Quarterly Report • Jul 15, 2022
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
• Värdeförändring inklusive erhållen utdelning på noterade aktieinnehav efter kvartalets slut uppgår till 44 Mkr per den 14 juli 2022, varav aktiva innehav 40 Mkr och övriga noterade aktier 4 Mkr.
Traction är ett investmentföretag med aktiva ägarintressen i noterade och onoterade mindre- och medelstora företag. Traction bedriver också en investeringsverksamhet i syfte att uppnå en god avkastning på bolagets kapital genom finansiella placeringar i huvudsakligen andra noterade företag och räntebärande tillgångar. Tractions roll som ägare bygger på ett aktivt och långsiktigt engagemang i nära samarbete med andra aktiva delägare, entreprenörer och företagsledningar. Traction har inget fokus på enskilda branscher utan bedriver ett utvecklings- och förändringsarbete som är applicerbart i samtliga företag som ämnar prioritera affärsmässighet, långsiktighet och sunt företagande. Tractions aktie handlas på NASDAQ Stockholm (Mid Cap-listan). Mer information finns på www.traction.se.
Tabellen nedan visar Tractions substansvärde per den 30/6 2022.
| Innehav | Antal | Kurs | Andel | Andel | Markn. | Andel | Kr / |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| aktier | kr per | av | av | värde | av | aktie | |
| tusental | aktie | kapital | röster | Mkr | total | ||
| Aktiva noterade innehav | |||||||
| BE Group | 3 219 | 103,60 | 25% | 25% | 333 | 9% | 23 |
| Drillcon | 24 000 | 5,79 | 54% | 54% | 139 | 4% | 9 |
| Driver Group Plc | 11 023 | 4,17 | 21% | 21% | 46 | 1% | 3 |
| Hifab Group | 32 944 | 2,38 | 54% | 55% | 78 | 2% | 5 |
| Nilörngruppen | 3 000 | 100,60 | 26% | 58% | 302 | 8% | 20 |
| OEM International | 4 455 | 65,40 | 3% | 10% | 291 | 8% | 20 |
| Softronic | 11 589 | 23,30 | 22% | 20% | 270 | 7% | 18 |
| Summa | 1 460 | 39% | 99 | ||||
| Onoterade innehav | |||||||
| Onoterade innehav | 280 | 7% | 19 | ||||
| Fordringar onoterade innehav | 29 | 1% | 2 | ||||
| Summa | 309 | 8% | 21 | ||||
| Summa aktiva noterade och onoterade innehav | 1 769 | 47% | 120 | ||||
| Finansiella placeringar och likvida medel | |||||||
| Övriga noterade aktier¹ | 711 | 19% | 48 | ||||
| Räntebärande placeringar2 | 1 054 | 28% | 71 | ||||
| Likvida medel | 240 | 6% | 16 | ||||
| Summa | 2 006 | 53% | 136 | ||||
| TOTALT | 3 775 | 100% | 255 |
1Övriga noterade aktier där ägandet överstiger fem procent av antalet utestående aktier:
| Bolag | Antal aktier tusental |
Ägarandel | Marknadsvärde Mkr |
|---|---|---|---|
| Duroc | 2 925 | 8% | 73 |
| Poolia | 2 700 | 6% | 33 |
| Portmeirion Plc | 920 | 7% | 47 |
| TOTALT | 153 |
2 Inklusive räntebärande placeringar med löptid kortare än 1 år om 478,4 Mkr samt övriga nettotillgångar/skulder om -0,9 Mkr.
Traction uppvisar för det andra kvartalet ett resultat om -369 (160) Mkr vilket motsvarar en substansvärdeminskning om cirka 9 procent justerat för lämnad udelning. Av värdenedgången svarar innehavet i BE Group för 180 Mkr vars aktie utvecklats mycket svagt efter en kraftig uppgång i mars/april. För halvårsperioden uppgår resultatet till -388 (660) Mkr, motsvarande en substansvärdeminskning om cirka 9 procent. Stockholmsbörsen som helhet utvecklades än svagare med nedgångar om cirka 15 procent för det andra kvartalet och cirka 27 procent för halvårsperioden.
Traction försöker parera rådande utmaningar och utnyttja de affärsmöjligheter som kan tänkas uppstå i ett allmänt svagare och mer turbulent omvärldsklimat.
Resultatet efter skatt uppgick till -369 (160) Mkr, vilket inkluderar värdeförändringar om -474 (83) Mkr och erhållna utdelningar om 99 (72) Mkr. Finansiella intäkter uppgick till 9 (8) Mkr.
Aktiva noterade innehav bidrog med -249 (110) Mkr, motsvarande en avkastning om cirka -14 procent. Värdeförändringar uppgick till -324 (46) Mkr och utdelningar till 75 (64) Mkr. Av värdeförändringarna svarar försäljning av erhållna inlösenaktier i OEM International för 7 (11) Mkr. OEM genomförde även en aktiesplit 1:2. Två aktiva noterade innehav bidrog positivt till resultatet; Nilörngruppen med 18 Mkr och Driver Group med 5 Mkr. Övriga belastade resultatet, varav BE Group -180 Mkr och OEM International -59 Mkr. Under perioden har 40 944 aktier förvärvats i BE Group för drygt 5 Mkr. I Driver Group har 270 000 aktier förvärvats för cirka 1 Mkr.
| Värdeförändringar 1 (Mkr) |
2022 KV 2 |
|---|---|
| BE Group | -180 |
| Drillcon | -9 |
| Driver Group Plc | 5 |
| Hifab Group | -11 |
| Nilörngruppen | 18 |
| OEM International | -59 |
| Softronic | -13 |
| Resultat aktiva noterade innehav | -249 |
1 Inklusive utdelningar om 75 Mkr samt inlösen av aktier 7 Mkr.
Onoterade innehav påverkade resultatet med -26 (1) Mkr, varav värdeförändringar uppgick till -37 (0) Mkr, omvärdering av lånefordringar 0 (0) Mkr och utdelningar 11 (1) Mkr. Utdelningar har erhållits från Ankarsrum Industries med 10 Mkr och Sigicom med 0,7 Mkr. Omvärderingarna avser i huvudsak Sigicom +13 Mkr till 59 Mkr och Ankarsrum Industries -40 Mkr till 160 Mkr. Därutöver har några mindre investeringar nedvärderats mot bakgrund av allmänt lägre värderingsnivåer. Orderingången för Ankarsrum Industries hushållsprodukt Ankarsrum Assistent Original har påverkats av en inbromsande marknad. Omvärderingen i Sigicom förklaras av att en riktad emission genomförts på högre värdeingsnivå i samband med ett mindre förvärv.
Övriga noterade innehav bidrog med -92 (50) Mkr, fördelat på aktier -80 (36) Mkr och räntebärande placeringar -12 (14) Mkr.
Värdeförändringar på övriga noterade aktier uppgick till -93 (31) Mkr och utdelningar till 13 (6) Mkr, där innehaven Poolia påverkade med -14 Mkr, Portmeirion -15 Mkr och Wallenius Wilhelmsen -13 Mkr.
De fem största innehaven per 30 juni utgörs av Duroc (73 Mkr), Volkswagen (55 Mkr), Wallenius Wilhelmsen (52 Mkr), Portmeirion (47 Mkr) och SKF (38 Mkr). Aktier har förvärvats i Portmeirion för cirka 17 Mkr. I Stora Enso har aktier avyttrats för 14 Mkr. Totalt har aktier förvärvats för netto 19 Mkr. Värdeförändringar på räntebärande placeringar uppgick till -21 (7) Mkr och ränteintäkter till 9 (8) Mkr. Av värdeförändringen svarar konvertibler för 1 (-1) Mkr.
Tractions likvida medel uppgick per den 30 juni till 240 (467) Mkr. Räntebärande placeringar uppgick till 1 055 (876) Mkr, varav 478 (369) Mkr utgörs av placeringar i certifikat och liknande instrument med löptid kortare än ett år och 577 (507) Mkr i företagsobligationer och liknande instrument. Innehav i övriga noterade aktier uppgick till 711 (769) Mkr.
Resultatet efter skatt uppgick till -388 (660) Mkr, vilket inkluderar värdeförändringar om -510 (571) Mkr och erhållna utdelningar om 109 (77) Mkr. Finansiella intäkter uppgick till 18 (16) Mkr.
Aktiva noterade innehav bidrog med -223 (415) Mkr, motsvarande en avkastning om cirka -13 procent. Värdeförändringar uppgick till -299 (350) Mkr och utdelningar till 76 (65) Mkr. Nilörngruppen bidrog positivt med 70 Mkr, medan övriga aktiva noterade innehav belastade resultatet. Störst negativ påverkan på resultatet hade OEM International med -106 Mkr. Under perioden har aktier i aktiva noterade innehav avyttrats för netto -21 Mkr. Under perioden har aktier avyttrats för 21 Mkr i OEM International (kurs 205,5 kr/st före split) samt erhållna inlösenaktier för 7 Mkr. Aktier har förvärvats i BE Group för drygt 5 Mkr och i Driver Group cirka 1 Mkr.
| Värdeförändringar 1 (Mkr) |
2022 6 mån |
|---|---|
| BE Group | -55 |
| Drillcon | -57 |
| Driver Group Plc | -19 |
| Hifab Group | -4 |
| Nilörngruppen | 70 |
| OEM International | -106 |
| Softronic | -52 |
| Resultat aktiva noterade innehav | -223 |
1Inklusive utdelningar om 76 Mkr samt inlösen av aktier 7 Mkr.
Onoterade innehav påverkade resultatet med -26 (51) Mkr, varav värdeförändringar uppgick till -37 (50) Mkr, omvärdering av lånefordringar 0 (0) Mkr och utdelningar 11 (1) Mkr. Omvärderingarna avser i huvudsak Sigicom +13 Mkr och Ankarsrum Industries -40 Mkr.
Övriga noterade innehav bidrog med -135 (198) Mkr, fördelat på aktier -122 (150) Mkr och räntebärande placeringar -13 (48) Mkr.
Värdeförändringar på övriga noterade aktier uppgick till -145 (139) Mkr och utdelningar till 23 (11) Mkr, varav innehaven Duroc påverkade negativt med -21 Mkr, Volkswagen -17 Mkr och Portmeirion -15 Mkr. Aktier har avyttrats i Stora Enso för cirka 28 Mkr och i Wallenius Wilhemsen för cirka 27 Mkr. Totalt har aktier förvärvats för netto 87 Mkr, varav 21 Mkr avser konvertering av tidigare innehav av konvertibel i Arise. Värdeförändringar på räntebärande placeringar uppgick till -30 (32) Mkr och ränteintäkter till 17 (16) Mkr. Av värdeförändringen svarar konvertibler för 2 (11) Mkr.
Eget kapital uppgick per den 30 juni till 3 775 (4 235) Mkr motsvarande 255 (286) kr per aktie. Antal aktier per 30 juni uppgick till 16 000 000 varav 1 800 000 av serie A. Exklusive återköpta aktier (1 210 153 st. motsvarande 8 procent), uppgick antalet till 14 789 847 varav 1 800 000 av serie A.
AB Tractions resultat för perioden januari-juni uppgick till -288 (515) Mkr. Likvida medel uppgick till 169 (410) Mkr exklusive placeringar i certifikat och andra räntebärande placeringar med löptid understigande ett år om 448 (301) Mkr. Moderbolaget har inga externa lån.
Inga transaktioner mellan Traction och närstående som väsentligen har påverkat koncernens och moderbolagets ställning har ägt rum under perioden. Det har förkommit sedvanliga transaktioner mellan hel- och majoritetsägda företag i Tractionkoncernen, däribland utlåning, räntedebitering, amortering, utdelning/koncernbidrag och viss debitering för utförda tjänster.
Tractions väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker i form av exponering mot en viss bransch eller ett enskilt innehav liksom beroende av enskilda nyckelpersoner i de företag där Traction har ägarintressen. Till detta kommer finansiella risker som i huvudsak är prisrisker, det vill säga risken för en värdeförändring i ett finansiellt instrument på grund av förändringar i antingen noterade eller indikativa kurser på aktier, derivat, obligationer, valutakurser eller räntor. Utöver de risker som beskrivs i Tractions årsredovisning i allmänhet med anledning av bolagets affärsinriktning kan specifikt hänvisas till förvaltningsberättelsen med tillhörande noter för en utförligare beskrivning av koncernens och moderbolagets riskexponering och riskhantering. Därtill bedöms inte några väsentliga risker ha tillkommit.
Denna delårsrapport för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 - Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen. Traction är ett investmentföretag enligt IFRS 10, vilket innebär att Traction tillämpar de undantag från konsolidering av dotterföretag som föreskrivs.
Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen. Jämförelsetalen avser motsvarande period föregående år förutom balans- och likviditetstal som hänför sig till utgången av föregående år.
Publiceringsdatum för kommande ekonomisk information:
| 25 okt 2022 | Delårsrapport januari-september 2022 |
|---|---|
| 10 feb 2023 | Bokslutskommuniké 2022 |
Informationen i denna delårsrapport är sådan som Traction är skyldig att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom VD:s försorg, för offentliggörande den 15 juli 2022, kl. 13.00 CET.
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm den 15 juli 2022
Petter Stillström verkställande direktör
Bengt Stillström styrelseordförande
Henrik Lange styrelseledamot
Jonas Olavi styrelseledamot
Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
AB Traction Box 3314 103 66 Stockholm Org.nr 556029-8654 Tfn: 08-506 289 00 Epost: [email protected] traction.se
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | KV 2 | KV 2 | Jan-jun | Jan-jun | Helår |
| Erhållna utdelningar | 98,6 | 71,5 | 109,2 | 77,3 | 108,1 |
| Värdeförändringar | -474,2 | 82,5 | -510,3 | 570,9 | 1 212,8 |
| Finansiella intäkter / kostnader | 8,9 | 7,5 | 17,7 | 15,9 | 31,2 |
| Övriga intäkter | 0,3 | 0,4 | 0,6 | 0,9 | 1,6 |
| Rörelsens kostnader | -2,6 | -2,4 | -5,4 | -4,8 | -10,0 |
| Resultat före skatt | -368,9 | 159,6 | -388,2 | 660,4 | 1 343,7 |
| Skatt | - | - | - | - | - |
| Periodens resultat¹ | -368,9 | 159,6 | -388,2 | 660,4 | 1 343,7 |
| Resultat per aktie före och efter utspädning2 (Kr) | -24,94 | 10,79 | -26,25 | 44,65 | 90,85 |
| Antal aktier (tusental) | 14 790 | 14 790 | 14 790 | 14 790 | 14 790 |
| D:o genomsnitt (tusental) | 14 790 | 14 790 | 14 790 | 14 790 | 14 790 |
¹ Uppgiften om periodens resultat överensstämmer för Traction med totalresultatet varför någon separat rapport över totalresultat inte presenteras.
2 Det finns inga instrument som kan leda till utspädningseffekter.
| 2022 | 2021 | 2021 | |
|---|---|---|---|
| Mkr | 30-jun | 30-jun | 31-dec |
| TILLGÅNGAR | |||
| Lånefordringar | 28,8 | 11,8 | 28,8 |
| Aktier och andelar m.m. | 1 740,3 | 1 597,2 | 2 093,1 |
| Summa anläggningstillgångar | 1 769,1 | 1 609,0 | 2 122,0 |
| Övriga omsättningstillgångar | 0,9 | 0,7 | 4,0 |
| Finansiella placeringar | 1 766,3 | 1 472,4 | 1 644,6 |
| Likvida medel | 240,1 | 470,6 | 466,9 |
| Summa omsättningstillgångar | 2 007,3 | 1 943,7 | 2 115,5 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 3 776,4 | 3 552,7 | 4 237,5 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kaptial hänförligt till moderbolagets aktieägare | 3 774,6 | 3 551,2 | 4 234,5 |
| Summa eget kapital | 3 774,6 | 3 551,2 | 4 234,5 |
| Kortfristiga skulder | 1,8 | 1,5 | 2,9 |
| Summa skulder | 1,8 | 1,5 | 2,9 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 3 776,4 | 3 552,7 | 4 237,5 |
| 2022 | 2021 | 2021 | |
|---|---|---|---|
| Mkr | 30-jun | 30-jun | 31-dec |
| Belopp hänförligt till moderbolagets aktieägare vid årets ingång | 4 234,5 | 2 920,4 | 2 920,4 |
| Utdelning till aktieägarna | -71,7 | -29,6 | -29,6 |
| Återköp av egna aktier | - | - | - |
| Periodens resultat | -388,2 | 660,4 | 1 343,7 |
| Belopp vid periodens utgång | 3 774,6 | 3 551,2 | 4 234,5 |
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | KV 2 | KV 2 | Jan-jun | Jan-jun | Helår |
| Den löpande verksamheten | |||||
| Koncernens resultat före skatt | -368,9 | 159,6 | -388,2 | 660,4 | 1 343,7 |
| Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet | 474,2 | -82,5 | 510,3 | -570,9 | -1 230,1 |
| Betald skatt | - | - | - | - | - |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 105,3 | 77,1 | 122,1 | 89,5 | 113,7 |
| Förändring av rörelsekapital | 0,0 | 0,1 | 2,0 | 0,4 | -1,5 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 105,3 | 77,2 | 124,0 | 89,8 | 112,2 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | |||||
| Köp av aktier i onoterade företag | - | - | -4,0 | -5,0 | -12,8 |
| Försäljning av aktier i onoterade företag | - | - | - | - | - |
| Köp av aktier i noterade företag | -63,7 | -109,8 | -195,8 | -200,4 | -308,8 |
| Försäljning av aktier i noterade företag | 45,7 | 40,5 | 130,2 | 124,9 | 381,6 |
| Förändring övriga finansiella tillgångar | -61,0 | 213,7 | -209,4 | 241,2 | 74,8 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -79,0 | 144,4 | -279,1 | 160,7 | 134,7 |
| Finansieringsverksamheten | |||||
| Lämnad utdelning | -71,7 | -29,6 | -71,7 | -29,6 | -29,6 |
| Återköp av egna aktier | - | - | - | - | - |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -71,7 | -29,6 | -71,7 | -29,6 | -29,6 |
| Periodens kassaflöde | -45,4 | 192,0 | -226,8 | 221,0 | 217,3 |
| Likvida medel vid periodens början | 285,5 | 278,6 | 466,9 | 249,6 | 249,6 |
| Likvida medel vid periodens slut | 240,1 | 470,6 | 240,1 | 470,6 | 466,9 |
| Koncernen 2022, Mkr KV 2 |
Aktiva noterade innehav |
Onoterade innehav | Finansiella placeringar / övrigt |
Totalt |
|---|---|---|---|---|
| Erhållna utdelningar | 74,9 | 10,7 | 13,0 | 98,6 |
| Värdeförändringar | -323,6 | -36,7 | -113,8 | -474,2 |
| Finansiella intäkter / | ||||
| kostnader | - | 0,3 | 8,6 | 8,9 |
| Övriga intäkter | - | - | 0,3 | 0,3 |
| Rörelsens kostnader | - | - | -2,5 | -2,6 |
| Resultat före skatt | -248,7 | -25,7 | -94,5 | -368,9 |
| Koncernen 2021, Mkr | Aktiva noterade innehav |
Onoterade innehav | Finansiella placeringar / övrigt |
Totalt |
|---|---|---|---|---|
| KV 2 | ||||
| Erhållna utdelningar | 64,2 | 1,4 | 5,9 | 71,5 |
| Värdeförändringar | 45,9 | -0,2 | 37,0 | 82,5 |
| Finansiella intäkter / | ||||
| kostnader | - | 0,1 | 7,5 | 7,5 |
| Övriga intäkter | - | - | 0,4 | 0,4 |
| Rörelsens kostnader | - | - | -2,4 | -2,4 |
| Resultat före skatt | 110,1 | 1,3 | 48,2 | 159,6 |
| Koncernen 2022, Mkr | Aktiva noterade innehav |
Onoterade innehav | Finansiella placeringar / övrigt |
Totalt |
|---|---|---|---|---|
| 6 mån | ||||
| Erhållna utdelningar | 75,9 | 10,7 | 22,6 | 109,2 |
| Värdeförändringar | -298,8 | -36,6 | -174,7 | -510,3 |
| Finansiella intäkter / | ||||
| kostnader | - | 0,5 | 17,2 | 17,7 |
| Övriga intäkter | - | - | 0,6 | 0,6 |
| Rörelsens kostnader | - | - | -5,4 | -5,4 |
| Resultat före skatt | -222,9 | -25,4 | -139,8 | -388,2 |
| Koncernen 2021, Mkr | Aktiva noterade innehav |
Onoterade innehav | Finansiella placeringar / övrigt |
Totalt |
|---|---|---|---|---|
| 6 mån | ||||
| Erhållna utdelningar | 65,0 | 1,4 | 10,9 | 77,3 |
| Värdeförändringar | 350,4 | 49,7 | 171,0 | 570,9 |
| Finansiella intäkter / | ||||
| kostnader | - | 0,2 | 15,8 | 15,9 |
| Övriga intäkter | - | - | 0,9 | 0,9 |
| Rörelsens kostnader | - | - | -4,8 | -4,8 |
| Resultat före skatt | 415,4 | 51,2 | 193,8 | 660,4 |
| Koncernen 30 juni 2022, Mkr | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Summa |
|---|---|---|---|---|
| Finansiella tillgångar | ||||
| Aktier i onoterade innehav | - | - | 280,3 | 280,3 |
| Aktier i aktiva noterade innehav | 1 460,0 | - | - | 1 460,0 |
| Finansiella placeringar | 1 766,3 | - | - | 1 766,3 |
| Summa | 3 226,3 | - | 280,3 | 3 506,6 |
| Koncernen 31 december 2021, Mkr | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Summa |
|---|---|---|---|---|
| Finansiella tillgångar | ||||
| Aktier i onoterade innehav | - | - | 312,9 | 312,9 |
| Aktier i aktiva noterade innehav | 1 780,2 | - | - | 1 780,2 |
| Finansiella placeringar | 1 644,6 | - | - | 1 644,6 |
| Summa | 3 424,8 | - | 312,9 | 3 737,7 |
| 2022 Jan-jun |
2021 Jan-jun |
2021 Helår |
|
|---|---|---|---|
| Värdeförändring på substansvärdet per aktie, % | -9 | 23 | 47 |
| Substansvärde per aktie, kr | 255 | 240 | 286 |
| Börskurs vid periodens slut, kr | 233 | 226 | 277 |
| Substansrabatt, % | 9 | 6 | 3 |
| Koncernen, Mkr | 2022 KV 2 |
|---|---|
| Ingående bokfört värde | 317,0 |
| Inköp/aktieägartillskott | - |
| Försäljning | - |
| Värdeförändring | -36,7 |
| Totalt | 280,3 |
Värdering av finansiella tillgångar till verkligt värde
Nivå 1: enligt priser på en aktiv marknad för samma instrument
Värderingen av onoterade innehav görs med utgångspunkt från "International Private Equity and Venture Capital Valuation Guidelines" som tagits fram och publicerats gemensamt av riskkapitalorganisationerna EVCA, BVCA och AFIC. För direktägda investeringar görs en samlad bedömning för att fastställa vilken värderingsmetod som är lämplig för det enskilda innehavet. Dels beaktas om det nyligen gjorts någon finansiering eller transaktion "på armlängds avstånd", och dels görs en värdering genom att applicera relevanta multiplar på företagets nyckeltal från en utvald grupp av jämförbara företag med avdrag för justeringar till följd av till exempel skillnad i storlek mellan det aktuella företaget och gruppen av jämförbara företag. I det fall det finns andra metoder som bättre återspeglar det verkliga värdet för ett enskilt innehav, används dessa, vilket innebär att enstaka innehav kan
komma att värderas enligt andra än ovan beskrivna metoder. Samtliga tillgångar i Nivå 3 består av aktier i onoterade företag och värderas enligt nedanstående värderingstekniker och icke observerbara data som använts för att fastställa det redovisade värdet. Datan nedan representerar ett urval och således inte all indata som använts vid värderingen.
EBIT-multiplar: 5 – 9
Omsättningsmultiplar: 0,5 - 3,0
Substansvärdering: Fastställd substans
Senaste transaktion: Om nyligen avslutad nyemission/aktietransaktion tas denna kurs i beaktande. Därutöver kan högre multiplar appliceras vid hög förväntad tillväxttakt.
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | KV 2 | KV 2 | Jan-jun | Jan-jun | Helår |
| Erhållna utdelningar | 72,3 | 35,3 | 82,8 | 41,2 | 52,6 |
| Värdeförändringar | -395,4 | 155,2 | -375,6 | 468,7 | 966,4 |
| Övriga externa kostnader | -0,4 | -0,4 | -1,0 | -0,8 | -0,9 |
| Rörelseresultat | -323,5 | 190,1 | -293,9 | 509,1 | 1 018,1 |
| Övriga ränteintäkter/kostnader och liknande resultatposter |
3,8 | 3,3 | 5,6 | 5,5 | 9,0 |
| Resultat efter finansiella poster | -319,7 | 193,3 | -288,3 | 514,5 | 1 027,1 |
| Skatt | - | - | - | - | - |
| Periodens resultat¹ | -319,7 | 193,3 | -288,3 | 514,5 | 1 027,1 |
¹ Uppgiften om periodens resultat överensstämmer för Traction med totalresultatet varför någon separat rapport över totalresultat inte presenteras.
| 2022 | 2021 | 2021 | |
|---|---|---|---|
| Mkr | 30-jun | 30-jun | 31-dec |
| TILLGÅNGAR | |||
| Aktier och andelar | 1 350,1 | 1 298,6 | 1 648,5 |
| Summa anläggningstillgångar | 1 350,1 | 1 298,6 | 1 648,5 |
| Fordringar på koncernföretag | 51,2 | 185,2 | 187,1 |
| Finansiella placeringar | 1 452,8 | 1 024,1 | 1 137,2 |
| Kassa och bank | 168,6 | 362,2 | 410,0 |
| Summa omsättningstillgångar | 1 672,6 | 1 571,5 | 1 734,2 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 3 022,7 | 2 870,1 | 3 382,8 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | 3 022,3 | 2 869,7 | 3 382,3 |
| Kortfristiga skulder | 0,4 | 0,4 | 0,4 |
| Summa kortfristiga skulder | 0,4 | 0,4 | 0,4 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 3 022,7 | 2 870,1 | 3 382,8 |
Nedanstående definitioner och alternativa nyckeltal är väsentliga för förståelse och bedömning av Tractions verksamhet. Endast resultat per aktie före och efter utspädning nedan finns definierad enligt IFRS. Samtliga alternativa nyckeltal avser koncernen. Beräkningar baseras på exakta siffror vilket innebär att avvikelse kan förekomma p.g.a. avrundning.
Tractionkoncernen består, förutom av moderbolaget AB Traction, av helägda företag som förvaltar värdepapper, bedriver utlåningsverksamhet, ställer nyemissionsgarantier samt bedriver konsultverksamhet till i huvudsak Tractions projektföretag.
Avser aktie- och räntebärande placeringar där Tractions ägande understiger 10 procent av rösterna alternativt där Traction inte har en aktiv roll genom att vara representerade i styrelsen. Finansiella placeringar framgår i förteckningen över Tractions substansvärde och i balansräkningar för koncernen och moderbolaget i denna rapport. Ett tidigare aktivt noterat innehav redovisas som finansiell placering den dag ägandet understiger 10 procent av rösterna eller om ägandet understiger 10 procent av rösterna, från den dag Tractions representant lämnar styrelsen.
Innehav i noterade företag där Tractions ägande överstiger 10 procent av rösterna alternativt där Traction har en aktiv roll genom att vara representerade i styrelsen. Aktiva innehav framgår i förteckningen över Tractions substansvärde i denna rapport. Ett innehav redovisas som aktivt från och med den dag Tractions ägande passerar 10 procent av rösterna eller den dag Traction har representation i styrelsen.
Hel- och delägda onoterade företag där eventuellt resterande aktier vanligtvis ägs av en eller flera entreprenörer eller andra aktiva delägare. Onoterade innehav är företag vars aktier ej är föremål för organiserad daglig handel dock ej nödvändigtvis en reglerad marknad. Vid notering av ett onoterat innehav eller avnotering av ett noterat företag byter innehavet kategori den dag förändringen sker.
Eget kapital vid periodens utgång dividerat med antalet utestående aktier på samma dag, innebär 3 775*1 000 000 / 14 789 847 = 255 kr.
Tractions marknadsvärde, där onoterade A-aktier värderats till samma kurs som den noterade Baktien vid periodens utgång, minus substansvärdet dividerat med substansvärdet vid periodens utgång i procent multiplicerat med -1. Innebär ((233-255)/255*100 )*-1 = 9%
Nettot av tillgångar och skulder till marknadsvärden vilket för Traction motsvarar Tractionkoncernens egna kapital. Det vill säga 3 775 Mkr per 30 juni 2022.
Resultat per aktie dividerat med ingående eget kapital per aktie efter avdrag för lämnad utdelning per aktie under perioden i procent. Innebär för perioden följande; -26,25/(286-4,85)*100 = -9%.
Periodens resultat efter utspädning dividerat med genomsnittligt antal aktier under perioden innebär -388,2*1 000 000 / 14 789 847 = -26,25 kr. Antalet aktier under perioden har inte förändrats.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.