Totalbanken — Interim / Quarterly Report 2017

Aug 22, 2017

TOTALBANKENS REGNSKAB FOR 1. HALVÅR 2017

• o Overskud på 19,3 mio.kr. mod 13,9 mio.kr. i samme periode 2016.
• o Nedskrivninger på udlån falder 6,2 mio.kr. (44 %).
• o Egenkapitalen forrentes med 11,5 % p.a.
• o Forventet basisindtjening for 2017 opjusteres fra 41-45 mio.kr. til 44-48 mio.kr..

LEDELSESBERETNING

Kort om halvåret

Halvårets resultat efter skat er et overskud på 19,3 mio.kr. mod 13,9 mio.kr. i samme periode året før. Resultatet forrenter egenkapitalen med 11,5 % p.a. Basisindtjeningen falder som forventet og udgør 25,0 mio.kr. mod 27,1 i første halvår 2016. Faldet skyldes, at der i første halvår 2016 indgik en engangsindtægt, korrigeret herfor øges basisindtjeningen med 3,2 mio.kr.

I et marked med høj konkurrence har Banken øget udlånet med 128 mio.kr. (9 %) til 1.610 mio.kr., hvilket anses for tilfredsstillende.

Tab og nedskrivninger reduceres med 6,2 mio.kr. (44 %) til 7,9 mio.kr. mod 14,1 mio.kr. i samme periode året før. Kursreguleringer er positive og udgør 4,5 mio.kr. mod 1,4 mio.kr. i samme periode året før.

Forventningen til en basisindtjening i niveauet 41-45 mio.kr. i 2017 opjusteres til 44-48 mio.kr.

Bestyrelsen udtrykker tilfredshed med resultatet og væksten i udlånet. Med halvårets resultat er det bestyrelsens forventning, at Banken fastholder fokus på at øge udlånet og tiltrække flere nye kunder.

Præsentation

Totalbanken er et fynsk pengeinstitut, som er stiftet i 1911. Banken har 59 medarbejdere, og hovedsædet er beliggende i Aarup på Fyn. Herudover har Banken to privatfilialer på Vestfyn og to privatfilialer i Odense. Ved udgangen af første halvår 2017 har Banken en balance på 2,9 mia.kr. og en egenkapital på 343 mio.kr.

Banken driver traditionel bankvirksomhed med formidling af udlån, indlån og garantier. Som udgangspunkt findes forretningsgrundlaget på Fyn, som er Bankens primære markedsområde med særlig vægt på kommunerne Odense, Assens og Middelfart. Den primære kundegruppe er private husstande samt mindre og mellemstore virksomheder.

Gennem det 100 % ejede datterselskab, Dansk Erhvervsfinansiering A/S, udbydes leasing til små og mellemstore virksomheder.

Halvårsrapporten

Halvårsrapporten omfatter Bankens regnskab samt koncernregnskabet, der er udarbejdet som et sammendrag af moderselskabets og datterselskabets regnskaber. I koncernen er Banken moderselskab og Dansk Erhvervsfinansiering A/S datterselskab. Med mindre andet er anført i ledelsesberetningen kommenteres på Bankens regnskab samt udviklingen i driftsposter i forhold til samme periode året før, mens udviklingen i balanceposter kommenteres i forhold til seneste årsrapport.

Halvårsrapporten er ikke revideret, og der er ikke udført review. Resultatet er verificeret af Bankens generalforsamlingsvalgte revisor med henblik på indregning af halvårets resultat med tilladelse fra Finanstilsynet.

Der er ikke efter regnskabsperiodens afslutning indtruffet forhold, der forrykker ledelsens vurdering af halvårsrapporten.

Udvikling

Det lave renteniveau, kombineret med en lav inflation og øget beskæftigelse, har resulteret i en bedring af boligmarkedet og en øget investeringslyst hos virksomheder. Selv om aktivitetsniveauet på nogle områder er stigende, er det fortsat påvirket af lav investeringslyst hos de private husstande, der er tilbageholdende med lånefinansieret forbrug.

I et marked med høj konkurrence har Banken øget udlånet med 128 mio.kr. (9 %) til 1.610 mio.kr., hvilket anses for tilfredsstillende. Banken har en god tilgang af nye kunder, hvor langt de fleste kommer efter anbefaling fra bestående kunder.

Indlån inklusive puljeordninger stiger i forhold til udgangen af 2016 med 226 mio.kr. (10 %) til 2.420 mio.kr., heraf udgør stigningen i indlån 216 mio.kr. og puljeindlån 10 mio.kr.

Garantier stiger i forhold til udgangen af 2016 med 105 mio.kr. (15 %) til 803 mio.kr., primært afledt af god aktivitet på bolig- og realkreditområdet.

Basisindtjening

Basisindtjeningen opgøres som årets resultat før skat, kursreguleringer og nedskrivninger og indeholder følgende poster:

Basisindtjening:
		Banken		Koncernen
	30.6.2017	30.6.2016	30.6.2017	30.6.2016
Netto rente- og gebyrindtægter	62.079	63.955	65.577	65.839
Andre driftsindtægter	926	883	1.707	1.537
Udgifter til personale og administration	40.363	37.052	43.558	39.456
Afskrivninger på materielle aktiver	290	321	888	909
Andre driftsudgifter	23	49	23	49
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder	2.675	-268	0	0
Basisindtjening	25.004	27.148	22.815	26.962

Basisindtjeningen falder som forventet og udgør 25,0 mio.kr. mod 27,1 mio.kr. i samme periode året før, hvor der indgik en engangsindtægt. Korrigeret herfor øges basisindtjeningen med 3,2 mio.kr. (14 %).

I et marked med fortsat lavt renteniveau, har Banken øget netto renteindtægterne med 0,6 mio.kr. (2 %) til 37,3 mio.kr.

Renteindtægter reduceres med 1,1 mio.kr. (2 %), primært som følge af lavere renteindtægter af udlån, der reduceres med 1,5 mio.kr. (3 %), selv om udlånet er øget med 212 mio.kr. (15 %) siden udgangen af første halvår 2016.

Renteudgifter reduceres med 1,7 mio.kr. (26 %), primært som følge af lavere renteudgifter til indlån, der reduceres med 1,7 mio.kr. (38 %), selv om indlånet er øget med 192 mio.kr. (11 %) siden udgangen af første halvår 2016, idet Banken har erstattet aftaleindskud med almindelige indlån.

Gebyrer og provisioner udgør 25,0 mio.kr. mod 27,1 mio.kr. i første halvår 2016, hvilket anses for tilfredsstillende, idet der i 2016 indgik en engangsindtægt. Korrigeret herfor øges gebyrer og provisioner med 3,2 mio.kr. (15 %). Fremgangen kan bl.a. henføres til god aktivitet på bolig- og realkreditområdet.

Samlet falder netto rente- og gebyrindtægter med 1,9 mio.kr. (3 %) til 62,1 mio.kr.

Bestyrelsen har i 2017 afsat øgede omkostninger med henblik på at øge væksten i Banken og anser udviklingen for tilfredsstillende. Udgifter til personale og administration stiger som ventet 3,3 mio.kr. (9 %) til 40,4 mio.kr., idet lønninger og personaleudgifter stiger 1,5 mio.kr. (8 %) til 21,6 mio.kr. Øvrige administrationsudgifter stiger med 1,8 mio.kr. (10 %) til 18,7 mio.kr., primært afledt af øgede IT udgifter som følge af øget aktivitet og nye lovkrav i den finansielle sektor. Det gennemsnitlige antal ansatte udgør 59 og er øget med fire i forhold til samme tidspunkt året før. Banken benytter ikke resultatafhængige løntillæg.

Resultat af kapitalandele i tilknyttede selskaber udgør resultatet i Dansk Erhvervsfinansiering A/S og er positivt med 2,7 mio.kr., hvilket er en fremgang på 2,9 mio.kr. i forhold til i samme periode året før.

Kursreguleringer

Kursreguleringer er positive og udgør 4,5 mio.kr. mod 1,4 mio.kr. i samme periode året før. Kursregulering af aktier stiger med 1,8 mio.kr. til 2,3 mio.kr., og kursregulering af obligationer stiger med 1,9 mio.kr. til 1,8 mio.kr.

Tab og nedskrivninger

Nedskrivninger på udlån udgør 7,9 mio.kr. mod 14,1 mio.kr. i samme periode året før. Det er et fald på 6,2 mio.kr. (44 %), som primært kan henføres til de forbedrede konjunkturer i landbruget.

Periodens nedskrivningsprocent udgør 0,3 % mod 0,6 % i samme periode året før. Bankens korrektivkonto øges med 9 mio.kr. og repræsenterer en reservation til endnu ikke realiserede tab på debitorer på 7,7 % af låne- og garantiporteføljen mod 8,2 % ved udgangen af 2016.

Resultat

Halvårets resultat før skat er et overskud på 21,6 mio.kr. mod 14,5 mio.kr. i første halvår 2016. Skat udgør 2,2 mio.kr. mod 0,5 mio.kr. i første halvår 2016. Dermed udgør resultatet efter skat for første halvår 2017 et overskud på 19,3 mio.kr. mod 13,9 mio.kr. i første halvår 2016.

Kapital og solvens

Bankens kapitalgrundlag før fradrag er på 379 mio.kr. Kapitalgrundlaget består af egenkapital på 247 mio.kr. samt hybrid kernekapital 95 mio.kr. og supplerende kapital 37 mio.kr. Såvel den hybride kapital som den supplerende kapital opfylder kravene i CRD/CRR og kan medregnes fuldt ud i Bankens kapitalgrundlag. Vilkårene for Bankens hybride og supplerende kapital er beskrevet i Risikorapport, der findes på www.totalbanken.dk under menupunktet Aktionær/Finansiel rapportering.

Bankens kapitalprocent udgjorde 18,0 ultimo 2016 og er reduceret til 17,4 ved udgangen af første halvår 2017. Lovkravet er en kapitalprocent på minimum 8. Faldet i kapitalprocenten kan henføres til en stigning i de vægtede aktiver på 152 mio.kr. og modsvares delvist af indregning af halvårets resultat, der er verificeret af Bankens generalforsamlingsvalgte revisor.

Kernekapitalprocenten inkl. hybrid kernekapital reduceres fra 16,2 ultimo 2016 til 15,7 ved udgangen af første halvår 2017.

Koncernens kapitalprocent reduceres fra 18,4 ultimo 2016 til 18,1 ved udgangen af første halvår 2017. Kernekapitalprocenten inkl. hybrid kernekapital reduceres fra 16,6 ultimo 2016 til 16,4 ved udgangen af første halvår 2017.

På det foreliggende grundlag samt Bankens forventninger til 2017-2020 viser en fremskrivning af Bankens kapitalsituation til og med udgangen af 2020, at Banken lever op til kravene i de fuldt indfasede kapitalregler i CRD IV/CRR (Basel III).

I løbet af 2017 vil der fra myndighedernes side blive udmeldt nye regelsæt til alle pengeinstitutter om et bestemt krav til nedskrivningsegnede passiver, det såkaldte NEP-krav, til indfasning fra 2018. De nye regelsæt, der vil stille krav om betydelig yderligere kapitalmæssig polstring i pengeinstitutterne, er fortsat ikke endeligt afklarede, og derfor kan de kapitalmæssige konsekvenser for Banken ikke beregnes. Banken forventer at opfylde NEP-kravet ved egen indtjening.

Bankens solvensbehov er reduceret fra 11,2 % ved årets start og udgør 10,3 %. Koncernens solvensbehov er opgjort til 10,9 % ultimo 2016 og falder til 10,3 % ved udgangen af første halvår 2017.

Solvensoverdækningen reduceres med lovbestemt kapitalbevaringsbuffer på 1,875 procentpoint, hvoraf 0,625 procentpoint først træder i kraft i 2018. Bankens solvensoverdækning inkl. kapitalbevaringsbuffer reduceres i forhold til årets start fra 5,5 procentpoint til og udgør 5,3 procentpoint. Solvensoverdækningen er i overensstemmelse med bestyrelsens målsætning om en solvensoverdækning på minimum 5,0 procentpoint.

Koncernens solvensoverdækning inkl. kapitalbevaringsbuffer udgør 6,0 procentpoint mod 6,3 procentpoint ved udgangen af 2016.

For en uddybning af Bankens kapital- og solvensopgørelse henvises til note 30 Kapital og solvens i årsrapporten 2016.

Likviditet

Bankens indlånsoverskud inkl. puljer er i 2017 øget med 98 mio.kr. (14 %) til 810 mio.kr., som følge af en stigning i indlån inkl. puljer på 226 mio.kr., der delvist modsvares af vækst i udlån på 128 mio.kr. Banken er i meget begrænset omfang eksponeret mod større indlån fra enkeltkunder.

I forhold til lovkrav om likviditet er Bankens overdækning på 236,7 % mod 241,7 % ultimo 2016. Overdækningen svarer til en likviditetsreserve på 781 mio.kr. mod 717 mio.kr. ultimo 2016. Tilsynsdiamanten fastlægger en grænseværdi for likviditetsoverdækning, der skal være større end 50 %.

Liquidity Coverage Ratio (LCR) er et minimumskrav til et finansielt instituts beholdning af likvide aktiver i forhold til dets likviditetsbehov under en 30 dages akut likviditetskrise. Banken lever allerede på nuværende tidspunkt op til det fuldt indfasede krav, der er gældende fra 1. januar 2018.

Til sikkerhed for trækningsret i Nationalbanken har Banken deponeret 273 mio.kr. obligationer.

Tilsynsdiamanten

I Tilsynsdiamanten fastlægger Finanstilsynet en række særlige risikoområder med angivelse af grænseværdier, som institutterne som udgangspunkt bør ligge inden for. Banken overholder samtlige grænseværdier i Tilsynsdiamanten.

Risikoområde	Grænseværdi	30.6.2017	31.12.2016
Store eksponeringer	%	%	%
	< 125,0	25,0	37,8
Udlånsvækst	%	%	%
	< 20,0	15,2	4,6
Ejendomseksponering	%	%	%
	< 25,0	14,1	14,9
Stabil funding	< 1,00	0,58	0,58
Likviditetsoverdækning	%	%	%
	> 50,0	236,7	241,7

Nærtstående parter

Transaktioner med nærtstående parter, herunder bestyrelse, direktion og datterselskab, er alle indgået på markedsvilkår og omfatter primært rentebetalinger.

Forventninger

Som oplyst i årsrapporten for 2016 forventer Banken en basisindtjening i niveauet 41-45 mio.kr. i 2017. Denne forventning opjusteres til niveauet 44-48 mio.kr. som følge af god aktivitet i både Banken og datterselskabet. Basisindtjeningen er opgjort før kursreguleringer og nedskrivninger på udlån og tilgodehavender.

Øvrige oplysninger

Kursen pr. 20 kroners aktie er siden årets start steget med 27,9 kurspoint (40 %) til kurs 70,0 ultimo juni 2017.

Finansiel rapportering og øvrige fondsbørsmeddelelser fra Banken findes på totalbanken.dk under menupunktet Aktionær og suppleres med yderligere finansielle og ikke-finansielle oplysninger, hvor det skønnes påkrævet eller relevant.

Om regnskabspraksis

Regnskabsmæssige skøn og anvendt regnskabspraksis er uændrede og som beskrevet i note 48 og 49 i årsrapporten 2016.

IFRS 9 standarden er obligatorisk for regnskabsår, der begynder 1. januar 2018 eller senere med mulighed for at førtidsimplementere standarden. Banken planlægger at anvende IFRS 9 standarden fra 1. januar 2018. Med IFRS 9 erstattes den gældende nedskrivningsmodel, der er baseret på indtrufne tab ('incurred loss'-model), af en nedskrivningsmodel baseret på forventede tab ('expected loss'-model).

Der pågår et udviklingsarbejde forankret på Bankens datacentral BEC med deltagelse af de tilknyttede medlemsinstitutter samt LOPI med henblik på at udvikle en IFRS 9 forenelig nedskrivningsmodel.

Det er ikke muligt på nuværende tidspunkt at foretage et rimeligt skøn over den regnskabsmæssige virkning af førstegangsanvendelsen af IFRS 9, for så vidt angår nedskrivningsreglerne. Det er dog i almindelighed forventningen, at de nye nedskrivningsregler for pengeinstitutterne samlet set vil føre til øgede nedskrivninger og dermed en større korrektivkonto, da alle udlån og garantier efter de nye regler vil få tilknyttet en nedskrivning svarende til det forventede kredittab i 12 måneder eller det forventede kredittab i aktivets restløbetid ved en betydelig stigning i kreditrisikoen, som ikke medfører, at faciliteten er udsat for OIV.

En negativ regnskabsmæssig påvirkning af de nye forventningsbaserede IFRS 9 nedskrivningsregler vil i udgangspunktet have tilsvarende effekt på kapitalgrundlaget. For at imødegå en utilsigtet effekt på kapitalgrundlaget og dermed pengeinstitutternes muligheder for at understøtte kreditgivningen, har Europa-Kommissionen som et element i den reformpakke, som Kommissionen præsenterede den 23. oktober 2016 (kapitalkravspakken), foreslået en 5-årig overgangsordning således, at en negativ effekt af de nye IFRS 9 nedskrivningsregler først får fuld virkning på kapitalgrundlaget efter 5 år.

Samlet set vurderer Banken virkningen af IFRS 9 på den kapitalmæssige overdækning til at være uvæsentlig ved reglernes ikrafttrædelse i 2018, mens virkningen på den kapitalmæssige overdækning fremadrettet vil være afdæmpet negativ i takt med, at virkningen af overgangsordningen udfases.

Ledelsespåtegning

Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt halvårsrapporten for første halvår 2017 for Totalbanken A/S.

Koncernregnskabet udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og halvårsregnskabet udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed. Koncernregnskabet og halvårsregnskabet udarbejdes herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber. Ledelsesberetningen udarbejdes ligeledes efter danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber.

Koncernregnskabet og halvårsregnskabet giver efter vores opfattelse et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2017 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter for perioden 1. januar – 30. juni 2017.

Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, halvårets resultat og af koncernens og selskabets finansielle stilling samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og selskabet står over for.

Aarup, den 22. august 2017.

TOTALBANKEN A/S

Poul Juhl Fischer Bestyrelsesformand

Finn Viberg Brunse Bestyrelsesmedlem

Claus Lyngbakke-Hellesøe Medarbejdervalgt Bestyrelsesmedlem

Bankdirektør

Ivan Sløk

Merete Vangsøe Simonsen Næstformand

Robert Beck Bestyrelsesmedlem

Gitte N. Stentebjerg Medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem

Claus Moltrup Bestyrelsesmedlem Formand for revisionsudvalget

Henning Munch Jensen Medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem

RESULTAT- OG TOTALINDKOMSTOPGØRELSE i 1.000 kr.

	Note		Banken	Koncern
		30.6.2017	30.6.2016	30.6.2017	30.6.2016
1	Renteindtægter	41.978	43.037	44.833	44.702
2	Renteudgifter	4.665	6.337	4.800	6.479
	NETTO RENTEINDTÆGTER	37.313	36.700	40.033	38.223
	Udbytte af aktier mv.	551	931	551	931
3	Gebyrer og provisionsindtægter	25.018	27.078	25.808	27.447
	Afgivne gebyrer og provisionsudgifter	803	754	815	762
	NETTO RENTE- OG GEBYRINDTÆGTER	62.079	63.955	65.577	65.839
4	Kursreguleringer	4.463	1.398	4.463	1.398
	Andre driftsindtægter	926	883	1.707	1.537
5	Udgifter til personale og administration	40.363	37.052	43.558	39.456
	Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver	290	321	888	909
	Andre driftsudgifter	23	49	23	49
6	Nedskrivninger på udlån mv.	7.891	14.065	7.934	13.879
7	Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder	2.675	-268	0	0
	RESULTAT FØR SKAT	21.576	14.481	19.344	14.481
	Skat	2.232	538	0	538
	PERIODENS RESULTAT	19.344	13.943	19.344	13.943
	FORDELES PÅ
	Indehavere af hybride kapitalinstrumenter
	Kuponrente	5.011	5.011	5.011	5.011
	Moderselskabet Totalbanken A/S' aktionærer
	Henlagt til egenkapital	14.333	8.932	14.333	8.932
	Periodens resultat	19.344	13.943	19.344	13.943
	Periodens resultat pr. aktie (stykstørrelse 20 kr.)			5,12	3,19
	Udvandet resultat pr. aktie (stykstørrelse 20 kr.)			5,12	3,19
	TOTALINDKOMSTOPGØRELSE
	Periodens resultat	19.344	13.943	19.344	13.943
	Anden totalindkomst *)
	Ejendomsopskrivninger netto	0	-1	0	-1
	Anden totalindkomst efter skat	0	-1	0	-1
	PERIODENS TOTALINDKOMST	19.344	13.942	19.344	13.942
	*) Ej recirkulerbar til resultatopgørelsen.
	Fordeles på
	Indehavere af hybride kapitalinstrumenter
	Kuponrente	5.011	5.011	5.011	5.011
	Moderselskabet Totalbanken A/S' aktionærer
	Henlagt til egenkapital	14.333	8.931	14.333	8.931
	Årets totalindkomst	19.344	13.942	19.344	13.942

BALANCE i 1.000 kr.

Note	Banken		Koncern
	30.6.2017	31.12.2016	30.6.2017	31.12.2016
AKTIVER
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker	61.324	61.739	61.324	61.739
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	234.774	135.675	234.774	135.675
Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris	1.609.859	1.481.414	1.613.905	1.486.054
Obligationer til dagsværdi	320.618	320.790	320.618	320.790
Aktier	43.102	36.806	43.102	36.806
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder	6.635	3.960	0	0
Aktiver tilknyttet puljeordninger	507.017	496.743	507.017	496.743
Domicilejendomme	24.293	24.373	24.293	24.373
Grunde og bygninger i alt	24.293	24.373	24.293	24.373
Øvrige materielle aktiver	1.435	1.458	5.873	6.504
Aktuelle skatteaktiver	4.211	4.119	4.211	4.121
Aktiver i midlertidig besiddelse	4.247	4.247	4.247	4.247
Andre aktiver	57.052	62.084	67.355	65.658
Periodeafgrænsningsposter	1.713	1.497	1.856	1.858
AKTIVER I ALT	2.876.280	2.634.905	2.888.575	2.644.568

	Note		Banken		Koncern
		30.6.2017	31.12.2016	30.6.2017	31.12.2016
	PASSIVER
	Gæld
8	Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	39.419	38.335	39.419	38.335
	Indlån og anden gæld	1.912.570	1.696.671	1.912.570	1.696.671
	Indlån i puljeordninger	507.017	496.743	507.017	496.743
	Aktuelle skatteforpligtelser	3.957	1.725	0	0
	Andre passiver	26.791	31.020	43.005	42.360
	Periodeafgrænsningsposter	3.238	1.028	3.276	1.076
	Gæld i alt	2.492.992	2.265.522	2.505.287	2.275.185
	Forpligtelser
	Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser	3.649	3.794	3.649	3.794
	Hensættelser til tab på garantier	244	590	244	590
	Hensatte forpligtelser i alt	3.893	4.384	3.893	4.384
	Efterstillede kapitalindskud	36.720	36.650	36.720	36.650
	Forpligtelser i alt	40.613	41.034	40.613	41.034
	Forpligtelser og gæld i alt	2.533.605	2.306.556	2.545.900	2.316.219
	Egenkapital
	Aktiekapital	56.000	56.000	56.000	56.000
	Opskrivningshenlæggelser	577	577	577	577
	Anden værdiregulering	-433	-433	-433	-433
	Overført overskud	191.533	177.205	191.533	177.205
	Moderselskabet Totalbanken A/S' aktionærer	247.677	233.349	247.677	233.349
	Indehavere af hybride kapitalinstrumenter	95.000	95.000	95.000	95.000
	Egenkapital i alt	342.677	328.349	342.677	328.349
	PASSIVER I ALT	2.876.280	2.634.905	2.888.575	2.644.568

EGENKAPITALOPGØRELSE i 1.000 kr.

Egenkapitalopgørelsen er identisk for Banken og Koncernen.

	Aktiekapital	Opskrivnings- henlæggelser	Anden værdi- regulering	Overført overskud	Foreslået udbytte	I alt	Hybrid kernekapital	I alt
30.06.2017
Egenkapital primo	56.000	577	-433	177.205	0	233.349	95.000	328.349
Periodens resultat				14.333		14.333	5.011	19.344
Anden totalindkomst
Opskrivning af domicilejendomme
Nedskrivning af domicilejendomme Aktuarmæssig regulering
af pensionsforpligtelse
Anden totalindkomst i alt
Transaktioner med ejerne
Kuponrente							-5.011	-5.011
Tilgang ved salg af egne aktier				2.705		2.705		2.705
Afgang ved køb af egne aktier				-2.710		-2.710		-2.710
Transaktioner med ejerne i alt				-5		-5	-5.011	-5.016
Periodens egenkapitalbevægelser i alt	0	0	0	14.328	0	14.328	0	14.328
Egenkapital ultimo perioden	56.000	577	-433	191.533	0	247.677	95.000	342.677
30.06.2016
Egenkapital primo	56.000	581	-283	157.011	0	213.309	95.000	308.309
Periodens resultat				8.932		8.932	5.011	13.943
Anden totalindkomst
Opskrivning af domicilejendomme		-1				-1		-1
Nedskrivning af domicilejendomme Aktuarmæssig regulering af pensionsforpligtelse
Anden totalindkomst i alt		-1				-1		-1
Transaktioner med ejerne
Kuponrente							-5.011	-5.011
Tilgang ved salg af egne aktier				1.801		1.801		1.801
Afgang ved køb af egne aktier				-1.801		-1.801		-1.801
Transaktioner med ejerne i alt				0		0	-5.011	-5.011
Periodens egenkapitalbevægelser i alt		-1		8.932		8.931	0	8.931
Egenkapital ultimo perioden	56.000	580	-283	165.942	0	222.239	95.000	317.239
31.12.2016
Egenkapital primo	56.000	581	-283	157.011	0	213.309	95.000	308.309
Årets resultat				20.194		20.194	10.023	30.217
Anden totalindkomst
Opskrivning af domicilejendomme		15				15		15
Nedskrivning af domicilejendomme Aktuarmæssig regulering af pensionsforpligtelse		-19	-150			-19 -150		-19 -150
Anden totalindkomst i alt		-4	-150			-154		-154
Transaktioner med ejerne
Kuponrente							-10.023	-10.023
Tilgang ved salg af egne aktier				3.490		3.490		3.490
Afgang ved køb af egne aktier				-3.490		-3.490		-3.490
Transaktioner med ejerne i alt				0		0	-10.023	-10.023
Egenkapitalbevægelser i alt	0	-4	-150	20.194	0	20.040	0	20.040
Egenkapital ultimo året	56.000	577	-433	177.205	0	233.349	95.000	328.349

Køb og salg af egne aktier foretages som led i Bankens almindelige handel med værdipapirer med Bankens kunder og samhandelspartnere.

Note			Banken	Koncern
		30.6.2017	30.6.2016	30.6.2017	30.6.2016
1	Renteindtægter
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	-281	-214	-281	-214
	Udlån og andre tilgodehavender	41.326	42.801	44.181	44.466
	Obligationer	987	901	987	901
	Afledte finansielle instrumenter i alt	-54	-452	-54	-452
	Heraf
	Valutakontrakter	-47	80	-47	80
	Rentekontrakter	-7	-532	-7	-532
	Øvrige renteindtægter	0	1	0	1
	I alt renteindtægter	41.978	43.037	44.833	44.702
	Heraf renteindtægter af aktiver til amortiseret kostpris	41.326	42.801	44.181	44.466
2	Renteudgifter
	Kreditinstitutter og centralbanker	77	26	77	26
	Indlån og anden gæld	2.762	4.483	2.971	4.483
	Efterstillede kapitalindskud	1.822	1.822	1.748	1.822
	Øvrige renteudgifter	4	6	4	148
	I alt renteudgifter	4.665	6.337	4.800	6.479
	Heraf renteudgifter af forpligtelser til amortiseret kostpris	4.665	6.337	4.800	6.479
3	Gebyrer og provisionsindtægter
	Værdipapirhandel og depoter	2.433	2.403	2.433	2.403
	Betalingsformidling	3.561	3.507	3.616	3.545
	Lånesagsgebyrer	3.854	3.466	4.589	3.791
	Garantiprovision	10.248	8.398	10.248	8.398
	Øvrige gebyrer og provisioner	4.922	9.304	4.922	9.310
	I alt gebyrer og provisionsindtægter	25.018	27.078	25.808	27.447
4	Kursregulering
	Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi	93	552	93	552
	Obligationer	1.808	-123	1.808	-123
	Aktier mv.	2.326	499	2.326	499
	Valuta	-748	-407	-748	-407
	Valuta-, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter
	samt afledte finansielle instrumenter	984	877	984	877
	Aktiver tilknyttet puljeordninger	10.403	2.330	10.403	2.330
	Indlån i puljeordninger	-10.403	-2.330	-10.403	-2.330
	I alt kursregulering	4.463	1.398	4.463	1.398
	Samlet værdiregulering af afledte finansielle instrumenter	984	877	984	877

Kursregulering af 'Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi' omfatter dagsværdisikrede udlån.

	Note		Banken		Koncern
		30.6.2017	30.6.2016	30.6.2017	30.6.2016
5	Udgifter til personale og administration
	Lønninger og vederlag til
	Direktion, løn	1.043	1.037	1.043	1.037
	Direktion, pension	243	245	243	245
	Bestyrelse	369	267	380	278
	I alt lønninger	1.655	1.549	1.666	1.560
	Personaleudgifter
	Lønninger	15.615	14.517	17.926	16.090
	Pensioner	1.733	1.567	1.982	1.729
	Afgifter beregnet på grundlag af personaleantallet eller lønsummen	2.613	2.445	2.617	2.452
	I alt personaleudgifter	19.961	18.529	22.525	20.271
	Øvrige administrationsudgifter	18.747	16.974	19.367	17.625
	I alt øvrige administrationsudgifter	18.747	16.974	19.367	17.625
	I alt udgifter til personale og administration	40.363	37.052	43.558	39.456
	Antal beskæftigede	59	55	65	59
6	Nedskrivninger på udlån
	Individuelle nedskrivninger primo perioden	184.488	188.996	185.922	190.488
	Nedskrivninger i perioden	25.185	28.564	25.185	28.564
	Tilbageførte nedskrivninger i perioden	15.196	11.967	15.551	12.025
	Tabsbogført tidligere nedskrevet	1.176	5.858	1.176	5.858
	Individuelle nedskrivninger ultimo perioden	193.301	199.735	194.380	201.169
	Gruppevise nedskrivninger primo perioden	8.433	9.272	8.433	9.272
	Nedskrivninger i perioden	1.992	1.074	2.437	1.074
	Tilbageførte nedskrivninger i perioden	1.528	1.667	1.618	1.667
	Gruppevise nedskrivninger ultimo perioden	8.897	8.679	9.252	8.679

Note			Banken	Koncern
		30.6.2017	30.6.2016	30.6.2017	30.6.2016
6	Nedskrivninger på udlån - fortsat
	Gruppevise hensættelser på garantier primo perioden	32	22	32	22
	Hensættelser i perioden	40	19	40	19
	Tilbageførte hensættelser i perioden	23	13	23	13
	Gruppevise hensættelser på garantier ultimo perioden	49	28	49	28
	Samlede nedskrivninger og hensættelser ultimo perioden	202.247	208.442	203.681	209.876
	Nedskrivninger i perioden	27.177	29.638	27.622	29.638
	Tabsbogført ej tidligere nedskrevet	0	0	43	5
	Tilbageførte nedskrivninger i perioden	16.724	13.634	17.169	13.692
	Indgået på tidligere afskrevne fordringer	518	276	518	409
	Beregnet rente af nedskrivninger	2.061	1.669	2.061	1.669
	Resultatpåvirkning af tab og nedskrivninger på udlån	7.874	14.059	7.917	13.873
	Hensættelser i perioden	40	19	40	19
	Tilbageførte hensættelser i perioden	23	13	23	13
	Resultatpåvirkning af tab på garantier	17	6	17	6
	Resultatpåvirkning af nedskrivninger og hensættelser	7.891	14.065	7.934	13.879
	Banken har delvist nedskrevet den del af Bankens udlån og tilgodehavender, hvorpå, der er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelse, og som er indregnet i balancen med en regnskabsmæssig værdi større end nul.				-
	Samlet udlån med OIV før nedskrivning	309.617	329.640	310.696	331.074
	Samlet udlån med OIV efter nedskrivning	148.697	173.658	148.697	173.658
	Udlån med standset renteberegning	151.568	181.259	151.568	181.259
	Omfatter alene udlån og tilgodehavender, som efter nedskrivning er indregnet i balancen med en regnskabsmæssig værdi større end nul.
7	Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder
	Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder	2.675	-268	0	0
	I alt resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder	2.675	-268	0	0

Note			Banken		Koncern
		30.6.2017	31.12.2016	30.6.2017	31.12.2016
8	Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
	Gæld til kreditinstitutter	39.419	38.335	39.419	38.335
	I alt gæld til kreditinstitutter og centralbanker	39.419	38.335	39.419	38.335
	Løbetidsfordeling efter restløbetid
	Anfordringsgæld	39.419	38.335	39.419	38.335
	I alt gæld til kreditinstitutter og centralbanker	39.419	38.335	39.419	38.335
9	Eventualaktiver og eventualforpligtelser
	Eventualaktiver
	Ikke aktiveret fremførbart skattemæssigt underskud udgør 163 mio. kr., der
	vil kunne reducere koncernens skattemæssige udgift, såfremt koncernen realiserer positive resultater i samme størrelsesorden, og som med en
	selskabsskattesats på 22 % udgør et eventualaktiv på 36 mio. kr. Indregning i
	resultatopgørelsen vil kunne foretages løbende i takt med, at positive
	resultater realiseres.
	Eventualforpligtelser
	Garantier
	Finansgarantier	355.371	310.296	355.371	310.296
	Tabsgarantier for realkreditudlån	318.067	309.828	318.067	309.828
	Tinglysnings- og konverteringsgarantier	19.440	3.686	19.440	3.686
	Øvrige garantier	109.791	73.414	109.791	73.414
	I alt garantier	802.669	697.224	802.669	697.224
	Andre eventualforpligtelser
	Øvrige forpligtelser	520	434	520	434
	I alt andre eventualforpligtelser	520	434	520	434
	Sikkerhedsstillelse
	Til sikkerhed for trækningsret i Danmarks Nationalbank er deponeret
	Obligationer	272.878	297.858	272.878	297.858
	Indgåede lejekontrakter Fra balancedagen og indtil lejekontrakternes opsigelighed fra Bankens side
	forfalder i alt ca. 1.5 mio. kr. mod 1.8 mio. kr. ultimo sidste år.
10	Kernekapital- og kapitalprocent
	Kernekapital inkl. hybrid kernekapital efter fradrag	333.224	318.360	333.224	318.360
	Kapitalgrundlag efter fradrag	368.893	353.959	368.893	353.959
	Vægtede poster i alt	2.116.838	1.965.058	2.033.972	1.921.158
	Kernekapitalprocent inkl. hybrid kernekapital	15,7	16,2	16,3	16,6
	Kapitalprocent	17,4	18,0	18,1	18,4

Note

11	Segmentoplysninger for koncernen	30.6.2017
		Pengeinstitut drift	Leasing	Eliminering	Koncern
	Renteindtægter	41.978	4.102	-1.247	44.833
	Renteudgifter	4.665	1.382	-1.247	4.800
	Gebyr og provisionsindtægter	25.018	790	0	25.808
	Kursreguleringer	4.463	0	0	4.463
	Andre driftsindtægter	926	816	-35	1.707
	Udgifter til personale og administration	40.363	3.280	-35	43.558
	Nedskrivninger på udlån	7.891	43	0	7.934
	Resultat før skat	21.576	2.674	-4.906	19.344
	Aktiver	2.876.280	263.750	-251.455	2.888.575
	Gæld i alt	2.492.992	257.074	-244.779	2.505.287
	Egenkapital	342.677	6.676	-6.676	342.677

12 Aktiebesiddelser

Af Bankens samlede aktiekapital besidder Direktør Heine Delbing, Odense, med kontrollerede virksomheder 15,28 % Af Bankens samlede aktiekapital og stemmeretter besidder

Bygmester Poul Juhl Fischer, Aarup, med kontrollerede virksomheder 11,56 %

Note 14 Hoved- og nøgletal

					Banken
	30.6.2017	30.6.2016	30.6.2015	30.6.2014	30.6.2013
Resultatopgørelse
Netto rente- og gebyrindtægter	62.079	63.955	66.451	61.224	54.290
Kursreguleringer	4.463	1.398	2.210	6.520	3.370
Udgifter til personale og administration	40.363	37.052	34.374	33.984	34.234
Andre driftsudgifter	23	49	2.312	2.322	2.661
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv.	7.891	14.065	18.522	25.094	12.723
Halvårets resultat før skat	21.576	14.481	13.792	6.241	8.243
Halvårets resultat efter skat	19.344	13.943	13.792	6.241	8.243
Balance
Udlån	1.609.859	1.397.417	1.426.618	1.445.845	1.510.808
Indlån	1.912.570	2.154.896	2.081.048	1.963.028	1.700.814
Egenkapital	342.677	317.239	303.511	289.471	236.403
Aktiver i alt	2.876.280	2.587.979	2.510.401	2.469.364	2.300.502
Ikke-balanceførte poster
Garantier	802.669	585.190	560.688	420.300	448.431
Nøgletal
Kapitalprocent	17,4	18,5	16,8	14,9	18,0
Kernekapitalprocent	15,7	16,5	14,9	13,5	12,3
Halvårets egenkapitalforrentning før skat	6,4	4,6	4,6	2,4	3,5
Halvårets egenkapitalforrentning efter skat	5,8	4,5	4,6	2,4	3,5
Indtjening pr. omkostningskrone	1,4	1,28	1,25	1,10	1,16
Renterisiko	1,1	0,5	-0,6	-1,3	-1,3
Valutaposition	3,9	5,5	8,8	11,3	4,5
Valutarisiko	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån	74,9	74,5	77,3	84,9	103,5
Udlån i forhold til egenkapital	4,4	4,4	4,7	5,0	6,4
Halvårets udlånsvækst	8,7	-1,4	-0,3	-4,8	-0,9
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet	236,7	270,1	212,8	164,2	142,1
Summen af store eksponeringer	25,0	43,2	48,2	98,8	70,8
Akkumuleret nedskrivningsprocent	7,7	9,5	8,4	10,6	11,3
Halvårets nedskrivningsprocent	0,3	0,6	0,9	1,2	0,6
Afkastningsgrad	0,7	0,5	0,6	0,3	0,4
Halvårets resultat pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.)	25,6	16,0	15,7	5,6	10,8
Indre værdi pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.)	611,9	397	372	347	342
Børskurs / halvårets resultat pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.)	13,7	12,4	16,9	33,4	8,9
Børskurs / indre værdi pr. aktie (stykstørrelse 100 kr.)	0,6	0,5	0,7	0,5	0,3

Solvens- og kernekapitalprocent er fra 2014 opgjort efter CRD IV/CRR. Solvens- og kernekapitalprocent er tidligere opgjort efter CRD III (Basel II). Sammenligningstal er ikke tilpasset.

Note 15 Hoved- og nøgletal

					Koncernen
	30.6.2017	30.6.2016	30.6.2015	30.6.2014
Resultatopgørelse
Netto rente- og gebyrindtægter	65.577	65.839	67.939	62.412
Kursreguleringer	4.463	1.398	2.210	6.520
Udgifter til personale og administration	43.558	39.456	36.520	35.997
Andre driftsudgifter	23	49	2.312	2.322
Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv	7.934	13.879	18.502	25.077
Halvårets resultat før skat	19.344	14.481	13.792	6.241
Halvårets resultat	19.344	13.943	13.792	6.241
Balance
Udlån	1.613.905	1.399.566	1.422.199	1.442.352
Indlån	1.912.570	2.154.896	2.081.048	1.963.028
Egenkapital	342.677	317.239	303.511	289.471
Aktiver i alt	2.888.575	2.597.678	2.514.409	2.470.701
Ikke-balanceførte poster
Garantier	802.669	585.190	560.688	420.300
Nøgletal
Kapitalprocent	18,1	18,8	16,9	15,0
Kernekapitalprocent	16,4	16,8	15,1	13,6
Halvårets egenkapitalforrentning før skat	5,8	4,6	4,6	2,4
Halvårets egenkapitalforrentning efter skat	5,8	4,5	4,6	2,4
Indtjening pr. omkostningskrone	1,37	1,27	1,24	1,10
Renterisiko	1,2	0,5	-0,6	-1,3
Valutaposition	3,9	5,5	8,8	11,3
Valutarisiko	0,0	0,0	0,0	0,0
Udlån i forhold til egenkapital	4,7	4,4	4,7	5,0
Halvårets udlånsvækst	8,6	-1,4	-0,4	-5,0
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet	235,5	268,8	212,3	164,2
Summen af store eksponeringer	25,0	43,2	48,2	98,8
Akkumuleret nedskrivningsprocent	7,8	9,6	8,5	10,7
Halvårets nedskrivningsprocent	0,3	0,6	0,9	1,2
Afkastningsgrad	0,7	0,5	0,6	0,3

SELSKABSOPLYSNINGER

Institut	Totalbanken A/S Bredgade 95 5560 Aarup
	Cvr.nr. 10 34 98 18 LEI 549300CFAB5CF9Y03270 Hjemstedskommune: Assens
	Telefon 63 457 000 Telefax 63 457 130
	Hjemmeside: www.totalbanken.dk Mail: post@totalbanken.dk
Bestyrelse	Bygmester Poul Juhl Fischer, Aarup, formand Advokat Merete Vangsøe Simonsen, Odense, næstformand Direktør Claus Moltrup, Langeskov Konsulent Robert Beck, Flensborg Fhv. borgmester Finn Viberg Brunse, Tommerup Filialchef Claus Lyngbakke-Hellesøe, Odense, medarbejdervalgt Fuldmægtig Gitte N. Stentebjerg, Aarup, medarbejdervalgt Erhvervskundechef Henning Munch Jensen, Svendborg, medarbejdervalgt
Direktion	Bankdirektør Ivan Sløk, Aarup
Revisionsudvalg	Revisionsudvalget består af direktør Claus Moltrup (formand), konsulent Robert Beck og fuldmægtig Gitte N. Stentebjerg.
Aflønningsudvalg	Aflønningsudvalget består af den samlede bestyrelse. Formand for aflønningsudvalget er bygmester Poul Juhl Fischer.
Nomineringsudvalg	Nomineringsudvalget består af den samlede bestyrelse. Formand for nomineringsudvalget er bygmester Poul Juhl Fischer.
Risikoudvalg	Risikoudvalget består af den samlede bestyrelse. Formand for risikoudvalget er direktør Claus Moltrup.
Revision	PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab