AI assistant
TradeDoubler — Interim / Quarterly Report 2016
May 3, 2016
3209_10-q_2016-05-03_b209ee74-fefe-4525-afc5-98eefa642327.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Tradedoubler delårsrapport Januari – mars 2016
Fortsatt positiv trend i bruttoresultatet
FÖRSTA KVARTALET JANUARI – MARS 2016
- Nettoomsättningen uppgick till 372 (432) MSEK. Nettoomsättningen exklusive förändringsrelaterade poster var 372 (431) MSEK, vilket var en minskning med 14%.
- Bruttoresultatet exklusive förändringsrelaterade poster uppgick till 81 (89) MSEK, en nedgång med 10%. Detta var andra kvartalet i rad som nedgången i bruttovinsten minskade. Bruttomarginalen exklusive förändringsrelaterade poster ökade till 21,7% (20,7).
- Rörelsekostnader, exklusive avskrivningar och förändringsrelaterade poster, uppgick till 85 (86) MSEK, en minskning med 1%.
- Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar (EBITDA) uppgick till -5 (-4) MSEK. Exklusive förändringsrelaterade poster var EBITDA -4 (3) MSEK.
- Aktiverade utgifter för produktutveckling uppgick till 10 (12) MSEK.
- Kassaflödet från den löpande verksamheten var -12 (2) MSEK. Summan av likvida medel och räntebärande finansiella tillgångar var 322 (365) MSEK vid utgången av första kvartalet. Nettokassan minskade med 25 MSEK under första kvartalet till 75 MSEK.
- Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till -0,40 (-0,23) SEK.
- I januari 2016 ökade Reworld Media S.A. sitt ägande i Tradedoubler från 17,8% till 29,95%.
- Vid en extra bolagstämma 11 februari 2016 omvaldes Pascal Chevalier (ordförande) och Gautier Normand till styrelsen. Därutöver valdes Nils Carlsson, Jérémy Parola och Erik Siekmann till nya ledamöter i styrelsen.
- Tomas Ljunglöf, Tradedoublers CFO, sa upp sig i december 2015 och kommer lämna bolaget efter årsstämman 3 maj 2016. Viktor Wågström, nuvarande koncernredovisningschef, har utsetts till interim CFO tills en permanent CFO tillsatts.
| Jan-mar Jan-mar | Helår | |||
|---|---|---|---|---|
| FINANSIELL ÖVERSIKT, MSEK | 2016 | 2015 | Förändr % | 2015 |
| Nettoomsättning exklusive förändringsrelaterade poster | 372 | 431 | -13,6% | 1 629 |
| Bruttoresultat exklusive förändringsrelaterade poster | 81 | 89 | -9,5% | 336 |
| Bruttomarginal | 21,7% | 20,7% | 20,7% | |
| Rörelsekostnader före avskrivningar, nedskrivningar och förändringsrel. kostnader | -85 | -86 | -1,4% | -348 |
| EBITDA exklusive förändringsrelaterade poster | -4 | 3 | -11 | |
| EBITDA-marginal | -1,1% | 0,7% | -0,7% | |
| Förändringsrelaterade poster1 | -1 | -7 | -25 | |
| EBITDA | -5 | -4 | -36 | |
| Nedskrivning goodwill | - | - | -72 | |
| Rörelseresultat (EBIT) | -10 | -10 | -145 | |
| Resultat efter skatt | -17 | -10 | -190 | |
| Investeringar icke-finansiella anläggningstillgångar | -10 | -12 | -44 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | -12 | 2 | 19 | |
| Kortfristiga placeringar och likvida medel, vid periodens utgång | 322 | 365 | 347 | |
| Nettokassa2 , vid periodens utgång |
75 | 119 | 100 | |
| 1 Se sid 6 för information angående förändringsrelaterade poster |
2Kortfristiga placeringar och likvida medel minus räntebärande skulder
VD Matthias Stadelmeyers kommentar
"Första kvartalet 2016 var det andra kvartalet i rad som nedgången av bruttovinsten minskade jämfört med motsvarade kvartal föregående år. Denna positiva utveckling berodde bland annat på ett utökat samarbete med några av våra större kunder samt en generellt sett positiv utveckling på de flesta av våra marknader. Det var också en effekt av genomförda produktlanseringar, som t ex vårt marknadsledande business intelligence verktyg ADAPT, User Journey rapportering och Fingerprint Tracking, samt andra förbättringar i våra system och processer.
I april 2016 lanserade vi TD ENGAGE som hjälper våra annonsörer att hitta nya slutkunder och gör att Tradedoubler avsevärt utökar sin adresserbara marknad. TD ENGAGE använder en kraftfull kombination av datadriven analys och artificiell intelligens för att förstå köpbeteenden samt identifiera och nå både nya och befintliga kunder med relevant och riktad annonsering. UK och Tyskland är de första marknaderna där TD ENGAGE lanseras och de initiala resultaten är positiva. TD ENGAGE kommer att introduceras på övriga marknader under 2016.
I april 2016 relanserade vi våra affiliate och technology erbjudanden under de nya namnen TD CONVERT and TD CONNECT för att på ett tydligare sätt beskriva hur Tradedoublers olika erbjudanden skapar smartare lösningar för våra kunder. Samtidigt lanserades en ny hemsida, tradedoubler.com.
Under det andra kvartalet 2016, planerar Tradedoubler att släppa en första version av Cross Device Tracking. Det är en marknadsledande lösning som gör att Tradedoubler kommer att kunna följa individuella köpresor på nätet över olika internetanslutna enheter. Nyligen lanserades TD Ventures, som syftar till att investera i relativt nystartade teknikbolag inom vår bransch för att komplettera befintliga erbjudanden. Tradedoubler har satt av 5 miljoner EURO att investera i utbyte mot eget kapital. Utvecklingen av ovan nämnda erbjudanden samt lanseringen av TD Ventures är viktiga delar i strategin att adressera en större del av den digitala annonsmarknaden.
Sammanfattningsvis gör vi betydande framsteg i arbetet med att leverera lönsam tillväxt för Tradedoubler."
Stockholm den 3 maj 2016 Matthias Stadelmeyer
KONCERNENS RESULTAT
Om inget annat uttryckligen uppges, avser den finansiella informationen redovisade siffror som inte är justerade för förändringsrelaterade poster eller förändringar i valutakurser. För mer information om förändringsrelaterade poster se sid 6.
Nettoomsättningen under första kvartalet uppgick till 372 (432) MSEK. Exklusive förändringsrelaterade poster var nettoomsättningen 372 (431) MSEK, vilket motsvarade en minskning med 14% eller 12% justerat för FX-förändringar.
Bruttoresultatet under första kvartalet uppgick till 81 (90) MSEK. Bruttoresultatet, exklusive förändringsrelaterade poster, uppgick till 81 (89) MSEK, vilket var en minskning med 10%. Justerat för FX-förändringar var minskningen 8% jämfört med samma period föregående år. Under de tredje och fjärde kvartalen 2015 var den jämförbara nedgången 17% respektive 13%. Således minskade nedgången av bruttovinsten för andra kvartalet i rad.
Bruttomarginalen, exklusive förändringsrelaterade poster, var under första kvartalet 21,7% (20,7). Den förbättrade bruttomarginalen förklarades främst av en minskning av intäkter med låg marginal.
Rörelsekostnaderna exklusive avskrivningar uppgick under första kvartalet till 86 (94) MSEK). Rörelsekostnaderna, exklusive förändringsrelaterade poster och avskrivningar, uppgick till 85 (86) MSEK. Detta var en minskning med 1% eller en ökning med 1% justerat för FX-förändringar.
NETTOOMSÄTTNING (MSEK) BRUTTOMARGINAL
(%), exklusive förändringsrelaterade poster
Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar (EBITDA) under första kvartalet uppgick till -5 (-4) MSEK. Justerat för förändringsrelaterade poster var EBITDA -4 (3) MSEK. Avskrivningar och nedskrivningar uppgick till -5 (-6) MSEK och rörelseresultatet var -10 (-10) MSEK.
EBITDA (MSEK) ebitda/bruttovinst (%),
exklusive förändringsrelaterade poster
Under första kvartalet uppgick finansnettot till -5 (-2,1) MSEK. Finansiella intäkter och kostnader var –4 (-1,1) MSEK och valutakurseffekter uppgick till -1,2 (-0,9) MSEK. Det försämrade finansnettot förklarades huvudsakligen av lägre avkastning på överskottslikviditeten och var hänförlig till den reviderade finanspolicyn som inte tillåter placeringar i företagsobligationer med hög risk.
Under första kvartalet uppgick skatt till -1,7 MSEK (2) och resultatet efter skatt var -17 (-10) MSEK.
VERKSAMHETSSEGMENT
Om inget annat uttryckligen uppges, avser den finansiella informationen redovisade siffror som inte är justerade för förändringsrelaterade poster eller förändringar i valutakurser. För mer information om förändringsrelaterade poster se sid 6.
Nettoomsättning Performance marketing (MSEK) EBITDA-marginal (%)
Performance Marketing
Performance Marketing inkluderar TD CONVERT och TD CON-NECT, vilka i tidigare rapporter benämndes Affiliate respektive Technology. Nyligen lanserade TD ENGAGEs nettoomsättning ingår i TD CONVERT.
Nettoomsättningen inom Performance Marketing uppgick under första kvartalet till 368 (426) MSEK, vilket var en nedgång med 14% eller med 12% justerat för FX-förändringar. Inom TD CON-VERT minskade nettoomsättningen med 13% eller 11% justerat för FX-förändringar. Inom TD CONNECT minskade nettoomsättningen med 28% eller 27% justerat för FX-förändringar.
EBITDA för Performance Marketing uppgick under första kvartalet till 25 (28) MSEK.
Övrigt
Under det första kvartalet uppgick nettoomsättningen till 5 (6) MSEK. "Övrigt" utgörs huvudsakligen av icke-strategiska kampanjaffärer vilken fortsätter att minska. EBITDA uppgick till 0,8 (0,5) MSEK under första kvartalet.
Koncernledning och supportfunktioner
Kostnader för koncernledning och supportfunktioner under första kvartalet var 31 (32) MSEK, vilket motsvarande en minskning med 2% eller 1% justerat för FX-förändringar.
Segment och marknadsenheter
| MSEK | Jan-mar | Jan-mar | Helår |
|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 2016 | 2015 | 2015 |
| DACH | 50 | 50 | 200 |
| France & Benelux | 84 | 102 | 337 |
| North | 79 | 79 | 316 |
| South | 36 | 44 | 169 |
| UK & Ireland | 105 | 134 | 531 |
| TD CONVERT | 356 | 409 | 1 552 |
| TD CONNECT | 12 | 17 | 50 |
| Total Performance Marketing | 368 | 426 | 1 602 |
| Other | 5 | 6 | 23 |
| Total Nettoomsättning | 372 | 432 | 1 624 |
| EBITDA | |||
| DACH | 4 | 4 | 14 |
| France & Benelux | 2 | 3 | 9 |
| North | 5 | 5 | 28 |
| South | 4 | 3 | 13 |
| UK & Ireland | 5 | 6 | 24 |
| TD CONVERT | 21 | 21 | 88 |
| TD CONNECT | 4 | 7 | 16 |
| Total Performance Marketing | 25 | 28 | 104 |
| Other | 1 | 0 | 5 |
| Koncernledning och supportfunktioner | -31 | -32 | -145 |
| Total EBITDA | -5 | -4 | -36 |
| Avskrivning och nedskrivning | -5 | -6 | -109 |
| Rörelseresultat enligt koncernens resultaträkning | -10 | -10 | -145 |
| EBITDA/Nettoomsättning, % | |||
| DACH | 8,5 | 7,6 | 6,9 |
| France & Benelux | 2,7 | 3,2 | 2,6 |
| North | 6,6 | 6,3 | 8,8 |
| South | 10,1 | 7,4 | 7,6 |
| UK & Ireland | 5,2 | 4,2 | 4,6 |
| TD CONVERT | 5,9 | 5,1 | 5,6 |
| TD CONNECT | 33,1 | 39,4 | 42,9 |
| Total Performance Marketing | 6,8 | 6,5 | 6,5 |
| Other | 16,2 | 7,9 | 23,0 |
| Total EBITDA-marginal | -1,4 | -0,8 | -2,2 |
Segmentsrapporteringen inkluderar förändringsrelaterade poster, se sid 6 för mer detaljer om vilka segment som påverkats.
KASSAFLÖDE
Kassaflödet från den löpande verksamheten, före förändringar av rörelsekapital var -12 (-8) MSEK under första kvartalet och avsåg EBITDA med avdrag för betald skatt och ränta samt icke kassaflödespåverkande poster. Förändringen av rörelsekapitalet var -0,2 (9) MSEK. Som nämndes i bokslutskommunikén 2015 var den positiva förändringen av rörelsekapitalet under fjärde kvartalet påverkat av tillfälliga positiva effekter över årsskiftet. Vid utgången av första kvartalet var rörelsekapitalet påverkat av positiva tillfälliga effekter i samma storleksordning som under fjärde kvartalet 2015.
Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar var 10 (12) MSEK under första kvartalet. Kassaflödet uppgick till -22 (47) MSEK och nettokassan minskade med -25 (-7) MSEK.
Tradedoubler har investerat delar av likviden från obligationslånet, som gavs ut i december 2013, i räntebärande finansiella instrument. Vid utgången av första kvartalet 2016 var 92 (200) MSEK placerade i räntebärande finansiella instrument. Minskningen förklarades av den reviderade finanspolicy som inte tillåter placeringar i företagsobligationer med hög risk och därför har tidigare innehav av denna typ sålts under 2015.
FINANSIELL STÄLLNING
Likvida medel vid utgången av första kvartalet 2016 var 230 (165) MSEK och påverkades av omräkningsdifferenser om -0,8 (1) MSEK. Därutöver var 92 MSEK (200) placerade i räntebärande finansiella instrument. Summan av likvida medel och räntebärande finansiella tillgångar uppgick således till 322 (365) MSEK. Räntebärande skulder var 247 (246) MSEK och avsåg till fullo det femåriga icke säkerställda obligationslånet som förfaller i sin helhet under fjärde kvartalet 2018. Nettokassan uppgick därmed till 75 (119) MSEK vid utgången av första kvartalet 2016.
Koncernens egna kapital uppgick till 230 (434) MSEK vid utgången av första kvartalet 2016. Avkastning på eget kapital var negativ och soliditeten var 23,9 (35,3) procent.
FÖRÄNDRINGSRELATERADE POSTER
För att underlätta jämförelser justerar Tradedoubler för förändringsrelaterade poster som påverkar jämförelser mellan perioder. Nedan framgår vilka poster som har justerats för i denna delårsrapport.
Förändringsrelaterade poster under första kvartalet 2016 uppgick till -1 MSEK och avsåg kostnader för det långsiktiga incitamentsprogrammet. Denna kostnad kan komma att variera kraftigt på grund av kortsiktiga förändringar i aktiekursen och påverkar Koncernledning och supportfunktioner i segmentsrapporteringen.
Förändringsrelaterade poster under första kvartalet 2015 uppgick till -7 MSEK. Förändringsrelaterad intäkt avsåg badwill hänförligt till förvärvet av Adnologies (Koncernledning och supportfunktioner). Förändringsrelaterade kostnader uppgick till -8 MSEK och inkluderade förvärvet av Adnologies om -3 MSEK (Koncernledning och supportfunktioner), kostnader för att stänga kontoret i Norge om -2 MSEK (Nordics), flyttkostnader för kontoret i UK om -2 MSEK (UK & Ireland) samt avgångsvederlag om -1 MSEK (South).
SÄSONGSVARIATIONER
Tradedoublers verksamhet, framförallt inom Performance Marketing, varierar med utvecklingen inom e-handel och online-baserad annonsering. Det föreligger säsongsvariationer, särskilt inom e-handel. Högst är aktiviteten inför julhelgen, vilket medför att det fjärde kvartalet normalt är Tradedoublers starkaste.
MODERBOLAGET
Moderbolagets nettoomsättning uppgick under första kvartalet till 19 (18) MSEK. Intäkterna bestod främst av licensintäkter från dotterbolag. Rörelseresultatet (EBIT) var -12 (-14) MSEK.
Finansnettot uppgick till -4 (-2) MSEK under första kvartalet och inkluderade valutakurseffekter om -0,2 (-1) MSEK. Skatt uppgick till 0 (4) MSEK och resultat efter skatt uppgick till -16 (-13) MSEK.
Moderbolagets fordringar på koncernbolag uppgick vid utgången av första kvartalet 2016 till 64 (141) MSEK, varav inga (0) var långfristiga. Moderbolagets skulder till koncernbolag uppgick till 139 (210) MSEK, varav inga (0) var långfristiga. Likvida medel uppgick till 178 (97) MSEK vid utgången av första kvartalet 2016.
Under fjärde kvartalet 2013 upptog moderbolaget ett obligationslån med ett nominellt värde om 250 MSEK. Delar av likviden från obligationslånet har placerats i kortfristiga placeringar.
Uppskjuten skattefordran uppgick vid utgången av första kvartalet 2016 till 14 (42) MSEK och avsåg tidigare koncerninterna lån. Minskningen jämfört med motsvarande tidpunkt föregående år förklarades främst av en förändrad bedömning i möjligheten att kunna utnyttja uppskjuten skatt på underskottsavdrag. För mer information, se not K2 hänförlig till koncernens bokslut i årsredovisningen 2015.
MEDARBETARE
Vid utgången av första kvartalet 2016 hade Tradedoubler motsvarande 396 (374) årsverk (FTE), vilket inkluderade tillsvidare och temporärt anställda samt inhyrda medarbetare. Antal medarbetare inom IT & produktutveckling uppgick till 53 (46), varav motsvarande 41 (29) FTEs lönekostnader var kapitaliserade för produktutveckling och därmed inte inkluderade i rörelsekostnaderna i mars. Totala årsverk minskade under det första kvartalet från 408 till 396.
VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET
I december 2015 avtalade Reworld Media S.A. om förvärv av aktier från Henrik Kvick AB och i januari ökade Reworld sin ägarandel i Tradedoubler från 17,8% till 29.95%.
På en extra bolagsstämma den 11 februari omvaldes Pascal Chevalier (ordförande) och Gautier Normand till styrelsen. Till nya styrelseledamöter valdes Nils Carlsson, Jérémy Parola och Erik Siekmann. Mikael Nachemsson, Henrik Kvick, Peter Åström och Mernosh Saatshi lämnade styrelsen.
Tomas Ljunglöf, Tradedoublers CFO, sa upp sig i december 2015 och kommer lämna bolaget efter årsstämman den 3 maj 2016. Viktor Wågström, nuvarande koncernredovisningschef, har utsetts till interim CFO tills en permanent CFO tillsatts.
RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER
Tradedoubler indelar risker i marknadsrelaterade risker, operativa risker, finansiella risker och legala risker. Dessa risker finns
beskrivna på sidan 8 i årsredovisningen 2015. Inga väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer bedöms ha tillkommit utöver vad som beskrivs i årsredovisningen för 2015.
KRITISKA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR
För information avseende kritiska uppskattningar och bedömningar i Tradedoublers bokslut se not K2 i årsredovisningen 2015. Inga händelser har inträffat sedan årsredovisningen 2015 som skulle kunna påverka aktuella kritiska uppskattningar och bedömningar.
TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE
Förutom ersättning till styrelse och ledande befattningshavare inom ramen för den normala verksamheten har följande transaktioner ägt rum under det första kvartalet 2016. Reworld Media har fått ersättning som publicist i Frankrike om 7 TEUR och sedan januari 2016 tillhandahåller Reworld HR-stöd till det franska dotterbolaget till en kostnad av 3 TEUR per månad. Principen enligt armlängds avstånd har tillämpats på dessa transaktioner.
VALUTARISKER
Valutarisker avser riskerna för att valutakursförändringar påverkar koncernens resultaträkning, balansräkning och kassaflöden. Valutarisker finns både i form av transaktionsrisker och omräkningsrisker. Tradedoubler är exponerat för valutarisker i 17 länder med åtta olika valutor, varav merparten i euro (EUR) och brittiska pund (GBP). Av koncernens omsättning under det första kvartalet 2016 utgjorde cirka 53 (46) procent EUR och 36 (31) procent GBP. Av koncernens omkostnader utgjorde cirka 28 (30) procent EUR och 25 (23) procent GBP. Nettoinvesteringar i utländsk valuta valutasäkras för närvarande inte. Exponering hänförlig till valutakursfluktuationer på kund- och leverantörsfakturor är begränsad eftersom fakturering till kunder och från leverantörer väsentligen sker i lokal valuta för samtliga bolag inom koncernen.
ÖVRIGA UPPLYSNINGAR
Väsentliga händelser efter balansdagen
Inga väsentliga händelser har skett efter rapportperiodens utgång.
Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Klassificeringen av finansiella tillgångar och skulder är i princip samma som den 31 december 2015, kortfristiga placeringar är värderade till verkligt värde och finansiella skulder till upplupet anskaffningsvärde, med undantag för obligationslånet som handlas med en rabatt mot det bokförda värdet. Inga nya eller ändrade standarder har tillämpats 2015.
För information om tillämpade redovisningsprinciper hänvisas till årsredovisningen 2015.
Aktien
Totalt antal aktier vid utgången av första kvartalet 2016 var 45 927 449 (42 332 449), varav 3 595 000 (475 000) fanns i eget förvar. Under tredje kvartalet 2015 genomfördes en nyemission av totalt 3 120 000 C-aktier, relaterad till ett långsiktigt incitamentsprogram för ledande befattningshavare. Emissionen av aktier har resulterat i att det registrerade aktiekapitalet samt antalet aktier och röster i Tradedoubler har förändrats. Genomsnittligt antal utestående aktier under första kvartalet 2016 var 42 332 449.
Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till –0,40 (-0,23) SEK under första kvartalet. Eget kapital per aktie var 5 (10,3) SEK vid utgången av första kvartalet 2016.
Aktiekursen stängde på 5,45 SEK den sista handelsdagen första kvartalet 2016, vilket var lägre än vid årsskiftet 2015/2016 då aktiekursen stängde på 5,55 SEK.
Långsiktiga finansiella mål
Bolagets långsiktiga finansiella mål fastställda av styrelsen, är att nettoomsättningen ska öka med mer än 5 procent årligen i lokal valuta och att EBITDA dividerat med bruttoresultat ska överskrida 20 procent över en konjunkturcykel.
Årsredovisning
Årsredovisning 2015 finns tillgänglig på bolagets hemsida. Aktieägare som vill erhålla årsredovisning per post ombeds kontakta Tradedoubler på [email protected] eller på telefon +46 8 405 08 00.
Finansiell information
| Delårsrapport jan-jun 2016 | 22 juli 2016 |
|---|---|
| Delårsrapport jan-sep 2016 | 11 nov 2016 |
| Bokslutskommuniké 2016 | 3 feb 2017 |
Kontaktinformation
Matthias Stadelmeyer, VD och koncernchef, telefon +46 8 405 08 00 Tomas Ljunglöf, CFO, telefon +46 8 405 08 00 Viktor Wågström, interim CFO, telefon +46 8 405 08 00 E-post: [email protected]
Engelsk version
Denna rapport har upprättats i både en svensk och en engelsk version. Vid skillnader mellan de två ska den svenska versionen gälla.
Övrig information
Denna information är sådan som Tradedoubler ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnas för offentliggörande den 3 maj 2016 kl. 08.00 CET. Sifferuppgifter inom parentes avser motsvarande period 2015 om inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma.
Granskning
Denna delårsrapport har inte granskats av bolagets revisorer Ernst & Young AB.
Styrelsens försäkran
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm den 3 maj 2016
| Pascal Chevalier | Gautier Normand |
|---|---|
| Ordförande | Ledamot |
| Jérémy Parola | Erik Siekmann |
| Ledamot | Ledamot |
| Nils Carlsson | Matthias Stadelmeyer |
| Ledamot | VD och koncernchef |
Resultaträkning - Koncernen
| Jan-mar | Jan-mar | Helår | |
|---|---|---|---|
| KSEK | 2016 | 2015 | 2015 |
| Nettoomsättning | 372 323 | 432 025 | 1 624 264 |
| Kostnad för sålda varor | -291 673 | -342 025 | -1 292 420 |
| Bruttoresultat | 80 650 | 90 000 | 331 844 |
| Försäljningskostnader | -54 423 | -60 124 | -218 951 |
| Administrationskostnader | -26 966 | -27 452 | -118 313 |
| Utvecklingskostnader | -9 237 | -12 216 | -68 242 |
| Nedskrivning goodwill | - | - | -71 725 |
| Rörelseresultat | -9 976 | -9 793 | -145 387 |
| Finansiella intäkter och kostnader | -5 101 | -2 086 | -18 663 |
| Resultat före skatt | -15 078 | -11 879 | -164 049 |
| Skatt | -1 680 | 1 950 | -25 776 |
| Resultat efter skatt | -16 758 | -9 929 | -189 826 |
Allt resultat tillkommer moderbolagets aktieägare.
Rapport över totalresultat - Koncernen
| Jan-mar | Jan-mar | Helår |
|---|---|---|
| 2016 | 2015 | 2015 |
| -16 758 | -9 929 | -189 826 |
| -1 118 | 2 680 | -3 114 |
| -17 876 | -7 249 | -192 940 |
| -17 876 | -7 249 | -192 940 |
Resultat per aktie
| Jan-mar | Jan-mar | Helår | |
|---|---|---|---|
| SEK | 2016 | 2015 | 2015 |
| Resultat per aktie | -0,40 | -0,23 | -4,48 |
| Antal aktier | |||
| Vägt genomsnitt | 42 332 449 | 42 332 449 | 42 332 449 |
Ovanstående resultat per aktie gäller både före och efter utspädning.
Nyckeltal - Koncernen
| Jan-mar | Jan-mar | Helår | |
|---|---|---|---|
| 2016 | 2015 | 2015 | |
| Bruttoresultat (GP) / nettoomsättning (%) | 21,7 | 20,8 | 20,4 |
| EBITDA / nettoomsättning (%) | -1,4 | -0,8 | -2,2 |
| EBITDA / bruttoresultat (GP) (%) | -6,6 | -3,9 | -10,9 |
| Soliditet (%) | 23,9 | 35,3 | 23,4 |
| Avkastning på eget kapital de senaste 12 månaderna (%) | -59,2 | -20,4 | -55,1 |
| Genomsnittligt antal årsverk | 359 | 346 | 355 |
| Avkastning på sysselsatt kapital de senaste 12 månaderna (%) | -24,8 | -10,3 | -23,7 |
| Rörelsekapital vid periodens slut (MSEK) | -193 | -144 | -199 |
| Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, SEK | -0,3 | 0,0 | 0,5 |
| Eget kapital per aktie, SEK | 5,0 | 10,3 | 5,4 |
| Börskurs vid periodens slut, SEK | 5,5 | 7,6 | 5,6 |
Rapport över finansiell ställning - Koncernen
| 31 mar | 31 dec | |
|---|---|---|
| KSEK | 2016 | 2015 |
| Tillgångar | ||
| Anläggningstillgångar | ||
| Goodwill | 245 239 | 246 140 |
| Immateriella anläggningstillgångar | 66 864 | 61 170 |
| Materiella anläggningstillgångar | 5 504 | 6 231 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 5 220 | 5 341 |
| Uppskjutna skattefordringar | 20 552 | 21 558 |
| Summa anläggningstillgångar | 343 380 | 340 441 |
| Kundfordringar | 249 705 | 335 538 |
| Skattefordringar | 6 970 | 11 843 |
| Övriga fordringar, förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 40 043 | 28 059 |
| Kortfristiga placeringar | 91 817 | 93 641 |
| Likvida medel | 230 228 | 252 886 |
| Summa omsättningstillgångar | 618 763 | 721 967 |
| Summa tillgångar | 962 143 | 1 062 408 |
| Eget kapital och skulder | ||
| Eget kapital | 230 055 | 247 931 |
| Uppskjutna skatteskulder | 1 281 | 1 281 |
| Övriga avsättningar | 573 | 1 179 |
| Obligationslån | 247 039 | 246 766 |
| Summa långfristiga skulder | 248 893 | 249 226 |
| Leverantörsskulder | 17 599 | 14 466 |
| Kortfristiga skulder till publishers | 240 285 | 302 350 |
| Skatteskulder | 477 | 2 303 |
| Övriga skulder, upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 224 834 | 246 131 |
| Summa kortfristiga skulder | 483 195 | 565 250 |
| Summa eget kapital och skulder | 962 143 | 1 062 408 |
Rapport över förändringar i eget kapital – Koncernen
| Jan-mar | Jan-mar | Full year | |
|---|---|---|---|
| KSEK | 2016 | 2015 | 2015 |
| Ingående balans | 247 931 | 441 341 | 441 341 |
| Totalresultat hänförligt till kvarvarande verksamhet | -17 876 | -7 249 | -192 940 |
| Aktierelaterade ersättningar som regleras med egetkapitalinstrument | - | - | -470 |
| Återköp av egna aktier | - | - | -1 248 |
| Nyemission | - | - | 1 248 |
| Utdelning | - | - | - |
| Utgående balans | 230 055 | 434 092 | 247 931 |
Allt kapital tillkommer moderbolagets aktieägare.
Kassaflödesanalys - Koncernen
| Jan-mar | Jan-mar | Helår | |
|---|---|---|---|
| KSEK | 2016 | 2015 | 2015 |
| Den löpande verksamheten | |||
| Resultat före skatt för kvarvarande verksamhet | -15 078 | -11 879 | -164 049 |
| Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet | 1 831 | 4 310 | 130 258 |
| Betald skatt | 1 070 | 8 | -3 880 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital | -12 177 | -7 561 | -37 671 |
| Förändring av rörelsekapital | -195 | 9 150 | 56 750 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | -12 372 | 1 589 | 19 079 |
| Investeringsverksamheten | |||
| Investeringar i immateriella anläggningstillgångar | -9 704 | -8 542 | -37 936 |
| Investeringar i materiella anläggningstillgångar | -53 | -3 383 | -6 122 |
| Investeringar i finansiella anläggningstillgångar | 0 | 0 | 193 |
| Rörelseförvärv och avyttring dotterbolag | 0 | -2 842 | -2 843 |
| Förvärv av kortfristiga placeringar | 0 | 0 | -31 518 |
| Försäljning av kortfristiga placeringar | 320 | 60 539 | 199 356 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -9 437 | 45 772 | 121 130 |
| Finansieringsverksamheten | |||
| Nyemission | 0 | 0 | 1 248 |
| Externa lån | 0 | 0 | 0 |
| Återköp egna aktier | 0 | 0 | -1 248 |
| Utbetald utdelning | 0 | 0 | 0 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 0 | 0 | 0 |
| Periodens kassaflöde | -21 809 | 47 360 | 140 208 |
| Likvida medel vid periodens början | 252 886 | 116 748 | 116 747 |
| Valutakursdifferenser i likvida medel | -849 | 971 | -4 070 |
| Likvida medel vid periodens slut | 230 228 | 165 079 | 252 886 |
| Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet | |||
| Avskrivningar och nedskrivningar | 4 648 | 5 801 | 109 261 |
| Övrigt | -2 817 | -1 491 | 20 997 |
| Summa ej kassapåverkande poster | 1 831 | 4 310 | 130 258 |
Resultaträkning - Moderbolaget
| Jan-mar | Jan-mar | Helår | |
|---|---|---|---|
| KSEK | 2016 | 2015 | 2015 |
| Nettoomsättning | 19 307 | 17 876 | 88 649 |
| Kostnad för sålda varor | -1 605 | -1 453 | -5 665 |
| Bruttoresultat | 17 702 | 16 423 | 82 984 |
| Försäljningskostnader | -236 | -5 | -254 |
| Administrationskostnader | -23 491 | -21 658 | -100 331 |
| Utvecklingskostnader | -6 093 | -8 882 | -51 823 |
| Rörelseresultat | -12 118 | -14 122 | -69 424 |
| Finansiella intäkter och kostnader | -4 203 | -2 377 | 39 165 |
| Resultat före skatt | -16 321 | -16 499 | -30 259 |
| Skatt | - | 3 743 | -23 888 |
| Resultat efter skatt | -16 321 | -12 756 | -54 147 |
Balansräkning - Moderbolaget
| 31 mar | 31 dec | |
|---|---|---|
| KSEK | 2016 | 2015 |
| Tillgångar | ||
| Immateriella anläggningstillgångar | 66 864 | 61 170 |
| Materiella anläggningstillgångar | 448 | 467 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 158 700 | 158 700 |
| Uppskjuten skattefordran | 14 223 | 14 223 |
| Summa anläggningstillgångar | 240 235 | 234 560 |
| Kundfordringar | 7 475 | 5 892 |
| Fordringar på koncernbolag | 64 396 | 57 753 |
| Skattefordringar | 323 | 1 014 |
| Övriga fordringar, förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 12 187 | 9 251 |
| Kortfristiga placeringar | 91 817 | 93 641 |
| Likvida medel | 175 777 | 182 258 |
| Summa omsättningstillgångar | 351 974 | 349 810 |
| Summa tillgångar | 592 209 | 584 370 |
| Eget kapital och skulder | ||
| Eget kapital | 115 423 | 131 744 |
|---|---|---|
| Obligationslån | 247 039 | 246 766 |
| Leverantörsskulder | 8 442 | 6 434 |
| Skulder till koncernbolag | 139 224 | 116 534 |
| Övriga skulder, upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 82 082 | 82 892 |
| Summa kortfristiga skulder | 476 787 | 452 626 |
| Summa eget kapital och skulder | 592 209 | 584 370 |
Ställda säkerheter och eventualförpliktelser
| 31 mar | 31 dec | |
|---|---|---|
| KSEK | 2016 | 2015 |
| Koncernen | ||
| Pantsatta tillgångar | ||
| Hyresdepositioner | 6 227 | 6 609 |
| Eventualförpliktelser | inga | inga |
| Moderbolaget | ||
| Pantsatta tillgångar | ||
| Hyresdepositioner | 1 530 | 1 530 |
| Eventualförpliktelser | 1 317 | 932 |
Kvartalssammanställning Resultaträkning - Koncernen
| Jan-mar | Okt-dec | Jul-sep | Apr-jun | Jan-mar | Okt-dec | Jul-sep | Apr-jun | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| KSEK | 2016 | 2015 | 2015 | 2015 | 2015 | 2014 | 2014 | 2014 |
| Nettoomsättning | 372 323 | 400 041 | 378 239 | 413 958 | 432 025 | 452 488 | 424 096 | 410 798 |
| Kostnad för sålda varor | -291 673 | -315 275 | -299 270 | -335 850 | -342 025 | -366 289 | -325 147 | -320 147 |
| Bruttoresultat | 80 650 | 84 767 | 78 969 | 78 108 | 90 000 | 86 199 | 98 949 | 90 651 |
| Omkostnader | -90 626 | -192 195 | -87 822 | -97 421 | -99 793 | -154 900 | -86 348 | -104 752 |
| Rörelseresultat | -9 976 | -107 428 | -8 853 | -19 312 | -9 793 | -68 701 | 12 601 | -14 102 |
| Finansiella intäkter och kostnader | -5 101 | -4 294 | -5 559 | -6 724 | -2 086 | -9 653 | -4 950 | -4 437 |
| Resultat före skatt | -15 078 | -111 722 | -14 412 | -26 036 | -11 879 | -78 354 | 7 651 | -18 539 |
| Skatt | -1 680 | -29 054 | -2 665 | 3 992 | 1 950 | 2 451 | -2 415 | 2 730 |
| Resultat efter skatt | -16 758 | -140 776 | -17 077 | -22 044 | -9 929 | -75 903 | 5 236 | -15 809 |
Rapport över finansiell ställning - Koncernen
| 31 mar | 31 dec | 30 sep | 30 jun | 31 mar | 31 dec | 30 sep | 30 jun | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| KSEK | 2016 | 2015 | 2015 | 2015 | 2015 | 2014 | 2014 | 2014 |
| Tillgångar | ||||||||
| Immateriella anläggningstillgångar | 312 103 | 307 310 | 393 407 | 388 545 | 388 234 | 381 284 | 432 998 | 433 514 |
| Övriga anläggningstillgångar | 31 277 | 33 130 | 59 911 | 68 703 | 65 335 | 57 362 | 53 793 | 53 366 |
| Övriga omsättningstillgångar | 296 718 | 375 440 | 363 608 | 433 488 | 416 195 | 474 604 | 402 006 | 422 903 |
| Kortfristiga placeringar | 91 817 | 93 641 | 101 223 | 105 097 | 200 357 | 255 259 | 250 203 | 252 768 |
| Likvida medel | 230 228 | 252 886 | 209 112 | 218 200 | 165 078 | 116 747 | 159 870 | 127 651 |
| Summa tillgångar | 962 143 | 1 062 408 | 1 127 261 | 1 214 034 | 1 235 199 | 1 285 257 | 1 298 870 | 1 290 202 |
| Eget kapital och skulder | ||||||||
| Eget kapital | 230 055 | 247 931 | 398 269 | 411 462 | 434 092 | 441 341 | 507 181 | 499 570 |
| Långfristiga icke räntebärande | ||||||||
| skulder | 1 854 | 2 460 | 1 111 | 8 124 | 8 431 | 8 112 | 7 423 | 5 620 |
| Långfristiga räntebärande skulder | 247 039 | 246 766 | 246 494 | 246 221 | 245 949 | 245 676 | 245 404 | 245 131 |
| Kortfristiga icke räntebärande | ||||||||
| skulder | 483 195 | 565 250 | 481 388 | 548 227 | 546 727 | 590 128 | 538 863 | 539 881 |
| Summa eget kapital och skulder | 962 143 | 1 062 408 | 1 127 261 | 1 214 034 | 1 235 199 | 1 285 257 | 1 298 870 | 1 290 202 |
Kassaflödesanalys – Koncernen
| Jan-mar | Okt-dec | Jul-sep | Apr-jun | Jan-mar | Okt-dec | Jul-sep | Apr-jun | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| KSEK | 2016 | 2015 | 2015 | 2015 | 2015 | 2014 | 2014 | 2014 | |
| Den löpande verksamheten | |||||||||
| Resultat före skatt | -15 078 | -111 722 | -14 412 | -26 036 | -11 879 | -78 354 | 7 651 | -18 539 | |
| Justeringar för poster som inte ingår i | |||||||||
| kassaflödet | 1 831 | 107 769 | 1 721 | 12 163 | 4 310 | 82 849 | -2 003 | 15 794 | |
| Betald skatt | 1 070 | -1 964 | -2 010 | 87 | 8 | -3 988 | -1 857 | -3 767 | |
| Kassaflöde från förändringar av | |||||||||
| rörelsekapital | -195 | 57 891 | 7 963 | -18 253 | 9 150 | -22 416 | 26 475 | -36 886 | |
| Kassaflöde från den löpande | |||||||||
| verksamheten | -12 372 | 51 973 | -6 739 | -32 040 | 1 589 | -21 909 | 30 266 | -43 398 | |
| Kassaflöde från | |||||||||
| investeringsverksamheten | -9 437 | -7 284 | 714 | 86 224 | 45 772 | -15 085 | -2 346 | 585 | |
| Kassaflöde från | |||||||||
| finansieringsverksamheten | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -10 583 | |
| Periodens kassaflöde | -21 809 | 44 689 | -6 025 | 54 184 | 47 360 | -36 994 | 27 920 | -53 396 | |
| Likvida medel vid periodens början | 252 886 | 209 112 | 218 203 | 165 078 | 116 747 | 159 870 | 127 651 | 173 366 | |
| Valutakursdifferenser i likvida medel | -849 | -916 | -3 067 | -1 059 | 971 | -6 129 | 4 299 | 7 682 | |
| Likvida medel vid periodens slut | 230 228 | 252 886 | 209 112 | 218 203 | 165 078 | 116 747 | 159 870 | 127 651 |
Nyckeltal - Koncernen
| Jan-mar | Okt-dec | Jul-sep | Apr-jun | Jan-mar | Okt-dec | Jul-sep | Apr-jun | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 2015 | 2015 | 2015 | 2015 | 2014 | 2014 | 2014 | |
| Bruttoresultat (GP) / | ||||||||
| nettoomsättning (%) | 21,7 | 21,2 | 20,9 | 18,9 | 20,8 | 19,1 | 23,3 | 22,1 |
| EBITDA / nettoomsättning (%) | -1,4 | -4,1 | -0,8 | -3,1 | -0,8 | -0,4 | 4,3 | -2,1 |
| EBITDA / bruttoresultat (GP) (%) | -6,6 | -19,6 | -3,8 | -16,7 | -3,9 | -2,1 | 18,4 | -9,7 |
| Soliditet (%) | 23,9 | 23,4 | 35,5 | 34,0 | 35,3 | 34,5 | 39,0 | 38,7 |
| Avkastning på eget kapital, senaste 12 månaderna (%) |
-59,2 | -55,1 | -27,6 | -22,5 | -20,4 | -17,4 | -5,3 | -3,9 |
| Genomsnittligt antal årsverk | 359 | 361 | 352 | 360 | 346 | 358 | 362 | 374 |
| Avkastning på sysselsatt kapital, senaste 12 månaderna (%) |
-24,8 | -23,7 | -14,9 | -11,7 | -10,3 | -7,8 | -1,2 | -1,0 |
| Rörelsekapital vid periodens slut (MSEK) |
-193 | -199 | -127 | -124 | -144 | -131 | -142 | -123 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK |
-0,3 | 1,2 | -0,2 | -0,8 | 0,0 | -0,5 | 0,7 | -1,0 |
| Eget kapital per aktie, SEK | 5,0 | 5,4 | 8,7 | 9,7 | 10,3 | 10,4 | 12,0 | 11,8 |
| Börskurs vid periodens slut, SEK | 5,5 | 5,6 | 6,9 | 7,1 | 7,6 | 10,3 | 8,8 | 11,9 |
15 (16) | Delårsrapport januari – mars 2016
Segment
| Jan-mar | Okt-dec | Jul-sep | Apr-jun | Jan-mar | Okt-dec | Jul-sep | Apr-jun | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2016 | 2015 | 2015 | 2015 | 2015 | 2014 | 2014 | 2014 |
| DACH | ||||||||
| Nettoomsättning | 50,5 | 53,9 | 44,9 | 50,6 | 50,5 | 48,8 | 46,5 | 45,3 |
| EBITDA | 4,3 | 4,4 | 1,6 | 3,1 | 3,3 | 3,4 | 4,4 | 3,0 |
| France & Benelux | ||||||||
| Nettoomsättning | 83,8 | 78,5 | 77,1 | 79,4 | 101,8 | 104,7 | 93,4 | 101,5 |
| EBITDA | 2,3 | 0,5 | 3,4 | 1,3 | 4,0 | 3,2 | 6,9 | 6,3 |
| North | ||||||||
| Nettoomsättning | 79,5 | 84,8 | 77,8 | 74,2 | 79,1 | 94,9 | 79,9 | 74,5 |
| EBITDA | 5,2 | 8,1 | 7,7 | 7,1 | 5,3 | 13,5 | 8,7 | 6,9 |
| South | ||||||||
| Nettoomsättning | 36,3 | 37,9 | 42,8 | 44,0 | 44,1 | 46,9 | 51,8 | 44,2 |
| EBITDA | 3,7 | 1,0 | 4,1 | 4,3 | 1,2 | 1,6 | 5,0 | 2,5 |
| UK & Ireland | ||||||||
| Nettoomsättning | 105,5 | 127,0 | 118,6 | 151,0 | 134,0 | 147,1 | 133,5 | 120,8 |
| EBITDA | 5,4 | 6,4 | 5,7 | 7,5 | 6,9 | 9,6 | 7,9 | 6,3 |
| TD CONNECT | ||||||||
| Nettoomsättning | 12,1 | 12,1 | 12,8 | 8,0 | 16,8 | 11,2 | 12,3 | 12,9 |
| EBITDA | 4,0 | 2,5 | 6,0 | 1,3 | 6,8 | 6,8 | 8,7 | 9,2 |
| Other | ||||||||
| Nettoomsättning | 4,7 | 5,9 | 4,1 | 6,7 | 5,8 | -1,1 | 6,7 | 11,5 |
| EBITDA | 0,8 | 0,8 | 1,5 | 2,7 | 0,6 | -9,6 | 0,2 | 0,6 |
| Koncernledning och supportfunktioner | ||||||||
| Nettoomsättning | - | - | - | - | - | - | - | - |
| EBITDA | -31,0 | -40,1 | -32,9 | -40,4 | -31,6 | -30,3 | -23,6 | -43,5 |
| Totalt | ||||||||
| Nettoomsättning | 372,3 | 400,0 | 378,2 | 414,0 | 432,0 | 452,5 | 424,1 | 410,8 |
| EBITDA | -5,3 | -16,6 | -3,0 | -13,0 | -3,5 | -1,8 | 18,2 | -8,8 |
Nyckeltals-definitioner
Aktiekurs/eget kapital
Aktiens pris dividerat med eget kapital per aktie.
Andel riskbärande kapital
Summan av eget kapital, minoritets-intressen, aktieägarlån och uppskjuten skatteskuld dividerat med totala tillgångar.
Aktiv publisher
En publisher som under den senaste månaden genererat en mätbar transaktion i Tradedoublers nätverk.
Avkastning på eget kapital
Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital beräknat som ingående plus utgående eget kapital dividerat med två.
Avkastning på sysselsatt kapital
Rörelseresultat plus ränteintäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital beräknat som ingående plus utgående sysselsatt kapital dividerat med två.
EBITDA
EBITDA är resultat före skatt, finansnetto och avskrivningar och nedskrivningar.
EBITDA-marginal
EBITDA i procent av omsättningen.
Förändringsrelaterade poster
Förändringsrelaterade poster visas separat för att göra det lättare för läsaren att förstå den underliggande förändringen i intäkter och kostnader i jämförelsen mellan perioder.
Nettomarginal
Resultat efter skatt i procent av omsättningen.
P/E-tal
Aktiens pris dividerat med årets resultat per aktie.
Resultat per aktie
Årets resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier.
Resultat per aktie efter full utspädning
Årets resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier räknat efter full utspädning.
Rörelsekapital
Omsättningstillgångar exklusive likvida medel och kortsiktiga placeringar minus kortfristiga skulder.
Rörelsemarginal
Rörelseresultat i procent av omsättningen.
Soliditet
Eget kapital i procent av balansomslutningen.
Sysselsatt kapital
Summa tillgångar minus kortfristiga och långfristiga icke räntebärande skulder inklusive uppskjuten skatteskuld.