Earnings Release • Mar 16, 2018
Earnings Release
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Technical Publications Service S.p.A.
Gallarate (VA), 16 marzo 2018 – Il Consiglio di Amministrazione di TPS (TPS: IM), holding operativa del Gruppo TPS leader nel settore dei servizi tecnici e di ingegneria in campo aeronautico, ha approvato in data odierna il progetto di Bilancio di esercizio e il Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2017.
"Il 2017 è stato senz'altro l'anno più importante della storia recente del Gruppo TPS. Nel periodo si sono infatti concretizzati alcuni progetti sui quali l'azienda lavorava da mesi e che le hanno consentito di rafforzare in modo significativo la propria presenza sul mercato.
In ordine d'importanza occorre certamente partire dalla quotazione di TPS S.p.A. al mercato AIM di Borsa Italiana, avvenuta il 28 marzo 2017 con il collocamento sul mercato del 15,2% del capitale sociale.
Il Gruppo TPS ha quindi continuato nel 2017 il proprio percorso di crescita, rafforzando e allargando la catena del valore dei servizi tecnici e d'ingegneria per il mondo aeronautico.
Con l'acquisto del 100% di ICB S.r.l. abbiamo aperto al settore avionico e di sviluppo software specifico per attività aeronautiche, mentre con l'acquisto del 70% di Stemar Consulting S.r.l. siamo entrati nel settore del Cost Engineering che riteniamo potrà darci grandi soddisfazioni.
Vorrei sottolineare come i risultati d'esercizio, certamente molto positivi, siano innanzitutto la testimonianza del valore del management e di tutte le risorse umane che operano nel Gruppo TPS e che quotidianamente svolgono un lavoro straordinario."
Il bilancio consolidato è stato redatto sulla base dei bilanci dell'esercizio chiuso al 31/12/2017 delle società TPS S.p.A., Neos S.r.l., TPS Aerospace Engineering S.r.l., Adriatech S.r.l., Aviotrace Swiss SA, ICB S.r.l. e Stemar Consulting S.r.l. (secondo semestre) rientranti nel perimetro di consolidamento.
I Ricavi sono pari a Euro 19,1 milioni, in crescita del 31% rispetto a Euro 14,6 milioni nel 2016; il significativo incremento dei ricavi deriva principalmente dalle nuove acquisizioni anche se si registrano positivi tassi di crescita organica in tutte le aziende del Gruppo con l'eccezione della società Aviotrace Swiss che ad inizio 2017 ha completato una commessa di rilevante entità.
Nel 2017 TPS Group ha riorganizzato la propria azione commerciale aprendo alle due nuove linee di business legate alle acquisizioni di ICB e Stemar. Attualmente l'organizzazione di TPS Group si basa su 5 SBU: i) le attività aeronautiche a supporto del Post Sales dei clienti; ii) le attività ingegneristiche a supporto dei nuovi modelli e di quelli esistenti nei casi di reingegnerizzazione della configurazione velivolo; iii) la controllata TPS Aerospace Engineering, che progetta, certifica e, eventualmente, produce parti e componenti per velivoli esistenti, in particolare in ambito medicale; iv) avionica e sviluppo software aeronautico; v) la controllata Stemar che si occupa di tutte le attività di Cost Engineering e Benchmark.
L'EBITDA è pari a Euro 4,2 milioni, in crescita del 33% rispetto a Euro 3,1 milioni nel 2016, corrispondente a un EBITDA margin del 21,7% (21,3% nel 2016). L'EBIT, pari a Euro 3,4 milioni, ha registrato un incremento del 12% rispetto a Euro 3,0 milioni nel 2016.
Il Risultato ante imposte, pari a Euro 3,1 milioni, registra un incremento del 15% rispetto a Euro 2,7 milioni nel 2016.
L'Utile Netto, pari a Euro 2,1 milioni, è in incremento dell'11% rispetto a Euro 1,9 milioni nel 2016, dopo imposte per Euro 1,0 milioni. Per effetto dell'acquisto delle partecipazioni di minoranza in Neos, Aviotrace Swiss e TPS Aerospace Engineering avvenute nel 2017 l'Utile Netto di pertinenza del Gruppo passa da Euro 1,6 milioni del 2016 a Euro 2,0 milioni nel 2017, con un incremento del 29%.
Il netto miglioramento dei risultati economici nel 2017 è conseguenza della crescita del volume d'affari, ottenuta anche con le acquisizioni delle partecipazioni in ICB e Stemar, dell'ingresso di nuovi clienti e delle riduzioni sui costi operativi conseguite con la gestione integrata delle risorse operative del Gruppo TPS.
La Posizione Finanziaria Netta è pari a Euro 0,1 milioni (Euro 0,3 milioni al 31 dicembre 2016). La stessa è stata condizionata dal ritardo sull'ultima parte dell'anno degli incassi da alcuni importanti clienti. Considerando tuttavia gli incassi pervenuti in data 02/01/2018 la Posizione Finanziaria Netta Adjusted risulta pari a Euro (0,7) milioni.
I Ricavi sono pari a Euro 4,9 milioni (Euro 3,9 milioni nel 2016); l'EBITDA è pari a Euro 1,3 milioni, con un sensibile incremento sul 2016 (Euro 1,0 milioni), che porta a un EBITDA margin del 26,7%. L'EBIT è pari a Euro 1,0 milioni, sostanzialmente allineato sui valori 2016 per effetto dei maggiori ammortamenti conseguenti agli investimenti effettuati nel periodo.
Il Risultato ante imposte, pari a Euro 1,0 milioni anch'esso allineato ai risultati del 2016. L'Utile Netto è pari a Euro 0,7 milioni.
La Posizione Finanziaria Netta è pari a Euro (0,3) milioni (Euro 0,1 milioni al 31 dicembre 2016).
Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea degli Azionisti di destinare l'intero utile d'esercizio pari a Euro 694.703 a riserva straordinaria.
Nel 2018 il Gruppo TPS intende continuare il proprio percorso di crescita, sia organica che per linee esterne. Le nuove acquisizioni permettono oggi a TPS un posizionamento molto qualificato e competitivo sul mercato dei servizi tecnici, siano essi aeronautici o di altri settori industriali quali, in particolare, quello automotive.
TPS intende quindi allargare ulteriormente queste competenze, continuando a sviluppare propri sistemi informatici a supporto dei servizi tecnici erogati ai nostri clienti e beneficiando delle possibilità di crescita collegate all'allargamento della base clienti.
Parallelamente non si esclude di valutare nuove opportunità di crescita per linee esterne, attraverso l'acquisizione di partecipazioni in società che apportino nuove competenze alla catena del valore e che rafforzino il Gruppo TPS.
Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di convocare l'Assemblea Ordinaria degli Azionisti di TPS in data 16 aprile 2018 alle ore 11.30 in prima convocazione e il giorno 17 aprile 2017, stessi ora e luogo, in seconda convocazione, per discutere e deliberare sul seguente:
Ordine del giorno:
A seguire i dati riclassificati di Conto Economico, Stato Patrimoniale e Rendiconto Finanziario al 31 dicembre 2017 (sia consolidati sia d'esercizio per TPS S.p.A.). I dati sono in corso di certificazione da parte della Società di Revisione.
Questo comunicato stampa è online su www.tps-group.it nella sezione Investors/Comunicati Stampa.
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TPS S.p.A., è la holding operativa del Gruppo TPS, leader nel settore dei servizi tecnici in campo aeronautico, con particolare focus sul segmento elicotteristico. TPS è una società "Elite" di Borsa Italiana.
Fondata nel 1964, Technical Publications Service, è stata una delle prime realtà italiane ad offrire un servizio esterno di analisi e redazione delle pubblicazioni tecniche destinate all'industria aeronautica, collaborando con le principali aziende nazionali sin dalla metà degli anni '60, per la realizzazione di documentazione tecnica e manualistica di bordo. Il Gruppo TPS conta tra i propri clienti aziende leader nel settore della progettazione e produzione di velivoli e componentistica in ambito aeronautico.
Codice ISIN azioni ordinarie: IT0005246142 – Ticker azioni ordinarie: TPS
Codice ISIN Warrant: IT0005246225 – Ticker Warrant: WTPS20
Per maggiori informazioni:
● IR Top Consulting ● Investor Relations Maria Antonietta Pireddu email: [email protected] Media Relations Domenico Gentile, Antonio Buozzi email: [email protected] tel: +39 02/45473884 Via C. Cantù, 1 - 20123 Milano
● Integrae SIM S.p.A. ● Nominated Adviser tel: +39 02/87208720 e.mail: [email protected]
| CONTO ECONOMICO | 31/12/2017 | % | 31/12/2016 | % |
|---|---|---|---|---|
| CONSOLIDATO | ||||
| Valore della produzione | 19.085.162 | 14.601.255 | ||
| Costi esterni per materiali e servizi | (6.274.655) | (6.051.002) | ||
| Valore aggiunto | 12.810.507 | 8.550.253 | ||
| Costo del personale | (8.578.884) | (5.375.416) | ||
| Altri proventi (oneri) operativi | (81.599) | (59.477) | ||
| Margine Operativo Lordo (EBITDA ) | 4.150.024 | 21,7% | 3.115.360 | 21,3% |
| Ammortamenti /svalutazioni | (786.898) | (101.546) | ||
| Risultato operativo | 3.363.127 | 17,6% | 3.013.814 | 20,6% |
| (oneri) / proventi finanziari | (38.094) | (134.064) | ||
| (oneri) / proventi straordinari | (237.651) | (195.572) | ||
| Risultato ante imposte | 3.087.381 | 16,2% | 2.684.178 | 18,4% |
| Imposte correnti e differite | (973.843) | (772.354) | ||
| Risultato netto | 2.113.537 | 1.911.824 | ||
| Risultato netto di Gruppo | 2.016.315 | 1.638.563 |
| STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO | 31/12/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|---|
| Crediti vso soci per versamenti ancora dovuti | 0 | 0 | |
| Immobilizzazioni immateriali | 3.173.314 | 221.116 | |
| Immobilizzazioni materiali | 818.208 | 729.454 | |
| Immobilizzazioni finanziarie | 21.296 | 18.897 | |
| Totale Immobilizzazioni | 4.012.818 | 969.468 | |
| Crediti commerciali | 10.565.495 | 5.532.668 | |
| Debiti commerciali | (2.803.969) | (1.609.410) | |
| Capitale Circolante | 7.761.526 | 3.923.258 | |
| Altre attivita' | 1.311.355 | 1.148.411 | |
| Altre passivita' | (2.589.541) | (1.601.385) | |
| Altre Attività e Passività | (1.278.186) | (452.974) | |
| Fondi per rischi ed oneri | (215.000) | (482.000) | |
| Fondo TFR | (2.106.927) | (414.323) | |
| Totale Fondi | (2.321.927) | (896.323) | |
| Capitale Investito Netto (C.I.N.) | 8.174.230 | 3.543.429 | |
| Patrimonio Netto di Gruppo | 5.750.479 | 867.581 | |
| Patrimonio Netto di Terzi | 169.645 | 436.842 | |
| Risultato di periodo di Gruppo | 2.016.315 | 1.638.563 | |
| Risultato di periodo di terzi | 97.222 | 273.262 | |
| PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO | 8.033.661 | 3.216.248 | |
| Indebitamento finanziario netto ( PFN ) | 140.570 | 327.181 | |
| A copertura del C.I.N. | 8.174.230 | 3.543.429 |
| Dettaglio PFN GRUPPO TPS | Esercizio 2017 Esercizio 2016 | |
|---|---|---|
| Debiti vs Istituti di credito | 1.108.681 | 1.148.607 |
| Debiti vso altri finanziatori | 212.400 | 0 |
| Disponibilità liquida | (1.569.125) | (1.198.308) |
| Debito per acquisto quote NEOS | 0 | 36.670 |
| Debito Leasing | 414.670 | 436.837 |
| Cred per vendite quote Aviotrace | (26.056) | (96.625) |
| Totale PFN del Gruppo | 140.570 | 327.181 |
| Incassi dei principali clienti del 02/01/2018 | (843.031) | |
| PFN Adjusted a seguti degli incassi del 02/01/2018 | (702.461) | 327.181 |
| RENDICONTO FINANZIARIO | ||
|---|---|---|
| Valori in euro | ||
| 31-dic-17 | 31-dic-16 | |
| Utile (perdita) di periodo prima delle imposte | 3.066.541 | 2.643.266 |
| Rettifiche per: | ||
| - elementi non monetari - Variazione delle rimanenze | - | |
| - elementi non monetari - Svalutazione (rival.) netta di immobilizzazioni | - | 8.216 |
| - elementi non monetari - accantonamenti / (rilasci) | (14.797) | 17.887 |
| - elementi non monetari - ammortamenti | 786.898 | 93.330 |
| Utile di periodo (perdita) prima delle imposte rettificato | 3.838.642 | 2.762.700 |
| Disponibilità liquide generate dalle operazioni | ||
| - Imposte sul reddito | (973.843) | (731.441) |
| Altri (proventi)/oneri finanziari senza flusso monetario | 38.094 | 134.064 |
| Totale | (935.749) | (597.377) |
| Variazioni del capitale circolante | ||
| Variazione crediti verso clienti commerciali (incremento)/decremento | (2.417.252) | (1.648.974) |
| Variazione debiti verso fornitori | 1.102.188 | 625.808 |
| Variazione altre passività-altre attività | ||
| Altre variazioni | 215.442 | (437.209) |
| Variazione TFR e altri fondi Variazioni altri fondi e imposte differite |
- | - |
| (28.629) | 462.114 | |
| Totale | (1.128.251) | (998.261) |
| Cash flow da attività operativa (1) | 1.774.642 | 1.167.062 |
| Investimenti: | ||
| - Materiali | (54.363) | (13.609) |
| - Immateriali | (1.931.124) | (132.415) |
| - Acquisizione di quote in società | (2.517.853) | - |
| - Finanziarie | 5.144 | 1.425 |
| Cash flow da attività di investimento (2) | (4.498.196) | (144.599) |
| Attività finanziaria | ||
| Incrementi/(decrementi) debiti finanziari | (29.813) | (227.511) |
| Aumenti di capitale sociale di natura monetaria | - | - |
| Spese per operazioni sul capitale Altre variazioni di patrimonio netto |
- | |
| 2.875.200 | - | |
| Cash flow da attività di finanziamento (3) | 2.845.387 | (227.511) |
| Cash flow da attività in funzionamento | 121.833 | 794.952 |
| Variazione disponibilità liquide (1+2+3) | 121.833 | 794.952 |
| Disponibilità liquide all'inizio dell'esercizo | 1.198.308 | 403.356 |
| Disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio da società acquisite | 248.984 | - |
| Disponibilità liquide alla fine del periodo | 1.569.125 | 1.198.308 |
| CONTO ECONOMICO TPS S.p.A | ||||
|---|---|---|---|---|
| Euro migliaia | Esercizio 2017 | % | Esercizio 2016 | % |
| Valore della produzione | 4.867.928 | 3.888.360 | ||
| Costi esterni per materiali e servizi | (2.035.088) | (1.791.728) | ||
| Valore aggiunto | 2.832.840 | 2.096.632 | ||
| Costo del personale | (1.525.970) | (1.069.191) | ||
| Altri proventi (oneri) operativi | (8.689) | (6.079) | ||
| Margine Operativo Lordo (EBITDA ) | 1.298.181 26,7% | 1.021.361 26,3% | ||
| Ammortamenti | (279.430) | (19.530) | ||
| Risultato operativo | 1.018.751 20,9% | 1.001.832 25,8% | ||
| (oneri) / proventi finanziari | (17.963) | (23.152) | ||
| (oneri) / proventi straordinari | 18.996 | 36.273 | ||
| Risultato ante imposte | 1.019.784 20,9% | 1.014.953 26,1% | ||
| Imposte correnti e differite | (325.081) | (332.598) | ||
| Risultato netto | 694.703 | 682.355 |
| STATO PATRIMONIALE TPS S.P.A. | ||
|---|---|---|
| Euro migliaia | Esercizio 2017 | Esercizio 2016 |
| Immobilizzazioni immateriali | 728.831 | 91.784 |
| Immobilizzazioni materiali | 38.429 | 8.945 |
| Immobilizzazioni finanziarie | 2.909.374 | 451.521 |
| Totale Immobilizzazioni | 3.676.634 | 552.250 |
| Rimanenze di magazzino | - | - |
| Crediti commerciali | 2.245.262 | 1.817.209 |
| Debiti commerciali | (733.238) | (533.168) |
| Capitale Circolante | 1.512.024 | 1.284.041 |
| Altre attivita' | 774.579 | 450.597 |
| Altre passivita' | (837.837) | (563.898) |
| Altre Attività e Passività | (63.258) | (113.301) |
| Fondi per rischi ed oneri | - | - |
| Fondo TFR | (535.585) | (218.690) |
| Totale Fondi | (535.585) | (218.690) |
| Capitale Investito Netto (C.I.N.) | 4.589.817 | 1.504.299 |
| Patrimonio Netto | 4.243.854 | 686.302 |
| Risultato di periodo | 694.703 | 682.355 |
| Totale Capitale Proprio | 4.938.557 | 1.368.657 |
| Indebitamento finanziario netto ( PFN ) | (348.740) | 135.644 |
| A copertura del C.I.N. | 4.589.817 | 1.504.299 |
| PFN TPS S.p.a. (Valori in '000 Euro) |
2017 | 2016 |
| Debiti vs Istituti di credito | 207.453 | 579.505 |
| Disponibilità liquida | (727.083) | (249.420) |
| Debito per acquisto quote Neos srl | - | 36.670 |
| Crediti finanz vso controllata | (61.111) | (231.111) |
| Crediti da cash pooling | (446.000) | - |
| Debiti da cash pooling | 678.000 | - |
| Totale | (348.740) | 135.644 |
| RENDICONTO FINANZIARIO | ||
|---|---|---|
| Valori in euro | ||
| 31-dic-17 | 31-dic-16 | |
| Utile (perdita) di periodo prima delle imposte | 1.017.531 | 978.984 |
| Rettifiche per: | ||
| - elementi non monetari - Variazione delle rimanenze | - | - |
| - elementi non monetari - Svalutazione (rival.) netta di immobilizzazioni | ||
| - elementi non monetari - accantonamenti / (rilasci) | - | 13.619 |
| - elementi non monetari - ammortamenti | 279.430 | 19.530 |
| Utile di periodo (perdita) prima delle imposte rettificato | 1.296.961 | 1.012.133 |
| Disponibilità liquide generate dalle operazioni | ||
| - Imposte sul reddito | (325.081) | (332.598) |
| Altri (proventi)/oneri finanziari senza flusso monetario | 17.963 | 23.152 |
| Totale | (307.118) | (309.446) |
| Variazioni del capitale circolante | ||
| Variazione crediti verso clienti commerciali (incremento)/decremento | (1.064.863) | (105.489) |
| Variazione debiti verso fornitori | 774.645 | 164.599 |
| Variazione altre passività-altre attività | 678.706 | (34.445) |
| Altre variazioni | - | - |
| Totale | 388.488 | 24.665 |
| Cash flow da attività operativa (1) | 1.378.331 | 727.352 |
| Investimenti: | ||
| - Materiali | (48.811) | (1.550) |
| - Immateriali | (897.151) | (103.487) |
| - Finanziarie | (2.457.853) | (225.000) |
| Cash flow da attività di investimento (2) | (3.403.815) | (330.037) |
| Attività finanziaria | ||
| Incrementi/(decrementi) debiti finanziari | (372.052) | (248.648) |
| Spese per operazioni sul capitale | - | |
| Altre variazioni di patrimonio netto | 2.875.200 | - |
| Cash flow da attività di finanziamento (3) | 2.503.148 | (248.648) |
| Cash flow da attività in funzionamento | 477.664 | 148.667 |
| Variazione disponibilità liquide (1+2+3) | 477.664 | 148.667 |
| Disponibilità liquide all'inizio dell'esercizo | 249.420 | 100.752 |
| Disponibilità liquide alla fine del periodo | 727.084 | 249.420 |
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