Interim / Quarterly Report • Aug 19, 2016
Interim / Quarterly Report
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JANUAR - JUNI 2016
| INHALT | ||
|---|---|---|
9 Anhang und Zwischenlagebericht
Tradegate AG Wertpapierhandelsbank Januar 2016 bis Juni 2016
der Tradegate AG Wertpapierhandelsbank im Vergleich Januar bis Juni 2015/2016 An der TRAGDEGATE EXCHANGE je Monat
| AKTIONÄRSSTRUKTUR | in % | |
|---|---|---|
| per 30. Juni 2016 | 61,01 | Berliner Effektengesellschaft AG |
| 19,62 | BNP Paribas | |
| 14,86 | Deutsche Börse | |
| 4,50 | Streubesitz |
| VORSTAND | AUFSICHTSRAT |
|---|---|
| Holger Timm Vorsitzender | Prof. Dr. Jörg Franke Vorsitzender |
| Thorsten Commichau | Pamela Schmidt-Fischbach |
| Jörg Hartmann | Frank-Uwe Fricke |
| Klaus-Gerd Kleversaat | Karsten Haesen |
| Kerstin Timm | Marcus Lehmann |
| Peter E. Schmidt-Eych | |
| UNTERNEHMENSDATEN | PER 30. JUNI 2016 | PER 30. JUNI 2015 | |
|---|---|---|---|
| Marktkapitalisierung | 209,8 Mio. € | 185,7 Mio. € | |
| Anzahl der Aktien | 24.402.768 | 24.402.768 | |
| Free Float | 4,5 % = 1.098.805 | 4,5 % = 1.098.805 | |
| Rechnungslegung | HGB | HGB | |
| Bilanzsumme | 112.194 T€ | 78.502 T€ | |
| Anzahl der Mitarbeiter | 112 | 100 | |
| KENNZAHLEN | PER 30. JUNI 2016 | PER 30. JUNI 2015 | |
|---|---|---|---|
| Ergebnis je Aktie | 0,32 € | 0,29 € | |
| Zinsüberschuss/Rohertrag | - 0,59 € | - 0,05 € | |
| Provisionsüberschuss/Rohertrag | 1,43 % | 1,84 % | |
| Handelsergebnis/Rohertrag | 99,16 % | 98,21 % | |
| Cost/Income-Ratio | 59,44 % | 59,20 % | |
| Eigenkapitalquote * | 46,89 % | 62,62 % | |
Aktionärsveranstaltung in Berlin Hauptversammlung in Berlin
* inkl. Fonds f. allg. Bankrisiken
| GEWINN- UND VERLUSTRECHUNG Tradegate AG Wertpapierhandelsbank vom 1. Halbjahr 2016 |
in T€ 01.01.2016 - 30.06.2016 |
in T€ 01.01.2015 - 30.06.2015 |
in T€ und in % | Veränderung |
|---|---|---|---|---|
| Zinserträge | - 81 | – | 81 | 0,0 |
| Zinsaufwendungen | - 75 | - 13 | 62 | 476,9 |
| Laufende Erträge | – | – | – | 0,0 |
| Provisionserträge | 479 | 553 | - 74 | - 13,4 |
| Provisionsaufwendungen | - 99 | - 107 | - 8 | - 7,5 |
| Nettoertrag des Handelsbestands | 26.359 | 23.811 | 2.548 | 10,7 |
| Sonstige betriebliche Erträge | 565 | 333 | 232 | 69,7 |
| Allgemeine Verwaltungsaufwendungen | - 15.550 | - 14.210 | 1.340 | 9,4 |
| Abschreibungen und Wertberichtigungen auf | ||||
| immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen | - 250 | - 142 | 108 | 76,1 |
| Sonstige betriebliche Aufwendungen | - 6 | – | 6 | 0,0 |
| Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Forderungen und | ||||
| bestimmte Wertpapiere sowie Zuführungen zu Rück | ||||
| stellungen im Kreditgeschäft | – | – | – | 0,0 |
| Erträge aus Zuschreibungen zu Forderungen und bestimmten | ||||
| Wertpapieren sowie aus der Auflösung von Rückstellungen im | ||||
| Kreditgeschäft | – | – | – | 0,0 |
| Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Beteiligungen, | ||||
| Anteile an verbundenen Unternehmen und wie Anlage | ||||
| vermögen behandelte Wertpapiere | – | – | – | 0,0 |
| Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit | 11.342 | 10.225 | 1.117 | 10,9 |
| Steuern vom Einkommen und vom Ertrag | -3.455 | - 3.118 | 337 | 10,8 |
| Sonstige Steuern, soweit nicht unter "sonstige betriebliche | ||||
| Aufwendungen" ausgewiesen | -20 | - 22 | -2 | - 9,1 |
| Jahresüberschuss/-fehlbetrag | 7.867 | 7.085 | 782 | 11,0 |
| Gewinn-/Verlustvortag | – | 0,0 | ||
| Bilanzgewinn/-verlust | 7.867 | 7.085 | 782 | 11,0 |
| GEWINN- UND VERLUSTRECHUNG Tradegate AG Wertpapierhandelsbank |
in T€ 01.01.2016 |
in T€ 01.07.2015 |
in T€ 01.01.2015 |
in T€ 01.07.2014 |
in T€ 01.01.2014 |
|---|---|---|---|---|---|
| Halbjahresübersicht | - 30.06.2016 |
- 31.12.2015 |
- 30.06.2015 |
- 31.12.2014 |
- 30.06.2014 |
| Zinserträge | - 81 | - 32 | – | - 26 | 33 |
| Zinsaufwendungen | - 75 | - 5 | - 13 | - 7 | – |
| Laufende Erträge | – | 75 | – | 50 | – |
| Provisionserträge | 479 | 478 | 553 | 515 | 516 |
| Provisionsaufwendungen | - 99 | - 99 | - 107 | - 81 | - 97 |
| Nettoertrag des Handelsbestands | 26.359 | 19.965 | 23.811 | 20.242 | 13.296 |
| Sonstige betriebliche Erträge | 565 | 1.287 | 333 | 767 | 330 |
| Allgemeine Verwaltungsaufwendungen | - 15.550 | - 13.387 | - 14.210 | - 12.711 | - 9.925 |
| Abschreibungen und Wertberichtigungen auf | |||||
| immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen | - 250 | - 158 | - 142 | - 107 | - 111 |
| Sonstige betriebliche Aufwendungen | - 6 | - 46 | – | - 23 | - 1 |
| Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Forderungen und | |||||
| bestimmte Wertpapiere sowie Zuführungen zu Rück | |||||
| stellungen im Kreditgeschäft | – | - 32 | – | – | – |
| Erträge aus Zuschreibungen zu Forderungen und bestimmten | |||||
| Wertpapieren sowie aus der Auflösung von Rückstellungen im | |||||
| Kreditgeschäft | – | – | – | – | – |
| Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Beteiligungen, | |||||
| Anteile an verbundenen Unternehmen und wie Anlage | |||||
| vermögen behandelte Wertpapiere | – | – | – | – | – |
| Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit | 11.342 | 8.046 | 10.225 | 8.619 | 4.041 |
| Zuführungen/Auflösungen Fonds allg. Bankrisiken | – | - 2.573 | – | - 3.354 | – |
| Steuern vom Einkommen und vom Ertrag | - 3.455 | - 2.376 | - 3.118 | - 2.987 | - 902 |
| Sonstige Steuern, soweit nicht unter "sonstige betriebliche | |||||
| Aufwendungen" ausgewiesen | - 20 | - 51 | - 22 | - 24 | 2 |
| Jahresüberschuss/-fehlbetrag | 7.867 | 3.046 | 7.085 | 2.254 | 3.141 |
| BILANZ: AKTIVA Tradegate AG Wertpapierhandelsbank zum 30. Juni 2016 |
in T€ 30.06.2016 |
in T€ 31.12.2015 |
Veränderung 30.06.2016 zu 31.12.2015 in T€ und in % |
|
|---|---|---|---|---|
| Kassenbestand | 198 | 200 | - 2 | - 1,0 |
| Guthaben bei Zentralnotenbanken | 20.262 | 10.128 | 10.134 | 100,1 |
| Forderungen an Kreditinstitute | 80.615 | 67.177 | 13.438 | 20,0 |
| täglich fällig | 80.615 | 65.107 | 15.508 | 23,8 |
| andere Forderungen an Kreditinstitute | – | 2.070 | - 2.070 | - 100,0 |
| Forderungen an Kunden | 1.918 | 854 | 1.064 | 124,6 |
| Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere | – | – | – | 0,0 |
| Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere | – | – | – | 0,0 |
| Handelsbestand | 5.683 | 7.129 | - 1.446 | - 20,3 |
| Beteiligungen | 125 | 125 | – | 0,0 |
| Anteile an verbundenen Unternehmen | – | – | – | 0,0 |
| Immaterielle Anlagewerte | 1.802 | 436 | 1.366 | 313,3 |
| Sachanlagen | 943 | 916 | 27 | 2,9 |
| Sonstige Vermögensgegenstände | 404 | 624 | - 220 | - 35,3 |
| Rechnungsabgrenzungsposten | 176 | 45 | 131 | 291,1 |
| Aktive latente Steuern | 68 | 70 | - 2 | - 2,9 |
| Summe Aktiva | 112.194 | 87.704 | 24.490 | 27,9 |
| BILANZ: PASSIVA Tradegate AG Wertpapierhandelsbank zum 30. Juni 2016 |
in T€ 30.06.2016 |
in T€ 31.12.2015 |
Veränderung 30.06.2016 zu 31.12.2015 in T€ und in % |
|
|---|---|---|---|---|
| Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | 2.289 | 1.431 | 858 | 60,0 |
| täglich fällig | 2.289 | 1.431 | 858 | 60,0 |
| mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist | – | – | – | 0,0 |
| Verbindlichkeiten gegenüber Kunden | 40.101 | 21.970 | 18.131 | 82,5 |
| täglich fällig | 19.628 | 11.538 | 8.090 | 70,1 |
| mit vereinbarter Laufzeit oder Kündigungsfrist | 20.473 | 10.432 | 10.041 | 96,3 |
| Handelsbestand | 5.545 | 1.979 | 3.566 | 180,2 |
| Sonstige Verbindlichkeiten | 2.732 | 3.008 | - 276 | - 9,2 |
| Rechnungsabgrenzungsposten | – | – | – | 0,0 |
| Passive latente Steuern | – | – | – | 0,0 |
| Rückstellungen | 8.923 | 4.625 | 4.298 | 92,9 |
| Steuerrückstellungen | 3.312 | 1.757 | 1.555 | 88,5 |
| andere Rückstellungen | 5.611 | 2.868 | 2.743 | 95,6 |
| Fonds für allgemeine Bankrisiken | 14.764 | 14.764 | – | 0,0 |
| Eigenkapital | 37.840 | 39.927 | - 2.087 | - 5,2 |
| gezeichnetes Kapital | 24.371 | 24.365 | 6 | 0,0 |
| Rücklagen | 5.300 | 5.372 | - 72 | - 1,3 |
| Bilanzgewinn/-verlust | 8.169 | 10.190 | - 2.021 | - 19,8 |
| Summe Passiva | 112.194 | 87.704 | 24.490 | 27,9 |
Dieser Zwischenabschluss wurde unter Anwendung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden nach der Verordnung über die Rechnungslegung der Kreditinstitute und Finanzdienstleistungsinstitute aufgestellt. Der für Konzernabschlüsse nach dem HGB geltende Deutsche Rechnungslegungs Standard Nr. 16 wurde, soweit es angemessen erschien, auf diesen Zwischenabschluss der Einzelgesellschaft übertragen.
Die Forderungen an Kreditinstitute nahmen stichtagsbedingt zu.
Seit Jahresbeginn wurde das Bankgeschäft mit Privat- und Geschäftskunden schrittweise ausgebaut. Dabei wurden auch weitere Lombardkredite vergeben, sodass die Forderungen an Kunden nunmehr 1.918 T€ betragen.
Die Wertpapiere des Handelsbestands werden in separaten Posten der Aktiv- und der Passivseite der Bilanz ausgewiesen. Die Bewertung erfolgt zum Tageswert abzüglich eines Risikoabschlags. Zum 30. Juni 2016 hat sich der Bestand gegenüber dem Wert zum 31. Dezember 2015 verringert.
In den sonstigen Vermögensgegenständen sind 70 T€ (ggü. 70 T€ am 31. Dezember 2015) Forderungen an das Finanzamt aus Ertragsteuern enthalten.
In Höhe von 1.102 T€ (ggü. 2.307 T€ am 31. Dezember 2015) werden Verbindlichkeiten für bezogene Lieferungen und Leistungen unter den sonstigen Verbindlichkeiten ausgewiesen. Ferner enthält der Bilanzposten 127 T€ (ggü. 377 T€ am 31. Dezember 2015) abzuführende Lohn- und Kirchensteuer.
Die anderen Rückstellungen enthalten 1.933 T€ (ggü. 1.982 T€ am 31. Dezember 2015) Rückstellungen für Personalaufwendungen, überwiegend Rückstellungen für Sonderzahlungen an die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter, 117 € (ggü. 117 T€ am 31. Dezember 2015) Rückstellungen für Kosten des Rückbaus von Geschäftsräumen sowie 105 T€ (ggü. 120 T€ am 31. Dezember 2015) für Kosten des Jahresabschlusses.
Die Provisionserträge setzen sich wie folgt zusammen:
| PROVISIONSERTRÄGE | in T€ 1. Halbjahr 2016 |
in T€ 1. Halbjahr 2015 |
|---|---|---|
| Specialist Service Fee, Courtageertrag | 318 | 479 |
| Übrige | 161 | 74 |
| Gesamt | 479 | 553 |
Die Provisionsaufwendungen setzen sich wie folgt zusammen:
| PROVISIONSAUFWENDUNGEN | in T€ 1. Halbjahr 2016 |
in T€ 1. Halbjahr 2015 |
|---|---|---|
| Courtageaufwand | - 45 | - 72 |
| Übrige | - 54 | - 35 |
| Gesamt | - 99 | - 107 |
Der Nettoertrag des Handelsbestands setzt sich aus den Erträgen und den Aufwendungen des Handelsbestands zusammen. Die wesentlichen Posten der Erträge des Handelsbestands sind:
| ERTRÄGE DES HANDELSBESTANDS | in T€ 1. Halbjahr 2016 |
in T€ 1. Halbjahr 2015 |
|---|---|---|
| Kursgewinne Wertpapiere | 66.000 | 57.929 |
| Kursdifferenzen aus Aufgabegeschäften | 337 | 2.449 |
| Laufende Erträge aus Wertpapieren des Handelsbestands | 120 | 109 |
| Übrige | 1.216 | 1.836 |
| Gesamt | 67.673 | 62.323 |
Die wesentlichen Posten des Aufwands des Handelsbestands sind:
| AUFWENDUNGEN DES HANDELSBESTANDS | in T€ 1. Halbjahr 2016 |
in T€ 1. Halbjahr 2015 |
|---|---|---|
| Kursverluste Wertpapiere | - 33.103 | - 28.590 |
| Kursdifferenzen aus Aufgabegeschäften | - 273 | - 2.374 |
| Provisionsaufwendungen des Handelsbestands | - 6.251 | - 5.302 |
| Übrige | - 1.687 | - 2.246 |
| Gesamt | - 41.314 | - 38.512 |
Die allgemeinen Verwaltungsaufwendungen gliedern sich wie folgt:
| ALLGEMEINE VERWALTUNGSAUFWENDUNGEN | in T€ 1. Halbjahr 2016 |
in T€ 1. Halbjahr 2015 |
|---|---|---|
| Löhne und Gehälter | - 7.162 | - 6.278 |
| Soziale Abgaben | - 710 | - 619 |
| Personalaufwand gesamt | - 7.872 | - 6.897 |
| Raumkosten | - 567 | - 445 |
| Börseninformationsdienste | - 819 | - 662 |
| Kosten Handelssysteme, Schlussnotengeb. Börsen | - 2.669 | - 3.016 |
| Übrige | - 3.623 | - 3.190 |
| Andere Verwaltungsaufwendungen | - 7.678 | - 7.313 |
| Allgemeine Verwaltungsaufwendungen gesamt | - 15.550 | - 14.210 |
Hinsichtlich der Organisation und der Geschäftsfelder ist keine Veränderung gegenüber dem Geschäftsjahr 2015 erfolgt.
Das Marktumfeld für den Aktienhandel mit Privatanlegern bleibt nach wie vor schwierig. Trotz eines in der Menschheitsgeschichte historischen Tiefststands der Zinsen sind die Anleger noch nicht in zu erwartendem Maße anteilig in Aktienanlagen geschwenkt, und trotz des relativ niedrigen Umsatzniveaus, das nur sehr wenigen Wettbewerbern einen profitablen Geschäftsbetrieb erlauben würde, bleibt der Wettbewerbsdruck durch andere Börsen, Handelsplattformen und Finanzdienstleister hoch. Die Gesellschaft hat ihre führende Rolle im Retail-Markt in Deutschland trotzdem behaupten und leicht ausbauen und auch die Handelsmargen gegenüber dem 2. Halbjahr 2015 wieder verbessern können.
Das erste Halbjahr verlief für die Gesellschaft insgesamt sehr erfreulich. Nach dem starken Rekordjahr 2015, das insbesondere durch das umsatzstarke 1. Quartal geprägt war, ist die Geschäftsführung in der Jahresplanung 2016 realistisch bereits von Umsatzrückgängen im 1. Quartal ausgegangen und strebt eine Wiederholung des Vorjahresergebnisses an. Tatsächlich waren in den ersten 4 Monaten leichte Umsatzrückgänge zu verzeichnen. Erst im Mai waren gegenüber dem Vorjahr wieder Zuwächse zu verzeichnen. Der Juni prägte im ersten Halbjahr, bedingt durch die überraschende Brexit-Entscheidung, mit einem neuen Umsatzrekord auf Tagesbasis am 24. Juni (knapp 200.000 Transaktionen mit einem Volumen von rund 1,3 Milliarden Euro) das erste Halbjahr und konnte damit die Umsatzrückgänge der ersten Monate ausgleichen. Die Transaktionszahl im ersten Halbjahr stieg insgesamt sogar um 1,14% gegenüber dem Vorjahr auf 5.838.950 Geschäftsabschlüsse an. Das damit verbundene Handelsvolumen ist aufgrund von Kursrückgängen gegenüber dem Vorjahr um rund 13% auf 37,13 Milliarden Euro gesunken.
Die Zahl der beschäftigten Mitarbeiter veränderte sich gegenüber dem 31. Dezember 2015 um zwölf zusätzliche Mitarbeiter und beträgt zum 30. Juni 2016 112 Personen. Wesentlich war daran die Übernahme von Mitarbeitern für das Bankgeschäft mit Privat- und Geschäftskunden. Im ersten Halbjahr wurden 1.643 T€ in immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen investiert. Davon entfallen 1.500 T€ auf die Übernahme der Berliner Effektenbank.
Der Jahresüberschuss ist im Vergleich zum Vorjahr um erfreuliche 11% gestiegen. Maßgeblich dafür ist die Entwicklung des Nettoertrags des Handelsbestands.
Aufgrund der Vergütungssystematik der Gesellschaft erhöhten sich im Zuge des verbesserten Jahresüberschusses die allgemeinen Verwaltungsaufwendungen.
Das im Zwischenbericht angegebene Ergebnis je Aktie ist der Quotient aus dem Bilanzgewinn und der Anzahl der Aktien zum Stichtag.
Die Gesellschaft finanziert sich sehr stark aus Eigenkapital und dem Fonds für allgemeine Bankrisiken. Verbindlichkeiten gegenüber Banken und Maklern bestehen im Rahmen der offenen Regulierungen von Courtage und Differenzen aus dem Börsenhandel sowie zu erwartenden Abrechnungen für Wertpapiergeschäfte. Im laufenden Geschäftsjahr wurde das Privatkundengeschäft ausgeweitet, sodass die Verbindlichkeiten gegenüber Kunden ein höheres Gewicht auf der Passivseite erhalten. Den kurzfristigen Verbindlichkeiten stehen deutlich höhere liquide Mittel, vor allem in Form von täglich fälligen Bankguthaben, gegenüber.
Die Vermögenslage ist von liquiden Forderungen und von Wertpapieren geprägt.
Gegenüber dem Risikobericht zum Jahresabschluss gab es keine wesentlichen Änderungen. Besondere Anforderungen an die Risikoüberwachungssysteme bestanden nicht.
Da das erste Halbjahr durch ein einmaliges Ereignis (Brexit-Entscheid) mit geprägt war, lässt sich das Halbjahresergebnis schlecht für das Gesamtjahr hochrechnen. Für das 2. Halbjahr rechnet die Gesellschaft gegenüber dem Vorjahr ohne Sondereinflüsse mit keinen wesentlichen Umsatzzuwächsen oder Umsatzrückgängen und strebt weiter ein Jahresergebnis auf Vorjahresniveau an.
Kurfürstendamm 119 · 10711 Berlin Telefon: 030-890 21-100 · Telefax: 030-890 21-199 E-Mail: [email protected] · www.tradegate-ag.de
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