Quarterly Report • Oct 25, 2022
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
• Värdeförändring inklusive erhållen utdelning på noterade aktieinnehav efter kvartalets slut uppgår till 36 Mkr per den 24 oktober 2022, varav aktiva innehav -24 Mkr och övriga noterade aktier 60 Mkr.
Traction är ett investmentföretag med aktiva ägarintressen i noterade och onoterade mindre- och medelstora företag. Traction bedriver också en investeringsverksamhet i syfte att uppnå en god avkastning på bolagets kapital genom finansiella placeringar i huvudsakligen andra noterade företag och räntebärande tillgångar. Tractions roll som ägare bygger på ett aktivt och långsiktigt engagemang i nära samarbete med andra aktiva delägare, entreprenörer och företagsledningar. Traction har inget fokus på enskilda branscher utan bedriver ett utvecklings- och förändringsarbete som är applicerbart i samtliga företag som ämnar prioritera affärsmässighet, långsiktighet och sunt företagande. Tractions aktie handlas på NASDAQ Stockholm (Mid Cap-listan). Mer information finns på www.traction.se.
Tabellen nedan visar Tractions substansvärde per den 30/9 2022.
| Innehav | Antal | Kurs | Andel | Andel | Markn. | Andel | Kr / |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| aktier | kr per | av | av | värde | av | aktie | |
| tusental | aktie | kapital | röster | Mkr | total | ||
| Aktiva noterade innehav | |||||||
| BE Group | 3 260 | 80,80 | 25% | 25% | 263 | 7% | 18 |
| Drillcon | 24 000 | 5,09 | 54% | 54% | 122 | 3% | 8 |
| Driver Group Plc | 11 023 | 3,90 | 21% | 21% | 43 | 1% | 3 |
| Hifab Group | 32 944 | 2,16 | 54% | 55% | 71 | 2% | 5 |
| Nilörngruppen | 3 000 | 84,10 | 26% | 58% | 252 | 7% | 17 |
| OEM International | 4 455 | 57,00 | 3% | 10% | 254 | 7% | 17 |
| Softronic | 11 589 | 20,90 | 22% | 20% | 242 | 7% | 16 |
| Summa | 1 248 | 35% | 84 | ||||
| Onoterade innehav | |||||||
| Onoterade innehav | 280 | 8% | 19 | ||||
| Fordringar onoterade innehav | 23 | 1% | 2 | ||||
| Summa | 303 | 8% | 21 | ||||
| Summa aktiva noterade och onoterade innehav | 1 552 | 43% | 105 | ||||
| Finansiella placeringar och likvida medel | |||||||
| Övriga noterade aktier¹ | 696 | 20% | 47 | ||||
| Räntebärande placeringar2 | 1 099 | 31% | 74 | ||||
| Likvida medel | 222 | 6% | 15 | ||||
| Summa | 2 018 | 57% | 136 | ||||
| TOTALT | 3 569 | 100% | 241 |
2 Inklusive räntebärande placeringar med löptid kortare än 1 år om 509,8 Mkr samt övriga nettotillgångar/skulder om -2,1 Mkr.
1Övriga noterade aktier där ägandet överstiger fem procent av antalet utestående aktier:
| Bolag | Antal aktier tusental |
Ägarandel | Marknadsvärde Mkr |
|---|---|---|---|
| Duroc | 2 925 | 8% | 57 |
| PION Group (fd Poolia) | 2 700 | 6% | 30 |
| Portmeirion Group Plc | 955 | 7% | 38 |
| TOTALT | 125 |
Traction uppvisar för det tredje kvartalet ett resultat om -205 (198) Mkr, vilket motsvarar en substansvärdeminskning om cirka 5 procent. Hela substansvärdeminskningen förklaras av de aktiva noterade innehaven som belastade resultatet med 216 Mkr, motsvarande en avkastning om -15 procent. Tractions finansiella placeringar bidrog positivt med 12 Mkr, varav noterade aktier +4 Mkr (+1 procent) samtidigt som Stockholmsbörsen överlag backade drygt 2 procent.
För niomånadersperioden uppgår resultatet till -593 (858) Mkr, motsvarande en substansvärdeminskning om cirka 14 (+30) procent justerat för lämnad utdelning.
Tractions ambition är utöver fokus på de befintliga innehaven att tillvarata de affärsmöjligheter som kan tänkas uppstå i ett allmänt svagare och osäkert omvärldsklimat.
Resultatet efter skatt uppgick till -205 (198) Mkr, vilket inkluderar värdeförändringar om -214 (190) Mkr och erhållna utdelningar om 1 (2) Mkr. Finansiella intäkter uppgick till 12 (7) Mkr.
Aktiva noterade innehav bidrog med -216 (119) Mkr, motsvarande en avkastning om cirka -15 procent. Värdeförändringar uppgick till -216 (119) Mkr och utdelningar till 0 (0) Mkr. Samtliga aktiva noterade innehav belastade resultatet, varav BE Group med -74 Mkr, Nilörngruppen -50 Mkr och OEM International -37 Mkr. Under perioden har 41 162 aktier förvärvats i BE Group för 4 Mkr.
| Värdeförändringar 1 (Mkr) |
2022 KV 3 |
|---|---|
| BE Group | -74 |
| Drillcon | -17 |
| Driver Group Plc | -3 |
| Hifab Group | -7 |
| Nilörngruppen | -50 |
| OEM International | -37 |
| Softronic | -28 |
| Resultat aktiva noterade innehav | -216 |
1 Inklusive utdelningar om 0 Mkr.
Onoterade innehav påverkade resultatet med 1 (30) Mkr, varav värdeförändringar uppgick till 0 (30) Mkr, omvärdering av lånefordringar 1 (0) Mkr och utdelningar 0 (0) Mkr.
Övriga noterade innehav bidrog med 12 (50) Mkr, fördelat på aktier 4 (42) Mkr och räntebärande placeringar 9 (7) Mkr.
Värdeförändringar på övriga noterade aktier uppgick till 3 (41) Mkr och utdelningar till 1 (2) Mkr, där innehavet i det brittiska teknikkonsultbolaget RPS Group bidrog positivt med 20 Mkr till följd av ett publikt bud och Arise med 13 Mkr. Innehavet i Duroc hade störst negativ inverkan på resultatet med -16 Mkr.
De fem största innehaven per 30 september utgörs av Duroc (57 Mkr), Volkswagen (55 Mkr), Wallenius Wilhelmsen (53 Mkr), Swedbank (44 Mkr) och Portmeirion Group (38 Mkr). Aktier har avyttrats i RPS Group för cirka 18 Mkr. Totalt har aktier avyttrats för netto 18 Mkr. Värdeförändringar på räntebärande placeringar uppgick till -3 (0) Mkr och ränteintäkter till 11 (7) Mkr. Av värdeförändringen svarar konvertibler för 1 (-3) Mkr.
Tractions likvida medel uppgick per den 30 september till 222 (467) Mkr. Räntebärande placeringar uppgick till 1 101 (876) Mkr, varav 510 (369) Mkr utgörs av placeringar i certifikat och liknande instrument med löptid kortare än ett år och 591 (507) Mkr i företagsobligationer och liknande instrument. Innehav i övriga noterade aktier uppgick till 696 (769) Mkr.
Skattekostnad om 1 Mkr avser räkenskapsåret 2021 där en reviderad skatteberäkning, till följd av omprövning på bolagets begäran av deklarationer för tidigare år, visar på ett skattemässigt positivt överskott i ett av Tractions centrala dotterbolag. Koncernens underskottsavdrag, som genom åren varit betydande, förbrukades under 2021 som en konsekvens av goda resultat i såväl den räntebärande förvaltningen som i det helägda dotterbolaget Ankarsrum Kitchen AB.
Resultatet efter skatt uppgick till -593 (858) Mkr, vilket inkluderar värdeförändringar om -725 (761) Mkr och erhållna utdelningar om 110 (79) Mkr. Finansiella intäkter uppgick till 29 (23) Mkr. Substansvärdet minskade under perioden med 14 (+30) procent justerat för lämnad utdelning om 72 Mkr.
Aktiva noterade innehav bidrog med -439 (534) Mkr, motsvarande en avkastning om cirka -26 procent. Värdeförändringar uppgick till -515 (469) Mkr och utdelningar till 76 (65) Mkr. Nilörngruppen bidrog positivt till resultatet med 20 Mkr. Övriga aktiva noterade innehav påverkade resultatet negativt, varav OEM International hade störst negativ påverkan på resultatet med -144 Mkr och BE Group med -129 Mkr. Under perioden har aktier i aktiva noterade innehav avyttrats för netto 17 Mkr. Under perioden genomförde OEM International en aktiesplit 1:2 och aktier har avyttrats för 21 Mkr (kurs 104,25 kr/st efter split) samt erhållna inlösenaktier för 7 Mkr.
Aktier har förvärvats i BE Group för drygt 9 Mkr och i Driver Group cirka 1 Mkr.
| Värdeförändringar 1 (Mkr) |
2022 9 mån |
|---|---|
| BE Group | -129 |
| Drillcon | -74 |
| Driver Group Plc | -22 |
| Hifab Group | -11 |
| Nilörngruppen | 20 |
| OEM International | -144 |
| Softronic | -79 |
| Resultat aktiva noterade innehav | -439 |
1Inklusive utdelningar om 76 Mkr samt inlösen av aktier 7 Mkr.
Onoterade innehav påverkade resultatet med -24 (81) Mkr, varav värdeförändringar uppgick till -37 (80) Mkr, omvärdering av lånefordringar 1 (0) Mkr och utdelningar 11 (1) Mkr. Omvärderingarna avser i huvudsak Sigicom +13 Mkr och Ankarsrum Industries -40 Mkr, vilka genomfördes i andra kvartalet.
Övriga noterade innehav bidrog med -122 (248) Mkr, fördelat på aktier -117 (192) Mkr och räntebärande placeringar -6 (56) Mkr.
Värdeförändringar på övriga noterade aktier uppgick till -140 (180) Mkr och utdelningar till 23 (13) Mkr, varav innehaven i Duroc påverkade negativt med -37 Mkr, Portmeirion Group -25 Mkr och NCC -21 Mkr. Aktier har avyttrats i Stora Enso för cirka 36 Mkr och i Wallenius Wilhemsen för cirka 27 Mkr. Totalt har aktier förvärvats för netto 67 Mkr, varav 21 Mkr avser konvertering av tidigare innehav av konvertibel i Arise. Värdeförändringar på räntebärande placeringar uppgick till -34 (32) Mkr och ränteintäkter till 28 (23) Mkr. Av värdeförändringen svarar konvertibler för 3 (8) Mkr.
Eget kapital uppgick per den 30 september till 3 569 (4 235) Mkr motsvarande 241 (286) kr per aktie. Antal aktier per 30 september uppgick till 16 000 000 varav 1 800 000 av serie A. Exklusive återköpta aktier (1 210 153 st. motsvarande 8 procent), uppgick antalet till 14 789 847 varav 1 800 000 av serie A.
AB Tractions resultat för perioden januariseptember uppgick till -466 (688) Mkr. Likvida medel uppgick till 182 (410) Mkr exklusive placeringar i certifikat och andra räntebärande placeringar med löptid understigande ett år om 478 (301) Mkr. Moderbolaget har inga externa lån.
Inga transaktioner mellan Traction och närstående som väsentligen har påverkat koncernens och moderbolagets ställning har ägt rum under perioden. Det har förkommit sedvanliga transaktioner mellan hel- och majoritetsägda företag i Tractionkoncernen, däribland utlåning, räntedebitering, amortering, utdelning/koncernbidrag och viss debitering för utförda tjänster.
Tractions väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker i form av exponering mot en viss bransch eller ett enskilt innehav liksom beroende av enskilda nyckelpersoner i de företag där Traction har ägarintressen. Till detta kommer finansiella risker som i huvudsak är prisrisker, det vill säga risken för en värdeförändring i ett finansiellt instrument på grund av förändringar i antingen noterade eller indikativa kurser på aktier, derivat, obligationer, valutakurser eller räntor. Utöver de risker som beskrivs i Tractions årsredovisning i allmänhet med anledning av bolagets affärsinriktning kan specifikt hänvisas till förvaltningsberättelsen med tillhörande noter för en utförligare beskrivning av koncernens och moderbolagets riskexponering och riskhantering. Därtill bedöms inte några väsentliga risker ha tillkommit.
Denna delårsrapport för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 - Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen. Traction är ett investmentföretag enligt IFRS 10, vilket innebär att Traction tillämpar de undantag från konsolidering av dotterföretag som föreskrivs.
Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen. Jämförelsetalen avser motsvarande period föregående år förutom balans- och likviditetstal som hänför sig till utgången av föregående år.
Publiceringsdatum för kommande ekonomisk information:
| 10 feb 2023 | Bokslutskommuniké 2022 |
|---|---|
| 8 maj 2023 | Delårsrapport januari-mars 2023 |
| 8 maj 2023 | Årsstämma 2023, kl 17.00 Stockholm |
| 14 jul 2023 | Delårsrapport januari-juni 2023 |
| 25 okt 2023 | Delårsrapport januari-september 2023 |
| 9 feb 2024 | Bokslutskommuniké 2023 |
Informationen i denna delårsrapport är sådan som Traction är skyldig att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom VD:s försorg, för offentliggörande den 25 oktober 2022, kl. 13.00 CET.
Stockholm den 25 oktober 2022
Petter Stillström verkställande direktör
AB Traction Box 3314 103 66 Stockholm Org.nr 556029-8654 Tfn: 08-506 289 00 Epost: [email protected] traction.se
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | KV 3 | KV 3 | Jan-sep | Jan-sep | Helår |
| Erhållna utdelningar | 0,6 | 1,6 | 109,8 | 78,9 | 108,1 |
| Värdeförändringar | -214,4 | 189,7 | -724,7 | 760,6 | 1 212,8 |
| Finansiella intäkter / kostnader | 11,7 | 7,4 | 29,4 | 23,3 | 31,2 |
| Övriga intäkter | 0,3 | 0,4 | 0,9 | 1,3 | 1,6 |
| Rörelsens kostnader | -2,2 | -1,5 | -7,6 | -6,3 | -10,0 |
| Resultat före skatt | -204,0 | 197,6 | -592,2 | 857,9 | 1 343,7 |
| Skatt | -1,2 | - | -1,2 | - | - |
| Periodens resultat¹ | -205,2 | 197,6 | -593,4 | 857,9 | 1 343,7 |
| Resultat per aktie före och efter utspädning2 (Kr) | -13,88 | 13,36 | -40,12 | 58,01 | 90,85 |
| Antal aktier (tusental) | 14 790 | 14 790 | 14 790 | 14 790 | 14 790 |
| D:o genomsnitt (tusental) | 14 790 | 14 790 | 14 790 | 14 790 | 14 790 |
¹ Uppgiften om periodens resultat överensstämmer för Traction med totalresultatet varför någon separat rapport över totalresultat inte presenteras.
2 Det finns inga instrument som kan leda till utspädningseffekter.
| 2022 | 2021 | 2021 | |
|---|---|---|---|
| Mkr | 30-sep | 30-sep | 31-dec |
| TILLGÅNGAR | |||
| Lånefordringar | 23,3 | 11,8 | 28,8 |
| Aktier och andelar m.m. | 1 528,4 | 1 715,5 | 2 093,1 |
| Summa anläggningstillgångar | 1 551,8 | 1 727,3 | 2 122,0 |
| Övriga omsättningstillgångar | 0,9 | 0,6 | 4,0 |
| Finansiella placeringar | 1 797,4 | 1 534,7 | 1 644,6 |
| Likvida medel | 222,3 | 487,5 | 466,9 |
| Summa omsättningstillgångar | 2 020,6 | 2 022,8 | 2 115,5 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 3 572,3 | 3 750,1 | 4 237,5 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | 3 569,4 | 3 748,7 | 4 234,5 |
| Summa eget kapital | 3 569,4 | 3 748,7 | 4 234,5 |
| Kortfristiga skulder | 3,0 | 1,4 | 2,9 |
| Summa skulder | 3,0 | 1,4 | 2,9 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 3 572,3 | 3 750,1 | 4 237,5 |
| 2022 | 2021 | 2021 | |
|---|---|---|---|
| Mkr | 30-sep | 30-sep | 31-dec |
| Belopp hänförligt till moderbolagets aktieägare vid årets ingång | 4 234,5 | 2 920,4 | 2 920,4 |
| Utdelning till aktieägarna | -71,7 | -29,6 | -29,6 |
| Återköp av egna aktier | - | - | - |
| Periodens resultat | -593,4 | 857,9 | 1 343,7 |
| Belopp vid periodens utgång | 3 569,4 | 3 748,7 | 4 234,5 |
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | KV 3 | KV 3 | Jan-sep | Jan-sep | Helår |
| Den löpande verksamheten | |||||
| Koncernens resultat före skatt | -204,0 | 197,6 | -592,2 | 857,9 | 1 343,7 |
| Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet | 214,4 | -189,6 | 724,7 | -760,6 | -1 230,1 |
| Betald skatt | - | - | - | - | - |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 10,4 | 8,0 | 132,5 | 97,3 | 113,7 |
| Förändring av rörelsekapital | 1,2 | 0,0 | 3,2 | 0,4 | -1,5 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 11,6 | 8,0 | 135,6 | 97,7 | 112,2 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | |||||
| Köp av aktier i onoterade företag | - | -0,7 | -4,0 | -5,7 | -12,8 |
| Försäljning av aktier i onoterade företag | - | - | - | - | - |
| Köp av aktier i noterade företag | -22,6 | -43,4 | -218,4 | -243,8 | -308,8 |
| Försäljning av aktier i noterade företag | 38,5 | 82,9 | 168,7 | 207,7 | 381,6 |
| Förändring övriga finansiella tillgångar | -45,3 | -29,8 | -254,7 | 211,5 | 74,8 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -29,4 | 9,0 | -308,5 | 169,8 | 134,7 |
| Finansieringsverksamheten | |||||
| Lämnad utdelning | - | - | -71,7 | -29,6 | -29,6 |
| Återköp av egna aktier | - | - | - | - | - |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | - | - | -71,7 | -29,6 | -29,6 |
| Periodens kassaflöde | -17,8 | 16,9 | -244,5 | 237,9 | 217,3 |
| Likvida medel vid periodens början | 240,1 | 470,6 | 466,9 | 249,6 | 249,6 |
| Likvida medel vid periodens slut | 222,3 | 487,5 | 222,3 | 487,5 | 466,9 |
| Koncernen 2022, Mkr KV 3 |
Aktiva noterade innehav |
Onoterade innehav | Finansiella placeringar / övrigt |
Totalt |
|---|---|---|---|---|
| Erhållna utdelningar | ||||
| - | - | 0,6 | 0,6 | |
| Värdeförändringar | -215,8 | 0,6 | 0,5 | -214,4 |
| Finansiella intäkter / | ||||
| kostnader | - | 0,4 | 11,2 | 11,7 |
| Övriga intäkter | - | - | 0,3 | 0,3 |
| Rörelsens kostnader | - | - | -2,2 | -2,2 |
| Resultat före skatt | -215,8 | 1,0 | 10,5 | -204,0 |
| Koncernen 2021, Mkr | Aktiva noterade innehav |
Onoterade innehav | Finansiella placeringar / övrigt |
Totalt |
|---|---|---|---|---|
| KV 3 | ||||
| Erhållna utdelningar | - | - | 1,6 | 1,6 |
| Värdeförändringar | 118,6 | 30,0 | 41,0 | 189,7 |
| Finansiella intäkter / | ||||
| kostnader | - | 0,1 | 7,2 | 7,4 |
| Övriga intäkter | - | - | 0,4 | 0,4 |
| Rörelsens kostnader | - | - | -1,5 | -1,5 |
| Resultat före skatt | 118,6 | 30,1 | 48,8 | 197,6 |
| Koncernen 2022, Mkr 9 mån |
Aktiva noterade innehav |
Onoterade innehav | Finansiella placeringar / övrigt |
Totalt |
|---|---|---|---|---|
| Erhållna utdelningar | 75,9 | 10,7 | 23,2 | 109,8 |
| Värdeförändringar | -514,6 | -35,9 | -174,1 | -724,7 |
| Finansiella intäkter / | ||||
| kostnader | - | 0,8 | 28,5 | 29,4 |
| Övriga intäkter | - | - | 0,9 | 0,9 |
| Rörelsens kostnader | - | - | -7,6 | -7,6 |
| Resultat före skatt | -438,7 | -24,4 | -129,2 | -592,2 |
| Koncernen 2021, Mkr 9 mån |
Aktiva noterade innehav |
Onoterade innehav | Finansiella placeringar / övrigt |
Totalt |
|---|---|---|---|---|
| Erhållna utdelningar | 65,0 | 1,4 | 12,5 | 78,9 |
| Värdeförändringar | 469,0 | 79,6 | 212,1 | 760,6 |
| Finansiella intäkter / | ||||
| kostnader | - | 0,2 | 23,0 | 23,3 |
| Övriga intäkter | - | - | 1,3 | 1,3 |
| Rörelsens kostnader | - | - | -6,3 | -6,3 |
| Resultat före skatt | 534,0 | 81,3 | 242,6 | 857,9 |
| Koncernen 30 september 2022, Mkr | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Summa |
|---|---|---|---|---|
| Finansiella tillgångar | ||||
| Aktier i onoterade innehav | - | - | 280,2 | 280,2 |
| Aktier i aktiva noterade innehav | 1 248,2 | - | - | 1 248,2 |
| Finansiella placeringar | 1 797,4 | - | - | 1 797,4 |
| Summa | 3 045,6 | - | 280,2 | 3 325,7 |
| Koncernen 31 december 2021, Mkr | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Summa |
|---|---|---|---|---|
| Finansiella tillgångar | ||||
| Aktier i onoterade innehav | - | - | 312,9 | 312,9 |
| Aktier i aktiva noterade innehav | 1 780,2 | - | - | 1 780,2 |
| Finansiella placeringar | 1 644,6 | - | - | 1 644,6 |
| Summa | 3 424,8 | - | 312,9 | 3 737,7 |
| 2022 | 2021 | 2021 | |
|---|---|---|---|
| Jan-sep | Jan-sep | Helår | |
| Värdeförändring på substansvärdet per aktie, % | -14 | 30 | 47 |
| Substansvärde per aktie, kr | 241 | 253 | 286 |
| Börskurs vid periodens slut, kr | 199,5 | 229 | 277 |
| Substansrabatt, % | 17 | 10 | 3 |
| Koncernen, Mkr | Jan-sep 2022 |
|---|---|
| Ingående bokfört värde aktier i onoterade innehav per 1 januari | 312,9 |
| Inköp/aktieägartillskott | 4,0 |
| Försäljning | - |
| Värdeförändring | -36,6 |
| Totalt | 280,2 |
Värdering av finansiella tillgångar till verkligt värde
Nivå 1: enligt priser på en aktiv marknad för samma instrument
Värderingen av onoterade innehav görs med utgångspunkt från "International Private Equity and Venture Capital Valuation Guidelines" som tagits fram och publicerats gemensamt av riskkapitalorganisationerna EVCA, BVCA och AFIC. För direktägda investeringar görs en samlad bedömning för att fastställa vilken värderingsmetod som är lämplig för det enskilda innehavet. Dels beaktas om det nyligen gjorts någon finansiering eller transaktion "på armlängds avstånd", och dels görs en värdering genom att applicera relevanta multiplar på företagets nyckeltal från en utvald grupp av jämförbara företag med avdrag för justeringar till följd av till exempel skillnad i storlek mellan det aktuella företaget och gruppen av jämförbara företag. I det fall det finns andra metoder som bättre återspeglar det verkliga värdet för ett enskilt innehav, används dessa, vilket innebär att enstaka innehav kan
komma att värderas enligt andra än ovan beskrivna metoder. Samtliga tillgångar i Nivå 3 består av aktier i onoterade företag och värderas enligt nedanstående värderingstekniker och icke observerbara data som använts för att fastställa det redovisade värdet. Datan nedan representerar ett urval och således inte all indata som använts vid värderingen.
EBIT-multiplar: 5 – 9
Omsättningsmultiplar: 0,5 - 3,0
Substansvärdering: Fastställd substans
Senaste transaktion: Om nyligen avslutad nyemission/aktietransaktion tas denna kurs i beaktande. Därutöver kan högre multiplar appliceras vid hög förväntad tillväxttakt.
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | KV 3 | KV 3 | Jan-sep | Jan-sep | Helår |
| Erhållna utdelningar | 0,6 | 1,6 | 83,4 | 42,8 | 52,6 |
| Värdeförändringar | -179,4 | 169,7 | -555,0 | 638,3 | 966,4 |
| Övriga externa kostnader | -0,3 | -0,1 | -1,3 | -0,9 | -0,9 |
| Rörelseresultat | -179,0 | 171,2 | -472,9 | 680,2 | 1 018,1 |
| Övriga ränteintäkter/kostnader och liknande resultatposter |
1,0 | 1,9 | 6,6 | 7,4 | 9,0 |
| Resultat efter finansiella poster | -178,0 | 173,1 | -466,3 | 687,6 | 1 027,1 |
| Skatt | - | - | - | - | - |
| Periodens resultat¹ | -178,0 | 173,1 | -466,3 | 687,6 | 1 027,1 |
¹ Uppgiften om periodens resultat överensstämmer för Traction med totalresultatet varför någon separat rapport över totalresultat inte presenteras.
| 2022 | 2021 | 2021 | |
|---|---|---|---|
| Mkr | 30-sep | 30-sep | 31-dec |
| TILLGÅNGAR | |||
| Aktier och andelar | 1 166,1 | 1 398,5 | 1 648,5 |
| Summa anläggningstillgångar | 1 166,1 | 1 398,5 | 1 648,5 |
| Fordringar på koncernföretag | 51,6 | 186,1 | 187,1 |
| Finansiella placeringar | 1 445,3 | 1 088,2 | 1 137,2 |
| Kassa och bank | 181,7 | 370,4 | 410,0 |
| Summa omsättningstillgångar | 1 678,5 | 1 644,8 | 1 734,2 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 2 844,7 | 3 043,2 | 3 382,8 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | 2 844,2 | 3 042,8 | 3 382,3 |
| Kortfristiga skulder | 0,4 | 0,4 | 0,4 |
| Summa kortfristiga skulder | 0,4 | 0,4 | 0,4 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 2 844,7 | 3 043,2 | 3 382,8 |
Nedanstående definitioner och alternativa nyckeltal är väsentliga för förståelse och bedömning av Tractions verksamhet. Endast resultat per aktie före och efter utspädning nedan finns definierad enligt IFRS. Samtliga alternativa nyckeltal avser koncernen. Beräkningar baseras på exakta siffror vilket innebär att avvikelse kan förekomma p.g.a. avrundning.
Tractionkoncernen består, förutom av moderbolaget AB Traction, av helägda företag som förvaltar värdepapper, bedriver utlåningsverksamhet, ställer nyemissionsgarantier samt bedriver konsultverksamhet till i huvudsak Tractions projektföretag.
Avser aktie- och räntebärande placeringar där Tractions ägande understiger 10 procent av rösterna alternativt där Traction inte har en aktiv roll genom att vara representerade i styrelsen. Finansiella placeringar framgår i förteckningen över Tractions substansvärde och i balansräkningar för koncernen och moderbolaget i denna rapport. Ett tidigare aktivt noterat innehav redovisas som finansiell placering den dag ägandet understiger 10 procent av rösterna eller om ägandet understiger 10 procent av rösterna, från den dag Tractions representant lämnar styrelsen.
Innehav i noterade företag där Tractions ägande överstiger 10 procent av rösterna alternativt där Traction har en aktiv roll genom att vara representerade i styrelsen. Aktiva innehav framgår i förteckningen över Tractions substansvärde i denna rapport. Ett innehav redovisas som aktivt från och med den dag Tractions ägande passerar 10 procent av rösterna eller den dag Traction har representation i styrelsen.
Hel- och delägda onoterade företag där eventuellt resterande aktier vanligtvis ägs av en eller flera entreprenörer eller andra aktiva delägare. Onoterade innehav är företag vars aktier ej är föremål för organiserad daglig handel dock ej nödvändigtvis en reglerad marknad. Vid notering av ett onoterat innehav eller avnotering av ett noterat företag byter innehavet kategori den dag förändringen sker.
Eget kapital vid periodens utgång dividerat med antalet utestående aktier på samma dag, innebär 3 569*1 000 000 / 14 789 847 = 241 kr.
Tractions marknadsvärde, där onoterade A-aktier värderats till samma kurs som den noterade Baktien vid periodens utgång, minus substansvärdet dividerat med substansvärdet vid periodens utgång i procent multiplicerat med -1. Innebär ((199,5-241)/241*100 )*-1 = 17%.
Nettot av tillgångar och skulder till marknadsvärden vilket för Traction motsvarar Tractionkoncernens egna kapital. Det vill säga 3 569 Mkr per 30 september 2022.
Resultat per aktie dividerat med ingående eget kapital per aktie efter avdrag för lämnad utdelning per aktie under perioden i procent. Innebär för perioden följande; -40,12/(286-4,85)*100 = -14%.
Periodens resultat efter utspädning dividerat med genomsnittligt antal aktier under perioden innebär -593,4*1 000 000 / 14 789 847 = -40,12 kr. Antalet aktier under perioden har inte förändrats.
Till styrelsen i AB Traction (publ), org nr 556029-8654
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för AB Traction (publ), org nr 556029-8654 per den 30 september 2022 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att den bifogade delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Stockholm den 25 oktober 2022
Mazars AB
Martin Kraft Auktoriserad revisor
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.