AI assistant
Transcontinental Inc — Interim / Quarterly Report 2020
Feb 27, 2020
42516_rns_2020-02-27_7125664a-f752-4d10-b358-09caeb897699.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT
non audités
| Trois | mois clos le | mois clos le | mois clos le | mois clos le | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26 janvier | 27 janvier | |||||||||||
| (en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire et les données par action) | Notes | 2020 | 2019 | |||||||||
| Revenus | 3 | **705,8 ** | $ | 751,6 | $ | |||||||
| Charges opérationnelles | 5 | 596,8 | 643,5 | |||||||||
| Frais de restructuration et autres coûts | 6 | 13,3 | 4,4 | |||||||||
| Résultat opérationnel avant amortissement | 95,7 | 103,7 | ||||||||||
| Amortissement | 7 | 54,9 | 50,1 | |||||||||
| Résultat opérationnel | 40,8 | 53,6 | ||||||||||
| Frais financiers nets | 8 | 14,0 | 17,7 | |||||||||
| Résultat avant impôts sur le résultat | 26,8 | 35,9 | ||||||||||
| Impôts sur le résultat | 9 | 20,3 | 7,8 | |||||||||
| Résultat net | 6,5 | 28,1 | ||||||||||
| Participations ne donnant pas le contrôle | 0,1 | — | ||||||||||
| Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société | **6,4 ** | $ | 28,1 | $ | ||||||||
| Résultat net par action - base | **0,07 ** | $ | 0,32 | $ | ||||||||
| Résultat net par action - dilué | **0,07 ** | $ | 0,32 | $ | ||||||||
| Nombre moyen pondéré d'actions en circulation - de base (en millions) | 13 | 87,3 | 87,3 | |||||||||
| Nombre moyen pondéré d'actions - dilué (en millions) | 13 | 87,3 | 87,4 |
Les notes afférentes font partie intégrante des états financiers consolidés résumés intermédiaires.
==> picture [89 x 21] intentionally omitted <==
1
ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL non audités
| Trois | mois clos le | mois clos le | mois clos le | mois clos le | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26 janvier | 27 janvier | |||||||||||
| (en millions de dollars canadiens) | Notes | 2020 | 2019 | |||||||||
| Résultat net | **6,5 ** | $ | 28,1 | $ | ||||||||
| Autres éléments du résultat global | ||||||||||||
| Éléments qui seront reclassés au résultat net | ||||||||||||
| Variation nette liée aux couvertures de flux de trésorerie | ||||||||||||
| Variation nette de la juste valeur des dérivés désignés comme couverture de flux de trésorerie - risque de change | (0,5) | (0,4) | ||||||||||
| Variation nette de la juste valeur des dérivés désignés comme couverture de flux de trésorerie - risque de taux d'intérêt | 10 | 0,2 | — | |||||||||
| Reclassement de la variation nette de la juste valeur des dérivés désignés comme couverture de flux de trésorerie | ||||||||||||
| au cours des périodes antérieures, portée au résultat net au cours de la période considérée | 0,8 | 0,2 | ||||||||||
| Impôts sur le résultat y afférents | 0,2 | (0,1) | ||||||||||
| 0,3 | (0,1) | |||||||||||
| Écarts de conversion cumulés | ||||||||||||
| Gains nets de change latents sur la conversion des états financiers des établissements étrangers | 7,5 | 12,3 | ||||||||||
| Gains nets (pertes nettes) sur la couverture de l'investissement net dans les établissements étrangers | 10 | 0,8 | (0,6) | |||||||||
| Impôts sur le résultat y afférents | 0,2 | (0,2) | ||||||||||
| 8,1 | 11,9 | |||||||||||
| Éléments qui ne seront pas reclassés au résultat net | ||||||||||||
| Variations liées aux régimes à prestations définies | ||||||||||||
| Écarts actuariels au titre des régimes à prestations définies | 4,0 | (3,1) | ||||||||||
| Impôts sur le résultat y afférents | 1,0 | (0,8) | ||||||||||
| 3,0 | (2,3) | |||||||||||
| Autres éléments du résultat global | 15 | 11,4 | 9,5 | |||||||||
| Résultat global | **17,9 ** | $ | 37,6 | $ |
Les notes afférentes font partie intégrante des états financiers consolidés résumés intermédiaires.
==> picture [89 x 21] intentionally omitted <==
2
ÉTATS CONSOLIDÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES
non audités
| Cumul | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| des autres | Participations | Total des | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Surplus | Résultats non | éléments du | ne donnant | capitaux | ||||||||||||||||||||||||||||
| (en millions de dollars canadiens) | Notes | Capital social | d'apport | distribués | résultat global | Total | pas le contrôle | propres | ||||||||||||||||||||||||
| Solde au 27 octobre 2019 | **641,9 ** | $ | **1,1 ** | $ | **1 069,9 ** | $ | (25,9) | $ | **1 687,0 ** | $ | **4,2 ** | $ | **1 691,2 ** | $ | ||||||||||||||||||
| Effet de la transition à l'IFRS 16 | 2 | — | — | (13,2) | — | (13,2) | — | (13,2) | ||||||||||||||||||||||||
| Solde au 27 octobre 2019 - ajusté | 641,9 | 1,1 | 1 056,7 | (25,9) | 1 673,8 | 4,2 | 1 678,0 | |||||||||||||||||||||||||
| Résultat net | — | — | 6,4 | — | 6,4 | 0,1 | 6,5 | |||||||||||||||||||||||||
| Autres éléments du résultat global | — | — | — | 11,4 | 11,4 | — | 11,4 | |||||||||||||||||||||||||
| Apports des actionnaires et contributions | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| aux actionnaires | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Rachat d'actions | 12 | (3,8) | — | (3,3) | — | (7,1) | — | (7,1) | ||||||||||||||||||||||||
| Levée d'options d'achat d'actions | 12 | 1,9 | (0,2) | — | — | 1,7 | — | 1,7 | ||||||||||||||||||||||||
| Dividendes | 12 | — | — | (19,2) | — | (19,2) | — | (19,2) | ||||||||||||||||||||||||
| Solde au 26 janvier 2020 | **640,0 ** | $ | **0,9 ** | $ | **1 040,6 ** | $ | (14,5) | $ | **1 667,0 ** | $ | **4,3 ** | $ | **1 671,3 ** | $ | ||||||||||||||||||
| Solde au 28 octobre 2018 | 642,4 | $ | 1,1 | $ | 979,8 | $ | 10,8 | $ | 1 634,1 | $ | — | $ | 1 634,1 | $ | ||||||||||||||||||
| Résultat net | — | — | 28,1 | — | 28,1 | — | 28,1 | |||||||||||||||||||||||||
| Autres éléments du résultat global | — | — | — | 9,5 | 9,5 | — | 9,5 | |||||||||||||||||||||||||
| Apports des actionnaires et contributions | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| aux actionnaires | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dividendes | 12 | — | — | (18,3) | — | (18,3) | — | (18,3) | ||||||||||||||||||||||||
| Impôts liés aux frais d'émission d'actions | 12 | (0,2) | — | — | — | (0,2) | — | (0,2) | ||||||||||||||||||||||||
| Solde au 27 janvier 2019 | 642,2 | $ | 1,1 | $ | 989,6 | $ | 20,3 | $ | 1 653,2 | $ | — | $ | 1 653,2 | $ |
Les notes afférentes font partie intégrante des états financiers consolidés résumés intermédiaires.
==> picture [89 x 21] intentionally omitted <==
3
ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE
non audités
| Au | Au | |||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26 janvier | 27 octobre | |||||||||||||||
| (en millions | de dollars canadiens) | Notes | 2020 | 2019 | (1) | |||||||||||
| Actifs courants | ||||||||||||||||
| Trésorerie | **424,6 ** | $ | 213,7 | $ | ||||||||||||
| Débiteurs | 443,7 | 520,7 | ||||||||||||||
| Impôts sur le résultat à recevoir | 9,3 | 10,2 | ||||||||||||||
| Stocks | 274,0 | 304,2 | ||||||||||||||
| Frais payés d'avance et autres actifs courants | 19,9 | 20,0 | ||||||||||||||
| 1 171,5 | 1 068,8 | |||||||||||||||
| Immobilisations corporelles | 745,3 | 820,1 | ||||||||||||||
| Actifs au | titre de droits d'utilisation | 2 | 110,9 | — | ||||||||||||
| Immobilisations incorporelles | 618,4 | 686,2 | ||||||||||||||
| Goodwill | 1 096,5 | 1 145,3 | ||||||||||||||
| Impôts différés | 9 | 28,1 | 27,2 | |||||||||||||
| Autres éléments d'actif | 35,2 | 34,2 | ||||||||||||||
| **3 805,9 ** | $ | 3 781,8 | $ | |||||||||||||
| Passifs courants | ||||||||||||||||
| Créditeurs et charges à payer | **350,1 ** | $ | 420,0 | $ | ||||||||||||
| Provisions | 8,3 | 14,1 | ||||||||||||||
| Impôts sur le résultat à payer | 10,1 | 12,8 | ||||||||||||||
| Revenus reportés et dépôts | 11,4 | 9,3 | ||||||||||||||
| Portion | courante de la dette à long terme | 10 | 148,5 | 1,2 | ||||||||||||
| Portion | courante des obligations locatives | 2 | 20,0 | — | ||||||||||||
| 548,4 | 457,4 | |||||||||||||||
| Dette à long terme | 10 | 1 236,7 | 1 381,9 | |||||||||||||
| Obligations locatives | 2 | 112,1 | — | |||||||||||||
| Impôts différés | 9 | 126,1 | 120,2 | |||||||||||||
| Provisions | 0,7 | 1,9 | ||||||||||||||
| Autres éléments du passif | 11 | 110,6 | 129,2 | |||||||||||||
| 2 134,6 | 2 090,6 | |||||||||||||||
| Capitaux | propres | |||||||||||||||
| Capital | social | 12 | 640,0 | 641,9 | ||||||||||||
| Surplus d'apport | 0,9 | 1,1 | ||||||||||||||
| Résultats | non distribués | 1 040,6 | 1 069,9 | |||||||||||||
| Cumul des autres éléments du résultat global | 15 | (14,5) | (25,9) | |||||||||||||
| Attribuables aux actionnaires de la Société | 1 667,0 | 1 687,0 | ||||||||||||||
| Participation ne donnant pas le contrôle | 4,3 | 4,2 | ||||||||||||||
| 1 671,3 | 1 691,2 | |||||||||||||||
| **3 805,9 ** | $ | 3 781,8 | $ |
(1) Certains chiffres comparatifs ont été reclassés afin de les rendre conformes à la présentation adoptée au cours de la période.
Les notes afférentes font partie intégrante des états financiers consolidés résumés intermédiaires.
==> picture [89 x 21] intentionally omitted <==
4
TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE
non audités
| Trois | Trois | mois clos le | mois clos le | mois clos le | mois clos le | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26 janvier | 27 janvier | ||||||||||||
| (en millions de dollars canadiens) | Notes | 2020 | 2019 | ||||||||||
| Activités opérationnelles | |||||||||||||
| Résultat net | **6,5 ** | $ | 28,1 | $ | |||||||||
| Ajustements pour rapprocher le résultat net et les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles : | |||||||||||||
| Amortissement | 7 | 60,3 | 55,4 | ||||||||||
| Frais financiers de la dette à long terme et des obligations locatives | 8 | 14,4 | 16,2 | ||||||||||
| Pertes nettes à la cession d'actifs | 1,5 | 0,2 | |||||||||||
| Pertes nettes sur cessions d'entreprises | 6 | 4,3 | — | ||||||||||
| Impôts sur le résultat | 9 | 20,3 | 7,8 | ||||||||||
| Variation nette de change et autres | 1,3 | (0,3) | |||||||||||
| Flux de trésorerie générés par les activités opérationnelles avant variation des éléments hors caisse liés aux opérations | |||||||||||||
| et des impôts sur le résultat payés | 108,6 | 107,4 | |||||||||||
| Variation des éléments hors caisse liés aux opérations | (28,6) | (3,1) | |||||||||||
| Impôts sur le résultat payés | (16,3) | (20,5) | |||||||||||
| Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles | 63,7 | 83,8 | |||||||||||
| Activités d'investissement | |||||||||||||
| Regroupements d'entreprises, nets de la trésorerie acquise | 4 | (7,7) | — | ||||||||||
| Cessions d'entreprises | 4 | 232,1 | — | ||||||||||
| Acquisitions d'immobilisations corporelles | (23,1) | (35,7) | |||||||||||
| Cessions d'immobilisations corporelles | 0,1 | — | |||||||||||
| Augmentation des immobilisations incorporelles | (4,4) | (5,1) | |||||||||||
| Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement | 197,0 | (40,8) | |||||||||||
| Activités de financement | |||||||||||||
| Remboursement de la dette à long terme | 10 | (8,3) | — | ||||||||||
| Augmentation nette de la facilité de crédit | 10 | — | 4,3 | ||||||||||
| Frais financiers de la dette à long terme | 8 & 10 | (13,2) | (17,2) | ||||||||||
| Remboursement du principal sur les obligations locatives | (5,2) | — | |||||||||||
| Intérêts sur les obligations locatives | (0,6) | — | |||||||||||
| Levée d'options d'achat d'actions | 12 | 1,7 | — | ||||||||||
| Dividendes | 12 | (19,2) | (18,3) | ||||||||||
| Rachat d'actions | 12 | (7,1) | — | ||||||||||
| Flux de trésorerie liés aux activités de financement | (51,9) | (31,2) | |||||||||||
| Incidence des écarts de taux de change sur la trésorerie libellée en monnaies étrangères | 2,1 | 1,4 | |||||||||||
| Variation nette de la trésorerie | 210,9 | 13,2 | |||||||||||
| Trésorerie au début de la période | 213,7 | 40,5 | |||||||||||
| Trésorerie à la fin de la période | **424,6 ** | $ | 53,7 | $ | |||||||||
| Activités d'investissement sans effet sur la trésorerie | |||||||||||||
| Variation nette des acquisitions d'immobilisations financées par des créditeurs | **(1,0) ** | $ | 2,5 | $ |
Les notes afférentes font partie intégrante des états financiers consolidés résumés intermédiaires.
==> picture [89 x 21] intentionally omitted <==
5
NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS RÉSUMÉS INTERMÉDIAIRES
non audités Trimestres clos le 26 janvier 2020 et le 27 janvier 2019 (en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire et les données par action)
1 INFORMATIONS GÉNÉRALES
Transcontinental inc. (la « Société ») est constituée en vertu de la Loi canadienne sur les sociétés par actions. Les actions à droit de vote subalterne catégorie A et les actions catégorie B se négocient à la Bourse de Toronto. Le siège social de la Société est situé au 1, Place Ville Marie, bureau 3240, Montréal (Québec), Canada H3B 0G1.
La Société est un chef de file en emballage souple en Amérique du Nord et le plus important imprimeur au Canada. La Société exerce principalement ses activités au Canada, aux États-Unis, en Amérique latine, au Royaume-Uni, en Australie et en Nouvelle-Zélande dans trois secteurs distincts : le secteur de l'emballage, le secteur de l'impression et le secteur des médias. Les principales activités de la Société sont décrites à la note 3 « Information sectorielle ».
Les résultats opérationnels des périodes intermédiaires ne sont pas nécessairement représentatifs des résultats prévus pour l’ensemble de l’exercice en raison du caractère saisonnier de certaines activités de la Société. Les résultats opérationnels sont influencés par le marché de la publicité, lequel est plus actif au quatrième trimestre.
Le conseil d'administration de la Société a approuvé les présents états financiers consolidés résumés intermédiaires le 27 février 2020.
2 PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES
Mode de présentation
Les présents états financiers consolidés intermédiaires ont été établis conformément aux Normes internationales d'information financière (« IFRS »), telles que publiées par l'International Accounting Standards Board (« IASB »). En particulier, ces états financiers consolidés intermédiaires ont été établis conformément à l'IAS 34 « Information financière intermédiaire » et par conséquent, sont des états financiers consolidés résumés, car ils ne contiennent pas l'ensemble des divulgations requises par les IFRS pour des états financiers consolidés annuels. Ces états financiers consolidés résumés intermédiaires doivent être lus en parallèle avec les états financiers consolidés annuels audités de l'exercice clos le 27 octobre 2019, qui comprennent les principales méthodes comptables utilisées par la Société, à l'exception de celles qui concernent la comptabilisation des contrats de location sous la nouvelle norme IFRS 16 divulguées ci-dessous.
Les méthodes comptables adoptées dans les présents états financiers consolidés résumés intermédiaires sont fondées sur les IFRS publiées, en vigueur et qui ont été adoptées par la Société au 26 janvier 2020. Toute modification subséquente des méthodes comptables, prenant effet dans les états financiers consolidés annuels de la Société pour l'exercice devant être clos le 25 octobre 2020 ou après, pourrait donner lieu au retraitement des présents états financiers consolidés résumés intermédiaires.
Nouvelles conventions comptables adoptées
• IFRS 16, Contrats de location
Au 28 octobre 2019, la Société a adopté l’IFRS 16 « Contrats de location » (« IFRS 16 ») qui remplace l’IAS 17 « Contrats de location » (« IAS 17 ») et l’IFRIC 4 « Déterminer si un accord contient un contrat de location » (« IFRIC 4 »). Cette nouvelle norme entraîne la comptabilisation de la plupart des contrats de location à l’état de la situation financière tout en éliminant la distinction qui existait entre les contrats de location-financement et les contrats de location simple. L’adoption de l’IFRS 16 a donc donné lieu à une majoration de l’état de la situation financière résultant de la comptabilisation d’actifs au titre de droits d’utilisation et de passifs qui représentent l’obligation d’effectuer des paiements locatifs.
La Société a choisi d'adopter l'IFRS 16 selon la méthode de transition rétrospective modifiée, où les effets cumulés de l'application initiale sont reflétés dans les résultats non distribués d’ouverture au 28 octobre 2019, sans retraitement des chiffres comparatifs. Par conséquent, les chiffres correspondants de l'exercice 2019 continueront d'être divulgués conformément à l'IAS 17 et aux interprétations connexes de l'IFRIC 4.
Au moment de la transition, la Société s'est prévalue des exemptions facultatives suivantes permises par l'IFRS 16 lors de son adoption :
-
Maintien de la définition d'un contrat de location sous IAS 17 et IFRIC 4 pour identifier les contrats conclus ou modifiés avant le 28 octobre 2019;
-
Utilisation des provisions pour contrats déficitaires en réduction de la valeur des soldes d’actifs au titre de droits d’utilisation, comme alternative au test de dépréciation requis sur les actifs en date de transition;
-
Application des exemptions pour les contrats de location de moins de 12 mois et de ceux dont la valeur de l’actif sous-jacent est faible;
-
Exclusion des coûts directs initiaux de l’évaluation des actifs au titre de droits d’utilisation à la date de transition;
-
Application d’un taux d’actualisation unique à un portefeuille de contrats de location présentant des caractéristiques similaires;
-
Utilisation des connaissances acquises à posteriori pour déterminer la durée d’un contrat de location à la date d’application initiale.
==> picture [89 x 21] intentionally omitted <==
6
NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS RÉSUMÉS INTERMÉDIAIRES
non audités Trimestres clos le 26 janvier 2020 et le 27 janvier 2019
(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire et les données par action)
2 PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (SUITE)
Nouvelles conventions comptables adoptées (suite)
• IFRS 16, Contrats de location (suite)
Incidence de l'adoption de la nouvelle norme sur les états financiers intermédiaires de la Société :
Le tableau qui suit présente l'incidence sommaire de la transition à l'IFRS 16 sur l'état consolidé de la situation financière au 28 octobre 2019.
| Au | Effet de la | Au | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 27 octobre | transition à | 28 octobre | ||||||||||||
| 2019(1) | l'IFRS 16 | 2019 | ||||||||||||
| Tel que publié | Ajusté | |||||||||||||
| Actifs courants | ||||||||||||||
| Frais payés d'avance et autres actifs courants | 20,0 | $ | (0,1) | $ | 19,9 | $ | ||||||||
| Immobilisations corporelles | 820,1 | (4,8) | 815,3 | |||||||||||
| Actifs au titre de droits d'utilisation | — | 113,8 | 113,8 | |||||||||||
| **840,1 ** | $ | **108,9 ** | $ | **949,0 ** | $ | |||||||||
| Passifs courants | ||||||||||||||
| Provisions | 14,1 | $ | (0,5) | $ | 13,6 | $ | ||||||||
| Portion courante des obligations locatives | — | 19,8 | 19,8 | |||||||||||
| Dette à long terme | 1 381,9 | (4,8) | 1 377,1 | |||||||||||
| Obligations locatives | — | 115,4 | 115,4 | |||||||||||
| Impôts différés | 120,2 | (4,3) | 115,9 | |||||||||||
| Provisions | 1,9 | (1,3) | 0,6 | |||||||||||
| Autres éléments de passif | 129,2 | (2,2) | 127,0 | |||||||||||
| **1 647,3 ** | $ | **122,1 ** | $ | **1 769,4 ** | $ | |||||||||
| Capitaux propres | ||||||||||||||
| Résultats non distribués | 1 069,9 | $ | (13,2) | $ | **1 056,7 ** | $ | ||||||||
| 1 069,9 | $ | (13,2) | $ | **1 056,7 ** | $ |
(1) Certains chiffres comparatifs ont été reclassés afin de les rendre conformes à la présentation adoptée au cours de la période.
Au moment de la transition, les actifs au titre de droits d'utilisation ont été évalués au montant des obligations locatives correspondantes, ajustés du montant de loyers payés d'avance, des passifs pour contrats de location à conditions défavorables ainsi que des provisions pour contrats déficitaires. Pour certains contrats spécifiques reliés à des propriétés immobilières, la Société a fait le choix d'évaluer les actifs au titre de droits d'utilisation comme si la nouvelle norme avait été appliquée depuis la date d'entrée en vigueur de ces contrats de location, en utilisant le taux d’emprunt marginal applicable en date de transition. Les impacts rétrospectifs de ces ajustements sur l'état consolidé du résultat ont été réflétés dans les résultats non distribués à l'ouverture de la période au 28 octobre 2019.
Les actifs au titre de droits d'utilisation comptabilisés à l’ouverture au 28 octobre 2019 s'appliquent aux catégories de biens sous-jacents suivantes :
| Au | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 28 octobre | ||||||
| 2019 | ||||||
| Propriétés immobilières | **111,1 ** | $ | ||||
| Autres | 2,7 | |||||
| Actifs au titre de droits d'utilisation | **113,8 ** | $ |
À la date de transition, les obligations locatives ont été évaluées à la valeur actualisée des paiements résiduels de loyers, avec l'utilisation du taux d'emprunt marginal de la Société au 28 octobre 2019 et la prise en compte de la probabilité de réalisation des options de renouvellement, selon le meilleur estimé de la Société. Le taux d'emprunt marginal moyen pondéré appliqué aux obligations locatives comptabilisées lors de l'adoption était de 2,89%.
==> picture [89 x 21] intentionally omitted <==
7
NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS RÉSUMÉS INTERMÉDIAIRES
non audités Trimestres clos le 26 janvier 2020 et le 27 janvier 2019
(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire et les données par action)
2 PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (SUITE)
Nouvelles conventions comptables adoptées (suite)
• IFRS 16, Contrats de location (suite)
Le tableau suivant démontre la réconciliation des engagements découlant de contrats de location pour l'exercice terminé le 27 octobre 2019 avec les obligations locatives comptabilisées selon l'IFRS 16 adoptée au 28 octobre 2019 :
| Au | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 28 octobre | ||||||
| 2019 | ||||||
| Engagements découlant de contrats de location (au 27 octobre 2019) | **94,0 ** | $ | ||||
| Effet de l'inclusion de paiements de loyers pour les options de prolongation pour lesquelles il existe une certitude raisonnable d'exercice | 59,4 | |||||
| Effet des composantes non-locatives comptabilisées en charges lorsqu'elles sont engagées | (17,1) | |||||
| Obligations liées à des contrats de location-financement | 4,8 | |||||
| Engagements non reportés au 27 octobre 2019 | 8,3 | |||||
| Effet initial de l'actualisation des engagements au taux d'emprunt marginal de la Société | (14,9) | |||||
| Autres | 0,7 | |||||
| Obligations locatives | **135,2 ** | $ |
Incidence de l'adoption de la nouvelle norme sur les méthodes comptables relatives aux contrats de location :
À la date de passation d’un contrat qui a été conclu ou modifié à partir du 28 octobre 2019, la Société doit apprécier si ce dernier est ou contient un contrat de location en déterminant si le contrat lui confère le droit de contrôler l’utilisation d’un bien déterminé pour un certain temps, en échange d’une contrepartie.
À la date de début du contrat de location, la Société doit comptabiliser un actif au titre de droits d’utilisation et une obligation locative.
L’actif au titre de droits d’utilisation est initialement évalué au coût de l’obligation locative correspondante, ajusté de tout montant de loyers versés à la date de début du contrat ou avant cette date, déduction faite des avantages incitatifs à la location reçus, et, le cas échéant, majoré des coûts directs initiaux engagés. L’actif au titre de droits d’utilisation est ultérieurement évalué au coût diminué du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeur, si applicable. La durée d’amortissement sur laquelle l’actif au titre de droits d’utilisation s’amortie linéairement est établie au moindre de la durée du contrat de location et de la durée d’utilité du bien sous-jacent.
En remplacement des exigences relatives à la comptabilisation d’une provision pour contrats déficitaires et conformément aux dispositions d’IAS 36 « Dépréciation d’actifs », les actifs au titre de droits d’utilisation sont soumis à un test de dépréciation à chaque date de clôture des états financiers s'il existe une indication de dépréciation potentielle.
L’obligation locative est initialement évaluée à la valeur actualisée des paiements de loyers futurs en utilisant le taux d’emprunt marginal de la Société à la date de passation du contrat, sauf s’il est possible de déterminer le taux d’intérêt implicite du contrat de location.
Les principaux paiements inclus dans l’évaluation initiale de l’obligation locative sont les paiements fixes, déduction faite des avantages incitatifs à la location à recevoir, et les paiements de loyers variables en fonction d’un indice ou d’un taux. Par la suite, l’obligation locative est évaluée au coût amorti selon la méthode des intérêts effectifs, laquelle se traduit par une augmentation de la valeur comptable de l’obligation locative reflétant les intérêts et par une diminution de la valeur comptable reflétant les paiements de loyers versés.
L’obligation locative fait l’objet d’une réévaluation, avec un ajustement correspondant à l’actif au titre de droits d’utilisation, lors des situations suivantes :
-
Un changement est apporté dans la durée du contrat de location et/ou dans l’appréciation d’exercer ou non une option d’achat, de prolongation ou de résiliation, auquel cas la Société réévalue l’obligation locative en actualisant les nouveaux paiements de loyers futurs au moyen d’un taux d’actualisation révisé;
-
Un changement est attendu dans les paiements de loyers futurs en raison de la variation d’un indice ou d’un taux utilisé pour déterminer les paiements variables, auquel cas la Société réévalue l’obligation locative en actualisant les nouveaux paiements de loyers futurs à l’aide du même taux d’actualisation utilisé lors de son évaluation initiale; et
-
Tout autre changement ne menant pas à la comptabilisation d’un contrat de location distinct, auquel cas la Société réévalue l’obligation locative en actualisation les paiements de loyers révisés sur la base d’un taux d’actualisation également révisé.
Les paiements de loyers variables qui ne sont pas fonction d’un indice ou d’un taux, et que la Société a choisi d'exclure de la définition des composantes locatives traitées sous IFRS 16, ne sont pris en compte ni dans l’évaluation initiale de l’actif au titre de droits d’utilisation, ni dans celle de l’obligation locative. Ces composantes non locatives continuent d’être comptabilisées en charges à l’état consolidé du résultat, sous le poste « Charges opérationnelles », lorsqu’elles sont engagées.
==> picture [89 x 21] intentionally omitted <==
8
NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS RÉSUMÉS INTERMÉDIAIRES
non audités
Trimestres clos le 26 janvier 2020 et le 27 janvier 2019
(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire et les données par action)
2 PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (SUITE)
Nouvelles conventions comptables adoptées (suite)
• IFRS 16, Contrats de location (suite)
Tel que permis par l'IFRS 16, la Société a également fait le choix de ne pas comptabiliser d’actif au titre de droits d’utilisation et d’obligation locative pour tous les nouveaux contrats de location à court terme (définis comme ayant une durée de moins de 12 mois) ou pour ceux dont le bien sous-jacent est de faible valeur. Ces contrats locatifs sont comptabilisés selon la méthode linéaire sur la durée du contrat avec la charge correspondante reflétée à l’état consolidé du résultat, sous le poste « Charges opérationnelles », lorsque engagée.
Dans le tableau consolidé des flux de trésorerie, les sorties de trésorerie se rapportant à la charge d'intérêts sur l'obligation locative ainsi que celles reliées au principal de l'obligation locative sont présentées dans les activités de financement. Les paiements de loyers au titre de contrats de location à court terme, contrats de location dont le bien sous-jacent est de faible valeur et composantes non-locatives sont présentés dans les activités opérationnelles.
Incidence de l'adoption sur les estimations et jugements critiques :
L’adoption de l’IFRS 16 exige que la Société exerce son jugement et applique des estimations et hypothèses notamment dans la détermination de la durée d’un contrat de location. Pour ce faire, la Société prend en compte tous les faits et circonstances pertinents qui peuvent créer un avantage économique à exercer une option de prolongation (ou à ne pas exercer une option de résiliation). S’il est jugé avec une certitude raisonnable que la Société exercera une option de prolongation dans le futur (ou n’exercera pas une option de résiliation), l’intervalle de temps visé par ladite option sera considéré dans la durée du contrat de location. Cette appréciation de la certitude raisonnable à exercer (ou à ne pas exercer) une option est mise à jour dès lors qu’il se produit un événement ou un changement de circonstances important.
La nouvelle norme implique également la considération de nouvelles estimations et hypothèses dans la détermination du taux d’emprunt marginal de la Société qui est utilisé pour évaluer les obligations locatives.
• Modification, réduction ou liquidation d'un régime (modifications d'IAS 19)
La Société a adopté les modifications apportées à l'IAS 19 « Avantages du personnel » à l'ouverture de la période au 28 octobre 2019 et a appliqué, le cas échéant, les nouvelles dispositions prévues par la norme sans impact significatif sur les états financiers consolidés intérimaires pour la période de trois mois close le 26 janvier 2020.
• IFRIC 23, Incertitude relative aux traitements fiscaux
Au 28 octobre 2019, la Société a adopté l'IFRIC 23 « Incertitude relative aux traitements fiscaux ». L'adoption de cette nouvelle norme n'a pas eu d'incidence significative sur les états financiers consolidés intérimaires pour la période de trois mois close le 26 janvier 2020.
==> picture [89 x 21] intentionally omitted <==
9
NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS RÉSUMÉS INTERMÉDIAIRES
non audités Trimestres clos le 26 janvier 2020 et le 27 janvier 2019 (en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire et les données par action)
3 INFORMATION SECTORIELLE
Les secteurs opérationnels de la Société sont regroupés en trois secteurs distincts, soit ceux de l'emballage, de l'impression et des médias.
Le secteur de l'emballage, spécialisé dans l’extrusion, le laminage, l’impression et la transformation de solutions d'emballages, tire ses revenus de la production de plastique souple et de produits de papier, y compris des pellicules en rouleaux, des sacs et sachets, des films thermorétractables et des revêtements. Ses installations se situent principalement aux États-Unis, au Canada et en Amérique Latine.
Le secteur de l'impression tire ses revenus d'une offre de services intégrée pour les détaillants, incluant les services de prémédia, l'impression de circulaires et de produits marketing sur le lieu de vente, et la distribution de porte en porte, ainsi que d'une gamme de solutions d’impression novatrices en matière de journaux, de magazines, de livres en couleurs et de produits marketing personnalisés et de masse. Ses installations se situent au Canada.
La colonne Autres comprend les activités du secteur des médias, certains coûts du siège social ainsi que l'élimination des ventes inter-sectorielles. Le secteur des médias tire ses revenus des produits d'édition imprimés et numériques, en français et en anglais, qui se déclinent comme suit : livres éducationnels, publications spécialisées pour les professionnels et journaux. Les ventes inter-sectorielles de la Société sont comptabilisées aux prix de transfert convenus, lesquels se rapprochent de la juste valeur. Les opérations autres que les ventes sont comptabilisées à la valeur comptable.
Les tableaux suivants présentent les différentes composantes sectorielles des états consolidés du résultat :
| Résultats | ||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Pour la période de trois mois close le 26 janvier 2020 | Emballage | Impression | Autres | consolidés | ||||||||||||||
| Revenus | **371,5 ** | $ | **325,8 ** | $ | **8,5 ** | $ | **705,8 ** | $ | ||||||||||
| Charges opérationnelles | 323,8 | 259,9 | 13,1 | 596,8 | ||||||||||||||
| Frais de restructuration et autres coûts | 3,7 | 5,7 | 3,9 | 13,3 | ||||||||||||||
| Résultat opérationnel avant amortissement | 44,0 | 60,2 | (8,5) | 95,7 | ||||||||||||||
| Amortissement | 36,9 | 15,3 | 2,7 | 54,9 | ||||||||||||||
| Résultat opérationnel | **7,1 ** | $ | **44,9 ** | $ | **(11,2) ** | $ | **40,8 ** | $ | ||||||||||
| Résultat opérationnel avant amortissement ajusté(1) | **47,7 ** | $ | 65,9 | $ | **(4,6) ** | $ | **109,0 ** | $ | ||||||||||
| Résultat opérationnel ajusté(1) | 27,6 | 51,8 | (7,3) | 72,1 | ||||||||||||||
| Acquisitions d'actifs non courants(2) | **11,5 ** | $ | **9,8 ** | $ | **5,2 ** | $ | **26,5 ** | $ | ||||||||||
| Résultats | ||||||||||||||||||
| Pour la période de trois mois close le 27 janvier 2019 | Emballage | Impression | Autres | consolidés | ||||||||||||||
| Revenus | 395,0 | $ | 336,8 | $ | 19,8 | $ | 751,6 | $ | ||||||||||
| Charges opérationnelles | 348,7 | 273,8 | 21,0 | 643,5 | ||||||||||||||
| Frais de restructuration et autres coûts | 1,3 | 2,9 | 0,2 | 4,4 | ||||||||||||||
| Résultat opérationnel avant amortissement | 45,0 | 60,1 | (1,4) | 103,7 | ||||||||||||||
| Amortissement | 34,5 | 13,3 | 2,3 | 50,1 | ||||||||||||||
| Résultat opérationnel | 10,5 | $ | 46,8 | $ | (3,7) | $ | 53,6 | $ | ||||||||||
| Résultat opérationnel avant amortissement ajusté(1) | 46,3 | $ | 63,0 | $ | (1,2) | $ | 108,1 | $ | ||||||||||
| Résultat opérationnel ajusté(1) | 29,2 | 50,8 | (3,3) | 76,7 | ||||||||||||||
| Acquisitions d'actifs non courants(2) | 24,7 | $ | 6,8 | $ | 8,6 | $ | 40,1 | $ |
==> picture [89 x 21] intentionally omitted <==
10
NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS RÉSUMÉS INTERMÉDIAIRES
non audités Trimestres clos le 26 janvier 2020 et le 27 janvier 2019
(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire et les données par action)
3 INFORMATION SECTORIELLE (SUITE)
(1) Les dirigeants de la Société utilisent principalement le résultat opérationnel ajusté pour prendre des décisions et évaluer la performance des secteurs. Le résultat opérationnel avant amortissement ajusté et le résultat opérationnel ajusté excluent les frais de restructuration et autres coûts, la dépréciation d'actif, l'amortissement des immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises, le renversement de l'ajustement de la juste valeur des inventaires vendus en lien avec des acquisitions, ainsi que la reconnaissance accélérée des revenus reportés et l'amortissement accéléré des équipements dans le cadre des ententes conclues avec The Hearst Corporation (uniquement le résultat opérationnel ajusté en ce qui concerne l'amortissement des actifs incorporels liés à des acquisitions et l'amortissement accéléré des équipements).
(2) Ces montants incluent les immobilisations incorporelles générées en interne, les acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles, excluant celles acquises dans le cadre de regroupements d'entreprises, qu'elles soient payées ou non.
Information supplémentaire sur les revenus
Le tableau ci-bas présente la ventilation des revenus selon le type de produit et par secteur géographique, ainsi qu’un rapprochement avec les revenus par secteur:
| Trois | mois clos le | mois clos le | mois clos le | mois clos le | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26 janvier | 27 janvier | |||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||||
| Produits d'emballage | ||||||||||
| Amériques | **347,0 ** | $ | 368,4 | $ | ||||||
| Reste du monde | 24,5 | 26,6 | ||||||||
| 371,5 | 395,0 | |||||||||
| Services d'impression(1) | ||||||||||
| Services liés aux détaillants(2) | 217,3 | 220,2 | ||||||||
| Produits marketing | 31,6 | 34,0 | ||||||||
| Magazines et livres | 49,6 | 50,5 | ||||||||
| Journaux | 27,3 | 32,1 | ||||||||
| 325,8 | 336,8 | |||||||||
| Médias(1) | 11,8 | 20,9 | ||||||||
| Ventes intersectorielles | (3,3) | (1,1) | ||||||||
| **705,8 ** | $ | 751,6 | $ |
Le total de l'actif sectoriel de la Société se présente comme suit :
| Au | Au | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26 janvier | 27 octobre | |||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||||
| Emballage | **2 235,3 ** | $ | 2 457,1 | $ | ||||||
| Impression | 964,4 | 945,9 | ||||||||
| Autres(3) | 606,2 | 378,8 | ||||||||
| **3 805,9 ** | $ | 3 781,8 | $ |
(1) Les revenus tirés des services d'impression et médias sont majoritairement effectués en Amérique du Nord.
(2) Les revenus des services liés aux détaillants comprennent les services d'impression, de prémédia et de distribution.
(3) Cette rubrique comprend notamment la trésorerie, les impôts sur le résultat à recevoir, les immobilisations corporelles et incorporelles, les impôts différés et l'actif au titre des régimes à prestations définies non alloués aux secteurs.
==> picture [89 x 21] intentionally omitted <==
11
NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS RÉSUMÉS INTERMÉDIAIRES
non audités
Trimestres clos le 26 janvier 2020 et le 27 janvier 2019 (en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire et les données par action)
4 REGROUPEMENTS D'ENTREPRISES
Regroupements d'entreprises
• Artisan Complete Limited
Le 10 janvier 2020, poursuivant son expansion dans le créneau de l'impression de produits marketing sur le lieu de vente, la Société a acquis la totalité des actions d'Artisan Complete Limited Inc. (« Artisan Complete »), une entreprise située à Markham, en Ontario, spécialisée dans la création d’environnements de commerce au détail stimulants, l’affichage sur le lieu de vente et l’impression grand format. La transaction s'est conclue pour un prix d'acquisition de 13,0 millions de dollars, avant déduction de certains passifs remboursés par la Société et incluant une retenue sur acquisition de 1,0 million de dollars payable 18 mois après la date de clôture de la transaction si aucune indemnité pour dommages n'est réclamée par la Société pendant la période de référence. Le prix d'acquisition demeure sujet aux ajustements habituels.
Au 26 janvier 2020, la répartition initiale du prix d'acquisition a mené à la comptabilisation d'un goodwill de 1,4 million de dollars. Le goodwill reconnu n'est pas déductible fiscalement.
Le tableau suivant présente la juste valeur préliminaire des actifs acquis et des passifs pris en charge à la date d'acquisition :
| Actifs acquis | ||||
|---|---|---|---|---|
| Actifs courants | 10,1 | $ | ||
| Immobilisations corporelles | 4,6 | |||
| Immobilisations incorporelles | 3,1 | |||
| Goodwill | 1,4 | |||
| 19,2 | ||||
| Passifs pris en charge | ||||
| Passifs courants | 5,1 | |||
| Dette à long terme (incluant la portion courante), obligations locatives et autres éléments(1) | 4,3 | |||
| Impôts différés | 1,1 | |||
| 10,5 | ||||
| 8,7 | $ | |||
| Contrepartie totale | ||||
| Trésorerie déboursée | 7,7 | $ | ||
| Contrepartie à payer à long terme (retenue sur acquisition) | 1,0 | |||
| 8,7 | $ |
(1) Au 26 janvier 2020 , la Société avait remboursé un montant de 3,9 millions de dollars sur la dette à long terme, les obligations locatives et les autres éléments.
Compte tenu de la date d'acquisition au 10 janvier 2020, les revenus et les résultats opérationnels avant amortissement générés par Artisan Complete depuis son acquisition n'ont pas eu d'impact significatif sur les résultats opérationnels consolidés de la Société pour la période de trois mois close le 26 janvier 2020. La juste valeur des créances acquises de 7,6 millions de dollars est incluse dans les actifs courants reconnus lors de la comptabilisation préliminaire de la répartition du prix d'acquisition.
Cessions d'entreprises
• Vente des activités d'emballage papier et de polypropylène tissé
Le 17 janvier 2020, la Société a conclu la vente de ses activités d'emballage papier et de polypropylène tissé à Hood Packaging Corporation aux termes de l'entente définitive annoncée le 27 novembre 2019. Le périmètre de la transaction de vente couvre les actifs reliés aux activités d'emballage papier, incluant les bâtiments, des usines de Transcontinental Sibley (Iowa), Transcontinental Handford (Californie), Transcontinental Hazleton (Pennsylvanie), Transcontinental Tifton (Géorgie), ainsi que les actifs reliés aux activités d'emballage papier et de prolypropylène tissé de l'usine Transcontinental Spartanburg (Caroline du Sud).
À la clôture de la transaction, la Société a reçu une contrepartie en espèces de 180,0 millions de dollars américain (235,1 millions de dollars) sujette aux ajustements habituels du fonds de roulement et contrebalancée par les coûts de transaction engagés.
==> picture [89 x 21] intentionally omitted <==
12
NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS RÉSUMÉS INTERMÉDIAIRES
non audités
Trimestres clos le 26 janvier 2020 et le 27 janvier 2019
(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire et les données par action)
4 REGROUPEMENTS D'ENTREPRISES (SUITE)
Cessions d'entreprises (suite)
- Vente des activités d'emballage papier et de polypropylène tissé (suite)
| Contrepartie reçue relative à la vente des activités d'emballage papier et de polypropylène tissé | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Trésorerie | 235,1 | $ | ||||
| Coûts de transaction | (4,4) | |||||
| Contrepartie reçue, net des coûts de transaction | 230,7 | |||||
| Ajustements initiaux liés au fonds de roulement | 1,4 | |||||
| Contrepartie reçue(1) | 232,1 | |||||
| Actifs et passifs cédés | ||||||
| Actifs courants | 61,9 | |||||
| Immobilisations corporelles | 74,2 | |||||
| Immobilisations incorporelles | 56,7 | |||||
| Goodwill | 54,8 | |||||
| Passifs courants | (11,2) | |||||
| Actifs et passifs cédés, montant net | 236,4 | |||||
| Perte sur disposition avant impôts | (4,3) | |||||
| Incidence fiscale de la disposition | (11,7) | |||||
| Perte sur disposition, net d'impôts | (16,0) | $ |
(1) Cette contrepartie pourrait faire l'objet d’ajustements définitifs en fonction des comptes de clôture et coûts de transaction finaux.
==> picture [89 x 21] intentionally omitted <==
13
NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS RÉSUMÉS INTERMÉDIAIRES
non audités
Trimestres clos le 26 janvier 2020 et le 27 janvier 2019
(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire et les données par action)
5 CHARGES OPÉRATIONNELLES
Les charges opérationnelles par principales rubriques se détaillent comme suit :
| Trois mois | clos le | |
|---|---|---|
| 26 janvier | 27 janvier | |
| 2020 | 2019 | |
| Coûts liés au personnel | 194,9 $ | 197,5 $ |
| Chaîne d'approvisionnement et logistique(1) | 374,7 | 413,0 |
| Autres biens et services(2) | 27,2 | 33,0 |
| 596,8 $ | 643,5 $ |
(1) Le poste « Chaîne d'approvisionnement et logistique » comprend principalement les coûts de production et de distribution liés aux fournisseurs externes.
(2) Le poste « Autres biens et services » comprend principalement les coûts de promotion, de publicité et de télécommunications, les fournitures de bureau, les frais liés à l'immobilier ainsi que les honoraires professionnels.
6 FRAIS DE RESTRUCTURATION ET AUTRES COÛTS
Les frais de restructuration et autres coûts par principales rubriques se détaillent comme suit :
| Trois | mois clos le | mois clos le | mois clos le | mois clos le | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26 janvier | 27 janvier | |||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||||
| Réduction d'effectifs | **4,7 ** | $ | 3,0 | $ | ||||||
| Pertes reliées à la vente de certaines activités(1) | 5,8 | — | ||||||||
| Autres éléments | 2,1 | 0,9 | ||||||||
| Contrats déficitaires | 0,4 | (0,5) | ||||||||
| Coûts d'acquisition d'entreprises(2) | 0,1 | 0,1 | ||||||||
| Autres coûts liés aux acquisitions(3) | 0,2 | 0,9 | ||||||||
| **13,3 ** | $ | 4,4 | $ |
(1) Inclut une perte sur disposition liée à la vente des activités d'emballage papier et de polypropylène tissé (note 4) de 4,3 millions de dollars pour la période de trois mois close le 26 janvier 2020.
(2) Les coûts d'acquisition d'entreprises comprennent les coûts de transaction, principalement des frais juridiques, les commissions payées à la réussite de la transaction et autres honoraires professionnels, pour des regroupements d'entreprises potentiels ou réalisés.
(3) Les autres coûts liés aux acquisitions comprennent les coûts en lien avec l'intégration des entreprises acquises.
==> picture [89 x 21] intentionally omitted <==
14
NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS RÉSUMÉS INTERMÉDIAIRES
non audités
Trimestres clos le 26 janvier 2020 et le 27 janvier 2019
(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire et les données par action)
7 AMORTISSEMENT
L'amortissement se détaille comme suit :
| Trois mois | clos le | ||
|---|---|---|---|
| 26 janvier | 27 janvier | ||
| Note | 2020 | 2019 | |
| Immobilisations corporelles | 30,5 $ | 29,8 $ | |
| Actifs au titre de droits d'utilisation | 2 | 4,7 | — |
| Immobilisation incorporelles | 19,7 | 20,3 | |
| 54,9 | 50,1 | ||
| Immobilisations incorporelles et autres éléments d'actif, constatés dans les postes de revenus et charges opérationnelles | 5,4 | 5,3 | |
| 60,3 $ | 55,4 $ |
8 FRAIS FINANCIERS NETS
Les frais financiers nets se détaillent comme suit :
| Trois | mois clos le | mois clos le | mois clos le | mois clos le | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26 janvier | 27 janvier | |||||||||||
| Note | 2020 | 2019 | ||||||||||
| Frais financiers de la dette à long terme | **13,6 ** | $ | 16,2 | $ | ||||||||
| Intérêts sur obligations locatives | 2 | 0,8 | — | |||||||||
| Intérêts nets sur l'actif et le passif au titre des régimes à prestations définies | 0,6 | 0,6 | ||||||||||
| Autres frais (revenus) | (0,6) | 1,0 | ||||||||||
| Gains nets de change | (0,4) | (0,1) | ||||||||||
| **14,0 ** | $ | 17,7 | $ |
==> picture [89 x 21] intentionally omitted <==
15
NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS RÉSUMÉS INTERMÉDIAIRES
non audités
Trimestres clos le 26 janvier 2020 et le 27 janvier 2019
(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire et les données par action)
9 IMPÔTS SUR LE RÉSULTAT
Le tableau suivant présente le rapprochement entre les impôts sur le résultat au taux d'imposition statutaire prévu par la loi au Canada et les impôts sur le résultat au taux d'imposition effectif :
| Trois | mois clos le | mois clos le | mois clos le | mois clos le | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26 janvier | 27 janvier | |||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||||
| Résultat avant impôts sur le résultat | **26,8 ** | $ | 35,9 | $ | ||||||
| Taux d'imposition statutaire prévu par la loi au Canada(1) | **26,52 ** | % | 26,62 | % | ||||||
| Impôts sur le résultat au taux d'imposition statutaire | 7,1 | 9,6 | ||||||||
| Effet des écarts des taux d'imposition dans d'autres juridictions(2) | (0,2) | (2,8) | ||||||||
| Impôts sur les dépenses non déductibles et les revenus non imposables | 2,2 | 0,9 | ||||||||
| Impôts sur les frais de restructuration et autres coûts non déductibles | 12,8 | — | ||||||||
| Variation d'actifs d'impôt différé liés à des pertes fiscales ou à des différences temporaires non comptabilisées antérieurement | (2,6) | 0,2 | ||||||||
| Autres | 1,0 | (0,1) | ||||||||
| Impôts sur le résultat au taux d'imposition effectif | **20,3 ** | $ | 7,8 | $ | ||||||
| Impôts sur le résultat avant les éléments suivants : | **15,2 ** | $ | 13,5 | $ | ||||||
| Impôts sur l'amortissement des immobilisations incorporelles issues de regroupements d'entreprises | (4,4) | (4,6) | ||||||||
| Impôts sur les frais de restructuration et autres coûts, excluant l'incidence fiscale de la disposition | (2,2) | (1,1) | ||||||||
| Incidence fiscale de la disposition | 11,7 | — | ||||||||
| Impôts sur le résultat au taux d'imposition effectif | **20,3 ** | $ | 7,8 | $ |
(1) Le taux d'imposition applicable de la Société correspond aux taux canadiens combinés applicables dans les provinces où la Société exerce ses activités.
(2) La provision d’impôt américaine de la Société pour la période de trois mois close le 26 janvier 2020, ainsi que les actifs et passifs d’impôt en découlant, a été établie en fonction de la législation fiscale (« Internal Revenue Code ») et les règlements connexes présentement en vigueur. Le U.S. Treasury Department, l’Internal Revenue Service (« IRS ») et d’autres organismes de normalisation émettront éventuellement d'autres directives (de telles directives pouvant avoir une application rétroactive) sur la manière dont les dispositions de la Loi seront appliquées ou administrées. Ces directives pourraient conduire à une interprétation très différente de la nôtre. Au fur et à mesure que lesdites directives seront publiées par l'IRS ou tout autre organisme de normalisation, nous pourrons refaire les analyses des données pertinentes et potentiellement apporter des ajustements aux montants enregistrés. Ces ajustements pourraient affecter notre situation financière, nos résultats d'exploitation ainsi que notre taux effectif d’imposition dans la période au cours de laquelle les ajustements seront effectués.
==> picture [89 x 21] intentionally omitted <==
16
NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS RÉSUMÉS INTERMÉDIAIRES
non audités Trimestres clos le 26 janvier 2020 et le 27 janvier 2019 (en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire et les données par action)
10 DETTE A LONG TERME
Facilités de crédit
Le 17 janvier 2020, la Société a prolongé l’échéance de sa facilité de crédit, au montant disponible de 400,0 millions de dollars ou l'équivalent en dollars américains, d'une année supplémentaire, soit jusqu'en février 2025, selon les mêmes modalités.
Au 26 janvier 2020, aucun montant n'était prélevé sur les facilités de crédit, et la disponibilité au titre des facilités de crédit était de 432,9 millions de dollars.
Instruments de couverture
Au 26 janvier 2020, la Société avait désigné un montant de 468,9 millions de dollars américains (616,2 millions de dollars) de prêts à terme et des facilités de crédit existantes en dollars américains comme instrument de couverture de l'investissement net dans ses établissements étrangers. Par conséquent, au cours de la période de trois mois close le 26 janvier 2020, un montant de 0,8 million de dollars de gains de change a été reclassé dans les autres éléments du résultat global.
La Société a conclu des swaps de taux d'intérêt au cours de l'exercice 2019 dans le but de se couvrir contre les risques de variations futures de taux d'intérêt pour un montant de 450,0 millions de dollars américains de certains de ses prêts à terme jusqu’à leur échéance respective. La Société applique la comptabilité de couverture de flux de trésorerie en désignant ces contrats de swap comme élément de couverture. Par conséquent, au cours de la période de trois mois close le 26 janvier 2020, la variation de juste valeur de ces instruments de couverture, d'un montant de 0,2 million de dollars, a été comptabilisée dans les autres éléments du résultat global.
La Société est soumise à certaines clauses restrictives, y compris le maintien de certains ratios financiers. Au cours de la période de trois mois close le 26 janvier 2020, la Société n'a été en défaut à l'égard d'aucune de ces clauses.
11 AUTRES ÉLÉMENTS DU PASSIF
Les composantes des autres éléments du passif se détaillent comme suit :
| Au | Au | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26 janvier | 27 octobre | |||||||||||
| Note | 2020 | 2019(1) | ||||||||||
| Revenus reportés | **4,0 ** | $ | 4,6 | $ | ||||||||
| Charges à payer et autres passifs | 5,9 | 18,6 | ||||||||||
| Rémunération à base d'actions | 14 | 7,6 | 9,4 | |||||||||
| Passif au titre des régimes à prestations définies | 78,3 | 81,7 | ||||||||||
| Instruments financiers dérivés | 14,8 | 14,9 | ||||||||||
| **110,6 ** | $ | 129,2 | $ |
(1) Certains chiffres comparatifs ont été reclassés afin de les rendre conformes à la présentation adoptée au cours de la période.
==> picture [89 x 21] intentionally omitted <==
17
NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS RÉSUMÉS INTERMÉDIAIRES
non audités
Trimestres clos le 26 janvier 2020 et le 27 janvier 2019
(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire et les données par action)
12 CAPITAL SOCIAL
Le tableau suivant présente l'évolution du capital social de la Société pour la période de trois mois close le 26 janvier 2020 :
| Nombre | ||
|---|---|---|
| d'actions | Montant | |
| Actions à droit de vote subalterne catégorie A | ||
| Solde au 27 octobre 2019 | 73 360 754 | 622,9 $ |
| Conversion d'actions catégorie B en actions à droit de vote subalterne catégorie A | 500 | — |
| Actions rachetées et annulées | (449 900) | (3,8) |
| Levée d'options d'achat d'actions | 135 240 | 1,9 |
| Solde au 26 janvier 2020 | 73 046 594 | 621,0 |
| Actions catégorie B | ||
| Solde au 27 octobre 2019 | 13 979 626 | 19,0 |
| Conversion d'actions catégorie B en actions à droit de vote subalterne catégorie A | (500) | — |
| Solde au 26 janvier 2020 | 13 979 126 | 19,0 |
| 87 025 720 | 640,0 $ |
Rachat d'actions
La Société a été autorisée à racheter sur le marché libre, pour annulation, ou sous réserve des autorisations des autorités en matière de valeurs mobilières en vertu d'ententes de gré à gré, entre le 1[er] octobre 2019 et le 30 septembre 2020, ou une date antérieure si l'offre est complétée ou résiliée par la Société, jusqu'à concurrence de 2 000 000 de ses actions à droit de vote subalterne catégorie A et jusqu'à concurrence de 190 560 actions catégorie B. Les rachats sont effectués dans le cours normal des activités au prix du marché par l'entremise de la Bourse de Toronto.
La Société avait été autorisée à racheter sur le marché libre, pour annulation, ou sous réserve des autorisations des autorités en matière de valeurs mobilières en vertu d'ententes de gré à gré, entre le 1[er ] octobre 2018 et le 30 septembre 2019, ou une date antérieure si l'offre était complétée ou résiliée par la Société, jusqu'à concurrence de 1 000 000 de ses actions à droit de vote subalterne catégorie A et jusqu'à concurrence de 189 344 actions catégorie B. Les rachats ont été faits dans le cours normal des activités au prix du marché par l'entremise de la Bourse de Toronto.
Au cours de la période de trois mois close le 26 janvier 2020, la Société a racheté et annulé 449 900 de ses actions à droit de vote subalterne catégorie A à un prix moyen pondéré de 15,70 $, pour une contrepartie totale en espèce de 7,1 millions de dollars. L'excédent de la contrepartie totale payée sur la valeur comptable des actions, au montant de 3,3 millions de dollars, a été comptabilisé en réduction des résultats non distribués. La Société n'avait aucune obligation de racheter ses actions à droit de vote subalterne catégorie A et ses actions catégorie B au 26 janvier 2020.
Au cours de la période de trois mois close le 27 janvier 2019, la Société n'a effectué aucun rachat de ses actions à droit de vote subalterne catégorie A, et n'avait aucune obligation de racheter ses actions à droit de vote subalterne catégorie A et ses actions catégorie B au 27 janvier 2019.
Dividendes
Des dividendes de 0,22 $ et 0,21 $ par action ont été déclarés et versés aux détenteurs d'actions pour les périodes de trois mois closes le 26 janvier 2020 et le 27 janvier 2019, respectivement.
==> picture [89 x 21] intentionally omitted <==
18
NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS RÉSUMÉS INTERMÉDIAIRES
non audités Trimestres clos le 26 janvier 2020 et le 27 janvier 2019 (en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire et les données par action)
13 RÉSULTAT NET PAR ACTION
Le tableau suivant présente un rapprochement des composantes utilisées dans le calcul du résultat net de base et dilué par action :
| Trois | mois clos le | mois clos le | mois clos le | mois clos le | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26 janvier | 27 janvier | |||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||||
| Numérateur | ||||||||||
| Résultat net | 6,4 | $ | 28,1 | $ | ||||||
| Dénominateur (en millions) | ||||||||||
| Nombre moyen pondéré d'actions en circulation - de base | 87,3 | 87,3 | ||||||||
| Effet dilutif des options d'achat d'actions | — | 0,1 | ||||||||
| Nombre moyen pondéré d'actions - dilué | 87,3 | 87,4 |
Au 26 janvier 2020, il n'existait plus aucune option d'achat d'actions en circulation. Au 27 janvier 2019, toutes les options d'achat d'actions étaient incluses dans le calcul du résultat net dilué par action étant donné leur effet potentiel dilutif.
==> picture [89 x 21] intentionally omitted <==
19
NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS RÉSUMÉS INTERMÉDIAIRES
non audités Trimestres clos le 26 janvier 2020 et le 27 janvier 2019 (en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire et les données par action)
14 RÉMUNÉRATION À BASE D'ACTIONS
Régime d'unités d'actions à l'intention de certains dirigeants et cadres supérieurs
La Société offre un régime d’unités d’actions à l'intention de certains dirigeants et cadres supérieurs en vertu duquel des unités d’actions différées (« UAD ») et des unités d’actions restreintes (« UAR ») sont attribuées. Les UAD et les UAR acquises seront versées, au gré de la Société, en espèces ou en actions à droit de vote subalterne catégorie A de la Société achetées sur le marché libre.
Le tableau suivant présente l'évolution de la situation du régime pour la période de trois mois close le 26 janvier 2020 :
| Nombre d'unités | Nombre d'unités | Nombre d'unités | Nombre d'unités | Nombre d'unités | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| UAD | UAR | |||||||||||||||
| Solde au 27 octobre 2019 | 435 890 | 868 893 | ||||||||||||||
| Unités attribuées | 106 736 | 422 162 | ||||||||||||||
| Unités annulées | (5 126) | (46 737) | ||||||||||||||
| Unités payées | (8 115) | (247 564) | ||||||||||||||
| Unités converties | 6 805 | — | ||||||||||||||
| Dividendes versés en unités | (3 416) | 8 683 | ||||||||||||||
| Solde au 26 janvier 2020 | 532 774 | 1 005 437 |
Au 26 janvier 2020, le passif relatif au régime d'unités d'actions à l'intention de certains dirigeants et cadres supérieurs était de 10,8 millions de dollars (13,4 millions au 27 octobre 2019). Les charges enregistrées dans les états consolidés du résultat pour les périodes de trois mois closes le 26 janvier 2020 et le 27 janvier 2019 ont été de 1,0 million de dollars et 1,5 million, respectivement. Des montants de 3,6 millions de dollars et 7,3 millions ont été payés en vertu de ce régime pour les périodes de trois mois closes le 26 janvier 2020 et le 27 janvier 2019, respectivement.
Régime d'unités d'actions à l'intention des administrateurs
La Société offre un régime d'unités d'actions différées à l'intention de ses administrateurs. En vertu de ce régime, les administrateurs peuvent choisir de recevoir à titre de rémunération une somme en espèces, des unités d'actions différées ou une combinaison des deux.
Le tableau suivant présente l'évolution de la situation du régime pour la période de trois mois close le 26 janvier 2020 :
| Nombre d'unités | Nombre d'unités | Nombre d'unités | Nombre d'unités | Nombre d'unités | ||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Solde au 27 octobre 2019 | 291 271 | |||||||||||||||||
| Rémunération des administrateurs | 12 216 | |||||||||||||||||
| Dividendes versés en unités | 4 057 | |||||||||||||||||
| Solde au 26 janvier 2020 | 307 544 |
Au 26 janvier 2020, le passif relatif au régime d'unités d'actions à l'intention des administrateurs était de 5,1 millions de dollars (4,7 millions au 27 octobre 2019). Les charges enregistrées dans les états consolidés du résultat pour les périodes de trois mois closes le 26 janvier 2020 et le 27 janvier 2019 ont été de 0,4 million de dollars et 0,4 million, respectivement. Un montant négligeable et de 0,5 million de dollars ont été payés en vertu de ce régime pour la périodes de trois mois closes le 26 janvier 2020 et le 27 janvier 2019.
Régime d'options d'achat d'actions
Le tableau suivant présente l'évolution de la situation du régime pour la période de trois mois close le 26 janvier 2020:
| Moyenne | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre | pondérée des | |||||
| d'options | prix de levée | |||||
| Options en cours au début de l'exercice | 135 240 | **11,33 ** | $ | |||
| Levées | (135 240) | 11,33 | ||||
| Options en cours et pouvant être levées à la fin de l'exercice | — | **— ** | $ |
Au 26 janvier 2020, le solde des options d'achat d'actions disponible pour attributions futures en vertu du régime était de 3 583 635.
==> picture [89 x 21] intentionally omitted <==
20
NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS RÉSUMÉS INTERMÉDIAIRES
non audités Trimestres clos le 26 janvier 2020 et le 27 janvier 2019 (en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire et les données par action)
15 CUMUL DES AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL
| 15CUMUL DES AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL | ||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Écarts actuariels | Cumul des | |||||||||||||||||||||
| Couvertures | Couvertures | Écarts de | des régimes à | autres | ||||||||||||||||||
| de flux de | d'investissement | conversion | prestations | éléments du | ||||||||||||||||||
| trésorerie | net | cumulés | définies | résultat global | ||||||||||||||||||
| Solde au 27 octobre 2019 | **(9,8) ** | $ | **(9,1) ** | $ | **31,1 ** | $ | **(38,1) ** | $ | **(25,9) ** | $ | ||||||||||||
| Variation nette des gains, déduction faite des impôts sur le résultat | 0,3 | 0,6 | 7,5 | 3,0 | 11,4 | |||||||||||||||||
| Solde au 26 janvier 2020 | **(9,5) ** | $ | **(8,5) ** | $ | **38,6 ** | $ | **(35,1) ** | $ | **(14,5) ** | $ | ||||||||||||
| Solde au 28 octobre 2018 | 0,2 | $ | (3,8) | $ | 39,3 | $ | (24,9) | $ | 10,8 | $ | ||||||||||||
| Variation nette des gains (pertes), déduction faite des impôts sur le résultat | (0,1) | (3,4) | 15,3 | (2,3) | 9,5 | |||||||||||||||||
| Solde au 27 janvier 2019 | 0,1 | $ | (7,2) | $ | 54,6 | $ | (27,2) | $ | 20,3 | $ |
Au 26 janvier 2020, il est prévu que les montants suivants soient reclassés au résultat net des prochains exercices comme suit :
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | Total | ||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Variation nette de la juste valeur des dérivés désignés comme couverture de flux de | ||||||||||||||||||||||
| trésorerie | — | $ | (0,7) | $ | (7,7) | $ | (4,5) | $ | (12,9) | $ | ||||||||||||
| Impôts sur le résultat | — | (0,2) | (2,0) | (1,2) | (3,4) | |||||||||||||||||
| — | $ | (0,5) | $ | (5,7) | $ | (3,3) | $ | (9,5) | $ |
Écarts actuariels au titre des régimes à prestations définies
Les écarts actuariels au titre des régimes à prestations définies comptabilisés aux autres éléments du résultat global s'expliquent par les éléments suivants :
| Trois | mois clos le | mois clos le | mois clos le | mois clos le | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26 janvier | 27 janvier | |||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||||
| Écarts actuariels sur l'obligation - variation dans le taux d'actualisation | **(19,6) ** | $ | (19,2) | $ | ||||||
| Écarts actuariels sur les actifs des régimes - excluant les revenus d'intérêts | 24,2 | 16,0 | ||||||||
| Effet du plafond sur la comptabilisation des actifs | (0,6) | 0,1 | ||||||||
| **4,0 ** | $ | (3,1) | $ |
Les écarts actuariels sur l'obligation comptabilisés à l'état du résultat global pour la période de trois mois close le 26 janvier 2020 s'expliquent par la variation du taux d'actualisation, qui est passé de 3,1 % au 27 octobre 2019 à 2,9 % au 26 janvier 2020 au Canada, et de 3,30 % au 27 octobre 2019 à 3,20 % au 26 janvier 2020 aux États Unis. Les écarts actuariels sur les actifs des régimes sont dus au taux de rendement réel des actifs qui a été globalement supérieur au rendement attendu pour la période de trois mois close le 26 janvier 2020.
Les écarts actuariels sur l'obligation comptabilisés à l'état du résultat global pour la période de trois mois close le 27 janvier 2019 s'expliquent par la variation du taux d'actualisation qui est passé de 3,9 % au 28 octobre 2018 à 3,7 % au 27 janvier 2019 au Canada, et de 4,50 % au 28 octobre 2018 à 4,30% au 27 janvier 2019 aux États Unis. Les écarts actuariels sur les actifs des régimes sont dus au taux de rendement réel des actifs qui a été supérieur au rendement attendu pour la période de trois mois close le 27 janvier 2019.
==> picture [89 x 21] intentionally omitted <==
21
NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS RÉSUMÉS INTERMÉDIAIRES
non audités Trimestres clos le 26 janvier 2020 et le 27 janvier 2019 (en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire et les données par action)
16 JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS
La juste valeur représente le montant qui serait reçu pour la vente d'un actif ou versé pour le transfert d'un passif lors d'une transaction normale entre des intervenants du marché à la date d'évaluation. Les estimations de la juste valeur sont effectuées à un moment précis, en tenant compte d'hypothèses concernant les montants, l'échelonnement des flux de trésorerie futurs estimatifs et les taux d'actualisation. Par conséquent, de par sa nature estimative et subjective, la juste valeur ne doit pas être interprétée comme étant réalisable advenant le règlement immédiat des instruments financiers.
La valeur comptable de la trésorerie, des débiteurs, et des créditeurs et des charges à payer se rapproche de leur juste valeur en raison de leur échéance à court terme.
La juste valeur de la dette à long terme est établie en utilisant une méthode d'actualisation des flux de trésorerie futurs et des estimations formulées par la direction quant aux taux d'intérêts sur les marchés pour des émissions identiques ou similaires.
Les seuls instruments financiers de la Société qui sont évalués à la juste valeur de façon récurrente dans les périodes subséquentes à leur comptabilisation initiale sont les instruments financiers dérivés, soit les contrats de change à terme, les contrats de swaps de taux d'intérêt et les contreparties conditionnelles à payer dans le cadre de regroupements d'entreprises. La juste valeur des instruments financiers dérivés est établie à l’aide d’une évaluation à la valeur de marché estimée, ajustée en fonction de la qualité du crédit de la contrepartie. Le modèle d'évaluation des contreparties conditionnelles tient compte de la valeur actualisée des paiements attendus par application d'un taux d'actualisation ajusté pour tenir compte du risque. Le paiement attendu est déterminé en évaluant les divers scénarios de réalisation des seuils de performance financière préétablis, le montant à payer aux termes de chaque scénario et la probabilité de réalisation de chacun de ces scénarios.
La Société présente une hiérarchie des justes valeurs sur trois niveaux qui tient compte de l’importance des données utilisées pour établir les évaluations à la juste valeur.
La juste valeur des actifs et passifs financiers classés dans les trois niveaux suivants est évaluée comme suit :
-
Niveau 1 - Cours (non ajustés) sur des marchés actifs pour des actifs ou passifs identiques,
-
Niveau 2 - Données autres que les cours visés au niveau 1, qui sont observables pour l'actif ou le passif, soit directement (prix) ou indirectement (dérivés des prix),
-
Niveau 3 - Données relatives à l'actif ou au passif qui ne sont pas fondées sur des données de marché observables.
Le tableau suivant présente la juste valeur et la valeur comptable des autres instruments financiers et des instruments financiers dérivés :
| Au 26 janvier 2020 | Au 26 janvier 2020 | Au 27 octobre 2019 | Au 27 octobre 2019 | |
|---|---|---|---|---|
| Juste | Valeur | Juste | Valeur | |
| valeur | comptable | valeur | comptable | |
| Contrats de change à terme à l'actif | 1,2 $ | 1,2 $ | 1,8 $ | 1,8 $ |
| Contrats de swaps de taux d'intérêt à l'actif | 0,8 | 0,8 | — | — |
| Contreparties conditionnelles | (10,7) | (10,7) | (10,6) | (10,6) |
| Dette à long terme | (1 422,0) | (1 385,2) | (1 419,4) | (1 383,1) |
| Contrats de swaps de taux d'intérêt au passif | (14,5) | (14,5) | (14,8) | (14,8) |
| Contrats de change à terme au passif | (0,8) | (0,8) | (0,5) | (0,5) |
Ces instruments financiers sont classés dans le niveau 2 de la hiérarchie des justes valeurs, à l’exception des contreparties conditionnelles à payer dans le cadre de regroupements d’entreprises qui sont classées dans le niveau 3. Au cours de la période de trois mois close le 26 janvier 2020, il n’y a eu aucun transfert d’instruments financiers entre les niveaux 1, 2 et 3.
Analyse de sensibilité des instruments financiers de niveau 3
Au 26 janvier 2020, toutes choses étant égales par ailleurs, une augmentation de 10 % des seuils de performance financière prévus des entreprises acquises se serait traduite par une diminution du résultat net de 6,8 millions de dollars. Une diminution de 10 % des seuils de performance financière prévus se serait traduite par une augmentation du résultat net de 6,1 millions de dollars.
==> picture [89 x 21] intentionally omitted <==
22
NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS RÉSUMÉS INTERMÉDIAIRES
non audités Trimestres clos le 26 janvier 2020 et le 27 janvier 2019
(en millions de dollars canadiens, sauf indication contraire et les données par action)
16 JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS (SUITE)
La variation des instruments financiers de niveau 3 se détaille comme suit pour la période de trois mois close le :
| 26 janvier | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | |||||
| Solde au début de la période | **(10,6) ** | $ | |||
| Variation du cours de change | (0,1) | ||||
| Solde à la fin de la période | **(10,7) ** | $ |
17 ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA DATE DE CLÔTURE
Remboursement des Prêts à terme
Le 3 février 2020, la Société a remboursé 50,0 millions de dollars américains (66,4 millions de dollars) sur la tranche A des prêts à terme en dollars américains.
Le 18 février 2020, la Société a remboursé en totalité les tranches G et H des prêts à terme en dollars canadiens d'un montant de 150,0 millions de dollars chacune.
==> picture [89 x 21] intentionally omitted <==
23