Quarterly Report • Oct 22, 2021
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
• Värdeförändring inklusive erhållen utdelning på noterade aktieinnehav efter kvartalets slut uppgår till 220 Mkr per den 21 oktober 2021, varav aktiva innehav 167 Mkr och övriga noterade aktier 53 Mkr. Värdeförändringen motsvarar 14,88 kr/aktie.
Traction är ett investmentföretag med aktiva ägarintressen i noterade och onoterade mindre- och medelstora företag. Traction bedriver också en investeringsverksamhet i syfte att uppnå en god avkastning på bolagets kapital genom finansiella placeringar i huvudsakligen andra noterade företag och räntebärande tillgångar. Tractions roll som ägare bygger på ett aktivt och långsiktigt engagemang i nära samarbete med andra aktiva delägare, entreprenörer och företagsledningar. Traction har inget fokus på enskilda branscher utan bedriver ett utvecklings- och förändringsarbete som är applicerbart i samtliga företag som ämnar prioritera affärsmässighet, långsiktighet och sunt företagande. Tractions aktie handlas på NASDAQ Stockholm (Mid Cap-listan). Mer information finns på www.traction.se.
Tabellen nedan visar Tractions substansvärde per den 30/9 2021.
| Innehav | Antal | Kurs | Andel | Andel | Markn. | Andel | Kr / |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| aktier | kr per | av | av | värde | av | aktie | |
| tusental | aktie | kapital | röster | Mkr | total | ||
| Aktiva noterade innehav | |||||||
| BE Group | 3 156 | 102,00 | 24% | 24% | 322 | 9% | 22 |
| Drillcon | 24 000 | 7,50 | 54% | 54% | 180 | 5% | 12 |
| Driver Group Plc | 10 203 | 6,08 | 20% | 20% | 62 | 2% | 4 |
| Hifab Group | 32 944 | 2,62 | 54% | 55% | 86 | 2% | 6 |
| Nilörngruppen | 3 000 | 65,90 | 26% | 58% | 198 | 5% | 13 |
| OEM International | 2 468 | 162,20 | 4% | 10% | 400 | 11% | 27 |
| Softronic | 11 589 | 23,10 | 22% | 20% | 268 | 7% | 18 |
| Summa | 1 516 | 40% | 102 | ||||
| Onoterade innehav | |||||||
| Onoterade innehav | 200 | 5% | 13 | ||||
| Fordringar onoterade innehav | 12 | 0% | 1 | ||||
| Summa | 211 | 6% | 14 | ||||
| Summa aktiva noterade och onoterade innehav | 1 727 | 46% | 117 | ||||
| Finansiella placeringar och likvida medel | |||||||
| Övriga noterade aktier¹ | 801 | 21% | 54 | ||||
| Räntebärande placeringar2 | 733 | 20% | 50 | ||||
| Likvida medel | 487 | 13% | 33 | ||||
| Summa | 2 021 | 54% | 137 | ||||
| TOTALT | 3 749 | 100% | 253 |
1Övriga noterade aktier där Tractions ägande överstiger fyra procent av utestående aktier:
| Bolag | Antal aktier tusental |
Ägarandel | Marknadsvärde Mkr |
|---|---|---|---|
| Alternus Energy | 1 275 | 5% | 41 |
| Duroc | 3 025 | 8% | 114 |
| Poolia | 3 743 | 8% | 48 |
| Portmeirion Plc | 610 | 4% | 49 |
| TOTALT | 252 |
2 Inklusive räntebärande placeringar med löptid kortare än 1 år om 264,3 Mkr samt övriga nettotillgångar/skulder om -0,8 Mkr.
Tractions substansvärde ökade under det tredje kvartalet med 6 procent och med hela 30 procent under årets tre första kvartal. Resultatet för motsvarande perioder uppgår till 198 Mkr respektive 858 Mkr, vilket innebär att helåret 2021 har förutsättningar att bli ett rekordår i absoluta tal.
Flera av Tractions aktiva noterade innehav har nyligen avlämnat sina kvartalsrapporter och det är återigen glädjande att konstatera att BE Group, Nilörngruppen, OEM International och Softronic uppvisar starka rapporter. Även våra onoterade innehav utvecklas mycket bra och i synnerhet Ankarsrum Industries, med dess helägda hushållsassistent Ankarsrum OriginalTM, som uppvisar en betydande tillväxt såväl i Sverige som utomlands. Den bakintresserade kan följa programmet Hela Sverige Bakar på TV4, där Ankarsrum är en stolt sponsor.
Tractions finansiella placeringar har, likt tidigare kvartal under året, utvecklats väl och bidragit substantiellt till resultatet. Som alltid finns ett otal oroshärdar där världspolitiska osäkerheter, komponentbrist, hög inflationstakt och inte minst en mindre expansiv penningpolitik som kan påverka efterfrågan negativt i allmänhet och värderingar av aktier och fastigheter i synnerhet.
Resultatet efter skatt uppgick till 198 (270) Mkr, vilket inkluderar värdeförändringar om 190 (265) Mkr och erhållna utdelningar om 2 (1) Mkr. Finansiella intäkter uppgick till 7 (7) Mkr.
Aktiva noterade innehav bidrog med 119 (164) Mkr, motsvarande en avkastning om cirka 8 procent. Värdeförändringar uppgick till 119 (164) Mkr och utdelningar till 0 (0) Mkr. BE Group bidrog med 132 Mkr och OEM International med 91 Mkr, samtidigt som Nilörngruppen och Drillcon påverkade resultatet negativt med 43 Mkr respektive 31 Mkr. Aktier för 31 Mkr har avyttrats i OEM International till snittkursen 163 kr per aktie.
| Värdeförändringar 1 (Mkr) |
2021 KV 3 |
|---|---|
| BE Group | 132 |
| Drillcon | -31 |
| Driver Group Plc | -12 |
| Hifab Group | -6 |
| Nilörngruppen | -43 |
| OEM International | 91 |
| Softronic | -12 |
| Resultat aktiva noterade innehav | 119 |
| 1 |
Inklusive utdelningar som uppgick till 0 Mkr.
Onoterade innehav påverkade resultatet med 30 (42) Mkr, varav värdeförändringar uppgick till 30 (42) Mkr, omvärdering av lånefordringar 0 (-3) Mkr och utdelning 0 (0) Mkr. Omvärderingen avser i dess helhet det helägda innehavet i Ankarsrum Industries där bolagets hushållsassistent Ankarsrum OriginalTM uppvisar fortsatt stark försäljningstillväxt och orderingång. Bolagets omsättning uppgick för årets första nio månader till 205 (83) Mkr med ett stabilt resultat. Utmaningen är att hantera den betydande volymökningen som ställer stora krav på fungerande leveranskedjor.
Övriga noterade innehav bidrog med 50 (67) Mkr, fördelat på aktier 42 (38) Mkr och räntebärande placeringar 7 (30) Mkr.
Värdeförändringar på övriga noterade aktier uppgick till 41 (37) Mkr och utdelningar till 2 (1) Mkr, där innehaven Duroc bidrog med 11 Mkr samt Nordea och Poolia med vardera 9 Mkr. De fem största innehaven per 30 september utgörs av Duroc (114 Mkr), Portmeirion (49 Mkr), Volkswagen (49 Mkr), Wallenius Wilhelmsen (49 Mkr) och Poolia (48 Mkr). Värdeförändringar på räntebärande placeringar uppgick till 0 (22) Mkr och ränteintäkter till 7 (7) Mkr.
Resultatet efter skatt uppgick till 858 (-226) Mkr, vilket inkluderar värdeförändringar om 761 (-247) Mkr och erhållna utdelningar om 79 (3) Mkr. Finansiella intäkter uppgick till 23 (26) Mkr. Substansvärdet ökade under perioden med 30 (-8) procent justerat för lämnad utdelning om 30 Mkr.
Aktiva noterade innehav bidrog med 534 (-82) Mkr, motsvarande en avkastning om cirka 48 procent. Värdeförändringar uppgick till 469 (-83) Mkr och utdelningar till 65 (1) Mkr. BE Group bidrog positivt med 203 Mkr, OEM International med 175 Mkr och Nilörngruppen med 83 Mkr. I OEM International har aktier avyttrats för cirka 31 Mkr samtidigt som försäljning av erhållna inlösenaktier ägt rum med 11 Mkr. Under perioden har aktier i noterade aktiva innehav förvärvats för netto 11 Mkr, varav Driver Group utgör 7 Mkr och BE Group knappt 4 Mkr.
| Värdeförändringar1 (Mkr) |
2021 9 mån |
|---|---|
| BE Group | 203 |
| Drillcon | 32 |
| Driver Group Plc | 2 |
| Hifab Group | -16 |
| Nilörngruppen | 83 |
| OEM International | 175 |
| Softronic | 55 |
| Resultat aktiva noterade innehav | 534 |
1Inklusive utdelningar som uppgick till 65 Mkr.
Onoterade innehav påverkade resultatet med 81 (30) Mkr, varav värdeförändringar uppgick till 80 (33) Mkr, erhållen utdelning till 1 (0) Mkr och omvärdering av lånefordringar 0 (-3) Mkr. Omvärderingen avser i huvudsak Ankarsrum Industries +70 Mkr och Sigicom +11 Mkr.
Övriga noterade innehav bidrog med 248 (-166) Mkr, fördelat på aktier 192 (-160) Mkr och räntebärande placeringar 56 (-6) Mkr.
Värdeförändringar på övriga noterade aktier uppgick till 180 (-162) Mkr och utdelningar uppgick till 13 (3) Mkr. Innehaven i Duroc och Poolia bidrog med 27 Mkr vardera och Nordea med 21 Mkr. Värdeförändringar på räntebärande placeringar uppgick till 32 (-32) Mkr och ränteintäkter till 23 (26) Mkr.
Tractions likvida medel uppgick till 488 (250) Mkr. Räntebärande placeringar uppgick per den 30 september till 733 (914) Mkr, varav 264 (387) Mkr utgörs av placeringar i certifikat och liknande instrument med löptid kortare än ett år och 469 (527) Mkr i företagsobligationer och liknande instrument. Innehav i övriga noterade aktier uppgick till 801 (553) Mkr. Utdelning om 2,00 (4,20) kr per aktie, 30 (62) Mkr lämnades under perioden.
Eget kapital uppgick per den 30 september till 3 749 (2 920) Mkr motsvarande 253 (197) kr per aktie. Antal aktier per 30 september uppgick till 16 000 000 varav 1 800 000 av serie A. Exklusive återköpta aktier (1 210 153 st. motsvarande 8 procent), uppgick antalet till 14 789 847 varav 1 800 000 av serie A.
AB Tractions resultat för perioden januari – september uppgick till 688 (-136) Mkr. Likvida medel uppgick till 370 (119) Mkr exklusive placeringar i certifikat och andra räntebärande placeringar med löptid understigande ett år om 221 (376) Mkr. Moderbolaget har inga externa lån.
Inga transaktioner mellan Traction och närstående som väsentligen har påverkat koncernens och moderbolagets ställning har ägt rum under perioden utöver utbetalning av utdelning enligt beslut på årsstämman. Det har förkommit sedvanliga transaktioner mellan hel- och majoritetsägda företag i Tractionkoncernen, däribland utlåning, räntedebitering, amortering och viss debitering för utförda tjänster.
Tractions väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker i form av exponering mot en viss bransch eller ett enskilt innehav liksom beroende av enskilda nyckelpersoner i de företag där Traction har ägarintressen.
Till detta kommer finansiella risker som i huvudsak är prisrisker, det vill säga risken för en värdeförändring i ett finansiellt instrument på grund av förändringar i antingen noterade eller indikativa kurser på aktier, derivat, obligationer, valutakurser eller räntor.
Utöver de risker som beskrivs i Tractions årsredovisning i allmänhet med anledning av bolagets affärsinriktning kan specifikt hänvisas till förvaltningsberättelsen med tillhörande noter för en utförligare beskrivning av koncernens och moderbolagets riskexponering och riskhantering. Därtill bedöms inte några väsentliga risker ha tillkommit.
Denna delårsrapport för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 - Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen. Traction är ett investmentföretag enligt IFRS 10, vilket innebär att Traction tillämpar de undantag från konsolidering av dotterföretag som föreskrivs.
Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen. Jämförelsetalen avser motsvarande period föregående år förutom balans- och likviditetstal som hänför sig till utgången av föregående år.
Publiceringsdatum för kommande ekonomisk information:
| 21 feb 2022 | Bokslutskommuniké 2021 |
|---|---|
| 5 maj 2022 | Delårsrapport januari-mars 2022 |
| 5 maj 2022 | Årsstämma 2022, kl 17.00 Stockholm |
| 15 jul 2022 | Delårsrapport januari-juni 2022 |
| 25 okt 2022 | Delårsrapport januari-september 2022 |
| 17 feb 2023 | Bokslutskommuniké 2022 |
Informationen i denna delårsrapport är sådan som Traction är skyldig att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom VDs försorg, för offentliggörande den 22 oktober 2021, kl. 13.00 CET.
Stockholm den 22 oktober 2021
Petter Stillström verkställande direktör
AB Traction Box 3314 103 66 Stockholm Org.nr 556029-8654 Tfn: 08-506 289 00 Epost: [email protected] traction.se
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | KV 3 | KV 3 | 9 mån | 9 mån | Helår |
| Erhållna utdelningar | 1,6 | 0,6 | 78,9 | 3,2 | 5,5 |
| Värdeförändringar | 189,7 | 265,1 | 760,6 | -246,7 | -48,1 |
| Finansiella intäkter / kostnader | 7,4 | 7,2 | 23,3 | 26,0 | 33,1 |
| Övriga intäkter | 0,4 | 0,4 | 1,3 | 1,5 | 1,9 |
| Rörelsens kostnader | -1,5 | -3,3 | -6,3 | -9,6 | -11,0 |
| Resultat före skatt | 197,6 | 270,1 | 857,9 | -225,5 | -18,5 |
| Skatt | - | - | - | - | - |
| Periodens resultat¹ | 197,6 | 270,1 | 857,9 | -225,5 | -18,5 |
| Resultat per aktie före och efter utspädning2 (Kr) | 13,36 | 18,26 | 58,01 | -15,25 | -1,25 |
| Antal aktier (tusental) | 14 790 | 14 790 | 14 790 | 14 790 | 14 790 |
| D:o genomsnitt (tusental) | 14 790 | 14 790 | 14 790 | 14 790 | 14 790 |
¹ Uppgiften om periodens resultat överensstämmer för Traction med totalresultatet varför någon separat rapport över totalresultat inte presenteras.
2 Det finns inga instrument som kan leda till utspädningseffekter.
| 2021 | 2020 | 2020 | |
|---|---|---|---|
| Mkr | 30-sep | 30-sep | 31-dec |
| TILLGÅNGAR | |||
| Materiella anläggningstillgångar | - | - | - |
| Lånefordringar | 11,8 | 11,8 | 11,9 |
| Aktier och andelar m.m. | 1 715,5 | 1 060,0 | 1 192,2 |
| Summa anläggningstillgångar | 1 727,3 | 1 071,7 | 1 204,1 |
| Övriga omsättningstillgångar | 0,6 | 1,3 | 1,0 |
| Finansiella placeringar | 1 534,7 | 1 311,9 | 1 467,1 |
| Likvida medel | 487,5 | 333,8 | 249,6 |
| Summa omsättningstillgångar | 2 022,8 | 1 647,0 | 1 717,7 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 3 750,1 | 2 718,7 | 2 921,8 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kaptial hänförligt till moderbolagets aktieägare | 3 748,7 | 2 713,5 | 2 920,4 |
| Summa eget kapital | 3 748,7 | 2 713,5 | 2 920,4 |
| Kortfristiga skulder | 1,4 | 5,3 | 1,4 |
| Summa skulder | 1,4 | 5,3 | 1,4 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 3 750,1 | 2 718,7 | 2 921,8 |
| 2021 | 2020 | 2020 | |
|---|---|---|---|
| Mkr | 30-sep | 30-sep | 31-dec |
| Belopp hänförligt till moderbolagets aktieägare vid årets ingång | 2 920,4 | 3 001,1 | 3 001,1 |
| Utdelning till aktieägarna | -29,6 | -62,1 | -62,1 |
| Återköp av egna aktier | - | - | - |
| Periodens resultat | 857,9 | -225,5 | -18,5 |
| Belopp vid periodens utgång | 3 748,7 | 2 713,5 | 2 920,4 |
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | KV 3 | KV 3 | 9 mån | 9 mån | Helår |
| Den löpande verksamheten | |||||
| Koncernens resultat före skatt | 197,6 | 270,2 | 857,9 | -225,5 | -18,5 |
| Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet | -189,6 | -263,8 | -760,6 | 248,0 | 49,4 |
| Betald skatt | - | - | - | - | - |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 8,0 | 6,4 | 97,3 | 22,5 | 30,8 |
| Förändring av rörelsekapital | 0,0 | 0,8 | 0,4 | -0,1 | -3,6 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 8,0 | 7,2 | 97,7 | 22,4 | 27,2 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | |||||
| Köp av aktier i onoterade företag | -0,7 | -4,0 | -5,7 | -4,0 | -15,6 |
| Försäljning av aktier i onoterade företag | - | - | - | - | - |
| Köp av aktier i noterade företag | -43,4 | -15,6 | -243,8 | -134,6 | -234,0 |
| Försäljning av aktier i noterade företag | 82,9 | 0,7 | 207,7 | 192,0 | 215,3 |
| Förändring övriga finansiella tillgångar | -29,8 | -117,6 | 211,5 | 148,7 | 147,3 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | 9,0 | -136,4 | 169,8 | 202,1 | 113,1 |
| Finansieringsverksamheten | |||||
| Lämnad utdelning | - | - | -29,6 | -62,1 | -62,1 |
| Återköp av egna aktier | - | - | - | - | - |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | - | - | -29,6 | -62,1 | -62,1 |
| Periodens kassaflöde | 16,9 | -129,2 | 237,9 | 162,4 | 78,2 |
| Likvida medel vid periodens början | 470,6 | 463,0 | 249,6 | 171,4 | 171,4 |
| Likvida medel vid periodens slut | 487,5 | 333,8 | 487,5 | 333,8 | 249,6 |
| Koncernen 2021, Mkr KV 3 |
Aktiva noterade innehav |
Onoterade innehav | Finansiella placeringar / övrigt |
Totalt |
|---|---|---|---|---|
| Erhållna utdelningar | - | - | 1,6 | 1,6 |
| Värdeförändringar | 118,6 | 30,0 | 41,0 | 189,7 |
| Finansiella intäkter / kostnader |
- | 0,1 | 7,2 | 7,4 |
| Övriga intäkter | - | - | 0,4 | 0,4 |
| Rörelsens kostnader | - | - | -1,5 | -1,5 |
| Resultat före skatt | 118,6 | 30,1 | 48,8 | 197,6 |
| Koncernen 2020, Mkr | Aktiva noterade innehav |
Onoterade innehav | Finansiella placeringar / övrigt |
Totalt |
|---|---|---|---|---|
| KV 3 | ||||
| Erhållna utdelningar | - | - | 0,6 | 0,6 |
| Värdeförändringar | 164,0 | 41,8 | 59,3 | 265,1 |
| Finansiella intäkter / | ||||
| kostnader | - | 0,2 | 7,0 | 7,2 |
| Övriga intäkter | - | - | 0,4 | 0,4 |
| Rörelsens kostnader | - | - | -3,3 | -3,3 |
| Resultat före skatt | 164,0 | 41,9 | 64,0 | 270,1 |
| Koncernen 2021, Mkr | Aktiva noterade innehav |
Onoterade innehav | Finansiella placeringar / övrigt |
Totalt |
|---|---|---|---|---|
| 9 mån | ||||
| Erhållna utdelningar | 65,0 | 1,4 | 12,5 | 78,9 |
| Värdeförändringar | 469,0 | 79,6 | 212,1 | 760,6 |
| Finansiella intäkter / | ||||
| kostnader | - | 0,2 | 23,0 | 23,3 |
| Övriga intäkter | - | - | 1,3 | 1,3 |
| Rörelsens kostnader | - | - | -6,3 | -6,3 |
| Resultat före skatt | 534,0 | 81,3 | 242,6 | 857,9 |
| Koncernen 2020, Mkr | Aktiva noterade innehav |
Onoterade innehav | Finansiella placeringar / övrigt |
Totalt |
|---|---|---|---|---|
| 9 mån | ||||
| Erhållna utdelningar | 0,7 | - | 2,6 | 3,2 |
| Värdeförändringar | -82,8 | 29,8 | -193,7 | -246,7 |
| Finansiella intäkter / | ||||
| kostnader | - | 0,5 | 25,6 | 26,0 |
| Övriga intäkter | - | - | 1,5 | 1,5 |
| Rörelsens kostnader | - | - | -9,6 | -9,6 |
| Resultat före skatt | -82,2 | 30,3 | -173,7 | -225,5 |
| Koncernen 30 september 2021, Mkr | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Summa |
|---|---|---|---|---|
| Finansiella tillgångar | ||||
| Aktier i onoterade innehav | - | - | 199,6 | 199,6 |
| Aktier i noterade aktiva innehav | 1 515,9 | - | - | 1 515,9 |
| Finansiella placeringar | 1 534,7 | - | - | 1 534,7 |
| Summa | 3 050,6 | - | 199,6 | 3 250,2 |
| Koncernen 31 december 2020, Mkr | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Summa |
|---|---|---|---|---|
| Finansiella tillgångar | ||||
| Aktier i onoterade innehav | - | - | 114,3 | 114,3 |
| Aktier i aktiva noterade innehav | 1 078,1 | - | - | 1 078,1 |
| Finansiella placeringar | 1 467,1 | - | - | 1 467,1 |
| Summa | 2 545,3 | - | 114,3 | 2 659,4 |
| 2021 9 mån |
2020 9 mån |
2020 Helår |
|
|---|---|---|---|
| Värdeförändring på substansvärdet per aktie, % | 30 | -8 | -1 |
| Substansvärde per aktie, kr | 253 | 183 | 197 |
| Börskurs vid periodens slut, kr | 229 | 176 | 187 |
| Substansrabatt, % | 10 | 4 | 5 |
| Koncernen 2021 – KV 3, Mkr | |
|---|---|
| Ingående bokfört värde | 168,9 |
| Inköp/aktieägartillskott | 0,7 |
| Försäljning | - |
| Värdeförändring¹ | 30,0 |
| Totalt | 199,6 |
¹ Varav 0 Mkr motsvaras av erhållen utdelning.
Värdering av finansiella tillgångar till verkligt värde Nivå 1: enligt priser på en aktiv marknad för samma instrument Nivå 2: utifrån direkt eller indirekt observerbar marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1 Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbara på marknaden
Värderingen av onoterade innehav görs med utgångspunkt från "International Private Equity and Venture Capital Valuation Guidelines" som tagits fram och publicerats gemensamt av riskkapitalorganisationerna EVCA, BVCA och AFIC. För direktägda investeringar görs en samlad bedömning för att fastställa vilken värderingsmetod som är lämplig för det enskilda innehavet. Dels beaktas om det nyligen gjorts någon finansiering eller transaktion "på armlängds avstånd", och dels görs en värdering genom att applicera relevanta multiplar på företagets nyckeltal från en utvald grupp av jämförbara företag med avdrag för justeringar till följd av till exempel skillnad i storlek mellan det aktuella företaget och gruppen av jämförbara företag. I det fall det finns andra metoder som bättre återspeglar det verkliga värdet för ett enskilt innehav, används
dessa, vilket innebär att enstaka innehav kan komma att värderas enligt andra än ovan beskrivna metoder. Samtliga tillgångar i Nivå 3 består av aktier i onoterade företag och värderas enligt nedanstående värderingstekniker och icke observerbara data som använts för att fastställa det redovisade värdet. Datan nedan representerar ett urval och således inte all indata som använts vid värderingen.
EBIT-multiplar: 5 - 9
Omsättningsmultiplar: 0,5 - 3,0
Substansvärdering: Fastställd substans
Senaste transaktion: Om nyligen avslutad nyemission/aktietransaktion tas denna kurs i beaktande. Därutöver kan högre multiplar appliceras vid hög förväntad tillväxttakt.
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | KV 3 | KV 3 | 9 mån | 9 mån | Helår |
| Erhållna utdelningar | 1,6 | 0,6 | 42,8 | 3,2 | 5,5 |
| Värdeförändringar | 169,7 | 161,2 | 638,3 | -147,9 | 10,7 |
| Övriga rörelseintäkter | - | - | - | - | - |
| Övriga externa kostnader | -0,1 | -0,1 | -0,9 | -1,1 | -1,4 |
| Rörelseresultat | 171,2 | 161,7 | 680,2 | -145,8 | 14,9 |
| Övriga ränteintäkter/kostnader och liknande resultatposter |
1,9 | 2,3 | 7,4 | 9,9 | 12,9 |
| Resultat efter finansiella poster | 173,1 | 164,1 | 687,6 | -135,9 | 27,8 |
| Skatt | - | - | - | - | - |
| Periodens resultat¹ | 173,1 | 164,1 | 687,6 | -135,9 | 27,8 |
¹ Uppgiften om periodens resultat överensstämmer för Traction med totalresultatet varför någon separat rapport över totalresultat inte presenteras.
| 2021 | 2020 | 2020 | |
|---|---|---|---|
| Mkr | 30-sep | 30-sep | 31-dec |
| TILLGÅNGAR | |||
| Aktier och andelar | 1 398,5 | 891,4 | 980,9 |
| Summa anläggningstillgångar | 1 398,5 | 891,4 | 980,9 |
| Fordringar på koncernföretag | 186,1 | 251,4 | 252,6 |
| Övriga fordringar | - | - | - |
| Finansiella placeringar | 1 088,2 | 877,4 | 1 032,5 |
| Kassa och bank | 370,4 | 201,1 | 119,1 |
| Summa omsättningstillgångar | 1 644,8 | 1 330,0 | 1 404,3 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 3 043,2 | 2 221,5 | 2 385,2 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | 3 042,8 | 2 221,1 | 2 384,8 |
| Kortfristiga skulder | 0,4 | 0,3 | 0,4 |
| Summa kortfristiga skulder | 0,4 | 0,3 | 0,4 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 3 043,2 | 2 221,5 | 2 385,2 |
Nedanstående definitioner och alternativa nyckeltal är väsentliga för förståelse och bedömning av Tractions verksamhet. Endast resultat per aktie före och efter utspädning nedan finns definierad enligt IFRS. Samtliga alternativa nyckeltal avser koncernen. Beräkningar baseras på exakta siffror vilket innebär att avvikelse kan förekomma p.g.a. avrundning.
Tractionkoncernen består, förutom av moderbolaget AB Traction, av helägda företag som förvaltar värdepapper, bedriver utlåningsverksamhet, ställer nyemissionsgarantier samt bedriver konsultverksamhet till i huvudsak Tractions projektföretag.
Avser aktie- och räntebärande placeringar där Tractions ägande understiger 10 procent av rösterna alternativt där Traction inte har en aktiv roll genom att vara representerade i styrelsen. Finansiella placeringar framgår i förteckningen över Tractions substansvärde och i balansräkningar för koncernen och moderbolaget i denna rapport. Ett tidigare aktivt noterat innehav redovisas som finansiell placering den dag ägandet understiger 10 procent av rösterna eller om ägandet understiger 10 procent av rösterna, från den dag Tractions representant lämnar styrelsen.
Innehav i noterade företag där Tractions ägande överstiger 10 procent av rösterna alternativt där Traction har en aktiv roll genom att vara representerade i styrelsen. Aktiva innehav framgår i förteckningen över Tractions substansvärde i denna rapport. Ett innehav redovisas som aktivt från och med den dag Tractions ägande passerar 10 procent av rösterna eller den dag Traction har representation i styrelsen.
Hel- och delägda onoterade företag där eventuellt resterande aktier vanligtvis ägs av en eller flera entreprenörer eller andra aktiva delägare. Onoterade innehav är företag vars aktier ej är föremål för organiserad daglig handel dock ej nödvändigtvis en reglerad marknad. Vid notering av ett onoterat innehav eller avnotering av ett noterat företag byter innehavet kategori den dag förändringen sker.
Eget kapital vid periodens utgång dividerat med antalet utestående aktier på samma dag, innebär 3 749*1 000 000 / 14 789 847 = 253 kr.
Tractions marknadsvärde, där onoterade A-aktier värderats till samma kurs som den noterade Baktien vid periodens utgång, minus substansvärdet dividerat med substansvärdet vid periodens utgång i procent multiplicerat med -1. Innebär ((229-253)/253*100 )*-1 = 10%
Nettot av tillgångar och skulder till marknadsvärden vilket för Traction motsvarar Tractionkoncernens egna kapital. Det vill säga 3 749 Mkr per 30 september 2021.
Resultat per aktie dividerat med ingående eget kapital per aktie efter avdrag för lämnad utdelning per aktie under perioden i procent. Innebär för perioden följande; 58,01/(197-2)*100 = 30%.
Periodens resultat efter utspädning dividerat med genomsnittligt antal aktier under perioden innebär 857,9*1 000 000 / 14 789 847 = 58,01 kr. Antalet aktier under perioden har inte förändrats.
Till styrelsen i AB Traction (publ), org nr 556029-8654
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för AB Traction (publ), org nr 556029-8654 per den 30 september 2021 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att den bifogade delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Stockholm den 22 oktober 2021
Mazars AB
Anders Bergman
Auktoriserad revisor
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.