Earnings Release • Mar 25, 2021
Earnings Release
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Technical Publications Service S.p.A.
Gallarate (VA), 25 marzo 2021 – TPS S.p.A. (TPS: IM), holding operativa del gruppo TPS leader nel settore dei servizi tecnici e di ingegneria in campo aeronautico e automotive ("TPS" o "Società" o "Emittente"), comunica che in data odierna il Consiglio di Amministrazione ha approvato il Bilancio consolidato del Gruppo e il Bilancio d'esercizio di TPS S.p.A. relativi all'esercizio finanziario chiuso al 31 dicembre 2020.
I risultati dell'esercizio 2020 riflettono le problematiche generate dalla crisi sanitaria Covid-19 che ha colpito il nostro Paese e che continua a penalizzare seriamente l'intero mondo produttivo.
Il Presidente del Consiglio di Amministrazione ing. Alessandro Rosso ha così commentato:
"Il 2020 è stato un anno molto complesso anche per il Gruppo TPS. Si sono infatti rese necessarie complesse modifiche organizzative per adattare la nostra operatività ai continui mutamenti imposti dalla crisi sanitaria Covid-19 agli scenari industriali di riferimento. Fin dalle prime settimane di emergenza, il Gruppo TPS ha saputo fronteggiare la situazione con grande professionalità e flessibilità, registrando tuttavia in alcuni casi il blocco di progetti e attività da parte di alcuni nostri clienti. Ciononostante, il risultato del 2020 premia la resilienza di un Gruppo che può contare sulla competenza e sulla professionalità dei propri dipendenti e sulle capacità gestionali del proprio management. Da questa crisi usciremo più forti e più competitivi, capaci di affrontare le nuove sfide che ci attendono dal 2021 e di continuare nel nostro percorso di crescita e di sviluppo".
Il bilancio consolidato è stato redatto sulla base dei bilanci d'esercizio chiusi al 31 dicembre 2020 dell'Emittente nonché delle altre società del gruppo rientranti nel perimetro di consolidamento, quali Neos S.r.l., TPS Aerospace Engineering S.r.l., Adriatech S.r.l., Aviotrace Swiss SA, EMTB S.r.l., Stemar Consulting S.r.l., Dead Pixels S.r.l., Satiz Technical Publishing & Multimedia S.r.l. e Satiz Poland sp. zoo.
I ricavi sono pari ad Euro 31 milioni, rispetto ad Euro 36,8 milioni nel 2019; tale diminuzione, pari a circa il 16%, è la diretta conseguenza della crisi pandemica Covid-19 che ha visto la sospensione o il rallentamento di alcuni dei progetti su cui operava il Gruppo.
Il Gruppo TPS è strutturato con un'organizzazione trasversale alle singole aziende e basata su 4 Strategic Business Unit: Technical Publishing & Training, Engineering & Cost Engineering, Avionic Services & Informative Technologies, Digital Content Management.
L'EBITDA nel 2020 è pari a Euro 5,3 milioni, inferiore di circa il 25% rispetto ad Euro 7,0 milioni nel 2019, corrispondente ad un EBITDA margin del 17% (19,1% nel 2019). L'EBIT, pari ad Euro 2,5 milioni, si contrae del 38% rispetto al 2019 (quando era pari a Euro 4,0 milioni).
L'Utile Netto Adjusted, considerato al netto degli oneri straordinari legati principalmente all'uscita di alcune figure non più necessarie al progetto industriale del Gruppo TPS, è pari a Euro 1,65 milioni.
L'Utile Netto è invece pari ad Euro 1,56 milioni di cui Euro 1,51 milioni di pertinenza del gruppo rispetto ad Euro 2,39 milioni dell'esercizio 2019.
La posizione finanziaria netta consolidata, prima dell'applicazione del principio IFRS 16, è in netto miglioramento nonostante la durissima crisi, passando da Euro (6) milioni nel 2019 ad Euro (7,9) milioni nel 2020. A seguito dell'impatto del suddetto principio sui diritti d'uso e leasing, la PFN passa a Euro (5,1 milioni) rispetto a Euro (2,9 milioni) dell'esercizio 2019.
I ricavi sono pari ad Euro 10,5 milioni e registrano una sostanziale stabilità rispetto ad Euro 10,2 milioni nel 2019, grazie alla tenuta generale del settore aeronautico.
L'EBITDA è pari a Euro 1,75 milioni, in linea rispetto agli 1,8 milioni del 2019, con un EBITDA margin del 17% ca. L'EBIT è pari a Euro 1,2 milioni (Euro 1,3 milioni nel 2019).
L'Utile Netto, pari a Euro 0,9 milioni risulta allineato a quello registrato nel 2019.
La posizione finanziaria netta è pari a Euro (4,5 milioni) rispetto ad Euro (5 milioni) al 31 dicembre 2019, in diminuzione rispetto all'esercizio precedente per effetto dell'incremento dei debiti per diritti d'uso riferiti al nuovo contratto di affitto dei locali della sede legale della Società.
La crisi economica innescata dalla pandemia Covid-19 è ancora purtroppo in essere nonostante l'avvio della campagna vaccinale. Allo stato attuale risulta difficile effettuare una previsione sugli effetti economici che potranno registrarsi sul bilancio 2021 di TPS Group, tenuto conto anche dei fattori di incertezza relativamente a come si riposizioneranno interi settori industriali.
Gli effetti della riduzione delle attività industriali verso le quali il Gruppo TPS orienta il proprio business continuano infatti a vedersi in parte anche nel primo trimestre 2021, soprattutto in alcuni settori quale quello automotive. Questo nonostante in alcuni ambiti si registri una certa spinta al recupero del tempo perduto e al riavvio di progetti che sono stati rallentati o sospesi. Sono segnali positivi di ripresa che consentono al Gruppo TPS di guardare al prossimo futuro con un certo ottimismo.
Grazie al lavoro fatto nel 2020, il Gruppo TPS può contare su una ancora maggiore flessibilità operativa, aspetto che risulterà essenziale qualora il contesto complessivo dovesse rimanere critico ma che sarà altrettanto fondamentale nella fase di ripresa delle nostre attività nei diversi contesti industriali nei quali operiamo.
Il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2020 di TPS S.p.A. presenta un utile pari ad Euro 870.474.
Considerati gli ingenti sforzi finanziari che si ipotizzano per reagire prontamente a questo grave periodo di crisi, il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea degli Azionisti di destinare l'intero utile d'esercizio a riserva straordinaria.
Nel corso dell'odierna adunanza, il Consiglio di Amministrazione di TPS ha deliberato, inter alia, di convocare l'Assemblea degli Azionisti di TPS, in sede Ordinaria e Straordinaria, per il giorno 26 aprile 2021 in prima convocazione e, occorrendo, il 29 aprile 2021 in seconda convocazione, per deliberare in ordine:
Parte Ordinaria (i) all'approvazione del Bilancio di TPS S.p.A.al 31 dicembre 2020 e presa visione del Bilancio consolidato del Gruppo 2020;
Parte Straordinaria alla proposta di modifica degli artt. 7 (Conferimenti e aumenti di capitale), 11 (Offerte pubbliche di acquisto), 12 (Obblighi di comunicazione delle partecipazioni rilevanti), 15 (Intervento e voto), 17 (Competenze e maggioranze), 18 (Verbalizzazione), 19 (Numero, durata e compenso degli amministratori), 20 (Nomina degli amministratori), 21 (Presidente ed organi delegati), 22 (Riunioni del consiglio), 26 (Collegio Sindacale) dello statuto sociale ed inserimento dei nuovi artt. 11-bis (Obbligo e diritto di acquisto) e 11-ter (Revoca delle azioni dall'ammissione alle negoziazioni).
L'avviso di convocazione sarà pubblicato nella sezione Investor Relations, Assemblee del sito internet dell'Emittente www.tps-group.it e sulla Gazzetta Ufficiale nei termini di legge e statutari.
La documentazione richiesta dalla normativa vigente in relazione ai menzionati argomenti verrà depositata presso la sede sociale della Società, e contestualmente resa disponibile nella sezione Investor Relations, Assemblee del sito internet dell'Emittente www.tps-group.it nei termini di legge.
A seguire i dati riclassificati di Conto Economico, Stato Patrimoniale e Rendiconto Finanziario al 31 dicembre 2020 (sia consolidati sia d'esercizio per TPS). I dati sono in corso di certificazione da parte della Società di Revisione incaricata.
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Il presente comunicato stampa è online su www.tps-group.it (sezione Investor Relations/Comunicati)
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TPS S.p.A., è la holding operativa del Gruppo TPS, leader nel settore dei servizi tecnici e ingegneristici in campo aeronautico, con particolare focus sul segmento elicotteristico. TPS dal 2016 è una società "Elite" di Borsa Italiana.
Il Gruppo TPS opera nei settori aeronautico, automotive, difesa, ferroviario, navale e sistemi di trasporto a fune, fornendo servizi di Technical Publishing & Training, Ingegneria, Progettazione e Cost Engineering, Sviluppo Software Avionici e Integrazione di Sistemi, Digital Content Management. Il Gruppo TPS conta tra i propri clienti aziende leader nel settore della progettazione e produzione di velivoli e componentistica in ambito aeronautico e aziende leader nel settore del manufacturing automotive, ferroviario, difesa e sistemi di trasporto a fune.
Codice ISIN azioni ordinarie: IT0005246142 – Ticker azioni ordinarie: TPS
Per maggiori informazioni:
● Investor Relations● Sanna Rossella e.mail: [email protected] ● Integrae SIM S.p.A. ●
Nominated Adviser tel: +39 02/87208720 e.mail: [email protected]
| CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO | Esercizio 2020 | Esercizio 2019 |
|---|---|---|
| Valore della produzione | 30.997.525 | 36.810.867 |
| Costi per materiali e servizi | (6.653.820) | (8.742.008) |
| Valore aggiunto | 24.343.705 | 28.068.859 |
| Costi del personale | (18.923.683) | (20.894.451) |
| Altri costi operativi | (144.254) | (127.059) |
| Margine operativo Lordo (Ebitda) | 5.275.768 | 7.047.350 |
| Ammortamenti e svalutazioni | (2.789.008) | (3.019.443) |
| Risultato operativo | 2.486.760 | 4.027.907 |
| Oneri e proventi finanziari | (220.967) | (279.559) |
| Oneri e proventi straordinari | (90.240) | (239.906) |
| Risultato ante imposte | 2.175.554 | 3.508.442 |
| Imposte | (619.066) | (1.066.845) |
| Risultato d'esercizio consolidato | 1.556.488 | 2.441.596 |
| Risultato netto Adjusted | 1.646.728 | 2.681.502 |
| Risultato netto del Gruppo | 1.506.499 | 2.394.590 |
| STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO | Bilancio | Bilancio |
|---|---|---|
| consolidato 2020 | consolidato 2019 | |
| Crediti vso soci per versamenti ancora non dovuti | - | - |
| Immobilizzazioni immateriali | 4.255.772 | 5.515.612 |
| Immobilizzazioni materiali | 3.263.709 | 3.494.194 |
| Immobilizzazioni finanziarie | 207.213 | 184.639 |
| Totale Immobilizzazioni | 7.726.694 | 9.194.446 |
| Crediti commerciali | 16.318.395 | 16.124.413 |
| Debiti commerciali | (2.108.123) | (2.775.151) |
| Capitale Circolante | 14.210.272 | 13.349.262 |
| Altre attivita' | 1.709.018 | 1.896.876 |
| Altre passivita' | (3.924.191) | (4.288.826) |
| Altre Attività e Passività | (2.215.174) | (2.391.950) |
| Fondi per rischi ed oneri | (25.360) | (18.543) |
| Fondo TFR | (3.940.311) | (3.671.506) |
| Totale Fondi | (3.965.671) | (3.690.049) |
| Capitale Investito Netto (C.I.N.) | 15.756.121 | 16.461.707 |
| Patrimonio Netto | 18.966.761 | 16.660.085 |
| Patrimonio Netto di Terzi | 325.721 | 278.714 |
| Risultato di periodo di Gruppo | 1.506.499 | 2.394.590 |
| Risultato di periodo di Terzi | 49.989 | 47.007 |
| PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO | 20.848.971 | 19.380.396 |
| Indebitamento finanziario netto (PFN) | (5.092.850) | (2.918.689) |
| A copertura del C.I.N. | 15.756.121 | 16.461.707 |
| Dettaglio PFN GRUPPO TPS | Bilancio | Bilancio |
| consolidato 2020 | consolidato 2019 | |
| Debito verso istituti di credito | 91.667 | 180.604 |
| Debito verso altri finanziatori | 1.503.246 | 2.154.685 |
| Disponibilità liquide | (9.504.411) | (8.311.792) |
| PFN senza applicazione IFRS16 | (7.909.498) | (5.976.503) |
| Debito leasing | 341.219 | 376.047 |
| Debiti per i diritti d'uso | 2.475.429 | 2.681.767 |
| PFN | (5.092.850) | (2.918.689) |
| RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO | Esercizio 2020 | Esercizio 2019 |
|---|---|---|
| Valori in euro | ||
| Utile (perdita) di periodo prima delle imposte | 2.078.865 | 3.459.834 |
| Rettifiche per: | ||
| - elementi non monetari - Variazione delle rimanenze | - | - |
| - elementi non monetari - Svalutazione (rival.) netta di immobilizzazioni | - | - |
| - elementi non monetari - accantonamenti / (rilasci) | 31.100 | 37.763 |
| - elementi non monetari - ammortamenti | 2.757.908 | 2.981.680 |
| Utile di periodo (perdita) prima delle imposte rettificato | 4.867.873 | 6.479.279 |
| Disponibilità liquide generate dalle operazioni | ||
| - Imposte sul reddito | (579.270) | (1.066.845) |
| Altri rettifiche senza flusso monetario | 56.893 | 48.608 |
| Totale | (522.377) | (1.018.237) |
| Variazioni del capitale circolante | ||
| Variazione crediti verso clienti commerciali (incremento)/decremento | (225.082) | (3.321.721) |
| Variazione debiti verso fornitori | (667.028) | 727.741 |
| Altre variazioni | (514.776) | (465.711) |
| Variazioni altri fondi | 275.622 | 96.696 |
| Totale | (1.131.264) | (2.962.995) |
| Cash flow da attività operativa (1) | 3.214.232 | 2.498.047 |
| Investimenti: | ||
| - Materiali | (947.584) | (141.775) |
| - Immateriali | (254.998) | (1.988.304) |
| - Acquisizione di quote in società | (65.000) | (1.496.056) |
| - Finanziarie | (22.574) | (38.747) |
| Cash flow da attività di investimento (2) | (1.290.156) | (3.664.882) |
| Attività finanziaria | ||
| Incrementi/(decrementi) debiti finanziari | (740.376) | (173.736) |
| Aumenti di capitale | 8.919 | 95.265 |
| Distribuzione di dividendi | - | (361.617) |
| Cash flow da attività di finanziamento (3) | (731.457) | (440.088) |
| Variazione disponibilità liquide (1+2+3) | 1.192.619 | (1.606.923) |
| 8.311.792 | 9.918.715 | |
| Disponibilità liquide all'inizio dell'esercizo Disponibilità liquide alla fine del periodo |
9.504.411 | 8.311.792 |
| CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO | Esercizio 2020 | Esercizio 2019 |
|---|---|---|
| Valore della produzione | 10.453.704 | 10.164.453 |
| Costi esterni per materiali e servizi | (3.414.352) | (3.392.090) |
| Valore aggiunto | 7.039.352 | 6.772.363 |
| Costo del personale | (5.264.478) | (4.927.226) |
| Altri proventi (oneri) operativi | (24.656) | (17.533) |
| Margine Operativo Lordo (EBITDA ) | 1.750.218 | 1.827.604 |
| Ammortamenti e svalutazioni | (528.744) | (550.426) |
| Risultato operativo | 1.221.474 | 1.277.178 |
| (oneri) / proventi finanziari | (50.396) | (42.266) |
| (oneri) / proventi straordinari | 21.153 | (338) |
| Risultato ante imposte | 1.192.231 | 1.234.574 |
| Imposte correnti e differite | (321.757) | (373.292) |
| Risultato netto | 870.474 | 861.281 |
| STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO | Bilancio 2020 | Bilancio 2019 |
|---|---|---|
| Crediti vso soci per versamenti ancora non dovuti | - | - |
| Immobilizzazioni immateriali | 1.270.462 | 1.568.467 |
| Immobilizzazioni materiali | 594.081 | 182.573 |
| Immobilizzazioni finanziarie | 3.263.976 | 3.176.070 |
| Totale Immobilizzazioni | 5.128.519 | 4.927.109 |
| Crediti commerciali | 5.750.986 | 4.545.057 |
| Debiti commerciali | (402.277) | (492.991) |
| Capitale Circolante | 5.348.709 | 4.052.066 |
| Altre attivita' | 1.076.978 | 1.159.276 |
| Altre passivita' | (1.842.631) | (1.961.455) |
| Altre Attività e Passività | (765.653) | (802.180) |
| Fondi per rischi ed oneri | (6.817) | (1.594) |
| Fondo TFR | (2.174.076) | (1.906.663) |
| Totale Fondi | (2.180.893) | (1.908.257) |
| Capitale Investito Netto (C.I.N.) | 7.530.681 | 6.268.739 |
| Patrimonio Netto | 11.139.250 | 10.384.391 |
| Risultato di periodo | 870.474 | 861.281 |
| PATRIMONIO NETTO | 12.009.724 | 11.245.672 |
| Indebitamento finanziario netto (PFN) | (4.479.043) | (4.976.933) |
| A copertura del C.I.N. | 7.530.681 | 6.268.739 |
| Dettaglio PFN TPS S.p.A. | Bilancio 2020 | Bilancio 2019 |
| Debito verso altri finanziatori | 43.604 | 86.993 |
| Disponibilità liquide | (8.146.002) | (6.830.406) |
| Crediti da cash pooling | (1.168.000) | (1.183.000) |
| Debiti da cash pooling | 4.272.262 | 2.818.000 |
| Debiti per i diritti d'uso | 519.093 | 122.334 |
| Debito leasing | - | 9.146 |
| PFN | (4.479.043) | (4.976.933) |
| RENDICONTO FINANZIARIO TPS S.p.A. | Esercizio 2020 | Esercizio 2019 |
|---|---|---|
| Utile (perdita) di periodo prima delle imposte | 1.150.420 | 1.200.538 |
| Rettifiche per: | ||
| - elementi non monetari - Variazione delle rimanenze | - | - |
| - elementi non monetari - Svalutazione (rival.) netta di immobilizzazioni | - | - |
| - elementi non monetari - accantonamenti / (rilasci) | - | - |
| - elementi non monetari - ammortamenti | 528.744 | 550.426 |
| Utile di periodo (perdita) prima delle imposte rettificato | 1.679.164 | 1.750.964 |
| Disponibilità liquide generate dalle operazioni | ||
| - Imposte sul reddito | (277.718) | (373.292) |
| Altri (proventi)/oneri finanziari senza flusso monetario | (2.229) | 34.035 |
| Totale | (279.947) | (339.257) |
| Variazioni del capitale circolante Variazione crediti verso clienti commerciali (incremento)/decremento |
(1.205.929) | (1.497.947) |
| Variazione debiti verso fornitori | (90.714) | 50.533 |
| Altre variazioni | 1.705.009 | 1.514.313 |
| Variazioni altri fondi | 272.636 | 93.997 |
| Totale | 681.002 | 160.896 |
| Cash flow da attività operativa (1) | 2.080.219 | 1.572.603 |
| Investimenti: | ||
| - Materiali | (21.580) | (5.825) |
| - Immateriali | (620.666) | (339.114) |
| - Finanziarie | (87.906) | (1.499.570) |
| Cash flow da attività di investimento (2) | (730.152) | (1.844.509) |
| Attività finanziaria | ||
| Incrementi/(decrementi) debiti finanziari | (43.389) | (43.173) |
| Aumenti di capitale sociale | 8.918 | 95.265 |
| Distribuzione dividendi | - | (361.617) |
| Cash flow da attività di finanziamento (3) | (34.471) | (309.525) |
| Cash flow da attività in funzionamento | 1.315.596 | (581.430) |
| Variazione disponibilità liquide (1+2+3) | 1.315.596 | (581.430) |
| Disponibilità liquide all'inizio dell'esercizo | 6.830.406 | 6.832.241 |
| Disponibilità liquide all'inizio dell'esercizo da Società incorporate | - | 579.595 |
| Disponibilità liquide alla fine del periodo | 8.146.002 | 6.830.406 |
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