TradeDoubler

Quarterly Report • Nov 3, 2022

TRADEDOUBLER DELÅRSRAPPORT Januari – September 2022

Tredje kvartalet, Juli – September 2022

• Totala intäkter uppgick till 389 (317) MSEK, en ökning med 23% eller med 19% justerat för valutakurseffekter jämfört med samma period föregående år.
• Bruttoresultatet uppgick till 80 (67) MSEK, en ökning med 20% eller med 16% justerat för valutakurseffekter. Bruttomarginalen var 20,6% (21,0).
• Rörelsekostnader, exklusive avskrivningar och förändringsrelaterade poster, uppgick till 62 (52) MSEK, en ökning med 20%, eller 17% justerat för valutakurseffekter.
• Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar (EBITDA) uppgick till 15 (13) MSEK. Justerat för förändringsrelaterade poster var EBITDA 18 (15) MSEK.
• Investeringar i immateriella tillgångar, i huvudsak relaterat till produktutveckling, uppgick till 7 (7) MSEK.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten var 9 (15) MSEK.
• Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 0,05 (0,00) SEK

Delårsperioden, Januari – September 2022

• Totala intäkter uppgick till 1 176 (1 007) MSEK, en ökning med 17% eller med 13% justerat för valutakurseffekter jämfört med samma period föregående år.
• Bruttoresultatet uppgick till 244 (202) MSEK, en ökning med 21% eller med 17% justerat för valutakurseffekter. Bruttomarginalen var 20,8% (20,0).
• Rörelsekostnader, exklusive avskrivningar och förändringsrelaterade poster, uppgick till 188 (155) MSEK, en ökning med 21%, eller 18% justerat för valutakurseffekter.
• Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar (EBITDA) uppgick till 53 (43) MSEK. Justerat för förändringsrelaterade poster var EBITDA 56 (47) MSEK.
• Investeringar i immateriella tillgångar, i huvudsak relaterat till produktutveckling, uppgick till 23 (22) MSEK.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten var 27 (10) MSEK. Summan av likvida medel och räntebärande finansiella tillgångar var 78 (78) MSEK vid utgången av kvartalet. Nettokassan uppgår till -15 (-37) MSEK.
• Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 0,32 (0,34) SEK.
• Under första kvartalet förvärvade Tradedoubler cirka 30 % av aktierna i onlinevideoshoppingföretaget Onbaz, ett svenskt nystartat teknologiföretag. Köpoch partnerskapsavtalet som tecknats med Onbaz kommer att ge gruppen tillgång till teknologier som kompletterar och utökar dess nuvarande erbjudande och produkter inom den växande marknaden för influencer marketing.

MSEK	Jul-Sep 2022	Jul-Sep 2021	Jan-Sep 2022	Jan-Sep 2021
Totala intäkter	389	317	1 176	1 007
Bruttoresultat	80	67	244	202
Bruttomarginal	20,6%	21,0%	20,8%	20,0%
Rörelsekostnader före avskrivningar, nedskrivningar och förändringsrelaterade kostnader1	-62	-52	-188	-155
EBITDA justerat för förändringsrelaterade poster1	18	15	56	47
EBITDA-marginal justerat för förändringsrelaterade poster1	4,6%	4,7%	4,8%	4,6%
Förändringsrelaterade poster1	-2	-2	-3	-4
EBITDA	15	13	53	43
Rörelseresultat (EBIT)	6	5	26	18
Resultat efter skatt	2	0	14	15
Investeringar i icke-finansiella anläggningstillgångar	-7	-7	-23	-22
Kassaflöde från den löpande verksamheten	9	15	27	10
Likvida medel vid periodens utgång	78	78	78	78
Nettokassa2 , vid periodens utgång	-15	-37	-15	-37

¹ För mer information angående förändringsrelaterade poster se sidan 10

² Likvida medel minus räntebärande skuldet.

Stockholm, 3 November 2022

Kära aktieägare,

Tradedoublers verksamhet fortsatte att utvecklas i samma takt som tidigare kvartal och ökade tillochmed en aning i 2022-års tredje kvartal.

Totala intäkter i det tredje kvartalet ökade med 19%, bruttoresultatet ökade med 16% och EBITDA var 18 MSEK, alla nyckeltal på valutajusterad jämförelse och utan förändringsrelaterade poster.

Skälen till våra goda resultat, trots utmanande makroekonomiska omständigheter, är Tradedoublers produktportfölj samt expertis, anda och energi hos våra team på marknaderna.

Tradedoubler erbjuder nu en komplett uppsättning lösningar och teknologi inom prestationsbaserad marknadsföring, med kärnan i affiliate-marknadsföring och de nya erbjudandena Metapic, Grow och Appiness som har vuxit substantiellt under året.

Med denna produktportfölj kan vi koppla våra kunder till relevanta trafikkällor och växa deras verksamhet med vår expertis och passion för att skapa meningsfulla resultat. Vi vinner relevanta nya kunder samtidigt som vi förlorar väldigt få.

Det är särskilt glädjande att se goda tillväxttakt i alla Tradedoublers produkter och i alla regioner. Ökningen av operativa kostnader jämfört med föregående år är kopplad till investeringar i vår produktplattform och i tillväxtområdena Metapic, Grow och Appiness.

Under de kommande kvartalen kommer vi att fortsätta bygga vidare på vår marknadsposition och produktportfölj. Med dessa tillgångar kommer vi att kunna fortsätta vårt uppdrag att växa våra kunders och partners verksamhet med meningsfulla resultat för alla intressenter. Vi tycker mycket om det vi gör och fortsätter vårt uppdrag med passion och mod. Jag ser fram emot ditt fortsatta sällskap på denna resa.

Med vänlig hälsning,

Matthias Stadelmeyer VD och Koncernchef

För annonsörer och publicister som vill få sin verksamhet att växa erbjuder Tradedoubler prestationsbaserade marknadsföringslösningar och tekniklösningar med ett unikt nätverk. I över 20 år har vi skräddarsytt prestationsbaserade marknadsföringslösningar baserat på våra kunders behov genom att kombinera innovation, expertis, global närvaro, samt vår marknadsledande teknologiska plattform

Branchledande affiliate-nätverk

Affiliate-marknadsföring är en riskfri lösning för annonsörer som vill öka sin försäljning eftersom de bara betalar för resultat.

Private-label partner management platform

Vår prisbelönta teknologiplattform gör det möjligt för annonsörer, publicister och agenturer att hantera partnerskap direkt, eller konfigurera och driva egna nätverk.

Kampanjhantering

Vi erbjuder prestationsbaserade kampanjer skräddarsydda för våra kunders behov och baserade på programmatisk och icke-programmatisk inventering. Från lead-skapande till visningar, inbyggda annonser, video och app-installationer.

Marknadsledande business intelligence

Datadrivna insikter inklusive köpresebeteenderapporter och analyser för bästa avkastning över alla kanaler och optimering av de digitala annonsutgifterna.

Att bygga upp och få relationer att växa är vår livsnerv och har varit vår nyckelkompetens i över 20 år. 281 anställda baserade på 14 kontor sammanför annonsörer och publicister i mer än 80 länder runtom i världen för att få deras verksamhet att växa.

Genom våra prestationsbaserade marknadsföringslösningar och vårt nätverk av 180 000 publicister genererade vi under 2020 över 3,7 miljarder euro i intäkter till våra kunder, mer än 3,8 miljarder klick och 91 miljoner konverteringar för våra kunder.

Om inget annat uttryckligen uppges, avser den finansiella informationen redovisade siffror som inte är justerade för förändringsrelaterade poster eller förändringar i valutakurser. För mer information om förändringsrelaterade poster se sid 10.

Koncernens totala intäkter under delårsperioden uppgick till 1 176 (1 007) MSEK, vilket är en ökning med 17% jämfört med samma period föregående år eller en ökning med 13% justerat för valutakurseffekter.

Totala intäkter under det tredje kvartalet uppgick till 389 (317) MSEK, vilket är en ökning med 23% jämfört med samma period föregående år eller en ökning med 19% justerat för valutakurseffekter. Ökningen av intäkter är driven av tillväxt hos existerande kunder inom bland annat e-handel och resesegmentet.

Bruttoresultatet för delårsperioden uppgick till 244 (202) MSEK, en ökning med 21% eller med 17% justerat för valutakurseffekter.

Bruttoresultatet under det tredje kvartalet uppgick till 80 (67) MSEK, en ökning med 20% eller med 16% justerat för valutakurseffekter. Bruttomarginalen var 20,6% (21,0). Bruttomarginalen är på liknande nivå som förra året och har under kvartalet påverkats något av tillväxt hos större existerande kunder med lägre marginal än genomsnittskunden.

Rörelsekostnaderna, justerat för förändringsrelaterade poster och avskrivningar, uppgick under delårsperioden till 188 (155) MSEK, vilket var en ökning med 21% eller 18% justerat för valutakurseffekter.

Rörelsekostnaderna, justerat för förändringsrelaterade poster och avskrivningar, uppgick under andra kvartalet till 62 (52) MSEK. Detta var en ökning med 20% eller 17% justerat för valutakurseffekter. Kostnadsökningarna är främst relaterade till ökade lönekostnader samt satsningar inom Metapic, Appiness och Grow.

Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar (EBITDA) uppgick under delårsperioden till 53 (43) MSEK. Justerat för förändringsrelaterade poster var EBITDA 56 (47) MSEK. Avskrivningar och nedskrivningar uppgick till 27 (25) MSEK.

Rörelseresultatet uppgick därmed till 26 (18) MSEK under delårsperioden.

Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar (EBITDA) uppgick under det tredje kvartalet till 15 (13) MSEK. Justerat för förändringsrelaterade poster var EBITDA 18 (15) MSEK. Avskrivningar och nedskrivningar uppgick till 9 (8) MSEK. Rörelseresultatet i det tredje kvartalet uppgick därmed till 6 (5) MSEK.

Finansnettot uppgick under delårsperioden till -8 (-0) MSEK varav valutakurseffekter uppgick till -3 (-2) MSEK. Finansiella intäkter och kostnader var -5 (2) MSEK. Finansiella intäkter under jämförelseperioden påverkas i hög grad av försäljningen av samtliga aktier i Dynadmic. Försäljningen av aktierna ökade finansiella intäkter med 9,3 MSEK under jämförelseperioden.

Finansnettot under tredje kvartalet var -3 (-3) MSEK varav valutakurseffekter uppgick till -2 (-1). Finansiella intäkter och kostnader var -2 (-2) MSEK

Resultatet efter skatt under delårsperioden uppgick till 14 (15) MSEK, skatt påverkade resultatet med -4 (-2) MSEK.

Resultatet efter skatt under tredje kvartalet uppgick till 2 (0) MSEK. Skatt påverkade resultatet med -1 (-2) MSEK.

Om inget annat uttryckligen uppges, avser den finansiella informationen redovisade siffror som inte är justerade för förändringsrelaterade poster eller förändringar i valutakurser. För mer information om förändringsrelaterade poster se sidan 10.

Tradedoublers verksamhetssegment presenteras på regionalnivå där Tradedoublers segment består av DACH (Tyskland och Schweiz), France & Benelux (Frankrike och Nederländerna), Nordics (Sverige, Norge, Danmark, Finland och Polen), South (Italien och Spanien) samt UK & Ireland.

MSEK	Jul-Sep	Jul-Sep	Jan-Sep	Jan-Sep
	2022	2021	2022	2021
Intäkter
DACH	69	61	239	205
France & Benelux	80	78	254	222
Nordics	140	105	412	345
South	48	37	131	115
UK & Ireland	52	36	140	120
Totala intäkter	389	317	1 176	1 007
EBITDA
DACH	6,1	5,7	21,4	16,4
France & Benelux	9,3	9,6	30,6	25,1
Nordics	6,6	6,9	25,0	23,5
South	5,6	4,1	14,5	12,1
UK & Ireland	2,5	2,0	7,2	7,1
Total	30,1	28,3	98,7	84,2
Koncernledning och supportfunktioner	-14,6	-15,6	-45,8	-41,6
Total EBITDA	15,4	12,7	52,9	42,7
Avskrivning och nedskrivning	-9,4	-8,1	-26,7	-24,7
Rörelseresultat enligt koncernens
resultaträkning	6,0	4,6	26,2	18,0
EBITDA/ Totala intäkter , %
DACH	8,9	9,4	9,0	8,0
France & Benelux	11,6	12,3	12,0	11,3
Nordics	4,7	6,6	6,1	6,8
South	11,5	11,1	11,1	10,5
UK & Ireland	4,9	5,4	5,1	5,9
Total EBITDA-Marginal	4,0	4,0	4,5	4,2

Intäkter - verksamhetssegment

Totala intäkter under delårsperioden uppgick till 1 176 (1 007) MSEK, vilket är en ökning med 17% jämfört med samma period föregående år. Alla regioner ökade sina intäkter jämfört med förra året.

Totala intäkter under tredje kvartalet uppgick till 389 (317) MSEK, vilket är en ökning med 23% eller 19% justerat för valutakurseffekter. Alla regioner ökade sina intäkter jämfört med samma period föregående år.

EBITDA – verksamhetssegment

EBITDA under kvartalet ökade i regionerna DACH, South och UK&Ireland och beror till stor del på intäktsökningar. EBITDA under kvartalet minskade i Nordics, och beror på kostnader av engångskaraktär. I France och Benelux har intäktsökningen stannat av något och påverkar således tillväxten i EBITDA.

EBITDA-marginalen på koncernnivå är på samma nivå som samma period föregående år. Vi ser ett stort tapp av EBITDA-marginalen i Norden, och beror på kostnader av engångskaraktär.

Under tredje kvartalet uppgick kostnader för koncernledning och supportfunktioner till 15 (16) MSEK.

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten, före förändringar av rörelsekapital, (EBITDA med avdrag för betald skatt och ränta samt icke kassaflödespåverkande poster) var 39 (26) MSEK under delårsperioden. Förändringen av rörelsekapitalet var -12 (-16) MSEK.

Nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar (CAPEX), i huvudsak relaterade till produktutveckling, var -23 (-22) MSEK under delårsperioden. Kassaflödet uppgick till -22 (-12) MSEK.

Kassaflödet från den löpande verksamheten, före förändringar av rörelsekapital, (EBITDA med avdrag för betald skatt och ränta samt icke kassaflödespåverkande poster) var 13 (10) MSEK under tredje kvartalet. Förändringen av rörelsekapitalet var -4 (5) MSEK och som vanligt väldigt beroende på betalningsmönstret från kunder.

Nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar (CAPEX), huvudsakligen relaterade till produktutveckling, var -7 (-7) MSEK under tredje kvartalet. Kassaflödet för kvartalet uppgick till -8 (23) MSEK. Kassaflödet i jämförelseperioden påverkades av investeringsverksamheten på grund av avyttringen av aktier i Dynadmic.

Finansiell ställning

Likvida medel vid utgången av kvartalet var 78 (78) MSEK. Räntebärande skulder uppgick till 93 (115) MSEK och avser lån från bolagets huvudägare Reworld Media S.A.. Nettokassan uppgick därmed till -15 (-37) MSEK på bokslutsdagen.

Koncernens egna kapital uppgick till 292 (250) MSEK vid utgången av kvartalet. Avkastning på eget kapital under de senaste 12 månaderna var 8,5 (10,3) procent och soliditeten var 31,8 (31,2) procent.

Förändringsrelaterade poster

För att underlätta jämförelser justerar Tradedoubler för förändringsrelaterade poster som påverkar jämförelser mellan perioder. Nedan framgår vilka poster som har justerats för i denna rapport.

Förändringsrelaterade poster under delårsperioden 2022 uppgick till -3,5 MSEK där -0,7 MSEK består av kostnader relaterade till Reworld medias aktieprogram till ledande befattningshavare, som finns beskrivet på sidan 8 i årsredovisningen 2021. -1,9 MSEK avser avgångsvederlag. -0,9 MSEK som avser tilläggsköpeskilling för ett köp av kundlistan som lagt grunden till varumärket Appiness. Tillkommande kostnader beror på att intäktsströmmen är högre än vad som kunde antas i samband med att avtalet slöts 2020. Avtalet löper ut 2022 och uppskattningsvis kan kostnader upp till 0,5 till 1,5 MSEK tillkomma under året.

Förändringsrelaterade poster under delårsperioden 2021 uppgick till -4,2 MSEK och avsåg kostnader relaterade till Reworld medias aktieprogram till ledande befattningshavare.

Säsongsvariationer

Tradedoublers verksamhet, framför allt inom Performance Marketing, varierar med utvecklingen inom e-handel och online-baserad annonsering. Det föreligger säsongsvariationer, särskilt inom e-handel. Högst är aktiviteten under "Black Friday" och inför julhelgen, vilket medför att det första och det fjärde kvartalet normalt är Tradedoublers starkaste.

Moderbolaget

Moderbolagets totala intäkter uppgick till 91 (72) MSEK under delårsperioden och 29 (24) MSEK under det tredje kvartalet. Intäkterna bestod främst av licensintäkter från dotterbolag.

Rörelseresultatet (EBIT) var 9 (9) MSEK under delårsperioden och -0 (1) MSEK under tredje kvartalet.

Finansnettot uppgick till -14 (0) MSEK under delårsperioden och till -8 (-2) MSEK under tredje kvartalet. Utdelningar från dotterbolag påverkade med 2 (1) MSEK och förändrade valutakurser påverkade med -12 (-5) MSEK.

Skatt uppgick till 0 (0) MSEK under delårsperioden och resultat efter skatt uppgick till -6 (10) MSEK.

Moderbolagets fordringar på koncernbolag uppgick på bokslutsdagen till 161 (138) MSEK, varav inga (0) var långfristiga. Moderbolagets skulder till koncernbolag uppgick till 103 (68) MSEK, varav inga (0) var långfristiga. Likvida medel uppgick till 34 (28) MSEK på bokslutsdagen.

Uppskjuten skattefordran uppgick vid utgången av kvartalet till 0 (0) MSEK.

Ingen aktivering av uppskjuten skatt på underskott har gjorts då bedömningen av möjligheten att kunna utnyttja uppskjuten skatt på underskottsavdrag är oförändrad jämfört mot tidigare perioder.

Medarbetare

Vid utgången av det tredje kvartalet hade Tradedoubler motsvarande 290 (258) heltidsekvivalenter (FTE), vilket inkluderade tillsvidare och temporärt anställda samt inhyrda medarbetare.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Tradedoubler indelar risker i marknadsrelaterade risker, operativa risker, finansiella risker och legala risker. Dessa risker finns beskrivna på sidan 7 i årsredovisningen 2021. Inga väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer bedöms ha tillkommit utöver vad som beskrivs i årsredovisningen för 2021.

Kritiska uppskattningar och bedömningar

För information avseende kritiska uppskattningar och bedömningar i Tradedoublers bokslut se not K2 i årsredovisningen 2021. Inga händelser har inträffat sedan årsredovisningen 2021 som skulle kunna påverka aktuella kritiska uppskattningar och bedömningar.

Transaktioner med närstående

Transaktioner med bolagets huvudägare

Bolagets huvudägare, Reworld Media, har fått ersättning som publicist i Frankrike om 5 KEUR, 36 KEUR i ersättning för HR-tjänster samt 112 KEUR i ersättning för hyra relaterat till Tradedoublers franska dotterbolag. Reworld Media har under 2022 fakturerats för tjänster erhållna från Tradedoubler Frankrike om totalt 128 KEUR. Övriga dotterbolag har fakturerat Reworld media 15 KEUR.

På bokslutsdagen uppgår räntebärande lån från Reworld media till 93 MSEK (8,81 MEUR). Lånet har en amorteringsstruktur och förfaller 2026. Lånet har tecknats på marknadsmässiga villkor och räntekostnaden under delårsperioden har uppgått till 2,8 MSEK. Amorteringar av lånen har under delårsperioden uppgått till 6,4 MSEK.

Principen enligt armlängds avstånd har tillämpats på alla dessa transaktioner.

Ledande befattningshavare i Tradedoubler tagit del av huvudägaren Reworld Medias aktieprogram. Totalt har 200 859 aktieoptioner tilldelats ledande befattningshavare. Aktieprogrammets förutsättningar är att de ledande befattningshavarna tilldelas hälften av aktierna om den ledande befattningshavaren ännu är anställd inom Tradedoubler 27 september 2021. Återstående aktier tilldelas om den ledande befattningshavaren ännu är anställd inom Tradedoubler den 27 september 2022. Reworld Medias aktiekurs var på tilldelningsdagen 1,9 EUR, motsvarande cirka 20 kr. Värdet av dessa aktier uppgick på tilldelningsdagen till 381 632 EUR, eller 4 022 425 SEK. Detta belopp redovisas som kostnad löpande under aktieprogrammets intjäningsperiod och en reservation för sociala avgifter påförs baserat på rådande aktiekurs på balansdagen. Under 2022 uppgår de redovisade kostnaderna av aktieprogrammet till 713 KSEK varav skuld för sociala avgifter uppgår till 34 KSEK.

Transaktioner med ledande befattningshavare och styrelse

Förutom ersättning till styrelse och ledande befattningshavare inom ramen för den normala verksamheten har följande transaktioner ägt rum under 2022.

Tradedoublers VD, Matthias Stadelmeyer, har via hans delägda bolag Tryforyou GmbH och My5 GmbH erhållit ersättning om 19 KEUR relaterat till andra tjänster.

Tradedoublers CTO, Francois Pacot, har via hans helägda bolag under året erhållit betalningar om 135 KEUR relaterat till hans månatliga avgifter som konsult, samt 199 KEUR relaterat till andra tjänster.

Under fjärde kvartalet 2020 tecknade Tradedoubler tyska dotterbolag ett hyresavtal avseende ett kontor i Münich som ägs av flera personer i styrelsen och koncernledningen. Hyran är marknadsmässig, och utgifterna under delårsperioden uppgick till 120 KEUR. Under 2021 tecknades ett liknande hyresavtal mellan Tradedoublers dotterbolag R-advertising och ett bolag som ägs av flera personer i styrelsen och koncernledningen avseende en lokal i Mougins. Hyran är marknadsmässig, och utgifterna under delårsperioden uppgick till 18 KEUR. Under 2022 tecknades ett liknande hyresavtal mellan Tradedoublers tyska dotterbolag och ett bolag som ägs av flera personer i styrelsen och koncernledningen avseende en fastighet i Berlin. Hyran är marknadsmässig, och utgifterna under delårsperioden uppgick till 211 KEUR.

Principen enligt armlängds avstånd har tillämpats på alla dessa transaktioner.

Valutarisker

Valutarisker avser riskerna för att valutakursförändringar påverkar koncernens resultaträkning, balansräkning och kassaflöden. Valutarisker finns både i form av transaktionsrisker och omräkningsrisker. Tradedoubler är exponerat för valutarisker i 14 länder med åtta olika valutor, varav merparten i euro (EUR), polska zloty (PLN) och brittiska pund (GBP). Av koncernens omsättning under delårsperioden utgjorde cirka 51 (52) procent EUR, cirka 20 (18) procent PLN och 12 (12) procent GBP. Av koncernens omkostnader utgjorde cirka 43 (40) procent EUR, cirka 10 (11) procent i PLN och 10 (10) procent GBP. Nettoinvesteringar i utländsk valuta samt transaktionsrisker valutasäkras för närvarande inte. Exponering hänförlig till valutakursfluktuationer på kund- och leverantörsfakturor är begränsad eftersom fakturering till kunder och från leverantörer väsentligen sker i lokal valuta för samtliga bolag inom koncernen.

I det tredje kvartalet 2019 slutförde Tradedoubler en omförhandling avseende nuvarande låneavtal med Reworld Media S.A. Denna facilitet är upprättad i EUR och är förtillfället ej valutasäkrad.

Väsentliga händelser efter balansdagen

Inga väsentliga händelser har skett efter rapportperiodens utgång.

Redovisningsprinciper

Tradedoubler tillämpar International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de är antagna av EU. Denna bokslutskommuniké för koncernen är upprättad i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Moderbolaget tillämpar årsredovisningslagen. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i senaste årsredovisningen.

För finansiella instrument som redovisas till upplupet anskaffningsvärde; kundfordringar, övriga kortfristiga fordringar och likvida medel, leverantörsskulder och andra kortfristiga skulder bedöms det verkliga värdet överensstämma med det redovisade värdet. Långfristiga finansiella skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde. Upplupet anskaffningsvärde bestäms utifrån den effektivränta som beräknades när skulden togs upp. Övriga skulder bedöms inte avvika materiellt från redovisat värde.

Inga nya eller ändrade standarder har antagits under 2022. För information kring tillämpade redovisningsprinciper hänvisas läsaren till 2021 års årsredovisning.

Aktien

Totalt antal aktier vid utgången av delårsperioden var 45 927 449 (45 927 449), varav 790 760 (790 760) fanns i eget förvar. Genomsnittligt antal utestående aktier under året uppgick till 45 136 689 (45 136 689).

Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 0,32 (0,34) SEK under delårsperioden och till 0,05 (0,00) SEK under tredje kvartalet. Eget kapital per aktie var 6,35 (5,44) SEK vid utgången av delårsperioden.

Aktiekursen stängde på 3,73 SEK den sista handelsdagen under delårsperioden, vilket är lägre än vid sista handelsdagen 2021 då aktiekursen stängde på 7,36 SEK.

Långsiktiga finansiella mål

Bolagets långsiktiga finansiella mål fastställda av styrelsen, är att nettoomsättningen ska öka med mer än 5 procent årligen i lokal valuta och att EBITDA dividerat med bruttoresultat ska överskrida 20 procent över en konjunkturcykel.

Årsredovisning

Årsredovisningen för 2021 finns tillgänglig på Tradedoublers hemsida Aktieägare som vill erhålla årsredovisning per post ombeds kontakta Tradedoubler på ir@tradedoubler.com eller på telefon +46 8 405 08 00.

Kontaktinformation

Matthias Stadelmeyer, VD och Koncernchef, telefon +46 8 405 08 00 Viktor Wågström, CFO, telefon +46 8 405 08 00. E-mail: ir@tradedoubler.com

Finansiell information

Bokslutskommuniké 2022 10 februari 2023

Engelsk version

Denna rapport har upprättats i både en svensk och en engelsk version. Vid skillnader mellan de två rapporterna ska den svenska versionen gälla.

Övrig information

Information som Tradedoubler AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 3 november 2022 kl. 08.00 CET. Sifferuppgifter inom parentes avser motsvarande period 2021 om inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma.

Granskning

Denna delårsrapport har inte granskats av bolagets revisorer Ernst & Young AB.

Styrelsens försäkran

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm, 3 november 2022

Pascal Chevalier Ordförande

Gautier Normand Ledamot

Jérémy Parola Ledamot

Erik Siekmann Ledamot

Matthias Stadelmeyer VD och Koncernchef

Finansiella rapporter

Koncernens resultaträkning

KSEK	Jul-Sep	Jul-Sep	Jan-Sep	Jan-Sep
	2022	2021	2022	2021
Nettoomsättning	387 603	316 452	1 173 863	1 006 138
Övriga intäkter	1 062	355	2 045	1 093
Totala Intäkter	388 665	316 807	1 175 908	1 007 231
Kostnad för sålda varor	-308 573	-250 184	-931 862	-805 521
Bruttoresultat	80 092	66 623	244 046	201 710
Försäljningskostnader	-52 182	-39 986	-151 234	-122 872
Administrationskostnader	-14 475	-15 290	-45 792	-41 442
Utvecklingskostnader	-7 407	-6 737	-20 781	-19 406
Rörelseresultat	6 029	4 611	26 238	17 990
Finansnetto	-3 115	-2 531	-7 977	-401
Resultat före skatt	2 913	2 079	18 262	17 589
Skatt	-853	-1 964	-3 918	-2 432
Resultat efter skatt	2 060	116	14 344	15 157

Koncernens rapport över totalresultat

KSEK	Jul-Sep	Jul-Sep	Jan-Sep	Jan-Sep
	2022	2021	2022	2021
Resultat efter skatt	2 060	116	14 344	15 157
Övrigt totalresultat
Poster som kommer omklassificeras till
resultatet
Omräkningsdifferenser, netto efter skatt	4 609	1 183	15 492	6 215
Summa totalresultat	6 669	1 299	29 836	21 372
Totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare	6 669	1 299	29 836	21 372

SEK	Jul-Sep	Jul-Sep	Jan-Sep	Jan-Sep
	2022	2021	2022	2021
Resultat per aktie före och efter utspädning	0,05	0,00	0,32	0,34
Antal aktier - Vägt genomsnitt	45 136 689	45 136 689	45 136 689	45 136 689

Koncernens nyckeltal

MSEK	Jul-Sep	Jul-Sep	Jan-Sep	Jan-Sep
	2022	2021	2022	2021
Bruttoresultat (GP) / totala intäkter (%)	20,6	21,0	20,8	20,0
EBITDA / totala intäkter (%)	4,0	4,0	4,5	4,2
EBITDA / Bruttoresultat (GP) (%)	19,3	19,1	21,7	21,1
Soliditet (%)	31,8	31,2	31,8	31,2
Avkastning på eget kapital de senaste 12
månaderna (%)	8,5	10,3	8,5	10,3
Genomsnittligt antal årsverk	288	255	277	255
Avkastning på sysselsatt kapital de senaste 12 månaderna (%)	9,7	9,0	9,7	9,0
Rörelsekapital vid periodens slut (MSEK)	-113,2	-95,9	-113,2	-95,9
Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, SEK	0,19	0,33	0,60	0,21
Eget kapital per aktie, SEK	6,35	5,44	6,35	5,44
Börskurs vid periodens slut, SEK	3,73	5,60	3,73	5,60

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital

SEK 000's	Jul-Sep 2022	Jul-Sep 2021	Jan-Sep 2022	Jan-Sep 2021
Ingående balans	284 956	247 785	261 313	226 468
Periodens totalresultat	6 669	1 299	29 836	21 372
Aktierelaterade ersättningar	241	624	717	1 867
Utgående balans	291 865	249 708	291 865	249 708

Koncernens rapport över finansiell ställning

SEK 000's	30 Sep	30 Sep	31 Dec
TILLGÅNGAR	2022	2021	2021
Goodwill	306 227	291 717	293 888
Immateriella anläggningstillgångar	64 585	55 313	57 424
Materiella anläggningstillgångar	4 087	3 423	3 566
Nyttjanderättstillgångar	42 810	37 924	42 466
Finansiella anläggningstillgångar	15 034	7 993	8 464
Aktier och andelar i övriga företag	3 000	-	-
Uppskjutna skattefordringar	26 153	22 887	25 222
Summa anläggningstillgångar	461 895	419 257	431 030
Kundfordringar	325 753	267 783	353 139
Skattefordringar	8 498	6 282	9 123
Övriga fordringar, förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	44 411	29 752	35 354
Likvida medel	77 936	78 210	94 007
Summa omsättningstillgångar	456 598	382 027	491 622
Summa tillgångar	918 493	801 283	922 652
EGET KAPITAL & SKULDER
Eget kapital	291 865	249 708	261 313
Uppskjutna skatteskulder	1 574	1 524	1 574
Övriga avsättningar	-162	399	305
Leasingskuld långfristig	30 248	29 105	28 036
Övriga räntebärande skulder	79 644	102 434	80 229
Övriga långfristiga skulder	-	505	-
Summa långfristiga skulder	111 304	133 967	110 145
Kortfristiga räntebärande skulder	13 276	12 312	12 436
Leverantörsskulder	13 771	14 697	15 071
Kortfristiga skulder till publishers	331 640	271 357	361 518
Skatteskulder	6 829	4 305	9 882
Leasingskuld kortfristig	11 862	7 538	14 218
Övriga skulder, upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	137 945	107 399	138 069
Summa kortfristiga skulder	515 323	417 608	551 194
Summa eget kapital och skulder	918 493	801 283	922 652

Koncernens kassaflödesanalys

KSEK	Jul-Sep	Jul-Sep	Jan-Sep	Jan-Sep
	2022	2021	2022	2021
Den löpande verksamheten Resultat före skatt	2 913	2 079	18 262	17 589
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet
	9 952	10 224	27 621	13 223
Betald/erhållen skatt	-129	-2 271	-6 493	-4 754
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar av rörelsekapital	12 736	10 032	39 390	26 059
Förändring av rörelsekapital	-4 200	5 043	-12 193	-16 375
Kassaflöde från den löpande verksamheten	8 536	15 075	27 196	9 683
Investeringsverksamheten
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	-7 154	-6 503	-21 411	-20 135
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	-171	-186	-1 441	-2 250
Investeringar i finansiella anläggningstillgångar	-5 356	-	-9 264	-439
Avyttring av finansiella anläggningstillgångar	-	17 653	-	17 653
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-12 682	10 964	-32 117	-5 171
Finansieringsverksamheten
Återbetalning av externa lån	-21	-21	-6 473	-6 223
Betalning av finansiell leasingskuld	-3 889	-3 152	-10 444	-10 639
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-3 910	-3 173	-16 917	-16 862
Periodens kassaflöde	-8 055	22 866	-21 838	-12 350
Likvida medel:
Vid periodens början	84 857	55 105	94 007	88 715
Valutakursdifferenser i likvida medel	1 135	239	5 767	1 844
Likvida medel vid periodens slut	77 936	78 210	77 936	78 210
Justeringar för ej kassapåverkande poster
Avskrivningar och nedskrivningar	9 414	8 087	26 705	24 662
Avyttring aktier dynadmic	-	-	-2648	-7703
Övrigt	538	2 137	3 565	-3 736
Summa ej kassapåverkande poster	9 952	10 224	27 621	13 223

Moderbolagets resultaträkning

SEK 000's	Jul-Sep 2022	Jul-Sep 2021	Jan-Sep 2022	Jan-Sep 2021
Nettoomsättning	28 576	23 745	90 921	71 465
Övriga intäkter	20	157	61	483
Totala intäkter	28 597	23 902	90 982	71 948
Kostnad för sålda varor	-6 810	-3 189	-16 621	-7 169
Bruttoresultat	21 787	20 713	74 361	64 779
Försäljningskostnader	-1 137	-732	-3 185	-1 585
Administrationskostnader	-14 862	-13 408	-45 780	-37 256
Utvecklingskostnader	-6 147	-5 739	-16 896	-16 448
Rörelseresultat	-360	836	8 500	9 490
Finansnetto	-7 765	-2 484	-14 140	478
Resultat före skatt	-8 126	-1 648	-5 640	9 968
Skatt	-	-40	-	-155
Resultat efter skatt	-8 126	-1 688	-5 640	9 812

Moderbolagets rapport över finansiell ställning

SEK 000's	30 Sep	30 Sep	31 Dec
	2022	2021	2021
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	63 699	53 799	56 084
Materiella anläggningstillgångar	320	73	313
Finansiella anläggningstillgångar	186 879	177 931	178 089
Uppskjuten skattefordran	70	102	70
Summa anläggningstillgångar	250 968	231 905	234 556
Kundfordringar	4 986	463	3 929
Fordringar på koncernbolag	161 032	138 176	177 742
Skattefordringar	738	1 844	1 014
Övriga kortfristiga fordringar	2 717	3 096	4 644
Likvida medel	34 331	27 935	45 217
Summa omsättningstillgångar	203 804	171 514	232 546
Summa tillgångar	454 772	403 419	467 102
EGET KAPITAL & SKULDER
Eget kapital	93 614	88 916	98 658
Övriga räntebärande skulder	79 213	101 911	79 727
Summa långfristiga skulder	79 213	101 911	79 727
Kortfristiga räntebärande skulder	13 276	12 312	12 436
Leverantörsskulder	5 011	5 131	5 618
Skulder till koncernbolag	102 686	67 577	98 195
Övriga kortfristiga skulder	160 972	127 572	172 469
Summa kortfristiga skulder	268 669	212 592	288 717
Summa eget kapital och skulder	454 772	403 419	467 102

SEK 000's	Jul-Sep	Apr-Jun	Jan-Mar	Oct-Dec	Jul-Sep	Apr-Jun	Jan-Mar	Oct-Dec
	2022	2022	2022	2021	2021	2021	2021	2020
Nettoomsättning	387 603	382 563	403 697	415 682	316 452	332 558	357 128	358 384
Övriga intäkter	1 062	688	295	-1 433	355	336	402	491
Totala intäkter	388 665	383 252	403 991	414 249	316 807	332 895	357 530	358 874
Kostnad för sålda
varor	-308 573	-301 883	-321 406	-339 258	-250 184	-265 808	-289 529	-290 878
Bruttoresultat	80 092	81 369	82 585	74 990	66 623	67 087	68 000	67 997
Omkostnader	-74 064	-74 014	-69 730	-64 588	-62 012	-59 371	-62 337	-59 779
Resultat från
intressebolag	-	-	-	-	-	-	-	-17
Rörelseresultat	6 029	7 354	12 855	10 402	4 611	7 716	5 664	8 201
Finansnetto	-3 115	-2 003	-2 859	-570	-2 531	7 450	-5 320	1 877
Resultat före skatt	2 913	5 351	9 997	9 832	2 079	15 166	343	10 078
Skatt	-853	-1 830	-1 234	-1 080	-1 964	101	-569	-515
Resultat efter skatt	2 060	3 521	8 762	8 752	116	15 267	-225	9 563

Kvartalssammanställning av Koncernens resultaträkning

Kvartalssammanställning av Koncernens rapport över finansiell ställning

SEK 000's	30 Sep 2022	30 Jun 2022	31 Mar 2022	31 Dec 2021	30 Sep 2021	30 Jun 2021	31 Mar 2021	31 Dec 2020
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	370 812	365 151	355 798	351 312	347 030	343 925	343 706	334 744
Övriga anläggningstillgångar	91 083	88 798	79 603	79 717	72 226	92 969	89 076	82 505
Övriga omsättningstillgångar	378 662	359 163	336 991	397 616	303 817	304 252	333 797	333 410
Likvida medel	77 936	84 856	87 610	94 007	78 210	55 105	64 190	88 715
Summa tillgångar	918 493	897 968	860 002	922 652	801 283	796 250	830 769	839 373
EGET KAPITAL & SKULDER
Eget kapital	291 865	284 913	272 584	261 313	249 708	247 785	234 468	226 468
Långfristiga icke räntebärande skulder	31 661	32 560	28 750	29 916	31 533	32 713	34 364	30 240
Långfristiga räntebärande skulder	79 644	78 251	81 000	80 229	102 434	101 376	108 513	106 198
Kortfristiga icke räntebärande skulder	502 047	489 808	465 232	538 759	405 296	402 064	440 975	464 261
Kortfristiga räntebärande skulder	13 276	12 436	12 436	12 436	12 312	12 312	12 449	12 206
Summa eget kapital och skulder	918 493	897 968	860 002	922 652	801 283	796 250	830 769	839 373

Kvartalssammanställning av koncernens kassaflödesanalys

KSEK	Jul	Apr	Jan	Oct	Jul	Apr	Jan	Oct
	Sep	Jun	Mar	Dec	Sep	Jun	Mar	Dec
	2022	2022	2022	2021	2021	2021	2021	2020
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt	2 913	5 351	9 997	9 832	2 079	15 166	343	10 078
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	9 952	7 390	10 280	4 250	10 224	-5 189	8 189	-5 687
Betald/erhållen skatt	-129	-5 213	-1 151	-358	-2 271	-1 586	-897	6 960
Förändring av rörelsekapital	-4 200	3 083	-11 077	33 739	5 043	-624	-20 794	37 209
Kassaflöde från den löpande verksamheten	8 536	10 612	8 048	47 464	15 075	7 767	-13 159	48 559
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-12 682	-8 893	-10 542	-8 823	10 964	-7 373	-8 763	-9 919
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-3 910	-8 705	-4 302	-24 206	-3 173	-9 278	-4 410	-8 903
Periodens kassaflöde	-8 055	-6 986	-6 796	14 435	22 866	-8 884	-26 332	29 737
Likvida medel
-vid periodens början	84 857	87 322	94 007	78 210	55 105	64 190	88 715	55 998
Valutakursdifferenser i likvida medel	1 135	4 519	111	1 362	239	-201	1 807	2 980
Likvida medel vid periodens slut	77 936	84 856	87 322	94 007	78 210	55 105	64 190	88 715

Key ratios Group

	Jul Sep 2022	Apr Jun 2022	Jan Mar 2022	Oct Dec 2021	Jul Sep 2021	Apr Jun 2021	Jan Mar 2021	Oct Dec 2020
Bruttoresultat (GP) / totala intäkter (%)	20,6	21,2	20,4	18,1	21,0	20,2	19,0	18,9
EBITDA / totala intäkter (%)	4,0	4,3	5,2	4,4	4,0	4,7	4,0	4,7
EBITDA / Bruttoresultat (GP) (%)	19,3	20,1	25,7	24,4	19,1	23,4	21,0	25,0
Soliditet (%)	31,8	31,7	31,7	28,3	31,2	31,1	28,2	27,0
Avkastning på eget kapital de senaste 12 månaderna (%)	8,5	7,9	13,0	9,8	10,3	9,0	5,2	3,1
Genomsnittligt antal årsverk	288	276	266	263	255	251	245	240
Avkastning på sysselsatt kapital de senaste 12 månaderna (%)	9,7	9,4	11,6	10,0	9,0	10,0	6,5	6,5
Rörelsekapital vid periodens slut (MSEK)	-113	-119	-115	-126	-96	-90	-96	-119
Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, SEK	0,19	0,24	0,18	1,05	0,33	0,17	-0,29	1,08
Eget kapital per aktie, SEK	6,4	6,2	5,9	5,7	5,4	5,4	5,1	4,9
Börskurs vid periodens slut, SEK	3,73	5,10	5,02	7,36	5,60	4,74	4,62	2,92

Verksamhetssegment

MSEK	Jul	Apr	Jan	Oct	Jul	Apr	Jan	Oct
	Sep	Jun	Mar	Dec	Sep	Jun	Mar	Dec
	2022	2022	2022	2021	2021	2021	2021	2020
DACH
Totala intäkter	68,8	79,1	91,0	90,4	60,8	75,6	69,0	58,0
EBITDA	6,1	6,7	8,6	5,1	5,7	5,6	5,1	5,0
France & Benelux
Totala intäkter	80,2	83,0	90,7	90,1	78,1	74,3	69,5	79,1
EBITDA	9,3	10,2	11,1	11,6	9,6	9,3	6,2	8,5
Nordics
Totala intäkter	140,0	135,8	136,6	139,0	104,6	115,3	125,1	128,1
EBITDA	6,6	8,9	9,6	8,6	6,9	7,4	9,1	8,3
South
Totala intäkter	48,2	40,2	42,9	52,6	36,9	36,4	41,3	46,0
EBITDA	5,6	3,9	5,1	5,5	4,1	3,9	4,0	4,9
UK & Ireland
Totala intäkter	51,6	45,2	42,9	42,1	36,4	31,3	52,7	47,6
EBITDA	2,5	2,1	2,5	2,4	2,0	1,9	3,3	3,0
Group management &
support functions
Totala intäkter	-	-	-	-	-	-	-	-
EBITDA	-14,6	-15,5	-15,6	-15,0	-15,6	-12,4	-13,5	-12,8
Total
Totala intäkter	388,7	383,3	404,0	414,2	316,8	332,9	357,5	358,9
EBITDA	15,4	16,3	21,2	18,3	12,7	15,7	14,2	17,0

Tradedoubler använder sig av nyckeltalen avkastning på sysselsatt kapital och soliditet för att läsaren ska kunna bedöma möjlighet till utdelning, strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Vidare använder Tradedoubler nyckeltalet EBITDA justerat för förändringsrelaterade poster för att investerare ska ha möjlighet att förstå den underliggande verksamhetens resultatgenereringsförmåga.

Aktiekurs/eget kapital

Aktiens pris dividerat med eget kapital per aktie.

Avkastning på eget kapital

Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital beräknat som ingående plus utgående eget kapital dividerat med två

Avkastning på sysselsatt kapital

Rörelseresultat plus ränteintäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital beräknat som ingående plus utgående sysselsatt kapital dividerat med två.

Bruttomarginal

Bruttoresultat i procent av totala intäkter.

EBIT

Resultat före skatt och finansnetto.

EBITDA

EBITDA är resultat före skatt, finansnetto samt avskrivningar och nedskrivningar.

EBITDA-marginal eller EBITDA/Totala intäkter

EBITDA i procent av totala intäkter.

Eget kapital per aktie

Eget kapital delat med genomsnittligt antal akier.

Förändringsrelaterade poster

Förändringsrelaterade poster avser poster av engångskaraktär, samt kostnader för aktieprogram som inte avser koncernens aktier, som visas separat för att göra det lättare för läsaren att förstå den underliggande förändringen i intäkter och kostnader i jämförelsen mellan perioder.

Nettomarginal

Resultat efter skatt i procent av omsättningen.

Nettokassa

Likvida medel minus räntebärande skulder.

Resultat per aktie före och efter utspädning

Årets resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier räknat före och efter utspädning. Rörelsekapital

Omsättningstillgångar (exklusive skattefordringar) exklusive likvida medel och kortfristiga placeringar minus kortfristiga skulder (exklusive kortfristiga räntebärande skulder, skatteskuld och kortfristig leasingskuld).

Rörelsemarginal

Rörelseresultat i procent av omsättningen.

Rörelseresultat (EBIT)

Resultat före skatt och finansnetto.

Soliditet

Eget kapital i procent av balansomslutningen.

Sysselsatt kapital

Summa tillgångar minus kortfristiga och långfristiga icke räntebärande skulder inklusive uppskjuten skatteskuld.