TOYOU FEIJI ELECTRONICS CO.,LTD. — Capital/Financing Update 2012

Mar 1, 2012

平证发〔2011〕 号 签发人：杨宇翔

平安证券有限责任公司 关于北京同有飞骥科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市发行保荐书

平安证券有限责任公司（以下简称“本保荐机构”）接受北京 同有飞骥科技股份有限公司（以下简称“发行人”）的委托，担任 其首次公开发行股票并在创业板上市的保荐机构。

本保荐机构及其保荐代表人根据《公司法》、《证券法》等有 关法律、法规和中国证监会的有关规定，诚实守信，勤勉尽责， 严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具发 行保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。

1

一、保荐代表人及其他项目人员情况

成 员	姓 名	保荐业务执业情况
保荐代表人	钱 程	先后参与或主持奇正藏药（002287）IPO、嘉寓股 份（300117）IPO、福田汽车（600166）非公开发 行、北京京客隆IPO 等承销和保荐项目
	何 涛	先后参与或主持沃森生物（300142）IPO、万福生 科（300268）IPO、宏达新材（002211）非公开发 行股票等项目
协办人	仇 钢	曾参与了大金重工（002487）IPO 项目
项目组其他成员	张 炯、蒋 林

二、发行人基本情况

发行人名称：北京同有飞骥科技股份有限公司

住所：北京市海淀区中关村南大街36号湖北大厦1803室 成立日期：1998年11月03日

－ 联系电话：010 62177517转107

－ 传真号码：010 62179013

业务范围：许可经营项目：销售计算机信息系统安全专用产 品。一般经营项目：技术推广、技术服务；数据存储产品、数据 管理产品的技术开发、销售；计算机技术培训；计算机系统设计、 集成、安装、调试和管理；数据处理；货物进出口、技术进出口、 代理进出口。

证券发行类型：股份有限公司首次公开发行股票 三、保荐机构与发行人的关系 本保荐机构与发行人不存在下列情形：

（一）保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方持 有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；

2

（二）发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有 保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；

（三）保荐机构的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级 管理人员拥有发行人权益、在发行人任职等情况；

（四）保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方与发 行人控股股东、实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资 等情况；

（五）保荐机构与发行人之间的其他关联关系。 四、保荐机构内部审核程序及内核意见 （一）内部审核程序

本保荐机构对发行人首次公开发行股票并在创业板上市申请 文件履行了严格的内部审核程序：

1．2011 年 1 月 17 日至 20 日，本保荐机构内部核查部门对发 行人申请文件进行了初步审核，并形成了审核报告。

2．本保荐机构项目组就内部核查部门的审核意见进行了逐项 回复和整改。

3．本保荐机构内核小组于 2011 年 1 月 27 日召开内核会议， 对发行人首次公开发行股票并在创业板上市申请文件进行审核。

4．本保荐机构项目组对内核意见进行了逐项落实，内部核查 部门对内核意见落实情况进行了检查。

（二）内核意见

本保荐机构内核会议经充分讨论，形成如下意见：北京同有 飞骥科技股份有限公司首次公开发行股票符合相关法律法规的要

3

求，相关申请文件未发现虚假、误导性陈述或重大遗漏，同意推 荐北京同有飞骥科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板 上市。

五、保荐机构承诺

本保荐机构已按照法律、行政法规和中国证监会的规定，对 发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查， 同意推荐发行人证券发行并在创业板上市，并据此出具本发行保 荐书。

本保荐机构就如下事项做出承诺：

1．有充分理由确信发行人符合法律法规及中国证监会有关证 券发行并在创业板上市的相关规定；

2．有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏；

3．有充分理由确信发行人及其董事在申请文件和信息披露资 料中表达意见的依据充分合理；

4．有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构 发表的意见不存在实质性差异；

5．保证所指定的保荐代表人及本保荐机构的相关人员已勤勉 尽责，对发行人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎 核查；

6．保证保荐书、与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏；

4

• 7．保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法

• 律、行政法规、中国证监会的规定和行业规范；

• 8．自愿接受中国证监会依照本办法采取的监管措施；

• 9．遵守中国证监会规定的其他事项。

六、保荐机构对本次证券发行的推荐意见

本保荐机构已按照中国证监会的有关规定进行了充分的尽职 调查、审慎核查。

（一）关于本次证券发行上市的决策程序

1．发行人于 2011 年 1 月 5 日召开第一届董事会第三次会议， 对本次股票发行的具体方案、本次募集资金使用的可行性及其他 必须明确的事项做出了决议。

2．发行人于 2011 年 1 月 20 日召开第一次临时股东大会，审 议并通过了关于本次股票发行并在创业板上市的有关决议，包括： 本次发行股票的种类和数量、发行对象、价格区间或者定价方式、 募集资金用途、发行前滚存利润的分配方案、决议的有效期、对 董事会办理本次发行具体事宜的授权等。

经核查，本保荐机构认为发行人已就本次股票发行履行了《中 华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和 国证券法》（以下简称“《证券法》”）及中国证监会规定的决策程 序。

• （二）关于《证券法》规定的发行条件

• 1．发行人已具备健全且运行良好的组织机构；

• 2．发行人具有持续盈利能力，财务状况良好；

5

3．发行人最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违 法行为。

综上所述，本保荐机构认为发行人符合《证券法》规定的发 行条件。

（三）关于《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办 法》规定的发行条件、查证过程及事实依据 1．主体资格

（1）本保荐机构调阅了发行人的工商档案，确认发行人为成 立于 1998 年 11 月 3 日的有限责任公司，并于 2010 年 11 月 23 日 按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司，发行人依法设 立，且持续经营三年以上。

（2）经查阅发行人财务报告和审计报告，本保荐机构确认发 行人最近两年连续盈利，最近两年净利润均为正数且累计净利润 为 4,506.63 万元，不少于 1,000 万元，且持续增长。其中，净利润 以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。

（3）经查阅发行人财务报告和审计报告，2010 年 12 月 31 日，发行人净资产为 12,585.41 万元，不少于 2,000 万元，不存在 未弥补亏损；且截至 2011 年 9 月 30 日，也满足上述条件。

（4）本次发行完成后，发行人股本总额为 6,000 万元，不少 于人民币 3,000 万元。

因此，发行人符合《首次公开发行股票并在创业板上市管理 暂行办法》（以下简称“《管理办法》”）第十条的规定。

2．本保荐机构调阅了发行人的工商档案，查阅了发行人历次

6

变更注册资本的验资报告，查阅了相关财产交接文件和相关资产 权属证明，确认发行人注册资本已足额缴纳；发起人或者股东用 作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕。

本保荐机构查阅了发行人主要资产的权属文件，访谈了发行 人高级管理人员，确认发行人主要资产权属清晰，不存在重大权 属纠纷的情况。

因此，发行人符合《管理办法》第十一条的规定。

3．本保荐机构查阅了发行人章程，查阅了所属行业相关法律 法规和国家产业政策，访谈了发行人高级管理人员，查阅了发行 人生产经营所需的各项政府许可、权利证书或批复文件等，实地 查看了发行人生产经营场所，确认发行人的经营范围为：许可经 营项目为销售计算机信息系统安全专用产品。一般经营项目为技 术推广、技术服务、数据存储产品、数据管理产品的技术开发、 销售；计算机技术培训；计算机系统设计、集成、安装、调试和 管理；数据处理；货物进出口、技术进出口、代理进出口。发行 人主要经营业务为数据存储、数据保护、容灾等技术的研究、开 发和应用。发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的 规定，符合国家产业政策及环境保护政策。因此，发行人符合《管 理办法》第十二条的规定。

4．本保荐机构查阅了发行人公司章程、历次董事会、股东大 会（股东会）决议和记录，查阅了工商登记文件，查阅了发行人 财务报告，访谈了发行人高级管理人员，确认发行人最近两年内 主营业务未发生重大变化，董事、高级管理人员未发生重大变化，

7

实际控制人均为周泽湘先生、杨永松先生和佟易虹先生三人，没 有发生变更。因此，发行人符合《管理办法》第十三条的规定。

5．本保荐机构查阅分析了相关行业研究资料、行业分析报告 及行业主管部门制定的行业发展规划等，核查分析了发行人的经 营资料、重大资产权属文件、财务报告和审计报告等，访谈了发 行人董事、监事、高级管理人员，确认发行人不存在下列影响持 续盈利能力的情形：

（1）发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将 发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响；

（2）发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或 者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影 响；

（3）发行人在用的商标、专利、专有技术、特许经营权等重 要资产或者技术的取得或者使用存在重大不利变化的风险；

（4）发行人最近一年的营业收入或净利润对关联方或者有重 大不确定性的客户存在重大依赖；

（5）发行人最近一年的净利润主要来自合并财务报表范围以 外的投资收益；

（6）其他可能对发行人持续盈利能力构成重大不利影响的情 形。

因此，发行人符合《管理办法》第十四条的规定。

6．本保荐机构审阅了发行人相关税收优惠文件，取得了税务 机关出具的证明文件，确认发行人能够依法纳税，各项税收优惠

8

符合相关法律法规的规定，确认发行人的经营成果对税收优惠不 存在严重依赖。因此，发行人符合《管理办法》第十五条的规定。 7．本保荐机构访谈了发行人董事、监事、高级管理人员，分 析了发行人的财务报告和审计报告，发行人有关偿债能力指标分 别如下表：

别如下表：
指 标	2011年1-9月或 2011年9月30 日	2010年度或 2010年12月31 日	2009年度或 2009年12月31 日	2008年度或 2008年12月31 日
流动比率（倍）	3.13	3.28	2.11	1.65
速动比率（倍）	2.92	3.01	1.68	1.40
资产负债率（母公司）	35.17%	30.42%	47.28%	63.05%
利息保障倍数	145.60	171.36	60.79	22.51

本保荐机构核查了发行人的对外担保合同和被担保方相关资 料，向银行取得了担保的相关信用记录文件，核查了发行人相关 的诉讼和仲裁文件。

经核查，本保荐机构确认发行人不存在重大偿债风险，不存 在影响持续经营的担保、诉讼以及仲裁等重大或有事项。因此， 发行人符合《管理办法》第十六条的规定。

8．本保荐机构查阅了工商登记文件，访谈了发行人高级管理 人员，取得了发行人主要股东的声明文件，确认发行人的股权清 晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人 股份不存在重大权属纠纷。因此，发行人符合《管理办法》第十 七条的规定。

9．发行人独立性情况

（1）本保荐机构查阅了发行人的业务流程资料，访谈了发行

9

人的高级管理人员，实地查看了发行人的生产经营情况，确认其 具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。

（2）本保荐机构查阅了发行人的业务流程资料，访谈了发行 人的高级管理人员，了解其经营情况，实地查看了发行人与业务 经营相关的资产及其运行情况，并查阅了与业务经营有关的资产 的权属资料。本保荐机构确认发行人资产完整。

（3）本保荐机构取得了发行人高级管理人员及财务人员兼职 情况和领薪情况的声明文件，确认发行人的总经理、副总经理、 财务负责人和董事会秘书等高级管理人员未在控股股东、实际控 制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务， 发行人的财务人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企 业中兼职。因此，发行人的人员独立。

（4）本保荐机构查阅了发行人的相关财务制度和文件，查阅 了发行人的董事会会议记录，访谈了发行人及其控股股东、实际 控制人的高级管理人员，并核查了发行人的银行账户资料，确认 发行人建立了独立的财务核算体系，能够独立做出财务决策，具 有规范的财务会计制度；发行人未与控股股东、实际控制人及其 控制的其他企业共用银行账户。因此，发行人的财务独立。

（5）本保荐机构取得了发行人内部组织机构图，查阅了发行 人相关部门的管理制度，查阅了发行人的董事会会议记录，访谈 了发行人的高级管理人员，实地查看了发行人及其控股股东、实 际控制人的经营场所，确认发行人建立健全了内部经营管理机构，

10

独立行使经营管理职权，与控股股东、实际控制人及其控制的其 他企业间不存在机构混同的情形。因此，发行人的机构独立。

（6）本保荐机构查阅了发行人及其控股股东、实际控制人的 章程，查阅了发行人历次董事会、股东大会（股东会）决议，查 阅了发行人及其控股股东、实际控制人的财务报告，访谈了发行 人的高级管理人员，取得了发行人控股股东、实际控制人关于与 发行人不存在并避免同业竞争的承诺，确认发行人的业务独立， 与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争， 以及严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易。

经本保荐机构审慎核查，确认发行人在独立性方面不存在严 重缺陷，符合《管理办法》第十八条的规定。

10．本保荐机构查阅了发行人的章程、历次董事会、监事会、 股东大会（股东会）决议、会议记录及相关制度文件，经核查： 发行人已具有完善的公司治理结构，依法建立健全了股东大 会、董事会、监事会等组织机构及《股东大会议事规则》、《董事 会议事规则》、《监事会议事规则》及《独立董事工作制度》、《董 事会专门委员会工作细则》（《董事会战略委员会工作细则》、《董 事会提名委员会工作细则》、《董事会薪酬与考核委员会工作细 则》、《董事会审计委员会工作细则》）等，相关机构和人员能够依 法履行职责。

因此，发行人符合《管理办法》第十九条的规定。

11．本保荐机构查阅了发行人相关财务管理制度，确认发行

11

人会计基础工作规范；根据中磊会计师事务所有限责任公司出具 的中磊审字[2011]第 0822 号无保留意见的《审计报告》，发行人财 务报表的编制符合企业会计准则和相关会计制度的规定，在所有 重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营成果和现金流量。 因此，发行人符合《管理办法》第二十条的规定。

12．本保荐机构查阅了发行人内部控制制度文件，访谈了发 行人董事、监事、高级管理人员，与会计师进行了沟通，取得了 发行人的《内部控制自我评价报告》和会计师的《内部控制鉴证 报告》，确认发行人的内部控制制度健全且被有效执行，能够合理 保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果， 并由注册会计师出具无保留结论的内部控制鉴证报告。因此，发 行人符合《管理办法》第二十一条的规定。

13．本保荐机构查阅了发行人资金管理制度，核查了发行人 往来款项，查阅了发行人财务报告，访谈了发行人董事、高级管 理人员，与会计师进行了沟通，取得了发行人关于关联方资金占 用情况的说明，确认发行人有严格的资金管理制度，截止本发行 保荐书出具之日，不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制 的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情 形。因此，发行人符合《管理办法》第二十二条的规定。

14．本保荐机构查阅了发行人公司章程、对外担保相关的董 事会、股东大会（股东会）决议，向银行取得了发行人的信用记 录文件，查阅了发行人财务报告，访谈了发行人董事、高级管理

12

人员，取得了发行人关于对外担保的声明文件，确认发行人的公 司章程中已明确对外担保的审批权限和审议程序，不存在为控股 股东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形。因 此，发行人符合《管理办法》第二十三条的规定。

15．本保荐机构对发行人的董事、监事和高级管理人员进行 了与股票发行上市、上市公司规范运作等有关的法律、法规和规 范性文件的辅导与培训，并进行了考试，确认相关人员已经了解 股票发行上市相关的法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和 高级管理人员的法定义务和责任。因此，发行人符合《管理办法》 第二十四条的规定。

16．本保荐机构查阅了证监会、证券交易所的公告，访谈发 行人董事、监事和高级管理人员，取得了相关人员的声明文件， 确认发行人董事、监事和高级管理人员具备法定任职资格，且不 存在以下情形：

（1）被中国证监会采取证券市场禁入措施尚在禁入期的；

（2）最近 36 个月内受到中国证监会行政处罚，或者最近 12 个月内受到证券交易所公开谴责；

（3）因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中 国证监会立案调查，尚未有明确结论意见。 因此，发行人符合《管理办法》第二十五条的规定。

17．本保荐机构取得了发行人及其控股股东、实际控制人关 于重大违法情况的说明，获取了相关部门出具的证明文件，确认

13

发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内规范运作，不存在 损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为，且最近三 年内不存在未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行过证 券；或者有关违法行为虽然发生在三十六个月前，但目前仍处于 持续状态的情形。

因此，发行人符合《管理办法》第二十六条的规定。

18．根据发行人 2011 年 1 月 20 日临时股东大会关于本次公 开发行并在创业板上市的决议，发行人本次募集资金拟投资于 NetStor 产品产能扩大项目、研发中心建设项目、营销服务网络建 设项目以及其他与主营业务相关的营运资金，均用于发行人的主 营业务，并有明确的用途。发行人本次募集资金总额预计为 15,172 万元。本保荐机构核查了发行人研发、采购、生产和销售等相关 经营资料和财务资料，分析了发行人募集资金投资项目可行性研 究报告，确认募集资金数额和投资项目与发行人现有经营规模、 财务状况、技术水平和管理能力相适应。因此，发行人符合《管 理办法》第二十七条的规定。

19．发行人《北京同有飞骥科技股份有限公司募集资金管理 办法》已经 2010 年 12 月 20 日临时股东大会审议通过，发行人已 经建立了募集资金专项存储制度，本次股票发行完成后，募集资 金将存放于董事会指定的专项账户，符合《管理办法》第二十八 条的规定。

综上所述，本保荐机构认为发行人符合《管理办法》规定的

14

发行条件。

（四）发行人存在的主要风险

通过尽职调查，本保荐机构认为发行人在生产经营中面临如 下主要风险： 1．市场竞争风险

存储行业正快速发展，良好的前景吸引了不少企业试图进入 这一领域，行业内厂商则在巩固自身优势基础上积极进行市场拓 展，市场竞争正在加剧。虽然公司具备较强的创新能力和研发实 力，具有相对成熟的经营模式和较为稳定的客户群体，并形成了 一定的竞争优势，但与国际大型存储厂商相比，仍然存在较大差 距。若公司不能正确把握市场动态和行业发展趋势，不能根据技 术发展水平、行业特点和客户需求及时进行技术和业务模式创新， 不能有效扩大销售规模和客户推广力度，则存在因竞争优势减弱 而面临经营业绩下滑、市场占有率下降等市场竞争风险。 2．核心技术人员流失的风险

存储行业属于典型的技术和人才密集型行业，行业内厂商想 要保持持久的竞争力，必须不断加大人才培养和人才引进力度。 目前，与巨大的市场空间相比，专业存储技术研发人员相对不足， 且基本集中于国际巨头和国内少数领先厂商中。公司的产品应用 于数据存储、数据保护和容灾等领域，技术涉及面广、复杂程度 高、研发难度大、更新速度快，掌握这些技术需要多年的技术积 累和沉淀。公司经过多年的培养，形成了较为强大的研发队伍和

15

相对稳定技术团队，为技术和产品的研发奠定了基础。因此，如 果核心技术人员大量流失，将对公司经营造成重大不利影响。 3．技术和产品研发风险

存储行业的关键技术涉及存储、备份、容灾、数据管理、冗 余、业务连续性、网络技术、软件开发和操作系统应用等多个层 面，涵盖了计算机技术的大部分领域，是计算机产业中门槛最高 的行业之一。目前存储行业正处于快速发展阶段，技术更新和产 品换代迅速，用户对技术和产品的要求也不断提高。若本公司对 技术、产品和市场的发展趋势不能正确判断并适时调整自身研发 策略，在新技术的研发方向、重要产品的方案制定等方面不能正 确把握，在研发设施、研发人员和研发资金投入方面不能继续保 持或增加，将导致公司的市场竞争力下降。

4．产品质量风险

存储系统是 IT 架构的重要组成部分，产品质量关系到整个信 息系统的安全和运行效率。存储产品若出现严重质量问题可能导 致用户数据损坏或丢失，影响到用户开展正常业务，由此引发的 产品质量纠纷，将对公司市场信誉产生不利影响。公司已经建立 了一整套严格的质量控制体系，贯穿产品研发、生产、销售与服 务等过程，以保证产品和服务的可靠性。公司还通过了 ISO9001 质量管理体系认证和 GJB 军工产品质量体系认证，成为拥有双质 量体系认证的专业存储厂商。报告期内，公司未出现过因严重的 产品缺陷及产品召回而导致的重大索赔及质量纠纷的情况。

16

5．固定资产折旧增加而导致利润下降的风险

公司本次募集资金投资项目中，固定资产投资总额约为 10,754 万元，投资项目全部建成达产后，预计每年新增固定资产 折旧约 1,345 万元。如果募集资金投资项目不能按照预期发挥经济 效益，公司将面临因固定资产折旧大幅增加而导致短期经营业绩 下滑的风险。

6．核心技术失密的风险

存储行业是高科技行业，产品技术含量高，核心技术是行业 内企业核心的竞争要素之一。公司经过多年的研发和积累，在技 术上形成了竞争优势，得到了客户和市场的认可，相关产品获得 北京市自主创新产品认证。公司若要持续保持市场竞争优势，很 大程度上依赖于所拥有的核心技术和正在进行的技术研发。为防 止技术泄密，公司加强了保密工作，并与核心技术人员签订了保 密协议，但仍然不排除核心技术人员泄密或者竞争对手通过非正 常渠道获取公司商业机密的情况发生，进而对公司的生产经营、 市场竞争和技术创新造成影响。

7．消化募投项目新增产能的风险 本次募集资金投资项目于 2011 年启动，预计 2013 年投产， 2015 年达产。项目达产后，产能将达到 9,600 套，与现有产能 3,300 套相比，扩产幅度较大。目前，我国存储行业还处于快速成长期， 在“数据爆炸”和用户数据安全意识不断提高的驱动下，市场需 求还将快速扩大，为公司经营业绩的增长提供良好的宏观环境；

17

同时，凭借多年的积累，公司已在品牌知名度、技术实力、客户 群体等方面建立了竞争优势，为营业收入的持续成长奠定了较为 坚实的基础。但如果用户需求变化及其他因素使得存储行业的没 有显著增长，或公司未正确把握技术发展趋势及其他原因使得自 身竞争优势不能延续，本次募投项目的新增产能可能将无法全部 消化，公司也将无法实现预期收益。

8．资质失效风险

存储行业属新兴行业，行业主管部门尚未形成统一的资质认 证和管理体系，而存储产品和存储行业直接关系国家安全和经济 发展，因此在政府、军队、军工等具有特殊性和敏感性的领域， 对供货企业和采购产品制定了严格的准入制度。公司凭借出色的 产品质量和严格管理体系等，获得了自主创新产品认证、计算机 信息系统集成资质贰级、三级保密资格单位、装备承制单位资格、 军队网络采购信息发布资格认证、军用信息安全产品认证、计算 机信息系统安全专用产品销售许可证和 GJB 军工产品质量体系认 证等一系列资质，为公司业务在政府、军队和军工等领域的快速 增长奠定了基础。但上述认证通常具有一定的时效性，若公司不 能及时对相关资质进行续延，则会影响公司在上述领域的业务发 展。

9．产业政策变化的风险

存储技术是确保数据安全和信息安全的重要手段，存储行业 直接关系国家安全和经济发展，近年来国家制订了一系列政策法

18

规鼓励存储行业的发展。预计在较长时间内，政策面仍将继续推 动信息化建设、鼓励存储相关技术研发和产品产业化，从而为存 储行业的发展提供良好的外部环境。但若相关政策发生变化，或 者某些领域、部门在政策执行方面存在偏差，导致外部整体经营 环境出现不利变化，将会影响公司的经营业绩。

10．管理能力风险

随着募集资金投资项目的实施和公司经营规模的不断扩张， 公司部门和人员仍将不断增加。公司需要进一步完善和落实现有 研发、生产、营销、服务保障、财务、人力资源等方面的管理， 从而使公司管理能力的提升与公司的快速成长相适应。若不能较 好的解决以上问题，将难以支撑公司的快速成长。 11．募投项目风险

本次募集资金投资项目贯彻了公司的发展战略，与公司主营 业务密切关联，项目的顺利实施能够对公司经营状况起到良好的 促进作用。募集资金投资项目虽然经过严格的论证，在经济、技 术等方面均具有良好的可行性，但由于项目投资规模较大，对生 产工艺、技术和人才储备有较高的要求，在项目具体实施过程中 仍可能存在不确定因素，如果项目不能按期达产，将对公司的盈 利水平形成一定压力。本次发行后，预计公司净资产将大幅增加， 而募集资金投资项目从建设到达产并产生效益需要一段时间，因 此，公司在本次发行后的一段时期内存在因净资产增长较大而导 致净资产收益率下降的风险。

19

12．税收优惠政策变动风险

公司于 2008 年 12 月 18 日被认定为北京市高新技术企业，有 效期 3 年，2008 年至 2010 年适用所得税税率为 15%；2011 年 7 月，公司提交了高新技术企业复审申请，根据国家税务总局《关 于高新技术企业资格复审期间企业所得税预缴问题的公告》（国 ～ 家税务总局公告 2011 年第 4 号）规定，公司 2011 年 1 9 月份企 业所得税暂按 15%进行预缴；2011 年 10 月 11 日，北京市科学技 术委员会、北京市财政局、北京市国家税务局和北京市地方税务 局联合发布了京科发[2011]531 号文件《关于公示北京市 2011 年度 第二批拟通过复审高新技术企业名单的通知》，公司已列入上述名 ～ 单内，但出于谨慎性考虑，公司 2011 年 1 9 月所得税费用暂按 25%进行计算。2008 年至 2010 年，公司所得税优惠金额分别为 42.92 万元、136.20 万元和 367.60 万元，占同期归属于母公司股东 净利润比重分别为 7.45%、9.92%和 11.54%。若公司高新技术企业 认证到期后，不能够持续被认定为高新技术企业，公司的所得税 费用将会上升，从而对公司业绩产生一定的影响。

13．应收账款无法收回的风险

报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为 2,960.78 万元、 3,064.99 万元、4,373.75 万元和 8,676.04 万元，其中 2010 年末较 2009 年年末增加 42.70%，2011 年 9 月末较 2010 年年末增加 98.37%，增幅较大。截至 2011 年 9 月 30 日，公司账龄在 1 年以 ～ 内及 1 2 年的应收账款账面余额占全部应收账款账面余额的比例

20

分别为 91.16%和 8.66%，合计 99.82%，欠款客户主要为解放军某 部队 A、中国资源卫星应用中心、上海市公安局浦东分局等。尽 管公司现有客户大多资金实力雄厚，信用记录良好，但若公司对 应收账款催收不力或销售客户资信和经营状况恶化，将可能导致 应收账款不能及时收回，从而给公司带来发生坏账损失的风险。

14．汇率波动风险

目前公司部分材料从海外采购，需要以外币进行结算。2008 ～ 年、2009 年和 2010 年和 2011 年 1 9 月，公司海外采购金额分别 为 3,273.40 万元、4,011.68 万元、5,006.20 万元和 3,919.34 万元， 占同期采购成本的 40.47%、35.08%、37.07%和 38.89%。报告期内， 受人民币升值等因素影响，公司实现汇兑收益分别为 134.23 万元、 3.57 万元、34.66 万元和 48.64 万元，但仍不排除未来人民币汇率 下降或发生较大波动，给公司经营造成影响。

（五）发行人的发展前景

发行人是北京市高新技术企业，主要从事数据存储、数据保 护、容灾等技术的研究、开发和应用，旨在通过提供高品质的存 储产品、一流的解决方案和专业的技术服务，为用户构建或优化 经济高效、稳定可靠的存储系统。发行人主要产品和服务包括 NetStor 磁盘存储系统、NetStor 存储管理软件、NetStor 物理磁带 库备份系统、NetStor 虚拟磁带库备份系统、NetStor 备份管理软件、 NetStor 应急容灾系统、各类数据存储、数据保护、容灾解决方案 及相关技术服务，其中 NetStor 磁盘存储系统中的 NetStor iSUM 系

21

列、NetStor 虚拟磁带库备份系统中的 NetStor VTL 系列和 NetStor 应急容灾系统中的 NetStor NRS 系列于 2009 年获得了“北京市自 主创新产品”认证。

最近三年，发行人主营业务收入、营业利润和净利润规模均 保持快速增长，复合增长率分别高达 38.30%、144.50%和 138.88%， 表现出良好的成长性；与此同时，发行人市场份额一直位居国内 存储厂商前列，并且保持持续增长，2010 年已位列民族存储厂商 首位。

经过十余年的技术积累和市场拓展，发行人形成了以自有品 牌为主导和核心，覆盖数据存储、数据保护、容灾三大领域的业 务体系，在行业内具有较高的知名度和品牌影响力，并已成为国 内领先的民族品牌专业存储厂商。2010 年，发行人并评为“中国 信息产业年度影响力企业”，荣获“2010 年中国 IT 创新企业奖”， 成功实施或参与了上海世博会图像监控视频存储项目、广州亚运 会赛事管理支撑系统存储项目和“天绘”卫星地面数据处理系统 存储子系统项目等代表性信息化工程，进一步树立了民族存储品 牌领导厂商的地位。

除上述已取得的成绩外，发行人还形成了稳定的专业核心团 队、突出的技术创新能力、专业化的营销网络、均衡的业务发展 模式、丰富的专业资质及奖项等竞争优势，建立了持续的发展能 力，成为行业内拥有核心竞争力的企业。本保荐机构认为，发行 人具有良好的发展前景。

22

（六）保荐机构推荐结论

本保荐机构认为，北京同有飞骥科技股份有限公司符合《公 司法》、《证券法》及中国证监会规定的首次公开发行股票并在创 业板上市的基本条件，同意担任北京同有飞骥科技股份有限公司 的保荐机构并推荐其首次公开发行股票并在创业板上市。

联系人：张炯，联系电话：15810280814

－ 传真：010 59734978

电子邮箱：ZHANGJIONG719@pingan.com.cn

主题词：同有飞骥 IPO 发行保荐书 打印：王 佳 共打印 6 份 平安证券有限责任公司 2011 年 月 日印发

23

（此页无正文，为平安证券有限责任公司关于北京同有飞骥科技股份有限公司首

次公开发行股票并在创业板上市发行保荐书之签章页） 项目协办人签名 仇 钢： 年 月 日 保荐代表人签名 钱 程： 何 涛： 年 月 日 内核负责人签名 薛荣年： 年 月 日 保荐业务负责人签名 曾年生： 年 月 日 法定代表人签名 杨宇翔： 年 月 日 保荐机构公章 平安证券有限责任公司： 年 月 日	次公开发行股票并在创业板上市发行保荐书之签章页） 项目协办人签名 仇 钢： 年 月 日 保荐代表人签名 钱 程： 何 涛： 年 月 日 内核负责人签名 薛荣年： 年 月 日 保荐业务负责人签名 曾年生： 年 月 日 法定代表人签名 杨宇翔： 年 月 日 保荐机构公章 平安证券有限责任公司： 年 月 日	次公开发行股票并在创业板上市发行保荐书之签章页） 项目协办人签名 仇 钢： 年 月 日 保荐代表人签名 钱 程： 何 涛： 年 月 日 内核负责人签名 薛荣年： 年 月 日 保荐业务负责人签名 曾年生： 年 月 日 法定代表人签名 杨宇翔： 年 月 日 保荐机构公章 平安证券有限责任公司： 年 月 日
	项目协办人签名	仇 钢： 年 月 日
	保荐代表人签名	钱 程： 何 涛： 年 月 日
	内核负责人签名	薛荣年： 年 月 日
	保荐业务负责人签名	曾年生： 年 月 日
	法定代表人签名	杨宇翔： 年 月 日
	保荐机构公章	平安证券有限责任公司： 年 月 日

24

==> picture [548 x 749] intentionally omitted <==

25

平安证券有限责任公司

关于北京同有飞骥科技股份有限公司

成长性的专项意见

北京同有飞骥科技股份有限公司（以下简称“同有飞骥”或“公司”）是国内领先 的民族存储厂商。依托于较强的自主创新能力，同有飞骥抓住了存储产品应用领域不断 拓宽、市场容量快速扩大的机遇，经营业绩持续增长，表现出良好的成长性。平安证券 有限责任公司（以下简称“本保荐机构”）作为同有飞骥首次公开发行股票并在创业板 上市的保荐人（主承销商），本着诚实守信、勤勉尽责的原则，对发行人经营业绩、市 场前景、竞争优势等进行了认真核查和分析，认为同有飞骥在可预见的未来，将继续保 持良好的成长性。主要理由如下：

一、公司所处行业正持续快速发展

公司是国内领先的专业存储厂商，专注于企业用户存储市场，全方位提供数据存储、 数据保护和容灾的产品、解决方案和服务，所从事的业务属于信息产业下的存储行业。 存储行业是伴随着网络、数字化和虚拟化等信息技术的兴起而快速发展的高科技朝阳行 业。处理、传输和存储是当今数字信息技术的三大基石，计算设施、网络设施以及存储 设施合在一起，共同构成了现代信息社会的基础设施。在信息化趋势下，数据量呈爆炸 式增长，数据价值呈指数上升，社会发展进入了以数据为中心的“存储时代”。当前， 存储技术和产品关系着国家安全和社会稳定，维系着企业的生存和发展，也是“云计算” 和“物联网”系统运行的基础和关键节点，使得存储行业持续受到国家和政府的重点关 —— 注 近年来出台的涉及信息产业的重大发展规划或指南中，强调了对存储相关技术及 产品的鼓励和支持。在传统信息化进程不断深入和“云计算”、“物联网”等新兴信息化 应用蓬勃发展的双重推动下，存储行业已成为信息产业中最具持续成长性的领域之一。 目前，我国已成为全球前五大存储市场，并且是全球各大主要存储市场中增长最快的国 家。2010-2014 年，存储市场总体规模将保持 16%左右的速率持续快速增长，并在 2014

26

年达到 21.37 亿美元，约合 145 亿人民币的规模。存储市场容量的快速扩张和存储行业 需求的迅速增长为公司持续发展提供了强大的支持力。

==> picture [328 x 232] intentionally omitted <==

二、过往良好的增长及目前合同的签订情况表明公司已经入快速成长期

1、2008 年至 2010 年公司业绩快速增长，市场占有率稳步上升

同有飞骥至今已有超过十年的发展历程，公司已经顺利渡过初创期，进入稳定成长 轨道。自成立以来，公司的经营业绩逐年增长，尤其是最近三年，随着公司品牌影响力 的不断提高、技术研发实力的不断提升和市场开发力度的不断加强，公司主营业务收入、 营业利润和净利润规模均保持快速增长，复合增长率分别高达 38.30%、144.50%和

138.88%，表现出良好的成长性，具体情况如下：

项目	2011 年1～9 月	2011 年1～9 月	2010 年度	2010 年度	2009 年度	2009 年度	2008 年度
	金额 （万元）	同比 增长	金额 （万元）	同比 增长	金额 （万元）	同比 增长	金额（万元）
主营业务收入	16,308.11	34.87%	20,871.66	42.38%	14,659.14	34.34%	10,912.04
营业利润	3,405.78	59.58%	3,742.00	141.14%	1,551.77	147.90%	625.97
净利润	2,647.24	48.87%	3,190.06	133.50%	1,366.21	144.38%	559.05

注：2010 年 1～9 月数据来源于经中磊会计师事务所审计的股改审计报告

在业务规模持续增长的同时，公司市场占有率也逐年提高；2010 年公司市场份额已

27

位列民族存储厂商首位[1] 。2008 年、2009 年和 2010 年，中国存储市场厂商收入分别为 7.83 亿美元、8.09 亿美元和 9.60 亿美元，折算人民币分别为 54.42 亿元、55.25 亿元和 64.99 亿元[2] 。按此规模计算，公司的市场占有情况如下：

==> picture [313 x 246] intentionally omitted <==

三、全方位政策扶持为公司的高速发展提供了政策保障

党的十六届四中全会把信息安全和政治安全、经济安全、文化安全并列为国家安全 的四大范畴之一，而数据的存储安全是信息安全的重要组成部分，发展民族存储产业， 对国家和社会的意义十分重大。另一方面，十七大以来，扶持民族产业，鼓励自主创新 被提上国家战略的高度，存储行业作为典型的高新技术行业，也持续受到政策上的支持。 从 2005 年至今，政府出台的若干项产业扶持政策，如《国家中长期科学和技术发展规 划纲要（2006-2020）》、《信息产业科技发展“十一五”规划和 2020 年中长期规划纲要》、 《电子信息产业调整和振兴规划（2009-2011）》和《产业结构调整指导目录》（2011 年 本）等重要规划或指南中，均提出了对数据存储、数据保护及容灾等相关技术和产品的 支持和鼓励，有利推动了我国民族存储产业的持续、快速的发展。

同时，为尽快扭转核心技术落后的局面，国家开始有意识引导更高规格、更大规模

1 数据来源：IDC，《PRC Quarterly Storage Systems Tracker》

2 均按当年人民币与美元的平均汇率进行折算

28

的产、学、研整合，旨在加速中国存储技术和产品的发展进程。如 2010 年，由科技部 牵头推动成立的存储产业技术创新联盟，汇聚了国内 30 多家企业与大学和科研机构， 希望聚集各方资源，加速存储核心技术的突破。此外，针对存储行业的重点领域，国家 则通过重大项目专项资金的形式给予具有发展潜力的本土厂商帮助和扶持。如在《国家 发展改革委办公厅关于组织实施 2009 年信息安全专项有关事项的通知》中，专门提出 了要重点支持安全存储、容灾备份等产品的产业化。

公司是国内领先的民族存储厂商，具备较强的自主创新能力，国家对民族存储产业 的大力扶持，为公司的持续高速发展提供了良好的政策环境。

四、过往业绩及已获奖项为公司树立了良好的品牌形象

经过多年的开拓和积累，公司及公司产品在国内市场已经具有较高的知名度和美誉 度；公司在客户中树立了良好的企业形象，并成功实施或参与了多个国家级或省部级重 点信息化工程项目，积累了大量客户资源，在国内市场具有明显优势。2010 年，公司收 入增长率位于市场前列，市场份额居民族存储厂商第一位。

近年来，公司或公司产品参与的有代表性的重点信息化工程包括：

业务领域	项目名称	项目概述及特点
数据存储	上海世博会图像监 控视频存储项目	该项目使用了670余台NetStor磁盘存储系统，总容量超过10PB，用于高清监控 系统的海量数据存储。凭借出色的产品性能和可靠性、优异的节能环保特性以及 强大的服务保障能力，确保了该监控系统长期可靠的全天候运行，为世博会安保 工作的圆满完成提供了有力的支撑。
	工商银行四川分行 全省营业网点视频 监控存储项目	该项目累计使用了600余台NetStor磁盘存储系统，覆盖四川省各市、自治州、 区、县、镇等各级总计400 多个营业网点及办公地区，总存储容量超过10PB， 满足了复杂恶劣应用环境下四川工行对各营业网点监控系统长期、可靠、稳定运 行的要求。
	“天绘”卫星地面 数据处理系统存储 子系统项目	该项目提供了由NetStor光纤存储产品结合高性能SAN共享文件系统组成的高速 数据存储平台，以高稳定性、高性能、高可靠性保证了卫星数据处理系统的高效 稳定运行；该项目是目前同类应用中少有的主要采用国产品牌的卫星数据存储项 目。
	中科院高能所高性 能计算系统项目	该项目主要使用网格中间件对PB量级的存储系统进行虚拟化，能实现全球高能 物理学家对数据的共享访问；公司NetStor磁盘存储系统产品的高安全性、稳定 性及智能便捷的管理特性满足了中科院高能所对分布式计算系统（云计算）的严 苛要求。
	西藏国土资源调查 存储项目	该项目覆盖西藏各地、州，为西藏自治区的国土资源调查系统提供了高性能、高 可靠性的数据安全基础设施；该系统的持续稳定运行，证明NetStor系列存储产 品能够经受住高海拔环境对设备可靠性的严苛考验。

29

	新浪邮箱系统及微 博应用系统数据存 储项目	从2004年开始，连续为新浪网提供NetStor磁盘存储系统，累计500余台，总存 储容量超过1PB；设备遍及全国的多个机房中，利用NetStor产品的集中管理功 能，能方便新浪网系统维护部门对大量存储设备的管理，实现了海量、分布式存 储系统的统一规划和集中管理。
数据保护	中石化南京石油物 探研究院地球物理 数据备份系统项目	该项目利用NetStor磁盘存储系统、NetStor虚拟磁带库备份系统以及信息管理软 件组成了存储、备份、归档的一体化解决方案，为南京石油物探研究院的海量数 据提供高性能存储、海量虚拟磁带库备份以及数据自动分级存储功能；该系统为 地震处理和解释系统提供数据存储备份服务，解决了用户对海量核心数据进行长 期可靠保存的技术难题。
	中科院电子所测试 开发系统存储子系 统项目	该项目利用NetStor磁盘存储系统实现了海量数据的集中存储与保护管理，同时 充分利用高性能磁盘和大容量磁盘的不同特性，实现了数据分层存储管理，有效 提高了存储空间利用率，提高存储系统的效率并降低总体拥有成本。
	国家知识产权局专 利复审委员会数据 保护系统项目	该项目利用NetStor磁盘存储系统、NetStor物理磁带库备份管理系统以及备份管 理软件，为国家知识产权局庭审录像系统提供了数据存储、应用系统保护以及历 史数据存证的整体解决方案，充分保护了庭审录像系统的运行稳健性，同时又保 证了庭审录像数据的长期有效性。
	中共中央对外联络 部数据保护系统项 目	该项目为中共中央对外联络部提供了基于虚拟磁带库的高性能数据备份系统，对 其业务数据进行了数据备份保护，既满足了用户业务系统安全运行的需要，也保 证了用户大量珍贵历史数据的安全。NetStor 虚拟磁带库备份系统经过长时间的 连续运行验证，得到了用户的好评。
容灾	广州亚运会赛事管 理支撑系统存储项 目	该项目部署了NetStor 系列光纤存储产品、NetStor 系列统一存储产品、NetStor 虚拟磁带库备份系统、NetStor 物理磁带库备份系统、远程数据复制及备份管理 软件等产品，为亚运会信息管理系统提供了较完整的数据存储、文件共享、数据 保护和远程容灾一体化解决方案，为广州亚运会的圆满完成提供了强有力的支 撑。
	四川长虹业务系统 容灾项目	该项目利用先进的应急容灾技术，为四川长虹MES、OA、CRM、PDM 等核心 业务系统提供了数据保护解决方案，对四川长虹核心业务系统进行了异地容灾保 护，实现了低带宽通信环境下的应用容灾，保证灾难发生后业务系统在异地能够 快速恢复。
	解放军某部队业务 连续性系统项目	该项目为解放军某部队提供了基于IP-SAN 架构的NetStor 磁盘存储系统、服务 器群集软件及NetStor应急容灾系统，在业务软件、服务器硬件以及底层存储系 统等多层级进行了系统容灾保护，保障了该军队用户核心业务系统的可靠、稳定 运行，避免了各种软、硬件故障导致的业务系统停顿。

2011 年，“NetStor”获北京市工商行政管理局认证的“北京市著名商标”称号；此 外，近年来公司所获得的荣誉或奖项还主要包括：2010 年中国 IT 创新企业奖、2010 年 “中国信息产业年度影响力企业”、2010 年“中国 IT 渠道品牌奖：最佳成长品牌”、2009 安防监控优秀方案奖、2008 年中国存储突出贡献奖、2008 年度中国存储最佳服务企业、 2007 中国信息产业年度创新企业、2006 年度中国最佳存储企业等。

近年来公司产品获得重要荣誉或奖项如下：

业务领域	荣誉或奖项	评选或评定单位
数据存储	2010年，“NetStor iSUM760 8Gb光纤存储系统”获“最佳高可用平台” 称号	《中国计算机报》
	2009年，“NetStor iSUM智能存储系统”获北京市自主创新产品认证	北京科技委、北京发改委 等

30

	2009年，“同有网络安全存储系统NetStor iSUM”获军用信息安全产品 认证	中国人民解放军信息安全 测评认证中心
	2007年，“NetStor iSUM730”获中国计算机报2007年度选型之星	《中国计算机报》
	2007年，“NetStor iSUM730”获2007年度产品奖	《计算机世界》
	2005 年，“NetStor”获中国信息产业2005 年度行业采购磁盘阵列产品 首选品牌	中国计算机用户协会
	2004 年，“NetStor”获中国信息产业2004 年度行业采购磁盘阵列产品 首选品牌	中国计算机用户协会
数据保护	2009年，“NetStor VTL虚拟备份系统”获北京市自主创新产品认证	北京科技委、北京发改委 等
	2007年，“NetStor VTL150G2虚拟磁带库”获中国计算机报2007年度 评测之星	《中国计算机报》
	2006年，“NetStor VTL”获编辑选择奖	《中国计算机报》
容灾	2010年，“基于连续数据保护的操作系统实时应急保护软件”列入海淀 区科技发展计划	北京市海淀区科技委
	2010 年，“四川长虹应急恢复项目”获2010 业务连续性管理十大样板 工程	中国计算机报社
	2009年，“NetStor NRS应急容灾系统”获北京市自主创新产品认证	北京科技委、北京发改委 等
	2009 年，“山东中医药大学附属医院应急容灾系统”获2009 业务连续 性管理十大样板工程	中国计算机报社
	2008 年，“广州招生考试办公室异地容灾项目”获2008 业务连续性管 理十大样板工程	中国计算机报社
	2008年，“NetStor NRS应急容灾系统”获创新容灾实践奖	中国计算机报社

五、稳定、专业的核心团队保障了公司的持续快速发展

公司核心团队成员的平均存储行业专业经验超过 10 年，长期从事存储的研发、营 销、服务或项目管理等工作，在数据存储、数据保护、容灾等业务领域具有非常突出的 专业能力；他们在企业平均工龄超过 7 年，稳定性高，合作默契，并且长期的合作使他 们形成了务实、敬业、进取的团队文化，具备强烈的使命感和团队凝聚力极强。稳定、 专业的核心团队保障了公司的可持续高速发展。

六、现有核心技术是公司市场竞争和高速成长的基础

公司通过多年持续地研发投入，已拥有专利技术和软件著作权等三十余项知识产 权，并将拥有的各项知识产权转换和应用于自身业务和产品中，形成了具有多项自主知 识产权的成熟的技术体系和产品体系；发行人自有产品已广泛应用于上海世博会、广州 亚运会、深圳大运会和“天绘”卫星地面接收系统等多个具有较大社会影响力的项目，

31

创造了良好的经济效益和社会效益。

1、专利

截至目前，发行人合法拥有下列专利：

序号	专利类型	专利名称	专利号	权利期限
1	发 明	连续数据存储中面向RAID5的写操作优化设计方法	201019185012.5	2010.2.8起20年
2	发 明	一种垂直型分组并行分布校验的磁盘阵列的构建方法	2010102569080	2010.8.19起20年
3	实用新型	一种基于节能磁盘阵列的虚拟磁带库系统	201020645673X	2010.12.1起10年
4	实用新型	一种构建节能磁盘阵列的总线扩展卡	2010206456299	2010.12.1起10年
5	实用新型	一种适于云存储的集中监控系统	201020537097.7	2010.9.21起10年
6	实用新型	一种共享高速缓冲存储器结构的高性能统一存储系统	201020529958.7	2010.9.14起10年
7	实用新型	一种基于节能磁盘阵列的视频监控系统	201020645636.9	2010.12.1起10年
8	实用新型	一种可快速恢复的高可用统一存储系统	201020529939.4	2010.9.14起10年
9	实用新型	一种共享Cache结构的高性能VTL系统	201020529973.1	2010.9.14起10年
10	实用新型	一种可快速恢复的高可用NRS系统	201020529978.4	2010.9.14起10年
11	实用新型	一种可快速恢复的高可用VTL系统	201020529966.1	2010.9.14起10年
12	实用新型	一种基于协处理器的重复数据删除系统	201020537083.5	2010.9.21起10年
13	实用新型	一种具有并行Cache同步链路的高性能存储系统	201020537008.9	2010.9.21起10年
14	实用新型	一种基于节能磁盘阵列的网络恢复系统	201020645640.5	2010.12.1起10年
15	实用新型	一种共享Cache结构的高性能NRS系统	201020529929.0	2011.1.25起10年
16	外观设计	存储备份机箱面板（01）	200830199276.2	2008.9.10起10年
17	外观设计	存储备份机箱面板（02）	200830199277.7	2008.9.10起10年
18	外观设计	存储备份机箱面板（03）	200830199278.1	2008.9.10起10年

截至目前，公司已获得国家知识产权局下发的《授予发明专利权通知书》的专利如

下：

序号	专利类型	申请的专利名称	专利申请号	申请状态
1	发 明	一种水平型分组并行分布校验的磁盘阵列的构建方法	201010256699X	获得授予专利通知书
2	发 明	一种水平行分组并行集中校验的磁盘阵列的构建方法	2010102566792	获得授予专利通知书

2、软件著作权

序号	软件名称	证书编号	登记号	取得方式	首次发表日
1	NetStor操作系统引导保护软件V1.0[简称： NRS810]	BJ13142	2008SRBJ2836	原始取得	2006-11-15
2	NetStor虚拟带库磁带缓存软件V1.0[简称： VTL150-TC]	BJ13138	2008SRBJ2832	原始取得	2007-01-14

32

3	NetStor存储恢复系统[简称：NRS]V1.0	069616	2007SR03621	原始取得	2007-01-31
4	NetStor智能多路径管理软件V1.0[简称：NMP]	BJ13144	2008SRBJ2838	原始取得	2007-09-30
5	NetStorVTL高可用管理软件V1.0[简称： VTL600-HA]	BJ13145	2008SRBJ2839	原始取得	2007-12-30
6	NetStor智能存储设备管理软件V1.0[简称： SANManager]	BJ13146	2008SRBJ2840	原始取得	2008-02-15
7	NetStor高可用集群软件[简称：NetStor HA]V1.0	0221244	2010SR032971	原始取得	2010-02-05
8	NetStor存储控制中心软件[简称：NSCC]V1.0	0222724	2010SR034451	原始取得	2010-03-15
9	NetStor统一存储引擎软件V1.0	0222708	2010SR034435	原始取得	2010-03-22
10	NetStor统一存储管理软件V1.0	0221217	2010SR032944	原始取得	2010-03-22
11	NetStor磁盘阵列开发工具包软件[简称：NetStor SDK]V1.0	0222710	2010SR034437	原始取得	2010-04-16
12	MPI并行数据存储优化软件V1.0	0250727	2010SR062454	原始取得	2010-08-30
13	NetStor远程数据复制去重软件V1.0	0250852	2010SR062579	原始取得	2010-09-01
14	NetStor NRS高效快照存储软件V1.0	0250854	2010SR062581	原始取得	2010-09-01
15	NetStor NRS快速恢复软件V1.0	0250726	2010SR062453	原始取得	2010-09-01
16	NetStor RAID写操作优化软件V1.0	0250730	2010SR062457	原始取得	2010-09-01
17	基于快照的Windows系统保护软件V1.0	0250732	2010SR062459	原始取得	2010-09-01

3、核心技术

基于上述知识产权，公司现有核心技术 29 项，其中 18 项核心技术已广泛应用于公 司现有产品，其余 11 项核心技术应用于新产品的小批量试生产，公司主营业务完全采 用上述核心技术。公司核心技术具体情况如下：

（ 1 ）大规模应用产品的核心技术

	（1）大	规模应用产品的核心技术
序 号	技术名称	功能特点及技术优势	创新 类型	行业地 位及技 术水平	发展空间	应用产品
1	一种适于云 存储的集中 监控系统构 建技术	利用基于TCP/IP 网络的多存储系统控 制信息收集和处理技术，实现对网内大 量磁盘存储系统的集中管理和监控，为 用户提供多存储系统的无人值守管理。	自主创 新	国内 先进	分布空间广泛的多 存储系统无人值守 管理将成为主流技 术之一	NetStor iSUM300、 400、500、600、700、 800系列，NetStor NSCC存储控制中心 软件
2	高性能统一 存储系统构 建技术	通过高速网络与两套统一存储系统的 结合，可以实现存储系统整体性能提 升，有效提高存储系统的整体性能和可 靠性。	集成创 新	国内 先进	在企业、教育两大行 业部分取代 FC/IP-SAN产品，是 这两个行业最受欢 迎的技术之一	NetStoriSUM400、600 系列
3	磁盘阵列结 构设计技术	通过对磁盘阵列内部结构的设计，在通 风散热、防尘等环境加强管理，从而实 现磁盘阵列长期可靠运行的需要。	集成创 新	国内 先进	未来3-5年在保持高 可靠性的基础上，向 更低功耗、更长寿命	NetStoriSUM300、 400、500、600、700、 800系列

33

					发展
4	分级存储系 统存储空间 融合的构建 技术	一种将单套或多套存储系统中高性能 存储空间和大容量、低成本存储空间实 现融合，并实现数据存储按需分配；构 建低成本、高效率的海量数据存储系统 的方法。	集成创 新	国际 先进	该技术是提高海量 数据存取效率的关 键技术，具备较大的 发展空间	NetStoriSUM700、800 系列，NetStor NRS 系列
5	高性能、并行 海量存储系 统的构建技 术	为高性能计算群集系统提供多套存储 系统组成的高性能并行存储系统，将多 台存储系统的容量和性能集中，满足前 端大量主机并行访问数据的需要。	集成创 新	国际 先进	海量数据并发访问 是未来3-5年的主流 应用，该技术具备巨 大发展空间	NetStoriSUM、700、 800系列
6	远程API 管 理技术	可方便地集成在综合设备管理系统中， 同时保障了设备控制通道的安全性。	集成创 新	国内 先进	该技术是保障设备 控制通道安全性的 关键技术，未来3-5 年仍然是关键技术	NetStoriSUM300、、 400、500、600、700、 800系列，NetStor HA 智能高可用集群软 件，NetStor MP智能 路径管理软件， NetStor NRS系列， NetStor BE备份软件
7	存储管理界 面汉化技术	提供中文存储系统操作界面，降低国内 用户的使用难度。	集成创 新	国内 先进	国内所有存储设备 的必要元素	NetStoriSUM300、、 400、500、600、700、 800系列，NetStor HA 智能高可用集群软 件，NetStor MP智能 路径管理软件， NetStor VTL系列
8	磁盘阵列加 固技术	通过对磁盘阵列的磁盘托架、磁盘槽位 和接插件的特殊设计，实现磁盘阵列在 强振动环境下的正常工作能力，满足特 殊应用环境下磁盘阵列稳定运行的需 要。	集成创 新	国内 先进	该技术用于满足特 殊环境下的设备可 靠性，是一项有巨大 发展空间的高适用 技术	NetStoriSUM700、800 系列
9	存储系统的 访问控制技 术	通过定义主机的存储网络标志符，限制 主机对存储系统中某个卷的访问，加强 存储网络中数据访问的安全性。	集成创 新	国内 先进	该技术是数据访问 安全性的关键技术， 在智能化方面有长 期发展	NetStoriSUM300、 400、500、600、700、 800，NetStor HA智能 高可用集群软件， NetStor MP智能路径 管理软件，NetStor NRS系列
10	存储系统的 FC连接技术	通过对磁盘阵列主机端口的FC接口设 计和控制器系统对FC Target协议的支 持，实现主机对磁盘阵列的高速访问能 力。	集成创 新	国内 先进	FC-SAN集中存储技 术未来3-5年仍然是 数据中心存储的核 心技术	NetStoriSUM300、 400、500、600、700、 800系列
11	存储系统的 iSCSI连接 技术	通过对磁盘阵列主机接口的iSCSI接口 设计和控制器对iSCSI Target协议的支 持，实现服务器通过以太网灵活访问存 储的能力。	集成创 新	国内 先进	IP-SAN集中存储技 术是视频领域的关 键技术之一，IP-SAN 产品是增长最快的 存储产品	NetStoriSUM400、 600、800系列
12	一种高性能、 高可用的 VTL 系统构 建技术	通过共享存储池、高速交换网络与两台 VTL结合，实现了简单、易操作的VTL， 有效提高了备份系统的整体可靠性。	集成创 新	国内 先进	该技术用于提高 VTL系统的备份可 靠性，是可持续发展 的主流技术	NetStor VTL系列
13	基于协处理	采用廉价的协处理模块代替CPU 进行	集成创	国内	该技术将广泛使用	NetStor VTL系列，

34

	器的高效数 据压缩技术	大量重复性复杂计算，有效的提高了 CPU的计算速度，从而满足系统需求。	新	先进	在存储、保护、容灾 设备及方案中	NetStor NRS系列
14	虚拟磁带库 与物理磁带 库结合技术	通过将虚拟磁带库、物理磁带库及备份 软件进行功能整合，实现将需要归档的 备份数据导入物理磁带中出库长期保 存，兼顾高速备份和备份介质长期存储 两方面的需要。	集成创 新	国内 先进	该技术在未来3-5年 仍是广泛使用的主 流技术	NetStor VTL系列， NetStor BE备份软件
15	虚拟磁带库 节能技术	通过虚拟磁带库引擎的数据压缩设计、 RAID节能设计，实现大幅降低虚拟磁 带库能耗。	集成创 新	国内 先进	节能技术是可持续 发展的主流技术	NetStor VTL系列
16	虚拟磁带库 的双引擎高 可用平台构 建技术	通过虚拟磁带库引擎的高可用结构，构 建全冗余的虚拟磁带库产品，提升在关 键业务系统中数据备份的可靠性。	集成创 新	国际 先进	该技术属于高端技 术，用于提升系统的 可靠性和性能，可持 续发展	NetStor VTL系列
17	容灾产品的 构建设计技 术	该技术主要是实现容灾产品的结构设 计，满足容灾设备长期可靠运行的需 要。	集成创 新	国内 先进	容灾产品开发设计 的基本技术，具有比 较大的提高空间	NetStor NRS系列
18	数据保护系 统的快照存 储和数据恢 复技术	通过即写即拷贝的方式，能够使用少量 的存储空间就可以保存快照时刻的映 射关系，从而实现支持更密集的数据快 照，有利于缩短数据恢复时间。	集成创 新	国内 先进	具有持续发展空间 的主流技术	NetStor NRS系列

（ 2 ）小批量新产品的核心技术

（	2）小批量新产	品的核心技术
序号	技术名称	功能特点及技术优势	创新类型	技术水平
1	一种节能型磁盘阵 列的构建技术	通过采用垂直排布集中校验的RAID 算法配合硬件节能设 计，实现存储系统既能够提供冗余数据保护机制，又能降 低功耗，延长硬盘寿命。	自主创新	国际先进
2	基于磁盘阵列虚拟 化的网络存储管理 软件测试技术	在远程PC 机上运行多个虚拟盘阵的服务进程来模拟真实 盘阵在接受管理软件的管理命令后执行的读写操作，在测 试网络存储管理软件的正确性和有效性时，可降低软件测 试的费用又增加了测试的灵活性，具有极大的实用价值和 经济效益。	自主创新	国内先进
3	存储操作系统的升 级技术	该升级方法，具有升级所用文件较小、安全性高及升级所 用文件唯一有效等特点，可降低存储系统升级的时间和风 险。	自主创新	国内先进
4	一种基于节能磁盘 阵列的视频监控系 统构建技术	本技术通过将节能磁盘阵列与监控软硬件结合的方法，满 足了视频监控系统的海量存储与数据保护需求，又克服了 使用普通RAID 作为视频存储模块，需要所有磁盘全天候 并行工作，能耗高与磁盘寿命短的缺点。	自主创新	国内先进
5	RAID卡一体化管理 技术	解决了存储系统无法对独立RAID卡进行统一监控和自动 故障处理的问题，增加了存储系统构建设计的选择余地。	集成创新	国内先进
6	加密存储系统的构 建技术	通过数据传输层增加加密部件实现对磁盘阵列存储数据的 加密功能，在不影响速度的情况下实现存储数据的加密。	集成创新	国际先进
7	基于节能磁盘阵列 的虚拟磁带库系统 构建技术	采用特定设计的磁盘阵列作为虚拟磁带库的存储介质，通 过针对虚拟磁带库串行数据写入的特点开发的RAID技术， 能够很好的兼顾冗余硬盘数据保护机制和降低功耗、延长 硬盘使用寿命的需要。	集成创新	国际先进
8	可快速恢复的高可 用VTL 系统构建技	通过本技术可以实现VTL系统故障时，不需要重新配置就 可以实现快速恢复的特性，方便用户使用和维护。	集成创新	国内先进

35

	术
9	虚拟磁带库磁盘保 护技术	通过增加虚拟磁带库存储资源的RAID 功能，实现虚拟磁 带库硬盘故障预防，保证备份数据不丢失。	集成创新	国内先进
10	虚拟磁带库硬件平 台设计技术	针对虚拟磁带库大容量、高扩展性和灵活多变的特点，设 计出具有能够满足虚拟磁带库运行需要的基础平台，更加 适合备份应用环境下，高效、灵活和节能的硬件平台。	集成创新	国内先进
11	基于节能磁盘阵列 的网络恢复系统构 建技术	针对容灾设备中串行数据写入的特点开发的支持S-RAID 技术的节能型磁盘阵列作为存储平台，能够使容灾设备能 够兼顾冗余硬盘数据保护机制和降低功耗、延长硬盘使用 寿命的需要。	集成创新	国际先进

七、技术研发与产品创新为公司的持续发展提供强大的动力。

存储行业正处于快速发展阶段，技术更新和产品换代迅速，用户对技术和产品的要 求也不断提高，存储厂商若要取得快速增长，需具备较强的技术研发和产品创新能力。 公司自成立以来，一直坚持“技术立足、服务为本”的经营理念，确立了多层次的研发 体系，并具备如下优势：

（1）高素质的技术团队：公司拥有一支由资深人员组成的高水平的技术队伍，各 技术带头人均拥有十年以上的专业经验。

（2）敏锐的行业前瞻性和快速的市场适应能力：公司能够准确把握客户的需求趋 势，并具备将先进存储技术与中国用户实际需求相结合的能力，确保研发理念的快速成 型。

（3）互动的平台体系：公司分布广泛的销售渠道能快速发掘市场需求并向研发部 门提供一手信息；用户反馈与公司研发紧密结合的模式则可以及时发现产品问题并进行 持续改进。

（4）定制化开发能力：公司实现了技术研发与市场需求的顺利接轨，完成了多项 定制化开发工作，如加固存储产品、NSCC 软件等，使得公司具备了较强的定制化开发 经验，能满足不同客户的实际需求。

公司的经营理念、研发体系和上述优势了保证公司持续的技术和产品创新能力，多 项核心产品获得“北京市自主创新产品”认证，并且在在数据存储、数据保护和容灾三 个方面都有新的研究项目，以保证产品持续更新和企业快速发展，如下：

序号	名称	数据存储	数据保护	容灾
1	基于S-RAID的非结构化数据存储平台	√	√	√
2	基于通用硬件平台的IP存储操作系统	√	√	√

36

3	高性能多平台容灾系统			√
4	海量数据存储环境的自动分级存储技术	√	√	√
5	嵌入式重复数据删除技术	√	√	√

针对上述研发项目，公司已经拥有的技术储备情况如下所示：

序号	储备技术名称	对应研发项目	应用领域	技术替代风险
1	S-RAID技术	基于S-RAID的非结构 化数据存储平台	数据存储、数据保护、容灾	独创、无替代风险
2	自动分级存储技术		数据存储、容灾	新热点技术，无替代风险
3	统一存储操作系统	基于通用硬件平台的 IP存储操作系统	数据存储	持续改进，抵御被替代
4	嵌入式重复数据删除 技术	嵌入式重复数据删除 技术	数据存储、数据保护	基础技术、无替代风险
5	多节点集群重复数据 删除技术	高性能多平台容灾系 统	数据存储、数据保护	新热点技术、无替代风险
6	分布式存储技术（分布 式文件系统）		数据存储、容灾	自主开发，持续改进，抵 御被替代
7	并行NAS技术	海量数据存储环境的 自动分级存储技术	数据存储、容灾	新热点技术，无替代风险
8	Scale-out SAN技术		数据存储、容灾	新热点技术，无替代风险

八、广泛的行业分布和优质的客户资源为公司的持续发展提供了广阔的平台。

公司客户覆盖政府、金融、电信、医疗、教育、能源、军工、军队等重要领域及广 阔的中小企业市场，涵盖了国民经济的大部分领域，市场规模和发展潜力都很大，且不 会因为个别行业的波动而对整个市场的需求产生太大影响，有利公司业绩的快速增长。

公司及公司产品的用户包括中共中央对外联络部、工信部、公安部、国家知识产权 局、解放军某部队、上海世博会、广州亚运会、中国科学院、工商银行等。上述客户多 属于国民经济的重要领域，他们对公司或公司产品的认可有助于公司品牌形象的提升； 并且，上述客户的信息化建设和投入具有持续性，对存储产品的采购具有延续性，有利 于公司获得业绩的增长。

九、相关认证资质为公司在增长迅速的领域获得优势奠定了基础

公司凭借严格的质控、出色的产品品质、强大的研发能力和丰富的项目经验，获得 了多项认证及资质，确立了在相应领域的优势，包括：

（1）高新技术企业认证和自主创新产品认证：公司是北京市高新技术企业，公司 的 NetStor iSUM、NetStor VTL 和 NetStor NRS 系列产品获得北京市自主创新产品认证，

37

使得公司在竞争政府采购及招标时候，获得了优势。

（2）三级保密资格单位、装备承制单位资格、GJB9001A-2001 军工产品质量体系 等认证：特殊领域对与供货商及其产品有严格要求，上述认证有利公司在军队军工等领 域获得竞争优势。

目前，政府信息化和数字化军工等信息化建设正在加速，政府、军队军工等属于采 购金额增长迅速的领域，公司获得的认证资质为公司在上述领域获得竞争优势奠定了基 础。

十、均衡的业务发展模式拓宽了公司未来发展路线

1 、完善的业务构成及丰富的产品覆盖

公司拥有完善的产品线和全面解决方案体系，主要产品和服务包括 NetStor 磁盘存 储系统、NetStor 存储管理软件、NetStor 物理磁带库备份系统、NetStor 虚拟磁带库备份 系统、NetStor 备份管理软件、NetStor 应急容灾系统等产品，各类数据存储、数据保护、 容灾解决方案及相关技术服务，覆盖高、中、低端三个层次市场，并能够满足用户在数 据存储、数据保护、容灾等领域几乎所有业务需求。

类型	核心业务内容	产品及服务	获奖及应用案例
数据 存储	在不同应用环境下，将数据以合理、 安全、有效的方式保存到存储介质 上并实现有效访问，满足用户对数 据保存在高性能、高可靠性和高扩 展性等方面的需求	主要包括NetStor 磁盘存储系 统、NetStor存储管理软件等产 品、各类数据存储解决方案及 相关技术服务	NetStor 磁盘存储系统中的NetStor iSUM 系列于2009 年获“北京市自主 创新产品”认证；相关数据存储产品及 解决方案成功应用于工信部、公安部、 上海世博会、工商银行等客户
数据 保护	在不同应用环境下，采取有效手段， 防止数据丢失或损坏，并在发生数 据丢失或损坏时能够真实、完整、 快捷地将其恢复，以保证数据的真 实性、完整性和可用性等	主要包括NetStor 物理磁带库 备份系统、NetStor虚拟磁带库 备份系统和NetStor 备份管理 软件等产品、各类数据保护解 决方案及相关技术服务	NetStor 虚拟磁带库备份系统中的 NetStor VTL系列于2009年获“北京市 自主创新产品”认证；相关数据保护产 品及解决方案成功应用于中共中央对 外联络部、国家知识产权局、中国科学 院等客户
容灾	在不同应用环境下，把本地关键应 用数据或关键应用系统在异地建立 可用或实时的复制，并在本地发生 灾难时，可以迅速切换到异地系统 上，实现业务连续性	主要包括NetStor 应急容灾系 统等产品、各类容灾解决方案 及相关技术服务	NetStor 应急容灾系统中的NetStor NRS系列于2009年获“北京市自主创 新产品”认证；相关容灾产品及解决方 案成功应用于广州亚运会、四川长虹、 解放军某部队等客户

此外，公司还秉承“创新驱动市场”的产品理念，立足于先进理念、技术和市场需 求的紧密结合，以快速推出契合客户需求的产品，如公司首先提出“数据安全”和“数

38

据安全基础架构”策略，开发出了相关产品并实现了良好销售业绩。同时，为了满足客 户的特定需求，公司率先为客户提供定制化开发服务，如加固存储产品、NSCC 软件、 容灾管理系统等，能满足不同客户的实际需求。公司在保持先进的产品理念的同时，公 司也关注到产品兼容性，作为国内专业的存储厂商，公司产品及解决方案具备良好的开 放性，以保证在大多数常见的应用场合，相关产品及解决方案能够良好的兼容第三方产 品。

2 、立体化的销售体系

①直销与分销结合：两种模式有机结合，充分满足不同类型客户的业务发展需求。 这种模式既能使公司产品最大限度的覆盖国内广阔的存储市场，拓展公司经营范围的宽 度，也能针对特定行业的特点，能够充分挖掘市场深度。

②产品销售与方案销售并重：公司针对广大的中小企业市场以及一些方案易于复制 的项目采用的“产品化”的销售模式；针对直销客户及一些复杂度较高的项目采用了“方 案化”的销售策略。差异化的销售模式符合目前国内存储市场的销售现状，使得公司在 行业覆盖范围和地域覆盖范围上保持优势。

③专业化的销售队伍：在公司总部，行业销售团队和 VIP 销售团队负责拓展重点行 业和战略性大客户；在各地区，区域销售团队、渠道销售团队负责开拓区域性的市场。 不同类型销售队伍形成了优势互补的团队，有利用拓宽公司的产品覆盖度。

④专家化的渠道合作策略：公司建立了由分销商、行业代理商、认证代理商、业务 合作伙伴组成的覆盖全国重点城市的存储渠道体系，拥有较强专业的销售能力和本地化 服务能力，能够及时为客户提供服务，提高客户满意度。

综上所述，本保荐机构认为同有飞骥具备良好的自主创新能力和成长性。 （以下无正文）

39

（此页无正文，为平安证券有限责任公司关于北京同有飞骥科技股份有限公司成长 性的专项意见）

法定代表人签字：

杨宇翔

保荐代表人签字：

钱 程

何 涛

平安证券有限责任公司

年 月 日

40