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Tps Earnings Release 2025
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Earnings Release
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INFO QUOTA 2020
Technical Publications Service S.p.A.
- COMUNICATO STAMPA *
TPS GROUP: STABILITA' SUI RICAVI, CRESCITA DEL MARGINE OPERATIVO LORDO E DELLA POSIZIONE FINANZIARIA NETTA
Il Consiglio di Amministrazione approva il progetto di bilancio civilistico e il bilancio consolidato di gruppo al 31 dicembre 2025 e propone la distribuzione di un dividendo di euro 0,09 per azione
- Ricavi: euro 51,7 milioni
- EBITDA: euro 9,3 milioni
- Utile Netto Adjusted: euro 4,8 milioni
- Posizione Finanziaria Netta: euro (20,8 milioni) prima dell'applicazione del principio IFRS16
Gallarate (VA), 30 marzo 2026 – TPS S.p.A. (TPS: IM), holding operativa del gruppo TPS leader nel settore dei servizi tecnici e di ingegneria in campo aeronautico e automotive ("TPS" o "Società" o "Emittente"), comunica che in data odierna il Consiglio di Amministrazione ha approvato il Bilancio consolidato del Gruppo e il progetto di Bilancio d'esercizio di TPS S.p.A. relativi all'esercizio finanziario chiuso al 31 dicembre 2025.
Il Consiglio di Amministrazione ha altresì deliberato di proporre all'Assemblea dei Soci, convocata per il 29 aprile 2026 in prima convocazione e, occorrendo, il 30 aprile 2026 in seconda convocazione, la distribuzione di un dividendo lordo pari a Euro 0,09 per ciascuna azione che risulterà in circolazione alla data di legittimazione a percepire il dividendo (escluse le azioni proprie in portafoglio), secondo il seguente calendario: data di stacco del dividendo (c.d. ex-date) 11 maggio 2026, data di legittimazione a percepire il dividendo (c.d. record date) 12 maggio 2026 e data di pagamento del dividendo (c.d. payment date) 13 maggio 2026.
Principali risultati consolidati al 31 dicembre 2025
Il bilancio consolidato è stato redatto sulla base dei bilanci d'esercizio chiusi al 31 dicembre 2025 dell'Emittente nonché delle altre società del gruppo rientranti nel perimetro di consolidamento.
I ricavi sono pari a euro 51,7 milioni, sostanzialmente allineati rispetto agli euro 52,3 milioni del 2024. La lieve flessione è da imputare alla riduzione dei volumi di progettazione e servizi tecnici per il settore automotive, solo parzialmente compensati dalla crescita organica nei settori industriali aerospazio, difesa ed energy.
- www.tps-group.it
Il Gruppo TPS è strutturato con un'organizzazione trasversale alle singole aziende del Gruppo e basata su 5 Strategic Business Unit: (i) Technical Publishing & Training, (ii) Design & Cost Engineering, (iii) Avionic Services & Information Technologies, (iv) Production e (v) Digital Content Management.
L'EBITDA nel 2025 è pari a euro 9,3 milioni, in crescita del 2,3% rispetto al 2024, corrispondente ad un EBITDA margin del 18%. L'EBIT, pari ad euro 6,6 milioni, risulta in linea con l'esercizio precedente.
L'Utile Netto Adjusted, considerato al netto degli oneri straordinari principalmente relativi ai costi di riorganizzazione dell'area automotive, è pari a euro 4,8 milioni.
L'Utile Netto è invece pari ad euro 4,5 milioni di cui Euro 4,3 milioni di pertinenza del gruppo. L'utile netto è allineato a quello registrato nell'esercizio precedente.
La posizione finanziaria netta consolidata, prima dell'applicazione del principio IFRS 16 passa da euro (18,8) milioni nel 2024 ad euro (20,8) milioni nel 2025. A seguito dell'impatto del suddetto principio sui diritti d'uso e leasing, la PFN passa a euro (18,4 milioni) rispetto a euro (16,4 milioni) dell'esercizio 2024. Il risultato è la conseguenza del positivo contributo dell'attività operativa e delle dinamiche del circolante che hanno largamente superato il cash-out per investimenti dell'esercizio.
Principali risultati di TPS S.p.A. al 31 dicembre 2025
I ricavi sono pari ad euro 25,5 milioni e presentano una crescita di circa il 3% rispetto agli Euro 24,8 milioni del 2024 per i maggiori volumi di servizi tecnici e progettuali erogati al settore aerospaziale.
L'EBITDA in crescita del 3,3% ca rispetto all'esercizio precedente è pari a euro 4,5 milioni (euro 4,4 milioni nel 2024), con un EBITDA margin del 18%. L'EBIT è pari a euro 3,6 milioni (euro 3,5 milioni nel 2024).
L'Utile Netto è pari a euro 4,1 milioni, in sensibile aumento rispetto agli Euro 2,9 milioni del 2024 anche grazie alla distribuzione di dividendi da parte di alcune controllate.
La posizione finanziaria netta è pari a euro (17,2 milioni) rispetto agli euro (13,8 milioni) al 31 dicembre 2024. L'incremento delle disponibilità liquide è il risultato della generazione di cassa operativa e dell'incasso di dividendi da alcune controllate, al netto degli investimenti effettuati nel periodo.
Evoluzione prevedibile della gestione
L'esercizio 2025 ha confermato il percorso di crescita del Gruppo TPS che ha rafforzato le proprie strategie industriali ed esteso il raggio d'azione a nuovi ambiti ingegneristici, tra cui il settore spazio e la produzione di parti e componenti per il settore aeronautico.
Partendo da questi presupposti, va sottolineata l'azione intrapresa dal management di TPS che ha consentito una marginalità operativa lorda sul periodo del 18%, in sensibile miglioramento rispetto al 17,4% registrato nell'esercizio precedente. Questo nonostante la significativa contrazione dei servizi tecnici e progettuali nel settore automotive ed il permanere di pressioni inflattive sui costi operativi, in particolare sul costo del lavoro.
Le previsioni per il 2026 evidenziano prospettive di crescita organica del volume d'affari del Gruppo TPS, in particolare si prevede un'espansione nei settori dell'ingegneria e progettazione, degli sviluppi avionici e della produzione di parti e componenti aeronautici. Il rafforzamento nel comparto dell'automazione industriale e nei settori energy rappresenta un ulteriore driver di crescita potenziale.
Anche per l'esercizio 2026 la gestione del Gruppo continuerà quindi a essere orientata alla ricerca di ulteriori opportunità di crescita, sia attraverso lo sviluppo organico sia mediante la selezione di operazioni di espansione strategica.
Destinazione dell'utile di esercizio
Il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2025 di TPS S.p.A. presenta un utile pari ad euro 4.112.591.
Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea degli Azionisti di destinare l'utile d'esercizio come segue:
- a distribuzione di un dividendo lordo pari a euro 0,09 per azione ordinaria per ciascuna delle azioni ordinarie in circolazione alla data di legittimazione a percepire il dividendo, escluse quindi le azioni proprie in portafoglio a quella data.
-
a riserva straordinaria per la differenza tra l'utile d'esercizio e il valore complessivo del dividendo distribuito.
-
www.tps-group.it
Nel corso dell'odierna adunanza, il Consiglio di Amministrazione di TPS ha deliberato, inter alia, di convocare l'Assemblea degli Azionisti di TPS in sede ordinaria per il giorno 29 aprile 2026 in prima convocazione e, occorrendo, il 30 aprile 2026 in seconda convocazione, per deliberare in ordine a:
- Approvazione del Bilancio di TPS S.p.A. al 31 dicembre 2025, presentazione del Bilancio consolidato del Gruppo al 31 dicembre 2025 e destinazione dell'utile di esercizio. Deliberazioni inerenti e conseguenti;
- Nomina dei componenti del Consiglio di Amministrazione previa determinazione del loro numero, della durata in carica e del relativo compenso. Deliberazioni inerenti e conseguenti;
- Nomina dei componenti del Collegio Sindacale e determinazione del relativo compenso. Deliberazioni inerenti e conseguenti.
L'avviso di convocazione sarà pubblicato nella sezione Investor Relations, Assemblee del sito internet dell'Emittente www.tps-group.it e sulla Gazzetta Ufficiale del 14 aprile 2026.
La documentazione richiesta dalla normativa vigente in relazione ai menzionati argomenti verrà depositata presso la sede sociale della Società, e contestualmente resa disponibile nella sezione Investor Relations, Assemblee del sito internet dell'Emittente www.tps-group.it e nella sezione Azioni/Documenti del sito internet www.borsaitaliana.it nei termini di legge.
A seguire i dati riclassificati di Conto Economico, Stato Patrimoniale e Rendiconto Finanziario al 31 dicembre 2025 (sia consolidati sia d'esercizio per TPS). I dati sono in corso di certificazione da parte della Società di Revisione incaricata.
Il presente comunicato stampa è online su www.tps-group.it (sezione Investor Relations/Comunicati)
TPS S.p.A., è la holding operativa del Gruppo TPS, leader nel settore dei servizi tecnici e ingegneristici per settori industriali ad elevata complessità. TPS dal 2016 è una società "Elite" di Borsa Italiana.
Il Gruppo TPS opera nei settori aerospaziale, automotive, difesa, energy. Ferroviario e sistemi di trasporto a fune, fornendo servizi di Technical Publishing & Training, Ingegneria, Progettazione e Cost Engineering, Sviluppo Software Avionici e Integrazione di Sistemi, Produzione di parti e componenti in piccola serie, Digital Content Management. Il Gruppo TPS conta tra i propri clienti aziende leader nel settore della progettazione e produzione di velivoli e componentistica in ambito aeronautico e aziende leader nel settore del manufacturing automotive, ferroviario, difesa, energy e sistemi di trasporto a fune.
Codice ISIN azioni ordinarie: IT0005246142 – Ticker azioni ordinarie: TPS
Per maggiori informazioni:
- Investor Relations*
Sanna Rossella
e.mail: [email protected]
- Integrae SIM S.p.A. *
Euronext Growth Advisor
tel: +39 02/80506160
e.mail: [email protected]
- www.tps-group.it -
Dati economici, patrimoniali e finanziari consolidati
GRUPPO TPS
| CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO | Bilancio consolidato
2025 | Bilancio consolidato
2024 |
| --- | --- | --- |
| Valore della produzione | 51.657.326 | 52.325.912 |
| Costi per materiali e servizi | (11.688.111) | (13.568.386) |
| Valore aggiunto | 39.969.215 | 38.757.526 |
| Costi del personale | (30.415.778) | (29.436.061) |
| Altri costi operativi | (244.311) | (223.445) |
| Margine operativo Lordo (Ebitda) | 9.309.126 | 9.098.020 |
| Ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni | (2.672.011) | (2.384.333) |
| Risultato operativo | 6.637.115 | 6.713.687 |
| Oneri e proventi finanziari | 129.366 | 225.439 |
| Oneri finanziari IFRS16 - IAS 19 | (268.150) | (248.263) |
| Oneri e proventi straordinari | (306.630) | (468.393) |
| Risultato ante imposte | 6.191.703 | 6.222.472 |
| Imposte | (1.728.504) | (1.745.373) |
| Risultato d'esercizio consolidato | 4.463.199 | 4.477.099 |
| Risultato netto di Gruppo | 4.268.445 | 4.248.493 |
= www.tps-group.it =
| STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO | Bilancio consolidato 2025 | Bilancio consolidato 2024 |
|---|---|---|
| Crediti vso soci per versamenti ancora non dovuti | - | - |
| Immobilizzazioni immateriali | 7.066.487 | 6.339.949 |
| Immobilizzazioni materiali | 4.587.765 | 4.333.769 |
| Immobilizzazioni finanziarie | 318.884 | 263.162 |
| Totale Immobilizzazioni | 11.973.136 | 10.936.880 |
| Crediti commerciali | 21.699.683 | 20.901.024 |
| Debiti commerciali | (3.174.956) | (3.590.032) |
| Capitale Circolante | 18.524.727 | 17.310.992 |
| Altre attivita' | 1.939.125 | 2.090.106 |
| Altre passivita' | (6.453.179) | (6.304.949) |
| Altre Attività e Passività | (4.514.055) | (4.214.844) |
| Fondi per rischi ed oneri | (59.103) | (63.213) |
| Fondo TFR | (5.970.924) | (6.092.951) |
| Totale Fondi | (6.030.027) | (6.156.164) |
| Capitale Investito Netto (C.I.N.) | 19.953.781 | 17.876.864 |
| --- | --- | --- |
| Patrimonio Netto | 33.236.919 | 29.244.998 |
| Patrimonio Netto di Terzi | 616.480 | 571.068 |
| Risultato di periodo di Gruppo | 4.268.445 | 4.248.493 |
| Risultato di periodo di Terzi | 194.754 | 228.606 |
| PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO | 38.316.598 | 34.293.166 |
| Indebitamento finanziario netto (PFN) | (18.362.817) | (16.416.301) |
| A copertura del C.I.N. | 19.953.781 | 17.876.864 |
| Bilancio consolidato 2025 | Bilancio consolidato 2024 | |
| --- | --- | --- |
| A - Disponibilità liquide | 21.001.435 | 19.278.848 |
| B - Mezzi Equivalenti alle disponibilità liquide | - | - |
| C - Altre attività finanziarie correnti | - | - |
| D - Liquidità (A+B+C) | 21.001.435 | 19.278.848 |
| E - Debito finanziario corrente | 161.414 | 308.184 |
| F - Parte corrente del debito finanziario non corrente | 909.765 | 866.697 |
| G - Indebitamento finanziario corrente (E+F) | 1.071.179 | 1.174.880 |
| H - Indebitamento finanziario corrente netto (G-D) | (19.930.256) | (18.103.968) |
| I - Debito finanziario non corrente | 1.567.439 | 1.687.666 |
| J - Strumenti di debito | - | - |
| K - Debiti commerciali e altri debiti non correnti | - | - |
| L - Indebitamento finanziario non corrente (I+J+K) | 1.567.439 | 1.687.666 |
| M - Totale indebitamento finanziario (H+L) | (18.362.817) | (16.416.301) |
- www.tps-group.it
Rendiconto Finanziario Consolidato
| RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO | Esercizio 2025 | Esercizio 2024 |
|---|---|---|
| Utile (perdita) di periodo prima delle imposte | 6.195.659 | 6.232.308 |
| Rettifiche per: | ||
| - elementi non monetari - Variazione delle rimanenze | 152.884 | (7.990) |
| - elementi non monetari - Svalutazione (rival.) netta di immobilizzazioni | - | - |
| - elementi non monetari - accantonamenti / (rilasci) | - | - |
| - elementi non monetari - ammortamenti | 2.571.459 | 2.331.666 |
| Utile di periodo (perdita) prima delle imposte rettificate | 8.920.002 | 8.555.983 |
| Disponibilità liquide generate dalle operazioni | ||
| - Imposte sul reddito | (1.665.633) | (1.733.474) |
| Altri rettifiche senza flusso monetario | (66.827) | (21.734) |
| Totale | (1.732.460) | (1.755.208) |
| Variazioni del capitale circolante | ||
| Variazione crediti verso clienti commerciali (incremento)/decremento | (951.543) | 2.934.574 |
| Variazione debiti verso fornitori | (415.076) | (1.105.674) |
| Altre variazioni | 604.614 | 660.348 |
| Variazioni altri fondi | (126.137) | 166.729 |
| Totale | (888.142) | 2.655.977 |
| Cash flow da attività operativa (1) | 6.299.400 | 9.456.752 |
| Investimenti: | ||
| - Materiali | (1.677.724) | (601.518) |
| - Immateriali | (1.868.495) | (1.789.086) |
| - Finanziarie | (55.722) | 100.709 |
| Cash flow da attività di investimento (2) | (3.601.941) | (2.289.895) |
| Attività finanziaria | ||
| Incrementi/(decrementi) debiti finanziari | (308.184) | (412.680) |
| Incrementi/(decrementi) debiti finanziari IFRS16 | 84.255 | (719.322) |
| Acquisto azioni proprie | - | (584.246) |
| Distribuzione di dividendi | (750.943) | (761.028) |
| Cash flow da attività di finanziamento (3) | (974.872) | (2.477.276) |
| Cash flow da attività in funzionamento | 1.722.587 | 4.689.581 |
| Variazione disponibilità liquide (1+2+3) | 1.722.587 | 4.689.581 |
| Disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio | 19.278.848 | 14.555.403 |
| Disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio da società acquisite/consolidate | 33.864 | |
| Disponibilità liquide alla fine del periodo | 21.001.435 | 19.278.848 |
= www.tps-group.it
Dati economici, patrimoniali e finanziari della capogruppo TPS S.p.A.
| CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO | Bilancio 2025 | Bilancio 2024 |
|---|---|---|
| Valore della produzione | 25.467.696 | 24.742.880 |
| Costi esterni per materiali e servizi | (6.164.776) | (6.622.406) |
| Valore aggiunto | 19.302.920 | 18.120.474 |
| Costo del personale | (14.721.633) | (13.685.856) |
| Altri proventi (oneri) operativi | (79.787) | (78.394) |
| Margine Operativo Lordo (EBITDA ) | 4.501.500 | 4.356.224 |
| Ammortamenti | (917.464) | (818.947) |
| Risultato operativo | 3.584.036 | 3.537.277 |
| (oneri) / proventi finanziari | 1.538.023 | 443.011 |
| (oneri) / proventi straordinari | 14.750 | 575 |
| Risultato ante imposte | 5.136.809 | 3.980.864 |
| Imposte correnti e differite | (1.024.218) | (1.048.902) |
| Risultato d'esercizio | 4.112.591 | 2.931.962 |
- www.tps-group.it
| STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO | Bilancio 2025 | Bilancio 2024 |
|---|---|---|
| Crediti vso soci per versamenti ancora non dovuti | - | - |
| Immobilizzazioni immateriali | 3.064.358 | 2.503.061 |
| Immobilizzazioni materiali | 1.180.844 | 1.278.574 |
| Immobilizzazioni finanziarie | 5.741.568 | 5.723.524 |
| Totale Immobilizzazioni | 9.986.769 | 9.505.159 |
| Crediti commerciali | 10.128.170 | 9.879.773 |
| Debiti commerciali | (2.521.999) | (2.527.045) |
| Capitale Circolante | 7.606.171 | 7.352.728 |
| Altre attivita' | 1.738.945 | 1.736.870 |
| Altre passivita' | (3.140.544) | (2.930.582) |
| Altre Attività e Passività | (1.401.599) | (1.193.712) |
| Fondi per rischi ed oneri | (59.103) | (63.213) |
| Fondo TFR | (3.658.561) | (3.571.263) |
| Totale Fondi | (3.717.664) | (3.634.476) |
| Capitale Investito Netto (C.I.N.) | 12.473.677 | 12.029.700 |
| --- | --- | --- |
| Patrimonio Netto | 25.553.933 | 22.950.751 |
| Risultato di periodo | 4.112.591 | 2.931.962 |
| PATRIMONIO NETTO | 29.666.524 | 25.882.714 |
| Indebitamento finanziario netto (PFN) | (17.192.847) | (13.853.013) |
| A copertura del C.I.N. | 12.473.677 | 12.029.700 |
| Bilancio 2025 | Bilancio 2024 | |
| --- | --- | --- |
| A - Disponibilità liquide | 17.655.515 | 14.579.727 |
| B - Mezzi Equivalenti alle disponibilità liquide | - | - |
| C - Altre attività finanziarie correnti | 3.581.000 | 3.501.000 |
| D - Liquidità (A+B+C) | 21.236.515 | 18.080.727 |
| E - Debito finanziario corrente | 3.504.124 | 3.599.262 |
| F - Parte corrente del debito finanziario non corrente | 170.829 | 254.986 |
| G - Indebitamento finanziario corrente (E+F) | 3.674.953 | 3.854.248 |
| H - Indebitamento finanziario corrente netto (G-D) | (17.561.562) | (14.226.479) |
| I - Debito finanziario non corrente | 368.715 | 373.466 |
| J - Strumenti di debito | - | |
| K - Debiti commerciali e altri debiti non correnti | - | |
| L - Indebitamento finanziario non corrente (I+J+K) | 368.715 | 373.466 |
| M - Totale indebitamento finanziario (H+L) | (17.192.847) | (13.853.013) |
= www.tps-group.it
Rendiconto Finanziario TPS S.p.a.
| RENDICONTO FINANZIARIO TPS S.p.A. | Esercizio 2025 | Esercizio 2024 |
|---|---|---|
| Utile (perdita) di periodo prima delle imposte | 5.136.809 | 3.980.864 |
| Rettifiche per: | ||
| - elementi non monetari - Variazione delle rimanenze | - | - |
| - elementi non monetari - Svalutazione (rival.) netta di immobilizzazioni | - | - |
| - elementi non monetari - accantonamenti / (rilasci) | - | - |
| - elementi non monetari - ammortamenti | 917.464 | 818.947 |
| Utile di periodo (perdita) prima delle imposte rettificate | 6.054.273 | 4.799.811 |
| Disponibilità liquide generate dalle operazioni | ||
| - Imposte sul reddito | (1.007.105) | (1.049.502) |
| Altri (proventi)/oneri finanziari senza flusso monetario | (17.113) | 600 |
| Totale | (1.024.218) | (1.048.902) |
| Variazioni del capitale circolante | ||
| Variazione crediti verso clienti commerciali (incremento)/decremento | (248.397) | 2.089.541 |
| Variazione debiti verso fornitori | (5.046) | 106.927 |
| Altre variazioni | 446.859 | 274 |
| Variazioni altri fondi | 83.188 | 226.964 |
| Totale | 276.604 | 2.423.705 |
| Cash flow da attività operativa (1) | 5.306.659 | 6.174.614 |
| Investimenti: | ||
| - Materiali | (309.953) | (196.768) |
| - Immateriali | (1.071.078) | (858.425) |
| - Acquisizione di quote in società | - | - |
| - Finanziarie | (18.044) | 630 |
| Cash flow da attività di investimento (2) | (1.399.075) | (1.054.563) |
| Attività finanziaria | ||
| Incrementi/(decrementi) debiti finanziari | (95.138) | 155.000 |
| Incrementi/(decrementi) debiti finanziari IFRS16 | (88.909) | (160.190) |
| (Incrementi)/decrementi crediti finanziari | (80.000) | 510.000 |
| Acquisto azioni proprie | - | (584.246) |
| Distribuzione dividendi | (567.749) | (567.749) |
| Cash flow da attività di finanziamento (3) | (831.796) | (647.185) |
| Cash flow da attività in funzionamento | 3.075.788 | 4.472.867 |
| Variazione disponibilità liquide (1+2+3) | 3.075.788 | 4.472.867 |
| Disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio | 14.579.727 | 10.106.860 |
| Disponibilità liquide alla fine del periodo | 17.655.515 | 14.579.727 |
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