TradeDoubler

Earnings Release • May 22, 2024

Första kvartalet, Januari – Mars 2024

• Totala intäkter uppgick till 524 (459) MSEK, en ökning med 14% eller med 11% justerat för valutakurseffekter jämfört med samma period föregående år.
• Bruttoresultatet uppgick till 107 (98) MSEK, en ökning med 9% eller med 6% justerat för valutakurseffekter. Bruttomarginalen var 20,4% (21,4).
• Rörelsekostnader, exklusive avskrivningar och förändringsrelaterade poster, uppgick till 86 (74) MSEK, en ökning med 17%, eller 13% justerat för valutakurseffekter.
• Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar (EBITDA) uppgick till 21 (24) MSEK. Justerat för förändringsrelaterade poster var EBITDA 22 (24) MSEK.
• Investeringar i immateriella tillgångar, i huvudsak relaterat till produktutveckling, uppgick till 10 (8) MSEK.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten var -2 (40) MSEK.
• Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 0,03 (0,16) SEK

MSEK	Jan-Mar 2024	Jan-Mar 2023
Totala intäkter	524	459
Bruttoresultat	107	98
Bruttomarginal	20,4%	21,4%
Rörelsekostnader före avskrivningar, nedskrivningar och förändringsrelaterade kostnader1	-86	-74
EBITDA justerat för förändringsrelaterade poster1	22	24
EBITDA-marginal justerat för förändringsrelaterade poster1	4,2%	5,3%
Förändringsrelaterade poster1	-1	0
EBITDA	21	24
Rörelseresultat (EBIT)	9	12
Resultat efter skatt	1	7
Investeringar i icke-finansiella anläggningstillgångar	-10	-8
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-2	40
Likvida medel vid periodens utgång	48	117
Nettokassa2 , vid periodens utgång	-31	27

¹ För mer information angående förändringsrelaterade poster se sidan 10

² Likvida medel minus räntebärande skulder.

Stockholm, 22 maj 2024

Kära aktieägare,

Tillväxten av bruttoresultatet under första kvartalet 2024 var 6% på valutajusterad basis, vilket är en lägre tillväxt än tidigare kvartal och justerad EBITDA är 22 MSEK och är 2 MSEK lägre än under jämförelseperioden.

Den lägre tillväxttakten i bruttovinsten och EBITDA är starkt kopplat till vårt franska dotterbolag R Advertising som är verksamt inom e-postmarknadsföring som halverade bruttovinsten jämfört med samma period förra året. Försäljning av E-postmarknadsföringskampanjer är volatil och påverkas av en alltmer reglerad marknad.

TDs kärnverksamhet affiliate-marknadsföring och våra nya affärslinjer Metapic, Appiness och Grow utvecklades i linje med tidigare kvartal och i linje med våra förväntningar.

Regioner och produkter

Förutom Frankrike, som påverkas av R Advertisings nedgång, visar alla regioner fortsatt sund tillväxt i intäkter samt stabilt bidrag av EBITDA. I EBITDA för regionen France & Benelux är effekten av den minskade bruttoresultatet från R Advertising tydligt synlig.

Bruttovinsten från influencernätverket Metapic växte med 58 % under första kvartalet, vår self service affiliateplattform Grow växte bruttovinsten med 52 % och appmarknadsföringsplattformen Appiness ökade bruttovinsten med 23 %. Med dessa tillväxttakter är de nya affärsområdena betydande i utvecklingen av vår tillväxt.

Marginaler

Minskningen av bruttomarginalen till 20,4% beror på minskningen av R Advertising. På längre sikt förväntas våra marginaler vara stabila eftersom de nya affärsområdena har högre marginaler och högre tillväxttakt än affiliate-marknadsföring.

Den justerade EBITDA-marginalen har minskat till 4,2% eftersom vi inte kunde kompensera de minskade inkomsterna från e-postmarknadsföring med lägre kostnader. Vi har vidtagit åtgärder för att öka vår EBITDA-marginal igen till nivåerna från tidigare kvartal. Samtidigt som vi fortsätter att investera i vår verksamhet både för affiliate-marknadsföring och för de nya affärsområdena ser vi att huvudinsatserna har tagits vid det här laget.

Marknad

Den externa marknadsmiljön fortsätter att vara svår med lägre konsumentförtroende och minskade investeringar från annonsörer. Ökad reglering från myndigheter och fortsatta tekniska förändringar av dominerande marknadsaktörer som Google eller Apple påverkar digital marknadsföring avsevärt och kräver att vi är innovativa och agila.

Även om dessa utmaningar är tydligt synliga i vår bransch, ser vi förnuvarande ingen effekt på vår verksamhet. Vår portfölj av lösningar för prestandamarknadsföring verkar matcha våra kunders behov av resultatfokuserade marknadsföringskampanjer. Vår egenutvecklade plattform och starka tekniska kapacitet hjälper oss att anpassa oss till en föränderlig miljö.

Vår vision är att generera mer intäkter till våra kunder än någon annan partner och vi får uppmuntrande signaler från våra kunder att vi är på god väg.

Jag vill tacka mina kollegor på alla marknader och enheter för deras engagemang för vår verksamhet och deras stora bidrag. Deras energi driver vår framgång.

Med vänlig hälsning,

Matthias Stadelmeyer VD och Koncernchef

För annonsörer och publicister som vill få sin verksamhet att växa erbjuder Tradedoubler prestationsbaserade marknadsföringslösningar och tekniklösningar med ett unikt nätverk. I över 25 år har vi skräddarsytt prestationsbaserade marknadsföringslösningar baserat på våra kunders behov genom att kombinera innovation, expertis, global närvaro, samt vår marknadsledande teknologiska plattform

Branchledande affiliate-nätverk

Affiliate-marknadsföring är en riskfri lösning för annonsörer som vill öka sin försäljning eftersom de bara betalar för resultat.

Private-label partner management platform

Vår prisbelönta teknologiplattform gör det möjligt för annonsörer, publicister och agenturer att hantera partnerskap direkt, eller konfigurera och driva egna nätverk.

Kampanjhantering

Vi erbjuder prestationsbaserade kampanjer skräddarsydda för våra kunders behov och baserade på programmatisk och icke-programmatisk inventering. Från lead-skapande till visningar, inbyggda annonser, video och app-installationer.

Marknadsledande business intelligence

Datadrivna insikter inklusive köpresebeteenderapporter och analyser för bästa avkastning över alla kanaler och optimering av de digitala annonsutgifterna.

Att bygga upp och få relationer att växa är vår livsnerv och har varit vår nyckelkompetens i över 25 år. 349 anställda baserade på 15 kontor sammanför annonsörer och publicister i mer än 80 länder runtom i världen för att få deras verksamhet att växa.

Genom våra prestationsbaserade marknadsföringslösningar och vårt nätverk av 180 000 publicister genererade vi under förra året över 5,3 miljarder euro i intäkter till våra kunder, mer än 4,5 miljarder klick och 91 miljoner konverteringar för våra kunder.

Om inget annat uttryckligen uppges, avser den finansiella informationen redovisade siffror som inte är justerade för förändringsrelaterade poster eller förändringar i valutakurser. För mer information om förändringsrelaterade poster se sid 10.

Totala intäkter under det första kvartalet uppgick till 524 (459) MSEK, vilket är en ökning med 14% jämfört med samma period föregående år eller en ökning med 11% justerat för valutakurseffekter.

Bruttoresultatet under det första kvartalet uppgick till 107 (98) MSEK, en ökning med 9% eller med 6% justerat för valutakurseffekter. Bruttomarginalen var 20,4% (21,4). Minskningen av bruttomarginal beror till stor del av minskade intäkter från R Advertising som har en betydligt högre marginal än kärnverksamheten. Tillväxttakten har minskat något mot tidigare kvartal och är även den till stor del påverkad av R Advertising, kärnverksamheten växer i linje med totalen samtidigt som influencerplattformen Metapic levererar en bruttoresultat tillväxt om 58%.

Rörelsekostnaderna, justerat för förändringsrelaterade poster och avskrivningar, uppgick under första kvartalet till 86 (74) MSEK. Detta var en ökning med 17% eller 13% justerat för valutakurseffekter. Kostnadsökningarna är främst relaterade till ökade lönekostnader samt satsningar inom influencerplattformen Metapic, appmarknadsföringsplattformen Appiness och self-service affiliatemarknadsföringsplattformen Grow.

Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar (EBITDA) uppgick under det första kvartalet till 21 (24) MSEK. Justerat för förändringsrelaterade poster var EBITDA 22 (24) MSEK. Avskrivningar och nedskrivningar uppgick till 12 (12) MSEK. Rörelseresultatet i det första kvartalet uppgick därmed till 9 (12) MSEK.

EBITDA (MSEK) & EBITDA/GP (%), justerat för förändringsrelaterade poster

Finansnettot under första kvartalet var -6 (-3) MSEK varav valutakurseffekter uppgick till -5 (-2). Finansiella intäkter och kostnader var -1 (-1) MSEK.

Resultatet efter skatt under första kvartalet uppgick till 1 (7) MSEK. Skatt påverkade resultatet med -2 (-2) MSEK.

Om inget annat uttryckligen uppges, avser den finansiella informationen redovisade siffror som inte är justerade för förändringsrelaterade poster eller förändringar i valutakurser. För mer information om förändringsrelaterade poster se sidan 10.

Tradedoublers verksamhetssegment presenteras på regionalnivå där Tradedoublers segment består av DACH (Tyskland och Schweiz), France & Benelux (Frankrike och Nederländerna), Nordics (Sverige, Norge, Danmark, Finland och Polen), South (Italien och Spanien) samt UK & Ireland.

	Jan-Mar	Jan-Mar
MSEK	2024	2023
Intäkter
DACH	94	75
France & Benelux	75	91
Nordics	198	180
South	66	55
UK & Ireland	91	57
Totala intäkter	524	459
EBITDA
DACH	8,4	10,6
France & Benelux	0,5	12,7
Nordics	12,7	13,6
South	7,8	5,3
UK & Ireland	4,7	1,7
Total	34,1	43,8
Koncernledning och supportfunktioner	-13,4	-19,4
Total EBITDA	20,8	24,5
Avskrivning och nedskrivning	-11,7	-12,3
Rörelseresultat enligt koncernens resultaträkning	9,0	12,1
EBITDA/ Totala intäkter , %
DACH	8,9	14,1
France & Benelux	0,7	13,9
Nordics	6,4	7,6
South	11,9	9,5
UK & Ireland	5,2	2,9
Total EBITDA-Marginal	4,0	5,3

Intäkter – Verksamhetssegment

Totala intäkter under första kvartalet uppgick till 524 (459) MSEK, vilket är en ökning med 14%. Alla regioner utom France & Benelux ökade sina intäkter jämfört med jämförelseperioden. France & Benelux nedgång i intäkter påverkades i stor utsträckning av minskad försäljning i dotterbolaget R advertising som är verksamma inom kampanjer genom email marknadsföring.

EBITDA – verksamhetssegment

EBITDA i verksamhetssegmenten minskar från 44 MSEK to 34 MSEK och är påverkade av att kostnader från intäktsdrivande funktioner har blivit allokerade till verksamhetssegmenten. EBITDA från segmentet France & Benelux minskar och är i hög grad påverkat av nedgången i R advertisings verksamhet. EBITDA från övriga verksamhetssegment är stabila eller ökar.

Under första kvartalet uppgick kostnader för koncernledning och supportfunktioner till 13 (19) MSEK. Minskningen i kostnader beror främst på grund av kostnader från vissa intäktsdrivande funktioner har blivit allokerade till verksamhetssegmentet.

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten, före förändringar av rörelsekapital, (EBITDA med avdrag för betald skatt och ränta samt icke kassaflödespåverkande poster) var 20 (19) MSEK under första kvartalet. Förändringen av rörelsekapitalet var -23 (21) MSEK och som vanligt väldigt beroende av timing-effekter relaterat till kunder och publicistbetalningar.

Nettoinvesteringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar (CAPEX), huvudsakligen relaterade till produktutveckling, var -10 (-8) MSEK under första kvartalet. Investeringar i finansiella anläggningstillgångar uppgick till 0 (-4) MSEK under första kvartalet. Under första kvartalet betalades en tilläggsköpeskilling ut om 5,6 MSEK till de tidigare ägarna i Kaha GmbH, som förvärvades under 2023. Kassaflödet för kvartalet uppgick till -22 (23) MSEK.

Finansiell ställning

Likvida medel vid utgången av kvartalet var 48 (117) MSEK. Räntebärande skulder uppgick till 78 (90) MSEK och avser lån från bolagets huvudägare Reworld Media S.A.. Nettokassan uppgick därmed till -31 (27) MSEK på bokslutsdagen.

Koncernens egna kapital uppgick till 350 (320) MSEK vid utgången av kvartalet. Avkastning på eget kapital under de senaste 12 månaderna var 7,6 (7,7) procent och soliditeten var 31,2 (32,6) procent.

Förändringsrelaterade poster

För att underlätta jämförelser justerar Tradedoubler för förändringsrelaterade poster som påverkar jämförelser mellan perioder. Nedan framgår vilka poster som har justerats för i denna rapport.

Bolagets förändringsrelaterade poster under första kvartalet 2024 uppgick till -1 MSEK och avser avgångsvederlag.

Bolaget hade inga förändringsrelaterade poster under första kvartalet 2023.

Säsongsvariationer

Tradedoublers verksamhet, framför allt inom Performance Marketing, varierar med utvecklingen inom e-handel och online-baserad annonsering. Det föreligger säsongsvariationer, särskilt inom e-handel. Högst är aktiviteten under "Black Friday" och inför julhelgen, vilket medför att det första och det fjärde kvartalet normalt är Tradedoublers starkaste.

Moderbolaget

Moderbolagets totala intäkter uppgick till 41 (43) MSEK under det första kvartalet. Intäkterna bestod främst av licensintäkter från dotterbolag.

Rörelseresultatet (EBIT) var 2 (9) MSEK under första kvartalet.

Finansnettot uppgick till -5 (-2) MSEK under första kvartalet. Utdelningar från dotterbolag påverkade med 0 (0) MSEK och förändrade valutakurser påverkade med -4,6 (-1,4) MSEK under delårsperioden.

Skatt uppgick till 0 (0) MSEK under delårsperioden och resultat efter skatt uppgick till -4 (7) MSEK.

Moderbolagets fordringar på koncernbolag uppgick på bokslutsdagen till 235 (214) MSEK, varav inga (0) var långfristiga. Moderbolagets skulder till koncernbolag uppgick till 145 (125) MSEK, varav inga (0) var långfristiga. Likvida medel uppgick till 9 (35) MSEK på bokslutsdagen.

Ingen aktivering av uppskjuten skatt på underskott har gjorts då bedömningen av möjligheten att kunna utnyttja uppskjuten skatt på underskottsavdrag är oförändrad jämfört mot tidigare perioder.

Medarbetare

Vid utgången av det första kvartalet hade Tradedoubler motsvarande 349 (304) heltidsekvivalenter (FTE), vilket inkluderade tillsvidare- och temporärt anställda.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Tradedoubler indelar risker i marknadsrelaterade risker, operativa risker, finansiella risker och legala risker. Dessa risker finns beskrivna på sidan 7 i årsredovisningen 2023. Inga väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer bedöms ha tillkommit utöver vad som beskrivs i årsredovisningen för 2023.

Kritiska uppskattningar och bedömningar

För information avseende kritiska uppskattningar och bedömningar i Tradedoublers bokslut se not K2 i årsredovisningen 2023. Inga händelser har inträffat sedan årsredovisningen 2023 som skulle kunna påverka aktuella kritiska uppskattningar och bedömningar.

Transaktioner med närstående

Transaktioner med bolagets huvudägare

Bolagets huvudägare, Reworld Media, har fått ersättning som publicist i Frankrike om 21 KEUR, 12 KEUR i ersättning för HR-tjänster samt 45 KEUR i ersättning för hyra relaterat till Tradedoublers franska dotterbolag. Reworld Media har under 2024 fakturerats för tjänster erhållna från Tradedoubler Frankrike om totalt 10 KEUR. Övriga dotterbolag har fakturerat Reworld media 11 KEUR.

På bokslutsdagen uppgår räntebärande lån från Reworld media till 78 MSEK (6,8 MEUR). Lånet har en amorteringsstruktur och förfaller 2026. Lånet har tecknats på marknadsmässiga villkor och räntekostnaden under året har uppgått till 0,8 MSEK. Amorteringar av lånen har under året uppgått till 0 MSEK.

Principen enligt armlängds avstånd har tillämpats på alla dessa transaktioner.

Transaktioner med ledande befattningshavare och styrelse

Förutom ersättning till styrelse och ledande befattningshavare inom ramen för den normala verksamheten har följande transaktioner ägt rum under 2024.

SIDA | 11

Tradedoublers VD, Matthias Stadelmeyer, har via hans delägda bolag tryforyou GmbH och My5 GmbH erhållit ersättning om 6 KEUR relaterat till andra tjänster.

Tradedoublers CPO, Francois Pacot, har via hans helägda bolag under året erhållit betalningar om 65 KEUR relaterat till hans månatliga avgifter som konsult, samt 5 KEUR relaterat till andra tjänster.

Under fjärde kvartalet 2020 tecknade Tradedoubler tyska dotterbolag ett hyresavtal avseende ett kontor i München som ägs av flera personer i styrelsen och koncernledningen. Hyran är marknadsmässig, och utgifterna under delårsperioden uppgick till 52 KEUR. Under 2021 tecknades ett liknande hyresavtal mellan Tradedoublers dotterbolag R-advertising och ett bolag som ägs av flera personer i styrelsen och koncernledningen avseende lokaler i Mougins och Valbonne. Hyran är marknadsmässig, och utgifterna under delårsperioden uppgick till 75 KEUR. Under 2022 tecknades ett liknande hyresavtal mellan Tradedoublers tyska dotterbolag och ett bolag som ägs av flera personer i styrelsen och koncernledningen avseende en fastighet i Berlin. Hyran är marknadsmässig, och utgifterna under delårsperioden uppgick till 23 KEUR.

Principen enligt armlängds avstånd har tillämpats på alla dessa transaktioner.

Valutarisker

Valutarisker avser riskerna för att valutakursförändringar påverkar koncernens resultaträkning, balansräkning och kassaflöden. Valutarisker finns både i form av transaktionsrisker och omräkningsrisker. Tradedoubler är exponerat för valutarisker i 14 länder med 10 olika valutor, varav merparten i euro (EUR), polska zloty (PLN) och brittiska pund (GBP). Av koncernens omsättning under delårsperioden utgjorde cirka 42 (47) procent EUR, cirka 23 (24) procent PLN och 17 (13) procent GBP. Av koncernens omkostnader utgjorde cirka 42 (43) procent EUR, cirka 15 (10) procent i PLN och 9 (10) procent GBP. Nettoinvesteringar i utländsk valuta samt transaktionsrisker valutasäkras för närvarande inte. Exponering hänförlig till valutakursfluktuationer på kund- och leverantörsfakturor är begränsad eftersom fakturering till kunder och från leverantörer väsentligen sker i lokal valuta för samtliga bolag inom koncernen.

I det tredje kvartalet 2019 slutförde Tradedoubler en omförhandling avseende nuvarande låneavtal med Reworld Media S.A. Denna facilitet är upprättad i EUR och är förtillfället ej valutasäkrad.

Väsentliga händelser efter balansdagen

Inga väsentliga händelser har skett efter rapportperiodens utgång.

Redovisningsprinciper

Tradedoubler tillämpar International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de är antagna av EU. Denna bokslutskommuniké för koncernen är upprättad i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Moderbolaget tillämpar årsredovisningslagen. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i senaste årsredovisningen.

För finansiella instrument som redovisas till upplupet anskaffningsvärde; kundfordringar, övriga kortfristiga fordringar och likvida medel, leverantörsskulder och andra kortfristiga skulder bedöms det verkliga värdet överensstämma med det redovisade värdet. Långfristiga finansiella skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde. Upplupet anskaffningsvärde bestäms utifrån den effektivränta som beräknades när skulden togs upp. Övriga skulder bedöms inte avvika materiellt från redovisat värde.

Inga nya eller ändrade standarder har antagits under 2024. För information kring tillämpade redovisningsprinciper hänvisas läsaren till 2023 års årsredovisning.

Aktien

Totalt antal aktier vid utgången av delårsperioden var 45 927 449 (45 927 449), varav 790 760 (790 760) fanns i eget förvar. Genomsnittligt antal utestående aktier under delårsperioden uppgick till 45 136 689 (45 136 689).

Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 0,03 (0,16) SEK under första kvartalet. Eget kapital per aktie var 7,61 (6,96) SEK vid utgången av delårsperioden.

Aktiekursen stängde på 4,57 SEK den sista handelsdagen första kvartalet, vilket är lägre än vid sista handelsdagen årsskiftet 2023 då aktiekursen stängde på 4,37 SEK.

Långsiktiga finansiella mål

Bolagets långsiktiga finansiella mål fastställda av styrelsen, är att nettoomsättningen ska öka med mer än 5 procent årligen i lokal valuta och att EBITDA dividerat med bruttoresultat ska överskrida 20 procent över en konjunkturcykel.

Årsredovisning

Årsredovisningen för 2023 finns tillgänglig på Tradedoublers hemsida Aktieägare som vill erhålla årsredovisning per post ombeds kontakta Tradedoubler på ir@tradedoubler.com eller på telefon +46 8 405 08 00.

Kontaktinformation

Matthias Stadelmeyer, VD och Koncernchef, telefon +46 8 405 08 00 Viktor Wågström, CFO, telefon +46 8 405 08 00. E-mail: ir@tradedoubler.com

Finansiell information

Delårsrapport jan-jun 2024 19 juli 2024 Delårsrapport jan-sep 2024 4 november 2024 Bokslutskommuniké 2024 12 februari 2025

Engelsk version

Denna rapport har upprättats i både en svensk och en engelsk version. Vid skillnader mellan de två rapporterna ska den svenska versionen gälla.

Övrig information

Information som Tradedoubler AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 22 maj 2024 kl. 08.00 CET. Sifferuppgifter inom parentes avser motsvarande period 2023 om inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma.

Granskning

Denna delårsrapport har inte granskats av bolagets revisorer Ernst & Young AB.

Styrelsens försäkran

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm, 22 maj 2024

Pascal Chevalier Ordförande

Gautier Normand Ledamot

Erik Siekmann Ledamot

Jérémy Parola Ledamot

Xavier Pénat Ledamot

Matthias Stadelmeyer VD och Koncernchef

SIA | 14

Koncernens resultaträkning

KSEK	Jan-Mar	Jan-Mar
	2024	2023
Nettoomsättning	523 590	458 064
Övriga intäkter	78	860
Totala Intäkter	523 668	458 925
Kostnad för sålda varor	-416 922	-360 756
Bruttoresultat	106 746	98 169
Försäljningskostnader	-71 505	-57 459
Administrationskostnader	-15 954	-16 487
Utvecklingskostnader	-10 239	-12 087
Rörelseresultat	9 048	12 136
Finansnetto	-5 897	-3 264
Resultat före skatt	3 151	8 872
Skatt	-1 777	-1 563
Resultat efter skatt	1 374	7 308

Koncernens rapport över totalresultat

KSEK	Jan-Mar	Jan-Mar
	2024	2023
Resultat efter skatt	1 374	7 308
Övrigt totalresultat
Poster som kommer omklassificeras till resultatet
Omräkningsdifferenser, netto efter skatt	15 107	4 533
Summa totalresultat	16 482	11 841
Totalresultat hänförligt till:	16 482	11 841
Moderbolagets aktieägare

SEK	Jan-Mar	Jan-Mar
	2024	2023
Resultat per aktie före och efter utspädning	0,03	0,16
Antal aktier - Vägt genomsnitt	45 136 689	45 136 689

Koncernens nyckeltal

MSEK	Jan-Mar	Jan-Mar
	2024	2023
Bruttoresultat (GP) / totala intäkter (%)	20,4	21,4
EBITDA / totala intäkter (%)	4,0	5,3
EBITDA / Bruttoresultat (GP) (%)	19,5	24,9
Soliditet (%)	31,2	32,6
Avkastning på eget kapital de senaste 12 månaderna (%)	7,6	7,7
Genomsnittligt antal årsverk	347	299
Avkastning på sysselsatt kapital de senaste 12 månaderna (%)	10,2	11,4
Rörelsekapital vid periodens slut (MSEK)	-89,9	-129,4
Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, SEK	-0,05	0,88
Eget kapital per aktie, SEK	7,61	6,96
Börskurs vid periodens slut, SEK	4,57	5,08

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital

KSEK	Jan-Mar	Jan-Mar
	2024	2023
Ingående balans	333 247	307 715
Periodens totalresultat	16 231	11 841
Utgående balans	349 478	319 556

Koncernens rapport över finansiell ställning

KSEK	31 Mar	31 Mar	31 Dec
	2024	2023	2023
TILLGÅNGAR
Goodwill	385 020	319 169	371 890
Immateriella anläggningstillgångar	77 793	68 842	74 666
Materiella anläggningstillgångar	5 840	3 896	4 822
Nyttjanderättstillgångar	57 955	38 985	59 192
Finansiella anläggningstillgångar	12 110	16 641	11 784
Aktier och andelar i övriga företag	3 000	3 000	3 000
Uppskjutna skattefordringar	16 994	17 642	16 459
Summa anläggningstillgångar	558 712	468 175	541 813
Kundfordringar	448 380	342 993	474 881
Skattefordringar	5 871	5 627	5 946
Övriga fordringar, förutbetalda kostnader och upplupna
intäkter	58 775	47 651	59 325
Likvida medel	47 648	116 746	70 203
Summa omsättningstillgångar	560 674	513 017	610 355
Summa tillgångar	1 119 386	981 192	1 152 168
EGET KAPITAL & SKULDER
Eget kapital	349 728	319 556	333 247
Uppskjutna skatteskulder	1 874	1 680	1 874
Övriga avsättningar	3 410	214	3 508
Leasingskuld långfristig	39 921	28 471	41 653
Övriga räntebärande skulder	71 162	75 853	68 263
Övriga långfristiga skulder	25 931	0	24 966
Summa långfristiga skulder	142 299	140 265	140 265
Kortfristiga räntebärande skulder	7 007	13 712	6 746
Leverantörsskulder	47 710	8 912	17 485
Kortfristiga skulder till publishers	409 483	350 642	446 738
Skatteskulder	5 635	11 624	7 011
Leasingskuld kortfristig	17 637	10 053	17 210
Övriga skulder, upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	139 887	160 475	183 465
Summa kortfristiga skulder	627 359	555 418	678 656

Koncernens kassaflödesanalys

KSEK	Jan-Mar	Jan-Mar
	2024	2023
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt	3 151	8 872
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	20 298	8 972
Betald/erhållen skatt	-2 967	1 209
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av
rörelsekapital	20 482	19 053
Förändring av rörelsekapital	-22 717	20 660
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-2 235	39 713
Investeringsverksamheten
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	-9 818	-8 267
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	-175	-202
Investeringar i finansiella anläggningstillgångar	-3	-3 786
Förvärv av dotterbolag	-5 608	-195
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-15 603	-12 534
Finansieringsverksamheten
Återbetalning av externa lån	-	-21
Betalning av finansiell leasingskuld	-4 258	-4 111
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-4 258	-4 132
Periodens kassaflöde	-22 096	23 131
Likvida medel:
Vid periodens början	70 203	93 471
Valutakursdifferenser i likvida medel	-460	144
Likvida medel vid periodens slut	47 647	116 746
Justeringar för ej kassapåverkande poster
Avskrivningar och nedskrivningar	11 722	12 342
Övrigt	8 576	-3 370
Summa ej kassapåverkande poster	20 298	8 972

Moderbolagets resultaträkning

KSEK	Jan-Mar	Jan-Mar
	2024	2023
Nettoomsättning	40 738	41 835
Övriga intäkter	24	682
Totala intäkter	40 762	42 517
Kostnad för sålda varor	-11 967	-7 075
Bruttoresultat	28 795	35 442
Försäljningskostnader	-526	-715
Administrationskostnader	-17 963	-15 230
Utvecklingskostnader	-8 702	-10 206
Rörelseresultat	1 605	9 290
Finansnetto	-5 293	-1 902
Resultat före skatt	-3 689	7 388
Skatt	-	-
Resultat efter skatt	-3 689	7 388

Moderbolagets rapport över finansiell ställning

SEK 000's	31 Mar	31 Mar	31 Dec
	2024	2023	2023
TILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	77 469	68 248	74 348
Materiella anläggningstillgångar	1 547	247	1 573
Finansiella anläggningstillgångar	221 270	186 824	221 270
Uppskjuten skattefordran	24	43	24
Summa anläggningstillgångar	300 310	255 362
Kundfordringar	8 523	6 109	4 558
Fordringar på koncernbolag	235 326	213 897	262 099
Skattefordringar	1 291	1 291	1 014
Övriga kortfristiga fordringar	6 165	4 004	3 932
Likvida medel	9 128	34 578	38 073
Summa omsättningstillgångar	260 433	259 878	309 675
Summa tillgångar	560 743	515 240	606 890
EGET KAPITAL & SKULDER
Eget kapital	120 669	112 134	124 358
Övriga räntebärande skulder	71 162	75 464	68 263
Övriga långfristiga skulder	25 931	0	24 966
Summa långfristiga skulder	97 094	75 464	93 229
Kortfristiga räntebärande skulder	7 007	13 712	6 746
Leverantörsskulder	8 924	1 993	6 312
Skulder till koncernbolag	145 037	125 129	158 451
Övriga kortfristiga skulder	182 013	186 808	217 794
Summa kortfristiga skulder	342 981	327 642	389 303
Summa eget kapital och skulder	560 743	515 240	606 890

SEK 000's	Jan-Mar	Okt-Dec	Jul-Sep	Apr-Jun	Jan-Mar	Okt-Dec	Jul-Sep	Apr-Jun
	2024	2023	2023	2023	2023	2022	2022	2022
Nettoomsättning	523 590	573 649	483 575	465 961	458 064	462 212	387 603	382 563
Övriga intäkter	78	1 745	184	2 717	860	1 431	1 062	688
Totala intäkter	523 668	575 393	483 760	468 678	458 925	463 643	388 665	383 252
Kostnad för sålda
varor	-416 922	-457 470	-385 534	-369 115	-360 756	-361 610	-308 573	-301 883
Bruttoresultat	106 746	117 924	98 225	99 563	98 169	102 032	80 092	81 369
Omkostnader	-97 698	-101 931	-90 923	-95 467	-86 033	-85 169	-74 064	-74 014
Rörelseresultat	9 048	15 992	7 302	4 096	12 136	16 863	6 029	7 354
Finansnetto
	-5 897	1 476	-88	-3 760	-3 264	-1 693	-3 115	-2 003
Resultat före skatt	3 151	17 468	7 214	336	8 872	15 170	2 913	5 351
Skatt	-1 777	-4 158	-1 253	-1 634	-1 563	-5 221	-853	-1 830
Resultat efter skatt	1 374	13 310	5 961	-1 298	7 308	9 948	2 060	3 521

Kvartalssammanställning av Koncernens resultaträkning

Kvartalssammanställning av Koncernens rapport över finansiell ställning

SEK 000's	31 Mar	31 Dec	30 Sep	30 Jun	31 Mar	31 Dec	30 Sep	30 Jun
	2024	2023	2023	2023	2023	2022	2022	2022
TILLGÅNGAR
Immateriella
anläggningstillgångar	462 813	446 556	453 416	461 700	388 011	379 868	370 812	365 151
Övriga
anläggningstillgångar	95 899	95 257	96 124	100 865	80 164	82 174	91 083	88 798
Övriga
omsättningstillgångar	513 026	540 152	448 460	429 714	396 271	481 926	378 662	359 163
Likvida medel
	47 648	70 203	48 450	63 572	116 746	93 471	77 936	84 856
Summa tillgångar
	1 119 386	1 152 168	1 046 450	1 055 851	981 192	1 037 439	918 493	897 968
EGET KAPITAL &
SKULDER
Eget kapital
	349 728	333 247	331 062	336 157	319 556	307 715	291 865	284 913
Långfristiga icke
räntebärande skulder	71 137	72 002	71 644	73 901	30 365	33 712	31 661	32 560
Långfristiga
räntebärande skulder	71 162	68 263	69 600	72 380	75 853	74 635	79 644	78 251
Kortfristiga icke
räntebärande skulder	620 352	671 909	559 805	559 075	541 706	607 846	502 047	489 808
Kortfristiga
räntebärande skulder	7 007	6 746	14 339	14 339	13 712	13 532	13 276	12 436
Summa eget kapital
och skulder	1 119 386	1 152 168	1 046 450	1 055 851	981 192	1 037 439	918 493	897 968

KSEK	Jan-Mar	Okt-Dec	Jul-Sep	Apr-Jun	Jan-Mar	Okt-Dec	Jul-Sep	Apr-Jun
	2024	2023	2023	2023	2023	2022	2022	2022
Den löpande
verksamheten
Resultat före skatt	3 151	17 468	7 214	336	8 872	15 170	2 913	5 351
Justeringar för poster
som inte ingår i	20 298	14 442	5 412	17 280	8 972	15 778	9 952	7 390
kassaflödet
Betald/erhållen skatt	-2 967	-1 609	-2 801	-4 965	1 209	8 643	-129	-5 213
Förändring av
rörelsekapital	-22 717	12 690	-6 877	-24 215	20 660	-7 369	-4 200	3 083
Kassaflöde från den
löpande	-2 235	42 991	2 948	-11 565	39 713	32 222	8 536	10 612
verksamheten
Kassaflöde från
investeringsverksamh	-15 603	-8 939	-10 184	-31 644	-12 450	-8 895	-12 682	-8 893
eten
Kassaflöde från
finansieringsverksam	-4 258	-12 827	-4 583	-12 222	-4 132	-9 998	-3 910	-8 705
heten
Periodens kassaflöde	-22 096	21 225	-11 819	-55 430	23 131	13 329	-8 055	-6 986
Likvida medel
-vid periodens början	70 203	48 450	63 573	116 746	93 471	77 936	84 856	87 403
Valutakursdifferenser
i likvida medel	-460	528	-3 303	2 257	144	2 205	1 135	4 438
Likvida medel vid
periodens slut	47 647	70 203	48 450	63 573	116 746	93 471	77 936	84 856

Kvartalssammanställning av koncernens kassaflödesanalys

Key ratios Group

	Jan-Mar	Okt-Dec	Jul-Sep	Apr-Jun	Jan-Mar	Okt-Dec	Jul-Sep	Apr-Jun
	2024	2023	2023	2023	2023	2022	2022	2022
Bruttoresultat (GP) / totala intäkter (%)	20,4	20,5	20,3	21,2	21,4	22,0	20,6	21,2
EBITDA / totala intäkter (%)	4,0	5,0	4,3	3,5	5,3	5,6	4,0	4,3
EBITDA / Bruttoresultat (GP) (%)	19,5	24,5	21,2	16,6	24,9	25,5	19,3	20,1
Soliditet (%)	31,2	28,9	31,6	31,8	32,6	29,7	31,8	31,7
Avkastning på eget kapital de senaste 12 månaderna (%)	7,6	7,9	7,0	5,8	7,7	8,5	8,5	7,9
Genomsnittligt antal årsverk	347	332	330	322	299	290	288	276
Avkastning på sysselsatt kapital de senaste 12 månaderna (%)	10,2	9,5	10,3	9,8	11,4	11,6	9,7	9,4
Rörelsekapital vid periodens slut (MSEK)	-90	-113	-97	-113	-129	-113	-113	-119
Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, SEK	-0,05	0,95	0,07	-0,26	0,88	0,71	0,19	0,24
Eget kapital per aktie, SEK	7,6	7,3	7,2	7,3	7,0	6,7	6,4	6,2
Börskurs vid periodens slut, SEK	4,57	4,37	4,50	5,08	5,08	3,84	3,73	5,10

Verksamhetssegment

MSEK	Jan	Okt-Dec	Jul-Sep	Apr-Jun	Jan-Mar	Okt-Dec	Jul-Sep	Apr-Jun
	Mar	2023	2023	2023	2023	2022	2022	2022
	2024
DACH
Totala intäkter	93,9	85,1	76,3	79,1	75,5	83,2	68,8	79,1
EBITDA	8,4	4,9	6,9	7,6	10,6	7,8	6,1	6,7
France & Benelux
Totala intäkter	74,5	98,3	84,0	83,7	91,0	90,1	80,2	83,0
EBITDA	0,5	6,3	5,9	6,8	12,7	14,4	9,3	10,2
Nordics
Totala intäkter	198,0	237,3	177,8	186,7	180,2	181,9	140,0	135,8
EBITDA	12,7	16,6	10,4	11,7	13,6	10,6	6,6	8,9
South
Totala intäkter	66,0	77,8	61,3	49,4	55,4	54,4	48,2	40,2
EBITDA	7,8	9,2	7,7	3,7	5,3	5,5	5,6	3,9
UK & Ireland
Totala intäkter	91,1	77,0	84,3	69,8	57,0	54,0	51,6	45,2
EBITDA	4,7	3,5	3,2	1,8	1,7	1,6	2,5	2,1
Group management &
support functions
Totala intäkter	-	-	-	-	-	-	-	-
EBITDA	-13,4	-11,6	-13,5	-15,1	-19,4	-13,9	-14,6	-15,5
Total
Totala intäkter	523,7	575,4	483,8	468,7	458,9	463,6	388,7	383,3
EBITDA	20,8	28,9	20,8	16,5	24,5	26,1	15,4	16,3

Tradedoubler använder sig av nyckeltalen avkastning på sysselsatt kapital och soliditet för att läsaren ska kunna bedöma möjlighet till utdelning, strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Vidare använder Tradedoubler nyckeltalet EBITDA justerat för förändringsrelaterade poster för att investerare ska ha möjlighet att förstå den underliggande verksamhetens resultatgenereringsförmåga.

Aktiekurs/eget kapital

Aktiens pris dividerat med eget kapital per aktie.

Avkastning på eget kapital

Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital beräknat som ingående plus utgående eget kapital dividerat med två

Avkastning på sysselsatt kapital

Rörelseresultat plus ränteintäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital beräknat som ingående plus utgående sysselsatt kapital dividerat med två.

Bruttomarginal

Bruttoresultat i procent av totala intäkter.

EBIT

Resultat före skatt och finansnetto.

EBITDA

EBITDA är resultat före skatt, finansnetto samt avskrivningar och nedskrivningar.

EBITDA-marginal eller EBITDA/Totala intäkter

EBITDA i procent av totala intäkter.

Eget kapital per aktie

Eget kapital delat med genomsnittligt antal aktier.

Förändringsrelaterade poster

Förändringsrelaterade poster avser poster av engångskaraktär, samt kostnader för aktieprogram som inte avser koncernens aktier, som visas separat för att göra det lättare för läsaren att förstå den underliggande förändringen i intäkter och kostnader i jämförelsen mellan perioder.

Nettomarginal

Resultat efter skatt i procent av omsättningen.

Nettokassa

Likvida medel minus räntebärande skulder.

Resultat per aktie före och efter utspädning

Årets resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier räknat före och efter utspädning. Rörelsekapital

Omsättningstillgångar (exklusive skattefordringar) exklusive likvida medel och kortfristiga placeringar minus kortfristiga skulder (exklusive kortfristiga räntebärande skulder, skatteskuld och kortfristig leasingskuld).

Rörelsemarginal

Rörelseresultat i procent av omsättningen.

Rörelseresultat (EBIT)

Resultat före skatt och finansnetto.

Soliditet

Eget kapital i procent av balansomslutningen.

Sysselsatt kapital

Summa tillgångar minus kortfristiga och långfristiga icke räntebärande skulder inklusive uppskjuten skatteskuld.

Tradedoubler AB Centralplan 15, 3tr SE-111 20 Stockholm Phone: +46 8 40 50 800 E-mail: ir@tradedoubler.com