Transition Evergreen

Quarterly Report • Sep 29, 2017

Rapport semestriel 2017

SITUATION SEMESTRIELLE AU 30 JUIN 2017

GROUPE Digigram

I - RAPPORT D'ACTIVITE SEMESTRIEL – 1° SEMESTRE 2017 3
I.1 - EVENEMENTS IMPORTANTS DU SEMESTRE 3 I.2 - ACTIVITE DU PREMIER SEMESTRE 3
I.3 - DESCRIPTION DES PRINCIPAUX RISQUES ET INCERTITUDES POUR LES 6 MOIS RESTANTS DE L'EXERCICE 4
I.4 – PRINCIPALES TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIEES 4
II – COMPTES SEMESTRIELS CONSOLIDES RESUMES AU 30 JUIN 2017 5
II.1 – ETAT DE SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE AU 30 JUIN 2017 5
II.2- ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE AU 30 JUIN 2017 6
II.3- TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE AU 30 JUIN 2017 7
II.4 - VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES 8
II.5 - NOTES SUR LES COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS RESUMES 9
III.DECLARATION DES PERSONNES PHYSIQUES RESPONSABLES DU RAPPORT FINANCIER
SEMESTRIEL 12
IV.RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES 13

I - RAPPORT D'ACTIVITE SEMESTRIEL – 1° SEMESTRE 2017

Rappel : le groupe Digigram est constitué des sociétés :

• Digigram SA
• Digigram Asia
• Digigram Vidéo & Broadcast

I.1 - EVENEMENTS IMPORTANTS DU SEMESTRE

Un changement d'actionnariat a été annoncé et réalisé en date du 27 juin 2017, avec la cession de 29,65% du capital de Digigram par ses actionnaires historiques à la société Safe and Sound Group, qui devient actionnaire de référence.

Par ailleurs, l'Assemblée Générale de Digigram qui se tenait le 30 juin 2017, a voté favorablement au changement de mode de gouvernance pour passer d'une Société Anonyme à Conseil de Surveillance et Directoire à une structure unique à Conseil d'Administration.

Le nouveau Conseil d'Administration a nommé Jérémie Weber à la présidence et à la direction générale de la société.

I.2 - ACTIVITE DU PREMIER SEMESTRE

COMPTE DE RESULTAT SEMESTRIEL CONSOLIDE :

Le chiffre d'affaires du groupe s'établit au premier semestre 2017 à 2 609 K€, contre 3 256 K€ au premier semestre de l'année précédente, à périmètre identique qui recouvre uniquement l'activité audio. En effet, suite à l'abandon de l'activité vidéo à la fin du second semestre 2016, c'est l'activité audio seule qui est poursuivie.

Digigram a enregistré sur le premier semestre 2017 un résultat opérationnel courant négatif de (-576) K€ contre une perte opérationnelle courante de (-147) K€ sur la même période en 2016.

Après des charges opérationnelles non courantes pour 541 K€ correspondant aux coûts juridiques et sociaux liés au changement de gouvernance, le résultat opérationnel s'élève à (-1 117) K€ contre une perte de (-175) K€ sur la même période en 2016.

Le coût de l'endettement net s'établit à 9 K€ et les autres charges financières s'élèvent à 11 K€. La charge d'impôt est nulle.

Le résultat de l'activité poursuivie représente une perte nette de (-1 137) K€ contre (-218) K€ sur la même période de l'exercice précédent.

L'activité abandonnée, quant à elle, dégage un résultat de 119 K€ correspondant aux dernières ventes promotionnelles réalisées après l'annonce faite aux clients de l'arrêt de la commercialisation de l'offre vidéo, sur des produits qui avaient été entièrement dépréciés au 31 décembre 2016.

Le résultat net semestriel du groupe représente une perte nette de (-1 018) K€ contre une perte de (-368) K€ pour le premier semestre de l'exercice précédent.

BILAN CONSOLIDE :

Le total du bilan consolidé s'élève à 4 472 K€.

Le total des actifs non courants s'établit à 172 K€.

Les actifs courants s'élèvent à 4 300 K€. Les actifs courants incluent un montant de 837 K€ de trésorerie et placements financiers court terme au 30 juin 2017.

Le montant des capitaux propres consolidés représentent 1 017 K€ au 30 juin 2017.

Les dettes non courantes du groupe s'élèvent à 1 402 K€ et les dettes courantes à 2 053 K€.

I.3 - DESCRIPTION DES PRINCIPAUX RISQUES ET INCERTITUDES POUR LES 6 MOIS RESTANTS DE L'EXERCICE

En sus des risques déjà mentionnés dans le rapport financier 2016, les risques et incertitudes pour les 6 mois restant de l'exercice portent principalement sur la capacité du groupe à enrayer la baisse d'activité enregistrée sur le premier semestre et retrouver un niveau des ventes satisfaisant sur le deuxième semestre de l'année 2017.

Compte tenu de sa position excédentaire de trésorerie en juin 2017 et sur l'ensemble du semestre, des prévisions d'activité et de trésorerie pour le deuxième semestre 2017 et le 1er semestre 2018, le Groupe n'anticipe pas de risque de liquidité ni pour l'exercice en cours ni à un horizon de 12 mois.

I.4 – PRINCIPALES TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIEES

Néant

II – COMPTES SEMESTRIELS CONSOLIDES RESUMES AU 30 JUIN 2017

II.1 – ETAT DE SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE AU 30 JUIN 2017

GROUPE DIGIGRAM
-----------------	--

devise : milliers d'euros	Note	30-juin-17	31-déc-16
ACTIFS NON COURANTS		172	225
Goodwill	5.9	0	0
Immobilisations incorporelles	5.9	27	39
Immobilisations corporelles		69	114
Autres actifs financiers		76	72
Impôts différés actifs		0	0
ACTIFS COURANTS		4 300	5 521
Stocks et en-cours		1 867	1 392
Créances clients et autres débiteurs		820	1 657
Autres créances		62	25
Créances d'impôt exigible	5.12	714	506
Trésorerie et équivalents de trésorerie		837	1 941
TOTAL ACTIF		4 472	5 746
CAPITAUX PROPRES		1 017	2 036
Capital (2100K actions de nominal €.2)		2 100	2 100
Réserves liées au capital		269	269
Réserves consolidées		-333	9
Ecart de conversion
Résultat de l'exercice		-1 018	-342
DETTES NON COURANTES		1 402	1 769
Dettes long terme		1 179	1 361
Autres passifs financiers non courants		90	236
Impôts différés passifs		0	0
Provisions non courantes		133	172
DETTES COURANTES		2 053	1 941
Dettes fournisseurs et autres dettes -1an		1 499	1 314
Dettes à court terme		526	593
Autres passifs financiers courants		0	7
Provisions courantes		28	27
TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES		4 472	5 746

II.2- ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE AU 30 JUIN 2017

Groupe Digigram

en milliers d'euros	Note	30-juin-17	30-juin-16
Chiffre d'affaires	5.6	2 609	3 256
Achats consommés		-1 275	-1 327
Charges de personnel		-1 422	-1 538
Charges externes		-663	-601
Impôts et taxes		-58	-36
Dotation aux amortissements		-57	-58
Variation des stocks de produits en cours/ finis		297	151
Autres charges courantes d'exploitation		-19	-12

Autres produits courants d'exploitation		12	8
Résultat opérationnel courant		-576	-147
Autres charges (-) / produits (+) opérationnels		-541	-29
Résultat opérationnel		-1 117	-176
Produits de trésorerie		10	7
Coût de l'endettement financier brut		-19	-20
Coût de l'endettement financier net		-9	-13
Autres charges/produits financiers		-11	-6
Charge(-) / produit(+) d'impôt		0	-23
Résultat après impôt des activités poursuivies		-1 137	-218
Résultat net des activités abandonnées		119	-150
Résultat de la période		-1 018	-368
Résultat de base /action (en euros)	5.3	-0,50403	-0,18235
Dont activités poursuivies		-0,56294	-0,10809
Dont activités abandonnées		0,05891	-0,07426
Résultat dilué /action (en euros)	5.3	-0,50403	-0,18235
Résultat de la période		-1 018	-368
Ecarts actuariels		0	0
Eléments qui ne seront jamais reclassés ultérieurement en résultat		0	0
Eléments susceptibles d'être reclassés ultérieurement en résultat		0	0
Résultat Global total de la période		-1 018	-368

II.3- TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE AU 30 JUIN 2017

	30-juin-17	30-juin-16
Résultat net des activités poursuivies	-1 137	-218
Résultat net des activités abandonnées	119	-150
RESULTAT NET	-1 018	-368
Dotation nette aux amortissements et provisions	-33	133
Coût de l'endettement financier net	20	20
Produit / charges d'impôt (y compris impôt différé)	0	23
Flux net des actifs abandonnés
ELEMENTS NON MONETAIRES	-1 031	-192
Dont Activités poursuivies	-1 150	-42
Variation des clients et autres débiteurs	703	-193
Variation du crédit d'impôt recherche	-259	-189
Variation des stocks	-475	-203
Variation des fournisseurs / autres créditeurs	106	61
Variation des subventions	-26	-13
Variation BFR des activités abandonnées	84	128
Flux net de trésorerie généré par l'activité	-899	-730
Dont Activités poursuivies	-1 102	-580
OPERATIONS D'INVESTISSEMENT
Décaissement sur acquisitions d'immos incorporelles	-5
Décaissement sur acquisitions d'immos corporelles	-9	-10
Encaissement sur cessions d'immos corporelles	23
Décaissement sur acquisitions d'immos financières
Encaissement sur cessions d'immos financières
Flux d'investissement / désinvestissement des activités abandonnées
Flux net de trésorerie - opérations d'investissement	9	-10
Dont Activités poursuivies	9	-10
OPERATIONS DE FINANCEMENT
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère
Intérêts financiers nets versés	-14
Placement à court terme	0
Encaissements provenant d'emprunts	0	16
Remboursement d'emprunts	-198	-100
Flux de financement des activités abandonnées
Flux net de trésorerie - opérations de financement	-212	-84
Dont Activités poursuivies	-212	-84
VAR. DE TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRES.	-1 102	-824
Dont Activités poursuivies	-1 305	-674
TRESORERIE NETTE A L'OUVERTURE	1 939	1 537
Trésorerie et équivalents de trésorerie	837	713
TRESORERIE NETTE A LA CLOTURE Total du groupe	837	713

II.4 - VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES

	Capital Social	Prime d'émission	Réserves consolidées	Action Propres	Résultat de la période	Ecart de conversion	Total
Solde au 31 décembre 2015	2 100	5	1 337	-1 133	104	0	2 412
Affectation du résultat			104		-104		0
Gains et pertes actuariels Résultat comptabilisé directement en capitaux propres Résultat global de la période					-368		-368
Total des produits et charges comptabilisés au cours de la période					-368		-368
Solde au 30 juin 2016	2 100	5	1 441	-1 133	-368	0	2 044
Solde au 31 décembre 2016	2 100	5	1 407	-1 133	-342	0	2 035
Affectation du résultat			-342		342		0
Gains et pertes actuariels Résultat comptabilisé directement en capitaux propres
Résultat de la période					-1 018		-1 018
Total des produits et charges comptabilisés au cours de la période					-1 018		-1 018
Solde au 30 juin 2017	2 100	5	1 065	-1 133	-1 018	0	1 017

Etat des variations des capitaux propres pour la période du 1/1/2016 au 30/06/2017
------------------------------------------------------------------------------------	--	--	--

II.5 - NOTES SUR LES COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS RESUMES

5.1- PERIMETRE ET METHODE DE CONSOLIDATION

Les états financiers consolidés intermédiaires résumés pour les six mois écoulés au 30 juin 2017 du groupe comprennent les comptes de Digigram S.A. et de ses filiales, Digigram Asia, Digigram Video & Broadcast contrôlées majoritairement. Il s'agit du même périmètre qu'au 31 décembre 2016. Nous rappelons que l'activité vidéo a été abandonnée en fin 2016.

Les sociétés dans lesquelles le groupe exerce le contrôle exclusif directement ou indirectement sont intégrées globalement. Les sociétés dans lesquelles le groupe exerce une influence notable, directe ou indirecte, sont mises en équivalence.

Dénomination et siège social
N° SIREN	30/06/2017	31/12/2016
Année d'acquisition
Digigram Asia (Singapour)	100%	100%
1998	IG (1)	IG (1)
	100%	100%
Digigram Mexico (Mexique)	IG (1) (mise en sommeil)	IG (1) (mise en sommeil)
Digigram Video & Broadcast (Montbonnot)	100%	100%
SIREN 529 260 150	IG (1)	IG (1)

5.2- DECLARATION DE CONFORMITE

Les états financiers consolidés intermédiaires résumés ont été préparés en conformité avec la norme internationale d'information financière IAS 34 Information financière intermédiaire. Ils ne comportent pas l'intégralité des informations requises pour des états financiers annuels complets et doivent être lus conjointement avec les états financiers du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2016.

Les états financiers consolidés intermédiaires résumés ont été arrêtés par le Conseil d'Administration en date du 25 septembre 2017.

5.3- PRINCIPALES METHODES COMPTABLES

Les règles et méthodes comptables appliquées par le groupe dans les états financiers consolidés intermédiaires sont identiques à celles utilisées dans les états financiers de l'exercice clos le 31 décembre 2016.

Plusieurs normes internationales d'information financière (IFRS), amendements de normes et interprétations sont applicables de façon obligatoire aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2017 :

Normes, amendements de normes et interprétations applicables depuis le 1er janvier 2017

• Amendements à IAS 7 : Initiatives concernant les informations à fournir
• Amendements à IAS 12 : Comptabilisation d'impôts différés actifs au titre de pertes non réalisées

Ces nouvelles normes, amendements de normes et interprétations, n'ont pas eu d'incidence significative sur les comptes du Groupe.

Les normes, amendements et interprétations suivants, publiés par l'IASB, n'ont pas encore été endossés par l'Union Européenne :

• IFRS 15 Produits des activités ordinaires tirés des contrats avec les clients
• IFRS 16 Contrats de location
• IFRS 9 Instruments financiers
• Amendements à l'IFRS 2 : Classification et évaluation des transactions dont le paiement est fondé sur des actions
• Amendements à l'IFRS 10 et IAS 28 : Vente ou apport d'actifs entre un investisseur et une entreprise associée ou une coentreprise

Le processus de détermination des impacts potentiels de l'application de ces nouvelles normes, amendements et interprétations sur les comptes consolidés du Groupe est en cours.

Au 30 juin 2017, comme sur l'année 2016, le chiffre d'affaires provient principalement des ventes de nos cartes son et produits AoIP, lesquelles sont comptabilisées dès lors que le transfert aux clients des risques et avantages significatifs inhérents à la propriété est réalisé, ce qui coïncide généralement avec leur expédition.

5.4- ESTIMATIONS

La préparation des états financiers consolidés intermédiaires nécessite de la part de la direction l'exercice du jugement, d'effectuer des estimations et de faire des hypothèses qui ont un impact sur l'application des méthodes comptables et sur les montants des actifs et des passifs, des produits et des charges. Les valeurs réelles peuvent être différentes des valeurs estimées.

Dans le cadre de la préparation des états financiers consolidés intermédiaires, les jugements significatifs exercés par la direction pour appliquer les méthodes comptables du Groupe et les sources principales d'incertitude relatives aux estimations sont identiques à ceux et celles décrits dans les états financiers consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2016.

5.5-EVENEMENT SIGNIFICATIF

Un changement d'actionnariat a été annoncé et réalisé en date du 27 juin 2017, avec la cession de 29,65% du capital de Digigram par ses actionnaires historiques à la société Safe and Sound Group, qui devient actionnaire de référence.

Par ailleurs, l'Assemblée Générale de Digigram qui se tenait le 30 juin 2017, a voté favorablement au changement de mode de gouvernance pour passer d'une Société Anonyme à Conseil de Surveillance et Directoire à une structure unique à Conseil d'Administration.

Le nouveau Conseil d'Administration a nommé Jérémie Weber à la présidence et à la direction générale de la société.

Les coûts juridiques et sociaux liés à ce changement de gouvernance sont présentés sur la ligne des autres charges opérationnelles (non courantes) et représentent un montant de 540 K€.

5.6- CHIFFRE D'AFFAIRES

Chiffres d'affaires par zone géographique

	1er semestre 2017	1er semestre 2016	Variation
France	434	422	+3%
Europe	643	1 303	-50,00%
Etats-Unis / Canada	830	775	+7%
Asie	655	698	-6,00%
Divers	47	55	-14,50%
Total	2 609	3 253	-20,00%

5.7- INFORMATIONS SECTORIELLES

Le Groupe disposait et suivait jusqu'à la fin de l'année 2016 de deux secteurs d'activité distincts, l'audio et la vidéo. Compte tenu de la décision d'abandon de l'activité vidéo dans le cadre d'un recentrage stratégique sur son activité audio, cœur de métier historique du Groupe, le Groupe n'a plus qu'un secteur unique d'activité.

5.8- RESULTAT PAR ACTION

	30-juin-17	30-juin-16
Nombre de titres	2 100 000	2 100 000
Nombre moyen pondéré d'actions en propre	80 015	80 015
Nombre de titres hors autocontrôle	2 019 985	2 019 985
Résultat net - part du groupe (en K€)	-1 018	-368
Résultat net – activité poursuivie	-1 137	-218
Résultat net – activité abandonnée	+119	-150
Résultat par action (en €)	-0,50403	-0,18235
Dont activité poursuivie	-0,56294	-0,10809
Dont activité abandonnée	0,05891	-0,07426
Nombre d'actions diluées	0	0
Résultat dilué par action (en €) :
- méthode rachat d'action	-0,50403	-0,18235

5.9- ACTIFS INCORPORELS ET GOODWILL

Le goodwill correspondant à l'activité vidéo a été totalement déprécié au 31 décembre 2016, du fait de l'abandon de l'activité Vidéo en 2016.

Frais de développement :

Selon la norme IAS38, les dépenses de développement doivent être obligatoirement immobilisées et faire l'objet d'un amortissement, lorsqu'elles répondent à certains critères.

Aucune dépense de développement n'a été immobilisée au 30 juin 2017 et lors des exercices précédents car aucune dépense de développement significative ne remplissait les conditions d'activation d'IAS 38.

5.10- ACTIONS PROPRES

Dans le cadre de son plan de rachat de titres, la société détient 80 015 titres soit 3,81 % du capital social pour un montant de 1 133 K€ au 30/06/2017.

Ces titres ont toujours été retraités en consolidation et mis en déduction des capitaux propres consolidés dans la colonne «titres d'autocontrôle».

5.11- IMPOTS DIFFERES ACTIFS ET IMPOTS SUR LES RESULTATS

Les actifs d'impôts différés sur les déficits reportables de la maison-mère sont enregistrés à concurrence des différences temporelles taxables dont le Groupe dispose auprès de la même autorité fiscale et la même entité imposable.

5.12 - CREANCES D'IMPOT EXIGIBLE

Les créances d'impôt s'élèvent au 1° semestre 2017 à un montant de 714 K€ et sont présentées en actifs courants car elles feront l'objet d'un remboursement total à l'échéance d'un an. Elles sont principalement composées du crédit d'impôt recherche relatif à l'année 2016 pour un montant de 463 K€.

III.DECLARATION DES PERSONNES PHYSIQUES RESPONSABLES DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

Nous attestons, qu'à notre connaissance, les comptes présentés dans le rapport financier semestriel sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation du Groupe Digigram et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice et de leur incidence sur les comptes semestriels, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Montbonnot, le 27 septembre 2017

Jérémie WEBER Florence MARCHAL

Président – Directeur Général Directrice Administrative et Financière

IV.RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

Mesdames, Messieurs les Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Digigram S.A., relatifs à la période du 1er janvier 2017 au 30 juin 2017, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'Administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

I – Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

II – Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

KPMG Audit Cabinet FINOT Département de KPMG S.A. Alpes Audit

Associé Associé

Lyon, le 27 septembre 2017 Montbonnot-Saint-Martin, le 27 septembre 2017

Stéphane DEVIN Pascal PIARRON