TradeDoubler — Interim / Quarterly Report 2023

Nov 3, 2023

SIDA | 02

Tredje kvartalet, Juli – September 2023

• Totala intäkter uppgick till 484 (389) MSEK, en ökning med 25% eller med 13% justerat för valutakurseffekter jämfört med samma period föregående år.
• Bruttoresultatet uppgick till 98 (80) MSEK, en ökning med 23% eller med 11% justerat för valutakurseffekter. Bruttomarginalen var 20,3% (20,6).
• Rörelsekostnader, exklusive avskrivningar och förändringsrelaterade poster, uppgick till 77 (62) MSEK, en ökning med 24%, eller 15% justerat för valutakurseffekter.
• Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar (EBITDA) uppgick till 21 (15) MSEK. Justerat för förändringsrelaterade poster var EBITDA 21 (18) MSEK.
• Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar, i huvudsak relaterat till produktutveckling uppgick till 10 (7) MSEK.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten var 3 (9) MSEK.
• Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 0,13 (0,05) SEK

Delårsperioden, Januari – September 2023

• Totala intäkter uppgick till 1 411 (1 176) MSEK, en ökning med 20% eller med 11% justerat för valutakurseffekter jämfört med samma period föregående år.
• Bruttoresultatet uppgick till 296 (244) MSEK, en ökning med 21% eller med 12% justerat för valutakurseffekter. Bruttomarginalen var 21,0% (20,8).
• Rörelsekostnader, exklusive avskrivningar och förändringsrelaterade poster, uppgick till 233 (188) MSEK, en ökning med 24%, eller 18% justerat för valutakurseffekter.
• Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar (EBITDA) uppgick till 62 (53) MSEK. Justerat för förändringsrelaterade poster var EBITDA 63 (56) MSEK.
• Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar, i huvudsak relaterat till produktutveckling uppgick till 28 (23) MSEK.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten var 31 (27) MSEK. Summan av likvida medel och räntebärande finansiella tillgångar var 48 (78) MSEK vid utgången av kvartalet. Nettokassan uppgår till -35 (-15) MSEK.
• Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 0,27 (0,32) SEK.
• Under det andra kvartalet förvärvade Tradedoubler det Berlinbaserade bolaget Kaha GmbH som är verksamma inom teknologi i influensersfären. Förvärvet har påverkat goodwill med 56 MSEK och kassaflödet med -21 MSEK.

MSEK	Jul-Sep 2023	Jul-Sep 2022	Jan-Sep 2023	Jan-Sep 2022
Totala intäkter	484	389	1 411	1 176
Bruttoresultat	98	80	296	244
Bruttomarginal	20,3%	20,6%	21,0%	20,8%
Rörelsekostnader före avskrivningar, nedskrivningar och förändringsrelaterade kostnader1	-77	-62	-233	-188
EBITDA justerat för förändringsrelaterade poster1	21	18	63	56
EBITDA-marginal justerat för förändringsrelaterade poster1	4,3%	4,6%	4,5%	4,8%
Förändringsrelaterade poster1	0	-2	-1	-3
EBITDA	21	15	62	53
Rörelseresultat (EBIT)	7	6	24	26
Resultat efter skatt	6	2	12	14
Investeringar i icke-finansiella anläggningstillgångar	-10	-7	-28	-23
Kassaflöde från den löpande verksamheten	3	9	31	27
Likvida medel vid periodens utgång	48	78	48	78
Nettokassa2 , vid periodens utgång	-35	-15	-35	-15

¹ För mer information angående förändringsrelaterade poster se sidan 10

² Likvida medel minus räntebärande skulder.

Stockholm, 3 november 2023

Kära aktieägare,

Vi ser på ett tillfredsställande tredje kvartal 2023. Vår tillväxttakt och marginaler ligger på liknande nivåer som under tidigare kvartal, men vi såg vissa marknadsförhållanden som påverkade vår verksamhet. Minskade budgetar och ekonomiska utmaningar för annonsörer på vissa marknader har lett till lägre utgifter under sommaren. Sedan mitten av september tog verksamheten fart igen och vi kunde växa vår verksamhet med liknande tillväxttakt som tidigare.

Under tredje kvartalet ökade intäkterna med 13% och bruttovinsten med 11% baserat på valutajusterad jämförelse. EBITDA uppgick till 21 MSEK vilket är en förbättring jämfört med föregående år och mot andra kvartalet. Bruttomarginalen är stabil på 20,3% och EBITDA-marginalen ökade till 4,3% vilket fortfarande är lite lägre än under Q3 förra året, men förbättrades jämfört med Q2.

Jämfört med kvartalen innan har vi rekryterat färre anställda då vi anser att vi är väl bemannade nu för att genomföra våra planer, både i vår kärnverksamhet och för våra nya produkter. Med 336 anställda är vi 46 personer fler än vid samma tidpunkt förra året vilket är den huvudorsaken till kostnadsökningen. Vi kommer att fortsätta att investera i våra team och produkter på lämpligt sätt.

Regioner och produkter

Vi kunde fortsätta att växa vår verksamhet i alla Tradedoubler-regioner. Jag är särskilt glad över utvecklingen av UK där vi tog ett stort steg framåt som bekräftar vår långsiktiga strategi för denna marknad. Den enda marknaden som utvecklats långsammare än väntat är Frankrike. Där kan vi för närvarande inte hålla nivån på verksamheten för vårt dotterbolag R Advertising som driver e-postmarknadsföring. Tradedoubler Frankrikes verksamhet utvecklas positivt.

Alla affärsområden för Tradedoubler som är kärnverksamheten - Affiliate Marketing, Grow (affiliate selfserve platform), Metapic (influencer marketing), Appiness (mobilkampanjer) och Cost-per-lead (CPL) kampanjer växer, där Appiness och Metapic har den högsta tillväxttakten.

Med vänlig hälsning,

Matthias Stadelmeyer VD och Koncernchef

SIDA | 04

För annonsörer och publicister som vill få sin verksamhet att växa erbjuder Tradedoubler prestationsbaserade marknadsföringslösningar och tekniklösningar med ett unikt nätverk. I över 20 år har vi skräddarsytt prestationsbaserade marknadsföringslösningar baserat på våra kunders behov genom att kombinera innovation, expertis, global närvaro, samt vår marknadsledande teknologiska plattform

Branchledande affiliate-nätverk

Affiliate-marknadsföring är en riskfri lösning för annonsörer som vill öka sin försäljning eftersom de bara betalar för resultat.

Private-label partner management platform

Vår prisbelönta teknologiplattform gör det möjligt för annonsörer, publicister och agenturer att hantera partnerskap direkt, eller konfigurera och driva egna nätverk.

Kampanjhantering

Vi erbjuder prestationsbaserade kampanjer skräddarsydda för våra kunders behov och baserade på programmatisk och icke-programmatisk inventering. Från lead-skapande till visningar, inbyggda annonser, video och app-installationer.

Marknadsledande business intelligence

Datadrivna insikter inklusive köpresebeteenderapporter och analyser för bästa avkastning över alla kanaler och optimering av de digitala annonsutgifterna.

Att bygga upp och få relationer att växa är vår livsnerv och har varit vår nyckelkompetens i över 20 år. 336 anställda baserade på 15 kontor sammanför annonsörer och publicister i mer än 80 länder runtom i världen för att få deras verksamhet att växa.

Genom våra prestationsbaserade marknadsföringslösningar och vårt nätverk av 180 000 publicister genererade vi under förra delårsperioden över 3,7 miljarder euro i intäkter till våra kunder, mer än 3,8 miljarder klick och 91 miljoner konverteringar för våra kunder.

Om inget annat uttryckligen uppges, avser den finansiella informationen redovisade siffror som inte är justerade för förändringsrelaterade poster eller förändringar i valutakurser. För mer information om förändringsrelaterade poster se sid 10.

Koncernens totala intäkter under delårsperioden uppgick till 1 411 (1 176) MSEK, vilket är en ökning med 20% jämfört med samma period föregående år eller en ökning med 11% justerat för valutakurseffekter.

Totala intäkter under det tredje kvartalet uppgick till 484 (389) MSEK, vilket är en ökning med 25% jämfört med samma period föregående år eller en ökning med 13% justerat för valutakurseffekter. Ökningen av de totala intäkterna är främst relaterade till bra tillväxt inom Norden samt UK & Ireland.

Bruttoresultatet för delårsperioden uppgick till 296 (244) MSEK, en ökning med 21% eller med 12% justerat för valutakurseffekter.

Bruttoresultatet under det tredje kvartalet uppgick till 98 (80) MSEK, en ökning med 23% eller med 11% justerat för valutakurseffekter. Bruttomarginalen var 20,3% (20,6). Ökningen av bruttoresultatet och minskningen av bruttomarginalen är främst relaterade till ett lägre bruttoresultat i R Advertising där marginalerna är högre.

Rörelsekostnaderna, justerat för förändringsrelaterade poster och avskrivningar, uppgick under delårsperioden till 233 (188) MSEK, vilket var en ökning med 24% eller 18% justerat för valutakurseffekter.

Rörelsekostnaderna, justerat för förändringsrelaterade poster och avskrivningar, uppgick under tredje kvartalet till 77 (62) MSEK. Detta var en ökning med 24% eller 15% justerat för valutakurseffekter. Kostnadsökningarna är främst relaterade till ökade lönekostnader.

Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar (EBITDA) uppgick under delårsperioden till 62 (56) MSEK. Justerat för förändringsrelaterade poster var EBITDA 62 (53) MSEK. Avskrivningar och nedskrivningar uppgick till 38 (27) MSEK. Ökningen av avskrivningar är främst relaterade till ett antal större projektrelaterade immateriella investeringar som har påbörjat avskrivningscykeln.

Rörelseresultatet uppgick därmed till 24 (26) MSEK under delårsperioden.

Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar (EBITDA) uppgick under det tredje kvartalet till 21 (15) MSEK. Justerat för förändringsrelaterade poster var EBITDA 21 (18) MSEK. Avskrivningar och nedskrivningar uppgick till 14 (9) MSEK. Rörelseresultatet i det tredje kvartalet uppgick därmed till 7 (6) MSEK.

Finansnettot uppgick under delårsperioden till -7 (-8) MSEK varav valutakurseffekter uppgick till -4 (-3) MSEK, de ökade valutakurseffekterna är främst relaterade till att det externa lånet är nominerat i EUR medan EUR/SEK- kursen har ökat under delårsperioden. Finansiella intäkter och kostnader var -3 (0,8) MSEK.

Finansnettot under tredje kvartalet var 0 (-3) MSEK varav valutakurseffekter uppgick till 1 (-2). Finansiella intäkter och kostnader var -1 (-2) MSEK,

Resultatet efter skatt under delårsperioden uppgick till 12 (14) MSEK, skatt påverkade resultatet med -4 (-4) MSEK.

Resultatet efter skatt under tredje kvartalet uppgick till 6 (2) MSEK. Skatt påverkade resultatet med -1 (-1) MSEK.

Om inget annat uttryckligen uppges, avser den finansiella informationen redovisade siffror som inte är justerade för förändringsrelaterade poster eller förändringar i valutakurser. För mer information om förändringsrelaterade poster se sidan 10.

Tradedoublers verksamhetssegment presenteras på regionalnivå där Tradedoublers segment består av DACH (Tyskland och Schweiz), France & Benelux (Frankrike och Nederländerna), Nordics (Sverige, Norge, Danmark, Finland och Polen), South (Italien och Spanien) samt UK & Ireland.

MSEK	Jul-Sep	Jul-Sep	Jan-Sep	Jan-Sep
	2023	2022	2023	2022
Intäkter
DACH	76	69	231	239
France & Benelux	84	80	259	254
Nordics	178	140	545	412
South	61	48	166	131
UK & Ireland	84	52	211	140
Totala intäkter	484	389	1 411	1 176
EBITDA
DACH	6,9	6,1	25,1	21,4
France & Benelux	5,9	9,3	25,4	30,6
Nordics	10,4	6,6	35,8	25,0
South	7,7	5,6	16,7	14,5
UK & Ireland	3,2	2,5	6,6	7,2
Total	34,1	30,1	109,6	98,7
Koncernledning och supportfunktioner	-13,3	-14,6	-47,7	-45,8
Total EBITDA	20,8	15,4	61,8	52,9
Avskrivning och nedskrivning	-13,5	-9,4	-38,3	-26,7
Rörelseresultat enligt koncernens
resultaträkning	7,3	6,0	23,5	26,2
EBITDA/ Totala intäkter , %
DACH	9,1	8,9	10,9	9,0
France & Benelux	7,0	11,6	9,8	12,0
Nordics	5,8	4,7	6,6	6,1
South	12,6	11,5	10,0	11,1
UK & Ireland	3,8	4,9	3,1	5,1
Total EBITDA-Marginal	4,3	4,0	4,4	4,5

Intäkter - verksamhetssegment

Totala intäkter under delårsperioden uppgick till 1 411 (1 176) MSEK, vilket är en ökning med 20% jämfört med samma period föregående år. Alla regioner ökade sina intäkter jämfört med förra delårsperioden.

Totala intäkter under tredje kvartalet uppgick till 484 (389) MSEK, vilket är en ökning med 25%. Alla regioner ökade sina intäkter jämfört med tidigare år.

EBITDA – verksamhetssegment

EBITDA under kvartalet växer för alla segment förutom France & Benelux. Den huvudsakliga anledningen till varför segmentet inte växer är minskad bruttovinst i R Advertising.

Under tredje kvartalet uppgick kostnader för koncernledning och supportfunktioner till 13 (15) MSEK.

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten, före förändringar av rörelsekapital, (EBITDA med avdrag för betald skatt och ränta samt icke kassaflödespåverkande poster) var 42 (39) MSEK under delårsperioden. Förändringen av rörelsekapitalet under delårsperioden var -10 (-12) MSEK.

Nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar (CAPEX), i huvudsak relaterade till produktutveckling, var -28 (-23) MSEK under delårsperioden. Investeringar i finansiella anläggningstillgångar uppgick till -24 (-9) MSEK under delårsperioden och påverkades främst av investeringen i ett konvertibelt lån om 18,5 MSEK relaterat till Kaha GmbH ett tyskt influencermarketing-bolag. Kassaflödet uppgick till -44 (-22) MSEK under delårsperioden.

Kassaflödet från den löpande verksamheten, före förändringar av rörelsekapital, (EBITDA med avdrag för betald skatt och ränta samt icke kassaflödespåverkande poster) var 10 (13) MSEK under tredje kvartalet. Förändringen av rörelsekapitalet var -7 (-4) MSEK och som vanligt väldigt beroende på betalningsmönstret från kunder.

Nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar (CAPEX), huvudsakligen relaterade till produktutveckling, var -10 (-7) MSEK under tredje kvartalet. Kassaflödet för kvartalet uppgick till -12 (-8) MSEK.

Finansiell ställning

Likvida medel vid utgången av kvartalet var 48 (78) MSEK. Räntebärande skulder uppgick till 84 (93) KSEK och avser lån från bolagets huvudägare Reworld Media S.A.. Nettokassan uppgick därmed till -35 (-15) MSEK på bokslutsdagen.

Koncernens egna kapital uppgick till 331 (292) MSEK vid utgången av kvartalet. Avkastning på eget kapital under de senaste 12 månaderna var 7 (8,5) procent och soliditeten var 31,6 (31,8) procent.

Förändringsrelaterade poster

För att underlätta jämförelser justerar Tradedoubler för förändringsrelaterade poster som påverkar jämförelser mellan perioder. Nedan framgår vilka poster som har justerats för i denna rapport.

Bolagets förändringsrelaterade poster under delårsperioden 2023 uppgick till 1 MSEK och avser legala kostnader relaterat till förvärvet av KAHA GmbH.

Förändringsrelaterade poster under delårsperioden 2022 uppgick till -3,5 MSEK där -0,7 MSEK består av kostnader relaterade till Reworld medias aktieprogram till ledande befattningshavare, som finns beskrivet på sidan 8 i årsredovisningen 2021. -1,9 MSEK avser avgångsvederlag. -0,9 MSEK som avser tilläggsköpeskilling för ett köp av kundlistan som lagt grunden till varumärket Appiness.

Säsongsvariationer

Tradedoublers verksamhet, framför allt inom Performance Marketing, varierar med utvecklingen inom e-handel och online-baserad annonsering. Det föreligger säsongsvariationer, särskilt inom e-handel. Högst är aktiviteten under "Black Friday" och inför julhelgen, vilket medför att det första och det fjärde kvartalet normalt är Tradedoublers starkaste.

Moderbolaget

Moderbolagets totala intäkter uppgick till 119 (91) MSEK under delårsperioden och 39 (29) MSEK under det tredje kvartalet. Intäkterna bestod främst av licensintäkter från dotterbolag.

Rörelseresultatet (EBIT) var 8 (9) MSEK under delårsperioden och 2 (-0,4) MSEK under tredje kvartalet.

Finansnettot uppgick till 2 (-14) MSEK under delårsperioden och till -1 (-8) MSEK under tredje kvartalet. Utdelningar från dotterbolag påverkade med 8 (2) MSEK och förändrade valutakurser påverkade med -3,8 (-12) MSEK under delårsperioden.

Skatt uppgick till 0 (0) MSEK under delårsperioden och resultat efter skatt uppgick till 10 (-6) MSEK.

Moderbolagets fordringar på koncernbolag uppgick på bokslutsdagen till 203 (161) MSEK, varav inga (0) var långfristiga. Moderbolagets skulder till koncernbolag uppgick till 123 (103) MSEK, varav inga (0) var långfristiga. Likvida medel uppgick till 28 (34) MSEK på bokslutsdagen.

Uppskjuten skattefordran uppgick vid utgången av delårsperioden till 0 (0) MSEK.

Ingen aktivering av uppskjuten skatt på underskott har gjorts då bedömningen av möjligheten att kunna utnyttja uppskjuten skatt på underskottsavdrag är oförändrad jämfört mot tidigare perioder.

Medarbetare

Vid utgången av det tredje kvartalet hade Tradedoubler motsvarande 336 (290) heltidsekvivalenter (FTE), vilket inkluderade tillsvidare- och temporärt anställda.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Tradedoubler indelar risker i marknadsrelaterade risker, operativa risker, finansiella risker och legala risker. Dessa risker finns beskrivna på sidan 7 i årsredovisningen 2022. Inga väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer bedöms ha tillkommit utöver vad som beskrivs i årsredovisningen för 2022.

Kritiska uppskattningar och bedömningar

För information avseende kritiska uppskattningar och bedömningar i Tradedoublers bokslut se not K2 i årsredovisningen 2022. Inga händelser har inträffat sedan årsredovisningen 2022 som skulle kunna påverka aktuella kritiska uppskattningar och bedömningar.

SIDA | 11

Transaktioner med närstående

Transaktioner med bolagets huvudägare

Bolagets huvudägare, Reworld Media, har fått ersättning som publicist i Frankrike om 248 KEUR, 36 KEUR i ersättning för HR-tjänster samt 136 KEUR i ersättning för hyra relaterat till Tradedoublers franska dotterbolag. Reworld Media har under 2023 fakturerats för tjänster erhållna från Tradedoubler Frankrike om totalt 74 KEUR. Övriga dotterbolag har fakturerat Reworld media 52 KEUR.

På bokslutsdagen uppgår räntebärande lån från Reworld media till 84 MSEK (7,3 MEUR). Lånet har en amorteringsstruktur och förfaller 2026. Lånet har tecknats på marknadsmässiga villkor och räntekostnaden under delårsperioden har uppgått till 2,7 MSEK. Amorteringar av lånen har under delårsperioden uppgått till 7,1 MSEK.

Principen enligt armlängds avstånd har tillämpats på alla dessa transaktioner.

Transaktioner med ledande befattningshavare och styrelse

Förutom ersättning till styrelse och ledande befattningshavare inom ramen för den normala verksamheten har följande transaktioner ägt rum under 2023.

Tradedoublers VD, Matthias Stadelmeyer, har via hans delägda bolag Tryforyou GmbH och My5 GmbH erhållit ersättning om 22 KEUR relaterat till andra tjänster.

Tradedoublers CTO, Francois Pacot, har via hans helägda bolag under delårsperioden erhållit betalningar om 90 KEUR relaterat till hans månatliga avgifter som konsult, samt 97 KEUR relaterat till andra tjänster.

Under fjärde kvartalet 2020 tecknade Tradedoubler tyska dotterbolag ett hyresavtal avseende ett kontor i München som ägs av flera personer i styrelsen och koncernledningen. Hyran är marknadsmässig, och utgifterna under delårsperioden uppgick till 126 KEUR. Under 2023 tecknades ett liknande hyresavtal mellan Tradedoublers dotterbolag R-advertising och ett bolag som ägs av flera personer i styrelsen och koncernledningen avseende en lokal i Mougins. Hyran är marknadsmässig, och utgifterna under delårsperioden uppgick till 55 KEUR. Under 2022 tecknades ett liknande hyresavtal mellan Tradedoublers tyska dotterbolag och ett bolag som ägs av flera personer i styrelsen och koncernledningen avseende en fastighet i Berlin. Hyran är marknadsmässig, och utgifterna under delårsperioden uppgick till 66 KEUR.

Principen enligt armlängds avstånd har tillämpats på alla dessa transaktioner.

Valutarisker

Valutarisker avser riskerna för att valutakursförändringar påverkar koncernens resultaträkning, balansräkning och kassaflöden. Valutarisker finns både i form av transaktionsrisker och omräkningsrisker. Tradedoubler är exponerat för valutarisker i 15 länder med 10 olika valutor, varav merparten i euro (EUR), polska zloty (PLN) och brittiska pund (GBP). Av koncernens omsättning under delårsperioden utgjorde cirka 46 (51) procent EUR, cirka 23 (20) procent PLN och 15 (12) procent GBP. Av koncernens omkostnader utgjorde cirka 43 (43) procent EUR, cirka 11 (10) procent i PLN och 11 (10) procent GBP.

Nettoinvesteringar i utländsk valuta samt transaktionsrisker valutasäkras för närvarande inte. Exponering hänförlig till valutakursfluktuationer på kund- och leverantörsfakturor är begränsad eftersom fakturering till kunder och från leverantörer väsentligen sker i lokal valuta för samtliga bolag inom koncernen.

I det tredje kvartalet 2019 slutförde Tradedoubler en omförhandling avseende nuvarande låneavtal med Reworld Media S.A. Denna facilitet är upprättad i EUR och är förtillfället ej valutasäkrad.

SIDA | 13

Väsentliga händelser efter balansdagen

Inga väsentliga händelser har skett efter rapportperiodens utgång.

Redovisningsprinciper

Tradedoubler tillämpar International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de är antagna av EU. Denna bokslutskommuniké för koncernen är upprättad i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Moderbolaget tillämpar årsredovisningslagen. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i senaste årsredovisningen.

För finansiella instrument som redovisas till upplupet anskaffningsvärde; kundfordringar, övriga kortfristiga fordringar och likvida medel, leverantörsskulder och andra kortfristiga skulder bedöms det verkliga värdet överensstämma med det redovisade värdet. Långfristiga finansiella skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde. Upplupet anskaffningsvärde bestäms utifrån den effektivränta som beräknades när skulden togs upp. Övriga skulder bedöms inte avvika materiellt från redovisat värde.

Inga nya eller ändrade standarder har antagits under 2023. För information kring tillämpade redovisningsprinciper hänvisas läsaren till 2022 års årsredovisning.

Aktien

Totalt antal aktier vid utgången av delårsperioden var 45 927 449 (45 927 449), varav 790 760 (790 760) fanns i eget förvar. Genomsnittligt antal utestående aktier under delårsperioden uppgick till 45 136 689 (45 136 689).

Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 0,27 (0,32) SEK under delårsperioden och till 0,13 (0,05) SEK under tredje kvartalet. Eget kapital per aktie var 7,21 (6,35) SEK vid utgången av delårsperioden.

Aktiekursen stängde på 4,5 SEK den sista handelsdagen under delårsperioden, vilket är högre än vid sista handelsdagen 2022 då aktiekursen stängde på 3,835 SEK.

Långsiktiga finansiella mål

Bolagets långsiktiga finansiella mål fastställda av styrelsen, är att nettoomsättningen ska öka med mer än 5 procent årligen i lokal valuta och att EBITDA dividerat med bruttoresultat ska överskrida 20 procent över en konjunkturcykel.

Årsredovisning

Årsredovisningen för 2022 finns tillgänglig på Tradedoublers hemsida Aktieägare som vill erhålla årsredovisning per post ombeds kontakta Tradedoubler på ir@tradedoubler.com eller på telefon +46 8 405 08 00.

Kontaktinformation

Matthias Stadelmeyer, VD och Koncernchef, telefon +46 8 405 08 00 Viktor Wågström, CFO, telefon +46 8 405 08 00. E-mail: ir@tradedoubler.com

Finansiell information

Bokslutskommuniké 2023 9 februari 2024

Engelsk version

Denna rapport har upprättats i både en svensk och en engelsk version. Vid skillnader mellan de två rapporterna ska den svenska versionen gälla.

Övrig information

Information som Tradedoubler AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 3 november 2023 kl. 08.00 CET. Sifferuppgifter inom parentes avser motsvarande period 2022 om inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma.

Granskning

Denna delårsrapport har inte granskats av bolagets revisorer Ernst & Young AB.

Styrelsens försäkran

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm, 3 november 2023

Pascal Chevalier Ordförande

Gautier Normand Ledamot

Erik Siekmann Ledamot

Jérémy Parola Ledamot

Xavier Penat Ledamot

Matthias Stadelmeyer VD och Koncernchef

SIA | 14

Koncernens resultaträkning

KSEK	Jul-Sep	Jul-Sep	Jan-Sep	Jan-Sep
	2023	2022	2023	2022
Nettoomsättning	483 575	387 603	1 407 601	1 173 863
Övriga intäkter	184	1 062	3 762	2 045
Totala Intäkter	483 760	388 665	1 411 362	1 175 908
Kostnad för sålda varor	-385 534	-308 573	-1 115 406	-931 862
Bruttoresultat	98 225	80 092	295 957	244 046
Försäljningskostnader	-66 311	-52 079	-190 501	-151 131
Administrationskostnader	-13 834	-14 458	-46 839	-45 776
Utvecklingskostnader	-10 778	-7 526	-35 082	-20 900
Rörelseresultat	7 302	6 029	23 534	26 238
Finansnetto	-88	-3 115	-7 113	-7 977
Resultat före skatt	7 214	2 913	16 421	18 262
Skatt	-1 253	-853	-4 450	-3 918
Resultat efter skatt	5 961	2 060	11 971	14 344

Koncernens rapport över totalresultat

KSEK	Jul-Sep 2023	Jul-Sep 2022	Jan-Sep 2023	Jan-Sep 2022
Resultat efter skatt	5 961	2 060	11 971	14 344
Övrigt totalresultat
Poster som kommer omklassificeras till resultatet
Omräkningsdifferenser, netto efter skatt	-11 056	4 609	11 376	15 492
Summa totalresultat	-5 095	6 669	23 347	29 836
Totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare	-5 095	6 669	23 347	29 836

SEK	Jul-Sep	Jul-Sep	Jan-Sep	Jan-Sep
	2023	2022	2023	2022
Resultat per aktie före och efter utspädning	0,13	0,05	0,27	0,32
Antal aktier - Vägt genomsnitt	45 136 689	45 136 689	45 136 689	45 136 689

Koncernens nyckeltal

MSEK	Jul-Sep	Jul-Sep	Jan-Sep	Jan-Sep
	2023	2022	2023	2022
Bruttoresultat (GP) / totala intäkter (%)	20,3	20,6	21,0	20,8
EBITDA / totala intäkter (%)	4,3	4,0	4,4	4,5
EBITDA / Bruttoresultat (GP) (%)	21,2	19,3	20,9	21,7
Soliditet (%)	31,6	31,8	31,6	31,8
Avkastning på eget kapital de senaste 12	7,0	8,5	7,0
månaderna (%)				8,5
Genomsnittligt antal årsverk	330	288	317	277
Avkastning på sysselsatt kapital de senaste 12	10,3	9,7	10,3	9,7
månaderna (%)
Rörelsekapital vid periodens slut (MSEK)	-97,0	-113,2	-97,0	-113,2
Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie,	0,07	0,19	0,69	0,60
SEK
Eget kapital per aktie, SEK	7,21	6,35	7,21	6,35
Börskurs vid periodens slut, SEK	4,50	3,73	4,50	3,73

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital

SEK 000's	Jul-Sep	Jul-Sep	Jan-Sep	Jan-Sep
	2023	2022	2023	2022
Ingående balans	336 157	284 956	307 715	261 313
Periodens totalresultat	-5 095	6 669	23 347	29 836
Aktierelaterade ersättningar	0	241	0	717
Utgående balans	331 062	291 865	331 062	291 865

Koncernens rapport över finansiell ställning

SEK 000's	30 Sep 2023	30 Sep 2022	31 Dec 2022
TILLGÅNGAR
Goodwill	381 954	306 227	311 360
Immateriella anläggningstillgångar	71 462	64 585	68 509
Materiella anläggningstillgångar	4 683	4 087	4 042
Nyttjanderättstillgångar	57 199	42 810	42 440
Finansiella anläggningstillgångar	13 179	15 034	15 173
Aktier och andelar i övriga företag	3 000	3 000	3 000
Uppskjutna skattefordringar	18 063	26 153	17 520
Summa anläggningstillgångar	549 540	461 895	462 043
Kundfordringar	390 647	325 753	417 795
Skattefordringar	6 345	8 498	8 250
Övriga fordringar, förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	51 468	44 411	55 882
Likvida medel	48 450	77 936	93 471
Summa omsättningstillgångar	496 910	456 598	575 397
Summa tillgångar	1 046 450	918 493	1 037 439
EGET KAPITAL & SKULDER
Eget kapital	331 062	291 865	307 715
Uppskjutna skatteskulder	1 680	1 574	1 680
Övriga avsättningar	-14	-162	51
Leasingskuld långfristig	43 446	30 248	31 981
Övriga räntebärande skulder	69 600	79 644	74 635
Övriga långfristiga skulder	26 531	0	0
Summa långfristiga skulder	141 243	111 304	108 347
Kortfristiga räntebärande skulder	14 339	13 276	13 532
Leverantörsskulder	14 615	13 771	10 748
Kortfristiga skulder till publishers	352 147	331 640	407 485
Skatteskulder	7 461	6 829	11 498
Leasingskuld kortfristig	13 279	11 862	10 119
Övriga skulder, upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	172 304	137 945	167 995
Summa kortfristiga skulder	574 144	515 323	621 378
Summa eget kapital och skulder	1 046 450	918 493	1 037 439

Koncernens kassaflödesanalys

KSEK	Jul-Sep	Jul-Sep	Jan-Sep	Jan-Sep
	2023	2022	2023	2022
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt	7 214	2 913	16 421	18 262
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	5 412	9 952	31 664	27 621
Betald/erhållen skatt	-2 801	-129	-6 557	-6 493
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar av rörelsekapital	9 825	12 736	41 528	39 390
Förändring av rörelsekapital	-6 877	-4 200	-10 432	-12 193
Kassaflöde från den löpande verksamheten	2 948	8 536	31 096	27 196
Investeringsverksamheten
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	-9 072	-7 154	-26 254	-21 411
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	-1 177	-171	-1 823	-1 441
Investeringar i finansiella anläggningstillgångar	64	-5 356	-23 922	-9 264
Förvärv av dotterbolag	0	0	-2 278	0
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-10 184	-12 682	-54 278	-32 117
Finansieringsverksamheten
Återbetalning av externa lån	-22	-21	-7 160	-6 473
Betalning av finansiell leasingskuld	-4 561	-3 889	-13 777	-10 444
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-4 583	-3 910	-20 938	-16 917
Periodens kassaflöde	-11 819	-8 055	-44 119	-21 838
Likvida medel:
Vid periodens början	63 573	84 856	93 471	94 007
Valutakursdifferenser i likvida medel	-3 303	1 135	-902	5 767
Likvida medel vid periodens slut	48 450	77 936	48 450	77 936
Justeringar för ej kassapåverkande poster
Avskrivningar och nedskrivningar	13 542	9 414	38 300	26 705
Övrigt	-8 130	538	-6 636	917
Summa ej kassapåverkande poster	5 412	9 952	31 664	27 621

Moderbolagets resultaträkning

SEK 000's	Jul-Sep	Jul-Sep	Jan-Sep	Jan-Sep
	2023	2022	2023	2022
Nettoomsättning	39 392	28 576	118 167	90 921
Övriga intäkter	28	20	1 123	61
Totala intäkter	39 420	28 597	119 290	90 982
Kostnad för sålda varor	-11 359	-6 810	-28 806	-16 621
Bruttoresultat	28 061	21 787	90 484	74 361
Försäljningskostnader	2 743	-1 137	-1 123	-3 185
Administrationskostnader	-20 291	-14 862	-51 532	-45 780
Utvecklingskostnader	-8 995	-6 147	-29 546	-16 896
Rörelseresultat	1 518	-360	8 284	8 500
Finansnetto	-924	-7 765	1 854	-14 140
Resultat före skatt	594	-8 126	10 137	-5 640
Skatt	-	-	-	-
Resultat efter skatt	594	-8 126	10 137	-5 640

Moderbolagets rapport över finansiell ställning

SEK 000's	30 Sep	30 Sep	31 Dec
	2023	2022	2022
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	71 164	63 699	67 711
Materiella anläggningstillgångar	1 352	320	283
Finansiella anläggningstillgångar	222 438	186 879	186 879
Uppskjuten skattefordran	43	70	43
Summa anläggningstillgångar	294 997	250 968	254 916
Kundfordringar	7 159	4 986	6 749
Fordringar på koncernbolag	203 266	161 032	201 156
Skattefordringar	1 844	738	1 014
Övriga kortfristiga fordringar	4 607	2 717	4 289
Likvida medel	27 839	34 331	54 987
Summa omsättningstillgångar	244 716	203 804	268 196
Summa tillgångar	539 713	454 772	523 112
EGET KAPITAL & SKULDER
Eget kapital	114 883	93 614	104 746
Övriga räntebärande skulder	69 255	79 213	74 225
Övriga långfristiga skulder	26 531	0	0
Summa långfristiga skulder	95 786	79 213	74 225
Kortfristiga räntebärande skulder	14 339	13 276	13 532
Leverantörsskulder	3 616	5 011	4 171
Skulder till koncernbolag	123 203	102 686	120 982
Övriga kortfristiga skulder	187 886	160 972	205 455
Summa kortfristiga skulder	329 043	281 945	344 141
Summa eget kapital och skulder	539 713	454 772	523 112

SEK 000's	Jul-Sep	Apr-Jun	Jan-Mar	Oct-Dec	Jul-Sep	Apr-Jun	Jan-Mar	Oct-Dec
	2023	2023	2023	2022	2022	2022	2022	2021
Nettoomsättning	483 575	465 961	458 064	462 212	387 603	382 563	403 697	415 682
Övriga intäkter	184	2 717	860	1 431	1 062	688	295	-1 433
Totala intäkter	483 760	468 678	458 925	463 643	388 665	383 252	403 991	414 249
Kostnad för sålda
varor	-385 534	-369 115	-360 756	-361 610	-308 573	-301 883	-321 406	-339 258
Bruttoresultat	98 225	99 563	98 169	102 032	80 092	81 369	82 585	74 990
Omkostnader	-90 923	-95 467	-86 033	-85 169	-74 064	-74 014	-69 730	-64 588
Rörelseresultat	7 302	4 096	12 136	16 863	6 029	7 354	12 855	10 402
Finansnetto	-88	-3 760	-3 264	-1 693	-3 115	-2 003	-2 859	-570
Resultat före skatt	7 214	336	8 872	15 170	2 913	5 351	9 997	9 832
Skatt	-1 253	-1 634	-1 563	-5 221	-853	-1 830	-1 234	-1 080
Resultat efter skatt	5 961	-1 298	7 308	9 948	2 060	3 521	8 762	8 752

Kvartalssammanställning av Koncernens resultaträkning

Kvartalssammanställning av Koncernens rapport över finansiell ställning

SEK 000's	30 Sep 2023	30 Jun 2023	31 Mar 2023	31 Dec 2022	30 Sep 2022	30 Jun 2022	31 Mar 2022	31 Dec 2021
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	453 416	461 700	388 011	379 868	370 812	365 151	355 798	351 312
Övriga anläggningstillgångar	96 124	100 865	80 164	82 174	91 083	88 798	79 603	79 717
Övriga omsättningstillgångar	448 460	429 714	396 271	481 926	378 662	359 163	336 991	397 616
Likvida medel	48 450	63 572	116 746	93 471	77 936	84 856	87 610	94 007
Summa tillgångar	1 046 450	1 055 851	981 192	1 037 439	918 493	897 968	860 002	922 652
EGET KAPITAL & SKULDER
Eget kapital	331 062	336 157	319 556	307 715	291 865	284 913	272 584	261 313
Långfristiga icke räntebärande skulder	71 644	73 901	30 365	33 712	31 661	32 560	28 750	29 916
Långfristiga räntebärande skulder	69 600	72 380	75 853	74 635	79 644	78 251	81 000	80 229
Kortfristiga icke räntebärande skulder	559 805	559 075	541 706	607 846	502 047	489 808	465 232	538 759
Kortfristiga räntebärande skulder	14 339	14 339	13 712	13 532	13 276	12 436	12 436	12 436
Summa eget kapital och skulder	1 046 450	1 055 851	981 192	1 037 439	918 493	897 968	860 002	922 652

KSEK	Jul-Sep	Apr-Jun	Jan-Mar	Oct-Dec	Jul-Sep	Apr-Jun	Jan-Mar	Oct-Dec
	2023	2023	2023	2022	2022	2022	2022	2021
Den löpande
verksamheten
Resultat före skatt	7 214	336	8 872	15 170	2 913	5 351	9 997	9 832
Justeringar för poster
som inte ingår i	5 412	17 280	8 972	15 778	9 952	7 390	10 280	4 250
kassaflödet
Betald/erhållen skatt	-2 801	-4 965	1 209	8 643	-129	-5 213	-1 151	-358
Förändring av	-6 877	-24 215	20 660	-7 369	-4 200	3 083	-11 077	33 739
rörelsekapital
Kassaflöde från den
löpande	2 948	-11 565	39 713	32 222	8 536	10 612	8 048	47 464
verksamheten
Kassaflöde från
investeringsverksamh	-10 184	-31 644	-12 450	-8 895	-12 682	-8 893	-10 542	-8 823
eten
Kassaflöde från
finansieringsverksam	-4 583	-12 222	-4 132	-9 998	-3 910	-8 705	-4 302	-24 206
heten
Periodens kassaflöde	-11 819	-55 430	23 131	13 329	-8 055	-6 986	-6 796	14 435
Likvida medel
-vid periodens början	63 573	116 746	93 471	77 936	84 856	87 403	94 088	78 291
Valutakursdifferenser
i likvida medel	-3 303	2 257	144	2 205	1 135	4 438	111	1 362
Likvida medel vid
periodens slut	48 450	63 573	116 746	93 471	77 936	84 856	87 403	94 088

Kvartalssammanställning av koncernens kassaflödesanalys

Key ratios Group

	Jul-Sep 2023	Apr-Jun 2023	Jan-Mar 2023	Oct-Dec 2022	Jul-Sep 2022	Apr-Jun 2022	Jan-Mar 2022	Oct-Dec 2021
Bruttoresultat (GP) /
totala intäkter (%)	20,3	21,2	21,4	22,0	20,6	21,2	20,4	18,1
EBITDA / totala	4,3	3,5	5,3	5,6	4,0	4,3	5,2	4,4
intäkter (%)
EBITDA /
Bruttoresultat (GP)	21,2	16,6	24,9	25,5	19,3	20,1	25,7	24,4
(%)
Soliditet (%)	31,6	31,8	32,6	29,7	31,8	31,7	31,7	28,3
Avkastning på eget
kapital de senaste 12	7,0	5,8	7,7	8,5	8,5	7,9	13,0	9,8
månaderna (%)
Genomsnittligt antal årsverk	330	322	299	290	288	276	266	263
Avkastning på
sysselsatt kapital de
senaste 12	10,3	9,8	11,4	11,6	9,7	9,4	11,6	10,0
månaderna (%)
Rörelsekapital vid
periodens slut (MSEK)	-97	-113	-129	-113	-113	-119	-115	-126
Kassaflöde från
löpande verksamhet	0,07	-0,26	0,88	0,71	0,19	0,24	0,18	1,05
per aktie, SEK
Eget kapital per aktie,	7,2	7,3	7,0	6,7	6,4	6,2	5,9	5,7
SEK
Börskurs vid	4,50	5,08	5,08	3,84	3,73	5,10	5,02	7,36
periodens slut, SEK

Verksamhetssegment

MSEK	Jul-Sep 2023	Apr-Jun 2023	Jan-Mar 2023	Oct-Dec 2022	Jul-Sep 2022	Apr-Jun 2022	Jan-Mar 2022	Oct-Dec 2021
DACH
Totala intäkter	76,3	79,1	75,5	83,2	68,8	79,1	91,0	90,4
EBITDA	6,9	7,6	10,6	7,8	6,1	6,7	8,6	5,1
France & Benelux
Totala intäkter	84,0	83,7	91,0	90,1	80,2	83,0	90,7	90,1
EBITDA	5,9	6,8	12,7	14,4	9,3	10,2	11,1	11,6
Nordics
Totala intäkter	177,8	186,7	180,2	181,9	140,0	135,8	136,6	139,0
EBITDA	10,4	11,7	13,6	10,6	6,6	8,9	9,6	8,6
South
Totala intäkter	61,3	49,4	55,4	54,4	48,2	40,2	42,9	52,6
EBITDA	7,7	3,7	5,3	5,5	5,6	3,9	5,1	5,5
UK & Ireland
Totala intäkter	84,3	69,8	57,0	54,0	51,6	45,2	42,9	42,1
EBITDA	3,2	1,8	1,7	1,6	2,5	2,1	2,5	2,4
Group management & support functions
Totala intäkter	-	-	-	-	-	-	-	-
EBITDA	-13,3	-15,1	-19,4	-13,9	-14,6	-15,5	-15,6	-15,0
Total
Totala intäkter	483,8	468,7	458,9	463,6	388,7	383,3	404,0	414,2
EBITDA	20,8	16,5	24,5	26,1	15,4	16,3	21,2	18,3

Tradedoubler använder sig av nyckeltalen avkastning på sysselsatt kapital och soliditet för att läsaren ska kunna bedöma möjlighet till utdelning, strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Vidare använder Tradedoubler nyckeltalet EBITDA justerat för förändringsrelaterade poster för att investerare ska ha möjlighet att förstå den underliggande verksamhetens resultatgenereringsförmåga.

Aktiekurs/eget kapital

Aktiens pris dividerat med eget kapital per aktie.

Avkastning på eget kapital

Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital beräknat som ingående plus utgående eget kapital dividerat med två

Avkastning på sysselsatt kapital

Rörelseresultat plus ränteintäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital beräknat som ingående plus utgående sysselsatt kapital dividerat med två.

Bruttomarginal

Bruttoresultat i procent av totala intäkter.

EBIT

Resultat före skatt och finansnetto.

EBITDA

EBITDA är resultat före skatt, finansnetto samt avskrivningar och nedskrivningar.

EBITDA-marginal eller EBITDA/Totala intäkter

EBITDA i procent av totala intäkter.

Eget kapital per aktie

Eget kapital delat med genomsnittligt antal aktier.

Förändringsrelaterade poster

Förändringsrelaterade poster avser poster av engångskaraktär, samt kostnader för aktieprogram som inte avser koncernens aktier, som visas separat för att göra det lättare för läsaren att förstå den underliggande förändringen i intäkter och kostnader i jämförelsen mellan perioder.

Nettomarginal

Resultat efter skatt i procent av omsättningen.

Nettokassa

Likvida medel minus räntebärande skulder.

Resultat per aktie före och efter utspädning

Delårsperiodens resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier räknat före och efter utspädning.

Rörelsekapital

Omsättningstillgångar (exklusive skattefordringar) exklusive likvida medel och kortfristiga placeringar minus kortfristiga skulder (exklusive kortfristiga räntebärande skulder, skatteskuld och kortfristig leasingskuld).

Rörelsemarginal

Rörelseresultat i procent av omsättningen.

Rörelseresultat (EBIT)

Resultat före skatt och finansnetto.

Soliditet

Eget kapital i procent av balansomslutningen.

Sysselsatt kapital

Summa tillgångar minus kortfristiga och långfristiga icke räntebärande skulder inklusive uppskjuten skatteskuld.

27 Tradedoubler AB Centralplan 15, 3tr SE-111 20 Stockholm Phone: +46 8 40 50 800 E-mail: ir@tradedoubler.com