AI Terminal
Traction
Quarterly Report • Oct 25, 2024
3120_10-q_2024-10-25_1a847a99-9784-46f3-a893-7e5fb4383a79.pdf
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Delårsrapport Januari - september 2024
Perioden juli – september
- Resultatet efter skatt uppgick till 11 (-210) Mkr, vilket fördelar sig på:
- o Aktiva noterade innehav -42 (-194) Mkr
- o Onoterade innehav 15 (-24) Mkr
- o Finansiella placeringar 40 (10) Mkr
- Resultat per aktie uppgick till 0,72 (-14,20) kr
- Substansvärdet per aktie ökade med 0 (-5) procent
- Avkastningen på aktiva noterade innehav uppgick till cirka -3 procent
- Avkastningen på övriga noterade aktier uppgick till cirka +1 procent
- Stockholmsbörsen inklusive utdelningar (SBX) ökade med cirka 4 procent
Perioden januari – september
- Resultatet efter skatt uppgick till 354 (-25) Mkr, vilket fördelar sig på:
- o Aktiva noterade innehav 51 (-85) Mkr
- o Onoterade innehav 67 (-33) Mkr
- o Finansiella placeringar 243 (99) Mkr
- Resultat per aktie uppgick till 23,96 (-1,71) kr
- Substansvärdet per aktie uppgick till 279 (265) kr/aktie
- Substansvärdet per aktie ökade med 9 (-1) procent justerat för lämnad utdelning
- Avkastningen på aktiva noterade innehav uppgick till cirka +4 procent
- Avkastningen på övriga noterade aktier uppgick till cirka +20 procent
- Stockholmsbörsen inklusive utdelningar (SBX) ökade med cirka 15 procent
Händelser efter rapportperiodens utgång
• Värdeförändring inklusive erhållen utdelning på noterade aktieinnehav efter kvartalets slut uppgår till 57 Mkr per den 24 oktober 2024, varav aktiva innehav 41 Mkr och övriga noterade aktier 16 Mkr.
Kort om Traction
Tractionär ett investmentföretag med aktiva ägarintressen i noterade och onoterade mindre- och medelstora företag. Traction bedriver också en investeringsverksamhet i syfte att uppnå en god avkastning på bolagets kapital genom finansiella placeringar i huvudsakligen andra noterade företag och räntebärande tillgångar. Tractions roll som ägare bygger på ett aktivt och långsiktigt engagemang i nära samarbete med andra aktiva delägare, entreprenörer och företagsledningar. Traction har inget fokus på enskilda branscher utan bedriver ett utvecklings- och förändringsarbete som är applicerbart i samtliga företag som ämnar prioritera affärsmässighet, långsiktighet och sunt företagande. Tractions aktie handlas på NASDAQ Stockholm (Mid Cap-listan). Mer information finns på www.traction.se.
Tractions substansvärde
Tabellen nedan visar Tractions substansvärde per den 30/9 2024.
| Innehav | Antal | Kurs | Andel | Andel | Markn. | Andel | Kr / |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| aktier | kr per | av | av | värde | av | aktie | |
| tusental | aktie | kapital | röster | Mkr | total | ||
| Aktiva noterade innehav | |||||||
| BE Group | 3 300 | 52,20 | 25% | 25% | 172 | 4% | 12 |
| Drillcon | 24 000 | 5,72 | 54% | 54% | 137 | 3% | 9 |
| Diales Group Plc ¹ |
14 388 | 3,53 | 27% | 27% | 51 | 1% | 3 |
| Hifab Group | 32 085 | 3,26 | 54% | 55% | 105 | 3% | 7 |
| Nilörngruppen | 3 000 | 63,20 | 26% | 58% | 190 | 5% | 13 |
| OEM International | 3 816 | 118,20 | 3% | 10% | 451 | 11% | 30 |
| Portmeirion Group Plc | 1 740 | 30,24 | 12% | 12% | 53 | 1% | 4 |
| Softronic | 11 589 | 22,20 | 22% | 21% | 257 | 6% | 17 |
| Summa | 1 416 | 34% | 96 | ||||
| Onoterade innehav | |||||||
| Onoterade innehav | 304 | 7% | 21 | ||||
| Fordringar onoterade innehav | 22 | 1% | 1 | ||||
| Summa | 326 | 8% | 22 | ||||
| Summa aktiva noterade och onoterade innehav | 1 742 | 42% | 118 | ||||
| Finansiella placeringar och likvida medel | |||||||
| Övriga noterade aktier2 | 1 030 | 25% | 70 | ||||
| Räntebärande placeringar3 | 926 | 22% | 63 | ||||
| Likvida medel | 427 | 10% | 29 | ||||
| Summa | 2 383 | 58% | 161 | ||||
| TOTALT | 4 125 | 100% | 279 |
1Driver Group Plc ändrade namn till Diales Group Plc i juni 2024.
2Övriga noterade aktier där ägandet överstiger fem procent är Duroc (8%) och PION Group (6%).
3 Inklusive räntebärande placeringar med löptid kortare än 1 år om 418 Mkr samt övriga nettotillgångar/skulder om 2,9 Mkr.
VD:s kommentar
Tractions substansvärde utvecklades under det tredje kvartalet sidledes. Resultatet uppgick till 11 Mkr där de finansiella placeringarna bidrog med 40 Mkr, onoterade innehaven med 15 Mkr samtidigt som de aktiva noterade innehaven belastade resultatet med 42 Mkr. För niomånadersperioden uppgår resultatet till 354 Mkr motsvarande en substansvärdeökning om 9 procent justerat för lämnad utdelning.
Tractions större onoterade innehav har under året uppvisat en starkt positiv utveckling med betydande omsättningsökningar och resultattillväxt, vilket förklarar resultateffekten om netto +15 Mkr under kvartalet och +67 Mkr för niomånadersperioden. De tre största innehaven Ankarsrum Industries, Recco Holding och Sigicom svarar för cirka 98 procent av det redovisade värdet om 304 Mkr.
PERIODEN JULI - SEPTEMBER
Sammanfattning
Resultatet efter skatt uppgick till 11 (-210) Mkr, vilket inkluderar värdeförändringar om -11 (-226) Mkr och erhållna utdelningar om 9 (3) Mkr. Finansiella intäkter uppgick till 16 (15) Mkr.
Aktiva noterade innehav
Aktiva noterade innehav belastade resultatet med -42 (-194) Mkr, motsvarande en avkastning om cirka -3 procent. Värdeförändringar uppgick till -43 (-194) Mkr och utdelningar till 1 (0) Mkr. Nilörngruppen påverkade resultatet med -29 Mkr, BE Group med -27 Mkr och Softronic med 10 Mkr.
| Värdeförändringar 1 (Mkr) |
2024 KV 3 |
|---|---|
| BE Group | -27 |
| Drillcon | -8 |
| Diales Group Plc | 2 |
| Hifab Group | 4 |
| Nilörngruppen | -29 |
| OEM International | 6 |
| Portmeirion Group Plc | 0 |
| Softronic | 10 |
| Resultat aktiva noterade innehav | -42 |
Inklusive utdelningar om 1 Mkr.
Onoterade innehav
Onoterade innehav påverkade resultatet med 15 (-24) Mkr, varav värdeförändringar uppgick till 15 (-25) Mkr och utdelningar 0 (0) Mkr. Fordringar på onoterade innehav uppgår till 22 Mkr, vilket är en minskning med 9 Mkr sedan utgången av andra kvartalet och 35 Mkr sedan den första januari 2024.
Finansiella placeringar
Övriga noterade innehav bidrog med 40 (10) Mkr, fördelat på aktier 12 (-8) Mkr och räntebärande placeringar 28 (18) Mkr.
Värdeförändringar på övriga noterade aktier uppgick till 5 (-11) Mkr och utdelningar till 7 (3) Mkr, där innehavet i Wallenius påverkade resultatet med 13 Mkr, Subsea 7 med -11 Mkr och Meko med 11 Mkr.
Innehav i övriga noterade aktier uppgick till 1 030 (873) Mkr. De fem största innehaven per 30 september utgörs av Protector Forsikring (64 Mkr), Meko (64 Mkr), Essity (63 Mkr), SKF (63 Mkr) och Nordea (63 Mkr). Totalt har aktier avyttrats för netto 22 Mkr, varav Resurs Holding -35 Mkr och Demant +30 Mkr. Värdeförändringar på räntebärande placeringar uppgick till 12 (4) Mkr och ränteintäkter till 15 (14) Mkr. Av värdeförändringen svarar konvertibler för -1 (0) Mkr.
Tractions likvida medel uppgick per den 30 september till 427 (306) Mkr. Räntebärande placeringar uppgick till 923 (1 055) Mkr, varav 418 (574) Mkr utgörs av placeringar i certifikat och liknande instrument med löptid kortare än ett år och 505 (481) Mkr i företagsobligationer och liknande instrument.
PERIODEN JANUARI - SEPTEMBER
Sammanfattning
Resultatet efter skatt uppgick till 354 (-25) Mkr, vilket inkluderar värdeförändringar om 230 (-152) Mkr och erhållna utdelningar om 82 (88) Mkr. Finansiella intäkter uppgick till 50 (46) Mkr. Substansvärdet ökade under perioden med 9 (-1) procent justerat för lämnad utdelning om 155 Mkr.
Aktiva noterade innehav
Aktiva noterade innehav påverkade resultatet med 51 (-85) Mkr, motsvarande en avkastning om cirka 4 procent. Värdeförändringar uppgick till 16 (-139) Mkr och utdelningar till 35 (54) Mkr. BE Group påverkade resultatet med -62 Mkr, OEM International med 56 Mkr och Softronic med 43 Mkr. Under perioden har aktier i aktiva noterade innehav förvärvats för netto 5 Mkr, där förvärv i Portmeirion svarar för 5 Mkr, förvärv i BE Group för 2 Mkr och avyttring i Hifab för -2 Mkr till bolagets VD.
| Värdeförändringar 1 (Mkr) |
2024 9 mån |
|---|---|
| BE Group | -62 |
| Drillcon | -8 |
| Diales Group Plc | 2 |
| Hifab Group | 18 |
| Nilörngruppen | 13 |
| OEM International | 56 |
| Portmeirion Group Plc | -11 |
| Softronic | 43 |
| Resultat aktiva noterade innehav | 51 |
1Inklusive utdelningar om 35 Mkr.
Onoterade innehav
Onoterade innehav påverkade resultatet med 67 (-33) Mkr, varav värdeförändringar uppgick till 63 (-37) Mkr och utdelningar 3 (2) Mkr.
Finansiella placeringar
Övriga noterade innehav bidrog med 243 (99) Mkr, fördelat på aktier 173 (47) Mkr och räntebärande placeringar 70 (52) Mkr.
Värdeförändringar på övriga noterade aktier uppgick till 129 (15) Mkr och utdelningar till 45 (31) Mkr, varav innehavet i Wallenius påverkade med 34 Mkr, Protector Forsikring med 16 Mkr, Essity med 15 Mkr och Meko med 15 Mkr. Totalt har aktier förvärvats för netto 29 Mkr. Värdeförändringar på räntebärande placeringar uppgick till 22 (8) Mkr och ränteintäkter till 48 (44) Mkr. Av värdeförändringen svarar konvertibler för 1 (2) Mkr.
Eget kapital/Substansvärde
Eget kapital uppgick per den 30 september till 4 125 (3 925) Mkr motsvarande 279 (265) kr per aktie. Antal aktier per 30 september uppgick till 16 000 000 varav 1 800 000 av serie A. Exklusive återköpta aktier (1 210 153 st. motsvarande 8 procent), uppgick antalet till 14 789 847 varav 1 800 000 av serie A.
Moderbolaget
AB Tractions resultat för perioden januariseptember uppgick till 236 (66) Mkr. Likvida medel uppgick till 308 (145) Mkr exklusive placeringar i certifikat och andra räntebärande placeringar med löptid understigande ett år om 381 (526) Mkr. Moderbolaget har inga externa lån.
Transaktioner med närstående
Inga transaktioner mellan Traction och närstående som väsentligen har påverkat koncernens och moderbolagets ställning har ägt rum under perioden förutom utdelning till moderbolagets aktieägare. Det har förkommit sedvanliga transaktioner mellan hel- och majoritetsägda företag i Tractionkoncernen, däribland utlåning, räntedebitering, amortering, utdelning/koncernbidrag och viss debitering för utförda tjänster.
Risker och osäkerhetsfaktorer
Tractions väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker i form av exponering mot en viss bransch eller ett enskilt innehav liksom beroende av enskilda nyckelpersoner i de företag där Traction har ägarintressen. Till detta kommer finansiella risker som i huvudsak är prisrisker, det vill säga risken för en värdeförändring i ett finansiellt instrument på grund av förändringar i antingen noterade eller indikativa kurser på aktier, derivat, obligationer, valutakurser eller räntor. Utöver de risker som beskrivs i Tractions årsredovisning i allmänhet med anledning av bolagets affärsinriktning kan specifikt hänvisas till förvaltningsberättelsen med tillhörande noter för en utförligare beskrivning av koncernens och moderbolagets riskexponering
och riskhantering. Därtill bedöms inte några väsentliga risker ha tillkommit.
Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 - Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen. Traction är ett investmentföretag enligt IFRS 10, vilket innebär att Traction tillämpar de undantag från konsolidering av dotterföretag som föreskrivs.
Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen. Jämförelsetalen avser motsvarande period föregående år förutom balans- och likviditetstal som hänför sig till utgången av föregående år.
Kommande informationstillfällen
Publiceringsdatum för kommande ekonomisk information:
| 13 feb 2025 | Bokslutskommuniké 2024 |
|---|---|
| 8 maj 2025 | Delårsrapport januari-mars 2025 |
| 8 maj 2025 | Årsstämma 2025, kl 17.00 Stockholm |
| 18 jul 2025 | Delårsrapport januari-juni 2025 |
| 28 okt 2025 | Delårsrapport januari-september 2025 |
| 17 feb 2026 | Bokslutskommuniké 2025 |
Informationen i denna delårsrapport är sådan som Traction är skyldig att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom VD:s försorg, för offentliggörande den 25 oktober 2024, kl. 13.00 CET.
Stockholm den 25 oktober 2024
Petter Stillström verkställande direktör
AB Traction Box 3314 103 66 Stockholm Org.nr 556029-8654 Tfn: 08-506 289 00 Epost: [email protected]
traction.se
Resultaträkning för koncernen i sammandrag
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | KV 3 | KV 3 | Jan-sep | Jan-sep | Helår |
| Erhållna utdelningar | 8,5 | 2,7 | 82,3 | 87,6 | 126,6 |
| Värdeförändringar | -10,9 | -226,2 | 229,6 | -152,1 | 92,7 |
| Finansiella intäkter / kostnader | 15,8 | 15,1 | 49,7 | 45,8 | 63,9 |
| Övriga intäkter | 0,4 | 0,3 | 1,2 | 0,9 | 1,2 |
| Rörelsens kostnader | -3,0 | -2,0 | -8,3 | -7,6 | -10,8 |
| Resultat före skatt | 10,7 | -210,0 | 354,4 | -25,3 | 273,6 |
| Skatt | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | -3,8 |
| Periodens resultat¹ | 10,7 | -210,0 | 354,4 | -25,3 | 269,8 |
| Resultat per aktie före och efter utspädning2 (Kr) | 0,72 | -14,20 | 23,96 | -1,71 | 18,24 |
| Antal aktier (tusental) | 14 790 | 14 790 | 14 790 | 14 790 | 14 790 |
| D:o genomsnitt (tusental) | 14 790 | 14 790 | 14 790 | 14 790 | 14 790 |
¹ Uppgiften om periodens resultat överensstämmer för Traction med totalresultatet varför någon separat rapport över totalresultat inte presenteras.
Balansräkning för koncernen i sammandrag
| 2024 | 2023 | 2023 | |
|---|---|---|---|
| Mkr | 30-sep | 30-sep | 31-dec |
| TILLGÅNGAR | |||
| Lånefordringar | 22,0 | 47,0 | 57,0 |
| Aktier och andelar m.m. | 1 719,6 | 1 383,6 | 1 636,4 |
| Summa anläggningstillgångar | 1 741,6 | 1 430,6 | 1 693,4 |
| Övriga omsättningstillgångar | 4,9 | 3,8 | 6,8 |
| Finansiella placeringar | 1 953,2 | 1 999,4 | 1 927,7 |
| Likvida medel | 426,9 | 201,0 | 305,7 |
| Summa omsättningstillgångar | 2 385,0 | 2 204,1 | 2 240,3 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 4 126,6 | 3 634,7 | 3 933,6 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | 4 124,6 | 3 629,6 | 3 924,7 |
| Summa eget kapital | 4 124,6 | 3 629,6 | 3 924,7 |
| Kortfristiga skulder | 2,0 | 5,1 | 8,9 |
| Summa skulder | 2,0 | 5,1 | 8,9 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 4 126,6 | 3 634,7 | 3 933,6 |
2 Det finns inga instrument som kan leda till utspädningseffekter.
Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag
| 2024 | 2023 | 2023 | |
|---|---|---|---|
| Mkr | 30-sep | 30-sep | 31-dec |
| Belopp hänförligt till moderbolagets aktieägare vid årets ingång | 3 924,7 | 3 785,0 | 3 785,0 |
| Utdelning till aktieägarna | -154,6 | -130,2 | -130,2 |
| Återköp av egna aktier | - | - | - |
| Periodens resultat | 354,4 | -25,3 | 269,8 |
| Belopp vid periodens utgång | 4 124,6 | 3 629,6 | 3 924,7 |
Kassaflödesanalys för koncernen i sammandrag
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | KV 3 | KV 3 | Jan-sep | Jan-sep | Helår |
| Den löpande verksamheten | |||||
| Koncernens resultat före skatt | 10,7 | -210,0 | 354,4 | -25,3 | 273,6 |
| Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet | 12,4 | 226,2 | -228,1 | 152,1 | -92,7 |
| Betald skatt | - | - | - | - | -1,2 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 23,2 | 16,2 | 126,3 | 126,8 | 179,7 |
| Förändring av rörelsekapital | 0,8 | 0,9 | -5,0 | -2,0 | -5,1 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 24,0 | 17,1 | 121,3 | 124,8 | 174,6 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | |||||
| Köp av aktier i onoterade företag | - | -2,9 | - | -4,7 | -4,9 |
| Försäljning av aktier i onoterade företag | - | - | - | - | - |
| Köp av aktier i noterade företag | -96,2 | -111,9 | -272,6 | -253,0 | -320,5 |
| Försäljning av aktier i noterade företag | 115,2 | 64,5 | 239,0 | 248,6 | 293,0 |
| Förändring övriga finansiella tillgångar | 2,6 | -74,9 | 187,9 | 29,1 | 107,3 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | 21,6 | -125,2 | 154,4 | 19,9 | 74,9 |
| Finansieringsverksamheten | |||||
| Lämnad utdelning | - | - | -154,6 | -130,2 | -130,2 |
| Återköp av egna aktier | - | - | - | - | - |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | - | - | -154,6 | -130,2 | -130,2 |
| Periodens kassaflöde | 45,6 | -108,1 | 121,1 | 14,6 | 119,3 |
| Likvida medel vid periodens början | 381,3 | 309,1 | 305,7 | 186,4 | 186,4 |
| Likvida medel vid periodens slut | 426,9 | 201,0 | 426,9 | 201,0 | 305,7 |
Resultatspecifikation
| Koncernen 2024, Mkr | Aktiva noterade innehav |
Onoterade innehav | Finansiella placeringar / övrigt |
Totalt |
|---|---|---|---|---|
| KV 3 | ||||
| Erhållna utdelningar | 1,5 | - | 7,1 | 8,5 |
| Värdeförändringar | -43,1 | 14,9 | 17,3 | -10,9 |
| Finansiella intäkter / | ||||
| kostnader | - | 0,5 | 15,4 | 15,8 |
| Övriga intäkter | - | - | 0,4 | 0,4 |
| Rörelsens kostnader | - | - | -3,0 | -3,0 |
| Resultat före skatt | -41,6 | 15,4 | 37,1 | 10,7 |
| Koncernen 2023, Mkr | Aktiva noterade innehav |
Onoterade innehav | Finansiella placeringar / övrigt |
Totalt |
|---|---|---|---|---|
| KV 3 | ||||
| Erhållna utdelningar | - | - | 2,7 | 2,7 |
| Värdeförändringar | -194,3 | -24,7 | -7,2 | -226,2 |
| Finansiella intäkter / | , | , | , | -, |
| kostnader | - | 0,7 | 14,4 | 15,1 |
| Övriga intäkter | - | - | 0,3 | 0,3 |
| Rörelsens kostnader | - | - | -2,0 | -2,0 |
| Resultat före skatt | -194,3 | -24,0 | 8,3 | -210,0 |
| Koncernen 2024, Mkr | Aktiva noterade innehav |
Onoterade innehav | Finansiella placeringar / övrigt |
Totalt |
|---|---|---|---|---|
| 9 mån | ||||
| Erhållna utdelningar | 34,7 | 2,9 | 44,7 | 82,3 |
| Värdeförändringar | 16,1 | 62,5 | 150,9 | 229,6 |
| Finansiella intäkter / kostnader |
- | 2,0 | 47,7 | 49,7 |
| Övriga intäkter | - | - | 1,2 | 1,2 |
| Rörelsens kostnader | - | - | -8,3 | -8,3 |
| Resultat före skatt | 50,8 | 67,4 | 236,2 | 354,4 |
| Koncernen 2023, Mkr | Aktiva noterade innehav |
Onoterade innehav | Finansiella placeringar / övrigt |
Totalt |
|---|---|---|---|---|
| 9 mån | ||||
| Erhållna utdelningar | 54,2 | 2,0 | 31,5 | 87,6 |
| Värdeförändringar | -138,7 | -36,7 | 23,4 | -152,1 |
| Finansiella intäkter / | , and the second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second | , | , | · |
| kostnader | - | 1,9 | 43,9 | 45,8 |
| Övriga intäkter | - | - | 0,9 | 0,9 |
| Rörelsens kostnader | - | - | -7,6 | -7,6 |
| Resultat före skatt | -84,6 | -32,8 | 92,1 | -25,3 |
Finansiella tillgångar
| Koncernen 30 september 2024, Mkr | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Summa |
|---|---|---|---|---|
| Finansiella tillgångar | ||||
| Aktier i onoterade innehav | - | - | 304,1 | 304,1 |
| Aktier i aktiva noterade innehav | 1 415,5 | - | - | 1 415,5 |
| Finansiella placeringar | 1 953,2 | - | - | 1 953,2 |
| Summa | 3 368,8 | - | 304,1 | 3 672,8 |
| Koncernen 31 december 2023, Mkr | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Summa |
|---|---|---|---|---|
| Finansiella tillgångar | ||||
| Aktier i onoterade innehav | - | - | 241,6 | 241,6 |
| Aktier i aktiva noterade innehav | 1 394,7 | - | - | 1 394,7 |
| Finansiella placeringar | 1 927,7 | - | - | 1 927,7 |
| Summa | 3 322,4 | - | 241,6 | 3 564,0 |
Nyckeltal
| 2024 Jan-sep |
2023 Jan-sep |
2023 Helår |
|
|---|---|---|---|
| Värdeförändring på substansvärdet per aktie, % | 9 | -1 | 7 |
| Substansvärde per aktie, kr | 279 | 245 | 265 |
| Börskurs vid periodens slut, kr | 277 | 235 | 242 |
| Substansrabatt, % | 1 | 4 | 9 |
Förändringar av finansiella tillgångar i nivå 3
| Koncernen, Mkr | Jan-sep 2024 |
|---|---|
| Ingående bokfört värde aktier i onoterade innehav per 1 januari | 241,6 |
| Inköp/aktieägartillskott | - |
| Försäljning | - |
| Värdeförändring | 62,5 |
| Totalt | 304,1 |
Värdering av finansiella tillgångar till verkligt värde
Nivå 1: enligt priser på en aktiv marknad för samma instrument
Nivå 2: utifrån direkt eller indirekt observerbar marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1
Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbara på marknaden
Värdering av finansiella instrument i nivå 3
Värderingen av onoterade innehav görs med utgångspunkt från "International Private Equity and Venture Capital Valuation Guidelines" som tagits fram och publicerats gemensamt av riskkapitalorganisationerna EVCA, BVCA och AFIC. För direktägda investeringar görs en samlad bedömning för att fastställa vilken värderingsmetod som är lämplig för det enskilda innehavet. Dels beaktas om det nyligen gjorts någon finansiering eller transaktion "på armlängds avstånd", och dels görs en värdering genom att applicera relevanta multiplar på företagets nyckeltal från en utvald grupp av jämförbara företag med avdrag för justeringar till följd av till exempel skillnad i storlek mellan det aktuella företaget och gruppen av jämförbara företag. I det fall det finns andra metoder som bättre återspeglar det verkliga värdet för ett enskilt innehav, används dessa, vilket innebär att enstaka innehav kan
komma att värderas enligt andra än ovan beskrivna metoder. Samtliga tillgångar i Nivå 3 består av aktier i onoterade företag och värderas enligt nedanstående värderingstekniker och icke observerbara data som använts för att fastställa det redovisade värdet. Datan nedan representerar ett urval och således inte all indata som använts vid värderingen.
EBIT-multiplar: 5 – 15
Omsättningsmultiplar: 0,5 - 3,0
Substansvärdering: Fastställd substans
Senaste transaktion: Om nyligen avslutad nyemission/aktietransaktion tas denna kurs i beaktande. Därutöver kan högre multiplar appliceras vid hög förväntad tillväxttakt.
Resultaträkning för moderbolaget i sammandrag
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | KV 3 | KV 3 | Jan-sep | Jan-sep | Helår |
| Erhållna utdelningar | 8,5 | 2,8 | 63,7 | 74,1 | 100,2 |
| Värdeförändringar | -37,6 | -184,2 | 143,5 | -33,2 | 152,5 |
| Övriga externa kostnader | -0,4 | -0,3 | -1,5 | -1,2 | -1,3 |
| Rörelseresultat | -29,5 | -181,7 | 205,8 | 39,7 | 251,4 |
| Övriga ränteintäkter/kostnader och liknande resultatposter |
9,5 | 8,8 | 30,2 | 26,3 | 36,2 |
| Resultat efter finansiella poster | -20,0 | -172,9 | 235,9 | 66,0 | 287,6 |
| Skatt | - | - | - | - | - |
| Periodens resultat¹ | -20,0 | -172,9 | 235,9 | 66,0 | 287,6 |
¹ Uppgiften om periodens resultat överensstämmer för Traction med totalresultatet varför någon separat rapport över totalresultat inte presenteras.
Balansräkning för moderbolaget i sammandrag
| 2024 | 2023 | 2023 | |
|---|---|---|---|
| Mkr | 30-sep | 30-sep | 31-dec |
| TILLGÅNGAR | |||
| Aktier och andelar | 1 318,4 | 1 132,5 | 1 325,2 |
| Summa anläggningstillgångar | 1 318,4 | 1 132,5 | 1 325,2 |
| Fordringar på koncernföretag | - | - | - |
| Finansiella placeringar | 1 662,5 | 1 708,1 | 1 660,6 |
| Kassa och bank | 308,1 | 145,4 | 221,8 |
| Summa omsättningstillgångar | 1 970,6 | 1 853,6 | 1 882,4 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 3 289,0 | 2 986,1 | 3 207,6 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | 3 288,6 | 2 985,7 | 3 207,2 |
| Kortfristiga skulder | 0,4 | 0,4 | 0,4 |
| Summa kortfristiga skulder | 0,4 | 0,4 | 0,4 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 3 289,0 | 2 986,1 | 3 207,6 |
Definitioner och alternativa nyckeltal
Nedanstående definitioner och alternativa nyckeltal är väsentliga för förståelse och bedömning av Tractions verksamhet. Endast resultat per aktie före och efter utspädning nedan finns definierad enligt IFRS. Samtliga alternativa nyckeltal avser koncernen. Beräkningar baseras på exakta siffror vilket innebär att avvikelse kan förekomma p.g.a. avrundning.
Tractionkoncernen
Tractionkoncernen består, förutom av moderbolaget AB Traction, av helägda företag som förvaltar värdepapper, bedriver utlåningsverksamhet, ställer nyemissionsgarantier samt bedriver konsultverksamhet till i huvudsak Tractions projektföretag.
Finansiella placeringar
Avser aktie- och räntebärande placeringar där Tractions ägande understiger 10 procent av rösterna alternativt där Traction inte har en aktiv roll genom att vara representerade i styrelsen. Finansiella placeringar framgår i förteckningen över Tractions substansvärde och i balansräkningar för koncernen och moderbolaget i denna rapport. Ett tidigare aktivt noterat innehav redovisas som finansiell placering den dag ägandet understiger 10 procent av rösterna eller om ägandet understiger 10 procent av rösterna, från den dag Tractions representant lämnar styrelsen.
Aktiva noterade innehav
Innehav i noterade företag där Tractions ägande överstiger 10 procent av rösterna alternativt där Traction har en aktiv roll genom att vara representerade i styrelsen. Aktiva innehav framgår i förteckningen över Tractions substansvärde i denna rapport. Ett innehav redovisas som aktivt från och med den dag Tractions ägande passerar 10 procent av rösterna eller den dag Traction har representation i styrelsen.
Onoterade innehav
Hel- och delägda onoterade företag där eventuellt resterande aktier vanligtvis ägs av en eller flera entreprenörer eller andra aktiva delägare. Onoterade innehav är företag vars aktier ej är föremål för organiserad daglig handel dock ej nödvändigtvis en reglerad marknad. Vid notering av ett onoterat innehav eller avnotering av ett noterat företag byter innehavet kategori den dag förändringen sker.
Eget kapital per aktie tillika substansvärde per aktie
Eget kapital vid periodens utgång dividerat med antalet utestående aktier på samma dag, innebär 4 125*1 000 000 / 14 789 847 = 279 kr.
Substansrabatt
Tractions marknadsvärde, där onoterade A-aktier värderats till samma kurs som den noterade Baktien vid periodens utgång, minus substansvärdet dividerat med substansvärdet vid periodens utgång i procent multiplicerat med -1. Innebär ((277-279)/279*100 )*-1 = 1%.
Substansvärde tillika eget kapital
Nettot av tillgångar och skulder till marknadsvärden vilket för Traction motsvarar Tractionkoncernens egna kapital. Det vill säga 4 125 Mkr per 30 september 2024.
Substansvärdeförändring per aktie inklusive lämnad utdelning i procent/Avkastning på substansvärde per aktie
Resultat per aktie dividerat med ingående eget kapital per aktie efter avdrag för lämnad utdelning per aktie under perioden i procent. Innebär för perioden följande; 23,96/(265-10,45)*100 = 9%.
Resultat per aktie före och efter utspädning
Periodens resultat efter utspädning dividerat med genomsnittligt antal aktier under perioden innebär 354,4*1 000 000 / 14 789 847 = 23,96 kr. Antalet aktier under perioden har inte förändrats.
Granskningsrapport
Till styrelsen i AB Traction (publ), org nr 556029-8654
Inledning
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för AB Traction (publ), org nr 556029-8654 per den 30 september 2024 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Slutsats
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att den bifogade delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Stockholm den 25 oktober 2024
Forvis Mazars AB
Martin Kraft
Auktoriserad revisor
