AI Terminal
Traction
Interim / Quarterly Report • Jul 15, 2024
3120_ir_2024-07-15_a703a3d4-30c9-4497-a622-e195c899b5fa.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Delårsrapport Januari - juni 2024
Perioden april – juni
- Resultatet efter skatt uppgick till 216 (-26) Mkr, vilket fördelar sig på:
- o Aktiva noterade innehav 72 (-73) Mkr
- o Onoterade innehav 51 (-4) Mkr
- o Finansiella placeringar 95 (52) Mkr
- Resultat per aktie uppgick till 14,57 (-1,78) kr
- Substansvärdet per aktie ökade med 6 (-1) procent justerat för lämnad utdelning
- Avkastningen på aktiva noterade innehav uppgick till cirka 5 procent
- Avkastningen på övriga noterade aktier uppgick till cirka 9 procent
- Stockholmsbörsen inklusive utdelningar (SBX) ökade med cirka 3 procent
Perioden januari – juni
- Resultatet efter skatt uppgick till 344 (185) Mkr, vilket fördelar sig på:
- o Aktiva noterade innehav 92 (110) Mkr
- o Onoterade innehav 52 (-9) Mkr
- o Finansiella placeringar 204 (89) Mkr
- Resultat per aktie uppgick till 23,23 (12,49) kr
- Substansvärdet per aktie uppgick till 278 (265) kr/aktie
- Substansvärdet per aktie ökade med 9 (5) procent justerat för lämnad utdelning
- Avkastningen på aktiva noterade innehav uppgick till cirka 7 procent
- Avkastningen på övriga noterade aktier uppgick till cirka 18 procent
- Stockholmsbörsen inklusive utdelningar (SBX) ökade med cirka 10 procent
Händelser efter rapportperiodens utgång
• Värdeförändring inklusive erhållen utdelning på noterade aktieinnehav efter kvartalets slut uppgår till 75 Mkr per den 12 juli 2024, varav aktiva innehav 74 Mkr och övriga noterade aktier 2 Mkr.
Kort om Traction
Traction är ett investmentföretag med aktiva ägarintressen i noterade och onoterade mindre- och medelstora företag. Traction bedriver också en investeringsverksamhet i syfte att uppnå en god avkastning på bolagets kapital genom finansiella placeringar i huvudsakligen andra noterade företag och räntebärande tillgångar. Tractions roll som ägare bygger på ett aktivt och långsiktigt engagemang i nära samarbete med andra aktiva delägare, entreprenörer och företagsledningar. Traction har inget fokus på enskilda branscher utan bedriver ett utvecklings- och förändringsarbete som är applicerbart i samtliga företag som ämnar prioritera affärsmässighet, långsiktighet och sunt företagande. Tractions aktie handlas på NASDAQ Stockholm (Mid Cap-listan). Mer information finns på www.traction.se.
Tractions substansvärde
Tabellen nedan visar Tractions substansvärde per den 30/6 2024.
| Innehav | Antal | Kurs | Andel | Andel | Markn. | Andel | Kr / |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| aktier | kr per | av | av | värde | av | aktie | |
| tusental | aktie | kapital | röster | Mkr | total | ||
| Aktiva noterade innehav | |||||||
| BE Group | 3 260 | 60,60 | 25% | 25% | 198 | 5% | 13 |
| Drillcon | 24 000 | 6,04 | 54% | 54% | 145 | 4% | 10 |
| Diales Group Plc1 | 14 388 | 3,48 | 27% | 27% | 50 | 1% | 3 |
| Hifab Group | 32 085 | 3,12 | 54% | 55% | 100 | 2% | 7 |
| Nilörngruppen | 3 000 | 72,80 | 26% | 58% | 218 | 5% | 15 |
| OEM International | 3 816 | 116,60 | 3% | 10% | 445 | 11% | 30 |
| Portmeirion Group Plc | 1 715 | 30,48 | 12% | 12% | 52 | 1% | 4 |
| Softronic | 11 589 | 21,35 | 22% | 21% | 247 | 6% | 17 |
| Summa | 1 456 | 35% | 98 | ||||
| Onoterade innehav | |||||||
| Onoterade innehav | 289 | 7% | 20 | ||||
| Fordringar onoterade innehav | 31 | 1% | 2 | ||||
| Summa | 320 | 8% | 22 | ||||
| Summa aktiva noterade och onoterade innehav | 1 776 | 43% | 120 | ||||
| Finansiella placeringar och likvida medel | |||||||
| Övriga noterade aktier2 | 1 047 | 25% | 71 | ||||
| Räntebärande placeringar3 | 909 | 22% | 61 | ||||
| Likvida medel | 381 | 9% | 26 | ||||
| Summa | 2 338 | 57% | 158 | ||||
| TOTALT | 4 114 | 100% | 278 |
1Driver Group Plc ändrade namn till Diales Group Plc i juni 2024.
2Övriga noterade aktier där ägandet överstiger fem procent är Duroc (8%) och PION Group (6%).
3 Inklusive räntebärande placeringar med löptid kortare än 1 år om 381 Mkr samt övriga nettotillgångar/skulder om 3,7 Mkr.
VD:s kommentar
Traction uppvisar för det andra kvartalet ett resultat om 216 Mkr där de aktiva noterade och onoterade innehaven påverkade resultatet med 123 Mkr samtidigt som de finansiella placeringarna bidrog med 95 Mkr. För halvårsperioden uppgår resultatet till 344 Mkr vilket motsvarar en substansvärdeökning om 9 procent.
Värdeförändringar på noterade aktieinnehav efter kvartalets utgång uppgår till drygt 75 Mkr, varav aktiva innehav svarar för knappt 74 Mkr. Av värdeförändringarna svarar OEM International för 41 Mkr samt innehaven i Softronic och Hifab Group för 19 Mkr respektive 18 Mkr.
PERIODEN APRIL - JUNI
Sammanfattning
Resultatet efter skatt uppgick till 216 (-26) Mkr, vilket inkluderar värdeförändringar om 150 (-113) Mkr och erhållna utdelningar om 53 (72) Mkr. Finansiella intäkter uppgick till 16 (17) Mkr.
Aktiva noterade innehav
Aktiva noterade innehav påverkade resultatet med 72 (-73) Mkr, motsvarande en avkastning om cirka 5 procent. Värdeförändringar uppgick till 40 (-126) Mkr och utdelningar till 32 (53) Mkr. Störst positivt bidrag uppvisade OEM International med 51 Mkr och Nilörngruppen med 26 Mkr. Störst belastning på resultatet hade Softronic med -41 Mkr följt av Drillcon med -4 Mkr. Under perioden ändrade Driver Group Plc namn till Diales Group Plc.
| Värdeförändringar 1 (Mkr) |
2024 KV 2 |
|---|---|
| BE Group | 20 |
| Drillcon | -4 |
| Diales Group Plc | 3 |
| Hifab Group | 20 |
| Nilörngruppen | 26 |
| OEM International | 51 |
| Portmeirion Group Plc | -3 |
| Softronic | -41 |
| Resultat aktiva noterade innehav | 72 |
| 1 Inklusive utdelningar om 32 Mkr. |
Onoterade innehav
Onoterade innehav påverkade resultatet med 51 (-4) Mkr, varav värdeförändringar uppgick till 47 (-4) Mkr och utdelningar 3 (0) Mkr. Av värdeförändringarna svarar Ankarsrum Industries för 20 Mkr och Recco respektive Sigicom för 15 Mkr vardera.
Finansiella placeringar
Övriga noterade innehav bidrog med 95 (52) Mkr, fördelat på aktier 85 (32) Mkr och räntebärande placeringar 10 (20) Mkr.
Värdeförändringar på övriga noterade aktier uppgick till 67 (14) Mkr och utdelningar till 18 (19) Mkr, där innehavet i Wallenius Wilhelmsen påverkade med 20 Mkr, Resurs Holding med 19 Mkr, Crayon med 14 Mkr och Subsea 7 med 13 Mkr. Under perioden lämnades ett kontantbud på Resurs Holding om 23,50 kronor per aktie motsvarande en premie om 38 procent.
Innehav i övriga noterade aktier uppgick till 1 047 (873) Mkr. De fem största innehaven per 30 juni utgörs av Subsea 7 (80 Mkr), Wallenius Wilhelmsen (70 Mkr), Swedbank (70 Mkr), Protector Forsikring (64 Mkr) och Volkswagen (60 Mkr). Totalt har aktier förvärvats för netto 10 Mkr varav Tesco Plc utgör 35 Mkr och Resurs Holding -19 Mkr. Värdeförändringar på räntebärande placeringar uppgick till -5 (3) Mkr och ränteintäkter till 15 (17) Mkr.
Tractions likvida medel uppgick per den 30 juni till 381 (306) Mkr. Räntebärande placeringar uppgick till 906 (1 055) Mkr, varav 381 (574) Mkr utgörs av placeringar i certifikat och liknande instrument med löptid kortare än ett år och 525 (481) Mkr i företagsobligationer och liknande instrument. Under perioden har utdelning till aktieägarna skett med 155 (130) Mkr.
PERIODEN JANUARI - JUNI
Sammanfattning
Resultatet efter skatt uppgick till 344 (185) Mkr, vilket inkluderar värdeförändringar om 241 (74) Mkr och erhållna utdelningar om 74 (85) Mkr. Finansiella intäkter uppgick till 34 (31) Mkr.
Aktiva noterade innehav
Aktiva noterade innehav bidrog med 92 (110) Mkr, motsvarande en avkastning om cirka 7 procent. Värdeförändringar uppgick till 59 (56) Mkr och utdelningar till 33 (54) Mkr. Störst bidrag till resultatet uppvisade OEM International med 49 Mkr och Nilörngruppen med 41 Mkr. Störst belastning på resultatet hade BE Group med -35 Mkr och Portmeirion Group med -10 Mkr. Under perioden har aktier i aktiva noterade innehav förvärvats för netto 2 Mkr, där förvärv i Portmeirion Group svarar för 4 Mkr och avyttring i Hifab Group för -2 Mkr till bolagets VD.
| Värdeförändringar 1 (Mkr) |
2024 6 mån |
|---|---|
| BE Group | -35 |
| Drillcon | 0 |
| Diales Group Plc | 0 |
| Hifab Group | 14 |
| Nilörngruppen | 41 |
| OEM International | 49 |
| Portmeirion Group Plc | -10 |
| Softronic | 33 |
| Resultat aktiva noterade innehav | 92 |
| 1 Inklusive utdelningar om 33 Mkr. |
Onoterade innehav
Onoterade innehav påverkade resultatet med 52 (-9) Mkr, varav värdeförändringar uppgick till 48 (-12) Mkr och utdelningar 3 (2) Mkr.
Finansiella placeringar
Övriga noterade innehav bidrog med 204 (89) Mkr, fördelat på aktier 161 (55) Mkr och räntebärande placeringar 42 (34) Mkr.
Värdeförändringar på övriga noterade aktier uppgick till 124 (26) Mkr och utdelningar till 38 (29) Mkr, varav innehavet Subsea 7 påverkade med 23 Mkr, Wallenius Wilhelmsen med 21 Mkr och Protector Forsikring med 20 Mkr. Aktier har avyttrats i Volvo för cirka 40 Mkr och förvärvats i Tesco Plc för cirka 35 Mkr och Barclays Plc för cirka 33 Mkr. Totalt har aktier förvärvats för netto 51 Mkr. Värdeförändringar på räntebärande placeringar uppgick till 10 (5) Mkr och ränteintäkter till 32 (30) Mkr. Av värdeförändringen svarar konvertibler för 2 (2) Mkr.
Eget kapital/Substansvärde
Eget kapital uppgick per den 30 juni till 4 114 (3 925) Mkr motsvarande 278 (265) kr per aktie. Antal aktier per 30 juni uppgick till 16 000 000 varav 1 800 000 av serie A. Exklusive återköpta aktier (1 210 153 st. motsvarande 8 procent), uppgick antalet till 14 789 847 varav 1 800 000 av serie A.
Moderbolaget
AB Tractions resultat för perioden januari-juni uppgick till 256 (239) Mkr. Likvida medel uppgick till 262 (222) Mkr exklusive placeringar i certifikat och andra räntebärande placeringar med löptid understigande ett år om 343 (486) Mkr. Moderbolaget har inga externa lån.
Transaktioner med närstående
Inga transaktioner mellan Traction och närstående som väsentligen har påverkat koncernens och moderbolagets ställning har ägt rum under perioden förutom utdelning till moderbolagets aktieägare. Det har förkommit sedvanliga transaktioner mellan hel- och majoritetsägda företag i Tractionkoncernen, däribland utlåning, räntedebitering, amortering, utdelning/koncernbidrag och viss debitering för utförda tjänster.
Risker och osäkerhetsfaktorer
Tractions väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker i form av exponering mot en viss bransch eller ett enskilt innehav liksom beroende av enskilda nyckelpersoner i de företag där Traction har ägarintressen. Till detta kommer finansiella risker som i huvudsak är prisrisker, det vill säga risken för en värdeförändring i ett finansiellt instrument på grund av förändringar i antingen noterade eller indikativa kurser på aktier, derivat, obligationer, valutakurser eller räntor. Utöver de risker som beskrivs i Tractions årsredovisning i allmänhet med anledning av bolagets affärsinriktning kan specifikt hänvisas till förvaltningsberättelsen med tillhörande noter för en utförligare beskrivning av koncernens och moderbolagets riskexponering
och riskhantering. Därtill bedöms inte några väsentliga risker ha tillkommit. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 - Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen. Traction är ett investmentföretag enligt IFRS 10, vilket innebär att Traction tillämpar de undantag från konsolidering av dotterföretag som föreskrivs.
Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen. Jämförelsetalen avser motsvarande period föregående år förutom balans- och likviditetstal som hänför sig till utgången av föregående år.
Kommande informationstillfällen
Publiceringsdatum för kommande ekonomisk information:
| 24 okt 2024 | Delårsrapport januari-september 2024 |
|---|---|
| 13 feb 2025 | Bokslutskommuniké 2024 |
Informationen i denna delårsrapport är sådan som Traction är skyldig att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom VD:s försorg, för offentliggörande den 15 juli 2024, kl. 13.00 CET.
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm den 15 juli 2024
Petter Stillström verkställande direktör
Bengt Stillström styrelseordförande
Henrik Lange styrelseledamot
Jonas Olavi styrelseledamot
Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
AB Traction Box 3314 103 66 Stockholm Org.nr 556029-8654 Tfn: 08-506 289 00 Epost: [email protected] traction.se
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | KV 2 | KV 2 | Jan-jun | Jan-jun | Helår |
| Erhållna utdelningar | 52,5 | 71,8 | 73,8 | 84,9 | 126,6 |
| Värdeförändringar | 149,7 | -113,0 | 240,5 | 74,1 | 92,7 |
| Finansiella intäkter / kostnader | 15,5 | 17,2 | 33,9 | 30,7 | 63,9 |
| Övriga intäkter | 0,4 | 0,3 | 0,8 | 0,6 | 1,2 |
| Rörelsens kostnader | -2,5 | -2,6 | -5,3 | -5,6 | -10,8 |
| Resultat före skatt | 215,5 | -26,3 | 343,6 | 184,7 | 273,6 |
| Skatt | -3,8 | ||||
| Periodens resultat¹ | 215,5 | -26,3 | 343,6 | 184,7 | 269,8 |
| Resultat per aktie före och efter utspädning2 (kr) | 14,57 | -1,78 | 23,23 | 12,49 | 18,24 |
| Antal aktier (tusental) | 14 790 | 14 790 | 14 790 | 14 790 | 14 790 |
| D:o genomsnitt (tusental) | 14 790 | 14 790 | 14 790 | 14 790 | 14 790 |
Resultaträkning för koncernen i sammandrag
¹ Uppgiften om periodens resultat överensstämmer för Traction med totalresultatet varför någon separat rapport över totalresultat inte presenteras. 2 Det finns inga instrument som kan leda till utspädningseffekter.
Balansräkning för koncernen i sammandrag
| 2024 | 2023 | 2023 | |
|---|---|---|---|
| Mkr | 30-jun | 30-jun | 31-dec |
| TILLGÅNGAR | |||
| Lånefordringar | 31,0 | 38,3 | 57,0 |
| Aktier och andelar m.m. | 1 745,0 | 1 599,7 | 1 636,4 |
| Summa anläggningstillgångar | 1 776,0 | 1 638,1 | 1 693,4 |
| Övriga omsättningstillgångar | 7,2 | 4,3 | 6,8 |
| Finansiella placeringar | 1 952,8 | 1 892,9 | 1 927,7 |
| Likvida medel | 381,3 | 309,1 | 305,7 |
| Summa omsättningstillgångar | 2 341,3 | 2 206,2 | 2 240,3 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 4 117,3 | 3 844,3 | 3 933,6 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kaptial hänförligt till moderbolagets aktieägare | 4 113,7 | 3 839,5 | 3 924,7 |
| Summa eget kapital | 4 113,7 | 3 839,5 | 3 924,7 |
| Kortfristiga skulder | 3,5 | 4,7 | 8,9 |
| Summa skulder | 3,5 | 4,7 | 8,9 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 4 117,3 | 3 844,3 | 3 933,6 |
| 2024 | 2023 | 2023 | |
|---|---|---|---|
| Mkr | 30-jun | 30-jun | 31-dec |
| Belopp hänförligt till moderbolagets aktieägare vid årets ingång | 3 924,7 | 3 785,0 | 3 785,0 |
| Utdelning till aktieägarna | -154,6 | -130,2 | -130,2 |
| Återköp av egna aktier | - | - | - |
| Periodens resultat | 343,6 | 184,7 | 269,8 |
| Belopp vid periodens utgång | 4 113,7 | 3 839,5 | 3 924,7 |
Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag
Kassaflödesanalys för koncernen i sammandrag
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | KV 2 | KV 2 | Jan-jun | Jan-jun | Helår |
| Den löpande verksamheten | |||||
| Koncernens resultat före skatt | 215,4 | -26,3 | 343,6 | 184,7 | -273,6 |
| Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet | -149,7 | 113,0 | -240,5 | -74,1 | -92,7 |
| Betald skatt | - | - | - | - | -1,2 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 65,7 | 86,7 | 103,1 | 110,6 | 179,7 |
| Förändring av rörelsekapital | 2,1 | -0,2 | -5,8 | -2,9 | -5,1 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 67,8 | 86,5 | 97,3 | 107,7 | 174,6 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | |||||
| Köp av aktier i onoterade företag | - | -1,7 | - | -1,7 | -4,9 |
| Försäljning av aktier i onoterade företag | - | - | - | - | - |
| Köp av aktier i noterade företag | -56,8 | -36,1 | -176,4 | -141,1 | -320,5 |
| Försäljning av aktier i noterade företag | 47,7 | 109,1 | 123,9 | 184,1 | 293,0 |
| Förändring övriga finansiella tillgångar | -11,6 | -71,2 | 185,3 | 103,9 | 107,3 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -20,7 | 0,0 | 132,8 | 145,1 | 74,9 |
| Finansieringsverksamheten | |||||
| Lämnad utdelning | -154,6 | -130,2 | -154,6 | -130,2 | -130,2 |
| Återköp av egna aktier | - | - | - | - | - |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -154,6 | -130,2 | -154,6 | -130,2 | -130,2 |
| Periodens kassaflöde | -107,5 | -40,1 | 75,5 | 122,7 | 119,3 |
| Likvida medel vid periodens början | 488,8 | 349,2 | 305,7 | 186,4 | 186,4 |
| Likvida medel vid periodens slut | 381,3 | 309,1 | 381,3 | 309,1 | 305,7 |
Resultatspecifikation
| Koncernen 2024, Mkr KV 2 |
Aktiva noterade innehav |
Onoterade innehav | Finansiella placeringar / övrigt |
Totalt |
|---|---|---|---|---|
| Erhållna utdelningar | 31,8 | 2,9 | 17,7 | 52,5 |
| Värdeförändringar | 40,4 | 47,2 | 62,1 | 149,7 |
| Finansiella intäkter / kostnader |
- | 0,7 | 14,7 | 15,5 |
| Övriga intäkter | - | - | 0,4 | 0,4 |
| Rörelsens kostnader | - | - | -2,5 | -2,5 |
| Resultat före skatt | 72,1 | 50,9 | 92,5 | 215,5 |
| Koncernen 2023, Mkr | Aktiva noterade innehav |
Onoterade innehav | Finansiella placeringar / övrigt |
Totalt |
|---|---|---|---|---|
| KV 2 | ||||
| Erhållna utdelningar | 52,8 | - | 19,0 | 71,8 |
| Värdeförändringar | -125,7 | -4,2 | 16,8 | -113,0 |
| Finansiella intäkter / kostnader |
- | 0,7 | 16,6 | 17,2 |
| Övriga intäkter | - | - | 0,3 | 0,3 |
| Rörelsens kostnader | - | - | -2,6 | -2,6 |
| Resultat före skatt | -72,9 | -3,6 | 50,2 | -26,3 |
| Koncernen 2024, Mkr 6 mån |
Aktiva noterade innehav |
Onoterade innehav | Finansiella placeringar / övrigt |
Totalt |
|---|---|---|---|---|
| Erhållna utdelningar | 33,2 | 2,9 | 37,6 | 73,8 |
| Värdeförändringar | 59,2 | 47,6 | 133,8 | 240,5 |
| Finansiella intäkter / kostnader |
- | 1,5 | 32,3 | 33,9 |
| Övriga intäkter | - | - | 0,8 | 0,8 |
| Rörelsens kostnader | - | - | -5,3 | -5,3 |
| Resultat före skatt | 92,4 | 52,0 | 199,1 | 343,6 |
| Koncernen 2023, Mkr 6 mån |
Aktiva noterade innehav |
Onoterade innehav | Finansiella placeringar / övrigt |
Totalt |
|---|---|---|---|---|
| Erhållna utdelningar | 54,2 | 2,0 | 28,7 | 84,9 |
| Värdeförändringar | 55,6 | -12,0 | 30,5 | 74,1 |
| Finansiella intäkter / kostnader |
- | 1,2 | 29,5 | 30,7 |
| Övriga intäkter | - | - | 0,6 | 0,6 |
| Rörelsens kostnader | - | - | -5,6 | -5,6 |
| Resultat före skatt | 109,7 | -8,8 | 83,8 | 184,7 |
Finansiella tillgångar
| Koncernen 30 juni 2024, Mkr | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Summa |
|---|---|---|---|---|
| Finansiella tillgångar | ||||
| Aktier i onoterade innehav | - | - | 289,2 | 289,2 |
| Aktier i aktiva noterade innehav | 1 455,8 | - | - | 1 455,8 |
| Finansiella placeringar | 1 952,8 | - | - | 1 952,8 |
| Summa | 3 408,6 | - | 289,2 | 3 697,8 |
| Koncernen 31 december 2023, Mkr | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Summa |
|---|---|---|---|---|
| Finansiella tillgångar | ||||
| Aktier i onoterade innehav | - | - | 241,6 | 241,6 |
| Aktier i aktiva noterade innehav | 1 394,7 | - | - | 1 394,7 |
| Finansiella placeringar | 1 927,7 | - | - | 1 927,7 |
| Summa | 3 322,4 | - | 241,6 | 3 564,0 |
Nyckeltal
| 2024 Jan-jun |
2023 Jan-jun |
2023 Helår |
|
|---|---|---|---|
| Värdeförändring på substansvärdet per aktie, % | 9 | 5 | 7 |
| Substansvärde per aktie, kr | 278 | 260 | 265 |
| Börskurs vid periodens slut, kr | 253 | 248 | 242 |
| Substansrabatt, % | 9 | 4 | 9 |
Förändringar av finansiella tillgångar i nivå 3
| Koncernen, Mkr | Jan-jun 2024 |
|---|---|
| Ingående bokfört värde | 241,6 |
| Inköp/aktieägartillskott | - |
| Försäljning | - |
| Värdeförändring | 47,6 |
| Totalt | 289,2 |
Värdering av finansiella tillgångar till verkligt värde Nivå 1: enligt priser på en aktiv marknad för samma instrument
Nivå 2: utifrån direkt eller indirekt observerbar marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1
Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbara på marknaden
Värdering av finansiella instrument i nivå 3
Värderingen av onoterade innehav görs med utgångspunkt från "International Private Equity and Venture Capital Valuation Guidelines" som tagits fram och publicerats gemensamt av riskkapitalorganisationerna EVCA, BVCA och AFIC. För direktägda investeringar görs en samlad bedömning för att fastställa vilken värderingsmetod som är lämplig för det enskilda innehavet. Dels beaktas om det nyligen gjorts någon finansiering eller transaktion "på armlängds avstånd", och dels görs en värdering genom att applicera relevanta multiplar på företagets nyckeltal från en utvald grupp av jämförbara företag med avdrag för justeringar till följd av till exempel skillnad i storlek mellan det aktuella företaget och gruppen av jämförbara företag. I det fall det finns andra metoder som bättre återspeglar det verkliga värdet för ett enskilt innehav, används dessa, vilket innebär att enstaka innehav kan
komma att värderas enligt andra än ovan beskrivna metoder. Samtliga tillgångar i Nivå 3 består av aktier i onoterade företag och värderas enligt nedanstående värderingstekniker och icke observerbara data som använts för att fastställa det redovisade värdet. Datan nedan representerar ett urval och således inte all indata som använts vid värderingen.
EBIT-multiplar: 5 – 15
Omsättningsmultiplar: 0,5 - 3,0
Substansvärdering: Fastställd substans
Senaste transaktion: Om nyligen avslutad nyemission/aktietransaktion tas denna kurs i beaktande. Därutöver kan högre multiplar appliceras vid hög förväntad tillväxttakt.
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2023 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | KV 2 | KV 2 | Jan-jun | Jan-jun | Helår |
| Erhållna utdelningar | 33,9 | 60,2 | 55,2 | 71,3 | 100,2 |
| Värdeförändringar | 166,6 | -50,4 | 181,1 | 151,0 | 152,5 |
| Övriga externa kostnader | -0,6 | -0,4 | -1,0 | -0,9 | -1,3 |
| Rörelseresultat | 199,9 | 9,5 | 235,3 | 221,5 | 251,4 |
| Övriga ränteintäkter/kostnader och liknande resultatposter |
8,9 | 9,9 | 20,6 | 17,5 | 36,2 |
| Resultat efter finansiella poster | 208,8 | 19,4 | 255,9 | 239,0 | 287,6 |
| Skatt | - | - | - | - | - |
| Periodens resultat¹ | 208,8 | 19,4 | 255,9 | 239,0 | 287,6 |
Resultaträkning för moderbolaget i sammandrag
¹ Uppgiften om periodens resultat överensstämmer för Traction med totalresultatet varför någon separat rapport över totalresultat inte presenteras.
Balansräkning för moderbolaget i sammandrag
| 2024 | 2023 | 2023 | |
|---|---|---|---|
| Mkr | 30-jun | 30-jun | 31-dec |
| TILLGÅNGAR | |||
| Aktier och andelar | 1 368,5 | 1 310,6 | 1 325,2 |
| Summa anläggningstillgångar | 1 368,5 | 1 310,6 | 1 325,2 |
| Fordringar på koncernföretag | - | - | - |
| Finansiella placeringar | 1 678,8 | 1 618,5 | 1 660,6 |
| Kassa och bank | 261,6 | 229,9 | 221,8 |
| Summa omsättningstillgångar | 1 940,6 | 1 848,4 | 1 882,4 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 3 309,2 | 3 159,0 | 3 207,6 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | 3 308,5 | 3 158,6 | 3 207,2 |
| Kortfristiga skulder | 0,6 | 0,4 | 0,4 |
| Summa kortfristiga skulder | 0,6 | 0,4 | 0,4 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 3 309,2 | 3 159,0 | 3 207,6 |
Definitioner och alternativa nyckeltal
Nedanstående definitioner och alternativa nyckeltal är väsentliga för förståelse och bedömning av Tractions verksamhet. Endast resultat per aktie före och efter utspädning nedan finns definierad enligt IFRS. Samtliga alternativa nyckeltal avser koncernen. Beräkningar baseras på exakta siffror vilket innebär att avvikelse kan förekomma p.g.a. avrundning.
Tractionkoncernen
Tractionkoncernen består, förutom av moderbolaget AB Traction, av helägda företag som förvaltar värdepapper, bedriver utlåningsverksamhet, ställer nyemissionsgarantier samt bedriver konsultverksamhet till i huvudsak Tractions projektföretag.
Finansiella placeringar
Avser aktie- och räntebärande placeringar där Tractions ägande understiger 10 procent av rösterna alternativt där Traction inte har en aktiv roll genom att vara representerade i styrelsen. Finansiella placeringar framgår i förteckningen över Tractions substansvärde och i balansräkningar för koncernen och moderbolaget i denna rapport. Ett tidigare aktivt noterat innehav redovisas som finansiell placering den dag ägandet understiger 10 procent av rösterna eller om ägandet understiger 10 procent av rösterna, från den dag Tractions representant lämnar styrelsen.
Aktiva noterade innehav
Innehav i noterade företag där Tractions ägande överstiger 10 procent av rösterna alternativt där Traction har en aktiv roll genom att vara representerade i styrelsen. Aktiva innehav framgår i förteckningen över Tractions substansvärde i denna rapport. Ett innehav redovisas som aktivt från och med den dag Tractions ägande passerar 10 procent av rösterna eller den dag Traction har representation i styrelsen.
Onoterade innehav
Hel- och delägda onoterade företag där eventuellt resterande aktier vanligtvis ägs av en eller flera entreprenörer eller andra aktiva delägare. Onoterade innehav är företag vars aktier ej är föremål för organiserad daglig handel dock ej nödvändigtvis en reglerad marknad. Vid notering av ett onoterat innehav eller avnotering av ett noterat företag byter innehavet kategori den dag förändringen sker.
Eget kapital per aktie tillika substansvärde per aktie
Eget kapital vid periodens utgång dividerat med antalet utestående aktier på samma dag, innebär 4 114*1 000 000 / 14 789 847 = 278 kr.
Substansrabatt
Tractions marknadsvärde, där onoterade A-aktier värderats till samma kurs som den noterade Baktien vid periodens utgång, minus substansvärdet dividerat med substansvärdet vid periodens utgång i procent multiplicerat med -1. Innebär ((253-278)/278*100 )*-1 = 9%
Substansvärde tillika eget kapital
Nettot av tillgångar och skulder till marknadsvärden vilket för Traction motsvarar Tractionkoncernens egna kapital. Det vill säga 4 114 Mkr per 30 juni 2024.
Substansvärdeförändring per aktie inklusive lämnad utdelning i procent/Avkastning på substansvärde per aktie
Resultat per aktie dividerat med ingående eget kapital per aktie efter avdrag för lämnad utdelning per aktie under perioden i procent. Innebär för perioden följande; 23,23/(265-10,45)*100 = 9%.
Resultat per aktie före och efter utspädning
Periodens resultat efter utspädning dividerat med genomsnittligt antal aktier under perioden innebär 343,6*1 000 000 / 14 789 847 = 23,23 kr. Antalet aktier under perioden har inte förändrats.