TotalEnergies SE — Management Reports 2017

Mar 20, 2017

Le 20/03/2017

Nouvelle organisation du Groupe, création du secteur Gas, Renewables & Power Principaux résultats retraités des secteurs d'activités pour les exercices 2015 et 2016

Afin de mettre en œuvre sa stratégie, Total a mis en place une nouvelle organisation qui est pleinement effective depuis le 1er janvier 2017 et qui s'articule autour de quatre secteurs d'activités, avec la création du secteur Gas, Renewables & Power, qui vient s'ajouter aux secteurs de l'Exploration-Production, du Raffinage-Chimie et du Marketing & Services.

Le secteur Gas, Renewables & Power est destiné à porter l'ambition du Groupe dans les énergies bas carbone à travers le développement dans l'aval gaz et dans les énergies renouvelables ainsi que dans les métiers de l'efficacité énergétique. Ce secteur regroupe les activités des directions Gaz et Énergies Nouvelles (hors biotechnologies), en les associant avec une nouvelle direction Innovation & Efficacité Énergétique. Un pôle Biofuels regroupe désormais au sein du secteur Raffinage-Chimie l'ensemble des activités bioénergies.

Compte tenu de la modification de la structure de l'organisation interne du Groupe modifiant la composition des secteurs d'activités, certaines données de l'information sectorielle relatives aux exercices 2015 et 2016 ont été retraitées.

Exploration-Production45

En millions de dollars	2015	2016	1T16	2T16	3T16	4T16
Résultat opérationnel ajusté	4 481	2 349	47	499	714	1 089
Taux moyen d'imposition*	48,2%	27,7%	-48,2%	-0,2%	30,5%	47,1%
Résultat opérationnel net ajusté	4 330	3 217	386	1 043	781	1 007
dont quote-part du résultat ajusté des sociétés mises en équivalence	1 662	1 363	260	433	241	429
Investissements1	24 233	16 085	4 235	3 533	3 484	4 833
Désinvestissements	2 880	2 187	818	446	105	818
Marge brute d'autofinancement2	11 322	9 736	1 865	2 208	2 768	2 895
Flux de trésorerie d'exploitation	11 567	9 010	2 101	595	2 275	4 039

* Il se définit de la manière suivante : (impôt sur le résultat opérationnel net ajusté) / (résultat opérationnel net ajusté - quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence - dividendes reçus des participations - dépréciations des écarts d'acquisition + impôt sur le résultat opérationnel net ajusté).

Gas, Renewables & Power

En millions de dollars	2015	2016	1T16	2T16	3T16	4T16
Résultat opérationnel ajusté	572	288	35	2	124	127
Résultat opérationnel net ajusté	567	439	73	43	191	132
Investissements	588	1 221	147	95	1 097	(118)
Désinvestissements	418	166	98	6	33	29
Marge brute d'autofinancement	(19)	125	(82)	31	73	103
Flux de trésorerie d'exploitation	(384)	538	(329)	111	24	732

1 Y compris acquisitions et augmentation des prêts non courants. 2

La marge brute d'autofinancement se définit comme le flux de trésorerie d'exploitation avant variation du besoin en fonds de roulement au coût de remplacement. La méthode du coût de remplacement est explicitée page 2.

Raffinage-Chimie

En millions de dollars	2015	2016	1T16	2T16	3T16	4T16
Résultat opérationnel ajusté	5 649	4 366	1 297	965	890	1 214
Résultat opérationnel net ajusté	4 839	4 195	1 130	1 018	916	1 131
Investissements	1 875	1 861	261	480	554	566
Désinvestissements	3 494	88	29	23	21	15
Marge brute d'autofinancement	5 788	4 874	1 321	1 137	1 051	1 365

Marketing & Services

En millions de dollars	2015	2016	1T16	2T16	3T16	4T16
Résultat opérationnel ajusté	1 972	1 926	392	512	507	515
Résultat opérationnel net ajusté	1 591	1 559	289	420	444	406
Investissements	1 267	1 245	251	251	243	500
Désinvestissements	767	424	36	294	29	65
Marge brute d'autofinancement	1 941	1 887	407	555	508	417
Flux de trésorerie d'exploitation	2 323	1 754	580	261	573	340

Ces données retraitées sont issues du reporting de TOTAL et n'ont pas été auditées par les commissaires aux comptes. Elles sont présentées uniquement à des fins d'information et aucune conséquence juridique ne saurait en découler. TOTAL S.A. ne saurait en aucun cas voir sa responsabilité engagée par ce communiqué ou l'utilisation qui pourrait en être faite.

L'information financière sectorielle est présentée selon les principes identiques à ceux du reporting interne et reproduit l'information sectorielle interne définie pour gérer et mesurer les performances de TOTAL. Les indicateurs de performance excluant les éléments d'ajustement, tels que le résultat opérationnel ajusté, le résultat opérationnel net ajusté et le résultat net ajusté, sont destinés à faciliter l'analyse de la performance financière et la comparaison des résultats entre périodes. Les éléments d'ajustement comprennent :

(i) les éléments non récurrents

En raison de leur caractère inhabituel ou particulièrement significatif, certaines transactions qualifiées « d'éléments non récurrents » sont exclues des informations par secteur d'activité. En général, les éléments non récurrents concernent des transactions qui sont significatives, peu fréquentes ou inhabituelles. Cependant, dans certains cas, des transactions telles que coûts de restructuration ou cessions d'actifs, qui ne sont pas considérées comme représentatives du cours normal de l'activité, peuvent être qualifiées d'éléments non récurrents, bien que des transactions similaires aient pu se produire au cours des exercices précédents, ou risquent de se reproduire lors des exercices futurs. (ii) l'effet de stock

Les résultats ajustés des secteurs Raffinage-Chimie et Marketing & Services sont communiqués selon la méthode du coût de remplacement. Cette méthode est utilisée afin de mesurer la performance des secteurs et de faciliter la comparabilité de leurs résultats avec ceux des principaux concurrents du Groupe.

Dans la méthode du coût de remplacement, proche du LIFO (Last In, First Out), la variation de la valeur des stocks dans le compte de résultat est déterminée par référence au différentiel de prix fin de mois d'une période à l'autre ou par référence à des prix moyens de la période selon la nature des stocks concernés et non par la valeur historique des stocks. L'effet de stock correspond à la différence entre les résultats calculés selon la méthode FIFO (First In, First Out) et les résultats selon la méthode du coût de remplacement.

(iii) l'effet des variations de juste valeur

L'effet des variations de juste valeur présenté en éléments d'ajustement correspond, pour certaines transactions, à des différences entre la mesure interne de la performance utilisée par la Direction Générale de TOTAL et la comptabilisation de ces transactions selon les normes IFRS. Les normes IFRS prévoient que les stocks de trading soient comptabilisés à leur juste valeur en utilisant les cours spot de fin de période. Afin de refléter au mieux la gestion par des transactions dérivées de l'exposition économique liée à ces stocks, les indicateurs internes de mesure de la

performance intègrent une valorisation des stocks de trading en juste valeur sur la base de cours forward. Par ailleurs, dans le cadre de ses activités de trading, TOTAL conclut des contrats de stockage dont la représentation future est enregistrée en juste valeur dans la performance économique interne du Groupe, mais n'est pas autorisée par les normes IFRS.

Dans ce cadre, les résultats ajustés (résultat opérationnel ajusté, résultat opérationnel net ajusté, résultat net ajusté) se définissent comme les résultats au coût de remplacement, hors éléments non récurrents et hors effet des variations de juste valeur.

Des informations supplémentaires concernant les facteurs de risques et incertitudes susceptibles d'avoir un effet sur les résultats financiers ou les activités du Groupe sont par ailleurs disponibles dans les versions les plus actualisées du Document de référence déposé par la Société auprès de l'Autorité des marchés financiers et du Form 20-F déposé par la Société auprès de la United States Securities and Exchange Commission (« SEC »).