 10 Tel: 0410 670 00 Internet: www.trelleborg.com

Affärsområden

Trelleborg Coated Systems Strada Provinciale 140 IT-268 55 Lodi Vecchio, Italien Tel: +39 37 140 61 E-post: coated.systems@trelleborg.com

Trelleborg Industrial Solutions

SE-231 81 Trelleborg Besöksadress: Johan Kocksgatan 10 Tel: 0410 510 00 E-post: industrial-solutions@trelleborg.com

Trelleborg Offshore & Construction SE-231 81 Trelleborg

Besöksadress: Johan Kocksgatan 10 Tel: 0410 510 00 E-post: offshore.construction@trelleborg.com

Trelleborg Treasury

Box 7365, SE-103 90 Stockholm Besöksadress: Jakobsbergsgatan 22 Tel: 08 440 35 00

Trelleborg Sealing Solutions

Schockenriedstrasse 1 DE-70565 Stuttgart, Tyskland Tel: +49 711 786 40 E-post: sealing.solutions@trelleborg.com

Trelleborg Wheel Systems

Via Naz, Tiburtina, 143 IT-00010 Villa Adriana (Roma), Italien Tel: +39 774 38 41 E-post: wheel.systems@trelleborg.com

Trelleborg är en världsledare inom specialutvecklade polymerlösningar som tätar, dämpar och skyddar kritiska applikationer i krävande miljöer. De innovativa lösningarna accelererar kundernas utveckling på ett hållbart sätt.

Trelleborgkoncernen omsätter cirka 34 miljarder kronor och har verksamhet i ett 50-tal länder. Koncernen består av fem affärsområden: Trelleborg Coated Systems, Trelleborg Industrial Solutions, Trelleborg Offshore & Construction, Trelleborg Sealing Solutions och Trelleborg Wheel Systems.

Trelleborgaktien har sedan 1964 varit noterad på börsen, och listas på Nasdaq Stockholm, Large Cap.

WWW.TRELLEBORG.COM